#инвестгрейд
Рыночек пошел было отскакивать на новостях о снижении инфляции, но запал быстро выдохся.
ОФЗ вернулись на исходные позиции, корпоратов тоже данные новости не особо расшевелили.
Да что там - даже хорошая отчетность сегодня не гарантирует примерно ничего. ПКБ вон неплохо отчитался по первому полугодию (рынок тоже прилично вырос - +25%, рекорд за последние три года), но это котировкам особо не помогло. Рынок вырос, рейтинг вырос, отчетность хорошая, котировки - ноль внимания, фунт презрения.
Сходная история с СТМ и ТМХ.
На рынке особо нет денег и куча страхов что ставку куда-то задерут за облака и вот тогда ...
Честно говоря, если ставку задерут за облака, все будут бояться еще больше и ждать 25%, 30%, турецкий сценарий (который суть плод воспаленной фантазии на фоне нервного перенапряжения, не более того), пришествие в ЦБ Глазьева (в которое по-моему сам Глазьев не верит) и всё в таком духе.
Я решил на это не обращать внимание и подбирать бумаги по мере сил. Вышел хороший отчет по ПКБ - берем ПКБ, вышел по СТМ - берем немного СТМ, ну и всё в таком духе.
ОФЗ сложил все в кучку в дальние (продал оставшиеся короткие, благо они были в плюсе) - просядет так просядет.
Текущий момент не кажется мне каким-то особо фатальным: ну коррекция, ну выходят очередные "интуристы". Сколько такого уже было. Если вы без плечей торгуете, то кмк совершенно спокойно можно тарить и акции и облигации, в концу года все отрастет.
*инвестиционной рекомендацией не является*
Рыночек пошел было отскакивать на новостях о снижении инфляции, но запал быстро выдохся.
ОФЗ вернулись на исходные позиции, корпоратов тоже данные новости не особо расшевелили.
Да что там - даже хорошая отчетность сегодня не гарантирует примерно ничего. ПКБ вон неплохо отчитался по первому полугодию (рынок тоже прилично вырос - +25%, рекорд за последние три года), но это котировкам особо не помогло. Рынок вырос, рейтинг вырос, отчетность хорошая, котировки - ноль внимания, фунт презрения.
Сходная история с СТМ и ТМХ.
На рынке особо нет денег и куча страхов что ставку куда-то задерут за облака и вот тогда ...
Честно говоря, если ставку задерут за облака, все будут бояться еще больше и ждать 25%, 30%, турецкий сценарий (который суть плод воспаленной фантазии на фоне нервного перенапряжения, не более того), пришествие в ЦБ Глазьева (в которое по-моему сам Глазьев не верит) и всё в таком духе.
Я решил на это не обращать внимание и подбирать бумаги по мере сил. Вышел хороший отчет по ПКБ - берем ПКБ, вышел по СТМ - берем немного СТМ, ну и всё в таком духе.
ОФЗ сложил все в кучку в дальние (продал оставшиеся короткие, благо они были в плюсе) - просядет так просядет.
Текущий момент не кажется мне каким-то особо фатальным: ну коррекция, ну выходят очередные "интуристы". Сколько такого уже было. Если вы без плечей торгуете, то кмк совершенно спокойно можно тарить и акции и облигации, в концу года все отрастет.
*инвестиционной рекомендацией не является*
Cbonds
Выручка ПКБ в 1 полугодии 2024 г. увеличилась на 28.29% и составила 6.99 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 45.29% до 4.05 млрд…
ПКБ публикует отчетность за 6 мес. 2024 г., составленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ).По итогам 6 мес. 2024 г. выручка ПКБ равна 6.
#инвестгрейд
По длинным ОФЗ (у меня остался один выпуск он же длинный) вышли в ноль. Так пишет брокер Синара. Хотя не понятно как они считали (цена покупки выше), видимо с учетом купона. 🤷♂️
Данный пост адресован главным образом персонажам, которые регулярно пишут в камментах бред на тему "автор засел по уши в убытках в длинных ОФЗ и теперь уговаривает рынок".
Никого не уговариваем, убытки были смешные, посты пишем из любви к искусству. Уймитесь уже со своими глупостями, честное слово.
По длинным ОФЗ (у меня остался один выпуск он же длинный) вышли в ноль. Так пишет брокер Синара. Хотя не понятно как они считали (цена покупки выше), видимо с учетом купона. 🤷♂️
Данный пост адресован главным образом персонажам, которые регулярно пишут в камментах бред на тему "автор засел по уши в убытках в длинных ОФЗ и теперь уговаривает рынок".
Никого не уговариваем, убытки были смешные, посты пишем из любви к искусству. Уймитесь уже со своими глупостями, честное слово.
#инвестгрейд
Собираясь готовить очередной отчет по публичному портфелю я думал что просадка будет процентов на 5 минимум.
Но оказалось, что общая оценка даже выросла: прибавилось 14,5 тыс., правда нереализованный убыток тоже остается приличным - 28 тыс.
То есть как в анекдоте: прибыль получили, но есть нюанс🫣
Если пытаться разобраться в причинах, то надо отметить следующее:
1️⃣ В июле я по мере просадки рынка распродавал короткие и высокорейтинговые бумаги, которые почти не упали, и покупал А и ВВВ.
2️⃣ В июле рынок уже в общем заложил ставку в 18% и потому падали далеко не все, и не очень сильно.
🤷♂️ Ну и в целом конечно доходность "потрясает": с 1 апреля портфель вырос в цене на 1,62% или 4,87% годовых.
Правда доллар США 1 апреля стоил 92,3 рубля, сегодня 86,3, так что в валюте получилось 5,2% - почти как ставка ФРС))
📡 Если посмотреть кто и насколько пострадал из топ-10 за истекшие 4 месяца от жесткой ДКП, то окажется что купленные в апреле-мае бумаги (СТМ, АБЗ, ПР-Лизинг, Мосгорломбард), просели на 3-5%, ОФЗ набирал в июле главным образом, поэтому там вообще нереализованный убыток микроскопический.
Собственно говоря, запасные патроны в виде коротких бумаг почти закончились. Поэтому случись следующий подъем ставки, его уже амортизировать будет нечем: в августе мелкие приходы (порядка 10-11 тыс.) и чуть более серьезные в сентябре (там тысяч 75) но все равно этого явно недостаточно чтобы сманеврировать в случае чего, Так что на ближайшее время переходим в режим говно в проруби следования за рыночными трендами. 🧐
Надо что ли Моторику будет купить - коллеги говорят, ей рейтинг подняли.
Собираясь готовить очередной отчет по публичному портфелю я думал что просадка будет процентов на 5 минимум.
Но оказалось, что общая оценка даже выросла: прибавилось 14,5 тыс., правда нереализованный убыток тоже остается приличным - 28 тыс.
То есть как в анекдоте: прибыль получили, но есть нюанс🫣
Если пытаться разобраться в причинах, то надо отметить следующее:
1️⃣ В июле я по мере просадки рынка распродавал короткие и высокорейтинговые бумаги, которые почти не упали, и покупал А и ВВВ.
2️⃣ В июле рынок уже в общем заложил ставку в 18% и потому падали далеко не все, и не очень сильно.
🤷♂️ Ну и в целом конечно доходность "потрясает": с 1 апреля портфель вырос в цене на 1,62% или 4,87% годовых.
Правда доллар США 1 апреля стоил 92,3 рубля, сегодня 86,3, так что в валюте получилось 5,2% - почти как ставка ФРС))
📡 Если посмотреть кто и насколько пострадал из топ-10 за истекшие 4 месяца от жесткой ДКП, то окажется что купленные в апреле-мае бумаги (СТМ, АБЗ, ПР-Лизинг, Мосгорломбард), просели на 3-5%, ОФЗ набирал в июле главным образом, поэтому там вообще нереализованный убыток микроскопический.
Собственно говоря, запасные патроны в виде коротких бумаг почти закончились. Поэтому случись следующий подъем ставки, его уже амортизировать будет нечем: в августе мелкие приходы (порядка 10-11 тыс.) и чуть более серьезные в сентябре (там тысяч 75) но все равно этого явно недостаточно чтобы сманеврировать в случае чего, Так что на ближайшее время переходим в режим
Надо что ли Моторику будет купить - коллеги говорят, ей рейтинг подняли.
#инвестгрейд
В продолжение темы о том к чему кто некомфортно близок.
Я, посмотрев на новости, решил слить ВИС - уж больно кучно там пошли иски и арбитражи. Вместо него взял "Балт. лизинга", "Продовольствия", "ПР-Лизинга" и чуть-чуть СТМ. Еще встрял в Международный Инвестиционный Банк (не спрашивайте как это получилось, внятно ответить не смогу), но всего на 14 бумаг. Там стакан безнадежно пуст, так что будем сидеть до погашения.
Если брать в среднем, то надо признаться, что шило поменялось на мыло, но в чуть более мелкой развеске. Разве что ПР-Лизинг и Продовольствие доходность имеют побольше, если невовремя не обкакаются то получим какой-никакой профит.
Но в целом ... скучно девицы ... продать бы длинные ОФЗ, но я поставил тейк-профит на 66,66% по ОФЗ-26238 и конечно такую ставку снимать рука не поднимается. Да и рано пока что - они опять сегодня припали.
Пойду готовиться к стриму по Японии
В продолжение темы о том к чему кто некомфортно близок.
Я, посмотрев на новости, решил слить ВИС - уж больно кучно там пошли иски и арбитражи. Вместо него взял "Балт. лизинга", "Продовольствия", "ПР-Лизинга" и чуть-чуть СТМ. Еще встрял в Международный Инвестиционный Банк (не спрашивайте как это получилось, внятно ответить не смогу), но всего на 14 бумаг. Там стакан безнадежно пуст, так что будем сидеть до погашения.
Если брать в среднем, то надо признаться, что шило поменялось на мыло, но в чуть более мелкой развеске. Разве что ПР-Лизинг и Продовольствие доходность имеют побольше, если невовремя не обкакаются то получим какой-никакой профит.
Но в целом ... скучно девицы ... продать бы длинные ОФЗ, но я поставил тейк-профит на 66,66% по ОФЗ-26238 и конечно такую ставку снимать рука не поднимается. Да и рано пока что - они опять сегодня припали.
Пойду готовиться к стриму по Японии
#инвестгрейд
Ползущие вверх приветствуют тебя, Цезарь.
От локальных минимумов +7-8% (на самом деле коллеги подсказывают, что 13%)
У меня позицию показывает +4%. Ну вот и славно) пусть ползут дальше👍
Ползущие вверх приветствуют тебя, Цезарь.
От локальных минимумов +7-8% (на самом деле коллеги подсказывают, что 13%)
У меня позицию показывает +4%. Ну вот и славно) пусть ползут дальше👍
#инвестгрейд
Внезапно обнаружил, что публичному портфелю инвестгрейда стукнуло в пятницу 100 дней (на самом деле я его с апреля набирал, но будем считать что сформирован был к 1 мая - исходник тут)
Со времен реставрации Наполеона 100 дней отмечают по всем поводам, поэтому не будем нарушать традиции.
За первую декаду августа нереализованный убыток сильно сократился и теперь на табло светятся более или менее нарядные 14,29% годовых.
Оценок давать не буду - за эти три месяца был падеж рынка, может ещё будет. И вообще нам как обычно не дано ничего предугадать. Но для истории зафиксируем. Торговали как могли, не просрали депо и то хорошо)
——————-
Да, СТМ пришлось вернуть в раздел А, потому что формально повышение рейтинга мамы не означает повышения рейтинга дочки.
Приношу в этой связи почтенной публике свои извинения)
Внезапно обнаружил, что публичному портфелю инвестгрейда стукнуло в пятницу 100 дней (на самом деле я его с апреля набирал, но будем считать что сформирован был к 1 мая - исходник тут)
Со времен реставрации Наполеона 100 дней отмечают по всем поводам, поэтому не будем нарушать традиции.
За первую декаду августа нереализованный убыток сильно сократился и теперь на табло светятся более или менее нарядные 14,29% годовых.
Оценок давать не буду - за эти три месяца был падеж рынка, может ещё будет. И вообще нам как обычно не дано ничего предугадать. Но для истории зафиксируем. Торговали как могли, не просрали депо и то хорошо)
——————-
Да, СТМ пришлось вернуть в раздел А, потому что формально повышение рейтинга мамы не означает повышения рейтинга дочки.
Приношу в этой связи почтенной публике свои извинения)
#инвестгрейд
Насчет дальнейших планов.
Новых фиксов фактически нет, поэтому приходится шакалить в стаканах.
В этой связи:
1. Надо добить до 20-чки ПКБ когда у них будет частичное погашение.
2. ПР-Лизинга и Роделена уже хватит. Но возьму еще Балт. лизинга и Интерлизинга, чтобы все лизинги в сумме тоже были 20% примерно.
3. Возьму еще Дом РФ ну и чего-нибудь что плохо лежит.
Приходы, правда, ожидаются не бог весть какие - до конца сентября ~ 85 тыс.
Но может ОФЗ продадим, если они до числа Ацкого Сотоны в 66,66% дойдут (у меня только 26238 остался). Хотя вряд ли они рванут так быстро. Хотя ... посмотрим.
Насчет дальнейших планов.
Новых фиксов фактически нет, поэтому приходится шакалить в стаканах.
В этой связи:
1. Надо добить до 20-чки ПКБ когда у них будет частичное погашение.
2. ПР-Лизинга и Роделена уже хватит. Но возьму еще Балт. лизинга и Интерлизинга, чтобы все лизинги в сумме тоже были 20% примерно.
3. Возьму еще Дом РФ ну и чего-нибудь что плохо лежит.
Приходы, правда, ожидаются не бог весть какие - до конца сентября ~ 85 тыс.
Но может ОФЗ продадим, если они до числа Ацкого Сотоны в 66,66% дойдут (у меня только 26238 остался). Хотя вряд ли они рванут так быстро. Хотя ... посмотрим.
#инвестгрейд
"Не страшны дурные вести, мы в ответ бежим на месте" (с)
Действительно бежим, вернее топчемся.
Весь рост начала месяца растеряли, плюс я еще ввиду формирования #бетон_порфтеля перетрясал счета, поэтому ПР-лизинга стало совсем дофига (надо уже остановится, честное слово) а Легенда, AAG и АПРИ ушли в портфель недвижимости (см. следующий пост).
В общем, это доходности все выше а денег на кармане особо не прибавляется. Правда, вспоминая 2016-2017 годы, могу сказать, что там было похоже - до погашения особо никаких переоценок, а потом бац - если облиги погасили то тебе начинает звонить брокер и предлагать всякое говно, включая структурные продукты, либо если не погасили, то сам звонишь всем, включая Спортлото.
Но, конечно, сейчас годы уже не те, поэтому на все реагируешь спокойнее. Не растет так не растёт. Мы подождем))
В сентябре ожидаются приходы чуть менее 70 тыс, из них амортов примерно на полтинник (ПКБ и Продкорп), нереализованный убыток можно будет подсократить и чего-нибудь еще купить эффектно падающего. Главное, чтобы потом оно погасилось))
"Не страшны дурные вести, мы в ответ бежим на месте" (с)
Действительно бежим, вернее топчемся.
Весь рост начала месяца растеряли, плюс я еще ввиду формирования #бетон_порфтеля перетрясал счета, поэтому ПР-лизинга стало совсем дофига (надо уже остановится, честное слово) а Легенда, AAG и АПРИ ушли в портфель недвижимости (см. следующий пост).
В общем, это доходности все выше а денег на кармане особо не прибавляется. Правда, вспоминая 2016-2017 годы, могу сказать, что там было похоже - до погашения особо никаких переоценок, а потом бац - если облиги погасили то тебе начинает звонить брокер и предлагать всякое говно, включая структурные продукты, либо если не погасили, то сам звонишь всем, включая Спортлото.
Но, конечно, сейчас годы уже не те, поэтому на все реагируешь спокойнее. Не растет так не растёт. Мы подождем))
В сентябре ожидаются приходы чуть менее 70 тыс, из них амортов примерно на полтинник (ПКБ и Продкорп), нереализованный убыток можно будет подсократить и чего-нибудь еще купить эффектно падающего. Главное, чтобы потом оно погасилось))
#инвестгрейд
В ПКБ кстати та же ботва - МСФО за полугодие отличное, а цены на облигации падают. Причем ближние выпуски с амортом 6 и 20 числа в стакане показывает аж до 24-25% годовых. Но скорее это больше из-за кривого расчета доходности. Однако полноценные 22% всяко там есть.
В общем цены сейчас на всё весьма привлекательные, но как всегда не хватает патронов.
Будут ли они ещё более привлекательными? Я понятия не имею, но в целом сдуру можно еще ниже свозить котировки, почему нет. Ключевую ставку сделать 25% и капиталы "интуристов" начать в одностороннем порядке выпускать - вообще будет огонь))
В общем я жду аморта в ПКБ и намерен решительно реинвестировать. Давайте там не затягивайте с перечислением))
В ПКБ кстати та же ботва - МСФО за полугодие отличное, а цены на облигации падают. Причем ближние выпуски с амортом 6 и 20 числа в стакане показывает аж до 24-25% годовых. Но скорее это больше из-за кривого расчета доходности. Однако полноценные 22% всяко там есть.
В общем цены сейчас на всё весьма привлекательные, но как всегда не хватает патронов.
Будут ли они ещё более привлекательными? Я понятия не имею, но в целом сдуру можно еще ниже свозить котировки, почему нет. Ключевую ставку сделать 25% и капиталы "интуристов" начать в одностороннем порядке выпускать - вообще будет огонь))
В общем я жду аморта в ПКБ и намерен решительно реинвестировать. Давайте там не затягивайте с перечислением))
#инвестгрейд #ВДО
Сегежу таки надо переводить в ВДО.
Собственно, сейчас самое интересное и начинается. Я попробую поставить на повторение истории с Мечелом 2016-2018 годов и буду накапливать позицию по мере прихода купонов. Но не стремглав и не сильно много, все таки годы идут, нервы уже не те.
Сегежу таки надо переводить в ВДО.
Собственно, сейчас самое интересное и начинается. Я попробую поставить на повторение истории с Мечелом 2016-2018 годов и буду накапливать позицию по мере прихода купонов. Но не стремглав и не сильно много, все таки годы идут, нервы уже не те.
Telegram
Высокодоходные облигации
⚠️ Рейтинговое агентство "Эксперт РА" понизило рейтинг ПАО "Сегежа Групп" до уровня ruВВ+, прогноз "развивающийся". Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruВВВ, прогноз "развивающийся".
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не…
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не…
#попаданцы
#инвестгрейд
Ну и третий эмитент, в которого я решил залезть за отчетный месяц - это Сегежа.
Там история совершенно иного плана - основные проблемы компании начались ещё о времен Банка Москвы, то есть 2009-2010 годах. Потом это в наследство получила АФК "Система" и с переменным спехом юзает актив до сих пор.
В лучшем варианте Сегежа - это новый Мечел, который десятилетиями болеет, но платит и ещё умудряется периодически пампить акции при отрицательном капитале. В худшем - это трек "ЮТейр-Финавиа", но пока я вижу шансы 75 на 25 в пользу первого варианта.
Поэтому стал потихоньку подбирать облиги Сегежи. Там скорее всего всё будет медленно и печально: все лесники ждут циклического подъёма цен и, кроме того, как отметил Алексей Куприянов на недавней конференции РБК: по мере роста ставки дорожает фондирование и те кто вчера входил в сделку M&A при ставках в 10-12%, могут просто не выдержать роста 18-20% и вынуждены будут продать ранее купленное тем, кто имеет доступ к дешевому финансированию. Поэтому у лесников могут в ближайшие пару лет опять пойти взаимные покупки друг друга. А купит ли Система кого-то к Сегеже, или наоборот - продаст кому-то - уже не суть важно главное что долги платить будут.
Сейчас доходности к ближайшей оферте (конец 2025 и 2026 год) по многим выпускам составляют 45-50%, в общем грех не подобрать. Там может быть неприятный рестракт, но это, скорее всего, не ранее чем через год, так что пока режим паники можно не включать.
#инвестгрейд
Ну и третий эмитент, в которого я решил залезть за отчетный месяц - это Сегежа.
Там история совершенно иного плана - основные проблемы компании начались ещё о времен Банка Москвы, то есть 2009-2010 годах. Потом это в наследство получила АФК "Система" и с переменным спехом юзает актив до сих пор.
В лучшем варианте Сегежа - это новый Мечел, который десятилетиями болеет, но платит и ещё умудряется периодически пампить акции при отрицательном капитале. В худшем - это трек "ЮТейр-Финавиа", но пока я вижу шансы 75 на 25 в пользу первого варианта.
Поэтому стал потихоньку подбирать облиги Сегежи. Там скорее всего всё будет медленно и печально: все лесники ждут циклического подъёма цен и, кроме того, как отметил Алексей Куприянов на недавней конференции РБК: по мере роста ставки дорожает фондирование и те кто вчера входил в сделку M&A при ставках в 10-12%, могут просто не выдержать роста 18-20% и вынуждены будут продать ранее купленное тем, кто имеет доступ к дешевому финансированию. Поэтому у лесников могут в ближайшие пару лет опять пойти взаимные покупки друг друга. А купит ли Система кого-то к Сегеже, или наоборот - продаст кому-то - уже не суть важно главное что долги платить будут.
Сейчас доходности к ближайшей оферте (конец 2025 и 2026 год) по многим выпускам составляют 45-50%, в общем грех не подобрать. Там может быть неприятный рестракт, но это, скорее всего, не ранее чем через год, так что пока режим паники можно не включать.
#инвестгрейд
Итак, портфели.
За сентябрь портфель подрос на 0,9%, нереализованный убыток (текущая цена минус цена покупки) по прежнему болтается в районе 3-3,5%, повышение ставки вообще никак ни на что не повлияло: одни бумаги просели, другие выросли, ОФЗ 238-я вообще колом стоит который месяц.
Добавил в топ-10 текущую доходность (по данным биржи, считать руками было лень), чтобы было поинтереснее. Народ категорически не верит в лизинги, да и вообще похоже ни во что не верит - рейтинг и доходность перестали коррелировать совсем.
Средняя YTM кстати совпадает со "Сбер-Секьюритизация" и большинством девелоперов (см. следующий пост про #бетон_портфель). В общем, в нашем фондовом магазине акция: всё по 24%.
Сжав булки ждем разворота ДКП. Ну или погашения бумаг - это уже как бог даст. Прогнозы строить уже фантазии не хватает, в этом отношении ЦБ конечно нас всех "переиграл и уничтожил", практически как Евгений Панасенков
В следующие 2 месяца приходы мизерные - 26 тыс., зато в декабре сразу целых 67. Вот их и будем куда-нибудь реинвестировать))
Итак, портфели.
За сентябрь портфель подрос на 0,9%, нереализованный убыток (текущая цена минус цена покупки) по прежнему болтается в районе 3-3,5%, повышение ставки вообще никак ни на что не повлияло: одни бумаги просели, другие выросли, ОФЗ 238-я вообще колом стоит который месяц.
Добавил в топ-10 текущую доходность (по данным биржи, считать руками было лень), чтобы было поинтереснее. Народ категорически не верит в лизинги, да и вообще похоже ни во что не верит - рейтинг и доходность перестали коррелировать совсем.
Средняя YTM кстати совпадает со "Сбер-Секьюритизация" и большинством девелоперов (см. следующий пост про #бетон_портфель). В общем, в нашем фондовом магазине акция: всё по 24%.
Сжав булки ждем разворота ДКП. Ну или погашения бумаг - это уже как бог даст. Прогнозы строить уже фантазии не хватает, в этом отношении ЦБ конечно нас всех "переиграл и уничтожил", практически как Евгений Панасенков
В следующие 2 месяца приходы мизерные - 26 тыс., зато в декабре сразу целых 67. Вот их и будем куда-нибудь реинвестировать))