#вестисполейАрмагеддонщины
#транспорт
Данные о капитализации германского автопрома достаточно неплохо коррелируют с данными о загрузке заводов, в том смысле, что и то, и дургое ниже плинтуса.
По большому счету нам в складывающейся ситуации надо бы релоцировать специалистов и вообще подбирать все что плохо лежит, но этим видимо занимается Китай.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Рябов утверждает, что капитализация американского рынка неприлично высока, а коллега Волков возражает, что в Японии бывало и повыше.
Я так скажу - оба правы. Важно понять что считать за норму. Рынок всегда чуть опережает реальность, поэтому если у вас ожидания депрессии и спада, то правда капа высоковата, а если считать, что завтра стагфляция и гипер - то в самый раз.
В депрессию и спад я лично не верю - это у штатников историческая травма 1930-х годов и связанные с ней фантомные боли. А гипер - таки да, вполне себе рабочий вариант.
Так что скорее всего фондовый рынок уже вырос, а цены еще нет. Что кстати не исключает падежа в техах и некоторого охлаждения "сиплого".

#вестисполейАрмагеддонщины
Переводя на русский: рынок Европы уронят до выборов? А то самим не хватает?
Вкупе с проблемами со спросом на трежеря это выглядит как сбор по сусекам всего до чего можно дотянуться

#вестисполейАрмагеддонщины
В продолжение темы оборонных расходов трехлетнего бюджета, а также их "нормальности". Коллеги потрудились подсчитать, получилось, что они сейчас примерно на уровне 1940 года, то есть периода советско-финской войны и сохраняющейся угрозы возобновления столкновений я Японией на Дальнем востоке (Халкин-Гол японцев отрезвил, но никто до конца поручиться за это не мог).
В целом экономика в таком режиме может находится в более или менее равновесном состоянии достаточно долгое время: несколько лет уж как минимум. Хватило бы людей, потому что война есть война, как её там ни называй: СВО, КТО и пр.
—————-
Кстати, в Первую Империалистическую нагрузка на бюджет военных расходов была у всех стран не в пример выше, чем сейчас, но тогда и госбюджеты были другие - в них почти не было социалки и инвестиций, налогов собирали меньше и пр.

#вестисполейАрмагеддонщины
Вчерашний перепост коллеги Волкова о "возврате в Европу" вызвал немалую дискуссию, поэтому продолжим тему.
Для начала зафиксируем очевидное: началось размежевание не в 2022 году, и даже не в 2014-м. Швейцария и Кипр первых российских клиентов начали выпроваживать в 2012 году, но с 2014 года дело пошло бодрее.
Однако, имеет место и встречный процесс. Я вчера совсем по другому поводу слушал интервью Гарант-Инвеста и там в числе прочего было сказано - мы после 2014 года мы начали "импортозамещение" арендаторов (6:45), хотя казалось бы где геополитика, а где торговые центры районного масштаба. А если мы посмотрим по экономике в целом, то нарушения кооперационных связей слишком велики - у кого то отняли активы, кто-то вместо экспорта газа уже производит удобрения, где-то на верфи вместо российского заказа на СПБУ/ППБУ вязли другой и уже вернуться к прежнему можно лет через 5, кто-то переориентировался на Восток и обратно не вернется.
Иными словами - процесс уже принял необратимые формы. Откатить ситуацию, как мне кажется, невозможно. Это все равно как с дешевым турецким "ол иклюзив" в отелях. После пандемии там развалилась экосистема и восстановить её попросту нереально, нужны такие инвестиции, на которые и при нулевых ставках и доступном капитале никто бы не пошел, а теперь тем более. Так то "ол иклюзив" остался, но уже не дешевый и потому в значительной мере бессмысленный.

Всполохи же про возврат (с обеих сторон, что характерно) происходят из-за того, что смена торгово-логистических и финансовых потоков оставили не у дел прежнюю "экспортную аристократию": тех самых А и Б которые сидели на трубе. А пересесть на другую трубу смогли "не только лишь все". Поэтому в ближайшие годы такие "плачи" будут спонтанно возникать еще не раз и не два. когда очередной вчерашний "аристократ" и "властитель мира" получит разочаровывающую выписку по своему банковскому счету и поймет какое истинное место ему уготовано в новой международной системе разделения труда.

#вестисполейАрмагеддонщины
Подписчики посетовали, что #креатифф пошел какой-то вялый, ужасы не ужасные, демуру толком присвоить некому.
Всё так, но в защиту коллег из медиа должен сказать, что все затихли перед узловым моментом, который начнется вероятнее всего в ноябре и продлится до февраля марта следующего года.
Суть текущего "узла" в том, что старая система взаимоотношений себя изжила, но ломать её страшно и основные действующие лица рассуждают аккурат по классику "перерезать волосок уж наверно может лишь тот, кто подвесил"
Поэтому все притихли и ждут развязки политического противостояния в США. Но попутно каждый делает то, что привык и что по настоящему умеет: американцы проводят QE и пампят Nvidia, наши деятели - девальвируют рубль, китайцы - строят железную дорогу и везут по ней составы текстиля, которые неизвестно кому сбывать, в Европе опять гей парад ... в общем, по инерции обезглавленная курица всё еще носится по двору во всех смыслах, которые можно найти в данной аллегории.

Так что события значимостью в 1 демура если и будут, то явно позже.

Начало активных перемен текущего "узла" может быть положено саммитом БРИКС , но это тоже не точно - там слишком много участников, и им о чем-то договорится, кроме как хорошо покушать, довольно проблематично. А договариваться надо ни много ни мало о пост-глобалистском мироустройстве, а к этому многие политики точно также не готовы, как и экономисты к отмене доллара, например. Но это совсем не значит что глобализЪм останется навечно, а доллар никогда не отменят (причем вернее всего это может случиться в самих США, а не на саммите БРИКС или ещё где-то извне). Сейчас период полной неопределённости и тумана. Поэтому расслабимся и понаблюдаем за развитием событий, скорее всего до начала "веселья" осталось меньше месяца. Поскучаем немного перед ураганом))

#вестисполейАрмагеддонщины
#креатифф
Подписчики часто спрашивали: а есть ли текст на полноценный 1 демура?
Вот он перед вами.

Обратите внимание, как меняются акценты.
🙊 Ещё год-полтора назад написали бы, что ужасный долг Китая может привести к краху, но без прямых сравнений с США
🙈 летом этого года в Блумберге дали слабину и помимо давно солирующего Рея Далио выпустили Говарда Маркса, который заговорил про долги США.
😎 И вот теперь перед нами фактическое признание, что этих сиамских близнецов не разделить.

Это кроме всего прочего к вопросу о качестве юаневых вложений и заодно расчетах с Китаем (многие банкиры там действительно не могут соскочить никуда, потому что слишком крепко связаны). И о том, что Китай от этой ситуации тоже сильно проигрывает - мировой резервной валютой юаню никак не стать.

Поэтому собственно и БРИКС окончательно передумал связываться с юанем, и наблюдаемый безоткатный рост золота и серебра, который, думаю продолжится. Не будет там большой коррекции.
——————-
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

#вестисполейАрмагеддонщины
#менеджмент
Чувствую, что скоро случится первая минеральная война. А за ней как водится вторая и третья.
На самом деле, картельные соглашения были весь XIX и большую часть XX века. В эпоху глобализации данная практика ушла на второй план только по причине того, что в большинстве критических производств была установлена монополия или олигополия с четким разделением зон влияния и ответственности (по сути мировой госплан, но в либерально-рыночном изводе). Теперь же всё это ломается и старую шарманку заводят по новой.

#вестисполейАрмагеддонщины
Посмотрел тут на варианты развития политического кризиса в США от вражеских аналитиков и с удивлением обнаружил, что их не очень беспокоит возможность политического клинча в результате выборов (варианты 2 и 3). Хотя как по мне, я бы опасался такого исхода более всего остального.
Понятно, что американские (как и любые другие) выборы - это прежде всего шоу, но данное шоу все-таки имеет свои довольно жесткие законы: сначала закулисный консенсус, потом передача власти, потом небольшие суды со старыми стриптизершами и скандалы с голыми фото и дальше пошли работать.

Ситуация реального разделения, когда одна ветвь или группа во власти критически мешает работать другой - это вполне нормально для Италии или Израиля, но в скрипте, по которому живет политическая система в США такого по-моему не было и нет (могу ошибаться).
Если по итогам выборов происходит раскол - то это правда раскол, а не что-то иное. Что в условиях огромного долга и сложной внутренней ситуации может привести не то что к "чуть меньшему росту рынков", а к бюджетному кризису и в конечном итоге обвалу всего что может обваливаться , если там по итогам выборов всерьёз закусятся и, например, до февраля-марта месяца ничего не решат с передачей власти.
Я, правда, не готов сказать, насколько реалистичен такой вариант. Всё-таки в 2021-м году штурм Капитолия был продолжением выборного шоу и по итогу как-то договорились.
Но в любом случае, если чего и бояться рынкам, так это именно политической неопределенности. В остальных случаях мы будем иметь плюс-минус то же самое что сейчас, кто бы ни победил.