Акции с регулярными дивидендами любят все инвесторы. Вот советы аналитиков Альфа-Инвестиций, как выбрать хорошие бумаги и прикинуть, сколько вы по ним получите 👇
1️⃣ Смотрите историю выплат
Если компания делится с акционерами прибылью три года и более, скорее всего, так будет и дальше. Обычно компании платят один, два или четыре раза в год. Чем чаще выплаты, тем меньше цена акций «скачет» до дивидендов и после них. Но в целом отсутствие промежуточных дивидендов — это не что-то плохое. Например, любимчик инвесторов Сбербанк платит раз в год.
2️⃣ Изучайте дивидендную политику
Она есть не у всех, но ориентированные на инвесторов компании её разрабатывают и придерживаются. Обычно дивиденды зависят от прибыли, часто есть и другие условия выплаты (подробнее мы писали здесь). Так что потенциальные выплаты иногда можно посчитать самостоятельно — если следить за отчётностью и сопоставлять её с дивполитикой. А можно — ориентироваться на прогнозы наших аналитиков.
3️⃣ Учитывайте долги
Бизнес с большими долгами обычно не платит дивиденды. Тут нужно смотреть коэффициент чистый долг/EBITDA — часто от этого показателя зависит решение по дивидендам, это прописано в дивполитике.
4️⃣ Выбирайте зрелые компании
Когда бизнес активно растёт, то вся прибыль уходит на развитие. Но когда основные вложения уже сделаны и проекты приносят доход, у компании появляются деньги на выплаты акционерам. Так что признак скорых дивидендов — конец инвестиционного цикла (пример — Южуралзолото).
5️⃣ Ищите, кому выгодно
Иногда компании платят хорошие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. Например, АФК «Система» получает дивиденды от МТС, а Газпром — от Газпром нефти. Конечно, миноритарные акционеры тоже могут этим воспользоваться.
❤️ Вот подборка акций, от которых наши аналитики ждут стабильных дивидендов в ближайшие годы:
📌 Сбербанк
📌 Лукойл
📌 Татнефть
📌 Роснефть
📌 Газпром нефть
📌 Ростелеком
📌 Интер РАО
📌 Novabev Group
📌 Магнит
📌 Московская биржа
#основыинвестиций
@alfa_investments
Если компания делится с акционерами прибылью три года и более, скорее всего, так будет и дальше. Обычно компании платят один, два или четыре раза в год. Чем чаще выплаты, тем меньше цена акций «скачет» до дивидендов и после них. Но в целом отсутствие промежуточных дивидендов — это не что-то плохое. Например, любимчик инвесторов Сбербанк платит раз в год.
Она есть не у всех, но ориентированные на инвесторов компании её разрабатывают и придерживаются. Обычно дивиденды зависят от прибыли, часто есть и другие условия выплаты (подробнее мы писали здесь). Так что потенциальные выплаты иногда можно посчитать самостоятельно — если следить за отчётностью и сопоставлять её с дивполитикой. А можно — ориентироваться на прогнозы наших аналитиков.
Бизнес с большими долгами обычно не платит дивиденды. Тут нужно смотреть коэффициент чистый долг/EBITDA — часто от этого показателя зависит решение по дивидендам, это прописано в дивполитике.
Когда бизнес активно растёт, то вся прибыль уходит на развитие. Но когда основные вложения уже сделаны и проекты приносят доход, у компании появляются деньги на выплаты акционерам. Так что признак скорых дивидендов — конец инвестиционного цикла (пример — Южуралзолото).
Иногда компании платят хорошие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. Например, АФК «Система» получает дивиденды от МТС, а Газпром — от Газпром нефти. Конечно, миноритарные акционеры тоже могут этим воспользоваться.
📌 Сбербанк
📌 Лукойл
📌 Татнефть
📌 Роснефть
📌 Газпром нефть
📌 Ростелеком
📌 Интер РАО
📌 Novabev Group
📌 Магнит
📌 Московская биржа
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍420❤59🔥42👌18🤔13👎6🐳6
ЦФА и вклад — как северный и южный полюс. Первое решение максимально технологичное, второе — понятная классика. Сопоставили их основные параметры, чтобы вам было проще выбирать 👇
🤑 ЦФА — цифровые финансовые активы (не путать с цифровым рублём или криптовалютами) — в России пока не слишком популярны. Но эксперты предсказывают рост рынка. Самый мощный прогноз у Мосбиржи: в 140 раз, до 10 трлн руб. к 2028 году 🔥
Это цифровые права, их выпуск, учёт и обращение возможны только в виде записей в системе распределённого реестра (блокчейн). Там фиксируются права, обязанности участников и условия сделки ✍️
Оцифровать можно что угодно: редкие бриллианты, облигации, квадратные метры, предметы искусства 😍 Выпускать ЦФА могут зарегистрированные Центробанком операторы информационных систем (ОИС). Сейчас их 11, включая Альфа-Банк. Подробнее о ЦФА здесь 👈
🏦 Вклад — банковский продукт. Клиент передаёт деньги на хранение банку на определённых условиях.
Под оба этих решения в России есть законодательство, а за ОИС и банками присматривает ЦБ. Но риски есть. По ЦФА важна кредитоспособность эмитента, чтобы при проблемах с деньгами он мог выполнить обязательства. А если сложности с выплатой вкладов будут у банка, то вкладчиков подстрахует АСВ 👌
ЦФА можно купить от 1000 руб., открыть депозит — в среднем от 10 000 руб. Рублёвая доходность по ЦФА может доходить до 14–22% годовых. Средневзвешенные ставки по вкладам составляют 8–14,96%. И там, и там многое зависит от сроков размещения🗓
ЦФА можно продать раньше срока погашения другим инвесторам внутри платформы ОИС, например, на А-Токен❤️ По срочным депозитам частично снять деньги обычно нельзя, а досрочное закрытие приведёт к потере процентов 🤷♀
Некоторые ЦФА могут купить только квалифицированные инвесторы. По вкладам таких ограничений нет. Подробнее различия аналитики Альфа-Инвестиций разобрали здесь ⬅️
Посмотреть, какие у нас есть ЦФА:
📌 в приложении Альфа-Банка;
📌 в приложении Альфа-Инвестиций.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Это цифровые права, их выпуск, учёт и обращение возможны только в виде записей в системе распределённого реестра (блокчейн). Там фиксируются права, обязанности участников и условия сделки ✍️
Оцифровать можно что угодно: редкие бриллианты, облигации, квадратные метры, предметы искусства 😍 Выпускать ЦФА могут зарегистрированные Центробанком операторы информационных систем (ОИС). Сейчас их 11, включая Альфа-Банк. Подробнее о ЦФА здесь 👈
🏦 Вклад — банковский продукт. Клиент передаёт деньги на хранение банку на определённых условиях.
Под оба этих решения в России есть законодательство, а за ОИС и банками присматривает ЦБ. Но риски есть. По ЦФА важна кредитоспособность эмитента, чтобы при проблемах с деньгами он мог выполнить обязательства. А если сложности с выплатой вкладов будут у банка, то вкладчиков подстрахует АСВ 👌
ЦФА можно купить от 1000 руб., открыть депозит — в среднем от 10 000 руб. Рублёвая доходность по ЦФА может доходить до 14–22% годовых. Средневзвешенные ставки по вкладам составляют 8–14,96%. И там, и там многое зависит от сроков размещения
ЦФА можно продать раньше срока погашения другим инвесторам внутри платформы ОИС, например, на А-Токен
Некоторые ЦФА могут купить только квалифицированные инвесторы. По вкладам таких ограничений нет. Подробнее различия аналитики Альфа-Инвестиций разобрали здесь ⬅️
Посмотреть, какие у нас есть ЦФА:
📌 в приложении Альфа-Банка;
📌 в приложении Альфа-Инвестиций.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍331❤78🔥44🤔37👎20😇4😢3😁1🤩1
В эфире #основыинвестиций. Сегодня препарируем дюрацию 👨🔬
Этот показатель отражает чувствительность цены облигации к движению ключевой ставки. При повышении ставки бонды дешевеют, но бумаги с короткой дюрацией теряют меньше. После снижения ставки облигации дорожают, и тогда чем больше дюрация — тем сильнее растёт цена🔼
Дюрация рассчитывается как срок, за который инвестиции полностью окупятся ⏳ В формуле учтены все выплаты по облигации и сроки их поступления 👌
Дюрация и срок до погашения не одно и то же. Они совпадают, если у бонда нет купонов, амортизации и оферты. В остальных случаях дюрация будет меньше срока до погашения🗓
Первым ввёл термин и представил формулу экономист Фредерик Маколей. Его дюрация считается базовой и обычно указывается без фамилии автора 🤓
Если учитывать простую дюрацию и доходность к погашению, получится модифицированная дюрация. Она покажет, на сколько п.п. изменится цена облигации, если её доходность снизится или увеличится на 1 п.п.🛍
Оба показателя есть, например, на сайте Мосбиржи, считать вручную необязательно 🧮
💼 На дюрацию Маколея чаще обращают внимание долгосрочные инвесторы, так как предпочитают держать бонды до срока погашения. Модифицированную используют те, кто не ждёт погашения и хочет вовремя покупать и продавать облигации при движении ставки 📈
@alfa_investments
Этот показатель отражает чувствительность цены облигации к движению ключевой ставки. При повышении ставки бонды дешевеют, но бумаги с короткой дюрацией теряют меньше. После снижения ставки облигации дорожают, и тогда чем больше дюрация — тем сильнее растёт цена
Дюрация рассчитывается как срок, за который инвестиции полностью окупятся ⏳ В формуле учтены все выплаты по облигации и сроки их поступления 👌
Дюрация и срок до погашения не одно и то же. Они совпадают, если у бонда нет купонов, амортизации и оферты. В остальных случаях дюрация будет меньше срока до погашения
Первым ввёл термин и представил формулу экономист Фредерик Маколей. Его дюрация считается базовой и обычно указывается без фамилии автора 🤓
Если учитывать простую дюрацию и доходность к погашению, получится модифицированная дюрация. Она покажет, на сколько п.п. изменится цена облигации, если её доходность снизится или увеличится на 1 п.п.
Оба показателя есть, например, на сайте Мосбиржи, считать вручную необязательно 🧮
💼 На дюрацию Маколея чаще обращают внимание долгосрочные инвесторы, так как предпочитают держать бонды до срока погашения. Модифицированную используют те, кто не ждёт погашения и хочет вовремя покупать и продавать облигации при движении ставки 📈
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍220🤔42❤26🔥26👎8😁4👏2👌1
Иногда инвесторы делают глупости. И дело тут не в опыте. Наше мышление устроено так, что не всегда правильно обрабатывает информацию 🥺
От поведенческих искажений не избавиться совсем. Но если о них знать, проще защититься.
1️⃣ Подтверждение. Сразу пример: многие участники рынка держат акции Газпрома, хотя компании нечем заменить европейский рынок, и она впервые за четверть века показала убыток. Зато греют душу новости о будущих поставках в Китай. Но проект «Сила Сибири — 2» запустят, вероятно, только в 2030 году, а его мощность уступает «Северному потоку — 2» ⬇️
Ошибка в том, что инвесторы во чтобы то ни стало пытаются оправдать своё решение и ищут позитив там, где его фактически нет🤷♀
Результат: портфель плохо диверсифицирован 😔
2️⃣ Репрезентативность. Прошлое повторяется, думают инвесторы. И ошибаются. Если слишком зациклиться на прошлом, сложно объективно оценить настоящее. Например, если недавно был яркий экономический рост, участники рынка начинают считать его нормой и ждать повторения в будущем. В итоге в портфеле — только подросшие за последнее время активы 😢
3️⃣ Ретроспективный взгляд. Иногда инвестор переоценивает свою способность прогнозировать изменение котировок. Он видит прошлое как бы через призму того, что уже знает. Поэтому новую информацию о компании воспринимает как ожидаемую, полагая, что предсказал бы прибыльную сделку заранее 🔮
Так, в конце 2023 года многие аналитики прогнозировали подорожание золота, но в реальности ни котировки золота, ни акции золотодобытчиков не реагировали на происходящие события сопоставимым ростом❌
4️⃣ Фрейминг — когда на интерпретацию информации влияет источник и форма подачи. Инвестор игнорирует некоторые данные и ошибочно оценивает риски ⚠️
Например, большинство предпочтёт паи фонда, обошедшего рынок на 5% в прошлом году, вместо паёв фонда с таким же показателем в 2% за последние пять лет 🤔
#основыинвестиций
@alfa_investments
От поведенческих искажений не избавиться совсем. Но если о них знать, проще защититься.
Ошибка в том, что инвесторы во чтобы то ни стало пытаются оправдать своё решение и ищут позитив там, где его фактически нет
Результат: портфель плохо диверсифицирован 😔
Так, в конце 2023 года многие аналитики прогнозировали подорожание золота, но в реальности ни котировки золота, ни акции золотодобытчиков не реагировали на происходящие события сопоставимым ростом
Например, большинство предпочтёт паи фонда, обошедшего рынок на 5% в прошлом году, вместо паёв фонда с таким же показателем в 2% за последние пять лет 🤔
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍376🤔87❤54🔥27👎25😁16🍾4🤯2😢2
Продолжаем разбирать поведенческие искажения на фондовом рынке. Первая часть тут. А теперь — о том, как инвесторы оказываются в плену у эмоций
Неприятие потерь. Это про инвесторов, у которых страх потерять, например, 1000 руб. сильнее радости от такой же прибыли. Чтобы избежать потерь, они подолгу удерживают в портфеле актив — чтобы только не фиксировать убыток📉
Так, сейчас некоторые инвесторы рассчитывают, что восстановятся котировки Segezha Group. Хотя у компании не всё хорошо из-за западных ограничений 😔
Эффект толпы (он же стадность). В этом случае инвестор не анализирует информацию, а просто следует за мнением большинства или за популярной стратегией. Такое слепое следование лишь усиливает тренд. Но всё может измениться в любой момент🔄
Например, летом 2023 года акции ОВК дорожали без фундаментальных причин. Котировки разгоняли телеграм-каналы, но потом они серьёзно скорректировались⬇️
Информационные каскады. Это искажение — про стадность. Оно возникает, если в основе решения — мнение инвесторов, совершивших сделку первыми 🥇
🦆 Эксперты А-Клуба напоминают: анализировать информацию не только со знаком + и доверять себе так же важно, как и следить за выбором других. А чтобы реже ошибаться, иногда стоит узнать альтернативное мнение у профессионалов — инвестиционных советников 👌
#основыинвестиций
@alfa_investments
Неприятие потерь. Это про инвесторов, у которых страх потерять, например, 1000 руб. сильнее радости от такой же прибыли. Чтобы избежать потерь, они подолгу удерживают в портфеле актив — чтобы только не фиксировать убыток
Так, сейчас некоторые инвесторы рассчитывают, что восстановятся котировки Segezha Group. Хотя у компании не всё хорошо из-за западных ограничений 😔
Эффект толпы (он же стадность). В этом случае инвестор не анализирует информацию, а просто следует за мнением большинства или за популярной стратегией. Такое слепое следование лишь усиливает тренд. Но всё может измениться в любой момент
Например, летом 2023 года акции ОВК дорожали без фундаментальных причин. Котировки разгоняли телеграм-каналы, но потом они серьёзно скорректировались
Информационные каскады. Это искажение — про стадность. Оно возникает, если в основе решения — мнение инвесторов, совершивших сделку первыми 🥇
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍301❤52🤔30🔥21👎17😁9😢2👌2❤🔥1
Дивиденды — это приятно. Но собрать портфель с регулярными выплатами сложно, ведь компании не всегда делятся прибылью с акционерами. Что же делать 🤔
👉 Покупать акции роста, считают аналитики Альфа-Инвестиций. По ним дивиденды обычно небольшие или их нет вообще. Зато котировки растут в среднем в 2–3 раза быстрее индекса Мосбиржи полной доходности (он ещё учитывает и дивиденды).
Например, если бы инвестор вложился в акции Новатэка, Полюса, Яндекса, Мосбиржи и ТКС Холдинга в равных долях, то за последние пять лет получил среднегодовую доходность 15%. А если бы добавил бумаги менее крупных компаний — HeadHunter, Группы Позитив, Самолёта, Селигдара, Novabev Group — 29%.
Откуда возьмутся выплаты? Если рост вложений опережает индекс, можно каждый год продавать часть бумаг — например, 10%. Так инвестор получит регулярный доход, а портфель всё равно будет расти.
Как найти акции роста 👇
1️⃣ Выбрать перспективную компанию. Небольшой бизнес из быстрорастущей отрасли: например, цифровизации, сферы искусственного интеллекта. Или большой, но который может и дальше расширяться. Примеры таких компаний — HeadHunter и Яндекс.
2️⃣ Проанализировать выручку и прибыль. Они должны прибавлять 10–20% хотя бы несколько кварталов подряд. А ещё — расти быстрее, чем у других компаний в секторе. Например, как у Самолёта и ТКС Холдинга.
3️⃣ Изучить конкурентов. Лучше, когда их мало или вовсе нет: это помогает поддерживать рентабельность выше средних значений на рынке. Например, компания — основная биржа в стране (Мосбиржа). Или одна из немногих, кто производит СПГ (Новатэк).
4️⃣ Оценить, сколько бизнес тратит на развитие. Поможет показатель CAPEX — инвестиционные расходы компании. Он должен быть более 10–15% выручки. Дивидендов при этом нет или они минимальные. Под такие условия подходят Whoosh и Южуралзолото.
#основыинвестиций
@alfa_investments
👉 Покупать акции роста, считают аналитики Альфа-Инвестиций. По ним дивиденды обычно небольшие или их нет вообще. Зато котировки растут в среднем в 2–3 раза быстрее индекса Мосбиржи полной доходности (он ещё учитывает и дивиденды).
Например, если бы инвестор вложился в акции Новатэка, Полюса, Яндекса, Мосбиржи и ТКС Холдинга в равных долях, то за последние пять лет получил среднегодовую доходность 15%. А если бы добавил бумаги менее крупных компаний — HeadHunter, Группы Позитив, Самолёта, Селигдара, Novabev Group — 29%.
Откуда возьмутся выплаты? Если рост вложений опережает индекс, можно каждый год продавать часть бумаг — например, 10%. Так инвестор получит регулярный доход, а портфель всё равно будет расти.
Как найти акции роста 👇
1️⃣ Выбрать перспективную компанию. Небольшой бизнес из быстрорастущей отрасли: например, цифровизации, сферы искусственного интеллекта. Или большой, но который может и дальше расширяться. Примеры таких компаний — HeadHunter и Яндекс.
2️⃣ Проанализировать выручку и прибыль. Они должны прибавлять 10–20% хотя бы несколько кварталов подряд. А ещё — расти быстрее, чем у других компаний в секторе. Например, как у Самолёта и ТКС Холдинга.
3️⃣ Изучить конкурентов. Лучше, когда их мало или вовсе нет: это помогает поддерживать рентабельность выше средних значений на рынке. Например, компания — основная биржа в стране (Мосбиржа). Или одна из немногих, кто производит СПГ (Новатэк).
4️⃣ Оценить, сколько бизнес тратит на развитие. Поможет показатель CAPEX — инвестиционные расходы компании. Он должен быть более 10–15% выручки. Дивидендов при этом нет или они минимальные. Под такие условия подходят Whoosh и Южуралзолото.
#основыинвестиций
@alfa_investments
👍324❤57👎32🤔30🔥20🤯16❤🔥9🐳3😁2
Нас часто спрашивают: дадут ли статус квалифицированного инвестора, если пройти все тесты перед сложными сделками 🤔
Отвечаем коротко: нет, через тесты квалом стать нельзя 😮💨
А теперь подробнее ↓
Тестирование ввёл Центробанк в 2021 году, чтобы уберечь инвесторов от ошибок и потери денег. Сдавать тесты — обязательно неквалифицированным инвесторам перед сделками с высоким риском (вот такими).
⚠️ Например, с фьючерсами, акциями вне котировальных списков, структурными облигациями или при торговле с плечом.
В нашем приложении для инвесторов тест открывается, когда пользователь собирается провести такую сделку. Количество попыток не ограничено. Пройденный тест = допуск к выбранному инструменту 🤗
Для покупки другого инструмента придётся сдавать другой тест. Но даже если вы пройдёте все тесты, это не сделает вас квалифицированным инвестором!
Это особый статус. И чтобы его получить, нужно выполнить более серьёзные требования 🧐 Квалом можно стать, если подтвердить опыт, профессиональную квалификацию или держать большую сумму на счету.
Все действующие условия здесь, но ЦБ давно думает над реформой. Кажется, проще эта процедура не станет. Как минимум регулятор хочет поднять планку по сумме финансовых активов в собственности инвестора — с 6 млн руб. сначала до 12 млн руб., а потом до 24 млн руб. 💰
Зато квалифицированные инвесторы не сдают тесты от ЦБ и сразу получают доступ к более сложным инструментам. Предполагается, что они могут лучше оценивать риски. Получить статус квала можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций.
А если вы пока сдаёте тесты, мы подготовили для вас обучающие статьи. Кстати, тесты тоже могут усложниться: ЦБ нашёл в них слабые места. Но пользоваться ими — себе дороже. Потому что тест — помощник инвестора: он помогает оценить свои знания, лучше разобраться в инструменте и не потерять деньги 😉
#основыинвестиций
@alfa_investments
Отвечаем коротко: нет, через тесты квалом стать нельзя 😮💨
А теперь подробнее ↓
Тестирование ввёл Центробанк в 2021 году, чтобы уберечь инвесторов от ошибок и потери денег. Сдавать тесты — обязательно неквалифицированным инвесторам перед сделками с высоким риском (вот такими).
⚠️ Например, с фьючерсами, акциями вне котировальных списков, структурными облигациями или при торговле с плечом.
В нашем приложении для инвесторов тест открывается, когда пользователь собирается провести такую сделку. Количество попыток не ограничено. Пройденный тест = допуск к выбранному инструменту 🤗
Для покупки другого инструмента придётся сдавать другой тест. Но даже если вы пройдёте все тесты, это не сделает вас квалифицированным инвестором!
Это особый статус. И чтобы его получить, нужно выполнить более серьёзные требования 🧐 Квалом можно стать, если подтвердить опыт, профессиональную квалификацию или держать большую сумму на счету.
Все действующие условия здесь, но ЦБ давно думает над реформой. Кажется, проще эта процедура не станет. Как минимум регулятор хочет поднять планку по сумме финансовых активов в собственности инвестора — с 6 млн руб. сначала до 12 млн руб., а потом до 24 млн руб. 💰
Зато квалифицированные инвесторы не сдают тесты от ЦБ и сразу получают доступ к более сложным инструментам. Предполагается, что они могут лучше оценивать риски. Получить статус квала можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций.
А если вы пока сдаёте тесты, мы подготовили для вас обучающие статьи. Кстати, тесты тоже могут усложниться: ЦБ нашёл в них слабые места. Но пользоваться ими — себе дороже. Потому что тест — помощник инвестора: он помогает оценить свои знания, лучше разобраться в инструменте и не потерять деньги 😉
#основыинвестиций
@alfa_investments
👍236❤69👎33🤔28👌11🔥10😁9❤🔥1
Ключевая ставка в России уже 19%, и банки предлагают депозиты с похожей доходностью. Инвестиции не гарантируют прибыль, но могут быть интереснее вклада. Вот почему 👇
💸 Получаете свободный доступ к деньгам
В банках часто есть ограничения: если вы снимаете вложенное раньше срока или выводите проценты, ставка снижается или вы теряете доход. На бирже есть инструменты, с которыми можно заработать больше и забрать деньги в любой момент.
👉 Например, облигации с плавающим купоном или биржевой фонд «Денежный рынок».
📌 Зафиксируете хороший доход надолго
Депозиты с хорошей ставкой обычно предлагают максимум на год или чуть больше. Если ставка упадёт, новый вклад будет уже под меньший процент.
А облигации федерального займа позволяют гарантировано получать хороший доход несколько лет или даже пару десятков лет.
👉 Например, есть выпуск под 15% годовых до 2041 года. Если ставка ЦБ снизится, цена облигаций вырастет, и вы заработаете ещё больше.
📈 Заработаете дополнительно на росте компаний
Если кладёте деньги в банк, то в итоге просто получаете проценты. А если покупаете акции, то становитесь совладельцем бизнеса. Когда компания развивается и увеличивает прибыль, растут и ваши доходы.
Яндекс, HeadHunter и Циан увеличивают выручку на 30-50% в год, а Астра и Вуш — более чем на 70%. Инвестиции в их акции могут принести хороший доход в будущем.
🛡 Защитите деньги от инфляции
Высокая ставка — это реакция на рост цен. Деньги на депозите могут обесцениваться из-за инфляции, если она будет выше процентной доходности.
А акции компаний, особенно тех, у которых нет больших долгов, дорожают вместе с ценами. Если правильно подберёте бумаги, то лучше защитите сбережения от инфляции.
👉 Наши аналитики недавно как раз отобрали акции для покупки в октябре.
#основыинвестиций
@alfa_investments
💸 Получаете свободный доступ к деньгам
В банках часто есть ограничения: если вы снимаете вложенное раньше срока или выводите проценты, ставка снижается или вы теряете доход. На бирже есть инструменты, с которыми можно заработать больше и забрать деньги в любой момент.
👉 Например, облигации с плавающим купоном или биржевой фонд «Денежный рынок».
📌 Зафиксируете хороший доход надолго
Депозиты с хорошей ставкой обычно предлагают максимум на год или чуть больше. Если ставка упадёт, новый вклад будет уже под меньший процент.
А облигации федерального займа позволяют гарантировано получать хороший доход несколько лет или даже пару десятков лет.
👉 Например, есть выпуск под 15% годовых до 2041 года. Если ставка ЦБ снизится, цена облигаций вырастет, и вы заработаете ещё больше.
📈 Заработаете дополнительно на росте компаний
Если кладёте деньги в банк, то в итоге просто получаете проценты. А если покупаете акции, то становитесь совладельцем бизнеса. Когда компания развивается и увеличивает прибыль, растут и ваши доходы.
Яндекс, HeadHunter и Циан увеличивают выручку на 30-50% в год, а Астра и Вуш — более чем на 70%. Инвестиции в их акции могут принести хороший доход в будущем.
🛡 Защитите деньги от инфляции
Высокая ставка — это реакция на рост цен. Деньги на депозите могут обесцениваться из-за инфляции, если она будет выше процентной доходности.
А акции компаний, особенно тех, у которых нет больших долгов, дорожают вместе с ценами. Если правильно подберёте бумаги, то лучше защитите сбережения от инфляции.
👉 Наши аналитики недавно как раз отобрали акции для покупки в октябре.
#основыинвестиций
@alfa_investments
👍234🤔74❤47👎33❤🔥16😁8👌6👏3🤯3
👋 НАВИГАЦИЯ
Рассказываем, что происходит на фондовом рынке, помогаем понять мир инвестиций и найти лучшую доходность 😏
У постов есть теги, чтобы было проще ориентироваться. Вот они:
#чтокупить — идеи для портфеля от двух недель до года
#основыинвестиций — учебные материалы для новичков и продвинутых инвесторов
#планнавыходные — кино по мотивам событий недели
#главноезанеделю — дайджест интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций
#аналитика — мнения экспертов о происходящем на рынках и в экономике
#индексриска — главные новости и анализ ситуации каждое утро
#занимательныеинвестиции — истории о необычных инвесторах и занимательные факты о биржах
Читайте, развлекайтесь, узнавайте новое — а мы напишем ещё что-нибудь интересное❤️
@alfa_investments
Рассказываем, что происходит на фондовом рынке, помогаем понять мир инвестиций и найти лучшую доходность 😏
У постов есть теги, чтобы было проще ориентироваться. Вот они:
#чтокупить — идеи для портфеля от двух недель до года
#основыинвестиций — учебные материалы для новичков и продвинутых инвесторов
#планнавыходные — кино по мотивам событий недели
#главноезанеделю — дайджест интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций
#аналитика — мнения экспертов о происходящем на рынках и в экономике
#индексриска — главные новости и анализ ситуации каждое утро
#занимательныеинвестиции — истории о необычных инвесторах и занимательные факты о биржах
Читайте, развлекайтесь, узнавайте новое — а мы напишем ещё что-нибудь интересное
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤362👍269🔥77👏28👎20🤔15😁12🍾8😢7🥰6🎉4
В номинации «Самый сложный термин для объяснения» призовое место наверняка достанется «альфе». Но мы всё-таки попробуем 👇
Зачем нужна альфа
С её помощью портфельные управляющие и рядовые инвесторы узнают, удалось ли им переиграть рынок за определённый период. Альфу называют бонусной или сверхдоходностью. Результаты инвестиций сравнивают с эталонным показателем, учитывая риски ⚠️
В роли образцового ориентира — как правило, индекс широкого рынка. В России это индекс Мосбиржи.
За риски отвечает бета(не волнуйтесь: до гаммы и дальше по греческому алфавиту не пойдём) . Этот показатель отражает колебания стоимости актива по сравнению с бенчмарком (обычно тот же индекс широкого рынка). Если бета актива или портфеля больше 1, риски выше, чем в целом по рынку. Однако и доходность у волатильных бумаг при росте бенчмарка может быть больше 📈
Как считать
Упрощённая формула такая:
альфа = доходность актива или портфеля – (бета актива или портфеля х доходность бенчмарка)
Самостоятельно можно не считать, есть специальные калькуляторы — их легко найти в интернете.
Для тех, кто только собирает или балансирует портфель, наши аналитики сделали все расчёты и выбрали пять акций с бонусной доходностью (Полюс, Аэрофлот, Газпром, Сургутнефтегаз (префы), ТКС Холдинг).
Что по эффективности
альфа >0 — браво, удалось превзойти рынок 💪
0 — доходность бенчмарка и портфеля совпадают🤝
<0 — увы, стратегия проигрышная 🥺
#основыинвестиций
@alfa_investments
Зачем нужна альфа
С её помощью портфельные управляющие и рядовые инвесторы узнают, удалось ли им переиграть рынок за определённый период. Альфу называют бонусной или сверхдоходностью. Результаты инвестиций сравнивают с эталонным показателем, учитывая риски ⚠️
В роли образцового ориентира — как правило, индекс широкого рынка. В России это индекс Мосбиржи.
За риски отвечает бета
Как считать
Упрощённая формула такая:
альфа = доходность актива или портфеля – (бета актива или портфеля х доходность бенчмарка)
Самостоятельно можно не считать, есть специальные калькуляторы — их легко найти в интернете.
Для тех, кто только собирает или балансирует портфель, наши аналитики сделали все расчёты и выбрали пять акций с бонусной доходностью (Полюс, Аэрофлот, Газпром, Сургутнефтегаз (префы), ТКС Холдинг).
Что по эффективности
альфа >0 — браво, удалось превзойти рынок 💪
0 — доходность бенчмарка и портфеля совпадают
<0 — увы, стратегия проигрышная 🥺
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍165🤔67🔥27❤17🤯14😁11👎10😢7
Инфляция «съедает» реальную стоимость денег: одной и той же суммой со временем можно оплатить всё меньше товаров и услуг. Но измерить одинаковую для всех инфляцию очень сложно 🤔
Какая скорость 💨
Стоимость денег убывает в геометрической прогрессии — каждый день сверх ранее накопленной инфляции. Даже 7% в год (среднее по Росстату) — довольно много. Таким темпом доходы обесцениваются вдвое каждые 10 лет, втрое — каждые 15 лет. Поэтому ЦБ держит цель по инфляции 4%. В этом случае рост цен будет незаметен для россиян и бизнеса.
Как считают🧮
Росстат считает стоимость корзины из более 100 товаров и услуг — получается официальная инфляция. В реальности многое из этого люди покупают редко или не покупают вообще
Центробанк дополнительно учитывает наблюдаемую и ожидаемую инфляцию. Эти данные основаны на соцопросах. Субъективные прогнозы влияют на динамику цен: если покупатели настроены на ускорение инфляции, вероятнее всего, оно случится.
При этом ощущение роста цен у всех разное. Состоятельные потребители оценивают инфляцию ниже, чем менее обеспеченные, ведь первые могут тратить меньше и больше сберегать💰
Как правило, наблюдаемая инфляция выше официальной. Ситуация похожа во всех странах мира.
Сейчас российский ЦБ ориентируется в основном на ожидания населения, а не на данные Росстата, поэтому действует на опережение, удерживая ключевую ставку выше 20%. Цель регулятора — замедлить рост потребления и мотивировать россиян больше сберегать.
Что делать 🤔
Мы не можем контролировать инфляцию, но можем защитить от неё свой капитал. Как это сделать с помощью инвестиций, каждый день рассказываем в этом канале❤️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Какая скорость 💨
Стоимость денег убывает в геометрической прогрессии — каждый день сверх ранее накопленной инфляции. Даже 7% в год (среднее по Росстату) — довольно много. Таким темпом доходы обесцениваются вдвое каждые 10 лет, втрое — каждые 15 лет. Поэтому ЦБ держит цель по инфляции 4%. В этом случае рост цен будет незаметен для россиян и бизнеса.
Как считают
Росстат считает стоимость корзины из более 100 товаров и услуг — получается официальная инфляция. В реальности многое из этого люди покупают редко или не покупают вообще
Центробанк дополнительно учитывает наблюдаемую и ожидаемую инфляцию. Эти данные основаны на соцопросах. Субъективные прогнозы влияют на динамику цен: если покупатели настроены на ускорение инфляции, вероятнее всего, оно случится.
При этом ощущение роста цен у всех разное. Состоятельные потребители оценивают инфляцию ниже, чем менее обеспеченные, ведь первые могут тратить меньше и больше сберегать
Как правило, наблюдаемая инфляция выше официальной. Ситуация похожа во всех странах мира.
Сейчас российский ЦБ ориентируется в основном на ожидания населения, а не на данные Росстата, поэтому действует на опережение, удерживая ключевую ставку выше 20%. Цель регулятора — замедлить рост потребления и мотивировать россиян больше сберегать.
Что делать 🤔
Мы не можем контролировать инфляцию, но можем защитить от неё свой капитал. Как это сделать с помощью инвестиций, каждый день рассказываем в этом канале
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍321🤔124❤59👎21😁18😢12🔥8👏8😇7❤🔥4👌3
Некоторые акции торгуются очень похоже — дешевеет одна, вместе с ней и другая, и наоборот. Чтобы портфель лучше справлялся с резкими падениями, в нём должны быть «независимые» друг от друга бумаги 👇
Попросили аналитиков привести примеры хорошей и плохой корреляции между акциями. Значения брали на сайте Мосбиржи, а бумаги — из «Народного портфеля»:
📍 чем ближе значение к «1», тем сильнее корреляция — цены активов двигаются «дружнее»
📍 чем ближе к «-1», тем сильнее обратная корреляция: когда один актив падает, второй растёт
📍 если корреляция близка к «0», значит цены почти не связаны
Сбербанк💰
Самая популярная акция «Народного портфеля», на неё приходится 38% вложений.
Лучшее сочетание: Полюс (+0,27). Их динамика почти не связана, поэтому вместе они хорошо сбалансируют портфель.
Худшее сочетание: ВТБ (+0,9). Эти бумаги слишком похожи, нет смысла держать их вместе.
Лукойл ⛽
Ключевая бумага нефтяного сектора, занимает 15% вложений.
Лучшее сочетание: НЛМК (+0,07). Нефть и металл двигаются асинхронно, это удачное дополнение.
Худшее сочетание: Газпром (+0,75). Нефть и газ не случайно входят в одну корзину индексов. Эти акции сильно коррелируют, лучше выбрать одну из них.
Газпром🔥
Очень популярная бумага у инвесторов, около 14% вложений.
Лучшее сочетание: Алроса (+0,08). Динамика акций никак не связана — слишком разные отрасли — поэтому их можно держать вместе.
Худшее сочетание: ФосАгро (+0,87). Метан — сырьё для агрохимии, и сектор удобрений часто следует за ценами на газ.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Попросили аналитиков привести примеры хорошей и плохой корреляции между акциями. Значения брали на сайте Мосбиржи, а бумаги — из «Народного портфеля»:
📍 чем ближе значение к «1», тем сильнее корреляция — цены активов двигаются «дружнее»
📍 чем ближе к «-1», тем сильнее обратная корреляция: когда один актив падает, второй растёт
📍 если корреляция близка к «0», значит цены почти не связаны
Сбербанк
Самая популярная акция «Народного портфеля», на неё приходится 38% вложений.
Лучшее сочетание: Полюс (+0,27). Их динамика почти не связана, поэтому вместе они хорошо сбалансируют портфель.
Худшее сочетание: ВТБ (+0,9). Эти бумаги слишком похожи, нет смысла держать их вместе.
Лукойл ⛽
Ключевая бумага нефтяного сектора, занимает 15% вложений.
Лучшее сочетание: НЛМК (+0,07). Нефть и металл двигаются асинхронно, это удачное дополнение.
Худшее сочетание: Газпром (+0,75). Нефть и газ не случайно входят в одну корзину индексов. Эти акции сильно коррелируют, лучше выбрать одну из них.
Газпром
Очень популярная бумага у инвесторов, около 14% вложений.
Лучшее сочетание: Алроса (+0,08). Динамика акций никак не связана — слишком разные отрасли — поэтому их можно держать вместе.
Худшее сочетание: ФосАгро (+0,87). Метан — сырьё для агрохимии, и сектор удобрений часто следует за ценами на газ.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍538🤔131🔥72❤66👎32👏16❤🔥12😁12🥰1
Универсальной формулы для расчёта доходности облигаций, к сожалению, нет. Основной способ для долгосрочных инвесторов — YTM
Что это 🧐
Эффективная доходность к погашению, или yield to maturity (YTM) получается, если инвестор держит облигации до погашения и реинвестирует в них же все купоны.
Зачем нужно 🤔
YTM отражает предполагаемый среднегодовой темп прироста вложенных денег до погашения облигации. Учитывая этот показатель, удобно сравнивать между собой бумаги с фиксированным купоном за весь период владения.
Как считать🧮
Расчёт осложняется тем, что невозможно точно знать ставку реинвестирования, а реинвестировать выплаты по облигациям обязательно для оценки YTM. Также на практике не учитываются налоги и комиссия брокера.
Однако инвесторы могут ориентироваться на данные, которые есть в торговых терминалах и приложениях для инвестиций❤️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Что это 🧐
Эффективная доходность к погашению, или yield to maturity (YTM) получается, если инвестор держит облигации до погашения и реинвестирует в них же все купоны.
Зачем нужно 🤔
YTM отражает предполагаемый среднегодовой темп прироста вложенных денег до погашения облигации. Учитывая этот показатель, удобно сравнивать между собой бумаги с фиксированным купоном за весь период владения.
Как считать
Расчёт осложняется тем, что невозможно точно знать ставку реинвестирования, а реинвестировать выплаты по облигациям обязательно для оценки YTM. Также на практике не учитываются налоги и комиссия брокера.
Однако инвесторы могут ориентироваться на данные, которые есть в торговых терминалах и приложениях для инвестиций
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍285🤔93❤39👏30👎21😁9👌8🥰7❤🔥4🤯4🐳1
Иногда в обзорах аналитиков встречается загадочный «навес продавцов» (он же «навес продаж» и «навес предложения»). Разбираемся, что имеют в виду эксперты и как это влияет на котировки 🤔
О чём речь
«Навес продавцов» — ситуация, при которой резко становится значительно больше продавцов акций, чем покупателей. В стакане с заявками это визуально выглядит действительно как «навес» и неминуемо приводит к падению котировок.
Когда ждут «навес»
Причинами сильного превышения продаж на покупками бывают корпоративные новости, слабые отчёты, изменение экономических условий.
Например, в последние годы часто к «навесу продавцов» приводит редомициляция — или до, или после перерегистрации компании. Так было с ВК (-17% 20 октября 2023 года) и ЦИАН (-6% 27 января 2025 года).
«Навес предложения» также случается из-за SPO. В таких случаях цена вторичного размещения акций, как правило, ниже рыночной, поэтому инвесторы стремятся продать свои бумаги. Так, котировки ТМК 30 июня 2024 года просели на 5% на новостях о возможном SPO. Позже компания от него отказалась.
Что делать
Предсказать события, которые приведут к «навесу», сложно. Однако инвесторам стоит избегать неликвидных акций. А ещё мониторить корпоративные события, сокращая позиции перед самыми важными из них. Это поможет минимизировать риски при сильных колебаниях котировок.
#основыинвестиций
@alfa_investments
О чём речь
«Навес продавцов» — ситуация, при которой резко становится значительно больше продавцов акций, чем покупателей. В стакане с заявками это визуально выглядит действительно как «навес» и неминуемо приводит к падению котировок.
Когда ждут «навес»
Причинами сильного превышения продаж на покупками бывают корпоративные новости, слабые отчёты, изменение экономических условий.
Например, в последние годы часто к «навесу продавцов» приводит редомициляция — или до, или после перерегистрации компании. Так было с ВК (-17% 20 октября 2023 года) и ЦИАН (-6% 27 января 2025 года).
«Навес предложения» также случается из-за SPO. В таких случаях цена вторичного размещения акций, как правило, ниже рыночной, поэтому инвесторы стремятся продать свои бумаги. Так, котировки ТМК 30 июня 2024 года просели на 5% на новостях о возможном SPO. Позже компания от него отказалась.
Что делать
Предсказать события, которые приведут к «навесу», сложно. Однако инвесторам стоит избегать неликвидных акций. А ещё мониторить корпоративные события, сокращая позиции перед самыми важными из них. Это поможет минимизировать риски при сильных колебаниях котировок.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍248🤔61❤35👌27🔥18👎14❤🔥7👏1😁1
Инвестиции — это не только про экономику, но и про математику. Ошибки в расчётах могут стоить дорого. Аналитики Альфа-Инвестиций разобрали 10 популярных ошибок, которые делают даже опытные 🥹
Игнорировать инфляцию и курс валют
Если актив даёт 10% годовых, а инфляция в стране 12%, вы теряете деньги. В случае с валютой почти тоже самое — доход будет меньше, если купили что-то на иностранные деньги, а рубль укрепился.
Забывать про силу сложного процента
Если вложил 100 000 ₽ под 10% и всё время реинвестируешь прибыль, то через 10 лет будет не 200 000, а 259 000 ₽. Подробнее про магию сложного процента писали вот тут.
Если это не учитывать или, например, неправильно посчитать эффективную доходность облигации (YTM), можно принять неверное решение.
Не учитывать налоги и комиссии
Казалось бы, 1% комиссии — мелочь. Но за 20 лет он «съест» 20% вашего капитала. Налоги — тоже могут сильно уменьшить прибыль. Например, если забыть, что их нужно платить и с дивидендов.
Ошибаться в расчётах убытков
Если потерял 20%, то для восстановления нужно не +20%, а +25%. Чем больше просадка, тем сложнее вернуться в плюс😓
Пренебрегать процентными ставками
Когда они высокие, стоит фиксировать доходность надолго. А при росте инфляции – наоборот, инвестировать краткосрочно.
Неправильно диверсифицировать
Если все компании из одной отрасли, это не диверсификация. В кризис всё может разом упасть📉
Игнорировать риск
Высокий доход = высокие риски. Если облигация обещает 30% годовых, спросите себя: не слишком ли хорошо звучит?
Не делать ребалансировку портфеля
Если акции растут быстрее облигаций, то портфель становится более рискованным. Периодически нужно пересматривать баланс.
Слепо верить мультипликаторам
Низкий P/E не всегда = дешёвая акция. Может, у компании проблемы с прибылью, а может много долгов.
Покупать неликвидные бумаги
Акции могут лететь ввысь на новостях, но если ликвидность низкая, потом продать их без огромного дисконта будет проблемой.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Игнорировать инфляцию и курс валют
Если актив даёт 10% годовых, а инфляция в стране 12%, вы теряете деньги. В случае с валютой почти тоже самое — доход будет меньше, если купили что-то на иностранные деньги, а рубль укрепился.
Забывать про силу сложного процента
Если вложил 100 000 ₽ под 10% и всё время реинвестируешь прибыль, то через 10 лет будет не 200 000, а 259 000 ₽. Подробнее про магию сложного процента писали вот тут.
Если это не учитывать или, например, неправильно посчитать эффективную доходность облигации (YTM), можно принять неверное решение.
Не учитывать налоги и комиссии
Казалось бы, 1% комиссии — мелочь. Но за 20 лет он «съест» 20% вашего капитала. Налоги — тоже могут сильно уменьшить прибыль. Например, если забыть, что их нужно платить и с дивидендов.
Ошибаться в расчётах убытков
Если потерял 20%, то для восстановления нужно не +20%, а +25%. Чем больше просадка, тем сложнее вернуться в плюс
Пренебрегать процентными ставками
Когда они высокие, стоит фиксировать доходность надолго. А при росте инфляции – наоборот, инвестировать краткосрочно.
Неправильно диверсифицировать
Если все компании из одной отрасли, это не диверсификация. В кризис всё может разом упасть
Игнорировать риск
Высокий доход = высокие риски. Если облигация обещает 30% годовых, спросите себя: не слишком ли хорошо звучит?
Не делать ребалансировку портфеля
Если акции растут быстрее облигаций, то портфель становится более рискованным. Периодически нужно пересматривать баланс.
Слепо верить мультипликаторам
Низкий P/E не всегда = дешёвая акция. Может, у компании проблемы с прибылью, а может много долгов.
Покупать неликвидные бумаги
Акции могут лететь ввысь на новостях, но если ликвидность низкая, потом продать их без огромного дисконта будет проблемой.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍410🤔72❤53🔥21👌20👎12👏5🤯3❤🔥2😁1
Компаниям часто нужны деньги. На модернизацию, погашение долгов и мало ли что ещё. Один из способов их получить — выпустить дополнительные акции. Ещё говорят «провести допэмиссию». Рассказываем максимально коротко 👇
Что такое допэмиссия
Процесс, во время которого компания решает выпустить (эмитировать) дополнительные акции, чтобы увеличить свой капитал.
Это нужно, чтобы:
📍 инвестировать в новые проекты
📍 улучшить финансовую устойчивость и погасить долги
📍 провести сделку по слиянию и поглощению (M&A)
Как выпускают новые акции
📍 по закрытой подписке — для ограниченного круга инвесторов
📍 по открытой подписке — для всех действующих акционеров
📍 публичное размещение — вообще для всех через биржу
Как это влияет на бумаги
Главное — размывает доли в капитале. Это приводит к:
📍 потенциальному снижению дивидендов на акцию
📍 возможному уменьшению влияния при голосовании
📍 тревожности инвесторов — они могут подумать, что у компании проблемы с ликвидностью или снижается прибыль
Причём тут SPO
Так называют вторичное размещение акций (Secondary Public Offering). И это не то же самое, что допэмиссия, но их часто путают.
В случае с SPO крупный акционер, как правило, продаёт на бирже уже существующие акции. Бумаг в обращении остаётся столько же, и доли акционеров не размываются.
Если же компания проводит допэмиссию и продаёт акции дополнительного выпуска, такое размещение называется Follow-on Public Offering (FPO).
Российский рынок часто относится к таким событиям настороженно. Особенно если цена размещения ниже рыночной. Кроме того, из-за размывания долей акционеры получат меньше дивидендов.
Что делать инвесторам
📌 внимательно изучать условия размещения
📌 анализировать соотношение цены размещения и рыночной цены
📌 смотреть, зачем компания привлекает деньги
Что в итоге
Допэмиссия — не всегда плохо. Если компании нужны деньги на развитие бизнеса по справедливой цене, это может поддержать котировки. Однако частые выпуски новых акций по цене ниже рыночной должны вызывать вопросы.
Полностью материал можно почитать здесь.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Что такое допэмиссия
Процесс, во время которого компания решает выпустить (эмитировать) дополнительные акции, чтобы увеличить свой капитал.
Это нужно, чтобы:
Как выпускают новые акции
Как это влияет на бумаги
Главное — размывает доли в капитале. Это приводит к:
Причём тут SPO
Так называют вторичное размещение акций (Secondary Public Offering). И это не то же самое, что допэмиссия, но их часто путают.
В случае с SPO крупный акционер, как правило, продаёт на бирже уже существующие акции. Бумаг в обращении остаётся столько же, и доли акционеров не размываются.
Если же компания проводит допэмиссию и продаёт акции дополнительного выпуска, такое размещение называется Follow-on Public Offering (FPO).
Российский рынок часто относится к таким событиям настороженно. Особенно если цена размещения ниже рыночной. Кроме того, из-за размывания долей акционеры получат меньше дивидендов.
Что делать инвесторам
Что в итоге
Допэмиссия — не всегда плохо. Если компании нужны деньги на развитие бизнеса по справедливой цене, это может поддержать котировки. Однако частые выпуски новых акций по цене ниже рыночной должны вызывать вопросы.
Полностью материал можно почитать здесь.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍246❤🔥42🔥39🤔38❤18👌18👎17🐳5🤩3
Вино, кино и домино, картины, зерно, склады и непубличные компании — вот неполный список, куда можно вложить деньги, если вы заскучали на фондовом рынке 🤔
Всё это — альтернативные инвестиции. Они называются так в противоположность традиционным — акциям, облигациям и просто деньгам и их эквивалентам. Вот что входит в эту категорию⬇️
🟣 венчурные инвестиции и private equity, то есть вложения в частные компании, чьих акций нет на бирже. Самый знакомый нашим подписчикам пример — pre-IPO.
🟣 фонды недвижимости
🟣 цифровые финансовые активы (ЦФА). Активных пользователей на этом рынке становится всё больше.
🟣 производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы)
🟣 предметы искусства и роскоши
🟣 товарные рынки (зерно, нефть, драгоценные металлы, из экзотики — какао-бобы и апельсиновый сок)
Другие варианты тоже встречаются🆗
У самых богатых людей такие вложения могут занимать до 40% портфеля. На них можно неплохо заработать на долгом сроке — у альтернативных инвестиций одна из самых высоких потенциальных доходностей среди всех классов активов. Например, по данным JP Morgan, глобальные вложения в private equity в течение 10 лет (с конца 2014 по конец 2024-го) приносили инвесторам до 22,9% годовых 🔥
Но и риски большие — данные о непубличных компаниях чаще всего непрозрачны, и перспективы бизнеса сложно оценить непрофессионалу. Ещё у альтернативных инвестиций обычно низкая ликвидность: нужно быть готовым забыть о вложениях на несколько лет⏳
Поэтому наши аналитики рекомендуют инвесторам с небольшим портфелем держать в альтернативных инвестициях порядка 10%. Но бояться их не стоит! Главное — правильно соотносить риски и возможность заработка ⚖️
Про альтернативные инвестиции поговорим на отдельной сессии Альфа-Саммита, который пройдёт уже завтра. Всё самое интересное обязательно расскажем здесь. Не отключайтесь, и всё узнаете!❤️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Всё это — альтернативные инвестиции. Они называются так в противоположность традиционным — акциям, облигациям и просто деньгам и их эквивалентам. Вот что входит в эту категорию
Другие варианты тоже встречаются
У самых богатых людей такие вложения могут занимать до 40% портфеля. На них можно неплохо заработать на долгом сроке — у альтернативных инвестиций одна из самых высоких потенциальных доходностей среди всех классов активов. Например, по данным JP Morgan, глобальные вложения в private equity в течение 10 лет (с конца 2014 по конец 2024-го) приносили инвесторам до 22,9% годовых 🔥
Но и риски большие — данные о непубличных компаниях чаще всего непрозрачны, и перспективы бизнеса сложно оценить непрофессионалу. Ещё у альтернативных инвестиций обычно низкая ликвидность: нужно быть готовым забыть о вложениях на несколько лет
Поэтому наши аналитики рекомендуют инвесторам с небольшим портфелем держать в альтернативных инвестициях порядка 10%. Но бояться их не стоит! Главное — правильно соотносить риски и возможность заработка ⚖️
Про альтернативные инвестиции поговорим на отдельной сессии Альфа-Саммита, который пройдёт уже завтра. Всё самое интересное обязательно расскажем здесь. Не отключайтесь, и всё узнаете!
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍189🤔81❤34🔥21👎10🤯6👏3❤🔥2
Для многих инвесторов дивиденды — важный критерий. Но иногда компании лучше отказаться от выплат, чтобы помочь бизнесу. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали о таких ситуациях ⬇️
1️⃣ Реинвестирование в рост. Компания вкладывает прибыль в проекты с высокой доходностью, а не тратит на дивиденды. Долгосрочно вложения в развитие обеспечит рост бизнеса и финансовых показателей. А значит, скорее всего, и рост котировок.
✔️ Пример: Русгидро и ФСК-Россети не заплатят акционерам, чтобы финансировать свои масштабные инвестпрограммы.
❌ Антипример: Максимальные размеры выплат могут сигнализировать, что компания не видит перспектив для развития. Займер раньше платил 100% прибыли, но теперь снижает выплаты до 75% и 50%, потому что увидел возможности для роста и начал менять стратегию.
2️⃣ Погашение задолженности. Компания снижает долговую нагрузку и копит «финансовую подушку». Это особенно актуально в период высоких ставок, так как снижает расходы на проценты и повышает устойчивость бизнеса.
✔️ Пример: Эл5-Энерго отказался от дивидендов за 2024 год и направит средства на уменьшение долга. Так же поступил и Газпром.
❌ Антипример: МТС выплатит щедрые дивиденды за 2024 год, которые превышают чистую прибыль за этот период. Всё это несмотря на рост процентных расходов и высокий долг, из-за которых финансовые результаты бизнеса не самые хорошие.
Хотя дивиденды традиционно считаются признаком устойчивости компании, бывают ситуации, когда отказ от выплат — более разумная стратегия. Для инвестора это может стать хорошей возможностью для долгосрочных вложений в акции.
#основыинвестиций
@alfa_investments
1️⃣ Реинвестирование в рост. Компания вкладывает прибыль в проекты с высокой доходностью, а не тратит на дивиденды. Долгосрочно вложения в развитие обеспечит рост бизнеса и финансовых показателей. А значит, скорее всего, и рост котировок.
2️⃣ Погашение задолженности. Компания снижает долговую нагрузку и копит «финансовую подушку». Это особенно актуально в период высоких ставок, так как снижает расходы на проценты и повышает устойчивость бизнеса.
Хотя дивиденды традиционно считаются признаком устойчивости компании, бывают ситуации, когда отказ от выплат — более разумная стратегия. Для инвестора это может стать хорошей возможностью для долгосрочных вложений в акции.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍210👏64🤔57❤33🔥22👎21😁6🍾5🤯1
При анализе банков эксперты часто выделяют рентабельность капитала — ROE. Объясняем, чем полезен показатель ⬇️
🔎 Что такое ROE
Return on Equity (ROE) — это отношение чистой прибыли компании к собственному среднегодовому капиталу. Показывает, сколько зарабатывает бизнес на каждый собственный рубль. Например, если ROE 30%, значит, 100 рублей приносят 30.
👀 Почему показатель важен для банков
У них особая структура. Банки используют в работе не только свои деньги, но и депозиты клиентов и займы.
Собственный капитал — критически важная подушка безопасности, на которую приходятся все риски при убытке. ROE как тест для банков: показывает, как они управляют рисками и зарабатывают при жёстком регулировании.
🧐 Как интерпретировать показатель
Хорошо, когда он высокий. Но есть нюансы — например, показатель может быть большим, когда банк взял много займов. Прибыль и доходность собственных денег может оказаться выше, но и риски тоже. А если изменятся ставки, пройдёт переоценка активов или увеличится объём депозитов, положение банка может пошатнуться.
⚖️ Как связаны ROE и оценка компании
Чем выше ROE, тем привлекательнее будет банк в глазах инвестора при прочих равных. А если есть спрос на акции, компания стоит дороже.
Например, по итогам 2024 года ROE Т-Технологий 32,5%, а мультипликатор P/B (балансовая стоимость) — 1,41х. Оба показателя выше, чем у других банков.
А если ROE низкий, компания оценивается дешевле. У МТС Банка по итогам прошлого года ROE 19,2%, а коэффициент P/B — только 0,4х.
🤔 Что ещё важно
Смотреть на другие показатели. Например, на качество кредитного портфеля, рентабельность активов, стоимость риска.
Низкий ROE при большой чистой процентной марже может говорить, что стоимость риска высокая, а операционная эффективность бизнеса страдает.
Если ROE устойчивый, а достаточность капитала высокая — у банка сильная бизнес-модель и консервативный подход к рискам.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Return on Equity (ROE) — это отношение чистой прибыли компании к собственному среднегодовому капиталу. Показывает, сколько зарабатывает бизнес на каждый собственный рубль. Например, если ROE 30%, значит, 100 рублей приносят 30.
У них особая структура. Банки используют в работе не только свои деньги, но и депозиты клиентов и займы.
Собственный капитал — критически важная подушка безопасности, на которую приходятся все риски при убытке. ROE как тест для банков: показывает, как они управляют рисками и зарабатывают при жёстком регулировании.
🧐 Как интерпретировать показатель
Хорошо, когда он высокий. Но есть нюансы — например, показатель может быть большим, когда банк взял много займов. Прибыль и доходность собственных денег может оказаться выше, но и риски тоже. А если изменятся ставки, пройдёт переоценка активов или увеличится объём депозитов, положение банка может пошатнуться.
Чем выше ROE, тем привлекательнее будет банк в глазах инвестора при прочих равных. А если есть спрос на акции, компания стоит дороже.
Например, по итогам 2024 года ROE Т-Технологий 32,5%, а мультипликатор P/B (балансовая стоимость) — 1,41х. Оба показателя выше, чем у других банков.
А если ROE низкий, компания оценивается дешевле. У МТС Банка по итогам прошлого года ROE 19,2%, а коэффициент P/B — только 0,4х.
Смотреть на другие показатели. Например, на качество кредитного портфеля, рентабельность активов, стоимость риска.
Низкий ROE при большой чистой процентной марже может говорить, что стоимость риска высокая, а операционная эффективность бизнеса страдает.
Если ROE устойчивый, а достаточность капитала высокая — у банка сильная бизнес-модель и консервативный подход к рискам.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍170🤔59❤54🔥18👎9😁3❤🔥2🤯2👏1
Инвестировать в кредиты — такое возможно? Есть специальные облигации: выплаты по ним зависят от платежей по займам. Рассказываем 👇
Они называются секьюритизированными, а финансовый механизм — секьюритизацией.
Представьте: банк выдаёт кредиты → специальное финансовое общество (СФО) получает на баланс пул из них → выпускает облигации, которые обеспечены платежами по кредитам → заёмщики платят проценты и «тело» долга → инвесторы получают деньги.
Облигации обычно делят на классы (транши): старшие и младшие. Сначала выплаты идут по первым бумагам, поэтому они считаются более надёжными. И только потом по вторым, которые остаются у банка.
Чем интересны секьюритизированные облигации✏️
🔴 Доходность чаще выше, чем по другим долговым бумагам
🔴 Риск диверсифицирован: облигации обеспечены множеством кредитов, что минимизирует последствия пропуска платежей от отдельных заёмщиков
🔴 У бумаг есть дополнительная защита: резервные фонды, амортизация и др.
В России рынок секьюритизации довольно молодой: 96% приходится на ипотечные бумаги (преимущественно от ДОМ.РФ). Секьюритизируют и другие активы, в том числе и потребительские и автокредиты.
✔️ Спрос на такие бумаги есть. Например, в декабре 2024 года Яндекс Финтех провёл дебютный выпуск с ежемесячным купоном 25% годовых, где эмитентом выступил СФО «Сплит Финанс 1». Облигации обеспечены потребительскими кредитами и получили наивысший рейтинг надёжности AAA (ru.sf) от рейтингового агентства АКРА.
📍Больше о секьюритизированных облигациях — на нашем сайте.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Они называются секьюритизированными, а финансовый механизм — секьюритизацией.
Представьте: банк выдаёт кредиты → специальное финансовое общество (СФО) получает на баланс пул из них → выпускает облигации, которые обеспечены платежами по кредитам → заёмщики платят проценты и «тело» долга → инвесторы получают деньги.
Облигации обычно делят на классы (транши): старшие и младшие. Сначала выплаты идут по первым бумагам, поэтому они считаются более надёжными. И только потом по вторым, которые остаются у банка.
Чем интересны секьюритизированные облигации
В России рынок секьюритизации довольно молодой: 96% приходится на ипотечные бумаги (преимущественно от ДОМ.РФ). Секьюритизируют и другие активы, в том числе и потребительские и автокредиты.
📍Больше о секьюритизированных облигациях — на нашем сайте.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤233🔥154👍104🤔36👎16🤯3👏2😁2