​​​​​​Эксперты из добывающей промышленности и энергетики обсудят планы развития топливно-энергетического комплекса

Дискуссии пройдут 19—21 апреля в рамках проекта «Недели приоритетных отраслей экономики» офлайн на площадке Национального исследовательского университета «МЭИ» и онлайн — подключиться могут все желающие. Среди спикеров — представители Министерства энергетики РФ, Минпромторга РФ, ГК «Росатом», Губкинского университета и других отраслевых ведомств.

Это четвёртое мероприятие в рамках проекта «Недели приоритетных отраслей экономики», как прошли мероприятия по темам «Финансы» и «Транспорт» смотрите ниже:
▫️ Создание цифровой образовательной среды в отраслевых транспортных ВУЗах для подготовки ИТ-специалистов
▫️ Потребность в ИТ-специалистах крупных транспортных компаний и ее прогнозная аналитика на ближайшие годы
▫️ Подводные камни трансформации финансового образования в цифровую эпоху
▫️ Разработка отечественного программного обеспечения для цифровой экономики
▫️ Перспектива развития финансового сектора в условиях цифровой трансформации отрасли

Организатор — Университет Иннополис при поддержке Министерства энергетики, Минцифры и Минпромторга РФ. Информационный партнёр мероприятия — Bloomberg4you

​Цены на природный газ сегодня находятся на 13-летнем максимуме. И всем медведям, которые призывали к снижению цен на природный газ после зимы, надо понимать, что они все еще упускают суть. Честно говоря, многие упустили этот точный момент в прошлом году, когда делали медвежьи призывы по природному газу только для того, чтобы позже изменить курс.

Реальность такова, что цены на природный газ в США больше не привязаны к ценовому диапазону "сланцевой эры". Давно прошли те времена, когда все зависело от погоды зимой и цен летом (диапазон цен на летнее энергопотребление). Цены на природный газ в США в будущем будут хвостом, которым виляет собака (мировые цены на СПГ). То, что когда-то было рынком, не имеющим выхода к морю, больше не будет таким.

​Экспорт природного газа в настоящее время составляет от ~18 до ~19 млрд куб. футов в сутки. В частности, экспорт сжиженного природного газа составляет ~13 млрд куб. футов в сутки и к концу года он подрастёт. В то время как большая часть экспорта СПГ из США осуществляется по 20-летним соглашениям "бери или плати", все еще есть грузы, продаваемые на спотовом рынке. Учитывая низкий уровень мировых запасов природного газа, и в частности в Европе, маржинальный груз способен повлиять на цены на газ здесь, в США.

Теперь, чтобы это произошло, нам нужны определенные другие переменные на газовом рынке, которые будут оказывать поддержку. Во-первых, в США очень низкие запасы угля, что привело к росту цен на уголь. В прошлом низкие цены на уголь давали коммунальным предприятиям возможность переходить с газа на уголь или с угля на газ в зависимости от цены. Это больше не жизнеспособный вариант, поскольку цены на уголь находятся на многолетних максимумах.

Еще одной благоприятной переменной является низкий уровень запасов природного газа в США.

​С уровнями хранения, близкими к многолетним минимумам, и ожидаемым завершением сезона закачки около ~ 3,3- ~ 3,4 трлн куб. футов, рынок должен продолжать испытывать нехватку в будущем.

Наконец, снижение добычи природного газа остается под контролем после нескольких лет неуклонного роста.

​Единственным источником роста в настоящее время является добыча в Хейнсвилле и попутного нефтяного газа в Пермском бассейне. Северо-восточные производители газа уже перешли на стабильную добычу в годовом исчислении.

Ожидается, что летом спрос на электроэнергию в США достигнет небывало высокого уровня.

Это в сочетании с увеличением экспорта должно поддерживать общий спрос на газ на рекордно высоком уровне в течение летних месяцев.

Учитывая все это вместе и тот факт, что мировые цены на СПГ составляют около 30 долларов за баррель по сравнению с 6 долларами с копейками в США, приближается рецепт еще более высоких цен на природный газ.

Мы больше не находимся в ценовом диапазоне эпохи сланцевого газа в США. Пришло время принять эту новую реальность.

​В то время как краткосрочная перспектива показывает, что доллар растет, реальность такова, что доллар слабеет самыми быстрыми темпами с 1980-х годов. 

Глядя на все, что сделала Федеральная резервная система за последние семь лет — повышение ставок на 225 базисных пунктов, затем их снижение почти до нуля, прекращение покупок активов, затем возобновление и почти удвоение баланса — кажется, что доллар оказался удивительно устойчивым к действиям центрального банка.

​Однако это означает механический подход к политике от ФРС. Глядя на индекс доллара, мы сравниваем американскую валюту с ее международными аналогами. Это может выглядеть сильно против них, но в этом есть намек на “лучшую лошадь на фабрике клея”.

Показатель силы, который имеет значение для большинства пользователей доллара, заключается не в том, сколько евро или фунтов они могут купить, а скорее в том, сколько вещей можно купить за наличные. Значение имеет обменный курс доллара по отношению к другим валютам. К счастью, у нас для этого тоже есть название — инфляция.

График ниже представляет собой перевернутый индекс потребительских цен, показывающий ускоренную девальвацию доллара в последние годы. Замедление падения в этой линии является реальной целью ФРС. Позже на этой неделе мы услышим это от председателя ФРС Джерома Пауэлла, который, вероятно, подтвердит, что нас ждет некоторое быстрое ужесточение политики.

Валютные рынки уже отреагировали, но единственное, что действительно имеет значение, - это сможет ли центральный банк положить конец обвалу курса доллара по отношению к ЕВРО.

​Медвежьи настроения инвесторов, похоже, ослабевают, даже несмотря на то, что мировые акции остаются под давлением, по крайней мере, согласно сигналам с фьючерсного рынка.

Показатель совокупных спекулятивных ставок на фьючерсы и опционы на акции США, Европы, развивающихся рынков и Японии подскочил на прошлой неделе больше всего почти за два года, показали последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Индекс мировых акций #MSCI упал более чем на 3% в этом месяце на фоне беспокойства по поводу потенциала экономического роста в условиях резкого роста инфляции и продолжающегося воздействия войны на Украине. Но импульс к "игре на понижение" остается сильным.

Некоторые комментаторы утверждают, что сигналы рецессии, такие как инверсия кривой доходности, появляются примерно за два года до фактического сокращения экономического роста, предполагая, что у инвесторов есть время. А другие дают центральным банкам преимущество перед сомнениями, когда дело доходит до контроля над инфляцией.

Тем не менее, мировые фондовые рынки вступают в сезонно слабый период, и хор комментариев о распродаже в мае должен проверить убежденность быков в конце этого месяца.

​Неуклонное падение иены угрожает проводимой Банком Японии почти десятилетней политике бесконечного массированного смягчения.

Иена упала на 11% в этом году, опередив даже российский рубль, турецкую лиру и аргентинское песо, что стало худшим показателем среди 31 основной валюты, отслеживаемой #Bloomberg.

Политическое давление вызвано не тем, что эпический обвал валюты определенно вызовет устойчивую инфляцию в 2% в год, к которой стремится губернатор Харухико Курода. Скорее всего, это связано с тем, что обвал валюты подпитывается успехом Куроды в ограничении доходности 10-летних японских облигаций на уровне 0,25%.
Учитывая, что ястребиная позиция Федеральной резервной системы привела к резкому росту доходности в США, это означает, что судьба иены находится в руках центрального банка США.

Поскольку рядовые японцы встревожены обвалом валюты, Банк Японии может с трудом удержаться от того, чтобы не пойти на уступки и скорректировать свою программу контроля кривой доходности.

​Трейдеры иеной очень серьезно относятся к старой пословице о том, что вы никогда не покупаете многолетний минимум.

Японская валюта падала 13-й день подряд во вторник - ее худшая полоса потерь, по крайней мере, с 1971 года, - поскольку она упала до нового 20-летнего минимума по отношению к доллару. Трейдеры делают ставку на дальнейшее расхождение между процентными ставками США и Японии, поскольку "голубиный" Банк Японии удерживает процентные ставки на низком уровне, в то время как Федеральная резервная система повышает их.

Новый раунд покупок облигаций со стороны Банка Японии сегодня утром, вероятно, ободрит медведей по иене, даже если угроза государственного вмешательства возрастет. Технические сигналы кричат о том, что движение иены зашло слишком далеко, но инвесторы нервничают, опасаясь подхватить падающий нож.

Индекс относительной силы доллара к иене - показатель импульса - достиг самого высокого уровня за последние 20 лет, в то время как пара торгуется более чем на два стандартных отклонения выше своей 50-дневной скользящей средней. Тем не менее, если произойдет отскок, это может быть ненадёжно. Короткие позиции находятся на расширенных уровнях, и существует необычайно сильный консенсус в отношении того, что впереди еще больше ослабления иены - часто признак того, что произойдет что-то еще.

Валюта стабилизировалась на торгах в обеденное время в среду в Токио, но было слишком рано судить о том, начался ли устойчивый отскок.

#продвижение

Что вам важно знать сегодня?

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в среднем до 3% за последние дни, а торги Американских фондовых индексов положительно сказались в отношении экономики США.

Почему нефть марки Brent подешевела на 5,2% и к каким последствиям приведет инфляция по отношению к действиям FED?

Ежедневные актуальные новости, о венчурных инвестициях, финансах и не только на канале Better Call OZ

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе здесь и сейчас!

А теперь о том, чей 👆 это канал:

Олжас Жиенкулов,

Есть несколько причин, почему вы можете доверять его мнению:

- У него более 10 лет опыта в области финансов, управления активами, страхования, инвестиционной и брокерской деятельности, венчурного инвестирования, социальной ответственности и этики в финансах и борьбы с финансовым мошенничеством.

- Председатель Правления Сингапурской управляющей компании Paladigm Capital

- Основал Сингапурскую венчурную инвестиционную компанию Tesla Capital

Образование и аколлады:

- Окончил престижную бизнес-школу Bayes (Cass) при City University London

- Имеет ряд сертификаций и дипломов широкого спектра, начиная от трейдинга, заканчивая сертификацией по борьбе с отмыванием денег (CAMS)

- Лауреат рейтинга Forbes 30 Under 30

- Инвестор ранней стадии в проекты, куда вошел ряд известных институциональных фондов, таких как Sequoia, Target Global, Quest Ventures

@Bloomberg4you - рекомендует

Будет интересно и полезно 👍

​В то же время, когда акции Netflix падают, некоторые компании "старой экономики" находятся в невероятном расцвете.

Акции гостиничной компании Marriott в последнее время стремительно растут, достигая нового за новым максимумом. Другие развлекательные компании также идут тем же путём.

Учитывая, что многие люди наблюдают за рецессией, этот график, конечно, не выглядит так, как будто экономический спад неизбежен. Скорее, это, по-видимому, отражает приток денежных средств в домохозяйства, избавляющиеся от двухлетних ограничений и действительно выходящие на улицу и путешествующие. Это не то, что вы обычно ассоциируете с рецессией.

Во многих отношениях взлеты и падения последних двух лет были весьма необычными.

Кратковременная рецессия, с которой США столкнулись весной 2020 года, была совсем не похожа на типичный экономический спад. Это было результатом внешнего шока и не отражало фундаментальных экономических факторов.

Конечно, то же самое относится и к восстановлению. Это не было типичным восстановлением, поскольку большая часть его была направлена на возвращение к нормальной жизни и переваривание значительного объема фискальной и денежной поддержки, которая была оказана.

И так, кто сказал, что у нас не может быть еще одного нетипичного цикла с некоторым выравниванием или разворотом роста рынка труда, даже когда люди выходят на улицу?

Знать будущее трудно, но есть что-то странное в рынке и экономике, из-за чего в некоторых местах мигают предупреждающие знаки, а в других стрелки идут прямо вверх и вправо.

​Австралийский доллар резко вырос вместе с другими сырьевыми валютами в среду, поскольку американский доллар внезапно потерял динамику.

Есть много причин полагать, что любые дальнейшие бреши в доспехах повышения курса американской валюты приведут к тому, что австралиец снова выйдет на первый план.

Самой большой из них вполне может быть неустанный рост добычи угля, поскольку война на Украине подталкивает такие страны, как Южная Корея и Япония, к поиску альтернатив российским поставкам самого грязного топлива в мире.

Рост цен на уголь выглядит особенно своевременным для австралийской экономики, учитывая внезапное заявление Китая о сокращении производства стали. Это сигнализирует о том, что цены на крупнейший экспортный товар Австралии могут с трудом поддерживать даже скромный повышательный импульс, наблюдавшийся в последнее время.

Премьер-министр Австралии Скотт Моррисон также может выиграть, поскольку он стремится взять переизбрание, если уголь продолжит поддерживать экономические перспективы страны.

​На рассвете в пятницу над рынками Китая нависали две цифры — 3000 и 6,50. Первая - о том, где Shanghai Composite начал одно из своих самых крутых ралли в конце июня 2020 года, когда поддержка правительства помогла вызвать всплеск. Индекс отскочил от чуть более высокого уровня в прошлом месяце, и, похоже, власти споткнулись в четверг, когда попытались добиться аналогичного поворота.

Частью их проблемы может быть другое число. Юань близок к ослаблению выше 6,50 за доллар США и он приближается к худшей неделе со времен пандемии. То, как юань и акции Китая движутся вместе, подчеркивает, как падение акций и облигаций страны усиливается из-за ухода иностранцев.

Пятничная фиксация курса юаня центральным банком может стать вашим лучшим сигналом о том, насколько Китай готов остановить падение акций.

​Еще одна неделя, еще одна серия ястребиных комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла и его коллег, еще одна тяжелая неделя для инвесторов.

Но этот вопрос выглядит еще более болезненным после того, как Банк Англии и даже Европейский центральный банк присоединились к хору сторонников повышения ставок. Трейдеры теперь ожидают, что ставки центральных банков составят в среднем 1,7% по основным развитым экономикам через год - это самые жесткие параметры политики, которые были оценены более чем за десятилетие.

Европейские рынки, в частности, могут счесть такую среду сложной, учитывая тот факт, что война в Украине, вероятно, нанесет их экономике больший ущерб, чем большинству других. Это также помогает объяснить, почему действительно серьезное повышение глобальных ставок наблюдается в США, Канаде и других странах. Тем не менее, это может привести к тому, что ЕЦБ придется ускорить ужесточение, чтобы на каком-то этапе догнать лидеров.

​Обвал облигаций в этом году усугубляется, поскольку мировые центральные банки с каждым днем становятся все более ястребиными.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на панели, организованной МВФ, завершило очередную неделю поворотов в сторону агрессивного ужесточения, он сказал, что повышение ставки на полпункта определенно обсуждается в мае.

Трейдеры по свопам быстро добились значительного увеличения в мае, июне и июле, что привело к новому росту цен на облигации и акции.

Даже Европейский центральный банк присоединился к ястребиному хору, а официальные лица дали понять, что стоимость заимствований в еврозоне, вероятно, вырастет во втором полугодии впервые с 2011 года.

Резкая агрессия политиков заставила некоторых из немногих оставшихся быков по облигациям поджать хвост. Аналитики #Barclays отказались от своих ставок на казначейские облигации после того, как доходность 10-летних облигаций превысила 2,6% - вскоре после этого она протестировала 3%.

Даже Hoisington Investment Management, ярый "бык" по казначейским облигациям в течение последних трех десятилетий, высказал редкую нотку осторожности в отношении перспектив.

Резкий рост доходности в США также угрожал дальнейшим негативным последствиям для облигаций Юго-Восточной Азии. Управляющий фондом #Nomura воспротивился этим тенденциям, объявив тайм-аут по прогнозам на повышение ставок, которые он считает “преувеличенными”.

#вестисполейАрмагеддонщины
Сейчас основной сюжет на мировом рынке: кто быстрее упадёт: облигации или акции. В облигациях волатильность значительно меньше, но там и рынок в разы больше. И пессимизм нарастает, хотя как по мне "избушки" споватились поздновато. Акции отвечают обвалом биг техов и сокращением IPO. Но в целом я думаю баланс в пользу акций. Ибо если инвесторы начнут всерьёз выходить не то чтоиз трежерей, из корпоративных бондов, то все остальные сегменты просто "затопит".

​Первые движения рынка в понедельник были желанными из-за их простоты, если не из-за их последствий для мировой экономики.

Рисковые активы (акции, сырьевые товары) распроданы, а активы-убежища (доллар, иена, казначейские облигации) выросли на фоне угрозы росту второй по величине экономики мира.

Трейдеры опасаются потенциального воздействия новых ограничений, связанных с коронавирусом, на Китай, который уже демонстрирует признаки замедления благодаря кризису с недвижимостью и усилению регулирования.

Опасения по поводу экономического роста усугубились растущим расхождением в политике с США, что привело к некоторому оттоку капитала.

Распродажа происходит по мере того, как инвесторы устают от отсутствия выполнения Китаем политических обещаний по укреплению экономики и стабилизации рынков. По крайней мере, на моей памяти прошло какое-то время, когда мировые финансовые рынки вели себя так обычно - этот год был годом нарушенных корреляций, реакций на вторичные производные и искаженных взаимосвязей. Но я ожидаю, что сервис возобновится, когда трейдеры вернутся к ставкам на множество других факторов, действующих в настоящее время на рынке, не в последнюю очередь на темпы и количество повышений ставок Федеральной резервной системы.