НЕХВАТКА УГЛЯ В КНР ПОВЫСИЛА ЦЕНЫ НА РОССИЙСКИЙ УГОЛЬ

🔹С начала мая цены на энергетический уголь в Китае взлетели до рекордного уровня, превысив 900 юаней/т (≈$139/т). Больше всего от подорожания пострадали использующие уголь ТЭС, так как вынуждены покупать уголь по завышенным ценам. Власти не исключают, что некоторые импортеры преднамеренно накапливают энергетический уголь на складах, чтобы создать дефицит и взвинтить цены на спотовом рынке. На этом фоне подорожал российский уголь на международных рынках.

🔹Из-за недостаточных поставок угля на ТЭС Китая возник дефицит электроэнергии. Региональные власти ввели во многих провинциях лимиты на потребление электроэнергии, чтобы избежать веерных отключений. При этом некоторые из этих провинций являются крупными угледобывающими регионами.

🔹Китайские власти увеличили для ряда провинций квоты на импорт энергетического угля до конца июня, но запрет на закупки австралийского угля сохраняется. Как результат – российский уголь на международных рынках значительно подорожал по отношению к австралийскому.

🔹По данным агентства Argus, в начале июня цена на российский энергетический уголь с показателем теплотворности 5,5 тыс. Ккал/кг в портах восточного Китая достигла $118/т. Без затрат на транспортировку его цена с отгрузкой во Владивостоке составила около $104/т — почти на 30% больше по сравнению с австралийским углем с отгрузкой в Ньюкасле.

🔹Несмотря на высокий спрос со стороны КНР, российские угольные компании не могут значительно увеличить поставки в Китай из-за ограниченной пропускной способности железных дорог.

🔹Экспорт угля в Китай из РФ по железной дороге за пять месяцев составил 2,3 млн т (-1,2% г./г.). ОАО «РЖД» вынуждено периодически останавливать перевозки из-за перегруженности маршрутов в направлении Китая. Из-за ограниченной пропускной способности БАМа и Транссиба, а также трудностей, возникающих при пересечении границы, некоторые российские угольщики вынуждены перенаправлять поставки на запад — в порты Азовско-Черноморского бассейна.

🔹Российские компании стремятся экспортировать в Китай в основном более дорогой коксующийся уголь. Наращивание поставок энергетического угля станет возможным только после увеличения пропускной способности БАМа и Транссиба, которые сейчас эксплуатируются на пределе возможностей.

Источник: 1Prime.ru

#уголь

ТОП-3 НОВОСТИ 25 ИЮНЯ:

🔹Министр нефти Индии Дхармендра Прадхан призвал страны ОПЕК смягчить квоты на сокращение добычи нефти. Он отметил, что высокие цены на нефть оказывают давление на инфляцию и сдерживают восстановление нефтяного спроса. Reuters

🔹Президент США Джо Байден объявил о новом пакете мер стимулирования экономики в размере $1,2 трлн для развития инфраструктуры. В частности, порядка $109 млрд будут потрачены на строительство дорог и мостов, $66 млрд - на железные дороги, $73 млрд - на электроэнергетику, $49 млрд - на общественный транспорт, $25 млрд - на аэропорты. Инвестиции могут быть частично осуществлены за счет продажи нефти из стратегического резерва на $6 млрд, что эквивалентно примерно 82 млн барр. в актуальных ценах или около 13% объема резервов США. BBC

🔹Порядка 1,5 тыс. выработанных месторождений нефти и газа необходимо оснастить технологией CCS для достижения цели по снижению выбросов ПГ и цели Парижского соглашения по ограничению потепления на 1,5 градуса по Цельсию , отмечается в докладе Wood Mackenzie. Для этого потребуется сокращение выбросов на 1,8 млрд СО2/г. до 2050 г., чего не достичь без снижения углеродоемкости нефтегазовой отрасли. При этом, несмотря на развитие ВИЭ, ископаемое топливо будет занимать в зависимости от сценария от 37% до 50% в мировом топливно-энергетическом балансе. Upstream

#топ3

ТОП-3 НОВОСТИ 28 ИЮНЯ:

🔹Прогноз о недостаточном предложении газа в мире в ближайшие 5-10 лет может не сбыться из-за более быстрой реализации СПГ-проектов, заявили участники Международного саммита СПГ и газа в Китае. Если раньше строительство многих американских СПГ-проектов занимало 5-6 лет, сейчас - около 3-4 лет. Ранее российский "НОВАТЭК" сообщил, что планирует перенести запуск "Арктик СПГ-2" с 2026 г. на 2025 г. S&P Global

🔹Закачка газа в ПХГ Европы с 21 по 25 июня была минимальной за последние полтора месяца, по данным Gas Infrastructure Europe. В среднем закачка газа на прошлой неделе была ниже пятилетнего среднего показателя за такой же период на 39%; неделей ранее она была ниже лишь на 17%. Текущий уровень запасов в ПХГ Европы (46,2% по итогам газовых суток 26 июня) находится на 15 п.п. ниже пятилетнего среднего показателя в 61,3%. Интерфакс

🔹Китай импортировал 7,03 млн т СПГ в мае (+5% м./м., +36% г./г. ) на фоне роста спроса, согласно данным Главного таможенного управления КНР. Импорт трубопроводного газа составил 3,29 млн т (-3,8% м./м., +26,2% г./г.). Импорт трубопроводного газа из России упал в мае до 379,5 тыс. т (-45,5% м./м.). S&P Global

ТОП-3 НОВОСТИ 29 ИЮНЯ:

🔹Сланцевые компании США не наращивают объемы добычи, несмотря на рост цен на нефть до $75/барр. Ранее страна повысила прогноз среднего уровня добычи на 2021 г. до 11,08 мбс в связи с ростом цен, однако этот показатель остается примерно на 200 тбс ниже среднего уровня прошлого года. В июне добыча нефти на семи крупнейших месторождениях составляет пока 7,77 мбс (на 15,4% ниже пикового уровня января 2020 г. в 9,18 мбс). Reuters

🔹PetroVietnam добыла первый газ и конденсат на морском месторождении Вьетнама Su Tu Trang. При этом компания не раскрыла точный объем добычи. Капитальные затраты на проект составят около $140 млн. Инвесторы рассчитывают, что добыча будет на уровне 5,47 млрд куб. м природного газа и 63 млн барр. конденсата с июня 2021 г. по сентябрь 2025 г. SP Global

🔹"НОВАТЭК" может построить ВЭС в поселке Сабетта Ямало-Ненецкого автономного округа, чтобы постепенно заместить выработку местной газовой ТЭС и снизить углеродный след проекта «Ямал СПГ». Мощность станции может составить до 200 МВт, а стоимость - 12-14 млрд руб. Наиболее вероятным претендентом на строительство считается датская Vestas. В более отдаленной перспективе рассматривается использование энергии ВЭС для производства "зеленого" водорода. Коммерсант

ПУБЛИЧНЫЕ НЕФТЯНЫЕ КОМПАНИИ МОГУТ ДОСТИГНУТЬ РЕКОРДНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В 2021 ГОДУ

🔹Аналитики Rystad Energy ожидают достижения в 2021 г. рекордно высокого свободного денежного потока (FCF) мировыми публичными компаниями в секторе разведки и добычи (E&P) при цене нефти Brent выше $70/барр. в условиях низкой инвестиционной активности в настоящий момент.

🔹Постепенное восстановление спроса на нефть в 2021 году при одновременном сдерживании предложения ОПЕК+ и ожидаемый вследствие этого рост цен позволят компаниям E&P значительно увеличить денежные потоки.
По оценкам Rystad Energy, совокупный FCF компаний, осуществляющих разведку и добычу нефти, вырастет до $348 млрд в этом году, тогда как предыдущий максимум 2008 г. составлял $311 млрд. Валовая выручка компаний по итогам 2021 г. может достигнуть $500 млрд (+55% г./г.), при этом рост инвестиций, как ожидается, составит лишь 2% г./г.

🔹В сфере глубоководной и шельфовой добычи FCF может суммарно достигнуть $120 млрд, в сегменте традиционной добычи нефти – около $160 млрд, FCF публичных компаний-сланцевиков в 2021 г. может составить более $60 млрд.

🔹Восстановление FCF и в результате образование избыточных денежных средств у компаний E&P, может оказать непосредственное влияние на их деловую активность, в частности, на рынке слияний и поглощений. Уже сейчас стоимость сделок слияний и поглощений увеличилась примерно на 30% по сравнению с прошлым годом. Также ожидается рост числа новых проектов: объем инвестиций в разработку новых месторождений, утвержденных по состоянию на июнь 2021 г., уже достиг уровня показателя за весь 2020 г., и, как ожидается, к концу 2021 г. объем инвестиций превысит уровень прошлого года в два раза.

Источник: Rystad Energy

​​ЭКСПОРТ АМЕРИКАНСКОГО СПГ В АЗИЮ ДОСТИГ В МАЕ НОВОГО РЕКОРДА В 6,5 МЛН Т

Экспорт СПГ на стремительно развивающийся азиатский рынок стал намного дороже в 2021 г. для американских поставщиков в части транспорта, согласно новому отчету Rystad Energy. Однако высокие затраты не станут причиной сокращения экспорта, так как спрос на СПГ вырос до рекордных уровней.

🔹В мае объем экспорта СПГ из США в Азию достиг месячного рекорда в 6,5 млн т (+75% г./г.). В целом по году производство СПГ в США в 2021 г. может достичь 72 млн т.

🔹При этом предельные затраты краткосрочного периода (SRMC) экспорта СПГ из США на азиатский рынок выросли до $5,6/млн БТЕ по состоянию на июнь 2021 г. (+65% г./г. или +$2,2/млн БТЕ г./г.), что также на 30% выше среднего показателя в $4,3/млн БТЕ за весь 2020 г.

🔹Основной причиной роста SRMS стал скачок транспортных расходов на поставки СПГ, в том числе повышение тарифов на перевозки и рост цен на топливо. Кроме того, заметное влияние оказало восстановление внутренних цен на газ.

🔹Однако, несмотря на рост затрат, США не стали самым дорогим поставщиком СПГ в Азию в этом году. Так, SRMC египетского СПГ составляет порядка $6,3/млн БТЕ в июне, при этом, по оценке Rystad, высокий спрос перекроет даже такие высокие затраты, так как средние спотовые цены на СПГ в Азии в 2021 г. составляют около $12/млн БТЕ.

🔹При этом на рынке присутствует множество недорогих поставщиков СПГ. Так, по прогнозу аналитиков Rystad, из 393 млн т произведенного в 2021 г. СПГ, порядка 75% (300 млн т) будет поставлено по цене ниже $3/млн БТЕ (включая стоимость доставки), из них порядка 225 млн т могут быть поставлены по цене ниже $2/млн БТЕ

АВСТРАЛИЯ ОЖИДАЕТ РОСТА МИРОВОЙ ТОРГОВЛИ КОКСУЮЩИМСЯ УГЛЕМ

🔹Мировая торговля коксующимся углем вырастет к 2023 г. до 337 млн т с 298 млн т в 2020 г., говорится в новом прогнозе офиса главного экономиста при министерстве промышленности, науки, энергетики и ресурсов Австралии.

🔹В июньском отчете Resources and Energy Quarterly отмечается, что рост произойдет в основном за счет поставок в Китай и Индию. Небольшое оживление спроса на металлургический уголь ожидается также в Японии и Европе. В мартовском отчете прогнозный показатель не превышал 331 млн т.

🔹Сейчас Китай перекрыл дефицит угля, связанный с запретом австралийского экспорта, в основном поставками из Монголии за счет модернизации железнодорожного сообщения и частично нарастил импорт из Северной Америки и России. Согласно прогнозу, китайский импорт в рассматриваемый период вырастет с 76 до 84 млн т.

🔹При этом Австралия сфокусировалась на переориентации своего экспорта в Индию, Южную Корею, Японию, благодаря чему открывается хорошая перспектива на следующие два года, когда австралийские поставки коксующегося угля могут вырасти с минимального уровня в 172 млн т в 2020 г. до 191 млн т к 2023 г. В связи с этим в отчете увеличена средняя спотовая цена твердого коксующегося угля на 2022 г. до $160/т FOB Австралия по сравнению со $142/т в прошлом прогнозе.

🔹Офис главного экономиста ожидает существенного роста экспорта угля из Монголии – с 24 млн т в 2020 г. до 33 млн т к 2023 г. благодаря снижению тарифов в Китае в рамках созданного в прошлом году торгового соглашения АТР и завершению строительства ключевой железной дороги, соединяющей шахты Монголии с потребителями в северном Китае.

🔹Экспорт коксующегося угля из России к 2023 г. достигнет 32 млн т против 22 млн т в 2020 г. В российском угле низкое содержание серы, что делает его привлекательным для развивающихся азиатских рынков, где законы о выбросах становятся все более строгими. Росту экспорта также будет способствовать увеличение транспортных мощностей, введение которых ожидается в 2022-2024 гг.

🔹Напротив, США, второй мировой экспортер коксующегося угля, из-за высоких производственных затрат и падения мощностей по производству стали в Европе сократят свой экспорт угля к 2023 г. более чем на 20% по сравнению с 2020 г. до 29 млн т.

Источник: Department of Industry, Science, Energy and Resources

#уголь

ЕВРОПА НЕ ВЕРНЕТСЯ К ДОПАНДЕМИЙНОМУ СПРОСУ НА АВИАТОПЛИВО В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ

🔹Европейский спрос на авиакеросин не вернется на допандемийный уровень до 2030 г., хотя будет близок к нему в 2024-2025 гг., считают эксперты FGE Energy, опрошенные Reuters.

🔹В результате снижения спроса из-за карантинных мер в 2020-2021 гг. произойдет уменьшение перерабатывающих мощностей на 700 тыс. барр./сут., из которых 200 тыс. барр./сут. обеспечивают установки гидроочистки.

🔹К концу 2022 г. спрос на авиатопливо достигнет лишь 75% от уровня 2018-2019 гг., что, помимо общего снижения объемов переработки нефти, вынуждает европейских нефтепереработчиков продолжать смешивать большие объемы керосина с дизелем ради использования излишков.

🔹Из-за смешивания возрастает нагрузка на установку гидроочистки, которая теперь не сможет принять дополнительные объемы сырья. Поэтому при увеличении загрузки НПЗ продуктовая корзина будет меняться в сторону низкомаржинальных нефтепродуктов с высоким содержанием серы.

#нефтепродукты

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНДИЙСКАЯ ЭНЕРГОКОМПАНИЯ НАМЕРЕНА ОТКАЗАТЬСЯ ОТ ИМПОРТА УГЛЯ В 2021-2022 ГГ.

🔹Крупнейшая государственная энергокомпания Индии NTPC, на долю которой приходится около четверти угольных ТЭС страны, не планирует импортировать уголь в период финансового года с апреля 2021 по март 2022 гг. с учетом внутренней доступности этого топлива и политики правительства по воспрепятствованию закупкам за рубежом.

🔹NTPC не намерена проводить новые тендеры и ожидает к декабрю поставок импортного угля в объеме около 700 тыс. т остаточного объема от ранее проведенных тендеров.

🔹Решение компании может негативно сказаться на общем объеме импорта, несмотря на недавний его рост в связи с активизацией промышленной деятельности и низким уровнем прошлогодних запасов. Импорт вырос на 2,88 млн т в годовом и на 1,69 млн т в месячном исчислении до 14,04 млн т в апреле после пяти месяцев сокращения.

🔹Госкомпания Coal India Limited (CIL) продвигает свою политику импортозамещения в 2021-2022 гг. в рамках государственной инициативы и сокращает высокие уровни запасов. Они упали до 74,3 млн т на 31 мая с 87,12 млн т на конец апреля, но все еще остаются значительными.

🔹Поставки CIL в энергетический сектор выросли за последние месяцы, но рост числа заболеваний COVID-19 и связанные с этим ограничения в ряде районов могут сказаться на спросе и выработке электроэнергии.

🔹Производство электроэнергии на угле NTPC выросло в январе-марте на 13,7% г./г. до 77,63 ТВт*ч. Более высокий уровень потребления угля и ряд налоговых послаблений помогли компании увеличить чистую прибыль до 46,5 млрд рупий ($627 млн) по сравнению с 16,3 млрд рупий ($219 млн) за тот же период 2020 г.

Источник: Argus

#уголь

ЯПОНИЯ В МАЕ УВЕЛИЧИЛА ИМПОРТ КОКСУЮЩЕГОСЯ УГЛЯ НА 9% Г./Г., НО ПО ИТОГАМ ПЯТИ МЕСЯЦЕВ СОКРАТИЛА НА 6%

🔹Импорт коксующегося угля в Японию немного снизился в мае по сравнению с апрелем, но остался намного выше уровня прошлого года, чему способствовало восстановление экономики после пандемии COVID-19, в то время как импорт металлургического кокса упал с рекордного уровня в апреле.

🔹По данным министерства финансов, в мае Япония импортировала 5,05 млн т коксующегося угля (-1% м./м., +9% г./г.). При этом в целом в период января-мая 2021 г. импорт такого угля сократился на 6% по сравнению с тем же периодом 2020 г. до 26,1 млн т.

🔹Цены на коксующийся уголь, поставленный морским путем, выросли в мае на 41,5% м./м. до $151,60/т FOB. Спотовая цена Argus на низколетучий твердый коксующийся уголь премиальных марок в среднем составила $124,7/т FOB Австралия в мае, что на 12,2% больше апреля, когда цена составляла $111,11/т.

🔹Поставки угля из Австралии, крупнейшего поставщика угольного топлива в Японию, в мае выросли до 2,9 млн т (+3% м./м., +16% г./г.). На втором месте идет Индонезия: страна сократила свои поставки в Японию на 5% г./г. до 722 тыс. т. В то же время производство нерафинированной стали в Японии в мае выросло по сравнению с прошлым годом, поскольку спрос на сталь для автомобилестроения постепенно восстанавливался за счет увеличения поставок автомобилей на экспорт.

🔹Импорт металлургического кокса в Японию упал на 9% с шестилетнего максимума 289,7 тыс. т в апреле до 263,5 тыс. т в мае после трехмесячного роста. Но импорт в мае все равно увеличился сразу в 12 раз по сравнению с маем 2020 г., когда последствия пандемии ощущались наиболее сильно. Практически весь металлургический кокс импортирован из Китая.

Источник: Argus

#уголь

​​МИРОВОЙ РЫНОК СПГ ОЖИДАЮТ РОСТ ПРЕДЛОЖЕНИЯ И СНИЖЕНИЕ ЦЕН – ОТЧЕТ

На мировом рынке СПГ в ближайшие несколько лет будет наблюдаться избыток предложения, что приведет к снижению цен, прогнозирует офис главного экономиста министерства промышленности, науки, энергетики и ресурсов Австралии.

🔹Ожидается, что объем мировой торговли СПГ в этом году составит 363,7 млн т (+2,5% г./г.), в 2022 г. он вырастет еще на 7,7% г./г. до 391,7 млн т и достигнет 398 млн т к 2023 г (+1,6% г./г.).
🔹При этом спотовые цены на СПГ в Азии могут восстановиться до $10,80/млн БТЕ ($4,50/млн БТЕ годом ранее), однако снизиться до $9,20/млн БТЕ в 2022 г. и до $8,20/млн БТЕ в 2023 г.

Мировой импорт СПГ в 2020 г. достиг отметки в 364,5 млн т (+12,8% г./г.), за 1П 2021 г составил 195,6 млн т (+5% г./г.), при этом импорт СПГ европейскими странами снизился до 43,13 млн т (-20% г./г.), Азия нарастила импорт до 139,5 млн т за 1П 2021 г. (+14% г./г.).

🔹Импорт СПГ Японией немного сократится в 2021 г. до 73 млн т (-5% г./г.) в результате восстановления стабильной работы АЭС, некоторые из которых работали с перебоями в зимний период 2020-2021 гг., что увеличило газовую генерацию. В 2023 г. из-за увеличения генерации атомными электростанциями импорт СПГ снизится до 72 млн т (-1,4% от уровня 2021 г.).

🔹Китай в 2020 г. увеличил импорт СПГ до 67 млн т (+12% г./г.), ожидается, что его импорт КНР останется ключевым драйвером роста мирового спроса. По оценкам аналитиков, в период с 2021 по 2023 гг. импорт СПГ Пекином будет продолжать расти и составит около 72,8 млн т в 2021 г. (+8,7% г./г.) и 79,1 млн в 2022 г. (+8,7 % г./г.), когда объем китайского импорта превысит японский.

🔹Импорт СПГ Европой сократится с 85 млн т в 2020 г. до 69 млн к 2023 г. (-19% от уровня 2020 г.) в результате ввода двух новых МГП – «Северного потока-2» и Трансадриатического трубопровода и увеличения торговли трубопроводным газом как следствие.

Главными экспортерами СПГ в 2021 г. остаются Катар и Австралия, за 1П 2021 г экспорт катарского СПГ составил 40,2 млн т (+1,4% г./г.), объемы австралийского СПГ остались неизменны относительно 1П 2020 г. – 38,9 млн т. В тоже время США продолжают наращивать поставки, так за 1П 2021 г. экспорт увеличился на 42,2% г./г. и достиг 35,5 млн т

🔹Экспорт СПГ из Катара в перспективе до 2023 г. останется стабильным и будет находиться на уровне 79 млн т в 2021-2023 гг. Увеличение экспортных мощностей прогнозируется на 2026 г., после реализации проекта разработки восточной части Северного месторождения (North Field East, NFE), включающего строительство крупнейшего в мире СПГ-завода мощностью 33 млн т/г. В результате страна сможет экспортировать до 110 млн т СПГ (+39% к уровню 2021-2023 гг.).

🔹Экспорт СПГ из Австралии сократится, согласно прогнозу, на 0,7% г./г. в 2020-2021 финансовом году (июль-июнь) до 78,7 млн т, однако вырастет до 82,9 млн т (+5,3% г./г.) и 83,1 млн т (+0,2% г./г.) в 2021-2022 и 2022-2023 финансовых годах соответственно.

🔹Экспорт СПГ из США достиг 50 млн т в 2020 г. (+31% г/г.) и продолжает расти. В 2021 г., согласно прогнозу австралийского министерства, он увеличится на 13% г./г. и достигнет Темпы роста г./г. В 2022 г. прирост будет не таким высоким в связи более низким уровнем ввода новых производственных мощностей (+3,6% г./г., до 58 млн т). Однако в 2023 г. прирост будет более значимым – на 5,8% г./г. до 62 млн т.

ЭЛЕКТРОМОБИЛИ МОГУТ СТАТЬ ДЕШЕВЛЕ ТРАДИЦИОННЫХ АВТО ПРИМЕРНО ЧЕРЕЗ ПЯТЬ ЛЕТ

🔹Средняя цена электромобиля без учета субсидий может стать ниже цены автомобиля на ДВС в течение примерно пяти лет, говорится в исследовании BloombergNEF.

🔹Уже сейчас Ford заявляет, что цена модели F-150, анонсированной на 2022 г., на электричестве и ДВС будет одинаковая. Средняя цена электромобиля в Норвегии уже ниже цены обычного авто, однако пока такой паритет возможен только благодаря государственному субсидированию.

🔹Самой дорогой частью электромобиля является аккумулятор, стоимость которого в 2020 г. составляет $137/кВт*ч. После преодоления порогового уровня в $100/кВт*ч цена электромобиля и автомобиля на ДВС будет примерно равной. При снижении стоимости батареи до $80/кВт*ч (ожидается к 2026 г.), электромобили будут предпочтительны для потребителя в развитых странах. А при достижении уровня $60/кВт*ч в 2029 г. электромобили станут выгоднее в большинстве регионов мира.

🔹Сейчас электромобили собираются на универсальных или модифицированных автомобильных базах, пригодных для электропривода и ДВС, что дает возможность производителям своевременно отвечать на изменения спроса. С началом массового распространения «чистого» транспорта у производителей появится возможность разработать собственную базу, не опираясь на традиционный транспорт, что дополнительно повысит характеристики и снизит стоимость электромобиля.

🔹В пессимистическом сценарии, который предполагает рост цен на материалы для батарей, ценовой паритет достигается в 2028 г., а в оптимистическом к 2025 г. При этом, требования потребителя к дальности поездки, погодные условия и иные особенности не позволят электромобилям занять 100% рынка дорожного транспорта.

#энергопереход #электромобили

ПЕРЕВОД АЛЮМИНИЕВЫХ ЗАВОДОВ НА ПРИРОДНЫЙ ГАЗ ПОТЕНЦИАЛЬНО МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К СНИЖЕНИЮ ВЫБРОСОВ ОТРАСЛИ НА 26%

🔹Сектор производства алюминия дает порядка 2,6% мировых выбросов парниковых газов, из них около 70% приходится на Китай, тогда как доля страны в производстве алюминия составляет 57%. Это говорит о доминирующей доле (85-87%) угля в качестве топлива в процессе электролиза алюминия в стране.

🔹Базовый прогноз предложения алюминия в мире предполагает рост производства до 16 млн т/г. к 2030 г. (+24% к уровню 2020 г.), при этом интенсивность выбросов по отрасли сократится лишь на 6%. Расчеты экспертов показывают, что в такой ситуации в абсолютных величинах выбросы парниковых газов от мировой алюминиевой промышленности вырастут примерно на 15%. Так:

▫️Прямые выбросы от производства (Scope 1) снизятся на 10% по мере развития технологий обработки сырья;
▫️Выбросы от закупки электроэнергии отраслью (Scope 2) вырастут на 6% из-за высокой доли угольных электростанций в Азии;
▫️Наибольшая интенсивность выбросов отрасли наблюдается при плавлении и электролизе в части обеспечения электроэнергией электролизных установок. Порядка 60% выбросов алюминиевой отрасли приходится именно на эти установки. Поэтому перевод алюминиевых заводов на использование газа может теоретически снизить выбросы парниковых газов на 26%. Но, учитывая низкую себестоимость угля, вероятное снижение составит всего лишь 2% по отрасли до 2030 г.

Источник: Wood Mackenzie

#энергпереход

ТОП 3 НОВОСТИ 5 ИЮЛЯ:

🔹Совместный министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ на заседании 2 июля рекомендовал:

▫️Продолжить постепенное увеличение добычи с августа, наращивая ее в период по декабрь включительно на 400 тбс ежемесячно (2 мбс за пять месяцев);

▫️Продлить срок соглашения ОПЕК+ на восемь месяцев до конца 2022 г.;

▫️При этом ОАЭ поддерживают увеличение добычи ОПЕК+ с августа до конца года, но выступают против продления сделки на 2022 г. в прежних параметрах. Страна попросила пересмотреть базовый уровень ее добычи, от которого рассчитывается сокращение. В текущем соглашении он установлен в 3,2 мбс, ОЭА настаивают на его увеличении до 3,8 мбс. Это позволит стране добывать еще почти 700 тбс нефти;

▫️Переговоры продолжатся в понедельник, 5 июля.
ТАСС, Нефтегаз, Reuters

🔹Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) прекратит к концу 2022 г. инвестировать в проекты по разведке и добыче нефти и газа в рамках планов по согласованию своей деятельности с целями Парижского соглашения. Сейчас 38 стран, в проекты которых инвестирует ЕБРР, в значительной степени зависят от ископаемого топлива и являются на 35% более углеродоемкими в сравнении со средним показателем по миру. Reuters

🔹Экспорт российской нефти в страны дальнего зарубежья в первом полугодии 2021 г. составил 104,06 млн т (-12,1% г./г.), в июне - 18,49 млн т (+7,8% г./г.), говорится в сводке ЦДУ ТЭК. Таким образом, среднесуточный экспорт за полгода составил 4,21 мбс, за июнь - 4,52 мбс. "Роснефть" в первом полугодии экспортировала по системе "Транснефти" 45,37 млн т нефти (в июне - 8,7 млн т), "Сургутнефтегаз" - 12,84 млн т (2,52 млн т), "ЛУКОЙЛ" - 8,23 млн т (1,24 млн т), "Газпром нефть" - 3,48 млн т (696,1 тыс. т), "Татнефть" - 3,77 млн т (640,43 тыс. т). Интерфакс

ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ В СЛАНЦЕВОМ СЕКТОРЕ США

🔹Текущая ситуация в нефтегазовом комплексе США показывает, что впервые за последние несколько лет инвестиции непубличных (не торгуемых на бирже) компаний в бурение месторождений сланцевой нефти начали окупаться в связи с ростом цен на нефть до $70/барр.

🔹В отличие от прошлого года, когда в сделках по слиянию и поглощению (M&A) преобладали публичные компании нефтегазового сектора, в текущем году наибольшее число сделок зафиксировано среди непубличных компаний. По данным Morgan Stanley, общая сумма заявленных в 2021 г. продаж активов непубличных сланцевых компаний США составила $17 млрд. Среди наиболее значимых сделок можно отметить:

▫️американская нефтегазовая компания Pioneer Natural Resources приобрела DoublePoint Energy за $6,4 млрд;
▫️американская Civitas Resources приобрела непубличную компанию Crestone Peak Resources, что увеличило стоимость Civitas до $4,5 млрд;
▫️энергокомпания Independence Energy осуществила слияние с Contango Oil&Gas, приобретя все акции компании стоимостью в $5,7 млрд, что позволило американской инвестиционной компании KKR, владеющей Independence Energy, удвоить свою долю в секторе.

🔹В связи с выросшими ценами на нефть публичные компании ожидают дальнейшее увеличение инвестиций в бурение месторождений сланцевой нефти, что негативным образом скажется на свободном денежном потоке и доходности для инвесторов. Однако по мнению аналитиков существует ряд причин, препятствующих такому развитию событий.

🔹В настоящее прогнозируется увеличение числа сделок слияний-поглощений на рынке, в результате которых основной контроль получат публичные компании. В качестве примера можно привести рассмотренную сделку Pioneer, в результате которой было принято решение о немедленном сокращении целевых показателей роста производства сланцевой нефти DoublePoint. Кроме этого увеличение количества буровых установок непубличных компаний было продиктовано желанием повысить стоимость компании в рамках подготовки к продаже, а не реальной необходимостью в увеличении валовых показателей.

🔹Предыдущая бизнес-модель роста компаний состояла в покупке дешевых участков для увеличения валовых объемов производства за счет использования новых технологий. Однако, в связи с тем, что сегодня непубличным компаниям принадлежит более половины активных буровых, у них появляется больше рычагов управления рентабельностью кроме увеличения валовых показателей.

🔹Увеличение количества буровых и объемов добычи в предыдущие годы явилось следствием необходимости выполнения лицензионных обязательств непубличных компаний, а не экономическими соображениями. В настоящее время в отсутствии увеличения цены на нефть до уровня $80-90/барр., по мнению аналитиков, не стоит опасаться существенного увеличения инвестиций в бурение на месторождениях сланцевой нефти.

🔹В результате мнения аналитиков относительно того, восстановится ли добыча сланцевой нефти в США до рекордного максимума в 13 мбс, достигнутого до кризиса, разделились. По прогнозам Rystad Energy, добыча может вернуться к этому уровню через 2-3 года при ценах на нефть в $60/барр. и более. Другие аналитические агентства считают, что нефтегазовая промышленность больше не является растущей отраслью в связи с усилением климатической повестки, что затронет как публичные, так и частные нефтяные компании США.

Источник: Argus Media

ТОП 3 НОВОСТИ 6 ИЮЛЯ:

🔹Встреча министров ОПЕК+, назначенная на понедельник, была отложена на неопределенный срок. Дата следующей встречи пока не согласована. Согласно информации Reuters, ОАЭ выступают против предложения продлить сделку до конца 2022 г. без пересмотра референтного уровня добычи, от которого рассчитывается согласованное странами-участницами соглашения сокращение добычи, с 3,17 мбс до 3,84 мбс. Его увеличение даст ОАЭ возможность дополнительно добывать 672 тбс сверх установленных 2 мбс. Между тем, эксперты считают, что возможный дальнейший компромисс по сделке ОПЕК+ может привести к снижению цен. Reuters

🔹Уровень запасов газа в ПХГ Европы достиг 48,3%, по данным Gas Infrastructure Europe. Темп заполнения хранилищ на прошлой неделе был в среднем на 25% ниже среднего показателя последних пяти лет. Европа ожидает усиления дефицита газа, так как с 6 по 10 июля будет приостановлена прокачка по магистрали «Ямал-Европа» мощностью около 100 млн куб. м/сут. Интерфакс

🔹Высокие темпы восстановления спроса на природный газ до 2024 г. ставят под угрозу достижение цели по нулевым выбросам парниковых газов к 2050 г., согласно отчету Международного энергетического агентства. Ожидается, что в 2021 г. спрос на газ вырастет на 3,6% в связи с восстановлением рынков после рекордного падения в прошлом году, а в период с 2022 по 2024 гг. спрос будет расти в среднем на 1,7%/г. Reuters

СПРОС НА СУГ В СРЕДИЗЕМНОМОРЬЕ ВЫРАСТЕТ НА 10% ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ ГОДА

Спрос на СУГ в регионе Средиземного моря вырастет на 10% во втором полугодии 2021 г. относительно первой половины года. По данным компании Poten&Partners:

🔹Импорт СУГ в страны региона остается на низком уровне, поскольку более высокий спрос со стороны нефтехимического сектора был компенсирован снижением спроса со стороны розничного и автомобильного секторов из-за пандемийных ограничений в основных странах-потребителях, таких как Турция, Марокко, Италия и Испания:
▫️ Импорт СУГ в Турцию снизился во втором квартале, что связано с 17 днями общенационального локдауна. В то же время ряд турецких импортеров планируют нарастить закупки СУГ на фоне снижения загрузки турецких НПЗ и ожидания восстановления спроса;
▫️Спрос на СУГ в Испании в первом квартале снизился из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры - нефтехимическим предприятиям было выгоднее загружать пиролизы нафтой. Во втором квартале рост цен на нафту спровоцировал увеличение спроса на СУГ со стороны нефтехимического сектора, однако уровень импорта оставался невысоким, что свидетельствует, по мнению аналитиков, о будущем росте импорта.

🔹По оценкам Poten&Partners, в годовом исчислении спрос на СУГ должен быть на 2-3% выше, чем в 2020 г.

🔹Морской импорт СУГ должен увеличиться на 10-15% во втором полугодии по сравнению с первым полугодием 2021 г.

#нефтепродукты