Выберите компанию для разбора на завтра (остальные разборы будут доступны в premium):
Anonymous Poll
64%
Regeneron Pharmaceuticals #REGN - биотехнологическая компания
36%
Textron #TXT - разрабатывает и производит различные виды техники для гражданской и военной авиации
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
Sunrun #RUN
Regeneron Pharmaceuticals #REGN
Five Below #FIVE
Robinhood #HOOD (premium)
Textron #TXT (premium)
Canadian National Railway #CNI (premium)
Аналитика:
Подборка компаний малой капитализации от Leuthold Group
Ежемесячная подборка от JPMorgan Chase
Полупроводники для электромобилей - какие акции выиграют?
Перспективы индийской фондовой биржи (premium)
Подборка от Barclays на следующий год (premium)
Инвестиции в «зеленые» технологии (premium)
Ежегодная подборка от Morgan Stanley (premium)
Перспективы потребительского сектора (premium)
Goldman Sachs: цена на Brent может достигнуть $80 к концу года (premium)
Топ-идеи в секторе энергетики от RBC (premium)
Технический анализ:
Albemarle #ALB
Разбор сделки:
Coinbase Global #COIN
#навигатор
· получить доступ к premium
Инвестиционные идеи:
Sunrun #RUN
Regeneron Pharmaceuticals #REGN
Five Below #FIVE
Robinhood #HOOD (premium)
Textron #TXT (premium)
Canadian National Railway #CNI (premium)
Аналитика:
Подборка компаний малой капитализации от Leuthold Group
Ежемесячная подборка от JPMorgan Chase
Полупроводники для электромобилей - какие акции выиграют?
Перспективы индийской фондовой биржи (premium)
Подборка от Barclays на следующий год (premium)
Инвестиции в «зеленые» технологии (premium)
Ежегодная подборка от Morgan Stanley (premium)
Перспективы потребительского сектора (premium)
Goldman Sachs: цена на Brent может достигнуть $80 к концу года (premium)
Топ-идеи в секторе энергетики от RBC (premium)
Технический анализ:
Albemarle #ALB
Разбор сделки:
Coinbase Global #COIN
#навигатор
· получить доступ к premium
Textron выиграл контракт на разработку замены Black Hawk. Как это повлияет на компанию?
Армия США заключила многолетний контракт с Bell, дочерней компании Textron, на разработку и производство следующего поколения вертолета, заменяющего Sikorsky UH-60 Black Hawk, который находился на службе с 1979 года. Оборонная программа носит название FLRAA.
Общая сумма контракта оценивается в $70 млрд. Рассмотрим тайминг разработки и какое влияние заказ может оказать на финансы Textron.
✅ Textron #TXT - многопрофильная компания, занимающаяся авиационной, оборонной и промышленной продукцией. На сегмент самолетов (Aviation) приходится порядка 48% выручки, а вертолетов (Bell Helicopters) - 26%.
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +45%
Тайминг разработки и производства
Компания уже получила первый транш по контракту в размере $232 млн. До конца первого полугодия 2024 года, США заплатят Textron еще до $1 млрд. В это время должна пройти разработка предварительного цифрового проекта нового вертолета.
Как ожидается, в 2027 начнется производство и уже в 2028 году поступят первые 8 единиц. Стоит отметить, что начальное производство будет идти медленными темпами (LRIP), что характерно для сектора. По оценкам, бюджет в этот период составит порядка $5.8 млрд.
Полноценное производство должно быть запущено в 2029 году, которое будет постепенно наращивать мощности. В течение программы, рассчитанной на несколько десятилетий, общий объем заказа Армии США может составить более $70 млрд.
Хотя график производства еще не полностью определен, существуют предварительные сценарии, по которым Textron будет стабильно производить 30-100 единиц в год. Однако более вероятным видится производство на уровне 50-60 единиц в год. Стоимость одного вертолета на настоящий момент оценивается в $55 млн.
Влияние на финансы
• Выручка. Как ожидается, к 2025 году контракт будет приносить Bell ежегодно до $1 млрд дополнительной выручки. Отметим, что по итогам 2022 года общие продажи подразделения составили около $3 млрд.
Уже к 2030 году выручка от новых вертолетов может достигнуть $3 млрд. В этом случае, доля контракта в общей выручке подразделения Bell должна вырасти с 11% в 2023 году до более чем 40%.
• Рентабельность. Как и любая крупная оборонная программа, FLRAA начнется в стадии разработки и LRIP, с операционной маржой ниже средней по сегментам Bell.
Первоначальное размывание общей рентабельности подразделения, на наш взгляд, не является негативным фактором. Фактически это единственный способ взять на себя новый бизнес на текущем конечном рынке.
Рассчитываем, что операционная маржа стабилизируется на уровне 8.4% к 2026 году, и восстановится до двузначного значения в 2030 году.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $13 млрд
• fwd P/E = 14.4х
• fwd P/E сектора = 16.3x
• fwd PEG = 1.1x
Рассматриваем контракт одним из мощнейших долгосрочных драйверов для Textron. Также ожидаем, что соглашение позитивно отразится на финансах и в среднесрочной перспективе: дополнительный денежный поток обеспечит «защиту» в случае наступления более выраженной рецессии. Считаем, что рынок недооценивает потенциальную выгоду от контракта и слишком фокусируется на перспективах рентабельности. Текущие уровни акций выглядят привлекательными для покупки.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #TXT
· связаться с нами · сайт · youtube
Армия США заключила многолетний контракт с Bell, дочерней компании Textron, на разработку и производство следующего поколения вертолета, заменяющего Sikorsky UH-60 Black Hawk, который находился на службе с 1979 года. Оборонная программа носит название FLRAA.
Общая сумма контракта оценивается в $70 млрд. Рассмотрим тайминг разработки и какое влияние заказ может оказать на финансы Textron.
✅ Textron #TXT - многопрофильная компания, занимающаяся авиационной, оборонной и промышленной продукцией. На сегмент самолетов (Aviation) приходится порядка 48% выручки, а вертолетов (Bell Helicopters) - 26%.
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +45%
Тайминг разработки и производства
Компания уже получила первый транш по контракту в размере $232 млн. До конца первого полугодия 2024 года, США заплатят Textron еще до $1 млрд. В это время должна пройти разработка предварительного цифрового проекта нового вертолета.
Как ожидается, в 2027 начнется производство и уже в 2028 году поступят первые 8 единиц. Стоит отметить, что начальное производство будет идти медленными темпами (LRIP), что характерно для сектора. По оценкам, бюджет в этот период составит порядка $5.8 млрд.
Полноценное производство должно быть запущено в 2029 году, которое будет постепенно наращивать мощности. В течение программы, рассчитанной на несколько десятилетий, общий объем заказа Армии США может составить более $70 млрд.
Хотя график производства еще не полностью определен, существуют предварительные сценарии, по которым Textron будет стабильно производить 30-100 единиц в год. Однако более вероятным видится производство на уровне 50-60 единиц в год. Стоимость одного вертолета на настоящий момент оценивается в $55 млн.
Влияние на финансы
• Выручка. Как ожидается, к 2025 году контракт будет приносить Bell ежегодно до $1 млрд дополнительной выручки. Отметим, что по итогам 2022 года общие продажи подразделения составили около $3 млрд.
Уже к 2030 году выручка от новых вертолетов может достигнуть $3 млрд. В этом случае, доля контракта в общей выручке подразделения Bell должна вырасти с 11% в 2023 году до более чем 40%.
• Рентабельность. Как и любая крупная оборонная программа, FLRAA начнется в стадии разработки и LRIP, с операционной маржой ниже средней по сегментам Bell.
Первоначальное размывание общей рентабельности подразделения, на наш взгляд, не является негативным фактором. Фактически это единственный способ взять на себя новый бизнес на текущем конечном рынке.
Рассчитываем, что операционная маржа стабилизируется на уровне 8.4% к 2026 году, и восстановится до двузначного значения в 2030 году.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $13 млрд
• fwd P/E = 14.4х
• fwd P/E сектора = 16.3x
• fwd PEG = 1.1x
Рассматриваем контракт одним из мощнейших долгосрочных драйверов для Textron. Также ожидаем, что соглашение позитивно отразится на финансах и в среднесрочной перспективе: дополнительный денежный поток обеспечит «защиту» в случае наступления более выраженной рецессии. Считаем, что рынок недооценивает потенциальную выгоду от контракта и слишком фокусируется на перспективах рентабельности. Текущие уровни акций выглядят привлекательными для покупки.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #TXT
· связаться с нами · сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
• Результаты наших инвестиционных идей
• Как заработать от 20% в долларах на белорусских еврооблигациях?
Видео Abeta на YouTube:
• Потолок госдолга США: 2011 vs 2023 гг. Что будет с фондовым рынком?
Аналитика:
• Повышение лимита госдолга США. Тайминг и вероятность заключения соглашения
• Насколько перекуплен американский технологический сектор?
• Процессинг электронных платежей в США. Ход транзакций
• Процессинг электронных платежей в США. Основные участники
• Саудовская Аравия предупредила спекулянтов на нефтяном рынке
• Альтернативные управляющие активами - основные тренды в индустрии и лучшие представители
• Отчетность Nvidia #NVDA и предпосылки для сектора
• Fitch может снизить кредитный рейтинг США. Какие будут последствия?
• Bank of America позитивно оценивает перспективы акций США, но видит два риска
• Morningstar считает, что у технологического сектора остается потенциал роста. Рекомендует акции к покупке
Инвестиционные идеи:
• Textron #TXT
#навигатор
• Результаты наших инвестиционных идей
• Как заработать от 20% в долларах на белорусских еврооблигациях?
Видео Abeta на YouTube:
• Потолок госдолга США: 2011 vs 2023 гг. Что будет с фондовым рынком?
Аналитика:
• Повышение лимита госдолга США. Тайминг и вероятность заключения соглашения
• Насколько перекуплен американский технологический сектор?
• Процессинг электронных платежей в США. Ход транзакций
• Процессинг электронных платежей в США. Основные участники
• Саудовская Аравия предупредила спекулянтов на нефтяном рынке
• Альтернативные управляющие активами - основные тренды в индустрии и лучшие представители
• Отчетность Nvidia #NVDA и предпосылки для сектора
• Fitch может снизить кредитный рейтинг США. Какие будут последствия?
• Bank of America позитивно оценивает перспективы акций США, но видит два риска
• Morningstar считает, что у технологического сектора остается потенциал роста. Рекомендует акции к покупке
Инвестиционные идеи:
• Textron #TXT
#навигатор
Результаты наших последних инвестиционных идей
💡 В канале мы регулярно делимся нашим взглядом на рынки и размещаем инвестиционные идеи. Предлагаем обратить внимание на результаты некоторых из них.
✅ Block #SQ
Доходность от 27.06 +23%
Акции подверглись распродаже после выхода отчета шорт-селлера Hindenburg Research. Мы посчитали, что просадка была чрезмерной и решили сформировать позицию, поскольку негативное влияние на финансы было крайне ограниченным. На данный момент наша ставка оправдывает себя.
✅ Spirit AeroSystems #SPR
Доходность от 22.06 +22%
Акции скорректировались после остановки производства из-за забастовки. Мы воспользовались коррекцией, ожидая скорого возобновления работы под давлением главного клиента - Boeing. Наш взгляд оказался верным, и Spirit возобновила производство. Сохраняем позитивный взгляд на авиасектор, ожидая дальнейшего роста акций.
✅ Textron #TXT
Доходность от 24.05 +22%
Армия США заключила контракт с Textron, на разработку нового вертолета Black Hawk. В публикации мы отметили, что ожидаем существенного улучшения финансов. На прошлой неделе компания представила свою отчетность, которая оказалась лучше ожиданий. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на Textron.
✅ First Solar #FSLR
Доходность от 06.07 +14%
Мы делаем долгосрочную ставку на сектор солнечной энергетики, в котором First Solar занимает ведущие позиции. Накануне компания представила отличные квартальные результаты и объявила о начале строительства нового завода. Отчетность укрепила инвестиционный кейс.
✅ Michelin #ML
Доходность от 27.06 +14%
Мы рассчитывали, что компания представит сильные результаты за 2-й квартал. Наша ставка оправдала себя. 26 июля Michelin сообщила о прибыли и выручке выше консенсуса, а также повысила прогноз на весь год.
✅ Universal Music Group #UMG
Доходность от 29.06 +14%
Нам нравятся перспективы музыкальной индустрии, к которой принадлежит UMG. 27 июля компания представила свои результаты за 2-й квартал, которые превысили консенсус и укрепили наш позитивный взгляд на индустрию.
✅ AbbVie #ABBV
Доходность от 14.07 +12%
Мы неоднократно подчеркивали наш позитивный долгосрочный взгляд на AbbVie. В последнем посте делали превью перед отчетностью за 2-й квартал. 27 июля компания представила свои результаты, которые оказались лучше ожиданий, после чего продолжилось ралли в акциях.
💎 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей на глобальном рынке - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#результаты
@aabeta
💡 В канале мы регулярно делимся нашим взглядом на рынки и размещаем инвестиционные идеи. Предлагаем обратить внимание на результаты некоторых из них.
✅ Block #SQ
Доходность от 27.06 +23%
Акции подверглись распродаже после выхода отчета шорт-селлера Hindenburg Research. Мы посчитали, что просадка была чрезмерной и решили сформировать позицию, поскольку негативное влияние на финансы было крайне ограниченным. На данный момент наша ставка оправдывает себя.
✅ Spirit AeroSystems #SPR
Доходность от 22.06 +22%
Акции скорректировались после остановки производства из-за забастовки. Мы воспользовались коррекцией, ожидая скорого возобновления работы под давлением главного клиента - Boeing. Наш взгляд оказался верным, и Spirit возобновила производство. Сохраняем позитивный взгляд на авиасектор, ожидая дальнейшего роста акций.
✅ Textron #TXT
Доходность от 24.05 +22%
Армия США заключила контракт с Textron, на разработку нового вертолета Black Hawk. В публикации мы отметили, что ожидаем существенного улучшения финансов. На прошлой неделе компания представила свою отчетность, которая оказалась лучше ожиданий. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на Textron.
✅ First Solar #FSLR
Доходность от 06.07 +14%
Мы делаем долгосрочную ставку на сектор солнечной энергетики, в котором First Solar занимает ведущие позиции. Накануне компания представила отличные квартальные результаты и объявила о начале строительства нового завода. Отчетность укрепила инвестиционный кейс.
✅ Michelin #ML
Доходность от 27.06 +14%
Мы рассчитывали, что компания представит сильные результаты за 2-й квартал. Наша ставка оправдала себя. 26 июля Michelin сообщила о прибыли и выручке выше консенсуса, а также повысила прогноз на весь год.
✅ Universal Music Group #UMG
Доходность от 29.06 +14%
Нам нравятся перспективы музыкальной индустрии, к которой принадлежит UMG. 27 июля компания представила свои результаты за 2-й квартал, которые превысили консенсус и укрепили наш позитивный взгляд на индустрию.
✅ AbbVie #ABBV
Доходность от 14.07 +12%
Мы неоднократно подчеркивали наш позитивный долгосрочный взгляд на AbbVie. В последнем посте делали превью перед отчетностью за 2-й квартал. 27 июля компания представила свои результаты, которые оказались лучше ожиданий, после чего продолжилось ралли в акциях.
💎 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей на глобальном рынке - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#результаты
@aabeta