Перспективы ETF на краткосрочные облигации
💡 Резкий рост процентных ставок в этом году обеспечил инвесторам отличную точку для формирования позиций в ETF на краткосрочные облигации.
Динамика ETF
• В ETF, инвестирующие в облигации с коротким сроком погашения, наблюдались существенные притоки в этом году:
- JPMorgan Ultra-Short Income ETF #JPST, приток +$3.5 млрд
- SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF #BIL, приток +$7 млрд
- iShares Short Treasury Bond ETF #SHV, приток +$10 млрд
• При этом эти ETF показали опережающую динамику за этот год по сравнению с фондами, которые инвестируют в бумаги с более длительным сроком погашения. Фонд JPMorgan, например, почти не изменился в цене в этом году, однако ежемесячные выплаты с декабря выросли более чем в три раза.
• Это направление также привлекает новых участников. В прошлую среду AllianceBernstein запустил несколько новых фондов, включая AB Ultra Short Income ETF #YEAR - фонд, инвестирующий в долговые обязательства со сроком погашения менее одного года.
• Глава отдела ETF компании отметил, что 2023 год, скорее всего, будет нестабильным, а дальнейшее повышение процентных ставок ФРС может создать привлекательные условия для покупки ETF на краткосрочные облигации.
Преимущества ETF на краткосрочные облигации
• Аналитики Schwab считают, что в 2023 году на рынках облигаций будут преобладать две тенденции - высокая волатильность и сохранение плоской или инвертированной кривой доходности. Чем быстрее и активнее ФРС будет повышать процентные ставки, тем выше будут риски рецессии и углубления инверсии кривой доходности.
• Сочетание растущих процентных ставок и инверсии кривой доходности создает несколько возможностей для ETF на краткосрочные облигации. При доходности коротких трежерис в 4%, инвесторы могут получить безрисковый доход, намного превышающий доходность S&P 500 в 1.6%, а также бумаг с более длинным сроком погашения.
• Фонды на краткосрочные облигации также ограничивают риск реинвестирования. Если доходность будет оставаться высокой в течение длительного времени, краткосрочные фонды смогут реинвестировать купонные выплаты и основную сумму долга в новые, более высокодоходные выпуски.
• Нельзя забывать, что фонды, которые инвестируют в корпоративный долг или в еврооблигации, несут больший риск, чем фонды, ориентированные только на казначейские облигации США. Тем не менее они также предлагают более высокие доходности.
ETF на короткие казначейские облигации:
✅ SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF #BIL
✅ iShares Short Treasury Bond ETF #SHV
✅ iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF #IGOV
✅ Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF #GBIL
ETF со смешанным составом коротких облигаций:
✅ JPMorgan Ultra-Short Income ETF #JPST
✅ PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF #MINT
✅ BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF #ICSH
✅ Vanguard Ultra-Short Bond ETF #VUSB
#США #аналитика #облигации
telegram · сайт · курс
💡 Резкий рост процентных ставок в этом году обеспечил инвесторам отличную точку для формирования позиций в ETF на краткосрочные облигации.
Динамика ETF
• В ETF, инвестирующие в облигации с коротким сроком погашения, наблюдались существенные притоки в этом году:
- JPMorgan Ultra-Short Income ETF #JPST, приток +$3.5 млрд
- SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF #BIL, приток +$7 млрд
- iShares Short Treasury Bond ETF #SHV, приток +$10 млрд
• При этом эти ETF показали опережающую динамику за этот год по сравнению с фондами, которые инвестируют в бумаги с более длительным сроком погашения. Фонд JPMorgan, например, почти не изменился в цене в этом году, однако ежемесячные выплаты с декабря выросли более чем в три раза.
• Это направление также привлекает новых участников. В прошлую среду AllianceBernstein запустил несколько новых фондов, включая AB Ultra Short Income ETF #YEAR - фонд, инвестирующий в долговые обязательства со сроком погашения менее одного года.
• Глава отдела ETF компании отметил, что 2023 год, скорее всего, будет нестабильным, а дальнейшее повышение процентных ставок ФРС может создать привлекательные условия для покупки ETF на краткосрочные облигации.
Преимущества ETF на краткосрочные облигации
• Аналитики Schwab считают, что в 2023 году на рынках облигаций будут преобладать две тенденции - высокая волатильность и сохранение плоской или инвертированной кривой доходности. Чем быстрее и активнее ФРС будет повышать процентные ставки, тем выше будут риски рецессии и углубления инверсии кривой доходности.
• Сочетание растущих процентных ставок и инверсии кривой доходности создает несколько возможностей для ETF на краткосрочные облигации. При доходности коротких трежерис в 4%, инвесторы могут получить безрисковый доход, намного превышающий доходность S&P 500 в 1.6%, а также бумаг с более длинным сроком погашения.
• Фонды на краткосрочные облигации также ограничивают риск реинвестирования. Если доходность будет оставаться высокой в течение длительного времени, краткосрочные фонды смогут реинвестировать купонные выплаты и основную сумму долга в новые, более высокодоходные выпуски.
• Нельзя забывать, что фонды, которые инвестируют в корпоративный долг или в еврооблигации, несут больший риск, чем фонды, ориентированные только на казначейские облигации США. Тем не менее они также предлагают более высокие доходности.
ETF на короткие казначейские облигации:
✅ SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF #BIL
✅ iShares Short Treasury Bond ETF #SHV
✅ iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF #IGOV
✅ Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF #GBIL
ETF со смешанным составом коротких облигаций:
✅ JPMorgan Ultra-Short Income ETF #JPST
✅ PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF #MINT
✅ BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF #ICSH
✅ Vanguard Ultra-Short Bond ETF #VUSB
#США #аналитика #облигации
telegram · сайт · курс