Итоги заседания Федеральной резервной системы
ФРС по итогам двухдневного заседания повысила ставку на 25 б.п. c 0.0-0.25% до 0.25-0.5% годовых, что соответствует ожиданиям аналитиков. Это стало первым повышением ставки с 2018 года. Ужесточение денежно-кредитной политики связано с высокой инфляцией, которая достигла максимума за последние 40 лет.
Центральный банк существенно снизил ожидания по экономическому росту США в 2022 году - с 4% до 2.8%. Прогнозы по росту американской экономики в 2023-2024 годах остались без изменений - 2.2% и 2% соответственно.
Одновременно с этим регулятор повысил прогнозы по инфляции в 2022 году: с 2.6% до 4.3%. Медианный прогноз членов ФРС показывает, что к концу года ставка будет повышена еще шесть раз.
Что сказал Пауэлл
На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил о готовности регулятора к более решительным шагам, если инфляция не пойдет на снижение. При этом он отметил, что ситуация на Украине создала дополнительные риски как для инфляции, так и для экономического роста.
Кроме того, Пауэлл заявил, что на одном из ближайших заседаний ФРС планируется начать продажу с баланса гособлигаций и облигаций казначейства. По его словам, члены центрального банка определились почти со всеми параметрами предстоящего сокращения баланса.
Таким образом, ФРС переходит от количественного смягчения (QE) к количественному ужесточению (QT). При этом Пауэлл отметил, что сокращение баланса на этот раз будет происходить более быстрыми темпами, чем в прошлых циклах ужесточения политики.
Как отреагировал рынок
Поскольку итоги заседания ФРС во многом были ожидаемыми и не преподнесли неожиданных сюрпризов, рынок отреагировал позитивно. Основные индексы США по итогам вчерашней торговой сессии заметно прибавили: S&P 500 вырос на 2.24%, Dow Jones - на 1.55%, а Nasdaq - на 3.77%.
Нацеленность на существенное повышение ключевой ставки и сокращение баланса ФРС снижает долгосрочные риски инфляции, которые в последнее время выступали главным негативным драйвером для многих технологических компаний. Именно они вчера оказались в лидерах роста.
Дальнейшие перспективы рынка
Как правило, повышение ставок вызывает отток средств глобальных инвесторов из рисковых активов, что препятствует росту рынка акций.
Некоторые эксперты считают, что на этот раз рынок может столкнуться с еще большими трудностями, поскольку ФРС имеет дело с самой высокой инфляцией за последние 40 лет. В таких условиях регулятор может действовать быстрее и агрессивнее, чем это было характерно для прошлых циклов ужесточения политики.
#акции #США #инфляция #макро #ФРС
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
ФРС по итогам двухдневного заседания повысила ставку на 25 б.п. c 0.0-0.25% до 0.25-0.5% годовых, что соответствует ожиданиям аналитиков. Это стало первым повышением ставки с 2018 года. Ужесточение денежно-кредитной политики связано с высокой инфляцией, которая достигла максимума за последние 40 лет.
Центральный банк существенно снизил ожидания по экономическому росту США в 2022 году - с 4% до 2.8%. Прогнозы по росту американской экономики в 2023-2024 годах остались без изменений - 2.2% и 2% соответственно.
Одновременно с этим регулятор повысил прогнозы по инфляции в 2022 году: с 2.6% до 4.3%. Медианный прогноз членов ФРС показывает, что к концу года ставка будет повышена еще шесть раз.
Что сказал Пауэлл
На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил о готовности регулятора к более решительным шагам, если инфляция не пойдет на снижение. При этом он отметил, что ситуация на Украине создала дополнительные риски как для инфляции, так и для экономического роста.
Кроме того, Пауэлл заявил, что на одном из ближайших заседаний ФРС планируется начать продажу с баланса гособлигаций и облигаций казначейства. По его словам, члены центрального банка определились почти со всеми параметрами предстоящего сокращения баланса.
Таким образом, ФРС переходит от количественного смягчения (QE) к количественному ужесточению (QT). При этом Пауэлл отметил, что сокращение баланса на этот раз будет происходить более быстрыми темпами, чем в прошлых циклах ужесточения политики.
Как отреагировал рынок
Поскольку итоги заседания ФРС во многом были ожидаемыми и не преподнесли неожиданных сюрпризов, рынок отреагировал позитивно. Основные индексы США по итогам вчерашней торговой сессии заметно прибавили: S&P 500 вырос на 2.24%, Dow Jones - на 1.55%, а Nasdaq - на 3.77%.
Нацеленность на существенное повышение ключевой ставки и сокращение баланса ФРС снижает долгосрочные риски инфляции, которые в последнее время выступали главным негативным драйвером для многих технологических компаний. Именно они вчера оказались в лидерах роста.
Дальнейшие перспективы рынка
Как правило, повышение ставок вызывает отток средств глобальных инвесторов из рисковых активов, что препятствует росту рынка акций.
Некоторые эксперты считают, что на этот раз рынок может столкнуться с еще большими трудностями, поскольку ФРС имеет дело с самой высокой инфляцией за последние 40 лет. В таких условиях регулятор может действовать быстрее и агрессивнее, чем это было характерно для прошлых циклов ужесточения политики.
#акции #США #инфляция #макро #ФРС
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт