Goldman Sachs обновил список своих лучших инвестиционных идей
💡 Аналитики включили пять новых компаний в свой лист «conviction buy», состоящий из наиболее убедительных инвестиционных идей банка. Стратеги рассчитывают, что акции добавленных корпораций покажут опережающую динамику в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +39%
Goldman Sachs прогнозирует, что компания покажет отличные темпы восстановления рекламного бизнеса благодаря высокой экспозиции на малый и средний бизнес в КНР, который менее зависим от динамики экспорта. Аналитики добавляют, что рынок недооценивает перспективы Baidu в сфере генеративного ИИ, и позитивный эффект от инициатив на финансы еще не нашел отражение в котировках.
✅ Shift4 Payments #FOUR - финтех, предоставляющий комплексные решения по приему и обработке платежей.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +34%
Компания показывает отличные темпы роста, несмотря на сложный макроэкономический фон. Goldman Sachs ожидает расширения доли FOUR на рынке за счет усовершенствования существующих платежных решений, а также развития в новых вертикалях. Недавно мы разместили инвестиционную идею по Shift4 Payments в нашем канале.
✅ Johnson Controls International #JCI - предоставляет строительные продукты и технологические решения для промышленности.
🎯 Целевая цена - $77, потенциал роста +12%
По мнению Goldman Sachs, высокая экспозиция на обновление зданий образовательных учреждений и сферу декарбонизации строений должна обеспечить JCI стабильные темпы роста выручки и улучшение рентабельности. Банку также нравится сервисный бизнес компании, который в долгосрочной перспективе должен улучшить генерацию свободного денежного потока.
✅ Warner Bros Discovery #WBD - американский многонациональный конгломерат СМИ и развлечений.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +55%
Компания эффективно снижает долговую нагрузку после проведения слияния: за 2-й квартал WBD погасила еще $1 млрд обязательств, что выше прогнозов менеджмента. Как ожидается, WBD продолжит улучшать финансовое состояние, что позитивно отразится на свободном денежном потоке и объемах возврата капитала акционерам в ближайшие годы.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +37%
По мнению Goldman Sachs, консенсус-прогнозы по компании слишком консервативны и рынок чересчур пессимистично оценивает замедление темпов роста выручки. Как ожидается, FSLR станет одним из крупнейших бенефициаров IRA в индустрии солнечной энергетики. Недавно в канале мы также размещали инвестиционную идею по First Solar.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Аналитики включили пять новых компаний в свой лист «conviction buy», состоящий из наиболее убедительных инвестиционных идей банка. Стратеги рассчитывают, что акции добавленных корпораций покажут опережающую динамику в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +39%
Goldman Sachs прогнозирует, что компания покажет отличные темпы восстановления рекламного бизнеса благодаря высокой экспозиции на малый и средний бизнес в КНР, который менее зависим от динамики экспорта. Аналитики добавляют, что рынок недооценивает перспективы Baidu в сфере генеративного ИИ, и позитивный эффект от инициатив на финансы еще не нашел отражение в котировках.
✅ Shift4 Payments #FOUR - финтех, предоставляющий комплексные решения по приему и обработке платежей.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +34%
Компания показывает отличные темпы роста, несмотря на сложный макроэкономический фон. Goldman Sachs ожидает расширения доли FOUR на рынке за счет усовершенствования существующих платежных решений, а также развития в новых вертикалях. Недавно мы разместили инвестиционную идею по Shift4 Payments в нашем канале.
✅ Johnson Controls International #JCI - предоставляет строительные продукты и технологические решения для промышленности.
🎯 Целевая цена - $77, потенциал роста +12%
По мнению Goldman Sachs, высокая экспозиция на обновление зданий образовательных учреждений и сферу декарбонизации строений должна обеспечить JCI стабильные темпы роста выручки и улучшение рентабельности. Банку также нравится сервисный бизнес компании, который в долгосрочной перспективе должен улучшить генерацию свободного денежного потока.
✅ Warner Bros Discovery #WBD - американский многонациональный конгломерат СМИ и развлечений.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +55%
Компания эффективно снижает долговую нагрузку после проведения слияния: за 2-й квартал WBD погасила еще $1 млрд обязательств, что выше прогнозов менеджмента. Как ожидается, WBD продолжит улучшать финансовое состояние, что позитивно отразится на свободном денежном потоке и объемах возврата капитала акционерам в ближайшие годы.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +37%
По мнению Goldman Sachs, консенсус-прогнозы по компании слишком консервативны и рынок чересчур пессимистично оценивает замедление темпов роста выручки. Как ожидается, FSLR станет одним из крупнейших бенефициаров IRA в индустрии солнечной энергетики. Недавно в канале мы также размещали инвестиционную идею по First Solar.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
💡 Несмотря на внушительное ралли в этом году, Goldman Sachs считает, что у акций поставщиков программного обеспечения все еще остается потенциал для подъема.
Факторы роста:
• На фоне улучшения перспектив экономики консенсус-оценки по результатам в отрасли теперь выглядят слишком консервативными, считают стратеги. Разработчики ПО с высокой вероятностью в оставшуюся часть года будут превышать ожидания и повышать прогнозы, как они это делали раньше (beat-and-raise).
• Рост интереса к генеративному ИИ побуждает компании пересматривать свои ИТ-бюджеты. Это может привести к увеличению расходов на ПО во многих областях, в которых раньше прогнозировалось сокращение. Goldman Sachs рассчитывает, что наиболее выраженный рост спроса на ПО проявится в 4-м квартале этого года.
Лучшие инвестиционные идеи инвестбанка:
✅ Adobe #ADBE
🎯 Целевая цена - $660, потенциал роста +21%
✅ Salesforce #CRM
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +44%
✅ Monday.com #MNDY
🎯 Целевая цена - $224, потенциал роста +24%
✅ Microsoft #MSFT
🎯 Целевая цена - $420, потенциал роста +25%
✅ ServiceNow #NOW
🎯 Целевая цена - $650, потенциал роста +11%
✅ Workday #WDAY
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +18%
💎 В нашем канале мы публиковали инвестиционные идеи по Adobe, Salesforce, ServiceNow и Workday. Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на компании, однако по многим мы уже зафиксировали прибыль или планируем в ближайшее время. На текущий момент соотношение риска/доходности акций уже не столь привлекательна. Тем не менее планируем вновь формировать позиции на более привлекательных уровнях.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Несмотря на внушительное ралли в этом году, Goldman Sachs считает, что у акций поставщиков программного обеспечения все еще остается потенциал для подъема.
Факторы роста:
• На фоне улучшения перспектив экономики консенсус-оценки по результатам в отрасли теперь выглядят слишком консервативными, считают стратеги. Разработчики ПО с высокой вероятностью в оставшуюся часть года будут превышать ожидания и повышать прогнозы, как они это делали раньше (beat-and-raise).
• Рост интереса к генеративному ИИ побуждает компании пересматривать свои ИТ-бюджеты. Это может привести к увеличению расходов на ПО во многих областях, в которых раньше прогнозировалось сокращение. Goldman Sachs рассчитывает, что наиболее выраженный рост спроса на ПО проявится в 4-м квартале этого года.
Лучшие инвестиционные идеи инвестбанка:
✅ Adobe #ADBE
🎯 Целевая цена - $660, потенциал роста +21%
✅ Salesforce #CRM
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +44%
✅ Monday.com #MNDY
🎯 Целевая цена - $224, потенциал роста +24%
✅ Microsoft #MSFT
🎯 Целевая цена - $420, потенциал роста +25%
✅ ServiceNow #NOW
🎯 Целевая цена - $650, потенциал роста +11%
✅ Workday #WDAY
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +18%
💎 В нашем канале мы публиковали инвестиционные идеи по Adobe, Salesforce, ServiceNow и Workday. Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на компании, однако по многим мы уже зафиксировали прибыль или планируем в ближайшее время. На текущий момент соотношение риска/доходности акций уже не столь привлекательна. Тем не менее планируем вновь формировать позиции на более привлекательных уровнях.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Новости премаркета США - 03.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.33% (4522 п.)
📉 Nasdaq: -0.61% (15376 п.)
📉 Dow Jones: -0.19% (35336 п.)
🌕 Золото: -0.04% ($1932)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.94% ($84.11)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.98% (4.165%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Негативное влияние оказывает продолжение роста доходностей казначейских облигаций. Распродажа бондов вызвана ожиданиями сохранения жесткой риторики ФРС после публикации данных с рынка труда от ADP. Отчет по заявкам на пособия по безработице не смог развеять эти опасения. Все внимание инвесторов сегодня будет направлено на отчетности Apple #AAPL и Amazon #AMZN, которые выйдут после закрытия рынка. Также важной станет июльская статистика по PMI в сфере услуг. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Банк Англии повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. - до 5.25% годовых. Решение совпало с прогнозом экономистов. Регулятор заявил, что может потребоваться дальнейшее ужесточение ДКП, если инфляция будет устойчивой. ЦБ добавил, что ставка останется на высоком уровне «достаточно длительный» период.
🟢 Минфин КНР обнародовал пакет мер поддержки экономики. Для малых и микропредприятий ставка подоходного налога снижена с 25% до 20%, а фирмы с годовым доходом менее 100 тыс. юаней будут освобождены от налога на НДС. Также малые предприятия будут освобождены от налогов на ресурсы и некоторых других сборов.
🟢 Высокодоходный сберегательный счет Apple Card #AAPL, обслуживаемый Goldman Sachs #GS, достиг общего объема вкладов более $10 млрд. Сервис был запущен в апреле. Ранее сообщалось, что Goldman Sachs #GS начал переговоры с American Express #AXP о продаже бизнеса с Apple.
🟢 Крупнейший в мире производитель лития Albemarle #ALB отчитался за 2-й квартал. Выручка и прибыль на акцию увеличились на 60% г/г, что оказалось выше ожиданий рынка. Компания также повысила прогноз на этот год, ожидая дальнейшего роста спроса на литий на фоне усиления тенденций электрификации.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.33% (4522 п.)
📉 Nasdaq: -0.61% (15376 п.)
📉 Dow Jones: -0.19% (35336 п.)
🌕 Золото: -0.04% ($1932)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.94% ($84.11)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.98% (4.165%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Негативное влияние оказывает продолжение роста доходностей казначейских облигаций. Распродажа бондов вызвана ожиданиями сохранения жесткой риторики ФРС после публикации данных с рынка труда от ADP. Отчет по заявкам на пособия по безработице не смог развеять эти опасения. Все внимание инвесторов сегодня будет направлено на отчетности Apple #AAPL и Amazon #AMZN, которые выйдут после закрытия рынка. Также важной станет июльская статистика по PMI в сфере услуг. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Банк Англии повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. - до 5.25% годовых. Решение совпало с прогнозом экономистов. Регулятор заявил, что может потребоваться дальнейшее ужесточение ДКП, если инфляция будет устойчивой. ЦБ добавил, что ставка останется на высоком уровне «достаточно длительный» период.
🟢 Минфин КНР обнародовал пакет мер поддержки экономики. Для малых и микропредприятий ставка подоходного налога снижена с 25% до 20%, а фирмы с годовым доходом менее 100 тыс. юаней будут освобождены от налога на НДС. Также малые предприятия будут освобождены от налогов на ресурсы и некоторых других сборов.
🟢 Высокодоходный сберегательный счет Apple Card #AAPL, обслуживаемый Goldman Sachs #GS, достиг общего объема вкладов более $10 млрд. Сервис был запущен в апреле. Ранее сообщалось, что Goldman Sachs #GS начал переговоры с American Express #AXP о продаже бизнеса с Apple.
🟢 Крупнейший в мире производитель лития Albemarle #ALB отчитался за 2-й квартал. Выручка и прибыль на акцию увеличились на 60% г/г, что оказалось выше ожиданий рынка. Компания также повысила прогноз на этот год, ожидая дальнейшего роста спроса на литий на фоне усиления тенденций электрификации.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Goldman Sachs выделил компании с лучшим позиционирование в индустрии электромобилей
💡 Конкуренция в отрасли электромобилей становится все более жесткой. Объемы производства растут, при этом многие вынуждены сокращать отпускные цены, чтобы поддерживать спрос. По мнению Goldman Sachs, только две группы компаний будут успешно оперировать в такой обстановке.
Производители с вертикально интегрированными бизнес-моделями
К данной категории аналитики относят компании, контролирующие большую часть цепочки производства электромобилей, включая аккумуляторы. Это позволяет им более эффективно контролировать затраты и не зависеть от условий поставщиков, в отличие от конкурентов.
✅ Tesla #TSLA
Компания наращивает собственные мощности по производству аккумуляторов. По мнению Goldman Sachs дальнейшее развитие стратегии поспособствует достижению планов по снижению расходов и росту производства.
✅ BYD #1211
Китайская компания активно завоевывает долю на рынке электромобилей и развивает собственное производство аккумуляторов. Это обеспечивает ей отличное позиционирование на рынке с лучшим контролем затрат и перспективами продаж.
✅ Toyota Motor #TM
Toyota отстает от основных конкурентов по объемам поставок электрокаров, однако Goldman Sachs рассчитывает, что компания их догонит. Toyota отличается устойчивыми денежными потоками, которые позволят непрерывно инвестировать в электромобили, даже в условиях сокращения государственных субсидий.
Поставщики аккумуляторов и других компонентов
✅ Hon Hai (Foxconn) #2317
Являясь крупнейшим в мире подрядчиком по производству электроники, компания становится ключевым бенефициаром растущей тенденции аутсорсинга производства электромобилей.
✅ Panasonic #6752
Аналитики назвали Panasonic «пионером» в производстве цилиндрических автомобильных аккумуляторов, отметив, что они обладают превосходной емкостью и безопасностью. Как ожидается, они будут пользоваться высоким спросом среди производителей.
✅ Toyota Industries #6201
Компания разработала биполярную никель-металлгидридную батарею для гибридных автомобилей, которая является "центральным элементом" стратегии Toyota Motor в области батарей для гибридных автомобилей.
Более того, компания является крупным игроком, занимающим около 50% мирового рынка электрических компрессоров, стоимость которых растет вместе с развитием электромобилей.
#аналитика #акции #GS
@aabeta
💡 Конкуренция в отрасли электромобилей становится все более жесткой. Объемы производства растут, при этом многие вынуждены сокращать отпускные цены, чтобы поддерживать спрос. По мнению Goldman Sachs, только две группы компаний будут успешно оперировать в такой обстановке.
Производители с вертикально интегрированными бизнес-моделями
К данной категории аналитики относят компании, контролирующие большую часть цепочки производства электромобилей, включая аккумуляторы. Это позволяет им более эффективно контролировать затраты и не зависеть от условий поставщиков, в отличие от конкурентов.
✅ Tesla #TSLA
Компания наращивает собственные мощности по производству аккумуляторов. По мнению Goldman Sachs дальнейшее развитие стратегии поспособствует достижению планов по снижению расходов и росту производства.
✅ BYD #1211
Китайская компания активно завоевывает долю на рынке электромобилей и развивает собственное производство аккумуляторов. Это обеспечивает ей отличное позиционирование на рынке с лучшим контролем затрат и перспективами продаж.
✅ Toyota Motor #TM
Toyota отстает от основных конкурентов по объемам поставок электрокаров, однако Goldman Sachs рассчитывает, что компания их догонит. Toyota отличается устойчивыми денежными потоками, которые позволят непрерывно инвестировать в электромобили, даже в условиях сокращения государственных субсидий.
Поставщики аккумуляторов и других компонентов
✅ Hon Hai (Foxconn) #2317
Являясь крупнейшим в мире подрядчиком по производству электроники, компания становится ключевым бенефициаром растущей тенденции аутсорсинга производства электромобилей.
✅ Panasonic #6752
Аналитики назвали Panasonic «пионером» в производстве цилиндрических автомобильных аккумуляторов, отметив, что они обладают превосходной емкостью и безопасностью. Как ожидается, они будут пользоваться высоким спросом среди производителей.
✅ Toyota Industries #6201
Компания разработала биполярную никель-металлгидридную батарею для гибридных автомобилей, которая является "центральным элементом" стратегии Toyota Motor в области батарей для гибридных автомобилей.
Более того, компания является крупным игроком, занимающим около 50% мирового рынка электрических компрессоров, стоимость которых растет вместе с развитием электромобилей.
#аналитика #акции #GS
@aabeta
Goldman Sachs называет новые драйверы для продолжения ралли на рынке акций
💡 Банк прогнозирует, что S&P 500 закончит год на отметке в 4700 п. - это примерно на 7% выше текущих уровней. В связи с этим, текущая слабость на рынке предоставляет неплохую возможность для покупки. Аналитики называют несколько факторов, которые поспособствуют росту в ближайшей перспективе.
• «Мы считаем, что у инвесторов все еще есть возможности для дальнейшего увеличения доли в акциях. Если экономика США продолжит движение по пути "мягкой посадки", то недавнее снижение акций будет недолгим», - пишет Дэвид Костин, главный стратег по американским акциям Goldman Sachs.
Возобновление байбеков
Примерно 95% компаний из состава S&P 500, проводящих байбеки, уже возобновили обратный выкуп акций после сезона отчетности. Покупки должны оказать дополнительную поддержку широкому рынку. В августе объемы байбеков уже на 40% превышают уровни прошлого года.
• «Наша корзина компаний, проводящих байбеки, исторически показывает особенно высокие результаты после сезона отчетности за второй квартал», - пишут стратеги.
Рост активности розничных инвесторов
Goldman Sachs отмечает, что несмотря на недавнюю слабость ряда популярных акций, существует потенциал для возвращения розничных трейдеров на рынок. Учитывая динамику индикаторов от AAII позиционирование индивидуальных инвесторов все еще не достигло «бычьего». Данные от FINRA, в свою очередь, указывают на то, что розничные инвесторы обладают крупными объемами кэша для покупок.
Покупки фондов
Аналитики считают, что хедж-фонды и взаимные фонды могут увеличить долю акций в своих портфелях по мере улучшения рыночной конъюнктуры. Чистый леверидж хедж-фондов находится ниже среднего пятилетнего уровня, и если сценарий «мягкой посадки» станет более очевидным, это может побудить увеличение доли акций в портфелях.
• «Доля кэша на балансе фондов остается на 50 б.п. выше своего исторического минимума в 1.5% в декабре 2021 года. Если взаимные фонды сократят свою долю денежных средств до минимума 2021 года, это приведет к дополнительному спросу на акции в размере $49 млрд», - рассчитывают стратеги банка.
💎 Мы придерживаемся аналогичного Goldman Sachs мнения. Считаем целесообразным нарастить долю более волатильных, но качественных компаний в портфеле. Предпочитаем акции второго эшелона технологического сектора с экспозицией на ИИ.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Банк прогнозирует, что S&P 500 закончит год на отметке в 4700 п. - это примерно на 7% выше текущих уровней. В связи с этим, текущая слабость на рынке предоставляет неплохую возможность для покупки. Аналитики называют несколько факторов, которые поспособствуют росту в ближайшей перспективе.
• «Мы считаем, что у инвесторов все еще есть возможности для дальнейшего увеличения доли в акциях. Если экономика США продолжит движение по пути "мягкой посадки", то недавнее снижение акций будет недолгим», - пишет Дэвид Костин, главный стратег по американским акциям Goldman Sachs.
Возобновление байбеков
Примерно 95% компаний из состава S&P 500, проводящих байбеки, уже возобновили обратный выкуп акций после сезона отчетности. Покупки должны оказать дополнительную поддержку широкому рынку. В августе объемы байбеков уже на 40% превышают уровни прошлого года.
• «Наша корзина компаний, проводящих байбеки, исторически показывает особенно высокие результаты после сезона отчетности за второй квартал», - пишут стратеги.
Рост активности розничных инвесторов
Goldman Sachs отмечает, что несмотря на недавнюю слабость ряда популярных акций, существует потенциал для возвращения розничных трейдеров на рынок. Учитывая динамику индикаторов от AAII позиционирование индивидуальных инвесторов все еще не достигло «бычьего». Данные от FINRA, в свою очередь, указывают на то, что розничные инвесторы обладают крупными объемами кэша для покупок.
Покупки фондов
Аналитики считают, что хедж-фонды и взаимные фонды могут увеличить долю акций в своих портфелях по мере улучшения рыночной конъюнктуры. Чистый леверидж хедж-фондов находится ниже среднего пятилетнего уровня, и если сценарий «мягкой посадки» станет более очевидным, это может побудить увеличение доли акций в портфелях.
• «Доля кэша на балансе фондов остается на 50 б.п. выше своего исторического минимума в 1.5% в декабре 2021 года. Если взаимные фонды сократят свою долю денежных средств до минимума 2021 года, это приведет к дополнительному спросу на акции в размере $49 млрд», - рассчитывают стратеги банка.
💎 Мы придерживаемся аналогичного Goldman Sachs мнения. Считаем целесообразным нарастить долю более волатильных, но качественных компаний в портфеле. Предпочитаем акции второго эшелона технологического сектора с экспозицией на ИИ.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta