Утренний обзор - 13.03.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.04% (5243 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (18479 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (39476 п.)
🌕 Золото: +0.06% ($2159)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.22% ($82.21)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.145%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с уверенным повышением: S&P 500 вырос на 1.12%, Dow Jones - на 0.61%, а Nasdaq - на 1.54%. Инвесторы оценивали публикацию данных по инфляции. Дополнительную поддержку технологическому сектору обеспечил мощный рост акций Oracle #ORCL после отчетности. Между тем, S&P вновь обновил исторический максимум. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
В прошлом месяце темпы роста потребительских цен ускорились до 3.15% г/г, что оказалось выше прогноза на уровне 3.1%. В месячном выражении рост составил 0.44% м/м в то время, как экономисты рассчитывали на 0.3%. Базовый показатель без топлива и продовольствия снизился до 3.75%, против ожиданий падения до 3.7%. Рост м/м составил 0.36% - выше прогноза в 0.3%.
Несмотря на превышение прогнозов, структура была дезинфляционной: нормализовалась инфляция в секторе услуг, медицины и затрат на проживание. В то же время, подъем наблюдался в волатильных категориях подержанных авто и топливе. Из-за такой структуры и умеренного масштаба превышения прогнозов статистика не сбила ожидания инвесторов по смягчения ДКП в этом году. Вероятность первого снижения ставки ФРС в июне осталась в диапазоне 55-60%.
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с повышением. Лучшую динамику показали акции технологических компаний и особенно чипмейкеров. В то же время, сектора сырьевых товаров, коммунальных услуг и недвижимости отстали. Негативное влияние оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций, который был дополнительно усилен крупными объемами эмиссии трежерис и корпоративных бумаг.
На сегодняшний день не назначен выход ключевых макроэкономических данных, и инвесторы продолжат отыгрывать вчерашнюю статистику, отдельные корпоративные события и отчетности. Помимо прочих, свои квартальные результаты опубликуют Dollar Tree #DLTR, Williams-Sonoma #WSM, Lennar #LEN и SeninelOne #S
Публикация экономических данных сегодня:
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.04% (5243 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (18479 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (39476 п.)
🌕 Золото: +0.06% ($2159)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.22% ($82.21)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.145%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с уверенным повышением: S&P 500 вырос на 1.12%, Dow Jones - на 0.61%, а Nasdaq - на 1.54%. Инвесторы оценивали публикацию данных по инфляции. Дополнительную поддержку технологическому сектору обеспечил мощный рост акций Oracle #ORCL после отчетности. Между тем, S&P вновь обновил исторический максимум. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
В прошлом месяце темпы роста потребительских цен ускорились до 3.15% г/г, что оказалось выше прогноза на уровне 3.1%. В месячном выражении рост составил 0.44% м/м в то время, как экономисты рассчитывали на 0.3%. Базовый показатель без топлива и продовольствия снизился до 3.75%, против ожиданий падения до 3.7%. Рост м/м составил 0.36% - выше прогноза в 0.3%.
Несмотря на превышение прогнозов, структура была дезинфляционной: нормализовалась инфляция в секторе услуг, медицины и затрат на проживание. В то же время, подъем наблюдался в волатильных категориях подержанных авто и топливе. Из-за такой структуры и умеренного масштаба превышения прогнозов статистика не сбила ожидания инвесторов по смягчения ДКП в этом году. Вероятность первого снижения ставки ФРС в июне осталась в диапазоне 55-60%.
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с повышением. Лучшую динамику показали акции технологических компаний и особенно чипмейкеров. В то же время, сектора сырьевых товаров, коммунальных услуг и недвижимости отстали. Негативное влияние оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций, который был дополнительно усилен крупными объемами эмиссии трежерис и корпоративных бумаг.
На сегодняшний день не назначен выход ключевых макроэкономических данных, и инвесторы продолжат отыгрывать вчерашнюю статистику, отдельные корпоративные события и отчетности. Помимо прочих, свои квартальные результаты опубликуют Dollar Tree #DLTR, Williams-Sonoma #WSM, Lennar #LEN и SeninelOne #S
Публикация экономических данных сегодня:
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 10.06.2024
В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Ожидается, что регулятор сохранит ставку без изменений. В связи с этим важными станут обновленные экономические прогнозы, а также комментарии чиновников, особенно после выхода сильных данных с рынка труда за май. Вероятнее всего, график dot-plot укажет на два сокращения в этом году, по сравнению с тремя в мартовском варианте. Что касается комментариев председателя Пауэлла, есть ожидания, что он займет «голубиную» позицию, признавая замедление экономики, о чем сигнализировали данные после майского заседания.
Между тем, рынок свопов теперь закладывает только одно снижение ставки в 2024 году. Экономисты Citigroup и JPMorgan, одни из немногих, кто прогнозировал сокращение ставки ФРС в июле. Накануне они изменили свои прогнозы после выхода отчета о занятости. Citi теперь ожидает сокращений в сентябре, ноябре и декабре. Аналитики второго банка прогнозирует снижение ставки ФРС только в ноябре.
Помимо этого, инвесторы будут оценивать ценовую статистику. Консенсус закладывает, что базовая инфляция в прошлом месяце составила 0.3% м/м - на уровне с апрельским показателем. Экономисты отмечают, что дезинфляционный импульс начинает ослабевать, в связи с чем, не ожидается резкого снижения цен в ближайшие месяцы. На этом фоне решение ФРС о снижении ставки будет зависеть преимущественно от перспектив развития экономики.
В корпоративной сфере особое внимание привлечет технологическая конференция Apple #AAPL WWDC 2024 с 10 по 14 июня, на которой компания, как ожидается, предоставит комментарии относительно стратегии ИИ. Также пройдет конференция AWS re:Inforce облачного подразделения Amazon #AMZN. В этом году особое внимание будет направлено возможностям в сфере кибербезопасности. Помимо этого, 11 июня крупнейшая коммунальная компания США Nextera Energy #NEE проведет свой День инвестора.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 июня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
12 июня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
• Итоги заседания ФРС
• Обновленные прогнозы по экономике и ставке ФРС
13 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
14 июня:
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
11 июня - Oracle #ORCL,
12 июня - Broadcom #AVGO
13 июня - Adobe #ADBE
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Ожидается, что регулятор сохранит ставку без изменений. В связи с этим важными станут обновленные экономические прогнозы, а также комментарии чиновников, особенно после выхода сильных данных с рынка труда за май. Вероятнее всего, график dot-plot укажет на два сокращения в этом году, по сравнению с тремя в мартовском варианте. Что касается комментариев председателя Пауэлла, есть ожидания, что он займет «голубиную» позицию, признавая замедление экономики, о чем сигнализировали данные после майского заседания.
Между тем, рынок свопов теперь закладывает только одно снижение ставки в 2024 году. Экономисты Citigroup и JPMorgan, одни из немногих, кто прогнозировал сокращение ставки ФРС в июле. Накануне они изменили свои прогнозы после выхода отчета о занятости. Citi теперь ожидает сокращений в сентябре, ноябре и декабре. Аналитики второго банка прогнозирует снижение ставки ФРС только в ноябре.
Помимо этого, инвесторы будут оценивать ценовую статистику. Консенсус закладывает, что базовая инфляция в прошлом месяце составила 0.3% м/м - на уровне с апрельским показателем. Экономисты отмечают, что дезинфляционный импульс начинает ослабевать, в связи с чем, не ожидается резкого снижения цен в ближайшие месяцы. На этом фоне решение ФРС о снижении ставки будет зависеть преимущественно от перспектив развития экономики.
В корпоративной сфере особое внимание привлечет технологическая конференция Apple #AAPL WWDC 2024 с 10 по 14 июня, на которой компания, как ожидается, предоставит комментарии относительно стратегии ИИ. Также пройдет конференция AWS re:Inforce облачного подразделения Amazon #AMZN. В этом году особое внимание будет направлено возможностям в сфере кибербезопасности. Помимо этого, 11 июня крупнейшая коммунальная компания США Nextera Energy #NEE проведет свой День инвестора.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 июня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
12 июня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
• Итоги заседания ФРС
• Обновленные прогнозы по экономике и ставке ФРС
13 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
14 июня:
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
11 июня - Oracle #ORCL,
12 июня - Broadcom #AVGO
13 июня - Adobe #ADBE
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 09.09.2024
Данные по занятости на прошлой неделе вновь указали на замедление рынка труда. Однако темпы оказались недостаточными, чтобы дать убедительный сигнал о необходимости снижать ставку на 50 б.п. в сентябре. Безработица в августе сократилась только на 3 б.п. м/м до 4.22%. Более того, представители ФРС указали, что могут пойти на 50 б.п. при появлении дополнительных сигналов о замедлении найма. На этом фоне рынок закладывает вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 30%, против оценки на уровне 44% за несколько дней до публикации отчета по занятости.
На этой неделе инвесторы будут оценивать данные по инфляции за август. Консенсус-прогноз ожидает рост базового CPI на 0.2% м/м - на уровне с июлем. Такой отчет, вероятно, не окажет значительного влияние на ожидания по ставке, особенно учитывая больший фокус центрального банка на занятость. Между тем, представители ФРС уйдут на «неделю тишины» в преддверии заседания в следующую среду.
Хотя в первую неделю сентября обычно наблюдаются слабые показатели на рынках, спад на прошлой неделе был гораздо более резким, чем обычно. За последние 25 лет американские акции падали на 0.64% в первую неделю месяца, но снижение на 4.3% на прошлой неделе стало вторым по величине с 1999 года. Европа также пережила второй худший старт месяца, снизившись на 3.5%. Даже азиатские рынки, которые обычно демонстрируют хорошие результаты, упали на 1.2%-5.4%.
Оставшиеся недели сентября, как правило, не приносят облегчения: S&P 500 в среднем падает на 0.93%. Однако экстремальность распродажи первой недели может изменить ситуацию. С 1999 года американские акции росли на 1% в течение трёх недель после снижения более чем на 3% за одну неделю (исключая периоды рецессий).
На неделе внимание также будет направлено на несколько отчетностей. Oracle предоставит дополнительные сигналы об облачной инфраструктуре, Adobe - о корпоративном ПО, а Kroger - по последним тенденциям потребительских расходов. Помимо этого, всю неделю инвесторы будут оценивать обновления технологических компаний с крупной конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Среди прочих выступит топ-менеджмент AWS от Amazon #AMZN, AMD #AMD, Block #SQ Dell #DELL, ASML #ASML, Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM и Crowdstrike #CRWD. В понедельник Apple #AAPL презентует новинки, включая iPhone 16.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 сентября:
• Ожидаемая потребительская инфляция (август)
10 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
11 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
12 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
13 сентября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 сентября - Oracle #ORCL
12 сентября - Adobe #ADBE, Kroger #KR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Данные по занятости на прошлой неделе вновь указали на замедление рынка труда. Однако темпы оказались недостаточными, чтобы дать убедительный сигнал о необходимости снижать ставку на 50 б.п. в сентябре. Безработица в августе сократилась только на 3 б.п. м/м до 4.22%. Более того, представители ФРС указали, что могут пойти на 50 б.п. при появлении дополнительных сигналов о замедлении найма. На этом фоне рынок закладывает вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 30%, против оценки на уровне 44% за несколько дней до публикации отчета по занятости.
На этой неделе инвесторы будут оценивать данные по инфляции за август. Консенсус-прогноз ожидает рост базового CPI на 0.2% м/м - на уровне с июлем. Такой отчет, вероятно, не окажет значительного влияние на ожидания по ставке, особенно учитывая больший фокус центрального банка на занятость. Между тем, представители ФРС уйдут на «неделю тишины» в преддверии заседания в следующую среду.
Хотя в первую неделю сентября обычно наблюдаются слабые показатели на рынках, спад на прошлой неделе был гораздо более резким, чем обычно. За последние 25 лет американские акции падали на 0.64% в первую неделю месяца, но снижение на 4.3% на прошлой неделе стало вторым по величине с 1999 года. Европа также пережила второй худший старт месяца, снизившись на 3.5%. Даже азиатские рынки, которые обычно демонстрируют хорошие результаты, упали на 1.2%-5.4%.
Оставшиеся недели сентября, как правило, не приносят облегчения: S&P 500 в среднем падает на 0.93%. Однако экстремальность распродажи первой недели может изменить ситуацию. С 1999 года американские акции росли на 1% в течение трёх недель после снижения более чем на 3% за одну неделю (исключая периоды рецессий).
На неделе внимание также будет направлено на несколько отчетностей. Oracle предоставит дополнительные сигналы об облачной инфраструктуре, Adobe - о корпоративном ПО, а Kroger - по последним тенденциям потребительских расходов. Помимо этого, всю неделю инвесторы будут оценивать обновления технологических компаний с крупной конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Среди прочих выступит топ-менеджмент AWS от Amazon #AMZN, AMD #AMD, Block #SQ Dell #DELL, ASML #ASML, Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM и Crowdstrike #CRWD. В понедельник Apple #AAPL презентует новинки, включая iPhone 16.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 сентября:
• Ожидаемая потребительская инфляция (август)
10 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
11 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
12 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
13 сентября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 сентября - Oracle #ORCL
12 сентября - Adobe #ADBE, Kroger #KR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 09.12.2024
В центре внимания окажется ценовая статистика за ноябрь. Консенсус аналитиков прогнозирует ускорение роста CPI, но сохранение темпов повышения базового показателя на уровне с октябрьскими значениями. Отчет сыграет роль в решении ФРС о снижении ставки на декабрьском заседании. Недавние заявления представителей центрального банка показывают, что политики находились в состоянии неопределенности, поскольку макроданные уменьшили риски для занятости, но прогресс в снижении инфляции замедлился.
Особое внимание также будет направлено на индекс делового оптимизма малого бизнеса, который в 2016-2017 гг. демонстрировал резкое улучшение после избрания Трампа. Сегмент МСБ считается одним из главных бенефициаров политики нового президента. Помимо этого, на неделе отчитается несколько крупных компаний. Наиболее важными станут отчеты Oracle для облачной сферы, MongoDB и Adobe для разработчиков корпоративного ПО, а также Broadcom для широкой полупроводниковой индустрии.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 декабря:
• Инфляционные ожидания населения от ФРБ Нью-Йорка на следующие 12 месяцев (ноябрь)
10 декабря:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (ноябрь)
11 декабря:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (ноябрь)
12 декабря:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс цен производителей (PPI) (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 декабря - Oracle #ORCL, MongoDB #MDB
10 декабря - AutoZone #AZO
11 декабря - Adobe #ADBE
12 декабря - Broadcom #AVGO, Costco Wholesale #COST, Ciena #CIEN
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания окажется ценовая статистика за ноябрь. Консенсус аналитиков прогнозирует ускорение роста CPI, но сохранение темпов повышения базового показателя на уровне с октябрьскими значениями. Отчет сыграет роль в решении ФРС о снижении ставки на декабрьском заседании. Недавние заявления представителей центрального банка показывают, что политики находились в состоянии неопределенности, поскольку макроданные уменьшили риски для занятости, но прогресс в снижении инфляции замедлился.
Особое внимание также будет направлено на индекс делового оптимизма малого бизнеса, который в 2016-2017 гг. демонстрировал резкое улучшение после избрания Трампа. Сегмент МСБ считается одним из главных бенефициаров политики нового президента. Помимо этого, на неделе отчитается несколько крупных компаний. Наиболее важными станут отчеты Oracle для облачной сферы, MongoDB и Adobe для разработчиков корпоративного ПО, а также Broadcom для широкой полупроводниковой индустрии.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 декабря:
• Инфляционные ожидания населения от ФРБ Нью-Йорка на следующие 12 месяцев (ноябрь)
10 декабря:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (ноябрь)
11 декабря:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (ноябрь)
12 декабря:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс цен производителей (PPI) (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 декабря - Oracle #ORCL, MongoDB #MDB
10 декабря - AutoZone #AZO
11 декабря - Adobe #ADBE
12 декабря - Broadcom #AVGO, Costco Wholesale #COST, Ciena #CIEN
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM