#неделя_впереди #США
🟢 Следующая неделя будет в очередной раз богата на встречи с инвесторами, но сезон отчетности постепенно идет на спад. В Вашингтоне обсудят создание фонда на $500 млрд для помощи штатами и муниципалететам от последствий коронавируса. Также могут появиться новости по торговому соглашению между США и Китаем. На экономическом фронте нас ждут отчеты по динамике потребительских цен, промышленному производству и розничным продажам. В добавок ко всему этому на следующей неделе крупные хедж-фонды и управляющие отчитаются перед SEC по ряду открытых позиций, здесь могут быть сюрпризы, особенно с учетом того, что прошлый квартал был крайне волатилен.
❗️Отчетность:
11 мая: Marriott #MAR, Under Armour #UAA;
12 мая: Toyota #TM, Honda #HMC;
13 мая: Cisco #CSCO, Sony #SNE;
14 мая: Applied Materials #AMAT;
15 мая: JD.com #JD.
🟢 Обращаем ваше внимание на компании из S&P500, которые подняли дивидендные выплаты: Apple #AAPL — 1.1%, Costco #COST — 0.9%, Nasdaq #NDAQ — 1.9%, Qualcomm #QCOM — 3.4%, IBM #IBM — 5.4%, Johnson & Johnson #JNJ — 2.7%, Kinder Morgan #KMI — 7.2%, MetLife #MET — 5.4%, Procter & Gamble #PG — 2.8%, Southern #SO — 4.7%, Travelers #TRV — 3.6% и UPS #UPS — 4.4%.
🟡 В конце недели выйдет статистика по просроченным задолженностям по кредитным картам от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One #COF, Discover Financial #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Информация будет полезна для оценки финансового положения домохозяйств в США.
🟢 По данным маркетинговой компании Nielsen продажи пива и газированных напитков выросли на 17.7% за последние 4 недели и на 13.3% - за 12 недель. Бенефициары, через акции которых можно попытаться отыграть этот тренд:
▪ Anheuser-Busch InBev #BUD
▪ Molson Coors #TAP
▪ Constellation Brands #STZ
▪ Heineken #HEINY
▪ Boston Beer #SAM
▪ Craft Brew Alliance #BREW.
💡 Мысли Barron’s:
🟢 Рынок жилья в США демонстрирует устойчивость, предложение доступных для покупки домов находится на минимальных значениях, прогнозируется рост цен на недвижимость. При наличии инфляционных рисков, реальные активы являются хорошим хеджем. Кто выигрывает за счет этой тенденции?
⚡️ Качественные строительные компании:
▪ Lennar #LEN
▪ M/I Homes #MHO
▪ PulteGroup #PHM
▪ Toll Brothers #TOL
⚡️Страховщики ипотечных кредитов:
▪ Essent Group #ESNT
▪ Radian Group #RDN
⚡️ Фонды недвижимости (REIT):
▪ AvalonBay Communities #AVB
▪ Equity Residential #EQR
🟢 За счет широкой географической диверсификации Barron’s выделил фаворита в индустрии азартных игр - ⚡️ Boyd Gaming #BYD. Акции компании выглядят привлекательно, как с фундаментальной, так и с технической точек зрения.
🟢 Среди компаний, которые могут стать целями для поглощений крупными финансовыми корпорациями с премией к текущим рыночным котировкам Barron’s отмечает:
▪ Regions Financial #RF
▪ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
▪ TCF Financial #TCF
💎 Фьючерс на индекс S&P 500 закрылся на уровне 2930, как раз под сильной линией сопротивления. Посмотрим, хватит ли текущего позитивного импульса, для того, чтобы пойти выше.
🔴 Мы смотрим очень осторожно на рынок по следующим причинам:
▪ Завышенные оценки по мультипликаторам.
▪ Уже заложенный в цены факт снятия карантинных ограничений в США.
▪ Расхождение динамики широкого рынка акций и реальных фундаментальных данных.
▪ Рекордно слабый рынок труда.
▪ Риск второй волны заражений из-за низкого процента выработки антител на COVID-19.
🟢 Из хорошего — это безлимитная поддержка финансовых рынков со стороны государств.
🎯 На росте рынка мы фиксируем прибыльные позиции и формируем кэш на случай коррекции. На средне- и долгосрочном горизонте мы позитивно смотрим на рынок акций и будем покупать качественные активы на просадках.
@icalpha
🟢 Следующая неделя будет в очередной раз богата на встречи с инвесторами, но сезон отчетности постепенно идет на спад. В Вашингтоне обсудят создание фонда на $500 млрд для помощи штатами и муниципалететам от последствий коронавируса. Также могут появиться новости по торговому соглашению между США и Китаем. На экономическом фронте нас ждут отчеты по динамике потребительских цен, промышленному производству и розничным продажам. В добавок ко всему этому на следующей неделе крупные хедж-фонды и управляющие отчитаются перед SEC по ряду открытых позиций, здесь могут быть сюрпризы, особенно с учетом того, что прошлый квартал был крайне волатилен.
❗️Отчетность:
11 мая: Marriott #MAR, Under Armour #UAA;
12 мая: Toyota #TM, Honda #HMC;
13 мая: Cisco #CSCO, Sony #SNE;
14 мая: Applied Materials #AMAT;
15 мая: JD.com #JD.
🟢 Обращаем ваше внимание на компании из S&P500, которые подняли дивидендные выплаты: Apple #AAPL — 1.1%, Costco #COST — 0.9%, Nasdaq #NDAQ — 1.9%, Qualcomm #QCOM — 3.4%, IBM #IBM — 5.4%, Johnson & Johnson #JNJ — 2.7%, Kinder Morgan #KMI — 7.2%, MetLife #MET — 5.4%, Procter & Gamble #PG — 2.8%, Southern #SO — 4.7%, Travelers #TRV — 3.6% и UPS #UPS — 4.4%.
🟡 В конце недели выйдет статистика по просроченным задолженностям по кредитным картам от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One #COF, Discover Financial #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Информация будет полезна для оценки финансового положения домохозяйств в США.
🟢 По данным маркетинговой компании Nielsen продажи пива и газированных напитков выросли на 17.7% за последние 4 недели и на 13.3% - за 12 недель. Бенефициары, через акции которых можно попытаться отыграть этот тренд:
▪ Anheuser-Busch InBev #BUD
▪ Molson Coors #TAP
▪ Constellation Brands #STZ
▪ Heineken #HEINY
▪ Boston Beer #SAM
▪ Craft Brew Alliance #BREW.
💡 Мысли Barron’s:
🟢 Рынок жилья в США демонстрирует устойчивость, предложение доступных для покупки домов находится на минимальных значениях, прогнозируется рост цен на недвижимость. При наличии инфляционных рисков, реальные активы являются хорошим хеджем. Кто выигрывает за счет этой тенденции?
⚡️ Качественные строительные компании:
▪ Lennar #LEN
▪ M/I Homes #MHO
▪ PulteGroup #PHM
▪ Toll Brothers #TOL
⚡️Страховщики ипотечных кредитов:
▪ Essent Group #ESNT
▪ Radian Group #RDN
⚡️ Фонды недвижимости (REIT):
▪ AvalonBay Communities #AVB
▪ Equity Residential #EQR
🟢 За счет широкой географической диверсификации Barron’s выделил фаворита в индустрии азартных игр - ⚡️ Boyd Gaming #BYD. Акции компании выглядят привлекательно, как с фундаментальной, так и с технической точек зрения.
🟢 Среди компаний, которые могут стать целями для поглощений крупными финансовыми корпорациями с премией к текущим рыночным котировкам Barron’s отмечает:
▪ Regions Financial #RF
▪ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
▪ TCF Financial #TCF
💎 Фьючерс на индекс S&P 500 закрылся на уровне 2930, как раз под сильной линией сопротивления. Посмотрим, хватит ли текущего позитивного импульса, для того, чтобы пойти выше.
🔴 Мы смотрим очень осторожно на рынок по следующим причинам:
▪ Завышенные оценки по мультипликаторам.
▪ Уже заложенный в цены факт снятия карантинных ограничений в США.
▪ Расхождение динамики широкого рынка акций и реальных фундаментальных данных.
▪ Рекордно слабый рынок труда.
▪ Риск второй волны заражений из-за низкого процента выработки антител на COVID-19.
🟢 Из хорошего — это безлимитная поддержка финансовых рынков со стороны государств.
🎯 На росте рынка мы фиксируем прибыльные позиции и формируем кэш на случай коррекции. На средне- и долгосрочном горизонте мы позитивно смотрим на рынок акций и будем покупать качественные активы на просадках.
@icalpha
#аналитика #акции #США #Baird
💡Многие инвесторы сейчас задаются вопросом: на сколько быстро будет открываться и перезапускаться экономика США? Оптимисты считают, что на это потребуются недели, пессимисты - месяцы. Инвестиционная компания со столетней историей, Baird, сформировала списки фаворитов, как для первого, так и для второго сценариев.
⚡️ Компании, которые выиграют больше других при открытии экономики в кратчайшие сроки:
✅ Lowe's #LOW - 2/3 бизнеса компании сфокусировано на ремонте и обслуживании недвижимости домохозяйств, соответсвенно имеет экспозицию на товары первой необходимости. Baird особенно отмечает разработанную и реализуемую менеджментом #LOW дорожную карту развития компании с целью стать лучшим в своем классе ритейлером. Положительные изменения в бизнесе уже начали проявляться, по мнению Baird.
✅ Planet Fitness #PLNT имеет устойчивую бизнес-модель через распространение франшиз, высокую вероятность поддержания роста прибыли 20%+ в год. Компания сможет продемонстрировать темп восстановления бизнеса выше среднего при снятии ограничений, считает Baird.
✅ TJX #TJX, ритейл бизнес компании сильно пострадал из-за вынужденного закрытия магазинов. Но агрессивные меры по улучшению уровня ликвидности и, как следствие, качественные балансовые показатели, позволят не только удержать, но и увеличить долю рынка после открытия экономики.
✅ Capital One #COF сформировал достаточные резервы для покрытия убытков из-за потенциального списания выданных кредитов. Компания существенно выиграет за счет происходящей «цифровой трансформации» и изменения потребительских привычек.
⚡️ Компании-бенефициары более длительного процесса запуска экономики:
✅ Deckers Outdoor #DECK демонстрирует устойчивое позиционирование, улучшающиеся показатели брендов UGG и HOKA, адекватную оценку акций по мультипликаторам.
✅ Domino's Pizza #DPZ способна поддерживать здоровые финансовые показатели при разных сценариях развития ситуации. Бизнес-модель компании сфокусирована на генерацию свободного денежного потока, что особенно оправдано в условиях крайне низких процентных ставок.
✅ AmerisourceBergen #ABC - представитель сектора здравоохранения. Компания имеет стабильную бизнес-модель, защитную природу и невысокую относительную стоимость акций. Акции #ABC привлекательнее аналогов в индустрии.
✅ HMS Holdings #HMSY имеет все возможности для того, чтобы выдержать повышенную турбулентность и извлечь выгоду из циклических драйверов роста. Ключевая высокорентабельная франшиза - COB, позволит компании ускорить рост бизнеса во второй половине 2020 начале 2021 годов.
✅ L3Harris #LHX - качественный представитель оборонного сектора, демонстрирует высокий уровень возврата на капитал, свободный денежный поток и синергетический эффект с опережением плана после сделки слияния Harris Corporation и L3 Techonologies.
✅ Synopsys #SNPS - технологическая компания, которая является лидером рынка автоматизации процесса проектирования/дизайна. Акции компании выиграют от более позднего снятия карантинных мер.
💎 Нам нравится профессионализм компании Baird, из вышеперечисленного списка мы выделяем наших фаворитов: TJX #TJX, Capital One #COF, Domino's Pizza #DPZ, L3Harris #LHX, Synopsys #SNPS.
@icalpha
💡Многие инвесторы сейчас задаются вопросом: на сколько быстро будет открываться и перезапускаться экономика США? Оптимисты считают, что на это потребуются недели, пессимисты - месяцы. Инвестиционная компания со столетней историей, Baird, сформировала списки фаворитов, как для первого, так и для второго сценариев.
⚡️ Компании, которые выиграют больше других при открытии экономики в кратчайшие сроки:
✅ Lowe's #LOW - 2/3 бизнеса компании сфокусировано на ремонте и обслуживании недвижимости домохозяйств, соответсвенно имеет экспозицию на товары первой необходимости. Baird особенно отмечает разработанную и реализуемую менеджментом #LOW дорожную карту развития компании с целью стать лучшим в своем классе ритейлером. Положительные изменения в бизнесе уже начали проявляться, по мнению Baird.
✅ Planet Fitness #PLNT имеет устойчивую бизнес-модель через распространение франшиз, высокую вероятность поддержания роста прибыли 20%+ в год. Компания сможет продемонстрировать темп восстановления бизнеса выше среднего при снятии ограничений, считает Baird.
✅ TJX #TJX, ритейл бизнес компании сильно пострадал из-за вынужденного закрытия магазинов. Но агрессивные меры по улучшению уровня ликвидности и, как следствие, качественные балансовые показатели, позволят не только удержать, но и увеличить долю рынка после открытия экономики.
✅ Capital One #COF сформировал достаточные резервы для покрытия убытков из-за потенциального списания выданных кредитов. Компания существенно выиграет за счет происходящей «цифровой трансформации» и изменения потребительских привычек.
⚡️ Компании-бенефициары более длительного процесса запуска экономики:
✅ Deckers Outdoor #DECK демонстрирует устойчивое позиционирование, улучшающиеся показатели брендов UGG и HOKA, адекватную оценку акций по мультипликаторам.
✅ Domino's Pizza #DPZ способна поддерживать здоровые финансовые показатели при разных сценариях развития ситуации. Бизнес-модель компании сфокусирована на генерацию свободного денежного потока, что особенно оправдано в условиях крайне низких процентных ставок.
✅ AmerisourceBergen #ABC - представитель сектора здравоохранения. Компания имеет стабильную бизнес-модель, защитную природу и невысокую относительную стоимость акций. Акции #ABC привлекательнее аналогов в индустрии.
✅ HMS Holdings #HMSY имеет все возможности для того, чтобы выдержать повышенную турбулентность и извлечь выгоду из циклических драйверов роста. Ключевая высокорентабельная франшиза - COB, позволит компании ускорить рост бизнеса во второй половине 2020 начале 2021 годов.
✅ L3Harris #LHX - качественный представитель оборонного сектора, демонстрирует высокий уровень возврата на капитал, свободный денежный поток и синергетический эффект с опережением плана после сделки слияния Harris Corporation и L3 Techonologies.
✅ Synopsys #SNPS - технологическая компания, которая является лидером рынка автоматизации процесса проектирования/дизайна. Акции компании выиграют от более позднего снятия карантинных мер.
💎 Нам нравится профессионализм компании Baird, из вышеперечисленного списка мы выделяем наших фаворитов: TJX #TJX, Capital One #COF, Domino's Pizza #DPZ, L3Harris #LHX, Synopsys #SNPS.
@icalpha
#неделя_впереди #США #часть_2
⚠️ Другие важные отчеты следующей недели:
▪ Caterpillar #CAT - свежие данные по июньским продажам спецтехники. Напомним, розничные продажи снизились на 21% в апреле и 23% в мае.
▪ Barrick Gold #GOLD - производственный отчет за второй квартал (16 июля).
🟡 Второй по величине суд Европейского Союза вынесет решение 15 июля в связи с апелляцией Apple #AAPL и Ирландии против решения Европейского союза о выплате $16 млрд. Вероятно, что решение будет обжаловано, а победа Apple позволит другим транснациональным корпорациям вздохнуть с облегчением.
🟢 На 15 июля Nissan #NSANY запланировала мероприятие по продвижению электрического кроссовера Ariya - конкурент Tesla #TSLA Model Y, Ford #F Mustang Mach-E. Nissan рассчитывает стартовать продажи Ariya в следующем году.
⚠️ Все с нетерпением ждут публикации индекса грузоперевозок от CASS — показал снижение на 23.6% в мае и 15.1% в апреле. Публикация отчета может оказать влияние на котировки акций C.H. Robinson Worldwide #CHRW, Expeditors International #EXPD, FedEx #FDX, Forward Air #FWRD, Hub Group #HUBG, JB Hunt Transport #JBHT, Knight-Swift Transportation #KNX, ArcBest #ARCB, Landstar System #LSTR, Old Dominion Freight Line #ODFL, Schneider National #SNDR, UPS #UPS, Werner Enterprises #WERN и Heartland Express #HTLD. В банковском секторе нас ждут отчеты о списании средств и просроченных платежей от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One Financial #COF, Discover Financial Services #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Ближе к концу недели ежемесячный отчет Ассоциации производителей бытовой техники может отразиться на Whirlpool #WHR, GE Appliances, Electrolux и Best Buy #BBY.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Топ-пики:
▪ NextEra Energy Partners #NEP
▪ Sony #SNE
▪ Herc Holdings #HRI
▪ O'Reilly Automotive #ORLY
▪ Trane Technologies #TT
⚡️ В ритейле выделяют e-commerce:
▪ Nordstrom #JWN
▪ The RealReal #REAL
▪ Yeti #YETI
⚡️ Nokia #NOKIA представляет собой привлекательную инвестиционную возможность, на текущий момент стоит менее 1 годовой выручки (мультипликатор P/B) и около 17 годовых прибылей (P/E). Кроме того, администрация Трампа поддержит Nokia и Ericsson в конкуренции с Huawei.
💎 Рынок акций продолжает демонстрировать устойчивость и игнорировать наличие существенных рисков:
▪ Помимо роста количества заражений COVID-19, начала расти и смертность: среднее количество летальных исходов за 7 дней в США составило 599 человек, против 510 ранее. Прирост существенный, но, вероятно, не на столько, чтобы спровоцировать серьезную коррекцию, важно следить за дальнейшей динамикой.
▪ В ближайшее время на первый план выйдет сезон отчетности, основное внимание будет приковано к прогнозам менеджмента компаний на следующий квартал. V-образное восстановление подразумевало высокий темп отскока финансовых показателей компаний, но данные показывают замедление темпов открытия экономики в последние 2 недели вследствие вспышки COVID-19, что может негативно сказаться на прогнозах руководителей компаний.
▪ Также не стоит забывать о приближении выборов, что будет провоцировать все большую волатильность.
Неопределенность нарастает, но судя по бычьему рынку инвесторы верят во всемогущую ФРС, которая способна потушить любой пожар и пока это реально работает.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚠️ Другие важные отчеты следующей недели:
▪ Caterpillar #CAT - свежие данные по июньским продажам спецтехники. Напомним, розничные продажи снизились на 21% в апреле и 23% в мае.
▪ Barrick Gold #GOLD - производственный отчет за второй квартал (16 июля).
🟡 Второй по величине суд Европейского Союза вынесет решение 15 июля в связи с апелляцией Apple #AAPL и Ирландии против решения Европейского союза о выплате $16 млрд. Вероятно, что решение будет обжаловано, а победа Apple позволит другим транснациональным корпорациям вздохнуть с облегчением.
🟢 На 15 июля Nissan #NSANY запланировала мероприятие по продвижению электрического кроссовера Ariya - конкурент Tesla #TSLA Model Y, Ford #F Mustang Mach-E. Nissan рассчитывает стартовать продажи Ariya в следующем году.
⚠️ Все с нетерпением ждут публикации индекса грузоперевозок от CASS — показал снижение на 23.6% в мае и 15.1% в апреле. Публикация отчета может оказать влияние на котировки акций C.H. Robinson Worldwide #CHRW, Expeditors International #EXPD, FedEx #FDX, Forward Air #FWRD, Hub Group #HUBG, JB Hunt Transport #JBHT, Knight-Swift Transportation #KNX, ArcBest #ARCB, Landstar System #LSTR, Old Dominion Freight Line #ODFL, Schneider National #SNDR, UPS #UPS, Werner Enterprises #WERN и Heartland Express #HTLD. В банковском секторе нас ждут отчеты о списании средств и просроченных платежей от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One Financial #COF, Discover Financial Services #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Ближе к концу недели ежемесячный отчет Ассоциации производителей бытовой техники может отразиться на Whirlpool #WHR, GE Appliances, Electrolux и Best Buy #BBY.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Топ-пики:
▪ NextEra Energy Partners #NEP
▪ Sony #SNE
▪ Herc Holdings #HRI
▪ O'Reilly Automotive #ORLY
▪ Trane Technologies #TT
⚡️ В ритейле выделяют e-commerce:
▪ Nordstrom #JWN
▪ The RealReal #REAL
▪ Yeti #YETI
⚡️ Nokia #NOKIA представляет собой привлекательную инвестиционную возможность, на текущий момент стоит менее 1 годовой выручки (мультипликатор P/B) и около 17 годовых прибылей (P/E). Кроме того, администрация Трампа поддержит Nokia и Ericsson в конкуренции с Huawei.
💎 Рынок акций продолжает демонстрировать устойчивость и игнорировать наличие существенных рисков:
▪ Помимо роста количества заражений COVID-19, начала расти и смертность: среднее количество летальных исходов за 7 дней в США составило 599 человек, против 510 ранее. Прирост существенный, но, вероятно, не на столько, чтобы спровоцировать серьезную коррекцию, важно следить за дальнейшей динамикой.
▪ В ближайшее время на первый план выйдет сезон отчетности, основное внимание будет приковано к прогнозам менеджмента компаний на следующий квартал. V-образное восстановление подразумевало высокий темп отскока финансовых показателей компаний, но данные показывают замедление темпов открытия экономики в последние 2 недели вследствие вспышки COVID-19, что может негативно сказаться на прогнозах руководителей компаний.
▪ Также не стоит забывать о приближении выборов, что будет провоцировать все большую волатильность.
Неопределенность нарастает, но судя по бычьему рынку инвесторы верят во всемогущую ФРС, которая способна потушить любой пожар и пока это реально работает.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#событие #акции #портфель #watchlist #покупки #фонды
💡 Хедж-фонды подали формы 13F за 2 квартал в комиссию по ценным бумагам, раскрывающие их позиционирование и объемы портфелей. Покупки и увеличения позиций крупнейших хедж фондов с активами под управлением более $10 млрд:
👉🏻 Berkshire Hathaway
Новые позиции:
▪️ Barrick Gold #GOLD
Увеличение доли:
▪️ Store Capital #STOR
▪️ Kroger Company #KR
▪️ Suncor Energy #SU
👉🏻 Bridgewater Associates
Новые позиции:
▪️ United Parcel Service #UPS
▪️ Zai Lab #ZLAB
▪️ CSX Transportation #CSX
▪️ Ecolab #ECL
▪️ Trane Technologies #TT
▪️ Ringcentral #RNG
▪️ Paycom Soft #PAYC
▪️ Roper Technologies #ROP
▪️ WW Grainger #GWW
▪️ Fair Isaac Corporation #FICO
Увеличение доли:
▪️ SPDR S&P 500 #SPY
▪️ SPDR Gold Shares #GLD
▪️ iShares Core S&P 500 ETF #IVV
▪️ iShares China Large-Cap ETF #FXI
▪️ Alibaba #BABA
▪️ iShares MSCI China ETF #MCHI
▪️ iShares Gold Trust #IAU
▪️ JD.com Inc Adr #JD
▪️ Pinduoduo #PDD
▪️ Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund #VEA
👉🏻 Lone Pine Capital
Новые позиции:
▪️ Booking Holdings #BKNG
▪️ Capital One Financial Corporation #COF
▪️ Datadog #DDOG
Увеличение доли:
▪️ Shopify #SHOP
▪️ PayPal #PYPL
▪️ Facebook #FB
👉🏻 Appaloosa
Новые позиции:
▪️ AT&T #T
▪️ Sysco #YY
▪️ Altria #MO
▪️ The Walt Disney #DIS
▪️ Teeneco #TEN
▪️ PayPal Holdings #PYPL
▪️ Visa #V
▪️ Mastercard #MA
Увеличение доли:
▪️ Alibaba #BABA
▪️ Wells Fargo #WFC
▪️ Goodyear Tire & Rubber #GT
👉🏻 Elliott
Новые позиции:
▪️ Welltower #WELL
▪️ Forescout Technologies #FSCT
Увеличение доли:
▪️ Dell Technologies #DELL
▪️ Twitter #TWTR
▪️ Ryanair #RYAAY
👉🏻 Saudi Arabia’s sovereign wealth fund
Новые позиции:
▪️ ETF сектора коммунальных услуг #XLU
▪️ ETF сектора недвижимости #XLRE
▪️ ETF сектора материальных ресурсов #XLB
Увеличение доли:
▪️ Suncor Energy #SU
▪️ Carnival #CCL
👉🏻 Coatue Management
Новые позиции:
▪️ Boeing #BA
▪️ DocuSign #DOCU
▪️ DexCom #DXCM
▪️ Inovio Pharmaceuticals #INO
Увеличение доли:
▪️ Walt Disney #DIS
▪️ Shopify #SHOP
▪️ Zoom #ZM
▪️ Uber #UBER
⚡️ ТОП самых покупаемых позиций:
✅ Suncor Energy #SU – 2 фонда
✅ Alibaba #BABA – 2 фонда
✅ Shopify #SHOP – 2 фонда
✅ PayPal #PYPL – 2 фонда
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Хедж-фонды подали формы 13F за 2 квартал в комиссию по ценным бумагам, раскрывающие их позиционирование и объемы портфелей. Покупки и увеличения позиций крупнейших хедж фондов с активами под управлением более $10 млрд:
👉🏻 Berkshire Hathaway
Новые позиции:
▪️ Barrick Gold #GOLD
Увеличение доли:
▪️ Store Capital #STOR
▪️ Kroger Company #KR
▪️ Suncor Energy #SU
👉🏻 Bridgewater Associates
Новые позиции:
▪️ United Parcel Service #UPS
▪️ Zai Lab #ZLAB
▪️ CSX Transportation #CSX
▪️ Ecolab #ECL
▪️ Trane Technologies #TT
▪️ Ringcentral #RNG
▪️ Paycom Soft #PAYC
▪️ Roper Technologies #ROP
▪️ WW Grainger #GWW
▪️ Fair Isaac Corporation #FICO
Увеличение доли:
▪️ SPDR S&P 500 #SPY
▪️ SPDR Gold Shares #GLD
▪️ iShares Core S&P 500 ETF #IVV
▪️ iShares China Large-Cap ETF #FXI
▪️ Alibaba #BABA
▪️ iShares MSCI China ETF #MCHI
▪️ iShares Gold Trust #IAU
▪️ JD.com Inc Adr #JD
▪️ Pinduoduo #PDD
▪️ Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund #VEA
👉🏻 Lone Pine Capital
Новые позиции:
▪️ Booking Holdings #BKNG
▪️ Capital One Financial Corporation #COF
▪️ Datadog #DDOG
Увеличение доли:
▪️ Shopify #SHOP
▪️ PayPal #PYPL
▪️ Facebook #FB
👉🏻 Appaloosa
Новые позиции:
▪️ AT&T #T
▪️ Sysco #YY
▪️ Altria #MO
▪️ The Walt Disney #DIS
▪️ Teeneco #TEN
▪️ PayPal Holdings #PYPL
▪️ Visa #V
▪️ Mastercard #MA
Увеличение доли:
▪️ Alibaba #BABA
▪️ Wells Fargo #WFC
▪️ Goodyear Tire & Rubber #GT
👉🏻 Elliott
Новые позиции:
▪️ Welltower #WELL
▪️ Forescout Technologies #FSCT
Увеличение доли:
▪️ Dell Technologies #DELL
▪️ Twitter #TWTR
▪️ Ryanair #RYAAY
👉🏻 Saudi Arabia’s sovereign wealth fund
Новые позиции:
▪️ ETF сектора коммунальных услуг #XLU
▪️ ETF сектора недвижимости #XLRE
▪️ ETF сектора материальных ресурсов #XLB
Увеличение доли:
▪️ Suncor Energy #SU
▪️ Carnival #CCL
👉🏻 Coatue Management
Новые позиции:
▪️ Boeing #BA
▪️ DocuSign #DOCU
▪️ DexCom #DXCM
▪️ Inovio Pharmaceuticals #INO
Увеличение доли:
▪️ Walt Disney #DIS
▪️ Shopify #SHOP
▪️ Zoom #ZM
▪️ Uber #UBER
⚡️ ТОП самых покупаемых позиций:
✅ Suncor Energy #SU – 2 фонда
✅ Alibaba #BABA – 2 фонда
✅ Shopify #SHOP – 2 фонда
✅ PayPal #PYPL – 2 фонда
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #WFC #creditcards
💡 По словам Wells Fargo #WFC, трудности, с которыми должны были столкнуться эмитенты кредитных карт, оказались не столь серьезны, и, учитывая другие сопутствующие факторы, возможно, пришло время для увеличения экспозиции на сектор.
👉🏻 Аналитики отмечают, что резервы эмитентов в третьем квартале могут оказаться ниже ожиданий, при этом представители сектора имеют повышенную зависимость от рисков, связанных с пандемией, сейчас же количество новых заражений снижается. К тому же, текущие оценки компаний - существенно ниже средних, и в момент потенциальной ротации из акций роста в акции стоимости эмитенты кредитных карт будут очевидными бенефициарами.
👉🏻 Существенное государственное стимулирование (вероятно, крупнейшее в истории) способствовало росту потребительского кредитования, отмечает Wells Fargo, наряду с большим объемом рефинансирования ипотечных кредитов (и возможностью производить платежи по картам), ростом продаж жилья в последние месяцы и возросшим уровнем сбережений.
👉🏻 Инвесторы видят риски из-за сокращения дополнительных выплат по безработице наряду с ожидаемой волной увольнений в компаниях по мере стабилизации ситуации с вирусом. Но, по словам Wells Fargo, изменение уровня безработицы не должно повлиять на ситуацию (хотя это может привести к росту отсрочек платежей), и влияние увольнений может быть смягчено общим восстановлением экономики.
⚠️ Факторы риска, по мнению Wells Fargo:
• очередная волна заражений вирусом;
• победа Байдена на президентских выборах, что может привести к дополнительным государственным ограничениям;
• некоторое негативное влияние от снижения уровня безработицы (особенно, в высокорисковом кредитовании) - но аналитики считают, что риски уже заложены в текущие цены, а максимальное снижение сектора было пройдено во втором квартале.
⚡️ Топ-идеи Wells Fargo в области потребительского кредитования:
✅ American Express #AXP
Компания сталкивается с осторожностью хедж-фондов из-за того, что около 30% доходов связано с сектором путешествий, но это компенсируется статусом «отличной ставки на восстановление экономики» и качественными балансовыми показателями.
✅ Capital One #COF
Компания выиграет от восстановление экономики из-за фокуса на потребительский спрос и высокорисковое кредитование.
✅ Synchrony #SYF
Соглашения о разделении выручки с продаж продуктов компании с ритейлерами выступают в качестве буфера при потерях по кредитам.
✅ Discover #DFS
Также выигрывает от стабилизации экономической ситуации.
⚡️ Топ-идеи Wells Fargo среди крупных банков-эмитентов:
✅ Citibank #C
Кредитные карты лишь небольшая часть бизнеса компании, но важная часть идентичности банка в глазах клиентов.
✅ Bank of America #BAC
✅ JPMorgan #JPM
Большие резервы, низкий уровень риска и стратегия по кредитным картам, ориентированная на банковские счета высокого кредитного качества.
💎 Рано или поздно акции стоимости начнут демонстрировать опережающую динамику, в этом случае компании финансового сектора ориентированные на конечных потребителей будут отличной ставкой.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По словам Wells Fargo #WFC, трудности, с которыми должны были столкнуться эмитенты кредитных карт, оказались не столь серьезны, и, учитывая другие сопутствующие факторы, возможно, пришло время для увеличения экспозиции на сектор.
👉🏻 Аналитики отмечают, что резервы эмитентов в третьем квартале могут оказаться ниже ожиданий, при этом представители сектора имеют повышенную зависимость от рисков, связанных с пандемией, сейчас же количество новых заражений снижается. К тому же, текущие оценки компаний - существенно ниже средних, и в момент потенциальной ротации из акций роста в акции стоимости эмитенты кредитных карт будут очевидными бенефициарами.
👉🏻 Существенное государственное стимулирование (вероятно, крупнейшее в истории) способствовало росту потребительского кредитования, отмечает Wells Fargo, наряду с большим объемом рефинансирования ипотечных кредитов (и возможностью производить платежи по картам), ростом продаж жилья в последние месяцы и возросшим уровнем сбережений.
👉🏻 Инвесторы видят риски из-за сокращения дополнительных выплат по безработице наряду с ожидаемой волной увольнений в компаниях по мере стабилизации ситуации с вирусом. Но, по словам Wells Fargo, изменение уровня безработицы не должно повлиять на ситуацию (хотя это может привести к росту отсрочек платежей), и влияние увольнений может быть смягчено общим восстановлением экономики.
⚠️ Факторы риска, по мнению Wells Fargo:
• очередная волна заражений вирусом;
• победа Байдена на президентских выборах, что может привести к дополнительным государственным ограничениям;
• некоторое негативное влияние от снижения уровня безработицы (особенно, в высокорисковом кредитовании) - но аналитики считают, что риски уже заложены в текущие цены, а максимальное снижение сектора было пройдено во втором квартале.
⚡️ Топ-идеи Wells Fargo в области потребительского кредитования:
✅ American Express #AXP
Компания сталкивается с осторожностью хедж-фондов из-за того, что около 30% доходов связано с сектором путешествий, но это компенсируется статусом «отличной ставки на восстановление экономики» и качественными балансовыми показателями.
✅ Capital One #COF
Компания выиграет от восстановление экономики из-за фокуса на потребительский спрос и высокорисковое кредитование.
✅ Synchrony #SYF
Соглашения о разделении выручки с продаж продуктов компании с ритейлерами выступают в качестве буфера при потерях по кредитам.
✅ Discover #DFS
Также выигрывает от стабилизации экономической ситуации.
⚡️ Топ-идеи Wells Fargo среди крупных банков-эмитентов:
✅ Citibank #C
Кредитные карты лишь небольшая часть бизнеса компании, но важная часть идентичности банка в глазах клиентов.
✅ Bank of America #BAC
✅ JPMorgan #JPM
Большие резервы, низкий уровень риска и стратегия по кредитным картам, ориентированная на банковские счета высокого кредитного качества.
💎 Рано или поздно акции стоимости начнут демонстрировать опережающую динамику, в этом случае компании финансового сектора ориентированные на конечных потребителей будут отличной ставкой.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #banks #Baird
💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.
👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.
⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.
⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:
✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP
✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.
✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:
✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.
✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.
👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.
⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.
⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:
✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP
✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.
✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:
✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.
✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #Banks
💡 Оглядываясь на третий квартал банковского сектора США, Baird отмечает хорошие результаты отчетности, которые в целом превзошли ожидания, что будет способствовать умеренному и опережающему росту акций сектора.
👉🏻 По словам Baird, 19 из 22 банков превзошли ожидания по прибыли на акцию, в основном за счет роста комиссионных доходов и сокращения резервов.
👉🏻 Сокращение расходов на резервы повлекло за собой повышение консенсус-прогноза по прибыли на акцию в секторе на 2021 год на ~3.5%, отмечают аналитики, и этот прогноз как нельзя лучше отражает потенциал будущего роста.
👉🏻 Чистый процентный доход снизился в среднем на 13 б.п. по отношению ко второму кварталу, это лучше, чем снижение на 32 б.п. кварталом ранее, так как влияние низких краткосрочных процентных ставок по большей части было компенсировано. Тем не менее, результат все еще ниже ожиданий, поскольку на прибыли банков сказывается высокий уровень наличных средств на балансе. По мнению Baird, многие управленческие команды не решаются вкладывать деньги в ценные бумаги, чтобы компенсировать снижение рентабельности из-за низкого дохода.
👉🏻 По данным Baird, среднее значение отношения резервов к кредитам в целом увеличилось до 2.02%, и более 25% покрываемых Baird банков фактически реализовали свои резервы. Вообще, уровень резервов находится на достаточном уровне, и дальнейшее их наращивание маловероятно без значительного ухудшения макросреды.
👉🏻 Низкие ожидания приводят к привлекательному соотношению риска и доходности с небольшой вероятностью снижения и значительным потенциалом роста по мере восстановления экономики. Банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS= ~8.5x по прогнозным оценкам на 2022 год, по P/B на уровне 1.1x.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций банков:
✅ US Bancorp #USB - качественный менеджмент, эффективное управление кредитными рисками и более диверсифицированная структура бизнеса позволяют #USB хорошо справляться с текущим спадом, и, по оценке Baird, компания сможет поддерживать относительно стабильную общую прибыльность кредитов в будущем.
✅ American Express #AXP - акции торгуются с 25%-дисконтом по отношению к долгосрочному среднему значению.
🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +9%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди банков, наиболее ориентированных на восстановление экономики:
✅ Wells Fargo #WFC - по мнению Baird, стоимость франшизы остается неизменной, несмотря на краткосрочные трудности.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +60%.
✅ Capital One #COF - Baird ожидает, что #COF благополучно выйдет из рецессии в сильной позиции ведущего бренда банковских карт, акции торгуются с P/B=~0.85x.
✅ Huntington Bancshares #HBAN - соотношение риска и прибыли является привлекательным при ~1.15x по общей балансовой стоимости, и Baird считает, что компания вероятно покажет более высокий уровень возврата капитала в 2021 году и в последующий период.
💎 На днях JP Morgan также повысил рекомендации по акциям банковского сектора на фоне ожиданий роста доходностей казначейских облигаций и, как следствие, чистой процентной маржи банков. Вполне вероятно, что пришло время присмотреться к отстающим банковским бумагам.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Оглядываясь на третий квартал банковского сектора США, Baird отмечает хорошие результаты отчетности, которые в целом превзошли ожидания, что будет способствовать умеренному и опережающему росту акций сектора.
👉🏻 По словам Baird, 19 из 22 банков превзошли ожидания по прибыли на акцию, в основном за счет роста комиссионных доходов и сокращения резервов.
👉🏻 Сокращение расходов на резервы повлекло за собой повышение консенсус-прогноза по прибыли на акцию в секторе на 2021 год на ~3.5%, отмечают аналитики, и этот прогноз как нельзя лучше отражает потенциал будущего роста.
👉🏻 Чистый процентный доход снизился в среднем на 13 б.п. по отношению ко второму кварталу, это лучше, чем снижение на 32 б.п. кварталом ранее, так как влияние низких краткосрочных процентных ставок по большей части было компенсировано. Тем не менее, результат все еще ниже ожиданий, поскольку на прибыли банков сказывается высокий уровень наличных средств на балансе. По мнению Baird, многие управленческие команды не решаются вкладывать деньги в ценные бумаги, чтобы компенсировать снижение рентабельности из-за низкого дохода.
👉🏻 По данным Baird, среднее значение отношения резервов к кредитам в целом увеличилось до 2.02%, и более 25% покрываемых Baird банков фактически реализовали свои резервы. Вообще, уровень резервов находится на достаточном уровне, и дальнейшее их наращивание маловероятно без значительного ухудшения макросреды.
👉🏻 Низкие ожидания приводят к привлекательному соотношению риска и доходности с небольшой вероятностью снижения и значительным потенциалом роста по мере восстановления экономики. Банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS= ~8.5x по прогнозным оценкам на 2022 год, по P/B на уровне 1.1x.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций банков:
✅ US Bancorp #USB - качественный менеджмент, эффективное управление кредитными рисками и более диверсифицированная структура бизнеса позволяют #USB хорошо справляться с текущим спадом, и, по оценке Baird, компания сможет поддерживать относительно стабильную общую прибыльность кредитов в будущем.
✅ American Express #AXP - акции торгуются с 25%-дисконтом по отношению к долгосрочному среднему значению.
🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +9%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди банков, наиболее ориентированных на восстановление экономики:
✅ Wells Fargo #WFC - по мнению Baird, стоимость франшизы остается неизменной, несмотря на краткосрочные трудности.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +60%.
✅ Capital One #COF - Baird ожидает, что #COF благополучно выйдет из рецессии в сильной позиции ведущего бренда банковских карт, акции торгуются с P/B=~0.85x.
✅ Huntington Bancshares #HBAN - соотношение риска и прибыли является привлекательным при ~1.15x по общей балансовой стоимости, и Baird считает, что компания вероятно покажет более высокий уровень возврата капитала в 2021 году и в последующий период.
💎 На днях JP Morgan также повысил рекомендации по акциям банковского сектора на фоне ожиданий роста доходностей казначейских облигаций и, как следствие, чистой процентной маржи банков. Вполне вероятно, что пришло время присмотреться к отстающим банковским бумагам.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Jefferies #finance
💡 Инвестиционная компания Jefferies улучшила свой прогноз по акциям американских банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, с умеренно-позитивного на позитивный, благодаря оптимистичным новостям о вакцине против коронавируса, смягчению условий кредитования, малой вероятности дефляции и переключению фокуса внимания инвесторов с акций роста на акции стоимости, что обеспечит рост акций банков США в течение 2021 г.
👉🏻 Банки, наиболее чувствительные к экономическому росту, зарезервировали более $110 млрд, как «подушку безопасности» на случай потерь по кредитам с начала пандемии. Более того, акции банков имеют тенденцию достигать дна, когда ожидания по выручке растут быстрее объемов резервирования. По словам Jefferies, это обычно совпадает с ускорением роста экономических показателей и ослаблением опасений по поводу дефляции и отрицательными реальными процентными ставками.
👉🏻 Выборы в США и отсутствие вакцины аналитики также относили к сдерживающим факторам для сектора. Обращаясь к потенциальным рискам, Jefferies отмечает, что недавний всплеск Covid и отсутствие новых мер поддержки, вероятно, приведет к ослаблению экономических показателей и потенциальному увеличению потерь от снижения стоимости активов; кроме того, существует риск повторной рецессии.
⚡️ Топ-пики Jefferies среди банков:
✅ Citigroup #C
✅ First Horizon #FHN
✅ F.N.B. #FNB
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ SVB Financial #SIVB
✅ Western Alliance #WAL
✅ Wintrust Financial #WTFC
⚡️ Топ-пики среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием:
✅ Aaron's Holdings #AAN
✅ Ally Financial #ALLY
✅ Capital One #COF
✅ Consumer Portfolio Services #CPSS
✅ CURO Group #CURO
✅ Discover Financial #DFS
✅ Enova International #ENVA
✅ FirstCash #FCFS
✅ OneMain Holdings #OMF
✅ Open Lending #LPRO
✅ Oportun Financial #OPRT
✅ Regional Management #RM
✅ Santander Consumer USA #SC
✅ SLM Corp. #SLM
✅ Synchrony Financial #SYF
💎 Мы считаем финансовый сектор наиболее надежной ставкой на восстановление экономики и наращиваем его долю в портфелях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестиционная компания Jefferies улучшила свой прогноз по акциям американских банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, с умеренно-позитивного на позитивный, благодаря оптимистичным новостям о вакцине против коронавируса, смягчению условий кредитования, малой вероятности дефляции и переключению фокуса внимания инвесторов с акций роста на акции стоимости, что обеспечит рост акций банков США в течение 2021 г.
👉🏻 Банки, наиболее чувствительные к экономическому росту, зарезервировали более $110 млрд, как «подушку безопасности» на случай потерь по кредитам с начала пандемии. Более того, акции банков имеют тенденцию достигать дна, когда ожидания по выручке растут быстрее объемов резервирования. По словам Jefferies, это обычно совпадает с ускорением роста экономических показателей и ослаблением опасений по поводу дефляции и отрицательными реальными процентными ставками.
👉🏻 Выборы в США и отсутствие вакцины аналитики также относили к сдерживающим факторам для сектора. Обращаясь к потенциальным рискам, Jefferies отмечает, что недавний всплеск Covid и отсутствие новых мер поддержки, вероятно, приведет к ослаблению экономических показателей и потенциальному увеличению потерь от снижения стоимости активов; кроме того, существует риск повторной рецессии.
⚡️ Топ-пики Jefferies среди банков:
✅ Citigroup #C
✅ First Horizon #FHN
✅ F.N.B. #FNB
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ SVB Financial #SIVB
✅ Western Alliance #WAL
✅ Wintrust Financial #WTFC
⚡️ Топ-пики среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием:
✅ Aaron's Holdings #AAN
✅ Ally Financial #ALLY
✅ Capital One #COF
✅ Consumer Portfolio Services #CPSS
✅ CURO Group #CURO
✅ Discover Financial #DFS
✅ Enova International #ENVA
✅ FirstCash #FCFS
✅ OneMain Holdings #OMF
✅ Open Lending #LPRO
✅ Oportun Financial #OPRT
✅ Regional Management #RM
✅ Santander Consumer USA #SC
✅ SLM Corp. #SLM
✅ Synchrony Financial #SYF
💎 Мы считаем финансовый сектор наиболее надежной ставкой на восстановление экономики и наращиваем его долю в портфелях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #banks
💡 Банки США продемонстрировали опережающий рост благодаря дополнительному стимулу в виде новостей о вакцинах, но это не меняет мнения Baird, что соотношение риска и доходности по-прежнему выглядит привлекательно на фоне некоторых неоднозначных тенденций.
👉🏻 Показатели четвертого квартала указывают на то, что спрос на льготные кредиты и повышенный уровень ликвидности продолжают оказывать влияние на чистый процентный доход в целом, при этом наблюдаются значительное увеличение депозитных вкладов и стабильные ипотечные доходы.
👉🏻 По сравнению с обычно дорогим рынком капитала, отношение текущей рыночной стоимости банков к материальным собственным активам составляет всего ~1.25х, отмечает Baird.
👉🏻 И это с учетом того, что индекс KBW Nasdaq Bank Index #BKX вырос в этом квартале на 21% - уверенное опережение более широкого рынка. Тем не менее, помимо новостей о вакцинах, есть также влияние итога выборов - сохранение республиканцами большинства в Сенате означает, что потенциальное повышение налога на прибыль не будет принято в краткосрчоной перспективе.
👉🏻 Спрос на кредиты ослаб, а значит рост кредитов должен оставаться умеренным в ближайшее время на фоне неопределенной макроэкономической ситуации и избыточной ликвидности. По заявлению Baird, снижение чистого процентного дохода банков (NIM - net interest margin) будет продолжаться, но более умеренными темпами.
👉🏻 Несмотря на нулевую ключевую ставку в долгосрочной перспективе, длинные казначейские облигации выросли в терминах доходности, а консенсус-прогноз и прогноз Baird отражают продолжающееся снижение рентабельности, при этом, по оценке аналитиков Baird, среднее снижение NIM в 4 квартале 2022 г. составит ~10 б.п. по сравнению с 3 кварталом 2020 г.
👉🏻 Рост привлеченных депозитов остается сильным и составляет почти 27% в годовом исчислении, набирая обороты с сентября. После того, как банки немного сократят расходы по процентным депозитам, их процентные расходы, вероятно, будут находиться в пределах нижней границы, смещая баланс в сторону непроцентных остатков или другого недорогого финансирования в качестве основного фактора роста стоимости банковских вкладов в будущем.
👉🏻 И хотя оценки кажутся сбалансированными на абсолютной основе, они выглядят лучше по сравнению с рынком в целом: банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS=11x по прогнозным оценкам на 2022 год и на уровне 10х при нормализации расходов на резервы.
⚡️ Топ-идеи Baird:
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +23%.
✅ Capital One #COF - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов, ниже аналогов с уровнем в 1.3x.
✅ Fifth Third #FITB - акции торгуются относительно балансовой стоимости собственных материальных активов в 1.1x.
✅ Citizens Financial Group #CFG - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов.
💎 Нам нравится банковский сектор в текущих условиях, но после бурного роста вполне возможен период консолидации, поэтому мы планируем наращивать позиции на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Банки США продемонстрировали опережающий рост благодаря дополнительному стимулу в виде новостей о вакцинах, но это не меняет мнения Baird, что соотношение риска и доходности по-прежнему выглядит привлекательно на фоне некоторых неоднозначных тенденций.
👉🏻 Показатели четвертого квартала указывают на то, что спрос на льготные кредиты и повышенный уровень ликвидности продолжают оказывать влияние на чистый процентный доход в целом, при этом наблюдаются значительное увеличение депозитных вкладов и стабильные ипотечные доходы.
👉🏻 По сравнению с обычно дорогим рынком капитала, отношение текущей рыночной стоимости банков к материальным собственным активам составляет всего ~1.25х, отмечает Baird.
👉🏻 И это с учетом того, что индекс KBW Nasdaq Bank Index #BKX вырос в этом квартале на 21% - уверенное опережение более широкого рынка. Тем не менее, помимо новостей о вакцинах, есть также влияние итога выборов - сохранение республиканцами большинства в Сенате означает, что потенциальное повышение налога на прибыль не будет принято в краткосрчоной перспективе.
👉🏻 Спрос на кредиты ослаб, а значит рост кредитов должен оставаться умеренным в ближайшее время на фоне неопределенной макроэкономической ситуации и избыточной ликвидности. По заявлению Baird, снижение чистого процентного дохода банков (NIM - net interest margin) будет продолжаться, но более умеренными темпами.
👉🏻 Несмотря на нулевую ключевую ставку в долгосрочной перспективе, длинные казначейские облигации выросли в терминах доходности, а консенсус-прогноз и прогноз Baird отражают продолжающееся снижение рентабельности, при этом, по оценке аналитиков Baird, среднее снижение NIM в 4 квартале 2022 г. составит ~10 б.п. по сравнению с 3 кварталом 2020 г.
👉🏻 Рост привлеченных депозитов остается сильным и составляет почти 27% в годовом исчислении, набирая обороты с сентября. После того, как банки немного сократят расходы по процентным депозитам, их процентные расходы, вероятно, будут находиться в пределах нижней границы, смещая баланс в сторону непроцентных остатков или другого недорогого финансирования в качестве основного фактора роста стоимости банковских вкладов в будущем.
👉🏻 И хотя оценки кажутся сбалансированными на абсолютной основе, они выглядят лучше по сравнению с рынком в целом: банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS=11x по прогнозным оценкам на 2022 год и на уровне 10х при нормализации расходов на резервы.
⚡️ Топ-идеи Baird:
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +23%.
✅ Capital One #COF - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов, ниже аналогов с уровнем в 1.3x.
✅ Fifth Third #FITB - акции торгуются относительно балансовой стоимости собственных материальных активов в 1.1x.
✅ Citizens Financial Group #CFG - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов.
💎 Нам нравится банковский сектор в текущих условиях, но после бурного роста вполне возможен период консолидации, поэтому мы планируем наращивать позиции на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #banks #ABETA
💡 По оценке аналитиков, Goldman Sachs #GS станет главным бенефициаром на фоне нового постановления ФРС, которое позволяет крупным банкам и компаниям, занимающимся потребительским кредитованием, возобновить программы обратного выкупа акций в следующем квартале.
👉🏻 Напомним, в пятницу после закрытия биржи ФРС разрешила крупнейшим банкам возобновить выкуп акций при условии, что он не превышает средний показатель чистой прибыли банка за последние четыре квартала. Кроме того, Центральный банк не менял стрессовые резервы капитала, но заявил, что потенциально может пересчитать их на основе обновленных результатов.
👉🏻 Аналитики Wolfe Research считают, что Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon #BK и State Street #STT извлекут наибольшую пользу из результатов стресс-тестов ФРС (CCAR - программа комплексной проверки и анализа достаточности капитала) и возобновления выкупа акций.
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Bank of New York Mellon #BK
✅ State Street #STT
👉🏻 Аналитики Wolfe Research ожидают, что увеличение дивидендных выплат станет фактором роста всех банковских компаний: при этом новая система будет благоприятствовать тем банкам, которые демонстрировали более высокие доходы в течение последних 12 месяцев в условиях пандемии, при этом ужесточив контроль над банками, на которые негативно повлияло увеличение резервов под возможные потери по кредитам.
👉🏻 В то время как многие аналитики и инвесторы сосредоточены на возобновлении выкупа акций в первом квартале 2021 г., на шесть месяцев раньше, чем некоторые ожидали, Odeon Capital уделяет больше внимания самим результатам стресс-тестов. По оценке Odeon, сам запрос на возобновление программ обратного выкупа и выплат дивидендов возник по причине подтвержденного хорошего финансового положения банков, однако, деньги, потраченные на программы обратного выкупа, имеют низкий экономический мультипликатор - существуют более эффективные способы использования этих средств, и банкиры должны быть достаточно предусмотрительны в этом отношении.
👉🏻 Оценив результаты стресс-тестов компаний потребительского финансирования, аналитики KBW считают разрешение на обратный выкуп фактором роста для следующих компаний:
✅ Capital One Finance #COF
✅ Ally Financial #ALLY
✅ American Express #AXP
✅ Discover Financial #DFS
• При этом текущий прогноз прибыли банков не учитывает программы обратного выкупа до 2022 г.
👉🏻 KBW также считает, что выиграет Synchrony Financial #SYF - несмотря на то, что #SYF не обязана проходить стресс-тесты, компания, вероятно, последует за конкурентами в правилах управления капиталом. Кроме того, аналитики видят наибольший потенциал роста для #COF и #ALLY на фоне ослабления ограничений ФРС, действие которых должно продлиться до конца 2021 г., и при условии, что им разрешено будет направить на дивиденды капитал, превышающий целевые уровни.
✅ Synchrony Financial #SYF
👉🏻 Аналитики KBW полагают, что более раннее, чем ожидалось, возобновление обратного выкупа добавит 2.7% к прогнозу прибыли на акцию (EPS) на 2022 г., при этом прирост для крупных банков составит 3% и 1.9% для средних и малых банков. Среди крупных банков наибольший потенциал роста прибыли на акцию в 2022 г. от возобновления программ обратного выкупа в первом полугодии 2021 г. имеют Goldman Sachs, Bank of New York Mellon и Morgan Stanley.
💎 Наши фавориты в банковом секторе: Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По оценке аналитиков, Goldman Sachs #GS станет главным бенефициаром на фоне нового постановления ФРС, которое позволяет крупным банкам и компаниям, занимающимся потребительским кредитованием, возобновить программы обратного выкупа акций в следующем квартале.
👉🏻 Напомним, в пятницу после закрытия биржи ФРС разрешила крупнейшим банкам возобновить выкуп акций при условии, что он не превышает средний показатель чистой прибыли банка за последние четыре квартала. Кроме того, Центральный банк не менял стрессовые резервы капитала, но заявил, что потенциально может пересчитать их на основе обновленных результатов.
👉🏻 Аналитики Wolfe Research считают, что Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon #BK и State Street #STT извлекут наибольшую пользу из результатов стресс-тестов ФРС (CCAR - программа комплексной проверки и анализа достаточности капитала) и возобновления выкупа акций.
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Bank of New York Mellon #BK
✅ State Street #STT
👉🏻 Аналитики Wolfe Research ожидают, что увеличение дивидендных выплат станет фактором роста всех банковских компаний: при этом новая система будет благоприятствовать тем банкам, которые демонстрировали более высокие доходы в течение последних 12 месяцев в условиях пандемии, при этом ужесточив контроль над банками, на которые негативно повлияло увеличение резервов под возможные потери по кредитам.
👉🏻 В то время как многие аналитики и инвесторы сосредоточены на возобновлении выкупа акций в первом квартале 2021 г., на шесть месяцев раньше, чем некоторые ожидали, Odeon Capital уделяет больше внимания самим результатам стресс-тестов. По оценке Odeon, сам запрос на возобновление программ обратного выкупа и выплат дивидендов возник по причине подтвержденного хорошего финансового положения банков, однако, деньги, потраченные на программы обратного выкупа, имеют низкий экономический мультипликатор - существуют более эффективные способы использования этих средств, и банкиры должны быть достаточно предусмотрительны в этом отношении.
👉🏻 Оценив результаты стресс-тестов компаний потребительского финансирования, аналитики KBW считают разрешение на обратный выкуп фактором роста для следующих компаний:
✅ Capital One Finance #COF
✅ Ally Financial #ALLY
✅ American Express #AXP
✅ Discover Financial #DFS
• При этом текущий прогноз прибыли банков не учитывает программы обратного выкупа до 2022 г.
👉🏻 KBW также считает, что выиграет Synchrony Financial #SYF - несмотря на то, что #SYF не обязана проходить стресс-тесты, компания, вероятно, последует за конкурентами в правилах управления капиталом. Кроме того, аналитики видят наибольший потенциал роста для #COF и #ALLY на фоне ослабления ограничений ФРС, действие которых должно продлиться до конца 2021 г., и при условии, что им разрешено будет направить на дивиденды капитал, превышающий целевые уровни.
✅ Synchrony Financial #SYF
👉🏻 Аналитики KBW полагают, что более раннее, чем ожидалось, возобновление обратного выкупа добавит 2.7% к прогнозу прибыли на акцию (EPS) на 2022 г., при этом прирост для крупных банков составит 3% и 1.9% для средних и малых банков. Среди крупных банков наибольший потенциал роста прибыли на акцию в 2022 г. от возобновления программ обратного выкупа в первом полугодии 2021 г. имеют Goldman Sachs, Bank of New York Mellon и Morgan Stanley.
💎 Наши фавориты в банковом секторе: Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #банки #сезон_отчетности #ABETA
🏛 Сезон отчетности начнется с публикации результатов крупнейших банков США:
• JPMorgan Chase #JPM
• Goldman Sachs #GS
• Wells Fargo #WFC
• Citigroup #C
• Bank of America #BAC
• U.S. Bancorp #USB
• Morgan Stanley #MS
💡 Что же ожидают аналитики от отчетности банков?
⚡️ Более благоприятные экономические условия в сочетании с высокими доходами на рынках капитала должны привести к высвобождению кредитных резервов и ускоренному росту платы за пользование банковскими картами в первом квартале, считают аналитики из JPMorgan.
⚡️ Часть активности на рынках капитала была вызвана существенным объемом сделок SPAC, что в свою очередь должно привести к увеличению выручки банков от комиссионных за структурирование соответствующих сделок.
⚡️ По прогнозам, в 1 кв 2021 г. объем депозитов должен увеличиться.
⚡️ Ожидается увеличение сделок по обратному выкупу акций, а также высвобождение резервов.
⚡️ Bank of America недавно повысил прогнозы на 2021 год по EPS банковского сектора США. По словам аналитиков, это связано с сокращением уровня списанных кредитов, а также значительной активностью компаний в трейдинге, инвестиционном банкинге и других сферах.
⚡️ По словам аналитиков, чистый процентный доход крупнейших банков достиг чрезвычайно низких показателей, а доход крупных региональных банков приближается к этому, что, в свою очередь, создает потенциал для роста в дальнейшем.
⚡️ Среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием, Morgan Stanley выделяет:
• Synchrony Financial #SYF
• Capital One Financial #COF
• Alliance Data Systems #ADS
Аналитики ожидают, что руководство данных компаний расскажет о росте потребительских расходов, ускорении высвобождения резервов и обратного выкупа акций.
⚡️ Bank of America положительно смотрит на Citizens Financial #CFG: финансовые результаты компании могут показать значительный рост за 1 квартал благодаря популярности кредитных карт среди клиентов и потенциальному увеличению ипотечного кредитования. JPMorgan Chase также выглядит привлекательно, утверждают аналитики, благодаря устойчивой торговой деятельности, выдающимся результатам инвестиционного банкинга и снижению резервов предстоящих расходов.
⚡️ В Jefferies ожидают, что банковский сектор выиграет от восстановления потребительского спроса, а объем высвобождения резервов и обратного выкупа акций вырастет. Основными идеями Jefferies являются:
• JPMorgan Chase #JPM
• U.S. Bancorp #USB
• Regions Financial #RF
💎 Мы позитивно смотрим на банковский сектор и владеем акциями нескольких крупных игроков на рынке. По нашему мнению, снятие ограничений по обратному выкупу акций и повышению дивидендов может ускорить рост котировок банков ближе к середине лета.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🏛 Сезон отчетности начнется с публикации результатов крупнейших банков США:
• JPMorgan Chase #JPM
• Goldman Sachs #GS
• Wells Fargo #WFC
• Citigroup #C
• Bank of America #BAC
• U.S. Bancorp #USB
• Morgan Stanley #MS
💡 Что же ожидают аналитики от отчетности банков?
⚡️ Более благоприятные экономические условия в сочетании с высокими доходами на рынках капитала должны привести к высвобождению кредитных резервов и ускоренному росту платы за пользование банковскими картами в первом квартале, считают аналитики из JPMorgan.
⚡️ Часть активности на рынках капитала была вызвана существенным объемом сделок SPAC, что в свою очередь должно привести к увеличению выручки банков от комиссионных за структурирование соответствующих сделок.
⚡️ По прогнозам, в 1 кв 2021 г. объем депозитов должен увеличиться.
⚡️ Ожидается увеличение сделок по обратному выкупу акций, а также высвобождение резервов.
⚡️ Bank of America недавно повысил прогнозы на 2021 год по EPS банковского сектора США. По словам аналитиков, это связано с сокращением уровня списанных кредитов, а также значительной активностью компаний в трейдинге, инвестиционном банкинге и других сферах.
⚡️ По словам аналитиков, чистый процентный доход крупнейших банков достиг чрезвычайно низких показателей, а доход крупных региональных банков приближается к этому, что, в свою очередь, создает потенциал для роста в дальнейшем.
⚡️ Среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием, Morgan Stanley выделяет:
• Synchrony Financial #SYF
• Capital One Financial #COF
• Alliance Data Systems #ADS
Аналитики ожидают, что руководство данных компаний расскажет о росте потребительских расходов, ускорении высвобождения резервов и обратного выкупа акций.
⚡️ Bank of America положительно смотрит на Citizens Financial #CFG: финансовые результаты компании могут показать значительный рост за 1 квартал благодаря популярности кредитных карт среди клиентов и потенциальному увеличению ипотечного кредитования. JPMorgan Chase также выглядит привлекательно, утверждают аналитики, благодаря устойчивой торговой деятельности, выдающимся результатам инвестиционного банкинга и снижению резервов предстоящих расходов.
⚡️ В Jefferies ожидают, что банковский сектор выиграет от восстановления потребительского спроса, а объем высвобождения резервов и обратного выкупа акций вырастет. Основными идеями Jefferies являются:
• JPMorgan Chase #JPM
• U.S. Bancorp #USB
• Regions Financial #RF
💎 Мы позитивно смотрим на банковский сектор и владеем акциями нескольких крупных игроков на рынке. По нашему мнению, снятие ограничений по обратному выкупу акций и повышению дивидендов может ускорить рост котировок банков ближе к середине лета.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Prime_Day #Barrons
💡 Prime Day - это ежегодная грандиозная распродажа от Amazon.com. Конечно, это мероприятие не имеет ничего общего с акциями и фондовым рынком, однако ежегодное проведение такого мероприятия - это отличное напоминание инвестору о том, что на рынке есть множество акций, представляющих собой очень выгодное предложение.
⚡️ Основные тезисы:
• Идея создания скринера акций по аналогии с Prime Day принадлежит аналитику инвестиционного банка Baird Люку Джанку. Накануне он опубликовал список акций из покрываемых банком, покупку которых по текущим ценам он считает “выгодным предложением”.
Список акций Люка Джанка в автомобильном секторе:
✅ Aptiv #APTV - топ-идея аналитика
✅ Visteon #VC
✅ Littlefuse #LFUS
✅ BorgWarner #BWA
Идея Люка, заключающаяся в поиске акций, продемонстрировавших слабую динамику в июне, но при этом имеющих отличные прогнозы аналитиков и разумную оценку стоимости, применима не только для автомобильной отрасли, но также и для любого сектора.
• Barron’s опубликовал список еще 8 акций, представляющих собой “выгодное предложение”, чтобы добавить их к 4 акциям Люка Джанка.
Список акций Barron’s:
Материалы:
✅ FMC #FMC
Сектор здравоохранения:
✅ McKesson #MCK
✅ Cigna #CI
Финансовый сектор:
✅ Capital One Financial #COF
✅ MetLife #MET
Промышленный сектор:
✅ Jacobs Engineering #J
Нефтегазовый сектор:
✅ Marathon Petroleum #MPC
Технологический сектор:
✅ Micron Technology #MU
Все акции из списка отставали от рынка в июне, но при этом соотношение количества рекомендаций “покупать” к количеству рекомендаций “продавать” находилось выше 80%. Как правило, данное соотношение для акций из индекса S&P 500 не превышает 55%.
💎 Как видите, Prime Day бывает не только на Amazon, и купить выгодно вы можете не только новый телефон или планшет. Фондовый рынок также может сделать вам очень выгодное предложение. Важно уметь его вовремя заметить.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Prime Day - это ежегодная грандиозная распродажа от Amazon.com. Конечно, это мероприятие не имеет ничего общего с акциями и фондовым рынком, однако ежегодное проведение такого мероприятия - это отличное напоминание инвестору о том, что на рынке есть множество акций, представляющих собой очень выгодное предложение.
⚡️ Основные тезисы:
• Идея создания скринера акций по аналогии с Prime Day принадлежит аналитику инвестиционного банка Baird Люку Джанку. Накануне он опубликовал список акций из покрываемых банком, покупку которых по текущим ценам он считает “выгодным предложением”.
Список акций Люка Джанка в автомобильном секторе:
✅ Aptiv #APTV - топ-идея аналитика
✅ Visteon #VC
✅ Littlefuse #LFUS
✅ BorgWarner #BWA
Идея Люка, заключающаяся в поиске акций, продемонстрировавших слабую динамику в июне, но при этом имеющих отличные прогнозы аналитиков и разумную оценку стоимости, применима не только для автомобильной отрасли, но также и для любого сектора.
• Barron’s опубликовал список еще 8 акций, представляющих собой “выгодное предложение”, чтобы добавить их к 4 акциям Люка Джанка.
Список акций Barron’s:
Материалы:
✅ FMC #FMC
Сектор здравоохранения:
✅ McKesson #MCK
✅ Cigna #CI
Финансовый сектор:
✅ Capital One Financial #COF
✅ MetLife #MET
Промышленный сектор:
✅ Jacobs Engineering #J
Нефтегазовый сектор:
✅ Marathon Petroleum #MPC
Технологический сектор:
✅ Micron Technology #MU
Все акции из списка отставали от рынка в июне, но при этом соотношение количества рекомендаций “покупать” к количеству рекомендаций “продавать” находилось выше 80%. Как правило, данное соотношение для акций из индекса S&P 500 не превышает 55%.
💎 Как видите, Prime Day бывает не только на Amazon, и купить выгодно вы можете не только новый телефон или планшет. Фондовый рынок также может сделать вам очень выгодное предложение. Важно уметь его вовремя заметить.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#watchlist #акции #алгоритмический
07.07.2021
Изменения в портфеле за неделю.
Добавлены компании:
☑️ CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION #COF
Исключены компании:
🔻Energy Transfer #ET
07.07.2021
Изменения в портфеле за неделю.
Добавлены компании:
☑️ CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION #COF
Исключены компании:
🔻Energy Transfer #ET
Бум сервисов рассрочки - как заработать на растущем рынке?
💡 Все большую популярность набирают платформы, позволяющие потребителям совершать покупки по принципу «покупай сейчас - плати потом» (buy now - pay later). Во многом этому способствовала пандемия. Рассмотрим перспективы и ключевых игроков данного направления.
⚡️ Факторы роста:
• Во время пандемии COVID-19 многие люди столкнулись с финансовыми трудностями из-за потери работы или сокращения зарплаты. Это существенно повлияло на потребительское поведение - покупатели стали избегать крупных единовременных покупок, опасаясь чрезмерной нагрузки на бюджет. В то же время из-за карантина резко возросла востребованность интернет-магазинов во многих сегментах. Сочетание этих факторов привело к существенному росту интереса к сервисам рассрочки.
• Гибкость платежей, которую обеспечивают сервисы рассрочки, привлекает большое количество покупателей. В настоящее время около 56% американцев хотя бы раз пользовались подобной услугой. Тем не менее, потенциал роста все еще остается существенным. Перспективность данного направления подтверждается интересом со стороны таких технологических гигантов, как Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN, которые планируют запустить собственные сервисы рассрочки в сотрудничестве с Affirm #AFRM, одним из ключевых игроков на данном рынке.
• По мнению аналитиков, один из лучших способов принять участие в росте данного рынка - сосредоточиться на крупных игроках, поскольку эффект масштаба имеет здесь решающее значение. Доходы провайдеров рассрочки напрямую зависят от количества транзакций, и, вероятно, многие потребители при наличии выбора будут отдавать предпочтение крупным и известным сервисам с большим списком продавцов-партнеров. К ним относится так называемая «большая четверка»: Affirm #AFRM, PayPal #PYPL, Square #SQ и Klarna, пока не котирующаяся на бирже.
Основные идеи в секторе:
✅ Affirm #AFRM
🎯 Целевая цена от Mizuho - $150, потенциал роста +21%
Affirm является одним из крупнейших сервисов рассрочки в США и сотрудничает с такими компаниями, как Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Shopify #SHOP при создании их собственных сервисов рассрочки. По мнению аналитиков, компания отлично позиционирована для такого сотрудничества, а уникальная модель бизнеса является ключевым преимуществом на рынке.
✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $340, потенциал роста +22%
Платежный сервис, посчитав направление перспективным, вступил в гонку в прошлом году и представил свои продукты «Pay in 4» в США и «Pay in 3» в Великобритании. Компания практически в одночасье сумела стать одним из ведущих игроков на данном рынке, поскольку изначально имела всю необходимую инфраструктуру.
✅ Square #SQ
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $320, потенциал роста +22%
В августе компания приобрела австралийскую платежную платформу Afterpay за $29 млрд. Аналитики считают, что Afterpay может стать тем самым соединительным звеном между платежным сервисом Cash App компании Square и розничными продавцами, что позволит образовать замкнутую экосистему.
Помимо этого потенциалом роста могут обладать небольшие австралийские провайдеры рассрочки благодаря их относительно невысокой оценке и возможному поглощению крупными игроками, как произошло с Afterpay:
✅ Sezzle #SZL
✅ Zip #Z1P
Между тем, ряд традиционных финансовых компаний, предлагающих кредитные карты, также стремится завоевать долю на быстрорастущем рынке сервисов рассрочки. Некоторые из них только объявили о своих планах, а некоторые уже начали их реализовывать:
✅ Alliance Data Systems #ADS
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Capital One Financial #COF
____________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #ИТ #Европа #обзор_сектора #BNPL
_____________________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
💡 Все большую популярность набирают платформы, позволяющие потребителям совершать покупки по принципу «покупай сейчас - плати потом» (buy now - pay later). Во многом этому способствовала пандемия. Рассмотрим перспективы и ключевых игроков данного направления.
⚡️ Факторы роста:
• Во время пандемии COVID-19 многие люди столкнулись с финансовыми трудностями из-за потери работы или сокращения зарплаты. Это существенно повлияло на потребительское поведение - покупатели стали избегать крупных единовременных покупок, опасаясь чрезмерной нагрузки на бюджет. В то же время из-за карантина резко возросла востребованность интернет-магазинов во многих сегментах. Сочетание этих факторов привело к существенному росту интереса к сервисам рассрочки.
• Гибкость платежей, которую обеспечивают сервисы рассрочки, привлекает большое количество покупателей. В настоящее время около 56% американцев хотя бы раз пользовались подобной услугой. Тем не менее, потенциал роста все еще остается существенным. Перспективность данного направления подтверждается интересом со стороны таких технологических гигантов, как Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN, которые планируют запустить собственные сервисы рассрочки в сотрудничестве с Affirm #AFRM, одним из ключевых игроков на данном рынке.
• По мнению аналитиков, один из лучших способов принять участие в росте данного рынка - сосредоточиться на крупных игроках, поскольку эффект масштаба имеет здесь решающее значение. Доходы провайдеров рассрочки напрямую зависят от количества транзакций, и, вероятно, многие потребители при наличии выбора будут отдавать предпочтение крупным и известным сервисам с большим списком продавцов-партнеров. К ним относится так называемая «большая четверка»: Affirm #AFRM, PayPal #PYPL, Square #SQ и Klarna, пока не котирующаяся на бирже.
Основные идеи в секторе:
✅ Affirm #AFRM
🎯 Целевая цена от Mizuho - $150, потенциал роста +21%
Affirm является одним из крупнейших сервисов рассрочки в США и сотрудничает с такими компаниями, как Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Shopify #SHOP при создании их собственных сервисов рассрочки. По мнению аналитиков, компания отлично позиционирована для такого сотрудничества, а уникальная модель бизнеса является ключевым преимуществом на рынке.
✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $340, потенциал роста +22%
Платежный сервис, посчитав направление перспективным, вступил в гонку в прошлом году и представил свои продукты «Pay in 4» в США и «Pay in 3» в Великобритании. Компания практически в одночасье сумела стать одним из ведущих игроков на данном рынке, поскольку изначально имела всю необходимую инфраструктуру.
✅ Square #SQ
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $320, потенциал роста +22%
В августе компания приобрела австралийскую платежную платформу Afterpay за $29 млрд. Аналитики считают, что Afterpay может стать тем самым соединительным звеном между платежным сервисом Cash App компании Square и розничными продавцами, что позволит образовать замкнутую экосистему.
Помимо этого потенциалом роста могут обладать небольшие австралийские провайдеры рассрочки благодаря их относительно невысокой оценке и возможному поглощению крупными игроками, как произошло с Afterpay:
✅ Sezzle #SZL
✅ Zip #Z1P
Между тем, ряд традиционных финансовых компаний, предлагающих кредитные карты, также стремится завоевать долю на быстрорастущем рынке сервисов рассрочки. Некоторые из них только объявили о своих планах, а некоторые уже начали их реализовывать:
✅ Alliance Data Systems #ADS
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Capital One Financial #COF
____________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #ИТ #Европа #обзор_сектора #BNPL
_____________________
Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
UBS назвал лучшие компании в сегментах 5G, «зеленых», медицинских и финансовых технологий
💡 По мнению аналитиков, компании из списка привлекательны как в долгосрочной, так и в среднесрочной перспективе, поскольку ожидается, что они выиграют от увеличения бюджетных расходов на эти направления, а также от внедрения технологических инноваций в будущем.
Топ-пики в сфере зеленой энергетики:
✅ Linde #LIN - консолидация в секторе может способствовать улучшению ценообразования в индустрии.
Топ-пики в сфере 5G:
✅ Alphabet #GOOG - в долгосрочной перспективе Alphabet может продемонстрировать значительный рост по мере увеличения монетизации в мобильных приложениях и YouTube и роста облачного бизнеса компании.
✅ Amazon #AMZN - аналитики верят в будущий рост рынка электронной коммерции как внутри США, так и по всему миру.
✅ Apple #AAPL - эффективность бизнеса компании будет расти благодаря все большей диверсификации, что приведет к увеличению общего дохода Apple.
✅ ASML #ASML - в долгосрочной перспективе акции компании должны извлечь выгоду из производства продукции для экстремальной ультрафиолетовой литографии на фоне значительного повышения цен.
✅ Broadcom #AVGO - модель бесфабричного производства позволяет Broadcom генерировать значительный свободный денежный поток, иметь низкие потребности в капзатратах и сосредоточиться на сильной стороне - исследованиях и разработках в области полупроводников.
✅ Microsoft #MSFT - акции привлекательны с точки зрения имеющихся у них характеристик роста и защиты.
✅ Netflix #NFLX - достижение компанией стабильного положительного FCF (свободного денежного потока) должно способствовать финансовой гибкости компании.
✅ Sony #SONY - аналитики ожидают, что игровой бизнес Sony станет драйвером роста доходов в ближайшие 1-2 года.
Топ-пики в сфере финансовых технологий:
✅ Accenture #ASN - компания не раз доказывала способность развивать и улучшать свои решения и продукты.
✅ Ally Financial #ALLY - привлекательный потенциал роста для акций компании несмотря на недавнюю неопределенность, связанную с кредитными проблемами Ally.
✅ Bank of America #BAС - аналитики считают, что соотношение риска и доходности акций BofA делает их привлекательными для покупки.
✅ Capital One #COF - акции компании выглядят привлекательно за счет относительно низкой оценки и оптимального соотношения риска и доходности.
✅ HDFC Bank #HDB - банк планирует расширить свое присутствие в малонаселенных городах и одновременно с этим укрепить позиции в сфере цифрового банкинга.
✅ ING #ING - банк имеет одну из самых передовых цифровых бизнес-моделей и является лидером в финансовом секторе Европы.
✅ Mastercard #MA - UBS ожидает возобновления роста доходов и прибыли по мере открытия экономики после окончания пандемии.
✅ PayPal #PYPL - доминирующие позиции PayPal в сегменте электронных платежей и выход на новые рынки должны поддержать уверенный рост компании.
Топ-пики в сфере медицинских технологий:
✅ Cerner #CERN - аналитики ожидают роста доходов компании в этом году.
✅ GoodRx #GDRX - учитывая низкое проникновение компании на рынок, основной бизнес GoodRx по продаже рецептурных лекарств может вырасти более чем на 30% в течение следующих трех лет.
✅ Intuitive Surgical #ISRG - Intuitive расширяет спектр своих приложений для системы Da Vinci и внедряет новые платформы.
✅ IQVIA #IQV - аналитики видят хорошие перспективы роста доходов для компании, обусловленные государственными инвестициями в НИОКР и сильными тенденциями финансирования биотехнологий.
✅ Royal Philips #PHG - ожидаемая продажа бизнеса по производству бытовой техники завершит трансформацию компании в чистый бизнес в сфере здравоохранения.
______________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #США #здравоохранение #аналитика #финансовый_сектор #альтернативная_энергетика #5g
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 По мнению аналитиков, компании из списка привлекательны как в долгосрочной, так и в среднесрочной перспективе, поскольку ожидается, что они выиграют от увеличения бюджетных расходов на эти направления, а также от внедрения технологических инноваций в будущем.
Топ-пики в сфере зеленой энергетики:
✅ Linde #LIN - консолидация в секторе может способствовать улучшению ценообразования в индустрии.
Топ-пики в сфере 5G:
✅ Alphabet #GOOG - в долгосрочной перспективе Alphabet может продемонстрировать значительный рост по мере увеличения монетизации в мобильных приложениях и YouTube и роста облачного бизнеса компании.
✅ Amazon #AMZN - аналитики верят в будущий рост рынка электронной коммерции как внутри США, так и по всему миру.
✅ Apple #AAPL - эффективность бизнеса компании будет расти благодаря все большей диверсификации, что приведет к увеличению общего дохода Apple.
✅ ASML #ASML - в долгосрочной перспективе акции компании должны извлечь выгоду из производства продукции для экстремальной ультрафиолетовой литографии на фоне значительного повышения цен.
✅ Broadcom #AVGO - модель бесфабричного производства позволяет Broadcom генерировать значительный свободный денежный поток, иметь низкие потребности в капзатратах и сосредоточиться на сильной стороне - исследованиях и разработках в области полупроводников.
✅ Microsoft #MSFT - акции привлекательны с точки зрения имеющихся у них характеристик роста и защиты.
✅ Netflix #NFLX - достижение компанией стабильного положительного FCF (свободного денежного потока) должно способствовать финансовой гибкости компании.
✅ Sony #SONY - аналитики ожидают, что игровой бизнес Sony станет драйвером роста доходов в ближайшие 1-2 года.
Топ-пики в сфере финансовых технологий:
✅ Accenture #ASN - компания не раз доказывала способность развивать и улучшать свои решения и продукты.
✅ Ally Financial #ALLY - привлекательный потенциал роста для акций компании несмотря на недавнюю неопределенность, связанную с кредитными проблемами Ally.
✅ Bank of America #BAС - аналитики считают, что соотношение риска и доходности акций BofA делает их привлекательными для покупки.
✅ Capital One #COF - акции компании выглядят привлекательно за счет относительно низкой оценки и оптимального соотношения риска и доходности.
✅ HDFC Bank #HDB - банк планирует расширить свое присутствие в малонаселенных городах и одновременно с этим укрепить позиции в сфере цифрового банкинга.
✅ ING #ING - банк имеет одну из самых передовых цифровых бизнес-моделей и является лидером в финансовом секторе Европы.
✅ Mastercard #MA - UBS ожидает возобновления роста доходов и прибыли по мере открытия экономики после окончания пандемии.
✅ PayPal #PYPL - доминирующие позиции PayPal в сегменте электронных платежей и выход на новые рынки должны поддержать уверенный рост компании.
Топ-пики в сфере медицинских технологий:
✅ Cerner #CERN - аналитики ожидают роста доходов компании в этом году.
✅ GoodRx #GDRX - учитывая низкое проникновение компании на рынок, основной бизнес GoodRx по продаже рецептурных лекарств может вырасти более чем на 30% в течение следующих трех лет.
✅ Intuitive Surgical #ISRG - Intuitive расширяет спектр своих приложений для системы Da Vinci и внедряет новые платформы.
✅ IQVIA #IQV - аналитики видят хорошие перспективы роста доходов для компании, обусловленные государственными инвестициями в НИОКР и сильными тенденциями финансирования биотехнологий.
✅ Royal Philips #PHG - ожидаемая продажа бизнеса по производству бытовой техники завершит трансформацию компании в чистый бизнес в сфере здравоохранения.
______________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #США #здравоохранение #аналитика #финансовый_сектор #альтернативная_энергетика #5g
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Telegram
Abeta - акции, облигации, аналитика
Закрытая аналитика и торговые идеи крупнейших инвестдомов мира.
Канал Дмитрия Котегова и Василия Белокрылецкого
Сопровождение инвестиционных портфелей от $1м, свяжитесь с нами: @abeta_clients
Наш сайт: www.abeta.org
Канал Дмитрия Котегова и Василия Белокрылецкого
Сопровождение инвестиционных портфелей от $1м, свяжитесь с нами: @abeta_clients
Наш сайт: www.abeta.org