#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Во вторник 10 ноября Apple #AAPL проведет One More Thing event – ожидается, что в этом году в центре внимания будут новые устройства Mac.
• В среду 11 ноября Alibaba #BABA проведет ежегодную крупнейшую в мире распродажу Singles' Day.
• В четверг 12 ноября выйдут октябрьские данные по росту индекса потребительских цен в США, ожидается значение в 0.2%.
• В пятницу 13 ноября выйдут октябрьские данные по индексу цен производителей – также ожидается рост на 0.2%.
• Ожидается, что Airbnb #AIRB откроет для инвесторов подписку на свое IPO на Nasdaq – компания намерена привлечь $3 млрд, что станет одним из крупнейших размещений в этом году.

⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
9 ноября - McDonald's #MCD
12 ноября – Cisco #CSCO, Disney #DIS, Applied Materials #AMAT
13 ноября - DraftKings #DKNG

🟢 Ожидается, что на One More Thing event 10 ноября Apple #AAPL представит первый Apple Silicon Mac – CEO Тим Кук отметил лучшую в отрасли производительность новых используемых в ноутбуке процессоров. Также инвесторы будут следить, какие новые продукты компании станут доступными до сезона отпусков, в том числе новый MacBook Air, AirTags и новые наушники.

🟢 Ожидается, что на Singles Day Alibaba #BABA 11 ноября количество новых товаров на B2C платформе превысит 2 млн, что вдвое выше уровня прошлого года. Компания ожидает огромный объем продаж, чему способствуют и данные о резком росте потребительских расходов в Китае, в том числе и на импортные товары.

🟢 Главные игроки на рынке приставок Microsoft #MSFT и Sony #SNE представят новые продукты на этой неделе:
• 10 ноября Microsoft #MSFT начнет продажи Xbox Series X за $499 и немного менее мощной Xbox Series S за $299.
• В свою очередь, Sony #SNE 12 ноября начнет продажи PlayStation 5.
• Выход новых приставок является катализатором роста и для создателей видеоигр: Activision Blizzard #ATVI, Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive #TTWO и Ubisoft #UBSFY.

🟢 На предстоящей неделе пройдет саммит инвесторов индустрии ставок на спорт, будет включать выступление сенатора штата Нью-Йорк Джозефа Аддаббо. Возможность легализации ставок на спорт в столь крупном штате может стать катализатором роста для акций компаний DraftKings #DKNG, Penn National Gaming #PENN и Fanduel #PDYPY.

🟢 Wedbush Securities отмечает, что технологический сектор станет бенефициаром победы Дж. Байдена на президентских выборах при смешанном Конгрессе, поскольку торговая война и технологическая гонка между США и Китаем должны пойти на убыль, а также должны снизиться регуляторные риски. Ключевыми бенефициарами могут стать следующие компании:
• Apple #AAPL
• Microsoft #MSFT
• Salesforce #CRM
• Zscaler #ZS

💡 Barron’s отмечает:

⚡️ Бенефициары роста неопределенности относительно риска разделенного правительства:
• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF #TLT
• iShares iBox Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
• Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust #FXY
• SPDR Gold Shares ETF #GLD
• Alphabet #GOOG
• Marriott International #MAR
• Wynn Resorts #WYNN
• Morgan Stanley #MS
• Aptiv #APTV

⚡️ Apollo Global Management #APO - растущая база активов, рост прибыли и тренды, благоприятствующие альтернативным инвестициям.

⚡️ Marriott Vacations Worldwide #VAC – компания хорошо спозиционирована для преодоления пандемии и продолжения роста по ее окончании.

💎 Уровень неопределенности, связанный с президентскими выборами, начинает снижаться — вчера ключевые СМИ опубликовали информацию о победе Байдена. Потенциально мы еще можем увидеть всплески волатильности на фоне попыток Трампа повлиять на ситуацию через судебные разбирательства, но скорее всего постепенно данный вопрос начнет сходить на нет. Далее инвесторы сосредоточатся на обсуждении пакета поддержки экономики, прогрессе в разработке вакцины и развитии второй волны пандемии. Мы планируем постепенно ребалансировать портфели в пользу стратегически привлекательных секторов исходя складывающейся конъюнктуры, сейчас уже можно принимать более взвешенные решения.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Экономист, предсказавший крах рынка недвижимости в 2008 году, делает ставку против казначейских облигаций

💭 Майкл Бьюрри - американский финансист, основатель хедж-фонда Scion Capital, который одним из первых предсказал крах рынка недвижимости и ипотечного кредитования, который привел к мировому финансовому кризису 2008 года, вновь сделал ставку на понижение.

Спустя неделю после новостей о том, что прототип главного героя фильма «Игра на понижение» сделал ставку против гиперуспешного фонда ARK Innovation ETF под управлением Кэти Вуд, стало известно о новом «шорте» Майкла Бьюрри. Под прицелом оказались казначейские облигации США.

💎 По данным на конец июня, у фонда Scion под управлением Бьюрри имелось пут-опционов на бумаги фонда iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT почти на $280 млн. В него входят казначейские облигации со сроком погашения свыше 20 лет. Таким образом, фонд нарастил позицию на 63% по сравнению с предыдущим кварталом.

Опционы могут принести Майклу Бьюрри прибыль в том случае, если бумаги фонда iShares 20+ #TLT упадут на фоне роста доходности казначейских облигаций и снижения их стоимости.

Однако к настоящему моменту бумаги фонда выросли более чем на 10% по сравнению с мартовским минимумом, поскольку многие инвесторы начали перекладывать средства из рисковых активов в облигации на фоне опасений по поводу перспектив дальнейшего роста экономики из-за распространения дельта-штамма COVID-19.

Снижение стоимости казначейских облигаций может произойти в том случае, если ФРС начнет сокращать ежемесячные покупки активов в рамках масштабного вливания денег в экономику. Многие ожидают, что представители Федеральной резервной системы сообщат о своих планах в отношении денежно-кредитной политики на симпозиуме в Джексон Хоул, который начнется уже сегодня. Сворачивание программы покупки облигаций может оправдать «‌‎медвежью» ставку Майкла Бьюрри.

#мнение_инвестора #рынок #облигации #США

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Обзор долгового рынка

💡 Казначейские облигации продолжают оставаться крайне волатильными на фоне макроэкономической неопределенности, что оказывает давление на рынок акций. 

Текущее состояние 
• Инверсия кривой доходностей казначейских облигаций продолжает углубляться на фоне более сильного роста доходностей краткосрочных и среднесрочных облигаций. 

• Высказывания представителей ФРС не изменили ожиданий на рынке относительно решений на сентябрьском заседании. Чиновники ФРС, включая председателя Пауэлла, заявили, что предпочитают дождаться августовских данных перед принятием каких-либо решений.

• Хотя данные по занятости, которые выйдут в пятницу, могут увеличить вероятность повышения ставок на 75 б.п., а доходности в среднем по рынку выглядят слегка завышенными, – на текущих уровнях мы отдаем предпочтение среднесрочным облигациям.

• Спрос коммерческих банков на казначейские облигации с начала года снизился по сравнению с 2021 на фоне замедления роста депозитов. Покупки в последнее были сосредоточены среди небольших учреждений, в то время как крупные банки незначительно сократили свои запасы казначейских облигаций. Также среди банков наблюдается ротация в более короткие облигации.

Технические анализ
• На данный момент рост доходностей 10-летних казначейских остановился в диапазоне 3.1-3.2%. Хотя даже самые чувствительные индикаторы еще не достигли территории перепроданности, доходности трежерис имеют потенциал к краткосрочному падению. Этот сценарий реализуется при прорыве уровня в 2.89-2.95%. В альтернативном варианте, следующий уровень поддержки находится на отметках 3.26-3.315%.

• Доходности 30-летних трежерис достигли благоприятных уровней поддержки 3.215-3.28%. В ближайшее время возврат к более низким уровням возможен при прохождении сопротивления 3.075-3.19%. На более длинном горизонте ожидается возврат к 2.8%.

• Доходности 5-леток достигла уровня поддержки на 3.21%, где находится уровень коррекции 61.8% от распродажи мая-июня. Ключевое тактическое сопротивление находится на уровне 2.97-3.03%.

• Ставка безубыточности, которая является одним из индикаторов взаимодействия номинальной и реальной доходности, по 10-летним TIPS после кратковременного подъема вновь опустилась ниже 200-дневной скользящей средней и теперь находится в зоне сопротивления 2.55-2.62%. Ожидается, что произойдет обратный откат до уровней 2.25-2.30%.

• Спред между корпоративными облигациями с инвестиционным рейтингом и казначейскими облигациями расширился на прошлой неделе за счет роста доходностей трежерис и паузе в размещении на первичном рынке. 

• В последние несколько лет сентябрь был самым активным месяцем с точки зрения размещений со средним объемом в $150 млрд в месяц. Данная тема будет в центре внимания рынка после праздника Дня труда (5 сентября).

💎 Текущий уровень доходности десятилетних облигаций мы считаем справедливым. При движении в район 3.4-3.5% начнем покупать длинные бонды в ожидании возврата в район 3.0%. Занять экспозицию можно, например, через ETF: iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT. В текущей макросреде мы считаем наличие качественных среднесрочных облигаций - неплохим хеджем для портфеля акций.

#США #аналитика #облигации 

telegram · сайт · курс

Топ-10 ETF по притоку средств за август

💡 Несмотря на падение широкого рынка в августе, инвестиции в топ-10 по притоку фондов в общем составили более $25 млрд. 

Наибольшие притоки наблюдались в ETF на финансовый сектор. Помимо этого, участники инвестировали в ETF на облигации и индекс S&P 500. 

Ниже представлен список лидирующих по притокам инвестиционных фондов, а также объемы инвестиций:

✅ Financial Select Sector SPDR Fund #XLF, приток +$3.85 млрд
✅ Vanguard S&P 500 ETF #VOO, +$3.62 млрд
✅ Vanguard Total Bond Market ETF #BND, +$2.58 млрд
✅ Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF #VCSH, +$2.56 млрд
✅ Vanguard Total Stock Market ETF #VTI, +$2.46 млрд
✅ iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF #IEF, +$2.43 млрд
✅ iShares Core S&P 500 ETF #IVV, +$2.31 млрд
✅ Vanguard Intermediate-Term Treasury Index ETF #VGIT, +$2.22 млрд
✅ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF #TLT, +$2.16 млрд
✅ iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF #AGG, +$1.46 млрд

#акции #США #аналитика 

telegram · сайт · курс

Обзор долгового рынка за неделю

Казначейские облигации США
Доходности трежерис продолжили восхождение на фоне «ястребиных» высказываний представителей ФРС и выхода позитивной экономической статистики. На данный момент доходности казначейских облигаций достигли уровней выше значений, которые считаем справедливыми. Занять экспозицию можно через ETF:

✅ Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT

Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
Рынок продолжает оценивать возросший объем предложения на первичном рынке после недавнего размещения облигаций. На прошлой неделе новые эмиссии достигли рекордного уровня, что привело к резкому росту доходностей и расширению спреда между корпоративными облигациями и трежерис. Тем не менее ожидается, что в среднем общее предложение на рынке к концу 2022 года останется на прошлогоднем уровне, а спред между доходностями будет сужаться по мере ослабления макроэкономических проблем и сокращения новых размещений. Экспозицию на корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом можно получить через ETF:

✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
 
Высокодоходные облигации
Доходности высокодоходных облигаций снизились, спред с трежерис - сузился. Тем не менее доходности все еще находятся выше августовских минимумов. За прошедший месяц объемы предложения высокодоходных облигаций снизились на 78% в годовом выражении. Несмотря на тот факт, что август исторически является наиболее слабым месяцем для размещений, он стал наименее активным с 2014 года. 

💎 Мы с клиентами планируем открывать лонги в длинных качественных бондах и/или трежерис. Доходности по 10-ти леткам выросли выше значений, которые мы считаем справедливыми, но учитывая навес предложения на первичном рынке, мы не исключаем движение к 3.5% — от этих уровней планируем начинать покупки. В ожидании возврата к уровням вблизи 3%.

#США #аналитика #облигации 

telegram · сайт · курс

Джеффри Гундлах об облигациях

💡 Джеффри Гундлах, глава DoubleLine Capital, считает, что долговой рынок находится на самых привлекательных уровнях за последнее десятилетие и рекомендует инвесторам присмотреться к облигациям.

Мнение по облигациям
«Мой совет - продавайте акции и покупайте облигации. Последние несколько лет были тяжелыми для инвестиций в облигации, однако сейчас это действительно место, где нужно быть, и возможности сейчас более захватывающие, чем когда-либо за последние 10 лет», - говорит инвестор.

Гундлах, также известный как «король облигаций», считает, что существует масса возможностей для покупки ипотечных и высокодоходных облигаций. По его словам инвесторы могут зафиксировать доходность до 10-15%.

«Вы хотите владеть как трежерис, так и более рисковыми облигациями. Таким образом у вас будет своего рода хедж позиции».

Действия ФРС
По словам Гундлаха, ФРС чрезмерно ужесточает политику агрессивным повышением процентных ставок. При этом, он считает, что есть вероятность наступления дефляции, которая заставит центральный банк осуществить поворот в проведении денежно-кредитной политики.

«К сожалению, ФРС собирается совершить свою типичную ошибку - чрезмерное ужесточение», - сказал Гундлах, добавив, что центральный банк должен взять паузу и оценить текущий цикл ужесточения политики.

Ожидается, что на следующей неделе ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п. до диапазона 3%-3.25%. По мнению Гундлаха, центральному стоит повысить ставки только на 25 б.п.

💎 Наше мнение: Мы также рассматриваем возможность покупки облигаций и в частности 10-летних трежерис. Доходности выросли выше значений, которые мы считаем справедливыми, однако учитывая приближение заседания ФРС, не исключаем дальнейшего роста. От отметки в 3.5% считаем целесообразным планировать покупку. Занять экспозицию можно, например, через ETF: iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT. В текущей макросреде считаем наличие качественных облигаций - неплохим хеджем для портфеля акций.

#США #аналитика #облигации 

telegram · сайт · курс

Обзор долгового рынка за неделю

Казначейские облигации
• На прошлой неделе распродажа казначейских облигаций продолжилась. При этом, инверсия кривой углубилась: спред между 2-летними и 30-летними казначейскими облигациями достиг отрицательных уровней сентября 2000 года. Давление на облигации оказал выход негативных данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) и ожидания более «ястребиных» действий ФРС. Некоторую поддержку на дальнем конце кривой доходностей оказал повышенный спрос после аукциона 30-летних облигаций.

• Отчет по рынку труда, сигнализировавший о снижении числа первичных заявок на пособие по безработице, и данные по ИПЦ, в которых рост показали наиболее устойчивые компоненты, – заставляют пересмотреть прогноз по действиям ФРС и доходностям трежерис. 

• Ожидается, что процентные ставки достигнут пика в диапазоне 4-4.25% к началу следующего года. Учитывая, что центральный банк будет сохранять высокие процентные ставки более продолжительное время, доходности по 2-леткам и 10-леткам могут достичь пика на уровнях 4.25% и 3.60% соответственно. При этом, инверсия кривой, как ожидается, углубится до уровней 1980-х годов.

Состояние спроса
• На прошлой неделе ФРС опубликовала отчет о финансовых счетах за 2-й квартал (Z.1), в котором подробно описывается спрос на облигации среди различных участников рынка. Паевые инвестиционные фонды, фонды денежного рынка и банки сократили объемы активов с фиксированным доходом. В то же время, домохозяйства, государственные и муниципальные органы власти, а также нерезиденты в прошлом квартале активно выходили на рынок. 

Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
• Несмотря на умеренное расширение спреда между доходностями корпоративных облигаций и трежерис, кредитный риск должен оставаться сдержанным в условиях замедления роста. При этом, сохраняется вероятность ралли, когда макроэкономическая картина станет менее негативной. Инвесторы по-прежнему спокойно относятся к кредитному риску в целом, учитывая привлекательную доходность облигаций и неплохие прибыли компаний.

Высокодоходные облигации
• Спред между доходностями высокодоходных облигаций и трежерис не изменился за прошедшую неделю. Вероятно в ближайшем будущем риторика ФРС заставит участников рынка пересмотреть вероятность жесткой посадки экономики, что окажет негативное влияние на высокодоходные облигации.

💎 Текущие доходности являются привлекательными для удержания облигаций с прицелом на долгосрок. Рассматриваем покупку 10-летних казначейских облигаций после достижения отметки в 3.5%. Не исключаем, что уже в среду на факте объявления итогов заседания ФРС трежерис превысят этот уровень. Занять экспозицию можно, например, через ETF: iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT.

#США #аналитика #облигации #макро 

telegram · сайт · курс

Новости премаркета США - 20.09.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.45% (3899 п.)
📉 Nasdaq: -0.60% (11952 п.)
📉 Dow Jones -0.35% (31006 п.)
🌕 Золото: -0.51% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.93% ($92.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.58% (3.534%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает продолжение роста доходностей трежерис и укрепление доллара. При этом, участники рынка не спешат занимать длинные позиции в преддверии заседания ФРС, итоги которого будут озвучены завтра. Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию августовской статистики по рынку недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.

🔴 Цены производителей (индекс PPI) в Германии в августе взлетели на 45.8% г/г. Это максимальное повышение показателя с начала ведения расчетов в 1949 году. Аналитики в среднем ожидали продолжения замедления темпов роста цен до 37.1% с июльских 37.2%.

🔴 Потребительские цены в Японии в августе увеличились на 3% г/г после июльских 2.6%. Темпы роста стали максимальными с сентября 2014 года, при этом подъем цен зафиксирован по итогам двенадцатого месяца подряд. Аналитики в среднем прогнозировали менее значительное повышение - на 2.7%.

🟡 Группы инспекторов США по аудиту прибыли в центральные офисы бухгалтерских фирм PWC и KPMG, чтобы начать проверку аудиторских документов китайских компаний с регистрацией в США. От результатов проверки будет зависеть сохранение их листинга на американских биржах.

🔴 Центробанк Швеции повысил ключевую процентную ставку сразу на 100 б.п. - до 1.75% годовых с 0.75%. Экономисты прогнозировали повышение на 75 б.п. Некоторые аналитики отмечают, что повышение таким шагом может стать новой нормой для мировых центробанков.

🔴 Представители руководства Intel #INTC и AMD #AMD заявили, что третий квартал оказался хуже ожиданий на фоне ослабления спроса на рынке ПК, а потому соответствующим образом могут скорректироваться и итоги всего года.

🟡 Apple #AAPL объявила, что 5 октября цены на приложения и покупки внутри App Store увеличатся во всех странах и территориях, использующих евро. Такая мера была принята в связи с ослаблением курса евро по отношению к доллару США.

🟢 Крупный американский дистрибьютор лекарств McKesson #MCK купит частную фармацевтическую компанию Rx Savings за $875 млн. Ожидается, что сделка будет завершена во второй половине 2023 финансового года.

🟢 Американский судья отклонил ходатайство Министерства юстиции о том, чтобы остановить сделку по покупке Change Healthcare #CHNG компаний UnitedHealth #UNH за 8 млрд.

💎 Текущий макроэкономический фон, геополитические факторы и неопределенность — заставляют инвесторов избегать рисковых активов. Доля кэша в в глобальных фондах — максимальная с 2001 года, что говорит о крайне пессимистичных настроениях участников рынка. Однако, если посмотреть на это с другой стороны — возможно, большая часть негатива уже заложена в рынок, а большая часть продаж уже совершена трейдерами. На наш взгляд, вероятность того, что индексы продемонстрируют отскок после заседания ФРС, превышает вероятность существенной просадки. Тактически придерживаемся диапазонной торговли, где наращиваем позиции вблизи нижней границы диапазона и сокращаем на верхней. Долгосрочно с учетом того, что экономика чувствует себя не настолько слабо, как ожидалось, а корпорации в среднем справляются с инфляционным давлением — стоит присмотреться к качественным подешевевшим бумагам с прицелом на 12+ месяцев. На текущих уровнях привлекательными также считаем трежерис (#TLT) и корпоративные бонды инвестиционного рейтинга (#LQD).

#США #новости_премаркета  

telegram · сайт · курс

Обзор долгового рынка за неделю

💡 Отчет американского казначейства на прошлой неделе показал, что иностранные инвесторы в июле приобрели облигации США на сумму $54.5 млрд. Это девятый месяц притоков подряд. Почти все покупки осуществлялись частными инвесторами. 

Итоги заседания ФРС
• Центральный банк, как и ожидалось, повысил процентные ставки на 75 б.п. до диапазона 3-3.25% - самого высокого уровня за 15 лет. Особенное внимание было приковано к экономическим прогнозам членов ФРС. Были повышены ожидания по процентной ставке, инфляции, безработице, а также понижены прогнозы по ВВП США. В целом, регулятор подтвердил, что для снижения цен потребуется, по крайней мере, некоторая слабость на рынке труда. 

• Теперь ФРС ожидает, что в 2022 году ставки достигнут пика на уровне 4.4%, а в 2023 - на отметке в 4.6%. ВВП США в следующем году вырастет только на 1.2%, а уровень безработицы превысит долгосрочный медианный уровень и составит 4.4%. Хотя результаты заседания были основным фактором роста доходностей облигаций на прошлой неделе, движения во второй половине недели были вызваны глобальными драйверами.

Прогнозы
• Учитывая информацию с заседания, ФРС может повысить процентные ставки на 50 б.п.на двух оставшихся заседания в этом году, а в феврале 2023 года может произойти еще одно повышение на 25 б.п. 

• Таким образом, ставки достигнут пика на уровне 4.25-4.5% к началу следующего года, что является более «голубиным» результатом, чем на текущий момент закладывает рынок. Несмотря на это, учитывая, что экономика испытает дополнительные 75 б.п. ужесточения, может произойти ускоренное охлаждение рынка труда.

• Существует вероятность, что в ноябре ставки все-таки будут подняты на 75 б.п., однако риторика Пауэлла не указывала на это. Вероятно, нам потребуется увидеть более сильные, чем ожидается, данные по инфляции, чтобы этот сценарий реализовался.

Казначейские облигации
• Доходности трежерис не в полной мере отразили ужесточение денежно-кредитной политики ФРС и все еще обладают потенциалом для роста. При этом, в перспективе ожидается сокращение спреда между 2-летними и 10-летними трежерис.

Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
• Корпоративные облигации держатся лучше других классов активов. Наиболее привлекательными выглядят облигации на 10-15-летнем промежутке кривой.

Высокодоходные облигации
• Спред между доходностями высокодоходных облигаций и трежерис расширился по итогам прошедшей недели. Доходности инструментов, обеспеченных банковскими кредитами, все еще превышают показатели высокодоходных облигаций. 

💎 Текущие уровни достаточно привлекательны для постепенного формирования позиции в казначейских облигациях США. Учитывая, что в ближайшие два квартала ФРС, как ожидается, завершит процесс повышения ставок, не исключаем отката доходностей до уровней, близких к 3% по 10-леткам. Занять экспозицию можно, например, через ETF: iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT.

#США #аналитика #облигации 

telegram · сайт · курс

Как захеджировать свой портфель

💡 Аналитики SVM Asset Management представили обзор на инструменты, которые смогут обеспечить защиту для портфелей инвесторов в текущей волатильной обстановке.

Защитные ETF
• Стратеги используют биржевые фонды для управления риском и получения оптимизированной доходности.

✅ ProShares VIX Short-Term Futures ETF #UVXY - биржевой фонд, которой отслеживает динамику индекса волатильности VIX с зашитым эффектом двойного плеча.

✅ ProShares Short VIX Futures ETF #SVXY - реверсный биржевой фонд на индекс волатильности. Динамика фонда соответствуют половине обратной ежедневной динамики VIX.

• SVM Asset Management использует #UVXY при падении рынка, чтобы нивелировать ущерб для инвестиционного портфеля, и делает ставку на #SVXY при стабилизации индексов. Отмечается, что данные инструменты подходят только для краткосрочного удержания,

Казначейские облигации
• Аналитики также предлагают хеджировать риски через казначейские облигации США, которые, как правило, являются менее рисковыми, чем акции. Наиболее интересными выглядят двухлетние трежерис, предлагающие доходность более 4%, считают стратеги. Занять экспозицию можно, например, через следующие ETF:

✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT

#аналитика #США

· telegram · сайт · курс