#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.41% (3216 п.)
📈 Nasdaq: +0.53% (10512 п.)
📈 Dow Jones +0.38% (26422 п.)
🌕 Золото: +1.75% ($1930)
⚫ Нефть марки Brent: -0.25% ($43.25)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.76% (0.587%/год.)
🟢 Американские индексы, как и защитные активы сегодня растут в преддверии заседания ФРС, которое может дать взгляд на будущую денежно-кредитую политику регулятора. Также на позитивный настрой инвесторов влияет подготовка республиканцами финальной версии пакета экономических стимулов на $1 трлн. На предстоящей неделе выйдут первые данные по ВВП за второй квартал, прогнозы находятся в широком диапазоне, что говорит о высоком уровне неопределённости. На фронте коронавируса зарегистрировано снижение количества заражений и летальных исходов в наиболее пострадавших штатах.
⚠️ Стивен Мнучин подтвердил, что прямая поддержка населения в виде выплаты $1200 в августе будет включена в новый пакет экономических стимулов. Но еженедельное пособие в размере $600 - вероятнее нет, т.к. данная мера не мотивирует людей выходить на работу. Также снижение налога на заработную плату, которую так активно лоббирует Трамп, не будет включено в текущий пакет поддержки.
🟢 Золото достигло сегодня максимальных значений с 2011 года - $1943. Золото выигрывает от колоссального объема экономических стимулов, т.к. воспринимается в качестве классического инфляционного хеджа. Нулевые процентные ставки также оказывают поддержку драгоценному металлу.
🟢 В то время, как золото и серебро штурмуют локальные максимумы, биткоин длительное время находился в боковой динамике, но буквально за неделею пробил $10000 вверх. Возможно и «цифровое золото» готово к рывку?
🔴 Рэй Далио считает, что текущая политика США, начиная от торговых войн и заканчивая огромной эмиссией денег, является негативной для доллара США.
⚠️ Громкое антимонопольное слушание с участием Amazon #AMZN, Facebook #FB, Apple #AAPL и Google #GOOG перенесено на 29 июля. Оно станет дополнительным катализатором для акций Facebook - компания отчитывается после закрытия торгов в среду.
🟢 Правительство США внесло изменения в контракт с Moderna #MRNA в минувшие выходные, добавив обязательство по выплате дополнительных $472 млн на исследования Фазы 3 вакцины против COVID-19. Компания решила провести более масштабное исследование, в котором примут участие 30 тыс. человек в США. Теперь совокупная стоимость контракта составляет $955 млн, а испытания Фазы 3 начнутся уже сегодня. Moderna растет +10.3% на пре-маркете.
🟢 Софтверный гигант SAP #SAP объявил о планах проведения IPO для своего подразделения Qualtrics. Наполним, SAP купил компанию менее 2 лет назад всего за 8 млрд евро. По итогам IPO Qualtrics может быть оценен в 16 млрд евро, при этом SAP сохранит контрольный пакет акций компании. SAP растёт +3% на пре-маркете.
Что еще происходит в мире...
🟢 AstraZeneca #AZN заключила сделку с Daiichi на $6 млрд.
🔴 Китай закрывает генконсульство США в Чэнду в качестве ответной меры за Хьюстон.
🟢 Taiwan Semi #TSM вырос еще на 6% на фоне производственных проблем Intel #INTC.
💎 Мы продолжаем с осторожным оптимизмом смотреть на американский рынок акций. Возможность появления эффективной вакцины на горизонте нескольких месяцев и возросшая вероятность принятия нового пакета экономических стимулов до конца недели могут послужить катализаторами роста рынка. Судя по тому, как инвесторы реагировали на отчетность наиболее выросших за период пандемии компаний, на наш взгляд имеет смысл сокращать позиции до факта отчетности. Многие считают, что компаниям будет сложно поддерживать высокий темп роста в будущем.
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.41% (3216 п.)
📈 Nasdaq: +0.53% (10512 п.)
📈 Dow Jones +0.38% (26422 п.)
🌕 Золото: +1.75% ($1930)
⚫ Нефть марки Brent: -0.25% ($43.25)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.76% (0.587%/год.)
🟢 Американские индексы, как и защитные активы сегодня растут в преддверии заседания ФРС, которое может дать взгляд на будущую денежно-кредитую политику регулятора. Также на позитивный настрой инвесторов влияет подготовка республиканцами финальной версии пакета экономических стимулов на $1 трлн. На предстоящей неделе выйдут первые данные по ВВП за второй квартал, прогнозы находятся в широком диапазоне, что говорит о высоком уровне неопределённости. На фронте коронавируса зарегистрировано снижение количества заражений и летальных исходов в наиболее пострадавших штатах.
⚠️ Стивен Мнучин подтвердил, что прямая поддержка населения в виде выплаты $1200 в августе будет включена в новый пакет экономических стимулов. Но еженедельное пособие в размере $600 - вероятнее нет, т.к. данная мера не мотивирует людей выходить на работу. Также снижение налога на заработную плату, которую так активно лоббирует Трамп, не будет включено в текущий пакет поддержки.
🟢 Золото достигло сегодня максимальных значений с 2011 года - $1943. Золото выигрывает от колоссального объема экономических стимулов, т.к. воспринимается в качестве классического инфляционного хеджа. Нулевые процентные ставки также оказывают поддержку драгоценному металлу.
🟢 В то время, как золото и серебро штурмуют локальные максимумы, биткоин длительное время находился в боковой динамике, но буквально за неделею пробил $10000 вверх. Возможно и «цифровое золото» готово к рывку?
🔴 Рэй Далио считает, что текущая политика США, начиная от торговых войн и заканчивая огромной эмиссией денег, является негативной для доллара США.
⚠️ Громкое антимонопольное слушание с участием Amazon #AMZN, Facebook #FB, Apple #AAPL и Google #GOOG перенесено на 29 июля. Оно станет дополнительным катализатором для акций Facebook - компания отчитывается после закрытия торгов в среду.
🟢 Правительство США внесло изменения в контракт с Moderna #MRNA в минувшие выходные, добавив обязательство по выплате дополнительных $472 млн на исследования Фазы 3 вакцины против COVID-19. Компания решила провести более масштабное исследование, в котором примут участие 30 тыс. человек в США. Теперь совокупная стоимость контракта составляет $955 млн, а испытания Фазы 3 начнутся уже сегодня. Moderna растет +10.3% на пре-маркете.
🟢 Софтверный гигант SAP #SAP объявил о планах проведения IPO для своего подразделения Qualtrics. Наполним, SAP купил компанию менее 2 лет назад всего за 8 млрд евро. По итогам IPO Qualtrics может быть оценен в 16 млрд евро, при этом SAP сохранит контрольный пакет акций компании. SAP растёт +3% на пре-маркете.
Что еще происходит в мире...
🟢 AstraZeneca #AZN заключила сделку с Daiichi на $6 млрд.
🔴 Китай закрывает генконсульство США в Чэнду в качестве ответной меры за Хьюстон.
🟢 Taiwan Semi #TSM вырос еще на 6% на фоне производственных проблем Intel #INTC.
💎 Мы продолжаем с осторожным оптимизмом смотреть на американский рынок акций. Возможность появления эффективной вакцины на горизонте нескольких месяцев и возросшая вероятность принятия нового пакета экономических стимулов до конца недели могут послужить катализаторами роста рынка. Судя по тому, как инвесторы реагировали на отчетность наиболее выросших за период пандемии компаний, на наш взгляд имеет смысл сокращать позиции до факта отчетности. Многие считают, что компаниям будет сложно поддерживать высокий темп роста в будущем.
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО
Forwarded from αβeta • premium
⚡️ Топ идеи банка JP Morgan в европейских акциях, исходя из вышеизложенной стратегии:
Технологический сектор:
✅ Adyen #ADYEN - платежная система с высоким темпом роста и рентабельностью выигрывает от большего, чем у конкурентов, интернет-сегмента (88%) и представляет собой более защитный актив. Однако, акции сейчас торгуются дорого (P/E=222), поэтому стоит дождаться коррекции.
✅ ASML #ASML - производитель фотолитографических систем и микропроцессоров является ключевым бенефициаром перехода технологий на экстремальный ультрафиолет. Несмотря на влияние COVID-19, маловероятно, что производители оборудования для производства полупроводников столкнутся со значительным снижением спроса, если только слабость экономики не будет сохраняться в течение длительного времени.
✅ SAP #SAP - ключевой поставщик софта для бизнеса так же подвержен влиянию COVID-19, однако их программное обеспечение критически важно для предприятий по всему миру и благодаря этому доля «пассивной» выручки в обороте компании достигает 70%.
Товары первой необходимости:
✅ Reckitt Benckiser #RB - производитель товаров для дома и гигиены с благоприятной рыночной конъюнктурой по основным категориям продукции, устойчивой прибылью и ростом выручки.
✅ Nestlé #NESN - превосходная динамика выручки за счет опережающего роста отдельных категорий товаров.
✅ BAT #BATS - компания удачно спозиционирована и имеет привлекательную оценку.
✅ Danone #BN - отраслевые аналитики JPM считают, что портфель продукции Danone окажется устойчивым в текущих макроэкономических условиях и компания имеет привлекательную оценку.
Здравоохранение:
✅ Roche #ROG - несмотря на недавние впечатляющие результаты, отраслевые аналитики JPM все еще видят потенциал роста акции на фоне запуска пяти новых продуктов.
✅ Novo Nordisk #NOVOB - компания предлагает вдвое больший секторального рост выручки и чистой прибыли.
✅ AstraZeneca #AZN - 2020 должен стать очередным годом двузначного роста прибыли компании. Также сохраняется потенциал обновления продукции компании за счет препаратов на поздней стадии разработки.
Коммунальные услуги и электроэнергетика:
✅ Enel #ENEL - компания обладает всем необходимым для реализации возможностей, предоставляемых переходом к альтернативным источникам энергии, а именно обширными электросетями и глобальным влиянием на само развитие сектора.
✅ Engie #ENGI - компания извлекает выгоду из своей стратегии владения небольшими активами и смены позиционирования на рынке для захвата большей доли в секторе альтернативной энергетики.
✅ National Grid #NG - акции обеспечивают растущие и стабильные дивиденды, подкрепленные сильным операционным денежным потоком. Прочная нормативно-правовая база делает National Grid относительно более устойчивой к влиянию пандемии.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Технологический сектор:
✅ Adyen #ADYEN - платежная система с высоким темпом роста и рентабельностью выигрывает от большего, чем у конкурентов, интернет-сегмента (88%) и представляет собой более защитный актив. Однако, акции сейчас торгуются дорого (P/E=222), поэтому стоит дождаться коррекции.
✅ ASML #ASML - производитель фотолитографических систем и микропроцессоров является ключевым бенефициаром перехода технологий на экстремальный ультрафиолет. Несмотря на влияние COVID-19, маловероятно, что производители оборудования для производства полупроводников столкнутся со значительным снижением спроса, если только слабость экономики не будет сохраняться в течение длительного времени.
✅ SAP #SAP - ключевой поставщик софта для бизнеса так же подвержен влиянию COVID-19, однако их программное обеспечение критически важно для предприятий по всему миру и благодаря этому доля «пассивной» выручки в обороте компании достигает 70%.
Товары первой необходимости:
✅ Reckitt Benckiser #RB - производитель товаров для дома и гигиены с благоприятной рыночной конъюнктурой по основным категориям продукции, устойчивой прибылью и ростом выручки.
✅ Nestlé #NESN - превосходная динамика выручки за счет опережающего роста отдельных категорий товаров.
✅ BAT #BATS - компания удачно спозиционирована и имеет привлекательную оценку.
✅ Danone #BN - отраслевые аналитики JPM считают, что портфель продукции Danone окажется устойчивым в текущих макроэкономических условиях и компания имеет привлекательную оценку.
Здравоохранение:
✅ Roche #ROG - несмотря на недавние впечатляющие результаты, отраслевые аналитики JPM все еще видят потенциал роста акции на фоне запуска пяти новых продуктов.
✅ Novo Nordisk #NOVOB - компания предлагает вдвое больший секторального рост выручки и чистой прибыли.
✅ AstraZeneca #AZN - 2020 должен стать очередным годом двузначного роста прибыли компании. Также сохраняется потенциал обновления продукции компании за счет препаратов на поздней стадии разработки.
Коммунальные услуги и электроэнергетика:
✅ Enel #ENEL - компания обладает всем необходимым для реализации возможностей, предоставляемых переходом к альтернативным источникам энергии, а именно обширными электросетями и глобальным влиянием на само развитие сектора.
✅ Engie #ENGI - компания извлекает выгоду из своей стратегии владения небольшими активами и смены позиционирования на рынке для захвата большей доли в секторе альтернативной энергетики.
✅ National Grid #NG - акции обеспечивают растущие и стабильные дивиденды, подкрепленные сильным операционным денежным потоком. Прочная нормативно-правовая база делает National Grid относительно более устойчивой к влиянию пандемии.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#аналитика #макро #акции #tech #CS
💡 Credit Suisse выпустил отчет, в котором представил свой взгляд на текущее положение и перспективы акций технологического сектора. Несмотря на несколько завышенные оценки компаний, банк не видит пузыря на рынке и подтверждает рекомендацию «Покупать» акции технологического сектора, также выделяя ряд инвестиционных идей – преимущественно среди поставщиков программного обеспечения, создателей видеоигр, телекоммуникационных компаний и китайских платформ.
🟢 Текущее положение акций технологического сектора по мнению Credit Suisse:
• Несмотря на завышенные оценки, в технологическом секторе нет избыточных инвестиций, которые банк определяет по отношению капиталовложений к выручке и инвестициям в сектор как долю от ВВП. Также рост выручки сектора значительно опережал рост среднерыночной выручки.
• Компании сектора отличает хорошее финансовое положение, значительные денежные средства на балансе при очень низкой долговой нагрузке.
• Компании выигрывают от коротких производственных циклов и возможностей дальнейшей оптимизации затрат.
• В технологических компаниях занято относительно мало людей, и потому они более устойчивы к повышениям зарплат в сравнении с другими.
• Оценки объективно завышены, но все еще находятся на приемлемом уровне и недостаточны для сигнала к продаже.
• По причине самой природы своей деятельности, компании сектора на 100% конвертируют чистую прибыль в свободный денежный поток, доходность которого остается на рыночном уровне – 3.9% в 2020 г. и 4.6% в 2021 г. для 15 крупнейших компаний сектора.
• Акции Nasdaq торгуются с соотношением прибыли на акцию к цене ~37, что ниже уровней японского пузыря 1989 г. и пузыря доткомов.
• Объем спекулятивных позиций заметен, но не представляется чрезмерным. Банк также не наблюдал резкого притока активов в ETF на Nasdaq.
❌ Риски для акций технологического сектора по мнению Credit Suisse:
• Концентрация роста фондового рынка в технологическом секторе и пяти крупнейших по капитализации компаниях. Компании сектора сейчас составляют порядка 35% капитализации рынка, что соответствует уровню 2000 г. и оценивается банком как тревожный сигнал.
• Доходность свободного денежного потока поставщиков программного обеспечения сейчас ниже среднерыночного уровня.
• Значительные регуляторные риски в США в случае победы Дж. Байдена, такие как изменения антимонопольного законодательства, усиление цензуры контента и контроля над слияниями и поглощениями. Однако по оценке банка, данные риски могут коснуться только крупнейших компаний сектора.
• Весомые налоговые риски, связанные не только с победой Байдена на президентских выборах, но и с введением дополнительного налога с продаж в 4% в ряде европейских стран. Credit Suisse оценивает снижение прибыли в 20% в случае введения 4%-го налога. Несмотря на то, что Великобритания уже ввела налог в 2% на цифровые услуги, введение нового налога в других странах будет весьма сложно реализовать.
• Выход вакцины против коронавируса может привести к устойчивой ротации в пользу акций циклических компаний и ослаблению связанных с самоизоляцией трендов, от которых в значительной степени выигрывали технологические компании.
⚡️ Топ идеи Credit Suisse среди акций поставщиков программного обеспечения:
✅ Microsoft #MSFT
Факторы роста:
• Ожидаемая доходность свободного денежного потока в 2020 г. составит 2.6%, а рост выручки 6.4%.
• Рост доли регулярной выручки за счет перехода пользователей на платную подписку Office, также 35% выручки компании теперь поступает от облачных технологий.
• Низкая «β» при снижении рынка и высокая при его росте вкупе с максимальным кредитным рейтингом ААА.
✅ SAP #SAP
Факторы роста:
• По оценке аналитиков, не менее 65% выручки компании является регулярной за счет контрактов на техническое обслуживание и предоставления доступа к облачной инфраструктуре.
• Относительно высокая доходность свободного денежного потока в 3.1%.
• Неоспоримое лидерство на рынке систем управления базами данных.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Credit Suisse выпустил отчет, в котором представил свой взгляд на текущее положение и перспективы акций технологического сектора. Несмотря на несколько завышенные оценки компаний, банк не видит пузыря на рынке и подтверждает рекомендацию «Покупать» акции технологического сектора, также выделяя ряд инвестиционных идей – преимущественно среди поставщиков программного обеспечения, создателей видеоигр, телекоммуникационных компаний и китайских платформ.
🟢 Текущее положение акций технологического сектора по мнению Credit Suisse:
• Несмотря на завышенные оценки, в технологическом секторе нет избыточных инвестиций, которые банк определяет по отношению капиталовложений к выручке и инвестициям в сектор как долю от ВВП. Также рост выручки сектора значительно опережал рост среднерыночной выручки.
• Компании сектора отличает хорошее финансовое положение, значительные денежные средства на балансе при очень низкой долговой нагрузке.
• Компании выигрывают от коротких производственных циклов и возможностей дальнейшей оптимизации затрат.
• В технологических компаниях занято относительно мало людей, и потому они более устойчивы к повышениям зарплат в сравнении с другими.
• Оценки объективно завышены, но все еще находятся на приемлемом уровне и недостаточны для сигнала к продаже.
• По причине самой природы своей деятельности, компании сектора на 100% конвертируют чистую прибыль в свободный денежный поток, доходность которого остается на рыночном уровне – 3.9% в 2020 г. и 4.6% в 2021 г. для 15 крупнейших компаний сектора.
• Акции Nasdaq торгуются с соотношением прибыли на акцию к цене ~37, что ниже уровней японского пузыря 1989 г. и пузыря доткомов.
• Объем спекулятивных позиций заметен, но не представляется чрезмерным. Банк также не наблюдал резкого притока активов в ETF на Nasdaq.
❌ Риски для акций технологического сектора по мнению Credit Suisse:
• Концентрация роста фондового рынка в технологическом секторе и пяти крупнейших по капитализации компаниях. Компании сектора сейчас составляют порядка 35% капитализации рынка, что соответствует уровню 2000 г. и оценивается банком как тревожный сигнал.
• Доходность свободного денежного потока поставщиков программного обеспечения сейчас ниже среднерыночного уровня.
• Значительные регуляторные риски в США в случае победы Дж. Байдена, такие как изменения антимонопольного законодательства, усиление цензуры контента и контроля над слияниями и поглощениями. Однако по оценке банка, данные риски могут коснуться только крупнейших компаний сектора.
• Весомые налоговые риски, связанные не только с победой Байдена на президентских выборах, но и с введением дополнительного налога с продаж в 4% в ряде европейских стран. Credit Suisse оценивает снижение прибыли в 20% в случае введения 4%-го налога. Несмотря на то, что Великобритания уже ввела налог в 2% на цифровые услуги, введение нового налога в других странах будет весьма сложно реализовать.
• Выход вакцины против коронавируса может привести к устойчивой ротации в пользу акций циклических компаний и ослаблению связанных с самоизоляцией трендов, от которых в значительной степени выигрывали технологические компании.
⚡️ Топ идеи Credit Suisse среди акций поставщиков программного обеспечения:
✅ Microsoft #MSFT
Факторы роста:
• Ожидаемая доходность свободного денежного потока в 2020 г. составит 2.6%, а рост выручки 6.4%.
• Рост доли регулярной выручки за счет перехода пользователей на платную подписку Office, также 35% выручки компании теперь поступает от облачных технологий.
• Низкая «β» при снижении рынка и высокая при его росте вкупе с максимальным кредитным рейтингом ААА.
✅ SAP #SAP
Факторы роста:
• По оценке аналитиков, не менее 65% выручки компании является регулярной за счет контрактов на техническое обслуживание и предоставления доступа к облачной инфраструктуре.
• Относительно высокая доходность свободного денежного потока в 3.1%.
• Неоспоримое лидерство на рынке систем управления базами данных.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.00% (3417 п.)
📉 Nasdaq: -0.78% (11571 п.)
📉 Dow Jones -1.01% (27900 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1902)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.00% ($41.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.80% (0.814%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня продолжают снижение на фоне ухудшения ситуации с коронавирусом в США и очередных проблем в переговорах по новому пакету стимулов американской экономике. Основные европейские фондовые индексы также снижаются на текущих торгах, рынки Азии сегодня закрылись преимущественно в минусе.
🔴 Facebook #FB заявила, что будет принимать экстренные меры, направленные на снижение градуса напряженности в социальных сетях на фоне роста угрозы беспорядков, связанных с ноябрьскими выборами в США. Компания намерена ограничить «распространение вирусного контента» и больше блокировать «потенциально провокационные публикации» с помощью инструментов, ранее использовавшихся в Шри-Ланке и Мьянме.
🟢 Bayer #BAYN заплатит $4 млрд за покупку американской биотехнологической компании Asklepios BioPharmaceutical, что укрепит ее фармацевтическое подразделение. По завершении сделки компания также получит доступ к передовой генной терапии, дающей возможность лечения широкого спектра редких заболеваний путем прямого редактирования ошибок в гене. Ранее другие крупнейшие компании отрасли также купили ряд разработчиков генной терапии.
🟢 Акции Dunkin’ Brands растут на 16% на пре-маркете после сообщений о планах продажи компании холдингу Inspire Brands по цене $106.5 за акцию (цена закрытия в пятницу – $88.79), что даст ей оценку в $8.8 млрд. При этом компания также отметила, что пока нет уверенности, что соглашение будет достигнуто.
🟢 Сообщается, что вакцина от коронавируса, разрабатываемая Оксфордским университетом и AstraZeneca #AZN, вырабатывает устойчивые антитела и реакцию иммунной системы у пожилых людей – группы населения с самым высоким уровнем риска. Подробности открытия будут вскоре опубликованы, однако, результаты не гарантируют безопасность и эффективность вакцины для возрастных групп населения. В прошлую пятницу AstraZeneca #AZN и Johnson & Johnson #JNJ также возобновили клинические испытания в США, заявив, что первые партии вакцины могут быть доступны в январе.
🟢 Китай закупил ~71% от запланированного годового объема американской сельскохозяйственной продукции в рамках первой фазы торговой сделки, вступившей в силу в феврале 2020 г., благодаря чему были достигнуты рекордные уровни продаж по целому ряду направлений. На данный момент объем закупок составил $23.6 млрд.
Что еще происходит в мире…
🔴 Акции SAP #SAP падают на 20% после снижения компанией прогноза по выручке на текущий год.
🟢 Крупнейший производитель безалкогольных напитков в Азиатско-Тихоокеанском регионе Coca-Cola Amatil #CCLAF подтвердила получение предложения о покупке компанией Coca-Cola European Partners #CCEP – сумма сделки может составить $6.6 млрд.
🔴 AT&T #T за прошедший квартал провела рекордные сокращения рабочих мест, уволив более 9 тыс. сотрудников.
💎 Мы планируем использовать всплески волатильности в ближайшие недели для формирования позиций в акциях качественных компаний. Мы считаем американский рынок акций привлекательным для инвестиций на средне- и долгосрочном горизонте в условиях отсутствия адекватных альтернатив для получения доходности и колоссального роста объемов денежной массы в обращении.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.00% (3417 п.)
📉 Nasdaq: -0.78% (11571 п.)
📉 Dow Jones -1.01% (27900 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1902)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.00% ($41.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.80% (0.814%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня продолжают снижение на фоне ухудшения ситуации с коронавирусом в США и очередных проблем в переговорах по новому пакету стимулов американской экономике. Основные европейские фондовые индексы также снижаются на текущих торгах, рынки Азии сегодня закрылись преимущественно в минусе.
🔴 Facebook #FB заявила, что будет принимать экстренные меры, направленные на снижение градуса напряженности в социальных сетях на фоне роста угрозы беспорядков, связанных с ноябрьскими выборами в США. Компания намерена ограничить «распространение вирусного контента» и больше блокировать «потенциально провокационные публикации» с помощью инструментов, ранее использовавшихся в Шри-Ланке и Мьянме.
🟢 Bayer #BAYN заплатит $4 млрд за покупку американской биотехнологической компании Asklepios BioPharmaceutical, что укрепит ее фармацевтическое подразделение. По завершении сделки компания также получит доступ к передовой генной терапии, дающей возможность лечения широкого спектра редких заболеваний путем прямого редактирования ошибок в гене. Ранее другие крупнейшие компании отрасли также купили ряд разработчиков генной терапии.
🟢 Акции Dunkin’ Brands растут на 16% на пре-маркете после сообщений о планах продажи компании холдингу Inspire Brands по цене $106.5 за акцию (цена закрытия в пятницу – $88.79), что даст ей оценку в $8.8 млрд. При этом компания также отметила, что пока нет уверенности, что соглашение будет достигнуто.
🟢 Сообщается, что вакцина от коронавируса, разрабатываемая Оксфордским университетом и AstraZeneca #AZN, вырабатывает устойчивые антитела и реакцию иммунной системы у пожилых людей – группы населения с самым высоким уровнем риска. Подробности открытия будут вскоре опубликованы, однако, результаты не гарантируют безопасность и эффективность вакцины для возрастных групп населения. В прошлую пятницу AstraZeneca #AZN и Johnson & Johnson #JNJ также возобновили клинические испытания в США, заявив, что первые партии вакцины могут быть доступны в январе.
🟢 Китай закупил ~71% от запланированного годового объема американской сельскохозяйственной продукции в рамках первой фазы торговой сделки, вступившей в силу в феврале 2020 г., благодаря чему были достигнуты рекордные уровни продаж по целому ряду направлений. На данный момент объем закупок составил $23.6 млрд.
Что еще происходит в мире…
🔴 Акции SAP #SAP падают на 20% после снижения компанией прогноза по выручке на текущий год.
🟢 Крупнейший производитель безалкогольных напитков в Азиатско-Тихоокеанском регионе Coca-Cola Amatil #CCLAF подтвердила получение предложения о покупке компанией Coca-Cola European Partners #CCEP – сумма сделки может составить $6.6 млрд.
🔴 AT&T #T за прошедший квартал провела рекордные сокращения рабочих мест, уволив более 9 тыс. сотрудников.
💎 Мы планируем использовать всплески волатильности в ближайшие недели для формирования позиций в акциях качественных компаний. Мы считаем американский рынок акций привлекательным для инвестиций на средне- и долгосрочном горизонте в условиях отсутствия адекватных альтернатив для получения доходности и колоссального роста объемов денежной массы в обращении.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#событие #downgrade #акции #отчетность #SAP
⚡️🔴 Акции крупнейшего производителя программного обеспечения для бизнеса SAP #SAP падают на 22% на торгах после представления компанией отчетности за третий квартал, и снижения прогнозов на текущий и последующие годы – это самое значительное однодневное падение акций компании с 1999 г.
⚡️ Важные детали отчетности SAP:
• Операционная прибыль компании снизилась на 12% по отношению к прошлому году до €2.07 млрд при прогнозе опрошенных Bloomberg аналитиков в €2.15 млрд.
• При этом выручка снизилась на 4% по отношению к прошлому кварталу до €6.54 млрд при консенсус-прогнозе в €6.89 млрд.
• SAP также понизила прогнозы на текущий год – теперь компания ожидает, что выручка составит от €27.2 до €27.8 млрд в 2020 году, что ниже предыдущего прогноза в €27.8–€28.5 млрд. Компания также заявила, что больше не ожидает роста доходов от системы по управлению командировками Concur.
• Компания заявила, что ожидает ограниченного роста выручки и рентабельности в течение следующих двух лет и перенесла выполнение своих стратегических целей на 2025 г., ранее поставленных на 2023 г. При этом предыдущий прогноз был основан на предположениях об открытии экономики, ослабления коронавирусных ограничений и постепенного улучшения спроса во втором полугодии.
• Также SAP объявила, что находится на завершающей стадии подготовки IPO Qualtrics – американского подразделения компании, занимающегося разработкой систем сбора обратной связи.
🚫 Причины снижения акций #SAP по мнению инвестбанков:
• J.P. Morgan указывает на более слабое восстановление спроса, чем изначально ожидалось, и прогнозирует сохранения сложившейся ситуации, как минимум, до второго полугодия 2021 г. Также банк отмечает, что новые прогнозы компании также оказались хуже ожиданий.
🎯 Целевая цена от J.P. Morgan - €120, потенциал роста +24%
• Аналитики немецкого банка Metzler сохраняют рекомендацию покупать акции #SAP и указывают, что катализатором столь сильного падения акций стало именно снижение среднесрочных целей компании. Аналитики банка также обращают внимание на такой фактор снижения рентабельности, как ускорение перехода компании к облачным технологиям, так как рентабельность этих продуктов все еще ниже, чем у лицензий на программное обеспечение и техническую поддержку.
• В свою очередь, аналитики Citi оценивают ежегодное снижение прибыли на акцию (EPS) на 15-20% от консенсус-прогноза вплоть до 2023 г. Пессимистичный взгляд компании на спрос в краткосрочной перспективе может привести к снижению европейских акций технологических компаний – сегодня европейский индекс Stoxx Technology упал на 6.3%.
💎 SAP #SAP неприятно удивил инвесторов, акции демонстрируют масштабную коррекцию. Большинство инвестиционных банков сохранило рекомендацию покупать, но понизило целевые цены. Мы считаем, что текущая коррекция может быть неплохим моментом для начла формирования позиции в бумаге на средне- и долгосрочную перспективу.
⭐ Еще больше сделок и аналитики на premium-канале — подписывайтесь через @alpha_one_bot.
⚡️🔴 Акции крупнейшего производителя программного обеспечения для бизнеса SAP #SAP падают на 22% на торгах после представления компанией отчетности за третий квартал, и снижения прогнозов на текущий и последующие годы – это самое значительное однодневное падение акций компании с 1999 г.
⚡️ Важные детали отчетности SAP:
• Операционная прибыль компании снизилась на 12% по отношению к прошлому году до €2.07 млрд при прогнозе опрошенных Bloomberg аналитиков в €2.15 млрд.
• При этом выручка снизилась на 4% по отношению к прошлому кварталу до €6.54 млрд при консенсус-прогнозе в €6.89 млрд.
• SAP также понизила прогнозы на текущий год – теперь компания ожидает, что выручка составит от €27.2 до €27.8 млрд в 2020 году, что ниже предыдущего прогноза в €27.8–€28.5 млрд. Компания также заявила, что больше не ожидает роста доходов от системы по управлению командировками Concur.
• Компания заявила, что ожидает ограниченного роста выручки и рентабельности в течение следующих двух лет и перенесла выполнение своих стратегических целей на 2025 г., ранее поставленных на 2023 г. При этом предыдущий прогноз был основан на предположениях об открытии экономики, ослабления коронавирусных ограничений и постепенного улучшения спроса во втором полугодии.
• Также SAP объявила, что находится на завершающей стадии подготовки IPO Qualtrics – американского подразделения компании, занимающегося разработкой систем сбора обратной связи.
🚫 Причины снижения акций #SAP по мнению инвестбанков:
• J.P. Morgan указывает на более слабое восстановление спроса, чем изначально ожидалось, и прогнозирует сохранения сложившейся ситуации, как минимум, до второго полугодия 2021 г. Также банк отмечает, что новые прогнозы компании также оказались хуже ожиданий.
🎯 Целевая цена от J.P. Morgan - €120, потенциал роста +24%
• Аналитики немецкого банка Metzler сохраняют рекомендацию покупать акции #SAP и указывают, что катализатором столь сильного падения акций стало именно снижение среднесрочных целей компании. Аналитики банка также обращают внимание на такой фактор снижения рентабельности, как ускорение перехода компании к облачным технологиям, так как рентабельность этих продуктов все еще ниже, чем у лицензий на программное обеспечение и техническую поддержку.
• В свою очередь, аналитики Citi оценивают ежегодное снижение прибыли на акцию (EPS) на 15-20% от консенсус-прогноза вплоть до 2023 г. Пессимистичный взгляд компании на спрос в краткосрочной перспективе может привести к снижению европейских акций технологических компаний – сегодня европейский индекс Stoxx Technology упал на 6.3%.
💎 SAP #SAP неприятно удивил инвесторов, акции демонстрируют масштабную коррекцию. Большинство инвестиционных банков сохранило рекомендацию покупать, но понизило целевые цены. Мы считаем, что текущая коррекция может быть неплохим моментом для начла формирования позиции в бумаге на средне- и долгосрочную перспективу.
⭐ Еще больше сделок и аналитики на premium-канале — подписывайтесь через @alpha_one_bot.
#аналитика #акции #США #cloud #JPM
💡 J.P. Morgan проанализировал положение и перспективы поставщиков облачных технологий и дает рекомендации «покупать» по некоторым компаниям.
👉🏻 Ранее акции целого ряда поставщиков программного обеспечения, показавших опережающие результаты за третий квартал, снижались после публикации отчетности – например #MSFT, #TWLO, #BAND. Коррекции скорее всего были связаны с завышенными оценками компаний – топ 40 акций сектора сейчас торгуются с отношением EV (стоимость предприятия) к прогнозируемой выручке равным 19.3х в сравнении с 5.4х всего 4 года назад. Катализаторами снижения послужили и предвыборные риски в США, и возможность ротации из акций сектора.
👉🏻 При этом J.P. Morgan продолжает делать ставку на постепенную цифровую трансформацию, основной упор которой будет сделан на фронт-офис.
✅ HubSpot #HUBS – банк выделяет поставщика программного обеспечения для маркетинга и обслуживания клиентов, как качественную инвестиционную идею, основанную на мнениях партнеров банка, а также проведенных Microsoft опросах и интервью.
👉🏻 При этом, несмотря на восстановление экономики, спрос на отдельные продукты и услуги будет по-прежнему ограничен, о чем свидетельствуют результаты Intel #INTC и SAP #SAP. А с точки зрения новых заказов, европейский рынок может показать непредсказуемый результат, с учетом роста числа новых заражений коронавирусом и возобновления ограничений. Несмотря на это, банк рекомендует покупать акции следующих компаний на фоне постепенного восстановления рынка труда и быстрого роста заказов от новых клиентов:
✅ Ceridian #CDAY
✅ Paycom #PAYC
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 J.P. Morgan проанализировал положение и перспективы поставщиков облачных технологий и дает рекомендации «покупать» по некоторым компаниям.
👉🏻 Ранее акции целого ряда поставщиков программного обеспечения, показавших опережающие результаты за третий квартал, снижались после публикации отчетности – например #MSFT, #TWLO, #BAND. Коррекции скорее всего были связаны с завышенными оценками компаний – топ 40 акций сектора сейчас торгуются с отношением EV (стоимость предприятия) к прогнозируемой выручке равным 19.3х в сравнении с 5.4х всего 4 года назад. Катализаторами снижения послужили и предвыборные риски в США, и возможность ротации из акций сектора.
👉🏻 При этом J.P. Morgan продолжает делать ставку на постепенную цифровую трансформацию, основной упор которой будет сделан на фронт-офис.
✅ HubSpot #HUBS – банк выделяет поставщика программного обеспечения для маркетинга и обслуживания клиентов, как качественную инвестиционную идею, основанную на мнениях партнеров банка, а также проведенных Microsoft опросах и интервью.
👉🏻 При этом, несмотря на восстановление экономики, спрос на отдельные продукты и услуги будет по-прежнему ограничен, о чем свидетельствуют результаты Intel #INTC и SAP #SAP. А с точки зрения новых заказов, европейский рынок может показать непредсказуемый результат, с учетом роста числа новых заражений коронавирусом и возобновления ограничений. Несмотря на это, банк рекомендует покупать акции следующих компаний на фоне постепенного восстановления рынка труда и быстрого роста заказов от новых клиентов:
✅ Ceridian #CDAY
✅ Paycom #PAYC
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #IT #XM #JPM
💡 Qualtrics #XM - американский разработчик программного обеспечения для опросов и сбора обратной связи. Платформа Qualtrics не только позволяет компаниям собирать отзывы из многочисленных источников, но также анализировать и соотносить данные. В конце 2018 года #XM пыталась выйти на биржу, но безуспешно из-за сделки по ее поглощению компанией SAP #SAP.
👉🏻 Благодаря дифференцированному подходу компания обгоняет ближайшего конкурента по размеру и темпам роста в два раза.
⚡️ Основные тезисы J.P. Morgan в пользу Qualtrics:
• 12.7 тыс. клиентов, 85% из которых входят в список Fortune 100. Число клиентов компании продолжает стабильно расти - коэффициент чистого удержания в долларовом выражении составил более 120% за 15 кварталов.
• Масштабируемый рост: выручка компании в 2020 году прибавила 30%, составив более $750 млн, несмотря на сдерживающие факторы пандемии. В течение следующих нескольких лет Qualtrics должна увеличить выручку еще на 20% до $1 млрд и достичь положительного свободного денежного потока в 2022 году.
• Qualtrics оценивала общий объем своего целевого рынка (TAM) на уровне $60 млрд в 2020 году (в то время как ближайший конкурент International Datacasting заявляет о $23 млрд) и планирует увеличить CAGR на 28% в следующие три года.
• JPM дает рекомендацию «покупать» для Qualtrics. Его целевая цена в $55 основана на EV/Revenue=~29x по прогнозным оценкам на 2022 г., что примерно в 1.2 раза больше среднего мультипликатора EV/Revenue по быстрорастущей группе лидеров облачных технологий (23.4x), с учетом недавнего опережающего роста Qualtrics.
✅ Qualtrics #XM
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +37%.
💎 Впечатляющие темпы роста, лидирующая позиция в сегменте и растущий объем целевого рынка делают компанию привлекательной для инвестиций. Добавляем компанию в наш watchlist.
@aabeta • premium⚡️
График #XM от TradingView
💡 Qualtrics #XM - американский разработчик программного обеспечения для опросов и сбора обратной связи. Платформа Qualtrics не только позволяет компаниям собирать отзывы из многочисленных источников, но также анализировать и соотносить данные. В конце 2018 года #XM пыталась выйти на биржу, но безуспешно из-за сделки по ее поглощению компанией SAP #SAP.
👉🏻 Благодаря дифференцированному подходу компания обгоняет ближайшего конкурента по размеру и темпам роста в два раза.
⚡️ Основные тезисы J.P. Morgan в пользу Qualtrics:
• 12.7 тыс. клиентов, 85% из которых входят в список Fortune 100. Число клиентов компании продолжает стабильно расти - коэффициент чистого удержания в долларовом выражении составил более 120% за 15 кварталов.
• Масштабируемый рост: выручка компании в 2020 году прибавила 30%, составив более $750 млн, несмотря на сдерживающие факторы пандемии. В течение следующих нескольких лет Qualtrics должна увеличить выручку еще на 20% до $1 млрд и достичь положительного свободного денежного потока в 2022 году.
• Qualtrics оценивала общий объем своего целевого рынка (TAM) на уровне $60 млрд в 2020 году (в то время как ближайший конкурент International Datacasting заявляет о $23 млрд) и планирует увеличить CAGR на 28% в следующие три года.
• JPM дает рекомендацию «покупать» для Qualtrics. Его целевая цена в $55 основана на EV/Revenue=~29x по прогнозным оценкам на 2022 г., что примерно в 1.2 раза больше среднего мультипликатора EV/Revenue по быстрорастущей группе лидеров облачных технологий (23.4x), с учетом недавнего опережающего роста Qualtrics.
✅ Qualtrics #XM
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +37%.
💎 Впечатляющие темпы роста, лидирующая позиция в сегменте и растущий объем целевого рынка делают компанию привлекательной для инвестиций. Добавляем компанию в наш watchlist.
@aabeta • premium⚡️
График #XM от TradingView
#неделя_впереди #США
Важные события предстоящей недели:
В главном фокусе инвесторов будут: IBM, Netflix, Coca-Cola и другие крупные компании, которые представят квартальные результаты финансовой отчетности.
⚠️ Макроэкономические данные:
20 июля:
• Объем строительства новых домов (июнь)
21 июля:
• Запасы сырой нефти
22 июля:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
23 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июль)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
19 июля – IBM #IBM, Prologis #PLD, PPG Industries #PPG
20 июля – Netflix #NFLX, Philip Morris #PM, Citizens Financial Group Inc #CFG, United Airlines Holdings #UAL
21 июля – Johnson & Johnson #JNJ, Coca-Cola #KO, Verizon #VZ, Harley-Davidson #HOG
22 июля – Intel #INTC, Abbott Labs #ABT, AT&T #T, Twitter Inc #TWTR, Biogen #BIIB, Dow #DOW, D.R. Horton #DHI, American Airlines #AAL
23 июля – Honeywell #HON, NextEra Energy #NEE, American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Разделение брендов:
L Brands #LB проведет виртуальную встречу с инвесторами, посвященную планам и стратегиям роста Bath & Body Works и Victoria's Secret & Co в преддверии запланированного на август разделения компаний. JPMorgan ожидает, что интерес инвесторов к L Brands перед разделением возрастет.
Предварительный обзор результатов:
Компания Netflix #NFLX представит отчет о прибыли 20 июля. Ожидается, что инвесторы и аналитики будут уделять больше внимания графику выпуска контента, чем финансовым показателям за второй квартал. Morgan Stanley оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы #NFLX и уверен, что компания представит самый сильный 6-месячный контент-план за всю историю.
Чикагская автовыставка:
Мероприятие в конференц-центре McCormick Place в центре Чикаго - первое крупное автошоу после пандемии. Ford #F продемонстрирует электрифицированные F-150 Lightning и Mach-E.
Громкий дебют:
Churchill Capital Corp IV #CCIV проведет собрание акционеров для голосования по вопросу объединения с Lucid Motors. Предполагаемая дата закрытия сделки - 23 июля. Компания после объединения будет переименована в Lucid Group и будет торговаться под тикером #LCID.
Корпоративные новости:
На этой неделе стартует мероприятие EA Play Live компании Electronic Arts #EA. Charles Schwab Corporation #SCHW 22 июля проведет конференц-звонок Summer Business Update. В тот же день Mercedes-Benz проведет мероприятие по обновлению стратегии, посвященное электромобилям.
💡 Аналитики Barron’s: Компании Academy Sports and Outdoors #ASO присвоен высокий рейтинг после того, как на протяжении трех кварталов подряд выручка и прибыль компании превышали прогнозы. SAP SE #SAP также рассматривается как привлекательная инвестиция.
Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний:
✅ American Tower #AMT
✅ Cohu #COHU
✅ Masonite International #DOOR
✅ CNH Industrial #CNHI
✅ Madison Square Garden Sports #MSGS
✅ Splunk #SPLK
✅ RH #RH
✅ Toyota #TM
💎 Рынок акций скорректировался за последнюю неделю на фоне: увеличения числа заражений дельта-штаммом коронавируса в мире, замедления темпов роста экономики и, как следствие, снижения доходности казначейских облигаций США. Мы считаем текущее падение фондового рынка возможностью для формирования позиций в качественных акциях. В странах с высокой долей вакцинированного населения не наблюдается существенный рост госпитализаций от нового штамма, что говорит о низком риске введения новых локдаунов. Темп роста экономики хоть и замедлился, но в абсолютных значениях данные впечатляют, особенно в секторе услуг. Поэтому мы делаем ставку на циклические сектора, которые выигрывают от растущей потребительской активности.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Важные события предстоящей недели:
В главном фокусе инвесторов будут: IBM, Netflix, Coca-Cola и другие крупные компании, которые представят квартальные результаты финансовой отчетности.
⚠️ Макроэкономические данные:
20 июля:
• Объем строительства новых домов (июнь)
21 июля:
• Запасы сырой нефти
22 июля:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
23 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июль)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
19 июля – IBM #IBM, Prologis #PLD, PPG Industries #PPG
20 июля – Netflix #NFLX, Philip Morris #PM, Citizens Financial Group Inc #CFG, United Airlines Holdings #UAL
21 июля – Johnson & Johnson #JNJ, Coca-Cola #KO, Verizon #VZ, Harley-Davidson #HOG
22 июля – Intel #INTC, Abbott Labs #ABT, AT&T #T, Twitter Inc #TWTR, Biogen #BIIB, Dow #DOW, D.R. Horton #DHI, American Airlines #AAL
23 июля – Honeywell #HON, NextEra Energy #NEE, American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Разделение брендов:
L Brands #LB проведет виртуальную встречу с инвесторами, посвященную планам и стратегиям роста Bath & Body Works и Victoria's Secret & Co в преддверии запланированного на август разделения компаний. JPMorgan ожидает, что интерес инвесторов к L Brands перед разделением возрастет.
Предварительный обзор результатов:
Компания Netflix #NFLX представит отчет о прибыли 20 июля. Ожидается, что инвесторы и аналитики будут уделять больше внимания графику выпуска контента, чем финансовым показателям за второй квартал. Morgan Stanley оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы #NFLX и уверен, что компания представит самый сильный 6-месячный контент-план за всю историю.
Чикагская автовыставка:
Мероприятие в конференц-центре McCormick Place в центре Чикаго - первое крупное автошоу после пандемии. Ford #F продемонстрирует электрифицированные F-150 Lightning и Mach-E.
Громкий дебют:
Churchill Capital Corp IV #CCIV проведет собрание акционеров для голосования по вопросу объединения с Lucid Motors. Предполагаемая дата закрытия сделки - 23 июля. Компания после объединения будет переименована в Lucid Group и будет торговаться под тикером #LCID.
Корпоративные новости:
На этой неделе стартует мероприятие EA Play Live компании Electronic Arts #EA. Charles Schwab Corporation #SCHW 22 июля проведет конференц-звонок Summer Business Update. В тот же день Mercedes-Benz проведет мероприятие по обновлению стратегии, посвященное электромобилям.
💡 Аналитики Barron’s: Компании Academy Sports and Outdoors #ASO присвоен высокий рейтинг после того, как на протяжении трех кварталов подряд выручка и прибыль компании превышали прогнозы. SAP SE #SAP также рассматривается как привлекательная инвестиция.
Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний:
✅ American Tower #AMT
✅ Cohu #COHU
✅ Masonite International #DOOR
✅ CNH Industrial #CNHI
✅ Madison Square Garden Sports #MSGS
✅ Splunk #SPLK
✅ RH #RH
✅ Toyota #TM
💎 Рынок акций скорректировался за последнюю неделю на фоне: увеличения числа заражений дельта-штаммом коронавируса в мире, замедления темпов роста экономики и, как следствие, снижения доходности казначейских облигаций США. Мы считаем текущее падение фондового рынка возможностью для формирования позиций в качественных акциях. В странах с высокой долей вакцинированного населения не наблюдается существенный рост госпитализаций от нового штамма, что говорит о низком риске введения новых локдаунов. Темп роста экономики хоть и замедлился, но в абсолютных значениях данные впечатляют, особенно в секторе услуг. Поэтому мы делаем ставку на циклические сектора, которые выигрывают от растущей потребительской активности.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Выберите компанию для разбора на завтра (остальные разборы будут доступны в premium):
Anonymous Poll
41%
Domino’s Pizza #DPZ - американская компания, работающая в сфере общественного питания
59%
SAP SE #SAP - немецкая компания, производитель программного обеспечения для организаций
#инвестиционная_идея #акции #Европа #ИТ #SAP #BoFA
💡 В следующем году немецкий гигант корпоративного программного обеспечения SAP отметит свое 50-летие. Инвесторам стоит подумать о том, чтобы принять участие в этом событии.
✅ SAP SE #SAP - немецкая компания, производитель программного обеспечения для организаций.
🎯 Целевая цена от Bank of America - €150, потенциал роста +27%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Трансформация бизнеса. Программное обеспечение для организации бизнес-процессов ERP переживает глобальную трансформацию - на смену корпоративным центрам обработки данных приходят облачные вычисления. Компания SAP планирует ускорить переход на облачные технологии.
Генеральный директор Кристиан Кляйн заявил, что к 2025 году SAP рассчитывает утроить свои доходы от продажи облачных продуктов. Хотя часть этих доходов будет получена за счет перехода в облако текущих клиентов, по его словам, 40% доходов от облачных технологий будет поступать за счет привлечения новых клиентов.
• Предстоящие финансовые результаты. Руководство компании ожидает ускорения роста дохода во 2-м квартале за счет увеличения продаж облачных продуктов. «В первом квартале мы уже наблюдали рост доходов от облачных решений, что является индикатором будущего потока доходов», - добавил генеральный директор SAP.
Результаты за 2-й квартал компания представит 21 июля. По прогнозам, прибыль на акцию составит €1.2, а выручка - €6.69 млрд.
• Конкурентные преимущества. Компания уверена, что использует правильную облачную стратегию, и, в отличие от главного конкурента Oracle #ORCL, не заинтересована в сегменте публичных облаков, где конкурентами являются Microsoft Azure и Amazon Web Services. Хорошей новостью является то, что эти публичные облака все чаще используются для запуска программного обеспечения SAP.
• Текущий потенциал роста. С начала пандемии акции SAP сильно отстают от акций Oracle, а также всего сектора программного обеспечения и широкого рынка. За последние 18 месяцев акции SAP выросли на 9%, в то время как акции Nasdaq Composite выросли на 58%, а Oracle - на 61%. Ввиду более слабой динамики за данный период времени, справедливо говорить, что акции SAP имеют значительный потенциал роста в будущем.
• Позитивный взгляд на компанию. Аналитики из Bank of America присвоили бумагам компании рейтинг «покупать» с целевой ценой €150, ссылаясь на возможности компании продавать новые услуги, а также более высокую удовлетворенность клиентов в результате облачных обновлений и более предсказуемые результаты в целом. По прогнозам, доходы SAP будут расти двузначными темпами и к 2025 году могут составить €37 млрд.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: €143.3 млрд
• fwd P/E = 22.82х
• P/S = 5.3х
💎 Наше мнение: Немецкий разработчик ПО на данный момент совершает переход на облачные технологии, что позволит компании существенно нарастить доходы в будущем. Стратегия SAP, направленная на разработку частного, а не публичного облака, позволяет не конкурировать с такими гигантами как Microsoft #MSFT и Amazon #AMZN. Позитивные взгляды аналитиков и хороший потенциал роста ввиду более слабой, чем у всего сектора ПО, динамики за последние полтора года - все это делает акции SAP привлекательными для покупки на сегодняшний день.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и FactSet
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #SAP от TradingView
💡 В следующем году немецкий гигант корпоративного программного обеспечения SAP отметит свое 50-летие. Инвесторам стоит подумать о том, чтобы принять участие в этом событии.
✅ SAP SE #SAP - немецкая компания, производитель программного обеспечения для организаций.
🎯 Целевая цена от Bank of America - €150, потенциал роста +27%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Трансформация бизнеса. Программное обеспечение для организации бизнес-процессов ERP переживает глобальную трансформацию - на смену корпоративным центрам обработки данных приходят облачные вычисления. Компания SAP планирует ускорить переход на облачные технологии.
Генеральный директор Кристиан Кляйн заявил, что к 2025 году SAP рассчитывает утроить свои доходы от продажи облачных продуктов. Хотя часть этих доходов будет получена за счет перехода в облако текущих клиентов, по его словам, 40% доходов от облачных технологий будет поступать за счет привлечения новых клиентов.
• Предстоящие финансовые результаты. Руководство компании ожидает ускорения роста дохода во 2-м квартале за счет увеличения продаж облачных продуктов. «В первом квартале мы уже наблюдали рост доходов от облачных решений, что является индикатором будущего потока доходов», - добавил генеральный директор SAP.
Результаты за 2-й квартал компания представит 21 июля. По прогнозам, прибыль на акцию составит €1.2, а выручка - €6.69 млрд.
• Конкурентные преимущества. Компания уверена, что использует правильную облачную стратегию, и, в отличие от главного конкурента Oracle #ORCL, не заинтересована в сегменте публичных облаков, где конкурентами являются Microsoft Azure и Amazon Web Services. Хорошей новостью является то, что эти публичные облака все чаще используются для запуска программного обеспечения SAP.
• Текущий потенциал роста. С начала пандемии акции SAP сильно отстают от акций Oracle, а также всего сектора программного обеспечения и широкого рынка. За последние 18 месяцев акции SAP выросли на 9%, в то время как акции Nasdaq Composite выросли на 58%, а Oracle - на 61%. Ввиду более слабой динамики за данный период времени, справедливо говорить, что акции SAP имеют значительный потенциал роста в будущем.
• Позитивный взгляд на компанию. Аналитики из Bank of America присвоили бумагам компании рейтинг «покупать» с целевой ценой €150, ссылаясь на возможности компании продавать новые услуги, а также более высокую удовлетворенность клиентов в результате облачных обновлений и более предсказуемые результаты в целом. По прогнозам, доходы SAP будут расти двузначными темпами и к 2025 году могут составить €37 млрд.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: €143.3 млрд
• fwd P/E = 22.82х
• P/S = 5.3х
💎 Наше мнение: Немецкий разработчик ПО на данный момент совершает переход на облачные технологии, что позволит компании существенно нарастить доходы в будущем. Стратегия SAP, направленная на разработку частного, а не публичного облака, позволяет не конкурировать с такими гигантами как Microsoft #MSFT и Amazon #AMZN. Позитивные взгляды аналитиков и хороший потенциал роста ввиду более слабой, чем у всего сектора ПО, динамики за последние полтора года - все это делает акции SAP привлекательными для покупки на сегодняшний день.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и FactSet
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #SAP от TradingView
Ваше мнение по акциям SAP SE #SAP
Anonymous Poll
38%
🟢 Покупать
12%
🟡 Держать
10%
🔴 Продавать
40%
См. результаты опроса
Основные посты за прошедшую неделю
Инвестиционные идеи:
https://t.iss.one/c/1495998219/4645 - Okta #OKTA
https://t.iss.one/c/1495998219/4664 - The Coca-Cola Company #KO
https://t.iss.one/c/1495998219/4666 - Starbucks #SBUX
https://t.iss.one/c/1495998219/4703 - Domino’s Pizza #DPZ
https://t.iss.one/aabeta/2169 - Nio Inc. #NIO
https://t.iss.one/aabeta/2176 - Airbnb #ABNB
https://t.iss.one/aabeta/2183 - Netflix #NFLX
https://t.iss.one/aabeta/2190 - SAP SE #SAP
Аналитика:
https://t.iss.one/c/1495998219/4642 - от 19.07 сектор SaaS
https://t.iss.one/aabeta/2175 - от 20.07
https://t.iss.one/aabeta/2186 - от 22.07
https://t.iss.one/c/1495998219/4727 - от 23.07
https://t.iss.one/c/1495998219/4688 - сектор кибербезопасности
https://t.iss.one/aabeta/2171 - сектор полупроводников
https://t.iss.one/aabeta/2178 - cырьевые товары
Обзор сектора:
https://t.iss.one/aabeta/2166 - сектор электромобилей
Разбор сделки:
https://t.iss.one/aabeta/2192
Мнение инвестора:
https://t.iss.one/aabeta/2182
Сложный опыт:
https://t.iss.one/aabeta/2196
Обновление watchlist:
https://t.iss.one/aabeta/2180
https://t.iss.one/c/1495998219/4707
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Инвестиционные идеи:
https://t.iss.one/c/1495998219/4645 - Okta #OKTA
https://t.iss.one/c/1495998219/4664 - The Coca-Cola Company #KO
https://t.iss.one/c/1495998219/4666 - Starbucks #SBUX
https://t.iss.one/c/1495998219/4703 - Domino’s Pizza #DPZ
https://t.iss.one/aabeta/2169 - Nio Inc. #NIO
https://t.iss.one/aabeta/2176 - Airbnb #ABNB
https://t.iss.one/aabeta/2183 - Netflix #NFLX
https://t.iss.one/aabeta/2190 - SAP SE #SAP
Аналитика:
https://t.iss.one/c/1495998219/4642 - от 19.07 сектор SaaS
https://t.iss.one/aabeta/2175 - от 20.07
https://t.iss.one/aabeta/2186 - от 22.07
https://t.iss.one/c/1495998219/4727 - от 23.07
https://t.iss.one/c/1495998219/4688 - сектор кибербезопасности
https://t.iss.one/aabeta/2171 - сектор полупроводников
https://t.iss.one/aabeta/2178 - cырьевые товары
Обзор сектора:
https://t.iss.one/aabeta/2166 - сектор электромобилей
Разбор сделки:
https://t.iss.one/aabeta/2192
Мнение инвестора:
https://t.iss.one/aabeta/2182
Сложный опыт:
https://t.iss.one/aabeta/2196
Обновление watchlist:
https://t.iss.one/aabeta/2180
https://t.iss.one/c/1495998219/4707
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️