#аналитика #акции #инфраструктура #США #BAC #Cowen
💡 Несколько дней назад Дональд Трамп объявил о планируемом масштабном увеличении расходов на инфраструктуру. Bank of America #BAС не верит в то, что этот пакет стимулов получит одобрение конгресса в 2020 году. Меры поддержки напрямую связанные с распространением COVID-19, реформа полиции, поддержка здравоохранения имеют больший приоритет в преддверии ноябрьских выборов. Но громкие новости на тему роста расходов на инфраструктуру в любом случае будут оказывать поддержку рынку.
⚡️ Фавориты Bank of America:
✅ Martin Marietta Materials #MLM - ведущий поставщик строительных материалов и оборудования в США.
🎯 Целевая цена $249, потенциал роста +17.5%.
✅ Vulcan Materials #VMC - американская компания, которая занимается производством, распространением и продажей строительных материалов.
🎯 Целевая цена $137, потенциал роста +13%.
✅ Commercial Metals #CMC - производит, перерабатывает и продает стальную и металлическую продукцию и сопутствующие материалы.
🎯 Целевая цена $22, потенциал роста +7%.
💡 Инвестиционная компания Cowen ожидает большой рост расходов на инфраструктурные проекты в следующем году независимо от результатов президентских выборов. В случае победы Джо Байдена общий объем расходов будет больше, но с фокусом на «зеленые» технологии.
💎 Мы считаем, что у правительства США нет выбора, и им придётся наращивать расходы на инфраструктуру для поддержки экономики, так как только монетарных мер будет недостаточно, вопрос только в тайминге. Наш фаворит в секторе - Vulcan Materials #VMC.
@icalpha
💡 Несколько дней назад Дональд Трамп объявил о планируемом масштабном увеличении расходов на инфраструктуру. Bank of America #BAС не верит в то, что этот пакет стимулов получит одобрение конгресса в 2020 году. Меры поддержки напрямую связанные с распространением COVID-19, реформа полиции, поддержка здравоохранения имеют больший приоритет в преддверии ноябрьских выборов. Но громкие новости на тему роста расходов на инфраструктуру в любом случае будут оказывать поддержку рынку.
⚡️ Фавориты Bank of America:
✅ Martin Marietta Materials #MLM - ведущий поставщик строительных материалов и оборудования в США.
🎯 Целевая цена $249, потенциал роста +17.5%.
✅ Vulcan Materials #VMC - американская компания, которая занимается производством, распространением и продажей строительных материалов.
🎯 Целевая цена $137, потенциал роста +13%.
✅ Commercial Metals #CMC - производит, перерабатывает и продает стальную и металлическую продукцию и сопутствующие материалы.
🎯 Целевая цена $22, потенциал роста +7%.
💡 Инвестиционная компания Cowen ожидает большой рост расходов на инфраструктурные проекты в следующем году независимо от результатов президентских выборов. В случае победы Джо Байдена общий объем расходов будет больше, но с фокусом на «зеленые» технологии.
💎 Мы считаем, что у правительства США нет выбора, и им придётся наращивать расходы на инфраструктуру для поддержки экономики, так как только монетарных мер будет недостаточно, вопрос только в тайминге. Наш фаворит в секторе - Vulcan Materials #VMC.
@icalpha
#инвестиционная_идея #акции #США #Cowen #SBUX
💡 По мнению Cowen, инвесторам стоит обратить внимание на Starbucks #SBUX, компания повышает рекомендацию по акциям кофейной сети с «держать» до «покупать».
👉🏻 Cowen считает, что ранние признаки восстановления деятельности сети Starbucks в США достаточно устойчивы, чему способствовало ускорение цифрового перехода за счет расширения программ лояльности при оплате онлайн и появление в 23% американских кофейнях окон выдачи заказа. Аналитики отмечают, что пандемия открывает новые возможности для повышения эффективности в рамках программы «Масштабный рост», которая должна обеспечить рост EPS (прибыль на акцию) на ~15% в 2022–2023 годах.
👉🏻 Руководство Starbucks использует период пандемии для выявления и закрытия экономически неэффективных магазинов сети и поддержания строгой дисциплины в отношении расходов на общие и административные нужны. Cowen увеличивает прогноз по прибыли на акцию #SBUX до $0.98 в 2020 г. и до $2.91 в 2021 г.
👉🏻 Целевая цена от Cowen на Starbucks повышена до $99, что соответствует мультипликатору P/E в 30х. Консенсусная целевая цена на рынке составляет $84.63.
🎯 Цель - $99, потенциал роста +12%.
💎 Baird отмечает, что соотношение потенциала роста к потенциалу снижения акций составляет 2:1, что подтверждает уверенность инвестиционной компании в перспективах Starbucks #SBUX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #SBUX от TradingView
💡 По мнению Cowen, инвесторам стоит обратить внимание на Starbucks #SBUX, компания повышает рекомендацию по акциям кофейной сети с «держать» до «покупать».
👉🏻 Cowen считает, что ранние признаки восстановления деятельности сети Starbucks в США достаточно устойчивы, чему способствовало ускорение цифрового перехода за счет расширения программ лояльности при оплате онлайн и появление в 23% американских кофейнях окон выдачи заказа. Аналитики отмечают, что пандемия открывает новые возможности для повышения эффективности в рамках программы «Масштабный рост», которая должна обеспечить рост EPS (прибыль на акцию) на ~15% в 2022–2023 годах.
👉🏻 Руководство Starbucks использует период пандемии для выявления и закрытия экономически неэффективных магазинов сети и поддержания строгой дисциплины в отношении расходов на общие и административные нужны. Cowen увеличивает прогноз по прибыли на акцию #SBUX до $0.98 в 2020 г. и до $2.91 в 2021 г.
👉🏻 Целевая цена от Cowen на Starbucks повышена до $99, что соответствует мультипликатору P/E в 30х. Консенсусная целевая цена на рынке составляет $84.63.
🎯 Цель - $99, потенциал роста +12%.
💎 Baird отмечает, что соотношение потенциала роста к потенциалу снижения акций составляет 2:1, что подтверждает уверенность инвестиционной компании в перспективах Starbucks #SBUX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #SBUX от TradingView
#аналитика #акции #США #Cowen #Millennials #Z
💡 С точки зрения потребления поколения Z и миллениалы в большей степени заинтересованы в вопросах экологичности и социального воздействия товаров и услуг в отличии от предыдущих поколений. Cowen выделяет акции компаний, которые лучше всего ориентированы на предпочтения именно таких потребителей, поскольку покупательская способность этих двух групп будет расти в ближайшие десятилетия.
👉🏻 Ссылаясь на исследование Pew Research, команда Cowen отмечает, что к 2028 году потребители поколения Z и миллениалы будут составлять 70% мирового населения по сравнению с 47% сегодня.
👉🏻 76% респондентов в возрасте от 18 до 34 лет считают экологичность и социальное воздействие важными факторами при совершении покупок по сравнению с 45% среди тех, кому сейчас 35-55 лет.
⚡️ Cowen считает, что эти тенденции могут оказать влияние на различные сектора и выделяет топ-идеи:
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon #LULU
✅ Adidas #ADDYY
✅ Amazon #AMZN
✅ Facebook #FB
✅ TheRealReal #REAL
✅ Ulta Beauty #ULTA
✅ The Boston Beer Company #SAM
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
✅ Wingstop #WING
✅ PayPal #PYPL
👉🏻 Nike, Lululemon и Adidas оказались лучшими по показателям экологичности за счет опережающих усилий компаний в области электронной коммерции.
👉🏻 Amazon, Facebook и TheRealReal получили высокие оценки в исследованиях Cowen на тему того, как молодое поколение ищет и покупает товары в Интернете.
👉🏻 Программа Ulta Conscious Beauty уделяет особое внимание вопросам этичности, например, производству продуктов без тестирования на животных и использованию переработанной упаковки.
👉🏻 Boston Beer занимает вторую по величине долю рынка в категории слабоалкогольной газированной воды (хард-зельтера), и опросы показывают, что молодые потребители предпочитают эти продукты другим формам алкоголя.
👉🏻 Маркетинговая акция Chipotle «For real» вывела компанию на первое место в области прозрачности процессов производства продуктов питания. Это лидер в области цифровых технологий: 61% продаж во втором квартале приходится на онлайн-заказы.
👉🏻 Wingstop также является лидером в области цифровых технологий, на долю онлайн-продаж приходится 64%.
👉🏻 PayPal был самым популярным способом цифровой оплаты: 38% опрошенных потребителей использовали его в течение последних трех месяцев.
👉🏻 Среди отмеченных компаний Boston Beer, PayPal и Amazon продемонстрировали самый сильный рост с начала года: акции выросли на 158%, 92% и 86% соответственно.
💎 Социально ответственное инвестирование (ESG) набирает все больший вес в развитиях странах, акции компаний могут столкнуться с существенными продажами со стороны ESG ориентированных фондов при выявлении соответствующих нарушений. Тренд на лицо, и он только набирает популярность, поэтому нужно учитывать факторы экологичности и социальной отвественности при принятии долгосрочных инвестиционных решений. Из списка выше наши фавориты: Nike #NKE, Amazon #AMZN, Facebook #FB, Chipotle Mexican Grill #CMG, PayPal #PYPL.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 С точки зрения потребления поколения Z и миллениалы в большей степени заинтересованы в вопросах экологичности и социального воздействия товаров и услуг в отличии от предыдущих поколений. Cowen выделяет акции компаний, которые лучше всего ориентированы на предпочтения именно таких потребителей, поскольку покупательская способность этих двух групп будет расти в ближайшие десятилетия.
👉🏻 Ссылаясь на исследование Pew Research, команда Cowen отмечает, что к 2028 году потребители поколения Z и миллениалы будут составлять 70% мирового населения по сравнению с 47% сегодня.
👉🏻 76% респондентов в возрасте от 18 до 34 лет считают экологичность и социальное воздействие важными факторами при совершении покупок по сравнению с 45% среди тех, кому сейчас 35-55 лет.
⚡️ Cowen считает, что эти тенденции могут оказать влияние на различные сектора и выделяет топ-идеи:
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon #LULU
✅ Adidas #ADDYY
✅ Amazon #AMZN
✅ Facebook #FB
✅ TheRealReal #REAL
✅ Ulta Beauty #ULTA
✅ The Boston Beer Company #SAM
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
✅ Wingstop #WING
✅ PayPal #PYPL
👉🏻 Nike, Lululemon и Adidas оказались лучшими по показателям экологичности за счет опережающих усилий компаний в области электронной коммерции.
👉🏻 Amazon, Facebook и TheRealReal получили высокие оценки в исследованиях Cowen на тему того, как молодое поколение ищет и покупает товары в Интернете.
👉🏻 Программа Ulta Conscious Beauty уделяет особое внимание вопросам этичности, например, производству продуктов без тестирования на животных и использованию переработанной упаковки.
👉🏻 Boston Beer занимает вторую по величине долю рынка в категории слабоалкогольной газированной воды (хард-зельтера), и опросы показывают, что молодые потребители предпочитают эти продукты другим формам алкоголя.
👉🏻 Маркетинговая акция Chipotle «For real» вывела компанию на первое место в области прозрачности процессов производства продуктов питания. Это лидер в области цифровых технологий: 61% продаж во втором квартале приходится на онлайн-заказы.
👉🏻 Wingstop также является лидером в области цифровых технологий, на долю онлайн-продаж приходится 64%.
👉🏻 PayPal был самым популярным способом цифровой оплаты: 38% опрошенных потребителей использовали его в течение последних трех месяцев.
👉🏻 Среди отмеченных компаний Boston Beer, PayPal и Amazon продемонстрировали самый сильный рост с начала года: акции выросли на 158%, 92% и 86% соответственно.
💎 Социально ответственное инвестирование (ESG) набирает все больший вес в развитиях странах, акции компаний могут столкнуться с существенными продажами со стороны ESG ориентированных фондов при выявлении соответствующих нарушений. Тренд на лицо, и он только набирает популярность, поэтому нужно учитывать факторы экологичности и социальной отвественности при принятии долгосрочных инвестиционных решений. Из списка выше наши фавориты: Nike #NKE, Amazon #AMZN, Facebook #FB, Chipotle Mexican Grill #CMG, PayPal #PYPL.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Cowen #home #часть_1
💡 На фоне продолжающейся пандемии Cowen провел новое исследование, которое направлено на определение постоянства ключевых тенденций, связанных со всеобщей изоляцией, в сфере технологий/медиа/телекоммуникаций, здравоохранения и розничной торговли.
👉🏻 Отчет Cowen под названием «Нет места лучше дома» основан на сотрудничестве с 10 аналитиками, использующими данные собственных опросов. Данный отчет дает представление об основных движущих силах, влияющих на эти тенденции - поставщиках интернет-услуг и оборудования, обеспечивающего скорость и объем загрузки, задержку и надежность работы сети.
👉🏻 Несмотря на то, что в прошлом месяце большое количество аналитических отчетов было сосредоточено на положительных данных испытаний вакцин против Covid и возможном начале их использования, Cowen отмечает, что тенденции изоляции привели к постоянным изменениям в поведении потребителей в США.
👉🏻 Интернет-провайдеры имеют материальную выгоду от растущего спроса, хотя он и подразумевает более жесткие требования к сети. В следствии чего капитальные затраты должны увеличиться, но могут быть более чем компенсированы стабильным денежным потоком от роста числа абонентов широкополосной связи. Лучшие идеи Cowen в секторе широкополосного доступа:
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Altice USA #ATUS
👉🏻 Что касается поставщиков оборудования, Cowen отмечает, что наибольшую выгоду получат рынки широкополосного доступа и оптического оборудования. Аналитики заявляют, что эти тенденции носят постоянный характер, и выделяют следующие компании:
✅ Ciena #CIEN
✅ Calix #CALX
✅ Adtran #ADTN
👉🏻 Хотя акции компаний, чья деятельность ориентирована на тенденции работы из дома, уязвимы для ротации в акции из индустрии путешествий, отелей и акции циклических компаний в следующем году (особенно после значительных ралли некоторых из них в текущем периоде), аналитики все же ожидают стабильной динамики.
👉🏻 В отношении потокового видео/технологии OTT (предоставления видеоуслуг через Интернет) говорится, что переход с аналогового телевидения был осуществлен быстрее, чем ожидалось, хотя Cowen отмечает, что помимо пандемии этому способствовали и другие катализаторы, включая запуск новых стриминговых платформ, таких как HBO Max and Peacock. Если рассматривать всю экосистему трансляции видео (аналогового и OTT), ожидается, что CAGR (совокупный темп годового роста) подписчиков в 2020-2024 годах составит около 8% (за счет OTT). Однако выручка будет расти не так быстро, учитывая динамику отказов от аналогового ТВ. Лучшая инвестиционная идея Cowen в этой области - компания Netflix.
✅ Netflix #NFLX
👉🏻 Акции традиционных медиакомпаний скорее всего столкнутся с проблемами пандемии, в то время как акции из сектора видеоигр могут получить выгоду: относительное отставание сектора в третьем и начале четвертого кварталов, по мнению Cowen, не учитывает факторов, от которых отрасль может получить вполне реальное и постоянное увеличение прибыли. Аналитики отдают предпочтение мобильным играм, считая их недооцененными рынком (из-за опасений по поводу мобильной рекламы, которые, по словам аналитиков, имеют временный характер):
✅ Zynga #ZNGA
✅ Glu Mobile #GLUU
👉🏻 Топ-идеи среди разработчиков видеоигр для консолей:
✅ Electronic Arts #EA - у компании есть все шансы для роста в следующем году даже с учетом высоко заданной в этом году планки.
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - аналитики отмечают рост количества игр по модели «live services» и наиболее привлекательное сочетание обширного портфеля интеллектуальной собственности и уровень гейм-девелопмента.
👉🏻 Несмотря на сдержанность в отношении традиционных медиакомпаний, Cowen отмечает, что Lions Gate #LGF.B менее подвержена негативным трендам, поскольку не имеет рекламного бизнеса, также компания существенно выиграет в случае перехода принадлежащей ей Starz на формат потокового видео.
✅ Lions Gate #LGF.B
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 На фоне продолжающейся пандемии Cowen провел новое исследование, которое направлено на определение постоянства ключевых тенденций, связанных со всеобщей изоляцией, в сфере технологий/медиа/телекоммуникаций, здравоохранения и розничной торговли.
👉🏻 Отчет Cowen под названием «Нет места лучше дома» основан на сотрудничестве с 10 аналитиками, использующими данные собственных опросов. Данный отчет дает представление об основных движущих силах, влияющих на эти тенденции - поставщиках интернет-услуг и оборудования, обеспечивающего скорость и объем загрузки, задержку и надежность работы сети.
👉🏻 Несмотря на то, что в прошлом месяце большое количество аналитических отчетов было сосредоточено на положительных данных испытаний вакцин против Covid и возможном начале их использования, Cowen отмечает, что тенденции изоляции привели к постоянным изменениям в поведении потребителей в США.
👉🏻 Интернет-провайдеры имеют материальную выгоду от растущего спроса, хотя он и подразумевает более жесткие требования к сети. В следствии чего капитальные затраты должны увеличиться, но могут быть более чем компенсированы стабильным денежным потоком от роста числа абонентов широкополосной связи. Лучшие идеи Cowen в секторе широкополосного доступа:
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Altice USA #ATUS
👉🏻 Что касается поставщиков оборудования, Cowen отмечает, что наибольшую выгоду получат рынки широкополосного доступа и оптического оборудования. Аналитики заявляют, что эти тенденции носят постоянный характер, и выделяют следующие компании:
✅ Ciena #CIEN
✅ Calix #CALX
✅ Adtran #ADTN
👉🏻 Хотя акции компаний, чья деятельность ориентирована на тенденции работы из дома, уязвимы для ротации в акции из индустрии путешествий, отелей и акции циклических компаний в следующем году (особенно после значительных ралли некоторых из них в текущем периоде), аналитики все же ожидают стабильной динамики.
👉🏻 В отношении потокового видео/технологии OTT (предоставления видеоуслуг через Интернет) говорится, что переход с аналогового телевидения был осуществлен быстрее, чем ожидалось, хотя Cowen отмечает, что помимо пандемии этому способствовали и другие катализаторы, включая запуск новых стриминговых платформ, таких как HBO Max and Peacock. Если рассматривать всю экосистему трансляции видео (аналогового и OTT), ожидается, что CAGR (совокупный темп годового роста) подписчиков в 2020-2024 годах составит около 8% (за счет OTT). Однако выручка будет расти не так быстро, учитывая динамику отказов от аналогового ТВ. Лучшая инвестиционная идея Cowen в этой области - компания Netflix.
✅ Netflix #NFLX
👉🏻 Акции традиционных медиакомпаний скорее всего столкнутся с проблемами пандемии, в то время как акции из сектора видеоигр могут получить выгоду: относительное отставание сектора в третьем и начале четвертого кварталов, по мнению Cowen, не учитывает факторов, от которых отрасль может получить вполне реальное и постоянное увеличение прибыли. Аналитики отдают предпочтение мобильным играм, считая их недооцененными рынком (из-за опасений по поводу мобильной рекламы, которые, по словам аналитиков, имеют временный характер):
✅ Zynga #ZNGA
✅ Glu Mobile #GLUU
👉🏻 Топ-идеи среди разработчиков видеоигр для консолей:
✅ Electronic Arts #EA - у компании есть все шансы для роста в следующем году даже с учетом высоко заданной в этом году планки.
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - аналитики отмечают рост количества игр по модели «live services» и наиболее привлекательное сочетание обширного портфеля интеллектуальной собственности и уровень гейм-девелопмента.
👉🏻 Несмотря на сдержанность в отношении традиционных медиакомпаний, Cowen отмечает, что Lions Gate #LGF.B менее подвержена негативным трендам, поскольку не имеет рекламного бизнеса, также компания существенно выиграет в случае перехода принадлежащей ей Starz на формат потокового видео.
✅ Lions Gate #LGF.B
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Cowen #home #часть_2
👉🏻 В исследовании Cowen о влиянии тенденций изоляции на некоторые отрасли экономики рассматривается вовлеченность и спрос в сегменте электронной коммерции. Аналитики фокусируются на фитнес-платформах и компаниях из экосистемы «умный дом». В первом случае лидером является компания-первопроходец Peloton #PTON, а во втором - аналитики отдают предпочтение Amazon.com #AMZN и его «умной колонке» Echo. В случае Echo опрос показал большие возможности роста, поскольку большинство потребителей используют такие устройства ежедневно и полагаются на голосовых помощников в большом количестве приложений и при получении различной информации.
✅ Peloton #PTON
✅ Amazon.com #AMZN
👉🏻 Здравоохранение также претерпело трансформацию при переходе к услугам телемедицины, что может иметь длительный эффект. Данные опроса показывают, что 92% врачей ожидают сохранения онлайн-приемов пациентов после пандемии. Вопрос лишь в том, будет ли у пациентов качественный доступ к широкополосной сети, что является потенциально ограничивающим фактором в этой области. Дальнейшее развитие потребует дополнительных инвестиций со стороны лучших компаний сектора, в том числе:
✅ Teladoc #TDOC
✅ American Well #AMWL
👉🏻 Изменения в розничной торговле также хорошо заметны, при этом Cowen ожидает, что рост выручки продуктовых онлайн-магазинов может удвоиться - от 10% в 2020 году до 20% к 2025 году. «Взаимодействие из дома» - еще одна тенденция, которая должна сохраниться по мере того, как потребители отдают предпочтение виртуальным магазинам в формате live streaming, покупкам через социальные сети и перепродажам онлайн вместо посещения офлайн магазинов. Новые каналы продаж обладают важными характеристиками, включая масштаб, вовлеченность сообщества и корпоративную ответственность.
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ The RealReal #REAL
👉🏻 Популярность занятий спортом из дома выгодна для компаний-продавцов спортивных товаров:
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon Athletica #LULU
✅ Dick's Sporting Goods #DKS
👉🏻 Наконец, что касается ресторанов, аналитики отмечают, что вынужденный цифровой переход в условиях пандемии продолжится в течение нескольких лет. Количество ежемесячных уникальных пользователей четырех крупнейших компаний по доставке - DoorDash #DASH, GrubHub #GRUB, Postmates #POSTM и Uber Eats #UBER - на 500 б.п. выше, чем в прошлом году, кроме того, в исследовании Cowen говорится, что 50% опрошенных клиентов избегают посещения ресторанов и баров даже после того, как они полностью открылись. Топ-пики в ресторанном бизнесе:
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Starbucks #SBUX
✅ WingStop #WING
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
👉🏻 В исследовании Cowen о влиянии тенденций изоляции на некоторые отрасли экономики рассматривается вовлеченность и спрос в сегменте электронной коммерции. Аналитики фокусируются на фитнес-платформах и компаниях из экосистемы «умный дом». В первом случае лидером является компания-первопроходец Peloton #PTON, а во втором - аналитики отдают предпочтение Amazon.com #AMZN и его «умной колонке» Echo. В случае Echo опрос показал большие возможности роста, поскольку большинство потребителей используют такие устройства ежедневно и полагаются на голосовых помощников в большом количестве приложений и при получении различной информации.
✅ Peloton #PTON
✅ Amazon.com #AMZN
👉🏻 Здравоохранение также претерпело трансформацию при переходе к услугам телемедицины, что может иметь длительный эффект. Данные опроса показывают, что 92% врачей ожидают сохранения онлайн-приемов пациентов после пандемии. Вопрос лишь в том, будет ли у пациентов качественный доступ к широкополосной сети, что является потенциально ограничивающим фактором в этой области. Дальнейшее развитие потребует дополнительных инвестиций со стороны лучших компаний сектора, в том числе:
✅ Teladoc #TDOC
✅ American Well #AMWL
👉🏻 Изменения в розничной торговле также хорошо заметны, при этом Cowen ожидает, что рост выручки продуктовых онлайн-магазинов может удвоиться - от 10% в 2020 году до 20% к 2025 году. «Взаимодействие из дома» - еще одна тенденция, которая должна сохраниться по мере того, как потребители отдают предпочтение виртуальным магазинам в формате live streaming, покупкам через социальные сети и перепродажам онлайн вместо посещения офлайн магазинов. Новые каналы продаж обладают важными характеристиками, включая масштаб, вовлеченность сообщества и корпоративную ответственность.
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ The RealReal #REAL
👉🏻 Популярность занятий спортом из дома выгодна для компаний-продавцов спортивных товаров:
✅ Nike #NKE
✅ Lululemon Athletica #LULU
✅ Dick's Sporting Goods #DKS
👉🏻 Наконец, что касается ресторанов, аналитики отмечают, что вынужденный цифровой переход в условиях пандемии продолжится в течение нескольких лет. Количество ежемесячных уникальных пользователей четырех крупнейших компаний по доставке - DoorDash #DASH, GrubHub #GRUB, Postmates #POSTM и Uber Eats #UBER - на 500 б.п. выше, чем в прошлом году, кроме того, в исследовании Cowen говорится, что 50% опрошенных клиентов избегают посещения ресторанов и баров даже после того, как они полностью открылись. Топ-пики в ресторанном бизнесе:
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Starbucks #SBUX
✅ WingStop #WING
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #цифровизация_платежей #ecommerce #Cowen
💵 Cowen даёт оценку компаниям, выигравшим от цифровизации платежей в местах, где всегда принимали только наличные.
Cowen Inc. - американский транснациональный независимый инвестиционный банк.
⚡️ По мнению аналитиков, постковидный рост цифровых платежей предоставит возможности для получения выручки в размере $19 млрд. Данный вывод подкреплен результатами проведенного опроса владельцев продуктовых, розничных магазинов, ресторанов и аптек.
⚡️ Компании данного сектора традиционно отдавали предпочтение наличным денежным средствам. Опрос был проведен для того, чтобы получить более четкое представление о том, какими темпами идет цифровизация платежей в условиях пандемии COVID-19.
⚡️ Неудивительно, что в прошлом году продажи в цифровом формате выросли, но 77% опрошенных компанией Cowen ожидают, что в 2021 году электронная коммерция продолжит увеличивать долю от общей выручки.
⚡️ Объем общего целевого рынка превышает $2 трлн, утверждают аналитики, при этом на наличные по-прежнему приходится около 40-50% продаж. В то время как в среднем они составляют около 12% расходов на личное потребление в США.
💳 И пока "восходящая волна, безусловно, поднимает все лодки", компания оценивает PayPal #PYPL, как крупнейшего бенефициара цифровизации среди платёжных систем, с учётом его использования при покупке товаров первой необходимости. С другой стороны, его возможности по-прежнему будут уступать Visa #V и Mastercard #MA.
⚡️ Консолидация должна продолжаться в сегментах процессинга платежей, считают в Cowen. По мнению аналитиков, платежные системы все чаще проводят масштабные приобретения программных платформ - благодаря успеху проприетарных платежных решений (программное обеспечение + платежи), и более высоким оценкам, которые при этом могут быть достигнуты.
⚡️Около 78% респондентов ресторанного сектора заявили, что планируют увеличить инвестиции в проприетарные решения - явное предпочтение по сравнению с платформами сторонних производителей, Cowen отмечает, что такие интегрированные POS-провайдеры, как Square #SQ, добились больших успехов в монетизации решений для онлайн-заказов, разработанных внутри компании.
📱Что касается перехода за рамки оплатой картами, владельцы магазинов, ресторанов и аптек явно открыты для дополнительных предложений от Google Pay #GOOG, Amazon Pay #AMZN, и Buy Now Pay Later решений, таких как AfterPay и Affirm. Paypal исторически недооценивается в секторе товаров первой необходимости, и аналитики считают, что компания может обеспечить рост доходов в среднесрочной перспективе более 20%.
🍽 Относительно бенефициаров ресторанного сектора и розничной торговли - COVID-19 ускорил структурную тенденцию к цифровому оформлению заказов на вынос и доставку, которая, по мнению аналитиков, продолжается (так как в ближайшей перспективе тренд безопасности в рамках COVID-19 трансформируется в тренд удобства). Здесь предпочтение отдается лидерам категории с цифровым преимуществом - в частности, Chipotle Mexican Grill #CMG, Domino's Pizza #DPZ, WingStop #WING и Starbucks #SBUX.
🛒 В сегменте продуктовых онлайн-магазинов лидируют Walmart #WMT и Target #TGT, профессионально объединяя реальные и цифровые каналы сбыта. Менеджмент обоих компаний применил множество различных способов для перехода в digital и был вознагражден впечатляющим расширением каналов сбыта, увеличением доли рынка, а также стимулирован выплатами от государства.
💡Основные идеи Cowen по компаниям, которые выиграют от цифровизации платежей:
✅ PayPal #PYPL
✅ Square #SQ
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ WingStop #WING
✅ Starbucks #SBUX.
✅ Target #TGT
✅ Walmart #WMT
💎 С учетом нарастающей актуальности онлайн-платежей мы согласны с Cowen в том, что сектор электронной коммерции будет и дальше отнимать долю рынка у традиционного формата оплат. Из отмеченных аналитиками компаний, держим в долгосрочном портфеле Square #SQ и положительно оцениваем перспективы PayPal #PYPL.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💵 Cowen даёт оценку компаниям, выигравшим от цифровизации платежей в местах, где всегда принимали только наличные.
Cowen Inc. - американский транснациональный независимый инвестиционный банк.
⚡️ По мнению аналитиков, постковидный рост цифровых платежей предоставит возможности для получения выручки в размере $19 млрд. Данный вывод подкреплен результатами проведенного опроса владельцев продуктовых, розничных магазинов, ресторанов и аптек.
⚡️ Компании данного сектора традиционно отдавали предпочтение наличным денежным средствам. Опрос был проведен для того, чтобы получить более четкое представление о том, какими темпами идет цифровизация платежей в условиях пандемии COVID-19.
⚡️ Неудивительно, что в прошлом году продажи в цифровом формате выросли, но 77% опрошенных компанией Cowen ожидают, что в 2021 году электронная коммерция продолжит увеличивать долю от общей выручки.
⚡️ Объем общего целевого рынка превышает $2 трлн, утверждают аналитики, при этом на наличные по-прежнему приходится около 40-50% продаж. В то время как в среднем они составляют около 12% расходов на личное потребление в США.
💳 И пока "восходящая волна, безусловно, поднимает все лодки", компания оценивает PayPal #PYPL, как крупнейшего бенефициара цифровизации среди платёжных систем, с учётом его использования при покупке товаров первой необходимости. С другой стороны, его возможности по-прежнему будут уступать Visa #V и Mastercard #MA.
⚡️ Консолидация должна продолжаться в сегментах процессинга платежей, считают в Cowen. По мнению аналитиков, платежные системы все чаще проводят масштабные приобретения программных платформ - благодаря успеху проприетарных платежных решений (программное обеспечение + платежи), и более высоким оценкам, которые при этом могут быть достигнуты.
⚡️Около 78% респондентов ресторанного сектора заявили, что планируют увеличить инвестиции в проприетарные решения - явное предпочтение по сравнению с платформами сторонних производителей, Cowen отмечает, что такие интегрированные POS-провайдеры, как Square #SQ, добились больших успехов в монетизации решений для онлайн-заказов, разработанных внутри компании.
📱Что касается перехода за рамки оплатой картами, владельцы магазинов, ресторанов и аптек явно открыты для дополнительных предложений от Google Pay #GOOG, Amazon Pay #AMZN, и Buy Now Pay Later решений, таких как AfterPay и Affirm. Paypal исторически недооценивается в секторе товаров первой необходимости, и аналитики считают, что компания может обеспечить рост доходов в среднесрочной перспективе более 20%.
🍽 Относительно бенефициаров ресторанного сектора и розничной торговли - COVID-19 ускорил структурную тенденцию к цифровому оформлению заказов на вынос и доставку, которая, по мнению аналитиков, продолжается (так как в ближайшей перспективе тренд безопасности в рамках COVID-19 трансформируется в тренд удобства). Здесь предпочтение отдается лидерам категории с цифровым преимуществом - в частности, Chipotle Mexican Grill #CMG, Domino's Pizza #DPZ, WingStop #WING и Starbucks #SBUX.
🛒 В сегменте продуктовых онлайн-магазинов лидируют Walmart #WMT и Target #TGT, профессионально объединяя реальные и цифровые каналы сбыта. Менеджмент обоих компаний применил множество различных способов для перехода в digital и был вознагражден впечатляющим расширением каналов сбыта, увеличением доли рынка, а также стимулирован выплатами от государства.
💡Основные идеи Cowen по компаниям, которые выиграют от цифровизации платежей:
✅ PayPal #PYPL
✅ Square #SQ
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ WingStop #WING
✅ Starbucks #SBUX.
✅ Target #TGT
✅ Walmart #WMT
💎 С учетом нарастающей актуальности онлайн-платежей мы согласны с Cowen в том, что сектор электронной коммерции будет и дальше отнимать долю рынка у традиционного формата оплат. Из отмеченных аналитиками компаний, держим в долгосрочном портфеле Square #SQ и положительно оцениваем перспективы PayPal #PYPL.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #электромобили #CHPT #Cowen
💡Cowen дает рекомендацию «покупать» по Chargepoint Holdings #CHPT, устанавливает целевую цену на уровне $43 и называет компанию своей лучшей идеей в секторе электромобилей.
Chargepoint Holdings #CHPT - компания, занимающаяся инфраструктурой электромобилей, управляет крупнейшей онлайн-сетью независимых зарядных станций.
⬆️ Тезисы в пользу роста компании:
👉🏻 Аналитики считают, что уникальная бизнес-модель с фокусом на программное обеспечение и интегрированную сеть, дают ChargePoint возможность быть успешной компанией в отрасли зарядных станций для электромобилей
👉🏻 В Cowen отмечают, что бизнес-план ChargePoint имеет модель облегченных активов, и оценивают, что объем целевого рынка компании может достигнуть $12 млрд к 2030 году, а выручка от внутрисетевых сборов может вырасти до $8 млрд.
👉🏻 ChargePoint делает акцент на поддержке своих клиентов, а не на борьбе за каждый доллар. Это должно выделить компанию и помочь ей стать лидером на рынке зарядных станций, с долей в 65-70% в США.
👉🏻 Еще одним положительным событием для ChargePoint стало то, что Volvo Cars объявила об использовании приложения ChargePoint для своих моделей электромобилей с операционной системой Google Android Auto OS.
✅ ChargePoint #CHPT
🎯Целевая цена - $43, потенциал роста +74%.
💎 Наряду с растущей популярностью электрокаров, многообещающие перспективы открываются и перед смежным сегментом инфраструктуры для электромобилей. Компания выглядит привлекательно, отдельным ее преимуществом может стать клиентоориентированность. Будем следить за динамикой бумаги для возможного формирования позиции.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #CHPT от TradingView
💡Cowen дает рекомендацию «покупать» по Chargepoint Holdings #CHPT, устанавливает целевую цену на уровне $43 и называет компанию своей лучшей идеей в секторе электромобилей.
Chargepoint Holdings #CHPT - компания, занимающаяся инфраструктурой электромобилей, управляет крупнейшей онлайн-сетью независимых зарядных станций.
⬆️ Тезисы в пользу роста компании:
👉🏻 Аналитики считают, что уникальная бизнес-модель с фокусом на программное обеспечение и интегрированную сеть, дают ChargePoint возможность быть успешной компанией в отрасли зарядных станций для электромобилей
👉🏻 В Cowen отмечают, что бизнес-план ChargePoint имеет модель облегченных активов, и оценивают, что объем целевого рынка компании может достигнуть $12 млрд к 2030 году, а выручка от внутрисетевых сборов может вырасти до $8 млрд.
👉🏻 ChargePoint делает акцент на поддержке своих клиентов, а не на борьбе за каждый доллар. Это должно выделить компанию и помочь ей стать лидером на рынке зарядных станций, с долей в 65-70% в США.
👉🏻 Еще одним положительным событием для ChargePoint стало то, что Volvo Cars объявила об использовании приложения ChargePoint для своих моделей электромобилей с операционной системой Google Android Auto OS.
✅ ChargePoint #CHPT
🎯Целевая цена - $43, потенциал роста +74%.
💎 Наряду с растущей популярностью электрокаров, многообещающие перспективы открываются и перед смежным сегментом инфраструктуры для электромобилей. Компания выглядит привлекательно, отдельным ее преимуществом может стать клиентоориентированность. Будем следить за динамикой бумаги для возможного формирования позиции.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #CHPT от TradingView
Полные карманы миллениалов - на что будет тратить деньги молодежь?
💡 Потребительская база поколения миллениалов и зумеров растет в размерах и покупательской способности. В связи с этим, аналитики Cowen выбрали несколько компаний, которые позволяют сыграть на данном тренде.
На текущий момент траты данной группы населения составляют порядка 20% всех потребительских расходов в США. Аналитики прогнозируют, что новое поколение составит около 68% от общего числа потребителей к 2028 году. Также ожидается, что состояние данной группы будет оцениваться примерно в $60 трлн к 2050 году.
Cowen опросил более 1200 миллениалов и зумеров. На основании полученных результатов, аналитики выделили те компании, которые могут показать отличную динамику по мере роста расходов данной категории населения.
Любимые компании молодежи:
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания онлайн-ритейла и облачных вычислений.
🎯 Целевая цена от Cowen - $4300, потенциал роста +26%
Более 60% респондентов заявили, что предпочитают Amazon другим онлайн-ритейлерам. Именно на этом сайте большинство потребителей нового поколения начинает поиск и изучение товара перед его окончательной покупкой.
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG - сеть ресторанов, специализирующаяся на приготовлении буррито и тако.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $2180, потенциал роста +20%
Chipotle объединяет два тренда, которые крайне важны для молодежи - экологичность продуктов и возможность доставки. Аналитики считают, что Chipotle способен продемонстрировать опережающую динамику благодаря отличной маркетинговой компании.
✅ Lululemon #LULU - розничный продавец спортивной одежды и аксессуаров.
🎯 Целевая цена от Oppenheimer - $520, потенциал роста +25%
Данный бренд быстро приобретает известность у нового поколения. Около 9% опрошенных предпочитают покупать одежду у данного ритейлера.
✅ Poshmark #POSH - онлайн площадка для размещения объявлений о продаже секонд-хенд одежды и аксессуаров.
🎯 Целевая цена от Wedbush - $32, потенциал роста +27%
Множество представителей нового поколения предпочитают одеваться в секонд-хендах, поскольку забота об экологии является одним из приоритетов молодежи.
✅ PayPal #PYPL - компания разрабатывает и предоставляет решения в области цифровых платежей.
🎯 Целевая цена от Wolfe Research - $360, потенциал роста +24%
Молодые потребители предпочитают использовать цифровые методы оплаты покупок. Согласно результатам опроса, более половины опрошенных миллениалов и зумеров пользовались сервисом PayPal хотя бы раз в течение последних трех месяцев.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Cowen.
#акции #США #аналитика #Cowen
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Потребительская база поколения миллениалов и зумеров растет в размерах и покупательской способности. В связи с этим, аналитики Cowen выбрали несколько компаний, которые позволяют сыграть на данном тренде.
На текущий момент траты данной группы населения составляют порядка 20% всех потребительских расходов в США. Аналитики прогнозируют, что новое поколение составит около 68% от общего числа потребителей к 2028 году. Также ожидается, что состояние данной группы будет оцениваться примерно в $60 трлн к 2050 году.
Cowen опросил более 1200 миллениалов и зумеров. На основании полученных результатов, аналитики выделили те компании, которые могут показать отличную динамику по мере роста расходов данной категории населения.
Любимые компании молодежи:
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания онлайн-ритейла и облачных вычислений.
🎯 Целевая цена от Cowen - $4300, потенциал роста +26%
Более 60% респондентов заявили, что предпочитают Amazon другим онлайн-ритейлерам. Именно на этом сайте большинство потребителей нового поколения начинает поиск и изучение товара перед его окончательной покупкой.
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG - сеть ресторанов, специализирующаяся на приготовлении буррито и тако.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $2180, потенциал роста +20%
Chipotle объединяет два тренда, которые крайне важны для молодежи - экологичность продуктов и возможность доставки. Аналитики считают, что Chipotle способен продемонстрировать опережающую динамику благодаря отличной маркетинговой компании.
✅ Lululemon #LULU - розничный продавец спортивной одежды и аксессуаров.
🎯 Целевая цена от Oppenheimer - $520, потенциал роста +25%
Данный бренд быстро приобретает известность у нового поколения. Около 9% опрошенных предпочитают покупать одежду у данного ритейлера.
✅ Poshmark #POSH - онлайн площадка для размещения объявлений о продаже секонд-хенд одежды и аксессуаров.
🎯 Целевая цена от Wedbush - $32, потенциал роста +27%
Множество представителей нового поколения предпочитают одеваться в секонд-хендах, поскольку забота об экологии является одним из приоритетов молодежи.
✅ PayPal #PYPL - компания разрабатывает и предоставляет решения в области цифровых платежей.
🎯 Целевая цена от Wolfe Research - $360, потенциал роста +24%
Молодые потребители предпочитают использовать цифровые методы оплаты покупок. Согласно результатам опроса, более половины опрошенных миллениалов и зумеров пользовались сервисом PayPal хотя бы раз в течение последних трех месяцев.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Cowen.
#акции #США #аналитика #Cowen
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Солнца нет, а свет есть. Как ESS привносит инновации в индустрию?
💡 Недавно вышедшая на биржу ESS решает ключевую проблему возобновляемых источников энергии: что делать, когда солнце не светит, а ветер не дует. Аналитики Cowen считают, что инновации ESS станут ключевыми драйверами роста акций компании в долгосрочной перспективе.
✅ ESS #GWH - производитель аккумуляторов для индустрии возобновляемой энергетики. Среди инвесторов компании значится основатель Microsoft Билл Гейтс и Softbank.
🎯 Целевая цена от Cowen - $23.5, потенциал роста +40%
⚡️Конкурентные преимущества:
• Длительность хранения. ESS производит проточные аккумуляторы с электролитом, состоящим из железа, соли и воды. Батареи компании могут хранить заряд до 12 часов, что считается самым высоким показателем в индустрии. Данная продолжительность хранения является оптимальной поскольку, позволяет сохранить энергию в течение ночи.
• Продолжительность использования. В отличие от проточных батарей других компаний, технология ESS позволяет перезаряжать аккумуляторы более 20 тыс. раз без снижения емкости. То есть жизненный цикл аккумуляторов ESS может доходить до 20 и более лет.
В то же время традиционные элементы питания могут рассчитывать на 7-10-летний жизненный цикл, прежде чем им потребуется замена. В итоге батареи компании имеют значительно более низкую стоимость хранения энергии по сравнению с конкурентами.
• Стоимость производства. В производстве батарей используются одни из самых распространенных и дешевых элементов на земле: железо, пищевая соль и вода. Данный фактор заметно выделяет компанию на фоне конкурентов, которые используют дорогие редкоземельные элементы, такие как литий или ванадий.
• Контракты на поставку. Ранее компания объявила о соглашении с Enel Green Power España на поставку 17 систем ESS Energy Warehouse суммарной емкостью 8.5 МВт/ч. Кроме того, ESS заключила контракт на поставку до 2026 года батарей с общей емкостью 2 ГВт/ч с SB Energy. Данное соглашение является самым крупным в истории ESS.
Основные поставки начались уже в августе, что может отразиться в первой отчетности компании с момента выхода на биржу. ESS опубликует квартальные результаты уже 1 декабря.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: аналитика Cowen, Bloomberg
💎 Наше мнение: Учитывая ускорение тенденций по внедрению альтернативных источников энергии, ESS может стать лидером на рынке решений для хранения выработанного электричества, благодаря своим отличным конкурентным преимуществам.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Cowen #GWH
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Недавно вышедшая на биржу ESS решает ключевую проблему возобновляемых источников энергии: что делать, когда солнце не светит, а ветер не дует. Аналитики Cowen считают, что инновации ESS станут ключевыми драйверами роста акций компании в долгосрочной перспективе.
✅ ESS #GWH - производитель аккумуляторов для индустрии возобновляемой энергетики. Среди инвесторов компании значится основатель Microsoft Билл Гейтс и Softbank.
🎯 Целевая цена от Cowen - $23.5, потенциал роста +40%
⚡️Конкурентные преимущества:
• Длительность хранения. ESS производит проточные аккумуляторы с электролитом, состоящим из железа, соли и воды. Батареи компании могут хранить заряд до 12 часов, что считается самым высоким показателем в индустрии. Данная продолжительность хранения является оптимальной поскольку, позволяет сохранить энергию в течение ночи.
• Продолжительность использования. В отличие от проточных батарей других компаний, технология ESS позволяет перезаряжать аккумуляторы более 20 тыс. раз без снижения емкости. То есть жизненный цикл аккумуляторов ESS может доходить до 20 и более лет.
В то же время традиционные элементы питания могут рассчитывать на 7-10-летний жизненный цикл, прежде чем им потребуется замена. В итоге батареи компании имеют значительно более низкую стоимость хранения энергии по сравнению с конкурентами.
• Стоимость производства. В производстве батарей используются одни из самых распространенных и дешевых элементов на земле: железо, пищевая соль и вода. Данный фактор заметно выделяет компанию на фоне конкурентов, которые используют дорогие редкоземельные элементы, такие как литий или ванадий.
• Контракты на поставку. Ранее компания объявила о соглашении с Enel Green Power España на поставку 17 систем ESS Energy Warehouse суммарной емкостью 8.5 МВт/ч. Кроме того, ESS заключила контракт на поставку до 2026 года батарей с общей емкостью 2 ГВт/ч с SB Energy. Данное соглашение является самым крупным в истории ESS.
Основные поставки начались уже в августе, что может отразиться в первой отчетности компании с момента выхода на биржу. ESS опубликует квартальные результаты уже 1 декабря.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: аналитика Cowen, Bloomberg
💎 Наше мнение: Учитывая ускорение тенденций по внедрению альтернативных источников энергии, ESS может стать лидером на рынке решений для хранения выработанного электричества, благодаря своим отличным конкурентным преимуществам.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Cowen #GWH
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
