#неделя_впереди #США #нефть #Brent

🟢🟡 На следующей неделе стартует сезон отчетности. Крупные банки США обнародуют отчеты за 1 квартал 2020 года, очень важны будут прогнозы менеджмента на следующий квартал для оценки влияния короновируса. МВФ должен обновить прогноз по мировой экономике. Также поговаривают, что Apple #AAPL может сделать объявление о новом бюджетном iPhone 9.

❗️ 14 апреля отчитываются Johnson & Johnson #JNJ, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC.
15 апреля: Bank of America #BAC, Citigroup #C, Goldman Sachs #GS
17 апреля: Schlumberger #SLB.

🟢 Большое внимание на следующей неделе будет сосредоточено на том, какие вакцины и методы лечения смогут выйти на массовое производство. Среди них:
▪️ Gilead Sciences #GILD: ремдезивир (remdesivir).
▪️ Regeneron Pharmaceuticals #REGN: коктейль из антител.
▪️ Moderna #MRNA тоже представит свой вариант вакцины.

🟢 Другие компании, участвующие в испытаниях вакцины на различных этапах:
BioNTech #BNTX, Pfizer #PFE, Dynavax Technologies #DVAX, Vaxart #VXRT), GlaxoSmithKline #GSK, Heat Biologics #HTBX), Inovio Pharmaceuticals #INO, Translate Bio #TBIO, Johnson & Johnson, Arcturus Therapeutics #ARCT, CSL Behring и Novavax #NVAX.
Также над вариантами лечения работают такие частные компании как CalciMedica, Amgen #AMGN, Adaptive Biotechnologies #ADPT, Takeda Pharmaceutical #TAK, CytoDyn #CYDY, Roche Holdings #RHHBY, Regeneron Pharmaceuticals, Tiziana Life Sciences #TLSA, Vir Biotechnology #VIR, Eli Lilly #LLY, Sanofi #SNY и другие.

🟢 14 апреля Moderna #MRNA проведет День Вакцины. В своих презентациях директор Stéphane Bancel, главврач Tal Zaks и авторитетные специалисты расскажут о вакцинах mRNA и способах работы основных профилактических вакцин компании.

🟢 Фьючерсы на сырую нефть могут вырасти, так как ОПЕК и ее союзники продолжают работать над сокращением добычи, хотя потребление нефти в мире резко упало, что затронуло многие нефтяные компании. Неделя будет волатильной для Exxon Mobil #XOM, Royal Dutch Shell #RDSA, Equinor #EQNR, Total #TOT, BP #BP, Occidental Petroleum #OXY, Diamondback Energy #FANG, Halliburton #HAL, Apache #APA, Devon Energy #DVN, ConocoPhillips #COP, Baker Hughes #BKR, EOG Resources #EOG, Chevron #CVX и Marathon Oil #MRO.
Также стоит обратить внимание и на компании, осуществляющие танкерные перевозки: Overseas Shipholding Group #OSG, DHT Holdings #DHT, Nordic American Tankers #NAT, Euronav #EURN, International Seaways #INSW, Teekay Tankers #TNK, Frontline #FRO, Tsakos Energy Navigation #TNP и Scorpio Tankers #STNG.

⚠️ На предстоящей неделе Caterpillar #CAT опубликует отчет о мартовских продажах техники. В феврале продажи техники в мире сократились на 11%. Эта компания является лакмусовой бумажкой глобальной экономики.

🔴 Отчеты о списании средств и просрочках по кредитам потребителей США поступят от American Express #AXP, Bank of America, Citigroup, Capital One #COF, Discover Financial #DFS, JPMorgan, Synchrony Financial #SYF и Alliance Data Systems #ADS.

⚠️ Barron's сообщает:
▪️ SoftBank #SFTBF, #SFTBY в течение следующих недель должен будет выполнить болезненные списания средств в своем Vision Fund. WeWork #WE, Uber #UBER и Oyo Rooms — лишь некоторые проекты, огромные инвестиции в которые не принесли прибыли для фонда.
▪️ American Electric Power #AEP, Dominion Energy #D, FirstEnergy #FE и NextEra Energy #NEE являются тихой гаванью ввиду стабильности дивидендов.

💎 Предстоящая неделя обещает быть волатильной, пока не понятно, хватит ли вновь объявленных мер поддержки ФРС для того, чтобы вдохнуть новую волну оптимизма в инвесторов. С точки зрения здравого смысла, средние оценочные показатели широкого рынка американских акций (прогнозные P/E) находятся на очень высоких уровнях, при этом короновирус не побежден, карантинные меры в большинстве своем не сняты. Мы скорее ожидаем новую волну коррекции, но ликвидность может и победить, хотя бы временно. Очевидным бенифициаром текущего кризиса является сектор здравоохранения, львиная доля инвестиций придется именно на представителей этого сектора.

@icalpha

#неделя_впереди #США

🟢 Следующая неделя будет в очередной раз богата на встречи с инвесторами, но сезон отчетности постепенно идет на спад. В Вашингтоне обсудят создание фонда на $500 млрд для помощи штатами и муниципалететам от последствий коронавируса. Также могут появиться новости по торговому соглашению между США и Китаем. На экономическом фронте нас ждут отчеты по динамике потребительских цен, промышленному производству и розничным продажам. В добавок ко всему этому на следующей неделе крупные хедж-фонды и управляющие отчитаются перед SEC по ряду открытых позиций, здесь могут быть сюрпризы, особенно с учетом того, что прошлый квартал был крайне волатилен.

❗️Отчетность:
11 мая: Marriott #MAR, Under Armour #UAA;
12 мая: Toyota #TM, Honda #HMC;
13 мая: Cisco #CSCO, Sony #SNE;
14 мая: Applied Materials #AMAT;
15 мая: JD.com #JD.

🟢 Обращаем ваше внимание на компании из S&P500, которые подняли дивидендные выплаты: Apple #AAPL — 1.1%, Costco #COST — 0.9%, Nasdaq #NDAQ — 1.9%, Qualcomm #QCOM — 3.4%, IBM #IBM — 5.4%, Johnson & Johnson #JNJ — 2.7%, Kinder Morgan #KMI — 7.2%, MetLife #MET — 5.4%, Procter & Gamble #PG — 2.8%, Southern #SO — 4.7%, Travelers #TRV — 3.6% и UPS #UPS — 4.4%.

🟡 В конце недели выйдет статистика по просроченным задолженностям по кредитным картам от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One #COF, Discover Financial #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Информация будет полезна для оценки финансового положения домохозяйств в США.

🟢 По данным маркетинговой компании Nielsen продажи пива и газированных напитков выросли на 17.7% за последние 4 недели и на 13.3% - за 12 недель. Бенефициары, через акции которых можно попытаться отыграть этот тренд:
▪ Anheuser-Busch InBev #BUD
▪ Molson Coors #TAP
▪ Constellation Brands #STZ
▪ Heineken #HEINY
▪ Boston Beer #SAM
▪ Craft Brew Alliance #BREW.

💡 Мысли Barron’s:

🟢 Рынок жилья в США демонстрирует устойчивость, предложение доступных для покупки домов находится на минимальных значениях, прогнозируется рост цен на недвижимость. При наличии инфляционных рисков, реальные активы являются хорошим хеджем. Кто выигрывает за счет этой тенденции?

⚡️ Качественные строительные компании:
▪ Lennar #LEN
▪ M/I Homes #MHO
▪ PulteGroup #PHM
▪ Toll Brothers #TOL

⚡️Страховщики ипотечных кредитов:
▪ Essent Group #ESNT
▪ Radian Group #RDN

⚡️ Фонды недвижимости (REIT):
▪ AvalonBay Communities #AVB
▪ Equity Residential #EQR

🟢 За счет широкой географической диверсификации Barron’s выделил фаворита в индустрии азартных игр - ⚡️ Boyd Gaming #BYD. Акции компании выглядят привлекательно, как с фундаментальной, так и с технической точек зрения.

🟢 Среди компаний, которые могут стать целями для поглощений крупными финансовыми корпорациями с премией к текущим рыночным котировкам Barron’s отмечает:
▪ Regions Financial #RF
▪ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
▪ TCF Financial #TCF

💎 Фьючерс на индекс S&P 500 закрылся на уровне 2930, как раз под сильной линией сопротивления. Посмотрим, хватит ли текущего позитивного импульса, для того, чтобы пойти выше.
🔴 Мы смотрим очень осторожно на рынок по следующим причинам:
▪ Завышенные оценки по мультипликаторам.
▪ Уже заложенный в цены факт снятия карантинных ограничений в США.
▪ Расхождение динамики широкого рынка акций и реальных фундаментальных данных.
▪ Рекордно слабый рынок труда.
▪ Риск второй волны заражений из-за низкого процента выработки антител на COVID-19.
🟢 Из хорошего — это безлимитная поддержка финансовых рынков со стороны государств.

🎯 На росте рынка мы фиксируем прибыльные позиции и формируем кэш на случай коррекции. На средне- и долгосрочном горизонте мы позитивно смотрим на рынок акций и будем покупать качественные активы на просадках.

@icalpha

#неделя_впереди #США #часть_2

⚠️ Другие важные отчеты следующей недели:
▪ Caterpillar #CAT - свежие данные по июньским продажам спецтехники. Напомним, розничные продажи снизились на 21% в апреле и 23% в мае.
▪ Barrick Gold #GOLD - производственный отчет за второй квартал (16 июля).

🟡 Второй по величине суд Европейского Союза вынесет решение 15 июля в связи с апелляцией Apple #AAPL и Ирландии против решения Европейского союза о выплате $16 млрд. Вероятно, что решение будет обжаловано, а победа Apple позволит другим транснациональным корпорациям вздохнуть с облегчением.

🟢 На 15 июля Nissan #NSANY запланировала мероприятие по продвижению электрического кроссовера Ariya - конкурент Tesla #TSLA Model Y, Ford #F Mustang Mach-E. Nissan рассчитывает стартовать продажи Ariya в следующем году.

⚠️ Все с нетерпением ждут публикации индекса грузоперевозок от CASS — показал снижение на 23.6% в мае и 15.1% в апреле. Публикация отчета может оказать влияние на котировки акций C.H. Robinson Worldwide #CHRW, Expeditors International #EXPD, FedEx #FDX, Forward Air #FWRD, Hub Group #HUBG, JB Hunt Transport #JBHT, Knight-Swift Transportation #KNX, ArcBest #ARCB, Landstar System #LSTR, Old Dominion Freight Line #ODFL, Schneider National #SNDR, UPS #UPS, Werner Enterprises #WERN и Heartland Express #HTLD. В банковском секторе нас ждут отчеты о списании средств и просроченных платежей от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One Financial #COF, Discover Financial Services #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Ближе к концу недели ежемесячный отчет Ассоциации производителей бытовой техники может отразиться на Whirlpool #WHR, GE Appliances, Electrolux и Best Buy #BBY.

💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Топ-пики:
▪ NextEra Energy Partners #NEP
▪ Sony #SNE
▪ Herc Holdings #HRI
▪ O'Reilly Automotive #ORLY
▪ Trane Technologies #TT

⚡️ В ритейле выделяют e-commerce:
▪ Nordstrom #JWN
▪ The RealReal #REAL
▪ Yeti #YETI

⚡️ Nokia #NOKIA представляет собой привлекательную инвестиционную возможность, на текущий момент стоит менее 1 годовой выручки (мультипликатор P/B) и около 17 годовых прибылей (P/E). Кроме того, администрация Трампа поддержит Nokia и Ericsson в конкуренции с Huawei.

💎 Рынок акций продолжает демонстрировать устойчивость и игнорировать наличие существенных рисков:
▪ Помимо роста количества заражений COVID-19, начала расти и смертность: среднее количество летальных исходов за 7 дней в США составило 599 человек, против 510 ранее. Прирост существенный, но, вероятно, не на столько, чтобы спровоцировать серьезную коррекцию, важно следить за дальнейшей динамикой.
▪ В ближайшее время на первый план выйдет сезон отчетности, основное внимание будет приковано к прогнозам менеджмента компаний на следующий квартал. V-образное восстановление подразумевало высокий темп отскока финансовых показателей компаний, но данные показывают замедление темпов открытия экономики в последние 2 недели вследствие вспышки COVID-19, что может негативно сказаться на прогнозах руководителей компаний.
▪ Также не стоит забывать о приближении выборов, что будет провоцировать все большую волатильность.
Неопределенность нарастает, но судя по бычьему рынку инвесторы верят во всемогущую ФРС, которая способна потушить любой пожар и пока это реально работает.

@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #WFC #creditcards

💡 По словам Wells Fargo #WFC, трудности, с которыми должны были столкнуться эмитенты кредитных карт, оказались не столь серьезны, и, учитывая другие сопутствующие факторы, возможно, пришло время для увеличения экспозиции на сектор.

👉🏻 Аналитики отмечают, что резервы эмитентов в третьем квартале могут оказаться ниже ожиданий, при этом представители сектора имеют повышенную зависимость от рисков, связанных с пандемией, сейчас же количество новых заражений снижается. К тому же, текущие оценки компаний - существенно ниже средних, и в момент потенциальной ротации из акций роста в акции стоимости эмитенты кредитных карт будут очевидными бенефициарами.

👉🏻 Существенное государственное стимулирование (вероятно, крупнейшее в истории) способствовало росту потребительского кредитования, отмечает Wells Fargo, наряду с большим объемом рефинансирования ипотечных кредитов (и возможностью производить платежи по картам), ростом продаж жилья в последние месяцы и возросшим уровнем сбережений.

👉🏻 Инвесторы видят риски из-за сокращения дополнительных выплат по безработице наряду с ожидаемой волной увольнений в компаниях по мере стабилизации ситуации с вирусом. Но, по словам Wells Fargo, изменение уровня безработицы не должно повлиять на ситуацию (хотя это может привести к росту отсрочек платежей), и влияние увольнений может быть смягчено общим восстановлением экономики.

⚠️ Факторы риска, по мнению Wells Fargo:

• очередная волна заражений вирусом;
• победа Байдена на президентских выборах, что может привести к дополнительным государственным ограничениям;
• некоторое негативное влияние от снижения уровня безработицы (особенно, в высокорисковом кредитовании) - но аналитики считают, что риски уже заложены в текущие цены, а максимальное снижение сектора было пройдено во втором квартале.

⚡️ Топ-идеи Wells Fargo в области потребительского кредитования:

✅ American Express #AXP
Компания сталкивается с осторожностью хедж-фондов из-за того, что около 30% доходов связано с сектором путешествий, но это компенсируется статусом «отличной ставки на восстановление экономики» и качественными балансовыми показателями.

✅ Capital One #COF
Компания выиграет от восстановление экономики из-за фокуса на потребительский спрос и высокорисковое кредитование.

✅ Synchrony #SYF
Соглашения о разделении выручки с продаж продуктов компании с ритейлерами выступают в качестве буфера при потерях по кредитам.

✅ Discover #DFS
Также выигрывает от стабилизации экономической ситуации.

⚡️ Топ-идеи Wells Fargo среди крупных банков-эмитентов:

✅ Citibank #C
Кредитные карты лишь небольшая часть бизнеса компании, но важная часть идентичности банка в глазах клиентов.

✅ Bank of America #BAC

✅ JPMorgan #JPM
Большие резервы, низкий уровень риска и стратегия по кредитным картам, ориентированная на банковские счета высокого кредитного качества.

💎 Рано или поздно акции стоимости начнут демонстрировать опережающую динамику, в этом случае компании финансового сектора ориентированные на конечных потребителей будут отличной ставкой.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:
• В понедельник 19 октября General Motors #GM проведет мероприятие с демонстрацией первого электрического Hummer. По словам компании, пикап Hummer EV будет иметь мощность в 1 тыс. лошадиных сил и ускоряться до 97 км/час всего за три секунды.
• Во вторник 20 октября выйдут сентябрьские данные по строительству новых домов в США – эксперты ожидают 1.45 млн.
• 21-22 октября состоится Симпозиум по 6G технологиям, на котором ожидаются выступления председателя Федеральной комиссии связи США, а также CEO AT&T #T. На мероприятии также планируется обсуждение инициатив «После 5G» и прогресса в развитии инфраструктуры 5G.
• В четверг 22 октября выйдут сентябрьские данные по продажам вторичного жилья в США – ожидается 6.25 млн проданных объектов, а также по динамике Индекса опережающих экономических индикаторов (United States Leading Index) – экономисты ожидают рост на 0.6%.
• В пятницу 23 октября выйдут данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственной сфере и сфере услуг в американской экономике за первые две недели октября.
• В центре внимания инвесторов также будут акции Netflix #NFLX, напомним, что крупнейшие инвестиционные банки повысили свои целевые цены в преддверии отчетности компании 20 октября. Пересмотренные целевые цены находятся в диапазоне $625-$670, в пятницу бумага закрылась $530.79.

⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
19 октября – IBM #IBM и Halliburton #HAL.
20 октября – Netflix #NFLX, Lockheed Martin #LMT, Procter & Gamble #PG, Philip Morris International #PM, Snap #SNAP.
21 октября – Abbott Laboratories #ABT, Tesla #TSLA, Lam Research #LCRX, Chipotle #CMG.
22 октября - Coca-Cola #KO, AT&T #T, Intel #INTC.

🟢 Ожидается, что в среду 21 октября McAfee #MCFE проведет IPO – компания планирует разместить 37 млн акций в диапазоне $19-22. Выручка компании в прошлом году составила $2.64 млрд при чистом убытке в $236 млн и EBITDA в $799 млн. Также на следующей неделе заканчивается lockup период для акций DraftKings #DKNG.

⚡️ Goldman Sachs #GS выделяет под отчетность на следующей неделе акции Chipotle #CMG, Synchrony Financial #SYF, Align Technology #ALGN и считает, что эти компании продемонстрируют прибыль на акцию более чем на 20% выше ожиданий. Также Philip Morris International #PM является топ-идеей банка перед отчетностью.

💡 Barron’s отмечает:

⚡️ Morgan Stanley #MS по итогам прошлой недели оказался единственным банком, который не столкнулся с распродажей своих акций после отчетности, что говорит о «силе» бумаги. Также отмечается, что приобретение банком E*Trade и Eaton Vance - позитивно в долгосрочной перспективе.

⚡️ В фокусе внимания:
• В секторе электронной коммерции интересно выглядят акции eBay #EBAY. Несмотря на отставание по темпам роста от конкурентов, новая стратегия возврата к основам начинает приносить свои плоды.
• 54% опрошенных Barron’s управляющих активами настроены оптимистично по американскому рынку акций, 33% настроены нейтрально и 13% ожидают снижения.

💎 Сезон отчетности компаний в самом разгаре, на текущий момент настораживает, что даже при опережении ожиданий аналитиков акции большей части отчитавшихся компаний не растут на факте. Пока рано делать выводы из-за небольшого количества компаний, которые успели отчитаться, поэтому пока мы продолжим делать краткосрочные сделки с акциями компаний, которые могут показать опережающие результаты.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #Jefferies #finance

💡 Инвестиционная компания Jefferies улучшила свой прогноз по акциям американских банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, с умеренно-позитивного на позитивный, благодаря оптимистичным новостям о вакцине против коронавируса, смягчению условий кредитования, малой вероятности дефляции и переключению фокуса внимания инвесторов с акций роста на акции стоимости, что обеспечит рост акций банков США в течение 2021 г.

👉🏻 Банки, наиболее чувствительные к экономическому росту, зарезервировали более $110 млрд, как «подушку безопасности» на случай потерь по кредитам с начала пандемии. Более того, акции банков имеют тенденцию достигать дна, когда ожидания по выручке растут быстрее объемов резервирования. По словам Jefferies, это обычно совпадает с ускорением роста экономических показателей и ослаблением опасений по поводу дефляции и отрицательными реальными процентными ставками.

👉🏻 Выборы в США и отсутствие вакцины аналитики также относили к сдерживающим факторам для сектора. Обращаясь к потенциальным рискам, Jefferies отмечает, что недавний всплеск Covid и отсутствие новых мер поддержки, вероятно, приведет к ослаблению экономических показателей и потенциальному увеличению потерь от снижения стоимости активов; кроме того, существует риск повторной рецессии.

⚡️ Топ-пики Jefferies среди банков:

✅ Citigroup #C
✅ First Horizon #FHN
✅ F.N.B. #FNB
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ SVB Financial #SIVB
✅ Western Alliance #WAL
✅ Wintrust Financial #WTFC

⚡️ Топ-пики среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием:

✅ Aaron's Holdings #AAN
✅ Ally Financial #ALLY
✅ Capital One #COF
✅ Consumer Portfolio Services #CPSS
✅ CURO Group #CURO
✅ Discover Financial #DFS
✅ Enova International #ENVA
✅ FirstCash #FCFS
✅ OneMain Holdings #OMF
✅ Open Lending #LPRO
✅ Oportun Financial #OPRT
✅ Regional Management #RM
✅ Santander Consumer USA #SC
✅ SLM Corp. #SLM
✅ Synchrony Financial #SYF

💎 Мы считаем финансовый сектор наиболее надежной ставкой на восстановление экономики и наращиваем его долю в портфелях.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #banks #ABETA

💡 По оценке аналитиков, Goldman Sachs #GS станет главным бенефициаром на фоне нового постановления ФРС, которое позволяет крупным банкам и компаниям, занимающимся потребительским кредитованием, возобновить программы обратного выкупа акций в следующем квартале.

👉🏻 Напомним, в пятницу после закрытия биржи ФРС разрешила крупнейшим банкам возобновить выкуп акций при условии, что он не превышает средний показатель чистой прибыли банка за последние четыре квартала. Кроме того, Центральный банк не менял стрессовые резервы капитала, но заявил, что потенциально может пересчитать их на основе обновленных результатов.

👉🏻 Аналитики Wolfe Research считают, что Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon #BK и State Street #STT извлекут наибольшую пользу из результатов стресс-тестов ФРС (CCAR - программа комплексной проверки и анализа достаточности капитала) и возобновления выкупа акций.

✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Bank of New York Mellon #BK
✅ State Street #STT

👉🏻 Аналитики Wolfe Research ожидают, что увеличение дивидендных выплат станет фактором роста всех банковских компаний: при этом новая система будет благоприятствовать тем банкам, которые демонстрировали более высокие доходы в течение последних 12 месяцев в условиях пандемии, при этом ужесточив контроль над банками, на которые негативно повлияло увеличение резервов под возможные потери по кредитам.

👉🏻 В то время как многие аналитики и инвесторы сосредоточены на возобновлении выкупа акций в первом квартале 2021 г., на шесть месяцев раньше, чем некоторые ожидали, Odeon Capital уделяет больше внимания самим результатам стресс-тестов. По оценке Odeon, сам запрос на возобновление программ обратного выкупа и выплат дивидендов возник по причине подтвержденного хорошего финансового положения банков, однако, деньги, потраченные на программы обратного выкупа, имеют низкий экономический мультипликатор - существуют более эффективные способы использования этих средств, и банкиры должны быть достаточно предусмотрительны в этом отношении.

👉🏻 Оценив результаты стресс-тестов компаний потребительского финансирования, аналитики KBW считают разрешение на обратный выкуп фактором роста для следующих компаний:

✅ Capital One Finance #COF
✅ Ally Financial #ALLY
✅ American Express #AXP
✅ Discover Financial #DFS
• При этом текущий прогноз прибыли банков не учитывает программы обратного выкупа до 2022 г.

👉🏻 KBW также считает, что выиграет Synchrony Financial #SYF - несмотря на то, что #SYF не обязана проходить стресс-тесты, компания, вероятно, последует за конкурентами в правилах управления капиталом. Кроме того, аналитики видят наибольший потенциал роста для #COF и #ALLY на фоне ослабления ограничений ФРС, действие которых должно продлиться до конца 2021 г., и при условии, что им разрешено будет направить на дивиденды капитал, превышающий целевые уровни.

✅ Synchrony Financial #SYF

👉🏻 Аналитики KBW полагают, что более раннее, чем ожидалось, возобновление обратного выкупа добавит 2.7% к прогнозу прибыли на акцию (EPS) на 2022 г., при этом прирост для крупных банков составит 3% и 1.9% для средних и малых банков. Среди крупных банков наибольший потенциал роста прибыли на акцию в 2022 г. от возобновления программ обратного выкупа в первом полугодии 2021 г. имеют Goldman Sachs, Bank of New York Mellon и Morgan Stanley.

💎 Наши фавориты в банковом секторе: Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #банки #сезон_отчетности #ABETA

🏛 Сезон отчетности начнется с публикации результатов крупнейших банков США:

• JPMorgan Chase #JPM
• Goldman Sachs #GS
• Wells Fargo #WFC
• Citigroup #C
• Bank of America #BAC
• U.S. Bancorp #USB
• Morgan Stanley #MS

💡 Что же ожидают аналитики от отчетности банков?

⚡️ Более благоприятные экономические условия в сочетании с высокими доходами на рынках капитала должны привести к высвобождению кредитных резервов и ускоренному росту платы за пользование банковскими картами в первом квартале, считают аналитики из JPMorgan.

⚡️ Часть активности на рынках капитала была вызвана существенным объемом сделок SPAC, что в свою очередь должно привести к увеличению выручки банков от комиссионных за структурирование соответствующих сделок. 

⚡️ По прогнозам, в 1 кв 2021 г. объем депозитов должен увеличиться.

⚡️ Ожидается увеличение сделок по обратному выкупу акций, а также высвобождение резервов.

⚡️ Bank of America недавно повысил прогнозы на 2021 год по EPS банковского сектора США. По словам аналитиков, это связано с сокращением уровня списанных кредитов, а также значительной активностью компаний в трейдинге, инвестиционном банкинге и других сферах.

⚡️ По словам аналитиков, чистый процентный доход  крупнейших банков достиг чрезвычайно низких показателей, а доход крупных региональных банков приближается к этому, что, в свою очередь, создает потенциал для роста в дальнейшем. 

⚡️ Среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием, Morgan Stanley выделяет:
• Synchrony Financial #SYF
• Capital One Financial #COF
• Alliance Data Systems #ADS
Аналитики ожидают, что руководство данных компаний расскажет о росте потребительских расходов, ускорении высвобождения резервов и обратного выкупа акций.

⚡️ Bank of America положительно смотрит на Citizens Financial #CFG: финансовые результаты компании могут показать значительный рост за 1 квартал благодаря популярности кредитных карт среди клиентов и потенциальному увеличению ипотечного кредитования. JPMorgan Chase также выглядит привлекательно, утверждают аналитики, благодаря устойчивой торговой деятельности, выдающимся результатам инвестиционного банкинга и снижению резервов предстоящих расходов.

⚡️ В Jefferies ожидают, что банковский сектор выиграет от восстановления потребительского спроса, а объем высвобождения резервов и обратного выкупа акций вырастет. Основными идеями Jefferies являются:
• JPMorgan Chase #JPM
• U.S. Bancorp #USB
• Regions Financial #RF

💎 Мы позитивно смотрим на банковский сектор и владеем акциями нескольких крупных игроков на рынке. По нашему мнению, снятие ограничений по обратному выкупу акций и повышению дивидендов может ускорить рост котировок банков ближе к середине лета.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:

• Crocs #CROX, прибыль 11.8%
• Freshpet #FRPT, прибыль +8%
• Synchrony Financial #SYF, прибыль +4.2%.
• Johnson Controls International #JCI, прибыль +3.5%.

· получить доступ к premium

В какие акции стоит вложиться после просадки американского рынка?

💡 По мнению аналитиков Уолл-стрит, для некоторых акций S&P 500 просадка индекса, произошедшая 20 сентября - отличная возможность для покупки. Аналитики выделили акции, которые в минувший понедельник упали больше, чем индекс S&P 500 и обладают потенциалом роста по сравнению с 12-месячными прогнозами аналитиков, собранными FactSet. 

Основные идеи в технологическом секторе:

✅ Microsoft Corporation #MSFT - одна из крупнейших транснациональных компаний по производству программного обеспечения.

✅ Microchip Technology #MCHP - американский производитель микроэлектроники, 8-, 16- и 32-битных микроконтроллеров а также аналоговой продукции.

✅ Activision Blizzard #ATVI - одна из крупнейших компаний в сфере компьютерных игр и развлечений. 

✅ Micron Technology #MU -  корпорация известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND.

Основные идеи в секторе здравоохранения:

✅ UnitedHealth Group Incorporated #UNH - крупнейшая компания США в области медицинского страхования. Обслуживает более 100 млн клиентов в США и некоторых других странах. 

Основные идеи в финансовом секторе:

✅ BlackRock #BLK - крупнейшая в мире компания по размеру активов под управлением.

✅ Synchrony Financial #SYF - компания, предоставляющая потребительские финансовые услуги.

✅ Raymond James Financial #RJF - транснациональный независимый инвестиционный банк.

✅ PayPal Holdings #PYPL - крупнейшая дебетовая электронная платёжная система.

Основные идеи в секторе коммуникационных услуг:

✅ T-Mobile US #TMUS - американский оператор беспроводной связи, основным акционером которого является Deutsche Telekom. 

Основные идеи в секторе коммунальных услуг и электроэнергетики:

✅ AES Corporation #AES - американская компания, производящая и распределяющая электроэнергию.

Основные идеи в промышленном секторе:

✅ Generac Holdings, Inc. #GNRC - производитель резервных источников энергии для жилых, легких коммерческих и промышленных рынков.

✅ Jacobs Engineering Group, Inc. #J - компания предоставляет технические, профессиональные и строительные услуги.

Основные идеи в энергетическом секторе:

✅ Marathon Petroleum Corporation #MPC - специализируется на переработке и сбыте нефтепродуктов, управляет крупнейшей в стране системой нефтепереработки. 

✅ Baker Hughes Company Class A #BKR - представляет решения в сфере энергетики и промышленности.

✅ Valero Energy Corporation #VLO - вертикально интегрированная нефтяная компания.

✅ ConocoPhillips #COP - крупнейшая в мире независимая компания по разведке и добыче нефти и газа.

✅ Devon Energy Corporation #DVN - один из ведущих производителей нефти и газа в Северной Америке. 

✅ Pioneer Natural Resources Company #PXD - нефтегазовая компания по разведке и добыче полезных ископаемых.

✅ Diamondback Energy #FANG - специализируется на приобретении, разработке, разведке запасов нефти и природного газа.

Основные идеи в секторе коммуникационных услуг:

✅ News Corporation Class A #NWSA - предоставляет авторитетный и увлекательный контент от надежных мировых брендов.

✅ Walt Disney Company #DIS  - один из крупнейших медиаконгломератов индустрии развлечений в мире. 

Основные идеи в секторе товаров вторичной необходимости:

✅ TJX Companies #TJX
Ведущий розничный продавец одежды и домашней моды в США и во всем мире.

✅ Amazon.com #AMZN - крупнейшая в мире компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений по выручке и капитализации.

✅ General Motors Company #GM - крупнейшая американская автомобильная корпорация.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
Источники: Аналитика Goldman Sachs

#акции #США #Abeta #аналитика

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Бум сервисов рассрочки - как заработать на растущем рынке?

💡 Все большую популярность набирают платформы, позволяющие потребителям совершать покупки по принципу «‎покупай сейчас - плати потом» (buy now - pay later). Во многом этому способствовала пандемия. Рассмотрим перспективы и ключевых игроков данного направления.

⚡️ Факторы роста:

• Во время пандемии COVID-19 многие люди столкнулись с финансовыми трудностями из-за потери работы или сокращения зарплаты. Это существенно повлияло на потребительское поведение - покупатели стали избегать крупных единовременных покупок, опасаясь чрезмерной нагрузки на бюджет. В то же время из-за карантина резко возросла востребованность интернет-магазинов во многих сегментах. Сочетание этих факторов привело к существенному росту интереса к сервисам рассрочки.

• Гибкость платежей, которую обеспечивают сервисы рассрочки, привлекает большое количество покупателей. В настоящее время около 56% американцев хотя бы раз пользовались подобной услугой. Тем не менее, потенциал роста все еще остается существенным. Перспективность данного направления подтверждается интересом со стороны таких технологических гигантов, как Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN, которые планируют запустить собственные сервисы рассрочки в сотрудничестве с Affirm #AFRM, одним из ключевых игроков на данном рынке.

• По мнению аналитиков, один из лучших способов принять участие в росте данного рынка - сосредоточиться на крупных игроках, поскольку эффект масштаба имеет здесь решающее значение. Доходы провайдеров рассрочки напрямую зависят от количества транзакций, и, вероятно, многие потребители при наличии выбора будут отдавать предпочтение крупным и известным сервисам с большим списком продавцов-партнеров. К ним относится так называемая «большая четверка»: Affirm #AFRM, PayPal #PYPL, Square #SQ и Klarna, пока не котирующаяся на бирже.

Основные идеи в секторе:

✅ Affirm #AFRM
🎯 Целевая цена от Mizuho - $150, потенциал роста +21%
Affirm является одним из крупнейших сервисов рассрочки в США и сотрудничает с такими компаниями, как Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Shopify #SHOP при создании их собственных сервисов рассрочки. По мнению аналитиков, компания отлично позиционирована для такого сотрудничества, а уникальная модель бизнеса является ключевым преимуществом на рынке.

✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $340, потенциал роста +22%
Платежный сервис, посчитав направление перспективным, вступил в гонку в прошлом году и представил свои продукты «Pay in 4» в США и «Pay in 3» в Великобритании. Компания практически в одночасье сумела стать одним из ведущих игроков на данном рынке, поскольку изначально имела всю необходимую инфраструктуру. 

✅ Square #SQ
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $320, потенциал роста +22%
В августе компания приобрела австралийскую платежную платформу Afterpay за $29 млрд. Аналитики считают, что Afterpay может стать тем самым соединительным звеном между платежным сервисом Cash App компании Square и розничными продавцами, что позволит образовать замкнутую экосистему.

Помимо этого потенциалом роста могут обладать небольшие австралийские провайдеры рассрочки благодаря их относительно невысокой оценке и возможному поглощению крупными игроками, как произошло с Afterpay:

✅ Sezzle #SZL
✅ Zip #Z1P

Между тем, ряд традиционных финансовых компаний, предлагающих кредитные карты, также стремится завоевать долю на быстрорастущем рынке сервисов рассрочки. Некоторые из них только объявили о своих планах, а некоторые уже начали их реализовывать:

✅ Alliance Data Systems #ADS
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Capital One Financial #COF
____________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.

#акции #США #ИТ #Европа #обзор_сектора #BNPL
_____________________

Хотите получать более глубокую аналитику и разборы компаний? Подписывайтесь на наш premium канал и получите доступ к:

• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.

👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium

Компании, которые будут увеличивать байбек

💡 Обратный выкуп акций был существенным драйвером для роста рынка достаточно продолжительное время, однако некоторые компании готовы и дальше наращивать объемы байбека.

Положительный эффект от байбека
Байбэк - процедура выкупа акций компанией-эмитентом у действующих акционеров. Компания объявляет о начале программы и в течение заявленного периода проводит скупку акций у их держателей на определенную сумму.

Таким образом, бизнес изымает часть акций с рынка, что потенциально увеличивает прибыль на акцию компании. Помимо этого, скупка акций оказывает положительное влияние на сами котировки.

Динамика объемов обратного выкупа
На фоне коррекции на рынке, объемы байбеков в США в первом квартале достигли $953 млрд, что является максимумом за последние 12 месяцев. Как правило, когда стоимость акций падает, компаниям выгоднее проводить обратный выкуп. Только на этой неделе ETF Invesco BuyBack Achievers #PKW, инвестирующий в акции с высокими объемами байбека, опередил динамику S&P 500 примерно на 5%.

Критерии отбора
В подборку вошли компании из S&P 500, которые уже выкупили крупное количество акций, но обладающие достаточными объемами кэша для продолжения байбека. 

Для выбора компаний было произведено сравнение количества акций в свободном обращении на сегодняшний день и год назад. Помимо этого, FCF yield или доходностью свободного денежного потока компании должна превышать 5%.

Топ-пики

✅ HP #HPQ
Количество акций: -15.4% (г/г), FCF yield = 15.7%

✅ eBay #EBAY
Количество акций: -15.3%, FCF yield = 5.1%

✅ Charter Communications #CHTR
Количество акций: -15.2%, FCF yield = 6.8%

✅ Bath & Body Works #BBWI
Количество акций: -14.4%, FCF yield = 8.2%

✅ Marathon Petroleum #MPC
Количество акций: -12.7%, FCF yield = 7.1%

✅ DaVita #DVA
Количество акций: -11.7%, FCF yield = 10.3%

✅ Synchrony Financial #SYF
Количество акций: -11.6%, FCF yield = 26.9%

✅ Best Buy #BBY
Количество акций: -11%, FCF yield = 10.3%

✅ HCA Healthcare #HCA
Количество акций: -10.5%, FCF yield = 6.4%

✅ Capital One Financial #COF
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 18%

✅ Quest Diagnostics #DGX
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 8.3%

✅ Nucor #NUE
Количество акций: -10.1%, FCF yield = 13.8%

#акции #США #аналитика

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Шортить или избегать: 50 акций от Wells Fargo

💡 По мнению Wells Fargo, в грядущем сезоне отчетностей прогнозы корпораций резко изменятся, и некоторые акции будут наиболее уязвимы для разворота. 

По оценке аналитиков, компании с некоторыми фундаментальными проблемами становятся еще более рискованными в смутные времена. Список акций основан на ценовом моментуме.

Акции, которые следует шортить или избегать, по мнению Wells Fargo:

Коммуникационные услуги
✅ Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Meta Platforms #META
✅ Dish Network #DISH
✅ Netflix #NFLX

Товары вторичной необходимости 
✅ Etsy #ETSY
✅ Caesars Entertainment #CZR
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Carnival #CCL

Товары первой необходимости 
✅ Walmart #WMT
✅ Estee Lauder #EL
✅ Lamb Weston #LW
✅ Clorox #CLX

Нефтегазовый сектор
✅ Schlumberger #SLB
✅ Williams Companies #WMB
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Kinder Morgan #KMI

Финансовый сектор
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Citi #C
✅ MarketAxess #MKTX
✅ T. Rowe Price #TROW
✅ Invesco #IVZ

Сектор здравоохранения
✅ Moderna #MRNA
✅ DentSply #XRAY
✅ Biogen #BIIB
✅ Illumina #ILMN
✅ Align Technology #ALGN

Промышленный сектор
✅ Fortune Brands #FBHS
✅ GE #GE
✅ American Airlines #AAL
✅ Stanley Black & Decker #SWK
✅ Boeing #BA

ИТ-сектор
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Ceridian #CDAY
✅ Qorvo #QRVO
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ PayPal #PYPL

Материалы
✅ Avery Dennison #AVY
✅ DuPont #DD
✅ Ecolab #ECL
✅ PPG #PPG

Недвижимость
✅ Equinix #EQIX
✅ Simon Property #SPG
✅ Alexandria Real Estate #ARE
✅ Vornado #VNO

Коммунальные услуги
✅ PPL #PPL
✅ American Water #AWK
✅ Pinnacle West #PNW
✅ AES #AES

#акции #США #аналитика #WFC

· получить доступ к premium
· telegram · сайт