Предварительный обзор отчетности LVMH
💡 Совсем скоро начнется сезон отчетности за 3-й квартал. Рассмотрим перспективы интересующей нас компании LVMH, которая отчитается 11 октября.
✅ LVMH #LVMH - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +38%
Основные тезисы:
• Ожидается, что компания представит солидные результаты и подтвердит позитивные тенденции в глобальной индустрии предметов роскоши. Согласно прогнозам, общая выручка увеличится на 27% г/г и на 17% г/г после валютной переоценки до €19.6 млрд.
• Выручка сегмента модных и кожаных товаров по прогнозам вырастет на 20% по сравнению с показателем прошлого года и будет на 67% выше допандемийного уровня. Высокие результаты должны быть поддержаны восстановлением экономики Китая, снятием коронавирусных ограничений, ростом туристической активности, а также возможностью компании повышать цены без ущерба для спроса.
• LVHM также может показать неплохие темпы роста и в других подразделениях. По оценкам, сегмент спиртных напитков должен показать рост выручки на 10% г/г на фоне устойчивой реализации шампанского и нормализации продажи коньяков. В подразделениях парфюмерии и косметики, а также часов и ювелирных изделия темпы роста выручки должны составить +9% г/г и +18% г/г, соответственно, благодаря высокой экспозиции на восстановление экономики Китая и снятие коронавирусных ограничений.
• Что касается второго полугодия, LVHM, вероятно, продолжит демонстрировать отличные результаты, поскольку компания лучше аналогов приспособлена к текущей макроэкономической обстановке и имеет потенциал для увеличения доли на рынке благодаря масштабу и превосходному исполнению.
💎 С позитивом смотрим на перспективы LVHM перед отчетностью. Событие может стать позитивным катализатором для котировок.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #LVHM
· telegram · сайт · курс
💡 Совсем скоро начнется сезон отчетности за 3-й квартал. Рассмотрим перспективы интересующей нас компании LVMH, которая отчитается 11 октября.
✅ LVMH #LVMH - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +38%
Основные тезисы:
• Ожидается, что компания представит солидные результаты и подтвердит позитивные тенденции в глобальной индустрии предметов роскоши. Согласно прогнозам, общая выручка увеличится на 27% г/г и на 17% г/г после валютной переоценки до €19.6 млрд.
• Выручка сегмента модных и кожаных товаров по прогнозам вырастет на 20% по сравнению с показателем прошлого года и будет на 67% выше допандемийного уровня. Высокие результаты должны быть поддержаны восстановлением экономики Китая, снятием коронавирусных ограничений, ростом туристической активности, а также возможностью компании повышать цены без ущерба для спроса.
• LVHM также может показать неплохие темпы роста и в других подразделениях. По оценкам, сегмент спиртных напитков должен показать рост выручки на 10% г/г на фоне устойчивой реализации шампанского и нормализации продажи коньяков. В подразделениях парфюмерии и косметики, а также часов и ювелирных изделия темпы роста выручки должны составить +9% г/г и +18% г/г, соответственно, благодаря высокой экспозиции на восстановление экономики Китая и снятие коронавирусных ограничений.
• Что касается второго полугодия, LVHM, вероятно, продолжит демонстрировать отличные результаты, поскольку компания лучше аналогов приспособлена к текущей макроэкономической обстановке и имеет потенциал для увеличения доли на рынке благодаря масштабу и превосходному исполнению.
💎 С позитивом смотрим на перспективы LVHM перед отчетностью. Событие может стать позитивным катализатором для котировок.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #LVHM
· telegram · сайт · курс
Предварительный обзор отчетности LVMH
💡 Завтра крупнейший мировой производитель товаров класса люкс LVMH опубликует свою отчетность за 3-й квартал. Мы держим акции в наших портфелях и рассчитываем, что компании предоставит неплохие результаты, и это окажет поддержку котировкам. Также считаем, что недавняя коррекция предоставляет неплохую точку для добора и формирования новых позиций.
✅ LVMH #MC - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €965, потенциал роста +35%
Согласно прогнозам, компания сообщит о росте общей выручки на 10% г/г, после увеличения на 17% г/г во 2-м квартале. Хотя темпы будут ниже, мы ожидаем, что основные драйверы все еще будут присутствовать. На наш взгляд, замедление уже нашло отражение в оценке акций после коррекции почти на 20% от летних максимумов.
Как ожидается, продажи в АТР, без включения Японии, вырастут на 15% г/г на фоне продолжения открытия экономики Китая и активизации потребителя. Рост выручки в Европе прогнозируется на уровне 11% г/г. Регион получит поддержку от все еще высоких темпов роста расходов туристов.
Что касается США, то консенсус аналитиков ожидает увидеть схожее с прошлым кварталом падение продаж - на уровне 1%. Тем не менее показатель может выйти выше ожиданий на фоне нормализации спроса в сегменте алкоголя, о чем ранее сигнализировал менеджмент.
Помимо прочего, мы рассчитываем, что LVMH предоставит новые позитивные комментарии относительно инвестиций в развитие брендов и коллабораций. Это ключевые драйверы для компании, которые позволят поддержать рост финансовых показателей и расширение доли на рынке.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €357.7 млрд
• fwd P/E = 21.8х
• fwd P/E сектора = 14.6x
• fwd PEG = 1.6x
💎 Мы продолжаем держать акции LVMH, ожидая сохранения высоких продаж в Европе и Китае, а также нормализации в США. Нам также нравится, что компания способна повышать цены без вреда для спроса, поскольку оперирует в сегменте товаров класса люкс. Рассчитываем, что предстоящая отчетность станет позитивным катализатором для котировок.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #LVHM
@aabeta
💡 Завтра крупнейший мировой производитель товаров класса люкс LVMH опубликует свою отчетность за 3-й квартал. Мы держим акции в наших портфелях и рассчитываем, что компании предоставит неплохие результаты, и это окажет поддержку котировкам. Также считаем, что недавняя коррекция предоставляет неплохую точку для добора и формирования новых позиций.
✅ LVMH #MC - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €965, потенциал роста +35%
Согласно прогнозам, компания сообщит о росте общей выручки на 10% г/г, после увеличения на 17% г/г во 2-м квартале. Хотя темпы будут ниже, мы ожидаем, что основные драйверы все еще будут присутствовать. На наш взгляд, замедление уже нашло отражение в оценке акций после коррекции почти на 20% от летних максимумов.
Как ожидается, продажи в АТР, без включения Японии, вырастут на 15% г/г на фоне продолжения открытия экономики Китая и активизации потребителя. Рост выручки в Европе прогнозируется на уровне 11% г/г. Регион получит поддержку от все еще высоких темпов роста расходов туристов.
Что касается США, то консенсус аналитиков ожидает увидеть схожее с прошлым кварталом падение продаж - на уровне 1%. Тем не менее показатель может выйти выше ожиданий на фоне нормализации спроса в сегменте алкоголя, о чем ранее сигнализировал менеджмент.
Помимо прочего, мы рассчитываем, что LVMH предоставит новые позитивные комментарии относительно инвестиций в развитие брендов и коллабораций. Это ключевые драйверы для компании, которые позволят поддержать рост финансовых показателей и расширение доли на рынке.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €357.7 млрд
• fwd P/E = 21.8х
• fwd P/E сектора = 14.6x
• fwd PEG = 1.6x
💎 Мы продолжаем держать акции LVMH, ожидая сохранения высоких продаж в Европе и Китае, а также нормализации в США. Нам также нравится, что компания способна повышать цены без вреда для спроса, поскольку оперирует в сегменте товаров класса люкс. Рассчитываем, что предстоящая отчетность станет позитивным катализатором для котировок.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #LVHM
@aabeta
