Новости премаркета США - 27.09.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.31% (3718 п.)
📈 Nasdaq: +1.53% (11489 п.)
📈 Dow Jones +1.04% (29649 п.)
🌕 Золото: +0.95% ($1637)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.91% ($85.44)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.98% (3.809%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь от пятидневного падения, на фоне коррекции доллара и доходностей казначейских облигаций. Также позитиву способствовала речь президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, в которой он выразил обеспокоенность, что ФРС слишком быстро повышает процентные ставки. Он также отметил, что если ситуация начнет улучшаться, то центральный банк может проводить менее агрессивную политику. Пока что основные индексы успешно отскочили от ключевого уровня поддержи на июньских минимумах. Сегодня инвесторы будут следить за заявлениями других представителей ФРС, а также за публикацией августовской статистики по заказам товаров длительного пользования и по рынку недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.

🔴 Компания Nord Stream, оператор «Северного потока - 1», заявила об одновременном разрушении трех ниток газопровода. Сроки восстановления работоспособности газотранспортной инфраструктуры пока оценить невозможно, заявил оператор. Ранее в ночь на 26 сентября произошла утечка на одной из ниток газопровода «Северный поток - 2».

🟢 Сегодня прошла церемония запуска газопровода Baltic Pipe, проложенного между Норвегией и Польшей. Поставками газа по Baltic Pipe Варшава планирует заместить ранее поставляемый из России газ. Полная мощность составляет 10 млрд куб. м. в год. Как ожидается, она будет достигнута с начала 2023 года.

🔴 Ряд компаний, включая BP #BP, Chevron #CVX и Occidental Petroleum #CVX, останавливают добычу на платформах и эвакуируют персонал в Мексиканском заливе в связи с приближением урагана Иэн. Hess #HES также принимает необходимые меры, однако Murphy Oil #MUR и Equinor #EQNR не ожидают, что ураган повлияет на их операции.

🟢 По сообщению СМИ, в записке для сотрудников Tesla #TSLA заявила, что ожидает «очень крупный объем» поставок автомобилей в конце квартала. В связи с этим отдел логистики просит оказать дополнительную поддержку в выполнении ключевых задач.

🔴 По решению суда, Biogen #BIIB должна выплатить $900 млн для урегулирования иска о взятках врачам за назначение лекарств для лечения рассеянного склероза в период с 2009 по 2014 год. Компания отрицает какие-либо правонарушения и хочет урегулировать судебный спор.

🟢 Netflix #NFLX откроет студию видеоигр в Финляндии для наращивания аудитории.Это первая подобная разработка компании с момента выхода на рынок мобильных игр в ноябре 2021 года. Сейчас у компании более 20 мобильных игр, а к концу года их может стать 50.

🟡 Ford #F добивается нового судебного разбирательства после того, как в прошлом месяце присяжные присудили компании выплатить $1.7 млрд за аварию, в результате которой погибли два человека. Автопроизводитель заявил, что ему несправедливо отказали в предоставлении доказательств. 

💎 За последние торговые сессии ощутимо снизились котировки на «черное золото». Несмотря на риски наступления рецессии, ряд факторов указывает на потенциал восстановления цен в среднесрочной перспективе. Во-первых, несмотря на ухудшение макроэкономического фона, наблюдается сохранение устойчивого спроса на топливо. Ключевым фактором является восстановление экономики Китая - в сентябре объем поставок сырья с Ближнего Востока в КНР значительно вырос. Во-вторых, позитивное влияние на котировки нефти может оказать завершение или снижение распродажи резервов США в октябре. Также усугубить дисбаланс спроса и предложения на рынке может потенциальное эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты. Ожидаем постепенное восстановление нефти марки брент в четвертом квартале к $100 за баррель и подкупаем представителей сектора на коррекции.

#США #новости_премаркета  

telegram · сайт · курс

Вечерний обзор - 27.09.2022

Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику. В ходе волатильных торгов индексы полностью перекрыли рост в начале торговой сессии и опустились в красную зону. При этом возобновился рост казначейских облигаций и укрепление доллара. В моменте S&P 500 пробил уровень июньского минимума.

Давление на рынок акций оказали комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который считается одним из самых «ястребиных» членов ФРС. Он отметил, что планы по повышению ставок примерно до 4.5% к концу этого года подтолкнут денежно-кредитную политику к ограничительному уровню. Эти ставки придется поддерживать в течение «некоторого времени».

Между тем, аналитики Wells Fargo пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ФРС повысит процентные ставки до диапазона 4.75%-5% к первому кварталу 2023 года.

💎 «Мы можем увидеть дно в ближайшем будущем, поскольку технические индикаторы все еще показывают сильные негативные настроения, предполагая, что рынок немного перепродан. Однако новые минимумы могут вызвать скорее ралли на медвежьем рынке, подобное тому, которое наблюдалось ранее этим летом», - сказал Джейсон Прайд, главный инвестиционный директор Glenmede.

Также сегодня был опубликован крупный блок макростатистики. Базовые заказы на товары длительного пользования США в августе выросли на 0.2%, после аналогичного роста месяцем ранее. Опубликованные данные сигнализируют, что инвестиционная активность американских компаний сохраняется, даже несмотря на ужесточение финансовых условий и опасения наступления рецессии.

Количество продаж нового жилья в августе выросло на 28.8% м/м после падения на 8.6% м/м в июле и составило 696 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 500 тыс. Неожиданный рост продаж недвижимости может отражать гонку покупателей, стремящихся опередить дальнейшее повышение стоимости кредитов и воспользоваться снижением цен некоторыми застройщиками. 

Значение индекса доверия потребителей от СВ за этот месяц выросло 4.4 п. до 108 п, что оказалось выше ожиданий экономистов на уровне 104.5 п. Рост индекса прежде всего связан с существенной коррекцией цен на бензин в США, а также снижением инфляционных ожиданий населения.

Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры следят за ситуацией в Мексиканском заливе в связи с набирающим силу ураганом Иэн. В Национальном центре США по слежению за ураганами ожидают, что он доберется до Флориды к середине этой недели. Ряд компаний, включая BP #BP, Chevron #CVX, Occidental Petroleum #CVX и Hess #HES, уже объявили, что останавливают добычу на платформах и эвакуируют персонал в Мексиканском заливе. Кроме того, рынок оценивает, что страны ОПЕК+ могут пойти на сокращение уровней добычи нефти для того, чтобы подстегнуть рост цен. Ранее об этом неоднократно заявляли представители объединения. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.59 за баррель. 

Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Рубль снизился после завершения пиковых выплат в рамках налогового периода сентября и на фоне новых антироссийских санкций. Однако более существенное ослабление валюты сдерживается возможным введения санкций против НКЦ, в связи с чем участники рынка избавляются от доллара. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.45.

#обзор #события #вечер 

telegram · сайт · курс

Перспективы европейских нефтегазовых компаний

💡 Акции из европейского нефтегазового сектора продолжают оставаться одним из наиболее интересных активов на текущем рынке. Компании начнут отчитываться 24 октября, что может стать позитивным драйвером для котировок.

Тезисы в пользу нефтегазового сектора
• Крупнейшие нефтегазовые компании ЕС играют ключевую роль в решении проблемы энергетической безопасности Европы, при этом расширяя инициативы в области энергетического перехода. На этом фоне, к 2025 году на долю крупнейших компаний, по оценкам, будет приходиться около 10% общего производства энергоресурсов.

• Несмотря на опасения относительно падения спроса из-за рецессии, компании в свои предварительных отчетах указывали на сохранение спроса этой осенью, при этом слабость ограничится отдельными рынками.

• При средней прогнозной цене на нефть марки Brent на уровне $102 и $85 за баррель на 2022 и 2023 год, соответственно, доходность свободного денежного потока (FCF-yield) сектора составляет 23% на 2022 год и 18% - на 2023. По оценкам, в течение 2022-2024 ежегодный возврат капитала акционерам в форме дивидендов и байбеков будет находиться на уровне 33% от рыночной капитализации.

• Согласно консенсус-прогнозам средняя целевая цена для акций сектора на 2023 год предполагает потенциал роста в 28%. При учете дивидендов этот показатель составляет 33%.

• Компании из ЕС торгуются привлекательно дешево: текущая стоимость акций, в среднем, отражает цены на нефть на уровне $60-65 за баррель. 

• Сокращение добычи ОПЕК+ на 2 млн б/сут. добавляет позитива для нефтяных котировок.

• Наиболее интересной инвестиционной идеей в секторе выглядит Shell #SHEL. Также можно обратить внимание на BP #BP, TotalEnergies #TTE и Eni #ENI.

Перспективы Shell

✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - £2900, потенциал роста +27%

• Отчетность. 27 октября Shell представит отчетность за 3-й квартал. 

В предварительном отчете за 3-й квартал компания отметила влияние снижения цен на нефть и газ и снижения маржи нефтепереработки и сбыта. Однако, с 2019 года после того, как Shell в предварительных отчетах отмечала слабые показатели газового сегмента – в 50% случаев далее компания опережала собственные прогнозы на факте публикации отчетности.

Компания имеет высокие шансы показать результаты выше консенсуса за счет развития газового сегмента. Выгода от высоких цен на газ транслируется в результаты с временным лагом примерно в 3-6 месяцев. Именно на последнее полугодие пришелся пик газовых цен. Это также может нивелировать ухудшение результатов нефтяного сегмента на фоне падения цен на нефть. Помимо этого, ожидается, что Shell даст позитивные прогнозы на следующие два квартала, учитывая начало отопительного сезона.

• Возврат капитала акционерам. Учитывая, что Shell направляет примерно 20-30% от денежного потока от операционной деятельности на возврат капитала, ожидается, что компания в 4-м квартале объявит о расширении байбека на $5 млрд. Вдобавок, благодаря позитивному эффекту от снижения количества акций из-за байбека, дивидендная доходность на 2022-2023 год может составить порядка 12%.

• Новое руководство. 1 января 2023 года пост CEO займет Ваэль Саван - руководитель газового подразделения Shell. Учитывая опыт и сфокусированность Савана на направлении, его вступление в должность будет способствовать повышению эффективности сегментов бизнеса Shell.

#аналитика #акции #США #нефть #сырьевые_товары #SHEL

· telegram · сайт · курс

Новости премаркета США - 18.10.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.87% (3758 п.)
📈 Nasdaq: +2.07% (11343 п.)
📈 Dow Jones +166.% (30729 п.)
🌕 Золото: +0.30% ($1654)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.15% ($92.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.42% (3.998%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. Поддержку индексам оказали сильные отчетности Goldman Sachs #GS и Johnson & Johnson #JNJ. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на публикацию сентябрьских данных по промышленному производству. Помимо этого, участники рынка будут готовиться к отчетности Netflix #NFLX, которая выйдет после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы торгуются в плюсе, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

🟢 Канцлер Германии Олаф Шольц продлил работу всех трех действующих в стране АЭС до конца отопительного сезона. Они должны были быть остановлены до конца года, но правительство создаст законодательную базу, чтобы АЭС могли функционировать до апреля.

🟢 BP #BP сообщила о покупке американского производителя биогаза Archaea Energy #LFG. Сумма сделки составит $4.1 млрд. BP заявила, что собирается инвестировать в компанию $1.7 млрд к 2027 году и увеличить производство биогаза до 30 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки к 2030-му с текущих 6 тыс. БНЭ/сут.

🟢 AWS, облачное подразделение Amazon #AMZN, объявило о планах открытия в Таиланде своего нового инфраструктурного региона, состоящего из трёх зон доступности. В течение 15 лет AWS планирует инвестировать в Таиланд более $5 млрд.

🔴 Intel #INTC планирует получить гораздо меньшую сумму от первичного размещения акций своего подразделения беспилотных автомобилей Mobileye. Первоначально Intel планировала IPO на $50 млрд, но теперь нацелена на сумму менее $20 млрд.

🔴 Microsoft #MSFT подтвердила намерения сократить ещё до тысячи человек в дополнение к объявленным в июле мерам, которые подразумевали уменьшение штатной численности персонала примерно на 1%.

🔴 Rio Tinto  #RIO сообщила о снижении на 1% г/г поставок железной руды в 3-м квартале на фоне ослабления мирового спроса, в том числе в Китае, где замедление роста цен на недвижимость и ограничения, связанные с COVID-19, также повлияли на потребление. Помимо этого, компания снизила годовой прогноз по поставкам.

Сезон отчетности:
🟢 Goldman Sachs #GS представил отчетность за 3-й квартал. Прибыль на акцию составила $8.82 против прогнозов в $8.25. Выручка достигла $11.98 млрд, что на $450 млн выше консенсуса. На премаркете акции растут.

🟢 Johnson & Johnson #JNJ также опубликовала отчетность. Прибыль на акцию составила $2.55, что на $0.06 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $23.8 млрд – на $360 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании торгуются с плюсом.

💎 Рынок акций продолжает отскакивать, в среднем неплохие результаты компаний в рамках стартовавшего сезона отчетностей вдохнули оптимизм в инвесторов. Мы ожидаем, что рост может продолжиться в ближайшие дни, но скорее мы станем свидетелями краткосрочного, больше технического ралли. Соответственно, в рамках восходящего движения мы будем сокращать долю технологических компаний, которые нарастили ранее и увеличивать позиции в представителях нефтегазового сектора.

#США #новости_премаркета 

· telegram · сайт · курс

Инвестиционные идеи на британском рынке акций

💡 В последние месяцы Великобритания была охвачена политической и экономической нестабильностью, однако по мере того, как инвестиционная среда претерпевает фундаментальные изменения, участники рынка начинают видеть массу привлекательных возможностей для инвестирования.

Мнение BlackRock
• Фирма отметила низкую оценку рынка, а также тот факт, что высокие дивиденды и байбеки обеспечивают привлекательную доходность. Вдобавок, слабый фунт дает защиту компаниям от рецессии.

💎 «Дисконт в Великобритании расширился до уровней, не наблюдавшихся с 2008 года. При этом компании реализует рекордные байбеки. Это говорит нам о том, что менеджеры уверены в своем бизнесе и считают, что акции их компаний стали недооцененными», - заявили в BlackRock.

• По оценкам фирмы, в этом году компании выкупили акций на сумму около £51 млрд, что обеспечивает доходность для FTSE 100 примерно в 3%. Если добавить к этому дивидендную доходность в 4.5% - самую высокую среди развитых рынков, по данным JPMorgan, - то совокупный доход составит более 7%. Это существенно выше доходностей гособлигаций Великобритании на уровне примерно 4%.

• BlackRock рекомендовал инвестировать в акции сектора здравоохранения, домостроителей и розничных ритейлеров.

Дивидендные акции
• Аналитики GAM Global Investment отмечают, что помимо множества внешних потрясений, рынок переживает нормализацию процентных ставок впервые за 15 лет. Период мягкой монетарной политики закончился, и в обозримом будущем мы будем переходить к структурно иным кредитным условиям.

• На этом фоне фирма рекомендует инвесторам обратить внимание на недооцененные дивидендные акции британских компаний, которые показывали неплохую динамику в периоды высокой инфляции. По словам аналитиков, эти бумаги «вернутся в моду» в ближайшей перспективе. Среди наиболее интересных идей стратеги выделили следующие компании:

Целевые цены для акций указаны в пенни (£0.01).

✅ BT Group #BT.A
🎯 Целевая цена - GBX285, потенциал роста +137%

✅ Barclays #BARC
🎯 Целевая цена - GBX230, потенциал роста +47%

✅ GSK #GSK
🎯 Целевая цена - GBX1820, потенциал роста +29%

✅ Lloyd’s #LLOY
🎯 Целевая цена - GBX70, потенциал роста +62%

✅ Imperial Brands #IMB
🎯 Целевая цена - GBX2350, потенциал роста +12%

✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - GBX560, потенциал роста +19%

• Дивидендная доходность представленных компаний составляет от 5%-7%, а P/E находится на привлекательном уровне 5x-9x.

Акции компаний малой и средней капитализации
• GAM также отметила привлекательность компаний малой и средней капитализации. Поскольку большинство негативных новостей уже заложено в их акции, аналитики ожидают, что любой положительный сдвиг в новостном фоне вызовет ралли.

• В этом году, индекс FTSE 250, в который включены компании средней и низкой капитализации, снизился примерно на 20%, в то время, как индекс голубых фишек FTSE 100 практически не изменился. Как ожидается, FTSE 250 будет демонстрировать опережающий рост в будущем. Занять экспозицию можно через следующий ETF:

✅ iShares FTSE 250 UCITS ETF #MIDD

• Аналитики Abrdn также имеют позитивный взгляд на акции малых и средних компаний. Среди наиболее интересных идей:

✅ Greggs #GRG - британская сеть пекарен.
🎯 Целевая цена - GBX3000, потенциал роста +34%
Как ожидается, даже в случае начала рецессии в экономики, потребительский спрос на выпечку компании сохранится, благодаря более низким ценам, по сравнению с конкурентами.

✅ Dunelm #DNLM - ритейлер товаров для дома.
🎯 Целевая цена - GBX1130, потенциал роста +17%
Эта компания также способна сохранить спрос благодаря низким ценам. Dunelm также обладает возможностью управления запасами в случае снижения спроса.

✅ MJ Gleeson #GLE - домостроительная компания.
🎯 Целевая цена - GBX710, потенциал роста +93%
По мнению аналитиков, несмотря на рост ставок по ипотечным кредитам, спрос на жилье в низком ценовом сегменте, в котором оперирует Gleeson, сохранится.

#аналитика #акции #Великобритания

· telegram · сайт · курс

Акции компаний с устойчивой рентабельностью

💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.

• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.

💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.

• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.

Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:

✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%

✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%

✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%

✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%

💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.

Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:

✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%

✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%

Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:

✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%

✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%

✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%

✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%

• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.

Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:

✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%

✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%

#аналитика #акции #США

· telegram · сайт · курс

Новости премаркета США - 28.12.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3860 п.)
📈 Nasdaq: +0.11% (10927 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (33470 п.)
🌕 Золото: -0.37% ($1806)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.05% ($84.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.34% (3.832%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне падения доходностей казначейских облигаций. Торговая активность остается низкой, в связи с чем рынок акций может продолжить консолидироваться по мере приближения к концу года. Сегодняшний день отметится только публикаций данных с рынка недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.

🟡 Президент России Владимир Путин подписал указ о специальных мерах в ответ на введение потолка цен на нефть. Документ запрещает продажу российской нефти и нефтепродуктов, если физлица и юрлица прописывают в контрактах потолок цен. Документ вступает в силу с 1 февраля и действует до 1 июля 2023 года.

🟡 Сразу же после объявления властями Китая о скором открытии границ, бронирование рейсов из КНР выросло на 254%. На этом фоне власти США и других стран заявили о планах разработки мер особого контроля для прибывающих из Китая.

🟢 По данным FT, обратный выкуп акций наиболее ликвидных компаний, входящих в индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100, достиг рекордных £55 млрд в текущем году. Больше всего ценных бумаг выкупили нефтегазовые компании Shell #SHEL и BP #BP - на £13.8 млрд и £8.2 млрд, соответственно.

🟢 Гендиректор сети кинотеатров AMC #AMC Адам Арон отказался от увеличения базовой зарплаты и бонусов в 2023 году на фоне падения акций компании. Его примеру последуют еще 15 из 20 топ-менеджеров. Зарплаты рядовым сотрудникам AMC Арон пообещал повысить.

🟢 Машиностроительная компания ABB #ABB сообщила, что завершила продажу 19.9% акций СП Hitachi Energy японскому партнеру Hitachi #6501 Теперь Hitachi полностью владеет Hitachi Energy. ABB зафиксирует чистый приток средств от продажи в размере $1.425 млрд в отчетности за 4-й квартал.

🟢 Marathon Oil #MRO завершила приобретение активов компании Ensign Natural Resources #ESI на сланцевом месторождении Eagle Ford за $3 млрд. По словам менеджмента Marathon, приобретение будет незамедлительно способствовать росту финансовых показателей компании.

🟢 Майнинговая компания Argo Blockchain #ARBK согласилась продать свой майнинг-центр Helios компании Galaxy Digital #GLXY за $65 млн. Сделка может позволить Argo избежать банкротства. Galaxy Digital также предоставит компании новый кредит, обеспеченный майнинговыми установками, в размере $35 млн. На премаркете акции Argo растут на 44%.

🟡 DP Eurasia N.V., мастер-франчайзи сети Domino's Pizza #DPZ в Турции, России, Грузии и Азербайджане, допустил продажу российского бизнеса. Сейчас менеджмент оценивает влияние санкций и дальнейшие возможности по обслуживанию клиентов. Всего в РФ находится 171 точка DP Eurasia.

#США #новости_премаркета

· бот-аналитик · сайт · курс

Обзор на рынок энергоресурсов и преимущества европейских нефтегазовых компаний

💡 Акции нефтегазовых компаний продемонстрировали лучшую динамику среди всех секторов в этом году, несмотря на коррекцию цен на энергоресурсы во втором полугодии. При этом, сектор обладает отличными перспективами для того, чтобы показать опережающую динамику и в дальнейшем, учитывая ситуацию на сырьевом рынке.

Прогноз по ценам на нефть и газ
Ожидается, что в 2023 году средняя цена нефти марки Brent составит $90 за баррель. Такая стоимость сырья является оптимальной, поскольку обеспечивает высокую отдачу от капитальных вложений для крупнейших корпораций, а также не ограничивает спрос в развивающихся странах, что способствует экономическому росту.

Поддержку ценам в 2023 году окажет восстановление экономики Китая, снижение квот добычи ОПЕК+, а также замедление роста предложения со стороны американских сланцевиков из-за умеренного CAPEX на услуги нефтесервисных компаний. В более долгосрочной перспективе, до 2026 года, цены на нефть могут колебаться в диапазоне $80-100 за баррель. Высокая стоимость сырья будет сохраняться, благодаря сочетанию недостатка инвестиций в производство и увеличения спроса.

Что касается природного газа, существуют высокие риски продолжения снижения цен на фоне переизбытка предложения и более высокой, чем ожидалось, заполненности хранилищ из-за относительно теплой зимы. По оценкам, цены на американский СПГ во втором-третьем 2023 года квартале могут снизиться до отметок в $4-4.2 за млн BTU с текущих $4.5 за млн BTU. В долгосрочной перспективе, цены на природный газ могут быть выше, учитывая строительство массы экспортных терминалов СПГ в США, некоторые из которых будут завершены к 2025 году.

В какие компании стоит инвестировать?
В текущей обстановке мы предпочитаем акции европейских нефтегазовых компаний американским аналогам, учитывая следующие факторы:

- Средний форвардный P/E европейских компаний составляет около 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт к американским корпорациям. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались в течение последних 10 лет.
- Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) европейских компаний составляет 15% на 2023 год и 13% - на 2024, что выше среднего за пять лет значения на уровне 10%. У американских компаний форвардный FCF-yield составляет около 8%.
- На текущий момент цены на нефть, при которых европейские компании находятся на точке безубыточности по свободному денежному потоку, составляют $25 за баррель и $45 за баррель после выплаты дивидендов. Данный показатель находится на историческом минимуме и лучше, чем у американских аналогов.

💎 Наиболее интересные инвестиционные возможности мы видим в акциях следующих компаний:

✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - €68, потенциал роста +15%

✅ Shell #SHELL
🎯 Целевая цена - €33, потенциал роста +23%

✅ BP #BP.
🎯 Целевая цена - £5.6, потенциал роста +16%

#аналитика #сырьевые_товары #нефть #акции #нефтегазовый_сектор

· бот-аналитик · сайт · курс

Позиционирование на европейский рынок акций

💡 С октября рынок акций Европы показал впечатляющее ралли, однако теперь существует достаточно высокая вероятность замедления темпов роста, поскольку основные катализаторы для отскока уже отыграны.

Среди ближайших рисков - возможная слабость компаний в период текущего сезона отчетностей, возобновление роста инфляции и более жесткая риторика ФРС. Хотя январь является исторически благоприятным месяцем для фондового рынка, а позиционирование инвесторов на акции все еще остается низким, мы считаем, что текущий отскок стоит использовать для фиксации прибыли по позициям.

Взгляд на активы
• Акции циклических компаний в ходе текущего ралли показали опережающую динамику и практически полностью отыграли падение первой половины 2022 года. Рынок сейчас ведет себя так, как будто мы находимся в начальной фазе экономического цикла, в то же время ФРС еще даже не завершила повышение ставок. Обычно настолько позитивная динамика наблюдается только после снижения ставок центральным банком, связи с чем текущий подъем выглядит преждевременным.

В какой-то момент в 2023 году циклические акции, вероятно, продемонстрируют очередной раунд роста по мере восстановления индексов PMI, достижения «дна» по корпоративным прибылям и осуществления поворота в политике ФРС, однако сейчас этого явно не произошло.

• Мы продолжаем придерживаться мнения, что доходности гособлигаций уже достигли максимума в 2022 году и продолжат падение. Такая динамика бондов благоприятно отразится на акциях роста и бумагах компаний из защитных секторов. Помимо этого, стоит обратить внимание на горнодобывающие и нефтегазовые компании, которые все еще торгуются с привлекательной оценкой, несмотря на уверенное ралли. Эти компании также являются бенефициарами продолжающегося открытия Китая, ограниченного предложения и ослабления доллара США.

• Следующим вызовом для рынка акций Европы может стать сезон отчетностей за 4-й квартал, учитывая падение производственной инфляции (PPI). В течение последних двух лет товарные запасы отсутствовали и у потребителей были крупные объемы кэша. В связи этим, рост производственных затрат был использован корпорациями как возможность для повышения отпускных цен. На этом фоне большинство компаний наблюдало ощутимый рост рентабельности.

Эта корреляция между PPI и корпоративными прибылями, вероятно, сохранится, однако теперь будет негативно влиять на финансовые результаты. В последние месяцы мы наблюдали снижение производственных издержек из-за восстановления товарных запасов и уменьшения денежной подушки потребителей. Наиболее слабыми в такой обстановке выглядят акции циклических компаний. В то же время, можно ожидать устойчивости в бумагах защитных секторов, таких как коммунальные услуги и здравоохранение.

💎 Наиболее интересными активами на европейском рынке акций мы считаем нефтегазовые компаний, чьи бумаги торгуются с существенным дисконтом к американским аналогам. Инвестиционные возможности мы видим в акциях следующих компаний: TotalEnergies #TTE, Shell #SHEL и BP #BP.

#аналитика #акции #Европа

· бот-аналитик · сайт · курс

Новости премаркета США - 30.01.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4049 п.)
📉 Nasdaq: -1.15% (12082 п.)
📉 Dow Jones: -0.58% (33846 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($1925)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.07% ($86.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.37% (3.553%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после уверенного ралли на прошлой неделе. Определенное давление оказывает возобновившийся рост доходностей казначейских облигаций. На этой неделе инвесторы будут ждать итогов заседания ФРС и данных по рынку труда, а также оценивать отчетности крупнейших американских технологических компаний. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии без единой динамики.

🟢 За время празднования китайского Нового года количество туристических поездок в КНР составило 308 млн, что около 89% от уровней 2019 года. На основе данных крупнейших 480 торговых центров КНР продажи в моллах составили около 12.7 млрд юаней при 160 млн посещений - около 115% от уровней 2019 г. Кассовые сборы кинотеатров также превзошли допандемийный уровень.

🔴 ВВП Германии в 4-м квартале сократился на 0.2% кв/кв. Экономисты в среднем ожидали отсутствия изменения ВВП в поквартальном выражении. Основными факторами экономического спада стали сокращение потребительских расходов и промпроизводства в октябре-декабре. За весь 2022 год рост ВВП составил 1.1% г/г.

🟡 BP #BP прогнозирует снижение спроса на нефть и газ в связи с ускорением перехода стран на возобновляемые источники энергии на фоне конфликта на Украине.

🟢 XPeng #XPEV объявила, что разработанный ею летающий автомобиль XPeng X2 получил специальное разрешение на полеты, выданное Управлением гражданской авиации Китая (CAAC). Это первый пилотируемый электромобиль вертикального взлета и посадки (eVTOL) в КНР, получивший такое разрешение.

🟢 Boeing #BA рассчитывает нанять 10 тыс. работников в 2023 году, поскольку компания восстанавливается после пандемии и увеличивает производство реактивных лайнеров.

🟢 Nissan #7201 и Renault #RNO достигли принципиального соглашения о пересмотре двустороннего альянса. Согласно условиям сделки, Renault постепенно сократит долю в Nissan до 15%, чтобы сравняться с долей японской компании в Renault. Сейчас Renault владеет около 43% акций Nissan, и такая диспропорция ранее неоднократно становилась проблемным вопросом для руководства Nissan.

#США #новости_премаркета

· бот-аналитик · сайт · youtube