#аналитика #акции #США #banks #Baird

💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.

👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.

⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.

⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:

✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP

✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.

✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.

⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:

✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF

✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.

⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:

✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.

✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.

💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #макро #Barclays

💡 Рост доходности 10-летних казначейских облигаций оказывает давление на широкий рынок акций. Аналитики из Barclays собрали ряд привлекательных компаний, которые будут расти в период ожидания роста инфляции.

👉🏻 Несмотря на то, что совсем не так давно доходность поднималась выше отметки в 1.70%, история показывает, что это вряд ли приведет к существенному снижению фондовых индексов. В целом, рост доходности облигаций считается здоровым и обусловлен быстрыми темпами восстановления экономики.

👉🏻 Единственным беспокойством инвесторов может быть изменение ключевой ставки ФРС. Однако, представители центрального банка США уже несколько раз говорили о том, что планируют оставить процентные ставки на околонулевом уровне вплоть до 2024 г.

👉🏻 После долгих расчетов, команда Barclays пришла к выводу о том, что инвесторам стоить открывать лонг-позиции в сфере медиа, банковском и нефтегазовом секторе.

💡 25 бенефициаров на фоне роста доходности длинных облигаций, по мнению Barclays:

✅ Halliburton #HAL
✅ Viacom #VIAC
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Comerica #CMA
✅ Emerson Electric #EMR
✅ Schlumberger #SLB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ Facebook #FB
✅ Trane Technologies #TT
✅ Best Buy #BBY
✅ Hartford Financial Services #HIG
✅ Ford #F
✅ Citizens Financial #CFG
✅ Apple #AAPL
✅ Norfolk Southern #NSC
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Accenture #ACN
✅ Hanesbrands #HBI
✅ Johnson Controls International #JCI
✅ Prudential Financial #PRU
✅ ServiceNow #NOW
✅ Gap #GPS
✅ Mastercard #MA
✅ M&T #MTB
✅ SVB Financial Group #SIVB

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #банки #Abeta

💡 Во время пандемии банки были переполнены депозитами, поскольку потребители откладывали наличные средства, а Федеральная резервная система наполняла рынок ликвидностью. Сейчас эти факторы роста сектора идут на спад, однако банки по-прежнему имеют избыток капитала.

⚡️ Основные тезисы:

• Рост банковских депозитов и ликвидности финансовой системы могут стать факторами роста прибыли и акций банковского сектора, особенно если регулятор повысит процентные ставки в 2022 году. 

• По словам аналитиков Citigroup, банки на пути к увеличению своих депозитов до $1 трлн к 2023 году. Это выше консенсус-прогноза, и подразумевает, что доходность капитала банков - ключевой показатель прибыли - также может превзойти текущие оценки.

• Многое будет зависеть от политики ФРС. По оценкам Citi, если процентная ставка по федеральным фондам вырастет до 1.25% с сегодняшних 0-0.25%, рентабельность банков на материальный капитал может оказаться на 3% выше, чем в январе 2020 года.

• Рынок облигаций демонстрирует меньшую обеспокоенность по поводу инфляции - доходность 10-летних казначейских облигаций резко упала, поскольку перспективы увеличения налогово-бюджетных стимулов начали ослабевать.

• Акции банков, которые особенно чувствительны к ставкам, также упали на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций. 

• Банковские депозиты выросли до $17 трлн в 2020 году, что на $4 трлн больше 2019 года благодаря наращиванию сбережений потребителями из-за пандемии. Росту депозитов также способствовала покупка банками ценных бумаг и вливание денег на рынок со стороны ФРС.

• По оценкам Citi, несмотря на сокращение объема покупок ФРС банки по-прежнему должны в этом году увеличить свои депозиты на 13%. Это может способствовать увеличению балансов банков, предоставив возможности для роста кредитования и покупки ценных бумаг, что в свою очередь может поднять ROE и улучшить чистую прибыль.

Топ-идеи Citi, которые могут выиграть от повышения ставок и роста депозитов:

✅ Bank of America #BAC
✅ Bank of New York Mellon #BK
✅ Comerica #CMA
✅ State Street #STT
✅ PNC Financial Services #PNC

Биржевые инвестиционные фонды также предлагают доступ к сектору, включая более диверсифицированные банковские акции, которые не так чувствительны к курсам. 

✅ ETF Invesco KBW Bank #KBWB
Входят 24 ведущих банка, во главе с Wells Fargo #WFC, Bank of America, Citigroup #C и JPMorgan Chase #JPM. В этом году #KBWB вырос на 27%.

✅ Financial Select Sector SPDR Fund #XLF
Включает банки, страховые, брокерские и диверсифицированные финансовые компании. Его самым большим активом является Berkshire Hathaway #BRK.B. 

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Watchlist «Алгоритмический» - 23.02.2022

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Weyerhaeuser Company #WY - один из крупнейших в мире частных владельцев лесных массивов.
• Comerica #CMA - компания, предоставляющая различные финансовые продукты и услуги.

Исключены:
• The Home Depot #HD -12%
• Public Storage #PSA -8%

Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.

#watchlist #акции #алгоритмический

Watchlist «Алгоритмический» - 02.03.2022

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• The Mosaic #MOS - крупнейший производитель фосфорных и калийных удобрений в США
• EOG Resources #EOG - крупный американский производитель нефти и газа.
• Ovintiv #OVV - компания, занимающаяся разведкой и добычей углеводородов.

Исключены:
• Comerica #CMA -8%
• Advanced Micro Devices #AMD -11%
• Synaptics #SYNA -23%

Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist. Сместили акцент в сторону нефтегазовых и сырьевых компаний, которые могут извлечь выгоду от дальнейшего роста цен на сырье на фоне геополитической напряженности.

#watchlist #акции #алгоритмический

Привлекательные дивидендные акции в условиях неопределенности на рынке

💡 Пока инвесторы пытаются пережить скачки на рынке, аналитики CNBC составили подборку акций с высокими и стабильными дивидендами, которые способны обеспечить постоянный доход.

Серьезные потрясения для рынка и падение S&P 500 
В этом году инвесторы столкнулись с потрясениями на рынках на фоне высокой инфляции, цикла повышения ставок ФРС, специальной операции в Украине и глобальных вспышек ковида. В 2022 году индекс S&P 500 упал уже более чем на 15%.

Защита от инфляции - дивидендные акции
Некоторые аналитики предлагают инвесторам обратить внимание на дивидендные акции как способ получения стабильных платежей. Дивиденд - это регулярная выплата части прибыли компании ее акционерам. Акции с большими и растущими дивидендами - это способ защиты от инфляции.

Основные идеи акций, показавших рост дивидендов на 25% за последние пять лет:

✅ NRG Energy #NRG
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Citigroup #C
Дивидендная доходность - 4.2%

✅ Citizens Financial Group #CFG
Дивидендная доходность - 4.0%

✅ Comerica Incorporated #CMA
Дивидендная доходность - 3.5%

✅ Morgan Stanley #MS
Дивидендная доходность - 3.5%

✅ Regions Financial Corporation #RF 
Дивидендная доходность - 3.3%

✅ Best Buy Co. #BBY
Дивидендная доходность - 3.4%

✅ KeyCorp #KEY
Дивидендная доходность - 4.0%

✅ PNC Financial Services Group #PNC
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Fifth Third Bancorp #FITB
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ JPMorgan Chase & Co. #JPM
Дивидендная доходность - 3.3%

✅ T.Rowe Price Group #TROW
Дивидендная доходность - 3.6%

✅ Bank of New York Mellon Corporation #BK
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Interpublic Group of Companies #IPG
Дивидендная доходность - 3.4%

✅ U.S. Bancorp #USB
Дивидендная доходность - 3.6%

✅ Lincoln National Corporation #LNC
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Prudential Financial #PRU
Дивидендная доходность - 4.5%

✅ Truist Financial Cprporation #TFC
Дивидендная доходность - 4.0%

✅ Franklin Resources #BEN
Дивидендная доходность - 4.6%

✅ Principal Financial Group #PFG 
Дивидендная доходность - 3.6%

✅ State Street Corporation #STT
Дивидендная доходность - 3.3%

✅ Paramount Global Class B  #PARA
Дивидендная доходность - 3.5%

✅ Whirlpool Corporation #WHR
Дивидендная доходность - 3.2%
 
✅ Intel Corporation #INTC
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ LyondellBasell Industries #LYB
Дивидендная доходность - 4.3%

✅ Omnicom Group #OMC
Дивидендная доходность - 3.7%

✅ Pfizer #PFE
Дивидендная доходность - 3.2%



#акции #США #аналитика #дивиденды #дивидендные_акции

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Новости премаркета США - 14.03.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.74% (3917 п.)
Nasdaq: +0.64% (12132 п.)
Dow Jones: +0.62% (32253 п.)
Золото: -0.30% ($1906)
Нефть марки Brent: -1.27% ($79.57)
US Treasuries 10 лет: +0.76% (3.%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Положительной динамике индексов способствует восстановление акций банков на ожиданиях смягчения политики ФРС. В моменте финансовый сектор S&P 500 прибавляет 2.7%. Среди особенно заметных движений стоит отметить First Republic Bank #FRC, бумаги которого уже поднялись примерно на 40%. Существует высокая вероятность, что текущая динамика является лишь «отскоком дохлой кошки». Главным событием сегодняшнего дня станет публикация февральской ценовой статистики. Ослабление ценового давления сильнее консенсус-прогнозов поддержит восстановление спроса на рисковые активы в связи с ожиданиями паузы в ужесточении политики ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.

Moody's снизило кредитный рейтинг Signature Bank #SBNY до «мусорного» уровня и поместило на пересмотр с целью понижения рейтинги First Republic Bank #FRC, Zions Bancorp #ZION, Western Alliance Bancorp #WAL, Comerica #CMA, UMB Financial #UMBF и Intrust.

По сообщению WSJ, Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) США намерена вновь выставить на аукцион обанкротившийся банк Silicon Valley Bank #SIVB после неудачной попытки найти покупателя в минувшие выходные.

По данным FT, клиенты массового переводят свои счета в крупные банки JPMorgan #JPM, Bank of America #BAC и Citigroup #C из более мелких банков после краха SVB. Эти банки пытаются удовлетворить запросы на перевод, предпринимая дополнительные шаги для ускорения обычного процесса регистрации.

Credit Suisse #CS выявил «существенные недостатки» в процедурах отчетности за 2021 и 2022 финансовые годы и намерен принять меры для их исправления. Председатель совета директоров Аксель Леманн отказался от выплаты в $1.6 млн, которые должен был получить за первый год работы на этом посту.

Акции Bunge #BG и Insulet #PODD заменят SVB и Signature Bank в индексе S&P 500. Это произойдет до открытия торгов в среду, 15 марта.

Акции Uber #UBER и Lyft #LYFT на премаркете выросли на 6% и 5%, соответственно, после решения калифорнийского суда о том, что водители должны рассматриваться как независимые подрядчики, а не работники, что устраняет некоторые регулятивные риски для компаний.

Volkswagen #VOW3 увеличил свой пятилетний инвестиционный план на 13% до €180 млрд. Порядка 68% затрат пойдут на электромобили и программное обеспечение по сравнению с 56% в предыдущем плане.

#США #новости_премаркета

сайт · youtube

Утренний обзор - 03.05.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.16% (4143 п.)
Nasdaq: +0.01% (13186 п.)
Dow Jones: +0.18% (33832 п.)
Золото: -0.07% ($2015)
Нефть марки Brent: +0.08% ($75.22)
US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.441%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.16%, Dow Jones - на 1.08%, а Nasdaq - также на 1.08%. Давление на индексы оказал очередной раунд распродаж акций региональных банков на опасениях новых банкротств. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.

Среди банков наибольшие потери понесли PacWest Bancorp #PACW, Western Alliance Bancorp #WAL и Comerica #CMA. В целом сектор #KRX снизился на 5.53% и достиг минимума с ноября 2020 года. В то же время вновь проявился повышенный спрос на защитные активы, такие как золото и казначейские облигации США.

💎 «Есть опасения, что проблемы в банковском секторе еще не закончились. Вдобавок, если ФРС будет продолжать повышать ставки, это станет катализатором для новых проблем. Помимо этого, все чаще участники рынка говорят о проблемах с коммерческой недвижимостью, сферой, на которую региональные банки обладают наибольшей экспозицией», - сказала Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.

Вчера также наблюдалось крупное снижение цен на нефть на фоне опасений за перспективы глобальной экономики. Нефть марки Brent подешевела на 5.24%, а WTI - на 5.6%. Среди прочего Morgan Stanley резко снизил прогноз цен на Brent во втором полугодии 2023 года: в 3-м квартале ожидает $77.5 ($90 ранее), а в 4-м квартале - $75 ($87.5 ранее).

Между тем, были опубликованы данные по числу открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) за март. Их количество сократилось до 9.59 млн по сравнению с 9.974 млн в феврале. Это ниже прогноза на уровне 9.775 млн. Показатель снизился до самого низкого уровня с мая 2021 года. Рынок труда постепенно приходит в равновесие после годичной кампании ФРС по охлаждению экономики. Вероятно данные позитивно повлияют на риторику регулятора.

Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM (апрель)
• Запасы сырой нефти в США
• Итоги заседания ФРС

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube

Утренний обзор - 05.05.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.37% (4091 п.)
Nasdaq: +0.48% (13106 п.)
Dow Jones: +0.22% (33270 п.)
Золото: -0.14% ($2046)
Нефть марки Brent: +0.79% ($73.06)
US Treasuries 10 лет: -0.15% (3.377%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.72%, Dow Jones - на 0.86%, а Nasdaq - на 0.49%. Инвесторы продолжают оценивать перспективы американской экономики на фоне новых событий в банковском секторе. На постмаркете акции восстановились благодаря позитивной отчетности Apple #AAPL. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.

Цена акций PacWest Bancorp #PACW рухнула почти на 51% после того, как банк сообщил о ведении переговоров с партнерами и потенциальными инвесторами, изучая различные варианты привлечения капитала для своего бизнеса.

Бумаги Western Alliance #WAL подешевели более чем на 38%. Вчера СМИ писали о том, что банк рассматривает возможность собственной продажи, однако несколько позже руководство регионального банка решительно опровергло эти сообщения.

Падение котировок акций First Horizon #АРТ превысило 33% на новости о том, что банк объявил об отмене сделки, в рамках которой его планировал купить канадский TD Bank #TD.

Другие кредиторы Comerica #CMA и Zion Bancorp #ZION потеряли около 12%. В целом, по итогам сессии сектор региональных банков #KRE снизился на 5%, до минимальных отметок с сентября 2020 года.

Между тем, на фоне проблем в банковском секторе, рынок фьючерсов начинает закладывать, что с 53%-ной вероятностью ФРС будет вынуждена снизить ставку на 25 б.п. уже в июле.

💎 «Ситуация с региональными банками и ужесточение условий кредитования оказывают давление на рынок. Инвесторы активно пересматривают свое представление о том, где мы находимся с точки зрения кредитных циклов и стандартов банковского кредитования, и когда может наступить потенциальная рецессия», - отметил Чже Шен, управляющий директор в TIFF Investment Management.

На постмаркете поддержку индексам оказал подъем акций технологических компаний после публикации отчетности Apple #AAPL. Компания превысила консенсус-прогнозы по прибыли, выручке и рентабельности, благодаря устойчивым продажам iPhone. Акции компании выросли на 2.5%. Подробнее рассмотрим отчетность в канале.

Публикация экономических данных сегодня:
• Отчет об изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube