Важные события предстоящей недели - 12.09.2021
В центре внимания - публикация индекса потребительских расходов, который даст представление об инфляции за август. Важными также станут обновленные данные по промышленному производству, заявкам на пособия по безработице, настроениям потребителей и отчет по розничным продажам.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 сентября:
• Базовый индекс потребительских цен (CPI) (август)
15 сентября:
• Объем промышленного производства (август)
• Запасы сырой нефти
16 сентября:
• Объём розничных продаж (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сентябрь)
17 сентября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
13 сентября – Oracle #ORCL
15 сентября – Weber #WEBR
События:
На этой неделе пройдет множество важных конференций - виртуальные встречи на тему развития технологий Citi, Piper Sandler и Jefferies, 23-й ежегодный инвестиционный саммит H.C. Wainwright, финансовый форум Barclays, а также конференция по гостиничному делу и игорному бизнесу JPMorgan.
Корпоративные новости:
14 сентября Apple #AAPL проведет презентацию, на которой представит новые устройства. В тот же день ритейлер Crocs #CROX, поделится с инвесторами своими долгосрочными планами, а также ключевыми инициативами по обеспечению устойчивого роста. Zoom Video #ZM и Palo Alto Networks #PANW также проведут мероприятия для инвесторов на этой неделе.
Решения FDA:
15 сентября Управление по надзору за продуктами и лекарствами рассмотрит препарат Nefecon от компании Calliditas Therapeutics #CALT, применяемый для лечения нефропатии. 17 сентября FDA проведет заседание, на котором будет обсуждаться применение бустерной вакцины Pfizer-BioNTech #PFE #BNTX против COVID-19. Если бустерные прививки станут частью стандартной схемы вакцинации против коронавируса в случае одобрения FDA, продажи совместно разработанного компаниями препарата значительно возрастут. Также организация проведет заседание по препаратам компании Biogen #BIIB.
💡На этой неделе аналитики Barron’s выделили SVB Financial Group #SVB из всего финансового сектора. Банк является ведущим кредитором инновационных технологических стартапов. В течение последних трех лет SVB демонстрировал опережающую динамику рентабельности собственного капитала, по сравнению с другими банками из S&P 500.
В промышленном секторе аналитики отмечают акции домостроителей, которые торгуются с показателем P/E почти на 25% ниже пятилетнего среднего значения:
✅ D.R. Horton #DHI
✅ M.D.C Holdings #MDC
✅ Meritage Homes #MTH
Barron’s также выделяет для покупки акции:
✅ Mayville Engineering Company #MEC - производитель металлоконструкций. Аналитики считают компанию перспективной в связи с решорингом компаний промышленного сектора.
💎 На предыдущей неделе индекс S&P 500 показал снижение на 1.69%. Это первое снижение, превышающее 1%, за 11 недель. Негативно на динамику индекса повлияли данные о количестве заражений в США, публикация более высокого, чем ожидалось, роста цен производителей, обсуждаемое снижение объемов стимулирования экономики. К тому же большинство крупных инвестиционных банков выпустили отчеты о риске коррекции на американском рынке. Мы не исключаем, что снижение может продолжиться, но учитывая, что объём кэша эта по прежнему находится на высоком уровне, а ставки на рекордно низком - просадки будут выкупаться. С точки зрения аллокации мы отдаём предпочтение циклическим бумагам, в особенности финансовому сектору.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
В центре внимания - публикация индекса потребительских расходов, который даст представление об инфляции за август. Важными также станут обновленные данные по промышленному производству, заявкам на пособия по безработице, настроениям потребителей и отчет по розничным продажам.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 сентября:
• Базовый индекс потребительских цен (CPI) (август)
15 сентября:
• Объем промышленного производства (август)
• Запасы сырой нефти
16 сентября:
• Объём розничных продаж (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сентябрь)
17 сентября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
13 сентября – Oracle #ORCL
15 сентября – Weber #WEBR
События:
На этой неделе пройдет множество важных конференций - виртуальные встречи на тему развития технологий Citi, Piper Sandler и Jefferies, 23-й ежегодный инвестиционный саммит H.C. Wainwright, финансовый форум Barclays, а также конференция по гостиничному делу и игорному бизнесу JPMorgan.
Корпоративные новости:
14 сентября Apple #AAPL проведет презентацию, на которой представит новые устройства. В тот же день ритейлер Crocs #CROX, поделится с инвесторами своими долгосрочными планами, а также ключевыми инициативами по обеспечению устойчивого роста. Zoom Video #ZM и Palo Alto Networks #PANW также проведут мероприятия для инвесторов на этой неделе.
Решения FDA:
15 сентября Управление по надзору за продуктами и лекарствами рассмотрит препарат Nefecon от компании Calliditas Therapeutics #CALT, применяемый для лечения нефропатии. 17 сентября FDA проведет заседание, на котором будет обсуждаться применение бустерной вакцины Pfizer-BioNTech #PFE #BNTX против COVID-19. Если бустерные прививки станут частью стандартной схемы вакцинации против коронавируса в случае одобрения FDA, продажи совместно разработанного компаниями препарата значительно возрастут. Также организация проведет заседание по препаратам компании Biogen #BIIB.
💡На этой неделе аналитики Barron’s выделили SVB Financial Group #SVB из всего финансового сектора. Банк является ведущим кредитором инновационных технологических стартапов. В течение последних трех лет SVB демонстрировал опережающую динамику рентабельности собственного капитала, по сравнению с другими банками из S&P 500.
В промышленном секторе аналитики отмечают акции домостроителей, которые торгуются с показателем P/E почти на 25% ниже пятилетнего среднего значения:
✅ D.R. Horton #DHI
✅ M.D.C Holdings #MDC
✅ Meritage Homes #MTH
Barron’s также выделяет для покупки акции:
✅ Mayville Engineering Company #MEC - производитель металлоконструкций. Аналитики считают компанию перспективной в связи с решорингом компаний промышленного сектора.
💎 На предыдущей неделе индекс S&P 500 показал снижение на 1.69%. Это первое снижение, превышающее 1%, за 11 недель. Негативно на динамику индекса повлияли данные о количестве заражений в США, публикация более высокого, чем ожидалось, роста цен производителей, обсуждаемое снижение объемов стимулирования экономики. К тому же большинство крупных инвестиционных банков выпустили отчеты о риске коррекции на американском рынке. Мы не исключаем, что снижение может продолжиться, но учитывая, что объём кэша эта по прежнему находится на высоком уровне, а ставки на рекордно низком - просадки будут выкупаться. С точки зрения аллокации мы отдаём предпочтение циклическим бумагам, в особенности финансовому сектору.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Решоринг - новый тренд в промышленном секторе
💡 Последние несколько лет были непростыми для производителей. Торговая война между США и Китаем, а затем и пандемия Covid-19 негативно повлияли на индустрию. Поставки сырья стали ограниченными, а цены значительно выросли. В результате, американские производители стали вводить некоторые изменения в свои цепочки поставок.
Сегодня поставки компонентов из-за границы могут приводить к задержкам в производстве из-за международных ограничений на перемещение, поэтому американские производители начинают процесс решоринга, который предполагает изменение цепочек поставок с ориентацией на поставщиков внутри страны.
Одним из таких поставщиков является Mayville Engineering. Аналитики считают, что процесс решоринга окажает позитивное влияние на финансовые результаты компании.
✅ Mayville Engineering #MEC - производитель металлоконструкций, а также различных металлических компонентов для машиностроения и других отраслей. Компания является поставщиком крупных производителей, таких как Deere, Paccar, Honda Motor и Caterpillar.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +33%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективные сделки. Прошлой весной #MEC объявила о заключении контракта на поставку компонентов для ведущей американской фитнес-компании, которая, как ожидается, станет одним из 10 крупнейших клиентов по объему продаж в следующем году.
Компания инвестирует около $50 млн в строительство объекта площадью 42000 квадратных метров по заказу неназванного производителя фитнес-тренажеров. По оценке, сделка может принести компании дополнительную выручку в размере $125 млн и увеличить EBITDA на $18 млн.
По слухам, заказчиком может быть Peloton Interactive #PTON, у которого существовали известные проблемы с цепочками поставок.
• Цикличность. Большинство клиентов #MEC - представители промышленного сектора, который зависим от рыночных циклов. На данный момент наблюдается некоторый спад в секторе, что предоставляет отличную возможность для формирования позиции по привлекательным ценам.
• Недооцененность компании. Аналитики отмечают, что в котировках #MEC еще не заложен долгосрочный рост от решоринга. Акции компании торгуются со значением форвардного EV/EBITDA = 4х. В то же время данный мультипликатор в среднем по промышленным компаниям из Russell 2000 = 10х.
• Возможности для поглощений. #MEC является крупнейшим игроком в сильно раздробленной отрасли. Компания часто приобретает более мелких конкурентов. Эти сделки снижают расходы, приносят новых клиентов, расширяют линейку продукции, а также повышают эффективность рабочих процессов. Аналитики отмечают, что компания обладает достаточным запасом средств для совершения новых сделок.
• Прогнозы. Аналитики прогнозируют, что в этом году продажи Mayville Engineering составят $476 млн, что выше показателя 2020 года на 33%, но ниже чем за весь 2019 год. К 2022 году ожидается, что продажи компании достигнут рекордных значений и составят $612 млн.
Прибыль на акцию к концу года ожидается на уровне $0.64, что выше убытка в прошлом году -$0.36 на акцию, но ниже значений 2019 года в $0.94 на акцию. Аналитики прогнозируют, что к концу 2022 года прибыль #MEC составит $1.87 на акцию.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $375 млн
• fwd P/E = 10х
• fwd P/E сектора = 30x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Barclays
💎 Наше мнение: Считаем, что компании обеспечен долгосрочный подъем в связи с убедительными катализаторами роста, а уровни, на которых торгуется бумага, предоставляют лучшую возможность для участия в процесса решоринга промышленного сектора США.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Barclays #MEC
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Последние несколько лет были непростыми для производителей. Торговая война между США и Китаем, а затем и пандемия Covid-19 негативно повлияли на индустрию. Поставки сырья стали ограниченными, а цены значительно выросли. В результате, американские производители стали вводить некоторые изменения в свои цепочки поставок.
Сегодня поставки компонентов из-за границы могут приводить к задержкам в производстве из-за международных ограничений на перемещение, поэтому американские производители начинают процесс решоринга, который предполагает изменение цепочек поставок с ориентацией на поставщиков внутри страны.
Одним из таких поставщиков является Mayville Engineering. Аналитики считают, что процесс решоринга окажает позитивное влияние на финансовые результаты компании.
✅ Mayville Engineering #MEC - производитель металлоконструкций, а также различных металлических компонентов для машиностроения и других отраслей. Компания является поставщиком крупных производителей, таких как Deere, Paccar, Honda Motor и Caterpillar.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +33%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективные сделки. Прошлой весной #MEC объявила о заключении контракта на поставку компонентов для ведущей американской фитнес-компании, которая, как ожидается, станет одним из 10 крупнейших клиентов по объему продаж в следующем году.
Компания инвестирует около $50 млн в строительство объекта площадью 42000 квадратных метров по заказу неназванного производителя фитнес-тренажеров. По оценке, сделка может принести компании дополнительную выручку в размере $125 млн и увеличить EBITDA на $18 млн.
По слухам, заказчиком может быть Peloton Interactive #PTON, у которого существовали известные проблемы с цепочками поставок.
• Цикличность. Большинство клиентов #MEC - представители промышленного сектора, который зависим от рыночных циклов. На данный момент наблюдается некоторый спад в секторе, что предоставляет отличную возможность для формирования позиции по привлекательным ценам.
• Недооцененность компании. Аналитики отмечают, что в котировках #MEC еще не заложен долгосрочный рост от решоринга. Акции компании торгуются со значением форвардного EV/EBITDA = 4х. В то же время данный мультипликатор в среднем по промышленным компаниям из Russell 2000 = 10х.
• Возможности для поглощений. #MEC является крупнейшим игроком в сильно раздробленной отрасли. Компания часто приобретает более мелких конкурентов. Эти сделки снижают расходы, приносят новых клиентов, расширяют линейку продукции, а также повышают эффективность рабочих процессов. Аналитики отмечают, что компания обладает достаточным запасом средств для совершения новых сделок.
• Прогнозы. Аналитики прогнозируют, что в этом году продажи Mayville Engineering составят $476 млн, что выше показателя 2020 года на 33%, но ниже чем за весь 2019 год. К 2022 году ожидается, что продажи компании достигнут рекордных значений и составят $612 млн.
Прибыль на акцию к концу года ожидается на уровне $0.64, что выше убытка в прошлом году -$0.36 на акцию, но ниже значений 2019 года в $0.94 на акцию. Аналитики прогнозируют, что к концу 2022 года прибыль #MEC составит $1.87 на акцию.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $375 млн
• fwd P/E = 10х
• fwd P/E сектора = 30x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Barclays
💎 Наше мнение: Считаем, что компании обеспечен долгосрочный подъем в связи с убедительными катализаторами роста, а уровни, на которых торгуется бумага, предоставляют лучшую возможность для участия в процесса решоринга промышленного сектора США.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Barclays #MEC
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Ваше мнение по акциям Mayville Engineering #MEC
Anonymous Poll
27%
🟢 Покупать
12%
🟡 Держать
12%
🔴 Продавать
49%
См. результаты опроса
Основные посты за прошедшую неделю:
Еженедельный обзор: глобальные рынки, нефть и валютная пара рубль/доллар
Тема недели:
Влияние процентных ставок на предпочтения инвесторов (premium)
Инвестиционные идеи:
Mayville Engineering #MEC
Generac #GNRC
Apple #AAPL
Colgate-Palmolive #CL (premium)
Alcoa #AA (premium)
Intuit #INTU
Аналитика:
В какие акции стоит вложиться после просадки американского рынка?
На какие акции Goldman Sachs советует обратить внимание во время сложной ситуации на рынке.
Кто может заработать на росте потребительских расходов женщин Китая? (premium)
Горнодобывающие компании скоро станут на вес золота (premium)
Американцы начали больше тратить. Кому это выгодно? (premium)
Goldman Sachs: перспективы компаний интернет сектора (premium)
Wall Street недооценивает эти компании (premium)
Технический анализ:
Citigroup #C
Сложный опыт:
Делимся с вами нашим опытом, чтобы вы могли избежать ошибок на фондовом рынке
Обзор сектора:
Нейрокомпьютерный интерфейс
Разбор сделки:
Прибыльные краткосрочные сделки на слабом рынке.
Еврооблигации:
Комментарий (premium)
Обновление (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Еженедельный обзор: глобальные рынки, нефть и валютная пара рубль/доллар
Тема недели:
Влияние процентных ставок на предпочтения инвесторов (premium)
Инвестиционные идеи:
Mayville Engineering #MEC
Generac #GNRC
Apple #AAPL
Colgate-Palmolive #CL (premium)
Alcoa #AA (premium)
Intuit #INTU
Аналитика:
В какие акции стоит вложиться после просадки американского рынка?
На какие акции Goldman Sachs советует обратить внимание во время сложной ситуации на рынке.
Кто может заработать на росте потребительских расходов женщин Китая? (premium)
Горнодобывающие компании скоро станут на вес золота (premium)
Американцы начали больше тратить. Кому это выгодно? (premium)
Goldman Sachs: перспективы компаний интернет сектора (premium)
Wall Street недооценивает эти компании (premium)
Технический анализ:
Citigroup #C
Сложный опыт:
Делимся с вами нашим опытом, чтобы вы могли избежать ошибок на фондовом рынке
Обзор сектора:
Нейрокомпьютерный интерфейс
Разбор сделки:
Прибыльные краткосрочные сделки на слабом рынке.
Еврооблигации:
Комментарий (premium)
Обновление (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Важные события предстоящей недели - 11.09.2023
В центре внимания на этой неделе - выход августовских данных по инфляции, а также по розничным продажам. Макростатистика даст лучшее представление о перспективах экономики и денежно-кредитной политики в США. Стоит добавить, что начинается «неделя тишины», когда представители ФРС прекратят выступления в преддверии сентябрьского заседания.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
14 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
• Объём розничных продаж (август)
15 сентября:
• Объем промышленного производства (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 сентября - Oracle #ORCL
14 сентября - Adobe #ADBE, Lennar #LEN
Превью отчета по инфляции:
Согласно консенсусу, темпы роста CPI в августе повысились на 40 б.п., до 3.6% г/г. В месячном выражении инфляция ускорилась на аналогичное значение, до 0.6% м/м. Ускорение в значительной степени связано с увеличением цен на энергоресурсы.
По мнению UBS, недавний скачок цен на нефть представляет собой риск, однако другие факторы могут его компенсировать в ближайшие месяцы. «Инфляция, вероятно, будет замедляться, поскольку тенденция снижения арендной платы, падение цен на подержанные автомобили, ослабление проблем с цепями поставок и ростом заработной платы оказывают понижающее давление на общий CPI», - пишут экономисты банка.
Конференция Apple:
12 сентября компания проведет мероприятие, посвященное новинкам. Как ожидается, Apple представит несколько версий iPhone 15, Apple Watch Series 9 и Ultra, а также новые AirPods. Особое внимание могут привлечь комментарии по поводу устройства дополненной реальности Vision Pro. Ранее аналитики Wedbush рекомендовали пользоваться коррекцией в акциях для формирования позиций.
Другие значимые конференции:
11 сентября начнется конференция Morgan Stanley в секторе здравоохранения. В ней примут участие представители Merck #MRK, Biogen #BIIB, Roche #ROG и Gilead Sciences #GILD. В этот же день стартует конференция Permissionless II, посвященная DeFi. Среди заметных спикеров: сооснователь Ethereum Виталик Бутерин и комиссар SEC Хестер Пирс.
13 сентября Сенат США проведет свой первый форум по искусственному интеллекту. В список участников вошли генеральные директора OpenAI, Nvidia #NVDA, IBM #IBM, Microsoft #MSFT, Tesla #TSLA, а также Билл Гейтс и Марк Цукерберг. Мероприятие не открыто для прессы, однако будет распространен текст доклада.
Корпоративные события:
В понедельник Fortinet #FTNT проведет свой третий ежегодный саммит по кибербезопасности. В прошлом акции компании росли после аналогичных мероприятий. 12 сентября Salesforce #CRM организует конференцию Dreamforce, на которой выступит топ-менеджмент компании, а также гендиректор OpenAI.
14 сентября сразу же несколько компаний проведут мероприятия для инвесторов: PowerSchool #PWSC, Cimpress #CMPR, Bristol Myers Squibb #BMY, Mayville #MEC, Ecolab #ECL, LAbcorp #LH, Bitfarms #BITF, Koppers #KOP, BullFrog AI #BFRG, DoubleVerify #DV и Ocean Biomedical #OCEA.
15 сентября акционеры Novartis #NVS будут голосовать за выделение Sandoz, подразделения по производству биоаналогов, в отдельную компанию.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход августовских данных по инфляции, а также по розничным продажам. Макростатистика даст лучшее представление о перспективах экономики и денежно-кредитной политики в США. Стоит добавить, что начинается «неделя тишины», когда представители ФРС прекратят выступления в преддверии сентябрьского заседания.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
14 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
• Объём розничных продаж (август)
15 сентября:
• Объем промышленного производства (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 сентября - Oracle #ORCL
14 сентября - Adobe #ADBE, Lennar #LEN
Превью отчета по инфляции:
Согласно консенсусу, темпы роста CPI в августе повысились на 40 б.п., до 3.6% г/г. В месячном выражении инфляция ускорилась на аналогичное значение, до 0.6% м/м. Ускорение в значительной степени связано с увеличением цен на энергоресурсы.
По мнению UBS, недавний скачок цен на нефть представляет собой риск, однако другие факторы могут его компенсировать в ближайшие месяцы. «Инфляция, вероятно, будет замедляться, поскольку тенденция снижения арендной платы, падение цен на подержанные автомобили, ослабление проблем с цепями поставок и ростом заработной платы оказывают понижающее давление на общий CPI», - пишут экономисты банка.
Конференция Apple:
12 сентября компания проведет мероприятие, посвященное новинкам. Как ожидается, Apple представит несколько версий iPhone 15, Apple Watch Series 9 и Ultra, а также новые AirPods. Особое внимание могут привлечь комментарии по поводу устройства дополненной реальности Vision Pro. Ранее аналитики Wedbush рекомендовали пользоваться коррекцией в акциях для формирования позиций.
Другие значимые конференции:
11 сентября начнется конференция Morgan Stanley в секторе здравоохранения. В ней примут участие представители Merck #MRK, Biogen #BIIB, Roche #ROG и Gilead Sciences #GILD. В этот же день стартует конференция Permissionless II, посвященная DeFi. Среди заметных спикеров: сооснователь Ethereum Виталик Бутерин и комиссар SEC Хестер Пирс.
13 сентября Сенат США проведет свой первый форум по искусственному интеллекту. В список участников вошли генеральные директора OpenAI, Nvidia #NVDA, IBM #IBM, Microsoft #MSFT, Tesla #TSLA, а также Билл Гейтс и Марк Цукерберг. Мероприятие не открыто для прессы, однако будет распространен текст доклада.
Корпоративные события:
В понедельник Fortinet #FTNT проведет свой третий ежегодный саммит по кибербезопасности. В прошлом акции компании росли после аналогичных мероприятий. 12 сентября Salesforce #CRM организует конференцию Dreamforce, на которой выступит топ-менеджмент компании, а также гендиректор OpenAI.
14 сентября сразу же несколько компаний проведут мероприятия для инвесторов: PowerSchool #PWSC, Cimpress #CMPR, Bristol Myers Squibb #BMY, Mayville #MEC, Ecolab #ECL, LAbcorp #LH, Bitfarms #BITF, Koppers #KOP, BullFrog AI #BFRG, DoubleVerify #DV и Ocean Biomedical #OCEA.
15 сентября акционеры Novartis #NVS будут голосовать за выделение Sandoz, подразделения по производству биоаналогов, в отдельную компанию.
#США #неделя_впереди
@aabeta