#аналитика #акции #США #Baird #Healthcare
💡Опрос Baird финансовых директоров компаний из системы здравоохранения (80 из возглавляемых ими компаний обеспечивают около $76 млрд ежегодной выручки и около 84 тыс. лицензированных больничных мест) указывает на несколько оптимистичное настроение на 2021 год.
👉🏻 Конечно, в следующем году сравнительные продажи покажут значительный рост, но Baird также отмечает, что опрос проводился до 26 октября и не учитывает недавних положительных новостей о вакцинах от Pfizer #PFE (в сотрудничестве с BioNTech #BNTX) и Moderna #MRNA.
👉🏻 Ожидается, что в следующем году доля капитальных расходов на медицинское оборудование увеличится, а приоритеты расходов будут соответствовать главным тенденциям этого года: стерилизация и дезинфекция, возможности реанимационного отделения, мониторинг в интенсивной терапии и экстренная реанимационная помощь. Несколько тем опроса выявили эффективность следующих компаний:
• Intuitive Surgical #SRG
• STERIS #STE
👉🏻 Из покрываемых компаний, работающих в области лечения заболеваний опорно-двигательного аппарата, Baird отметил, что данные в целом обнадеживают: количество пациентов должно немного вырасти в 2021 г. по сравнению с 2019 г., отмечается сохранение на уровне или незначительное увеличение цен на имплантаты, а также возможный рост партнеров-поставщиков в течение следующих нескольких лет. Кроме того, интерес к роботизированным технологиям снова вырос:
• Stryker’s #SYK - лучше всего спозиционирована в области лечения тазобедренных и коленных суставов.
• Medtronic #MDT - в области лечения позвоночника.
👉🏻 Медицинские учреждения ожидают общее количество обращений в 2021 г. на уровне 94% от уровня 2019 г., и рентабельность всего на 100 б.п. ниже, несмотря на ухудшение структуры плательщиков, отмечает Baird. Бюджеты, выделенные на медицинские технологии, должны немного вырасти в следующем году, а приоритеты расходов будут включать рост выручки и телемедицину, что положительно для следующих компаний:
• R1 RCM #RCM
• Phreesia #PHR
• Teladoc Health #TDOC
👉🏻 Что касается цепочек поставок, то расходы на средства индивидуальной защиты в 2021–2022 годах аналогичны прогнозируемым уровням на 2020 год, и около 62–72% респондентов по-прежнему отмечают нехватку средств защиты (защитные маски, хирургические маски, респираторы, перчатки и халаты). Несмотря на эти проблемы, по словам Baird, спрос клиентов компании Cardinal Health #CAH на удивление полностью удовлетворен. И хотя у Owens & Minor #OMI не испытывает дефицита средств индивидуальной защиты, есть возможности для улучшения качества обслуживания клиентов.
• Cardinal Health #CAH
• Owens & Minor #OMI
👉🏻 В медико-биологических разработках и диагностике наиболее положительные результаты, по мнению Baird, показали:
• Exact Sciences #EXAS
• NanoString Technologies #NSTG
👉🏻 В случае Exact Sciences, 70% респондентов указали на рост использования домашнего скрининга на онкологические заболевания толстой кишки, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в мире и после пандемии.
👉🏻 Спрос на диагностические аппараты nCounter и GeoMx от компании NanoString по-прежнему должен оставаться устойчивым и в 2021 г.
💎 Подробная аналитика для понимания трендов в индустрии здравоохранения, наши фавориты в секторе: Medtronic #MDT и Teladoc Health #TDOC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Опрос Baird финансовых директоров компаний из системы здравоохранения (80 из возглавляемых ими компаний обеспечивают около $76 млрд ежегодной выручки и около 84 тыс. лицензированных больничных мест) указывает на несколько оптимистичное настроение на 2021 год.
👉🏻 Конечно, в следующем году сравнительные продажи покажут значительный рост, но Baird также отмечает, что опрос проводился до 26 октября и не учитывает недавних положительных новостей о вакцинах от Pfizer #PFE (в сотрудничестве с BioNTech #BNTX) и Moderna #MRNA.
👉🏻 Ожидается, что в следующем году доля капитальных расходов на медицинское оборудование увеличится, а приоритеты расходов будут соответствовать главным тенденциям этого года: стерилизация и дезинфекция, возможности реанимационного отделения, мониторинг в интенсивной терапии и экстренная реанимационная помощь. Несколько тем опроса выявили эффективность следующих компаний:
• Intuitive Surgical #SRG
• STERIS #STE
👉🏻 Из покрываемых компаний, работающих в области лечения заболеваний опорно-двигательного аппарата, Baird отметил, что данные в целом обнадеживают: количество пациентов должно немного вырасти в 2021 г. по сравнению с 2019 г., отмечается сохранение на уровне или незначительное увеличение цен на имплантаты, а также возможный рост партнеров-поставщиков в течение следующих нескольких лет. Кроме того, интерес к роботизированным технологиям снова вырос:
• Stryker’s #SYK - лучше всего спозиционирована в области лечения тазобедренных и коленных суставов.
• Medtronic #MDT - в области лечения позвоночника.
👉🏻 Медицинские учреждения ожидают общее количество обращений в 2021 г. на уровне 94% от уровня 2019 г., и рентабельность всего на 100 б.п. ниже, несмотря на ухудшение структуры плательщиков, отмечает Baird. Бюджеты, выделенные на медицинские технологии, должны немного вырасти в следующем году, а приоритеты расходов будут включать рост выручки и телемедицину, что положительно для следующих компаний:
• R1 RCM #RCM
• Phreesia #PHR
• Teladoc Health #TDOC
👉🏻 Что касается цепочек поставок, то расходы на средства индивидуальной защиты в 2021–2022 годах аналогичны прогнозируемым уровням на 2020 год, и около 62–72% респондентов по-прежнему отмечают нехватку средств защиты (защитные маски, хирургические маски, респираторы, перчатки и халаты). Несмотря на эти проблемы, по словам Baird, спрос клиентов компании Cardinal Health #CAH на удивление полностью удовлетворен. И хотя у Owens & Minor #OMI не испытывает дефицита средств индивидуальной защиты, есть возможности для улучшения качества обслуживания клиентов.
• Cardinal Health #CAH
• Owens & Minor #OMI
👉🏻 В медико-биологических разработках и диагностике наиболее положительные результаты, по мнению Baird, показали:
• Exact Sciences #EXAS
• NanoString Technologies #NSTG
👉🏻 В случае Exact Sciences, 70% респондентов указали на рост использования домашнего скрининга на онкологические заболевания толстой кишки, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в мире и после пандемии.
👉🏻 Спрос на диагностические аппараты nCounter и GeoMx от компании NanoString по-прежнему должен оставаться устойчивым и в 2021 г.
💎 Подробная аналитика для понимания трендов в индустрии здравоохранения, наши фавориты в секторе: Medtronic #MDT и Teladoc Health #TDOC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #banks
💡 Банки США продемонстрировали опережающий рост благодаря дополнительному стимулу в виде новостей о вакцинах, но это не меняет мнения Baird, что соотношение риска и доходности по-прежнему выглядит привлекательно на фоне некоторых неоднозначных тенденций.
👉🏻 Показатели четвертого квартала указывают на то, что спрос на льготные кредиты и повышенный уровень ликвидности продолжают оказывать влияние на чистый процентный доход в целом, при этом наблюдаются значительное увеличение депозитных вкладов и стабильные ипотечные доходы.
👉🏻 По сравнению с обычно дорогим рынком капитала, отношение текущей рыночной стоимости банков к материальным собственным активам составляет всего ~1.25х, отмечает Baird.
👉🏻 И это с учетом того, что индекс KBW Nasdaq Bank Index #BKX вырос в этом квартале на 21% - уверенное опережение более широкого рынка. Тем не менее, помимо новостей о вакцинах, есть также влияние итога выборов - сохранение республиканцами большинства в Сенате означает, что потенциальное повышение налога на прибыль не будет принято в краткосрчоной перспективе.
👉🏻 Спрос на кредиты ослаб, а значит рост кредитов должен оставаться умеренным в ближайшее время на фоне неопределенной макроэкономической ситуации и избыточной ликвидности. По заявлению Baird, снижение чистого процентного дохода банков (NIM - net interest margin) будет продолжаться, но более умеренными темпами.
👉🏻 Несмотря на нулевую ключевую ставку в долгосрочной перспективе, длинные казначейские облигации выросли в терминах доходности, а консенсус-прогноз и прогноз Baird отражают продолжающееся снижение рентабельности, при этом, по оценке аналитиков Baird, среднее снижение NIM в 4 квартале 2022 г. составит ~10 б.п. по сравнению с 3 кварталом 2020 г.
👉🏻 Рост привлеченных депозитов остается сильным и составляет почти 27% в годовом исчислении, набирая обороты с сентября. После того, как банки немного сократят расходы по процентным депозитам, их процентные расходы, вероятно, будут находиться в пределах нижней границы, смещая баланс в сторону непроцентных остатков или другого недорогого финансирования в качестве основного фактора роста стоимости банковских вкладов в будущем.
👉🏻 И хотя оценки кажутся сбалансированными на абсолютной основе, они выглядят лучше по сравнению с рынком в целом: банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS=11x по прогнозным оценкам на 2022 год и на уровне 10х при нормализации расходов на резервы.
⚡️ Топ-идеи Baird:
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +23%.
✅ Capital One #COF - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов, ниже аналогов с уровнем в 1.3x.
✅ Fifth Third #FITB - акции торгуются относительно балансовой стоимости собственных материальных активов в 1.1x.
✅ Citizens Financial Group #CFG - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов.
💎 Нам нравится банковский сектор в текущих условиях, но после бурного роста вполне возможен период консолидации, поэтому мы планируем наращивать позиции на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Банки США продемонстрировали опережающий рост благодаря дополнительному стимулу в виде новостей о вакцинах, но это не меняет мнения Baird, что соотношение риска и доходности по-прежнему выглядит привлекательно на фоне некоторых неоднозначных тенденций.
👉🏻 Показатели четвертого квартала указывают на то, что спрос на льготные кредиты и повышенный уровень ликвидности продолжают оказывать влияние на чистый процентный доход в целом, при этом наблюдаются значительное увеличение депозитных вкладов и стабильные ипотечные доходы.
👉🏻 По сравнению с обычно дорогим рынком капитала, отношение текущей рыночной стоимости банков к материальным собственным активам составляет всего ~1.25х, отмечает Baird.
👉🏻 И это с учетом того, что индекс KBW Nasdaq Bank Index #BKX вырос в этом квартале на 21% - уверенное опережение более широкого рынка. Тем не менее, помимо новостей о вакцинах, есть также влияние итога выборов - сохранение республиканцами большинства в Сенате означает, что потенциальное повышение налога на прибыль не будет принято в краткосрчоной перспективе.
👉🏻 Спрос на кредиты ослаб, а значит рост кредитов должен оставаться умеренным в ближайшее время на фоне неопределенной макроэкономической ситуации и избыточной ликвидности. По заявлению Baird, снижение чистого процентного дохода банков (NIM - net interest margin) будет продолжаться, но более умеренными темпами.
👉🏻 Несмотря на нулевую ключевую ставку в долгосрочной перспективе, длинные казначейские облигации выросли в терминах доходности, а консенсус-прогноз и прогноз Baird отражают продолжающееся снижение рентабельности, при этом, по оценке аналитиков Baird, среднее снижение NIM в 4 квартале 2022 г. составит ~10 б.п. по сравнению с 3 кварталом 2020 г.
👉🏻 Рост привлеченных депозитов остается сильным и составляет почти 27% в годовом исчислении, набирая обороты с сентября. После того, как банки немного сократят расходы по процентным депозитам, их процентные расходы, вероятно, будут находиться в пределах нижней границы, смещая баланс в сторону непроцентных остатков или другого недорогого финансирования в качестве основного фактора роста стоимости банковских вкладов в будущем.
👉🏻 И хотя оценки кажутся сбалансированными на абсолютной основе, они выглядят лучше по сравнению с рынком в целом: банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS=11x по прогнозным оценкам на 2022 год и на уровне 10х при нормализации расходов на резервы.
⚡️ Топ-идеи Baird:
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +23%.
✅ Capital One #COF - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов, ниже аналогов с уровнем в 1.3x.
✅ Fifth Third #FITB - акции торгуются относительно балансовой стоимости собственных материальных активов в 1.1x.
✅ Citizens Financial Group #CFG - акции торгуются вблизи балансовой стоимости собственных материальных активов.
💎 Нам нравится банковский сектор в текущих условиях, но после бурного роста вполне возможен период консолидации, поэтому мы планируем наращивать позиции на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #laboratories #Baird
💡 Инвестбанк Baird рекомендует покупать акции ряда медицинских лабораторий, несмотря на в целом пессимистичный взгляд инвесторов на сектор в этом году из-за преимущественно негативных новостных заголовков и ряда негативных прогнозов по перспективам сектора.
👉🏻 Вопреки прогнозам, рост акций сектора с начала года в среднем составил ~18% по сравнению с ростом S&P500 на 12%. При этом серьезность новой волны пандемии не была очевидна, когда Quest Diagnostics #DGX и LabCorp #LH представили отчетность за третий квартал месяц назад – теперь же количество проводимых тестов на коронавирус на 27% превышает прогноз Quest – при этом LabCorp проводит еще большее число тестов.
👉🏻 С учетом этого, Baird прогнозирует, что компании отчитаются за четвертый квартал значительно лучше ожиданий, что станет катализатором роста, однако, не приведет к резкому росту оценок компаний. И это также может быть не учтено в текущих настроениях инвесторов – рынок не закладывает в оценки рост денежного потока на фоне пандемии и вероятность возобновления программ обратного выкупа акций в 2021 г.
👉🏻 В свою очередь, вакцинация населения в 2021 г., которая снизит спрос на услуги тестирования, может быть сопряжена с длительностью процесса и долгим достижением коллективного иммунитета.
✅ LabCorp #LH
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +30%.
⚡️ Факторы роста:
• Компания недавно получила кредитную линию.
• Через акции #LH инвесторы покупают в том числе исследовательскую медицинскую организацию Covance по оценке EV/EBITDA равным 6 при стоимости аналогов в 16.
• Опережающий рост сегмента тестов на коронавирус.
✅ Quest Diagnostics #DGX -
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +19%.
💎 Мы периодически торгуем акциями LabCorp #LH, с технической точки зрения нам нравится текущая консолидация бумаги, мы уже приступили к формированию позиции.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #LH #DGX от TradingView
💡 Инвестбанк Baird рекомендует покупать акции ряда медицинских лабораторий, несмотря на в целом пессимистичный взгляд инвесторов на сектор в этом году из-за преимущественно негативных новостных заголовков и ряда негативных прогнозов по перспективам сектора.
👉🏻 Вопреки прогнозам, рост акций сектора с начала года в среднем составил ~18% по сравнению с ростом S&P500 на 12%. При этом серьезность новой волны пандемии не была очевидна, когда Quest Diagnostics #DGX и LabCorp #LH представили отчетность за третий квартал месяц назад – теперь же количество проводимых тестов на коронавирус на 27% превышает прогноз Quest – при этом LabCorp проводит еще большее число тестов.
👉🏻 С учетом этого, Baird прогнозирует, что компании отчитаются за четвертый квартал значительно лучше ожиданий, что станет катализатором роста, однако, не приведет к резкому росту оценок компаний. И это также может быть не учтено в текущих настроениях инвесторов – рынок не закладывает в оценки рост денежного потока на фоне пандемии и вероятность возобновления программ обратного выкупа акций в 2021 г.
👉🏻 В свою очередь, вакцинация населения в 2021 г., которая снизит спрос на услуги тестирования, может быть сопряжена с длительностью процесса и долгим достижением коллективного иммунитета.
✅ LabCorp #LH
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +30%.
⚡️ Факторы роста:
• Компания недавно получила кредитную линию.
• Через акции #LH инвесторы покупают в том числе исследовательскую медицинскую организацию Covance по оценке EV/EBITDA равным 6 при стоимости аналогов в 16.
• Опережающий рост сегмента тестов на коронавирус.
✅ Quest Diagnostics #DGX -
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +19%.
💎 Мы периодически торгуем акциями LabCorp #LH, с технической точки зрения нам нравится текущая консолидация бумаги, мы уже приступили к формированию позиции.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #LH #DGX от TradingView
#инвестиционная_идея #акции #США #Baird #SYNH
Syneos Health #SYNH - американская компания по производству биофармацевтических решений.
💡 Baird повышает целевую цену до $87 для своего главного претендента на звание лучшей инвестиционной идеи на 2021 г. - компании Syneos Health #SYNH. Он подтверждает рекомендацию «покупать» с присвоением рейтинга «Fresh Pick» после проведения Syneos Дня аналитика, где были озвучены благоприятные прогнозы и долгосрочные перспективы роста с опережением консенсус-прогноза.
👉🏻 На мероприятии компания заявила, что количество пациентов вернулось к 85% от уровня до пандемии, при этом центры проведения медицинских исследований продолжают открываться. Общее количество посещений медицинских центров снова превышает темпы, которые были до пандемии, а возобновление самих исследований идет рекордными темпами.
👉🏻 Что касается ожиданий на 2021 г., компания повысила прогноз: рост выручки составит 16.3–20.9% до $5.125–5.325 млрд, скорректированный рост EBITDA составит 18.3–24.6% и рост EPS (прибыль на акцию) - 20.6–29.2% (прогноз учитывает приобретение контрактной исследовательской компании Synteract и 100 б.п. неорганического роста, компенсирующего продажу Adheris). Такой прогноз обеспечил оптимизм и в отношении более долгосрочных перспектив: в 2022–2023 годах рост выручки составит 7–10%, EBITDA - 11–14%, а прибыль на акцию - 14–18% (среднегодовые темпы роста).
👉🏻 Несмотря на глобальный всплеск случаев Covid, проведение клинических исследований восстанавливается благодаря большому количеству заказов и каналов продаж, объему отложенного клиентского спроса, эффективной конкуренции с крупными фармацевтическими компаниями, где #SYNH отставала от рынка, и опережающему росту среди самого быстрорастущего рыночного сегмента фармкомпаний с малой и средней капитализацией и - не без помощи Synteract - развивающейся биофармацевтики.
👉🏻 В созданной модели продаж руководство Syneos Health представило убедительные аргументы, подкрепленные широчайшим набором цифровых, универсальных и интегрируемых активов, рекордным объемом портфеля разработок - в течение следующих 2-3 лет ожидается выход 6-8 новых продуктов. Программа Syneos One включает в том числе запуск 21 нового исследования в ближайшие 5 лет.
👉🏻 Скорректированная оценка Baird на 2021 года оказалась достаточно сдержанной, поскольку аналитики уже включили в нее приобретение Synteract и продажу Adheris. Syneos торгуется с соотношением P/E=15.6х по прогнозным оценкам на 2021 г. (по сравнению с аналогами около 22х) и с EV/EBITDA=~12.6х по сравнению со средним показателем аналогичных компаний около 16х.
👉🏻 В целом, ключевые факторы, влияющие на контрактные исследовательские компании, или CRO (рост расходов на НИОКР у крупных клиентов, финансирование биотехнологий и аутсорсинг), по-прежнему являются важными долгосрочными катализаторами развития сектора, отмечает Baird. Пандемия препятствовала росту в 2020 году, но ожидается, что в 2021 году клинические CRO покажут рост выше среднего.
👉🏻 По оценке Baird, это огромный рынок объемом в $45 млрд. Аналитики указывают на то, что порядок медицинских исследований строго регламентируется законом, и, учитывая средний цикл проведения исследований в 10-15 лет, постоянно растущие требования к тестированиям и очень медленные изменения в этой области, по мнению Baird, набор решений Syneos Health будет эффективным в ближайшие десятилетия.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +35%.
💎 Компания Syneos Health #SYNH включена в наш watchlist. С технической точки зрения, после текущей консолидации вполне вероятно последующее тестирование исторических максимумов.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #SYNH от TradingView
Syneos Health #SYNH - американская компания по производству биофармацевтических решений.
💡 Baird повышает целевую цену до $87 для своего главного претендента на звание лучшей инвестиционной идеи на 2021 г. - компании Syneos Health #SYNH. Он подтверждает рекомендацию «покупать» с присвоением рейтинга «Fresh Pick» после проведения Syneos Дня аналитика, где были озвучены благоприятные прогнозы и долгосрочные перспективы роста с опережением консенсус-прогноза.
👉🏻 На мероприятии компания заявила, что количество пациентов вернулось к 85% от уровня до пандемии, при этом центры проведения медицинских исследований продолжают открываться. Общее количество посещений медицинских центров снова превышает темпы, которые были до пандемии, а возобновление самих исследований идет рекордными темпами.
👉🏻 Что касается ожиданий на 2021 г., компания повысила прогноз: рост выручки составит 16.3–20.9% до $5.125–5.325 млрд, скорректированный рост EBITDA составит 18.3–24.6% и рост EPS (прибыль на акцию) - 20.6–29.2% (прогноз учитывает приобретение контрактной исследовательской компании Synteract и 100 б.п. неорганического роста, компенсирующего продажу Adheris). Такой прогноз обеспечил оптимизм и в отношении более долгосрочных перспектив: в 2022–2023 годах рост выручки составит 7–10%, EBITDA - 11–14%, а прибыль на акцию - 14–18% (среднегодовые темпы роста).
👉🏻 Несмотря на глобальный всплеск случаев Covid, проведение клинических исследований восстанавливается благодаря большому количеству заказов и каналов продаж, объему отложенного клиентского спроса, эффективной конкуренции с крупными фармацевтическими компаниями, где #SYNH отставала от рынка, и опережающему росту среди самого быстрорастущего рыночного сегмента фармкомпаний с малой и средней капитализацией и - не без помощи Synteract - развивающейся биофармацевтики.
👉🏻 В созданной модели продаж руководство Syneos Health представило убедительные аргументы, подкрепленные широчайшим набором цифровых, универсальных и интегрируемых активов, рекордным объемом портфеля разработок - в течение следующих 2-3 лет ожидается выход 6-8 новых продуктов. Программа Syneos One включает в том числе запуск 21 нового исследования в ближайшие 5 лет.
👉🏻 Скорректированная оценка Baird на 2021 года оказалась достаточно сдержанной, поскольку аналитики уже включили в нее приобретение Synteract и продажу Adheris. Syneos торгуется с соотношением P/E=15.6х по прогнозным оценкам на 2021 г. (по сравнению с аналогами около 22х) и с EV/EBITDA=~12.6х по сравнению со средним показателем аналогичных компаний около 16х.
👉🏻 В целом, ключевые факторы, влияющие на контрактные исследовательские компании, или CRO (рост расходов на НИОКР у крупных клиентов, финансирование биотехнологий и аутсорсинг), по-прежнему являются важными долгосрочными катализаторами развития сектора, отмечает Baird. Пандемия препятствовала росту в 2020 году, но ожидается, что в 2021 году клинические CRO покажут рост выше среднего.
👉🏻 По оценке Baird, это огромный рынок объемом в $45 млрд. Аналитики указывают на то, что порядок медицинских исследований строго регламентируется законом, и, учитывая средний цикл проведения исследований в 10-15 лет, постоянно растущие требования к тестированиям и очень медленные изменения в этой области, по мнению Baird, набор решений Syneos Health будет эффективным в ближайшие десятилетия.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +35%.
💎 Компания Syneos Health #SYNH включена в наш watchlist. С технической точки зрения, после текущей консолидации вполне вероятно последующее тестирование исторических максимумов.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #SYNH от TradingView
#инвестиционная_идея #акции #США #Baird #CAT
💡 Хотя корона-кризис стал серьезным испытанием для бизнеса производителя строительной техники Caterpillar #CAT, инвестбанк Baird указывает на несколько причин, по которым акции компании могут показать опережающий рост в 2021 г.
⚡️ Факторы роста:
• Спрос на строительную технику на ключевых рынках растет, что позволит в 2021 г. легко превзойти результаты прошлого года.
• Рост расходов на инфраструктуру в США потенциально может стать дополнительным импульсом.
• Более высокие цены на сырьевые товары в сочетании с устаревшим парком горнодобывающей техники должны стимулировать спрос на оборудование.
👉🏻 Акции промышленных предприятий могут показать опережающий рост в следующем году. Аналитики Baird считают, что компании отрасли являются хорошей ставкой на восстановление экономики, в то время как Goldman Sachs отмечает, что у отрасли самые высокие консенсусные оценки темпов роста прибыли среди всех секторов.
🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +21%.
💎 Мы держим акции Caterpillar #CAT в портфеле и считаем бумагу одной из лучших ставок на восстановление экономики и в промышленном секторе в целом.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #CAT от TradingView
💡 Хотя корона-кризис стал серьезным испытанием для бизнеса производителя строительной техники Caterpillar #CAT, инвестбанк Baird указывает на несколько причин, по которым акции компании могут показать опережающий рост в 2021 г.
⚡️ Факторы роста:
• Спрос на строительную технику на ключевых рынках растет, что позволит в 2021 г. легко превзойти результаты прошлого года.
• Рост расходов на инфраструктуру в США потенциально может стать дополнительным импульсом.
• Более высокие цены на сырьевые товары в сочетании с устаревшим парком горнодобывающей техники должны стимулировать спрос на оборудование.
👉🏻 Акции промышленных предприятий могут показать опережающий рост в следующем году. Аналитики Baird считают, что компании отрасли являются хорошей ставкой на восстановление экономики, в то время как Goldman Sachs отмечает, что у отрасли самые высокие консенсусные оценки темпов роста прибыли среди всех секторов.
🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +21%.
💎 Мы держим акции Caterpillar #CAT в портфеле и считаем бумагу одной из лучших ставок на восстановление экономики и в промышленном секторе в целом.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #CAT от TradingView
#инвестиционная_идея #акции #США #Baird #GOOGL
💡 Baird подтверждает рекомендацию «покупать» по акциям Alphabet #GOOG и повышает целевую цену с $1725 до $2000, ссылаясь на положительные результаты рекламных кампаний на конец года и благоприятный прогноз на 2021 год.
⚡️ Факторы роста:
• Аналитики отмечают, что Google выигрывала за счет все большего развития электронной коммерции, особенно во время праздников, а в текущем году факторами роста могут стать перспективы восстановления цифровой рекламы, в том числе в туристической и автомобильной отрасли.
• При сравнении с оценкой Apple #AAPL Baird отмечает, что Alphabet выглядит дешево, и вполне может торговаться ближе к $3000 в долгосрочной перспективе. Сейчас компания стоит всего 6 прогнозных выручек.
👉🏻 Также стоит отметить и присутствие компании в таких стремительно развивающихся областях, как цифровая реклама, облачные технологии и развитие дочерней компании Waymo, которая занимается разработкой технологий для беспилотных автомобилей.
🎯 Целевая цена - $2000, потенциал роста +15%.
💎 Акции Alphabet #GOOG - наш основной фаворит среди технологических гигантов за счет большей корреляции финансовых показателей с восстановлением экономики и более привлекательной оценки.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #GOOG от TradingView
💡 Baird подтверждает рекомендацию «покупать» по акциям Alphabet #GOOG и повышает целевую цену с $1725 до $2000, ссылаясь на положительные результаты рекламных кампаний на конец года и благоприятный прогноз на 2021 год.
⚡️ Факторы роста:
• Аналитики отмечают, что Google выигрывала за счет все большего развития электронной коммерции, особенно во время праздников, а в текущем году факторами роста могут стать перспективы восстановления цифровой рекламы, в том числе в туристической и автомобильной отрасли.
• При сравнении с оценкой Apple #AAPL Baird отмечает, что Alphabet выглядит дешево, и вполне может торговаться ближе к $3000 в долгосрочной перспективе. Сейчас компания стоит всего 6 прогнозных выручек.
👉🏻 Также стоит отметить и присутствие компании в таких стремительно развивающихся областях, как цифровая реклама, облачные технологии и развитие дочерней компании Waymo, которая занимается разработкой технологий для беспилотных автомобилей.
🎯 Целевая цена - $2000, потенциал роста +15%.
💎 Акции Alphabet #GOOG - наш основной фаворит среди технологических гигантов за счет большей корреляции финансовых показателей с восстановлением экономики и более привлекательной оценки.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #GOOG от TradingView
#инвестиционная_идея #акции #США #EIGR #Baird
💡 Baird подтверждает рекомендацию «покупать» и целевую цену для фармацевтической компании Eiger BioPharmaceuticals #EIGR после новых результатов клинического исследования фазы 2 препарата для лечения коронавируса.
👉🏻 Полные данные исследования препарата пегинтерферона-лямбда против Covid фазы 2 ILIAD (немедленной противовирусной терапии) были опубликованы в журнале Lancet Respiratory Medicine. Они соответствуют результатам исследования препарата, проводимого в 4 квартале, и подтверждают снижение вирусной нагрузки.
👉🏻 Новые данные по-прежнему показывают, что пациенты, получившие однократную инъекцию пегинтерферона-лямбда, в 4 раза чаще избавлялись от инфекции в течение недели по сравнению с группой, получавшей плацебо. Участники с относительно высокой вирусной нагрузкой с гораздо большей вероятностью и быстрее (7 против 10 дней) излечивались от инфекции с помощью пегинтерферона-лямбда: 79% в группе лечения по сравнению с 38% в группе плацебо. Несмотря на обнадеживающие результаты, Baird считает, что необходимы дополнительные данные, чтобы определить ценность препарата при лечении Covid.
⚡️ Основные тезисы:
• Несмотря на заслуги фармкомпании в борьбе с пандемией, аналитики отмечают, что возможности Eiger в лечении вируса гепатита D (HDV) значительно недооценены. Это делает любой положительный результат в терапии Covid дополнительным фактором роста.
• Следующим шагов в отношении противовирусного препарата пегинтерферона-лямбда будет итоговое решение FDA по потенциальному клиническому исследованию фазы 2/3, которое определит дальнейший путь препарата. Но в настоящее время инвесторы, вероятно, не придают программе исследований большого значения.
• Препарат пегинтерферон-лямбда представляет собой версию интерферон-лямбда длительного действия, разработанного Eiger BioPharmaceuticals для терапии вирусных гепатитов.
• Данные по пегинтерферон-лямбда при лечении гепатита D являются многообещающими, отмечает Baird в ожидании исследования фазы 3 препарата в монотерапии заболевания в этом году. Eiger также планирует завершить исследование фазы 3, оценивающем лонафарниб и ритонавир в сочетании с пегинтерфероном-альфа, к концу года.
👉🏻 Baird отмечает, что, так как гепатит D - развивающееся инфекционное заболевание с нехваткой одобренных лекарств, это важный фактор роста для Eiger BioPharmaceuticals.
✅ Eiger BioPharmaceuticals #EIGR
🎯Целевая цена - $49, потенциал роста +315%.
💎 Мы положительно смотрим на индустрию биотехнологий и выделяем преимущество компании при условии одобрения препарата для лечения гепатита. Однако, обращаем внимание на неопределенность относительно следующей фазы исследований. Важно понимать, что инвестиции в небольшие биотехнологические компании сопряжены с повышенным уровнем риска из-за высокой неопределенности резльтатов испытания препаратов.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #EIGR от TradingView
💡 Baird подтверждает рекомендацию «покупать» и целевую цену для фармацевтической компании Eiger BioPharmaceuticals #EIGR после новых результатов клинического исследования фазы 2 препарата для лечения коронавируса.
👉🏻 Полные данные исследования препарата пегинтерферона-лямбда против Covid фазы 2 ILIAD (немедленной противовирусной терапии) были опубликованы в журнале Lancet Respiratory Medicine. Они соответствуют результатам исследования препарата, проводимого в 4 квартале, и подтверждают снижение вирусной нагрузки.
👉🏻 Новые данные по-прежнему показывают, что пациенты, получившие однократную инъекцию пегинтерферона-лямбда, в 4 раза чаще избавлялись от инфекции в течение недели по сравнению с группой, получавшей плацебо. Участники с относительно высокой вирусной нагрузкой с гораздо большей вероятностью и быстрее (7 против 10 дней) излечивались от инфекции с помощью пегинтерферона-лямбда: 79% в группе лечения по сравнению с 38% в группе плацебо. Несмотря на обнадеживающие результаты, Baird считает, что необходимы дополнительные данные, чтобы определить ценность препарата при лечении Covid.
⚡️ Основные тезисы:
• Несмотря на заслуги фармкомпании в борьбе с пандемией, аналитики отмечают, что возможности Eiger в лечении вируса гепатита D (HDV) значительно недооценены. Это делает любой положительный результат в терапии Covid дополнительным фактором роста.
• Следующим шагов в отношении противовирусного препарата пегинтерферона-лямбда будет итоговое решение FDA по потенциальному клиническому исследованию фазы 2/3, которое определит дальнейший путь препарата. Но в настоящее время инвесторы, вероятно, не придают программе исследований большого значения.
• Препарат пегинтерферон-лямбда представляет собой версию интерферон-лямбда длительного действия, разработанного Eiger BioPharmaceuticals для терапии вирусных гепатитов.
• Данные по пегинтерферон-лямбда при лечении гепатита D являются многообещающими, отмечает Baird в ожидании исследования фазы 3 препарата в монотерапии заболевания в этом году. Eiger также планирует завершить исследование фазы 3, оценивающем лонафарниб и ритонавир в сочетании с пегинтерфероном-альфа, к концу года.
👉🏻 Baird отмечает, что, так как гепатит D - развивающееся инфекционное заболевание с нехваткой одобренных лекарств, это важный фактор роста для Eiger BioPharmaceuticals.
✅ Eiger BioPharmaceuticals #EIGR
🎯Целевая цена - $49, потенциал роста +315%.
💎 Мы положительно смотрим на индустрию биотехнологий и выделяем преимущество компании при условии одобрения препарата для лечения гепатита. Однако, обращаем внимание на неопределенность относительно следующей фазы исследований. Важно понимать, что инвестиции в небольшие биотехнологические компании сопряжены с повышенным уровнем риска из-за высокой неопределенности резльтатов испытания препаратов.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #EIGR от TradingView
#аналитика #акции #США #medical_REIT #Baird
💡 По итогам обзора сектора недвижимости медицинских учреждений, Baird сохраняет оптимистичный настрой для группы на фоне отчетностей за 4 квартал. Акции компаний с малой капитализацией по-прежнему имеют возможности для роста.
👉🏻 Свой выбор Baird основывает на нескольких характеристиках:
• уровень сбора задолженности соответствует или близок к историческому,
• устойчивый рост сопоставимых продаж,
• ускоряющийся переход к амбулаторному обслуживанию.
👉🏻 REITs недвижимости медицинских учреждений должны нормализовать бизнес-процессы в этом году с ростом чистого операционного дохода (NOI) на 2–3% благодаря высокому уровню сбора задолженности и ускорению сдачи недвижимости в аренду. Baird отмечает, что развитие телемедицины в значительной степени нейтрально для госпиталей (более высокие доходы арендаторов плюс потенциальное добавление частных дистанционных медицинских услуг могут компенсировать падение спроса), а пандемия ускоряет переход к амбулаторному лечению.
👉🏻 Акции операторов медицинской недвижимости продемонстрировали слабую динамику на фоне общего сентимента:
• опасения по поводу потенциального роста инфляции;
• меньшая экспозиция сегмента на восстановление экономики;
Однако все три покрываемых Baird компании восстановили свою деятельность по приобретению новых объектов, либо ускорились в этом направлении, что должно стимулировать высокий темп роста прибыли:
✅ Community Healthcare Trust #CHCT
✅ Global Medical REIT #GMRE
✅ Physician Realty Trust #DOC
👉🏻 По оценкам аналитиков, у Community Healthcare Trust и Global Medical REIT ожидаемый рост средств от операционной деятельности на акцию (FFO/акция) составит 12–13%.
👉🏻 Physician Realty Trust запланировала приобретения на сумму от $400 до $600 млн, при этом у компании есть потенциал для многократного расширения, но реализация может зависеть от более высокой стоимости капитала. Baird немного уменьшает оценку FFO/акция, поскольку предполагает снижение долговой нагрузки в соответствии с прогнозом менеджмента в 5.25x.
👉🏻 В целом, Baird считает, что компании с меньшей капитализацией имеют преимущество за счет стоимости капитала и выделяет Community Healthcare Trust и Global Medical REIT в краткосрочной перспективе.
👉🏻 Из них он отдает предпочтение Community Healthcare Trust благодаря консервативному управлению финансовой деятельностью и устойчивой стратегии распределения капитала.
💎 Для большей диверсификации рекомендуем обратить внимание на широкий ETF на REITs, например, Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По итогам обзора сектора недвижимости медицинских учреждений, Baird сохраняет оптимистичный настрой для группы на фоне отчетностей за 4 квартал. Акции компаний с малой капитализацией по-прежнему имеют возможности для роста.
👉🏻 Свой выбор Baird основывает на нескольких характеристиках:
• уровень сбора задолженности соответствует или близок к историческому,
• устойчивый рост сопоставимых продаж,
• ускоряющийся переход к амбулаторному обслуживанию.
👉🏻 REITs недвижимости медицинских учреждений должны нормализовать бизнес-процессы в этом году с ростом чистого операционного дохода (NOI) на 2–3% благодаря высокому уровню сбора задолженности и ускорению сдачи недвижимости в аренду. Baird отмечает, что развитие телемедицины в значительной степени нейтрально для госпиталей (более высокие доходы арендаторов плюс потенциальное добавление частных дистанционных медицинских услуг могут компенсировать падение спроса), а пандемия ускоряет переход к амбулаторному лечению.
👉🏻 Акции операторов медицинской недвижимости продемонстрировали слабую динамику на фоне общего сентимента:
• опасения по поводу потенциального роста инфляции;
• меньшая экспозиция сегмента на восстановление экономики;
Однако все три покрываемых Baird компании восстановили свою деятельность по приобретению новых объектов, либо ускорились в этом направлении, что должно стимулировать высокий темп роста прибыли:
✅ Community Healthcare Trust #CHCT
✅ Global Medical REIT #GMRE
✅ Physician Realty Trust #DOC
👉🏻 По оценкам аналитиков, у Community Healthcare Trust и Global Medical REIT ожидаемый рост средств от операционной деятельности на акцию (FFO/акция) составит 12–13%.
👉🏻 Physician Realty Trust запланировала приобретения на сумму от $400 до $600 млн, при этом у компании есть потенциал для многократного расширения, но реализация может зависеть от более высокой стоимости капитала. Baird немного уменьшает оценку FFO/акция, поскольку предполагает снижение долговой нагрузки в соответствии с прогнозом менеджмента в 5.25x.
👉🏻 В целом, Baird считает, что компании с меньшей капитализацией имеют преимущество за счет стоимости капитала и выделяет Community Healthcare Trust и Global Medical REIT в краткосрочной перспективе.
👉🏻 Из них он отдает предпочтение Community Healthcare Trust благодаря консервативному управлению финансовой деятельностью и устойчивой стратегии распределения капитала.
💎 Для большей диверсификации рекомендуем обратить внимание на широкий ETF на REITs, например, Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#инвестиционная_идея #акции #мотоциклы #HOG #Baird
Аналитики Baird повышают рекомендацию по Harley-Davidson #HOG до «покупать» и устанавливают целевую цену - $45.
Тезисы в пользу роста компании:
• Harley-Davidson работает над тем, чтобы изменить курс компании, назначив Йохена Зейца генеральным директором в мае прошлого года и запустив долгосрочный план “The Hardwire” на 2021-2025 год.
• Помимо нового генерального директора и стратегии компании, аналитики отмечают потенциал роста розничной торговли в 2021 году, который должен положительно сказаться на продажах Harley-Davidson.
• Согласно Baird, компания стремится вернуть эксклюзивность и востребованность своей продукции в качестве катализаторов роста.
• Аналитики отмечают, что в 2021 г. Harley-Davidson может достичь роста розничных продаж впервые с 2016 г.
• Ожидается, что в скором будущем инвесторы будут позитивно оценивать перспективы компании по производству и продаже электрических мотоциклов.
✅ Harley-Davidson #HOG
🎯 Целевая цена - $45, потенциал роста +10%
💎 Необходимо понаблюдать, насколько положительно на компании начнет сказываться внедрение обновленной стратегии. В целом, нам нравится перспектива компании при условии внедрения электромотоциклов.
UPDATE 27.04.2021: с момента публикации акции прибавили почти 20%; подписывайтесь на премиум и получите доступ к неограниченому спектру идей.
График #HOG
Аналитики Baird повышают рекомендацию по Harley-Davidson #HOG до «покупать» и устанавливают целевую цену - $45.
Тезисы в пользу роста компании:
• Harley-Davidson работает над тем, чтобы изменить курс компании, назначив Йохена Зейца генеральным директором в мае прошлого года и запустив долгосрочный план “The Hardwire” на 2021-2025 год.
• Помимо нового генерального директора и стратегии компании, аналитики отмечают потенциал роста розничной торговли в 2021 году, который должен положительно сказаться на продажах Harley-Davidson.
• Согласно Baird, компания стремится вернуть эксклюзивность и востребованность своей продукции в качестве катализаторов роста.
• Аналитики отмечают, что в 2021 г. Harley-Davidson может достичь роста розничных продаж впервые с 2016 г.
• Ожидается, что в скором будущем инвесторы будут позитивно оценивать перспективы компании по производству и продаже электрических мотоциклов.
✅ Harley-Davidson #HOG
🎯 Целевая цена - $45, потенциал роста +10%
💎 Необходимо понаблюдать, насколько положительно на компании начнет сказываться внедрение обновленной стратегии. В целом, нам нравится перспектива компании при условии внедрения электромотоциклов.
UPDATE 27.04.2021: с момента публикации акции прибавили почти 20%; подписывайтесь на премиум и получите доступ к неограниченому спектру идей.
График #HOG
#аналитика #акции #США #промышленный_сектор #Baird
💡 Baird выделил несколько интересных идей в секторе экологических услуг, руководствуясь такими факторами, как многолетняя трансформация компаний, цикличность и конкретные катализаторы.
По словам аналитиков, наиболее выраженную динамику с начала года показали акции компаний, занимающихся утилизацией специализированных отходов, превзойдя более крупные компании сектора.
Топ-пики Baird в секторе экологических услуг:
✅ Stericycle #SRCL - компания специализируется на сборе и утилизации регулируемых веществ, таких как медицинские отходы, фармацевтические препараты, опасные отходы и другое.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +27%
Лучшая инвестиционная идея, по мнению Baird. Результаты первого квартала отразили стабильный прогресс в преобразовании компании. Внедрение планирования ресурсов предприятия (ERP-системы) должно привести к увеличению рентабельности, росту выручки и свободного денежного потока.
✅ Clean Harbours #CLH - поставщик экологических и промышленных услуг, включая удаление опасных отходов с предприятий.
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +17%
Компания выигрывает от восстановления промышленного сектора, в особенности ее Safety-Kleen Sustainable Solutions (SKSS) могут благоприятно повлиять на прибыльность компании. SKSS предоставляют услуги по сбору отработанного масла, масляных фильтров и других нефтепродуктов. Baird отмечает, что с учетом потенциала роста, оценка компании выглядит привлекательной.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Baird выделил несколько интересных идей в секторе экологических услуг, руководствуясь такими факторами, как многолетняя трансформация компаний, цикличность и конкретные катализаторы.
По словам аналитиков, наиболее выраженную динамику с начала года показали акции компаний, занимающихся утилизацией специализированных отходов, превзойдя более крупные компании сектора.
Топ-пики Baird в секторе экологических услуг:
✅ Stericycle #SRCL - компания специализируется на сборе и утилизации регулируемых веществ, таких как медицинские отходы, фармацевтические препараты, опасные отходы и другое.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +27%
Лучшая инвестиционная идея, по мнению Baird. Результаты первого квартала отразили стабильный прогресс в преобразовании компании. Внедрение планирования ресурсов предприятия (ERP-системы) должно привести к увеличению рентабельности, росту выручки и свободного денежного потока.
✅ Clean Harbours #CLH - поставщик экологических и промышленных услуг, включая удаление опасных отходов с предприятий.
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +17%
Компания выигрывает от восстановления промышленного сектора, в особенности ее Safety-Kleen Sustainable Solutions (SKSS) могут благоприятно повлиять на прибыльность компании. SKSS предоставляют услуги по сбору отработанного масла, масляных фильтров и других нефтепродуктов. Baird отмечает, что с учетом потенциала роста, оценка компании выглядит привлекательной.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️