#аналитика #акции #США #чистая_энергетика #MS
🌱 Morgan Stanley анализирует, кто выиграет и кто проиграет от более "зеленой" федеральной политики в области энергетики.
👉🏻 #MS считает, что регулирование настоящих и будущих проектов по строительству трубопроводов будет по-прежнему сопряжено с трудностями и вероятно будет вести к увеличению количества отменённых проектов.
🚫 Наиболее подвержена регуляторному риску компания Equitrans Midstream #ETRN с их Mountain Valley Pipeline. Риску в меньшей степени подвержены: Enbridge #ENB, Enterprise Products Partners #EPD, Energy Transfer #ET и Williams Cos. #WMB.
👉🏻 Morgan Stanley также ожидает введения законодательства по «чистой» энергетике в этом году, которое может включать:
• налоговые льготы на экономию электроэнергии;
• поддержку американских производителей экологически чистой энергии;
• поддержку производства электромобилей и инфраструктуры для них;
• продление налоговых льгот на ветровую, солнечную и водородную энергетику;
• поддержку компаний, занимающихся улавливанием, хранением и секвестрацией углерода;
• поддержку «зеленого» водорода; и другие налоговые реформы.
👉🏻 Несмотря на то, что в данный момент достаточно маловероятно, что законодательство о выбросах углекислого газа в атмосферу найдет достаточную поддержку со стороны Сената, при введении главным бенефициаром станет Exelon #XC. Также это окажет позитивное влияние на Array Technologies #ARRY, SolarEdge Technologies #SEDG, First Solar #FSLR и Public Service Enterprise Group #PEG.
🛢 Morgan Stanley ожидает более ограничительного характера регулирования в нефтегазовом секторе. Однако, по мнению аналитиков, федеральный запрет на бурение скважин и меморандум на выдачу лицензий - не будут приняты в ближайшее время. Эксперты предполагают, что более вероятно введение меморандума на сдачу федеральных земель в аренду под разработку скважин. Это может оказать негативное влияние на интенсивность поисковых работ в долгосрочной перспективе и рост производства, особенно в Мексиканском заливе.
🇮🇷 В то время, как иранский экспорт и добыча нефти слегка восстановились после 4 квартала, остается вопрос будут ли сняты санкции, которые позволят вернуть на рынок 2 млн б/с. Потенциальные кандидаты на пост президента Ирана выразили интерес к сделке. Morgan Stanley отмечает, что сделка может быть жестом доброй воли администрации Байдена перед выборами в Иране в июне.
💡Топ-идеи от Morgan Stanley:
✅ Лучшие позиции на рынке в связи с катализаторами для развития чистой энергетики займут компании:
• Bloom Energy #BE
• New Fortress Energy #NFE
• NextEra Energy #NEE
• Ballard Power Systems #BLDP
✅ Компании, которые должны выиграть от поддержки внедрения электромобилей и строительства инфраструктуру для них:
• General Motors #GM
• SolarEdge #SEDG
• Aptiv #APTV
• Tesla #TSLA
• The AES Corporation #AES
• NextEra NEE
• Sunrun #RUN
• SunPower #SPWR
• Sunnova #NOVA
• TPI Composites #TPIC
✅ Компаниями по улавливанию и хранению углерода с лучшим позиционированием на рынке являются:
• Bloom Energy #BE
• Occidental Petroleum #OXY
✅ Политика «Покупай американское» может дать преимущество:
Bloom Energy #BE, Tesla #TSLA и TPI Composites #TPIC, в то время, как First Solar находится не в лучшем положении в связи с ожидаемым ростом тарифов на солнечную энергию.
✅ Снижение роста добычи сланцевой нефти и газа в США положительно скажется на нефтеперерабатывающих и нефтедобывающих компаниях:
• Exxon Mobil #XOM
• Chevron #CVX
• Diamondback Energy #FANG
• Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Ожидается сильный рост на международном рынке от компаний:
• Hess #HES
• Apache #APA
💎 Наши фавориты из отчета Morgan Stanley:
• Bloom Energy #BE
• NextEra Energy #NEE
• Sunrun #RUN
• Exxon Mobil #XOM.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🌱 Morgan Stanley анализирует, кто выиграет и кто проиграет от более "зеленой" федеральной политики в области энергетики.
👉🏻 #MS считает, что регулирование настоящих и будущих проектов по строительству трубопроводов будет по-прежнему сопряжено с трудностями и вероятно будет вести к увеличению количества отменённых проектов.
🚫 Наиболее подвержена регуляторному риску компания Equitrans Midstream #ETRN с их Mountain Valley Pipeline. Риску в меньшей степени подвержены: Enbridge #ENB, Enterprise Products Partners #EPD, Energy Transfer #ET и Williams Cos. #WMB.
👉🏻 Morgan Stanley также ожидает введения законодательства по «чистой» энергетике в этом году, которое может включать:
• налоговые льготы на экономию электроэнергии;
• поддержку американских производителей экологически чистой энергии;
• поддержку производства электромобилей и инфраструктуры для них;
• продление налоговых льгот на ветровую, солнечную и водородную энергетику;
• поддержку компаний, занимающихся улавливанием, хранением и секвестрацией углерода;
• поддержку «зеленого» водорода; и другие налоговые реформы.
👉🏻 Несмотря на то, что в данный момент достаточно маловероятно, что законодательство о выбросах углекислого газа в атмосферу найдет достаточную поддержку со стороны Сената, при введении главным бенефициаром станет Exelon #XC. Также это окажет позитивное влияние на Array Technologies #ARRY, SolarEdge Technologies #SEDG, First Solar #FSLR и Public Service Enterprise Group #PEG.
🛢 Morgan Stanley ожидает более ограничительного характера регулирования в нефтегазовом секторе. Однако, по мнению аналитиков, федеральный запрет на бурение скважин и меморандум на выдачу лицензий - не будут приняты в ближайшее время. Эксперты предполагают, что более вероятно введение меморандума на сдачу федеральных земель в аренду под разработку скважин. Это может оказать негативное влияние на интенсивность поисковых работ в долгосрочной перспективе и рост производства, особенно в Мексиканском заливе.
🇮🇷 В то время, как иранский экспорт и добыча нефти слегка восстановились после 4 квартала, остается вопрос будут ли сняты санкции, которые позволят вернуть на рынок 2 млн б/с. Потенциальные кандидаты на пост президента Ирана выразили интерес к сделке. Morgan Stanley отмечает, что сделка может быть жестом доброй воли администрации Байдена перед выборами в Иране в июне.
💡Топ-идеи от Morgan Stanley:
✅ Лучшие позиции на рынке в связи с катализаторами для развития чистой энергетики займут компании:
• Bloom Energy #BE
• New Fortress Energy #NFE
• NextEra Energy #NEE
• Ballard Power Systems #BLDP
✅ Компании, которые должны выиграть от поддержки внедрения электромобилей и строительства инфраструктуру для них:
• General Motors #GM
• SolarEdge #SEDG
• Aptiv #APTV
• Tesla #TSLA
• The AES Corporation #AES
• NextEra NEE
• Sunrun #RUN
• SunPower #SPWR
• Sunnova #NOVA
• TPI Composites #TPIC
✅ Компаниями по улавливанию и хранению углерода с лучшим позиционированием на рынке являются:
• Bloom Energy #BE
• Occidental Petroleum #OXY
✅ Политика «Покупай американское» может дать преимущество:
Bloom Energy #BE, Tesla #TSLA и TPI Composites #TPIC, в то время, как First Solar находится не в лучшем положении в связи с ожидаемым ростом тарифов на солнечную энергию.
✅ Снижение роста добычи сланцевой нефти и газа в США положительно скажется на нефтеперерабатывающих и нефтедобывающих компаниях:
• Exxon Mobil #XOM
• Chevron #CVX
• Diamondback Energy #FANG
• Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Ожидается сильный рост на международном рынке от компаний:
• Hess #HES
• Apache #APA
💎 Наши фавориты из отчета Morgan Stanley:
• Bloom Energy #BE
• NextEra Energy #NEE
• Sunrun #RUN
• Exxon Mobil #XOM.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #Abeta
💡После климатического саммита в двадцатых числах апреля акции сектора солнечной энергетики Enphase Energy #ENPH, SunPower #SPWR, Maxeon Solar Technologies #MAXN и Daqo New Energy #DQ выросли благодаря предложениям президента Байдена по сокращению выбросов. Однако, вслед за ростом последовал откат - это еще раз свидетельствует о том, что акции сектора отличаются волатильностью и привлекательны для долгосрочного инвестирования.
«США встают на путь по сокращению выбросов вдвое … к концу десятилетия... Эти шаги поставят Америку на путь становления экономики с нулевым уровнем выбросов в атмосферу не позднее 2050 года», - сказал Байден, открывая организованный Вашингтоном онлайн-саммит по климату, по данным ТАСС.
👉🏼 Аналитики Barclays положительно смотрят на следующие компании сектора солнечной энергетики.
✅SolarEdge Technologies #SEDG производит фотоэлектрические элементы и оптимизирует источники питания на основе солнечной энергии.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $365, потенциал роста +67%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что консенсус-прогнозы занижены из-за недооценки значительного потенциала роста цен Kokam, а также недооценки объемов продаж EnergyHub.
✅First Solar #FSLR - американская компания-производитель солнечных батарей, также занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля и обеспечивающая финансирование, строительство и техподдержку в переработке отслуживших модулей.
Barclays поднял рейтинг до “справедливая оценка” с “потенциал ниже рынка”.
🎯Целевая цена - $94.10, потенциал +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что ценовое давление на поликремний не окажет влияние на финансовые показатели компании, поскольку импорт в США падает и тарифы продолжают снижаться.
✅Array Technologies #ARRY - американская компания, один из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых для изменения положения солнечных панелей.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания Array Technologies #ARRY заключила контракт на поставку трекеров мощностью до 4 ГВт от Primoris Services #PRIM. Проект будет способствовать более повсеместному внедрению солнечной энергии, а также обеспечению устойчивости компании. Отгрузки по контракту начнутся в июне 2021 года.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $32, потенциал роста +29%
💎 Мы положительно смотрим на акции солнечной энергетики на долгосрочном горизонте, поскольку ожидаем выполнение предвыборных обещаний президента Байдена.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡После климатического саммита в двадцатых числах апреля акции сектора солнечной энергетики Enphase Energy #ENPH, SunPower #SPWR, Maxeon Solar Technologies #MAXN и Daqo New Energy #DQ выросли благодаря предложениям президента Байдена по сокращению выбросов. Однако, вслед за ростом последовал откат - это еще раз свидетельствует о том, что акции сектора отличаются волатильностью и привлекательны для долгосрочного инвестирования.
«США встают на путь по сокращению выбросов вдвое … к концу десятилетия... Эти шаги поставят Америку на путь становления экономики с нулевым уровнем выбросов в атмосферу не позднее 2050 года», - сказал Байден, открывая организованный Вашингтоном онлайн-саммит по климату, по данным ТАСС.
👉🏼 Аналитики Barclays положительно смотрят на следующие компании сектора солнечной энергетики.
✅SolarEdge Technologies #SEDG производит фотоэлектрические элементы и оптимизирует источники питания на основе солнечной энергии.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $365, потенциал роста +67%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что консенсус-прогнозы занижены из-за недооценки значительного потенциала роста цен Kokam, а также недооценки объемов продаж EnergyHub.
✅First Solar #FSLR - американская компания-производитель солнечных батарей, также занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля и обеспечивающая финансирование, строительство и техподдержку в переработке отслуживших модулей.
Barclays поднял рейтинг до “справедливая оценка” с “потенциал ниже рынка”.
🎯Целевая цена - $94.10, потенциал +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что ценовое давление на поликремний не окажет влияние на финансовые показатели компании, поскольку импорт в США падает и тарифы продолжают снижаться.
✅Array Technologies #ARRY - американская компания, один из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых для изменения положения солнечных панелей.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания Array Technologies #ARRY заключила контракт на поставку трекеров мощностью до 4 ГВт от Primoris Services #PRIM. Проект будет способствовать более повсеместному внедрению солнечной энергии, а также обеспечению устойчивости компании. Отгрузки по контракту начнутся в июне 2021 года.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $32, потенциал роста +29%
💎 Мы положительно смотрим на акции солнечной энергетики на долгосрочном горизонте, поскольку ожидаем выполнение предвыборных обещаний президента Байдена.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Солнечная энергетика - перспективы индустрии на 2023 год
💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.
Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.
Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.
Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.
Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.
На какие акции обратить внимание?
✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%
✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.
✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.
✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.
Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:
✅ Invesco Solar ETF #TAN
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика
· telegram · сайт · курс
💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.
Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.
Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.
Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.
Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.
На какие акции обратить внимание?
✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%
✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.
✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.
✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.
Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:
✅ Invesco Solar ETF #TAN
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика
· telegram · сайт · курс
Подборка защитных акций от Goldman Sachs
💡 Стратеги инвестбанка представили список американских акций, которые могут защитить инвестиционный портфель от убытков в период высокой волатильности.
Топ-пики аналитиков:
EQT #EQT - один из крупнейших добытчиков природного газа в США.
Целевая цена - $44, потенциал роста +43%
• EQT является фундаментально качественной компанией с высокой диверсификацией активов, которая позволяет активно генерировать кэш, даже в условиях низких цен на газ.
• По расчетам стратегов, форвардный FCF-yield составляет порядка 14%, что выше среднего по сектору в 11%. Такой крупный денежный поток позволяет эффективно сокращать долговую нагрузку, при сохранении высоких дивидендов и байбека.
Altria Group #MO - американский производитель табачной продукции.
Целевая цена - $50, потенциал роста +13%
• Goldman Sachs позитивно оценивает новую стратегию Altria по развитию бездымных табачных изделий. Недавние комментарии менеджмента сняли неопределенность с сегментом JUUL. Аналитики ожидает, что компания продолжит выплачивать крупные дивиденды и достигнет своих обозначенных целей по EPS в этом году.
Array Technologies #ARRY - производитель систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики.
Целевая цена - $26, потенциал роста +41%
• Аналитики ожидают крупного притока покупателей на фоне новых льгот, предоставленных законом о снижении инфляции в США (IRA). Благодаря этому, Array может превысить как ожидания рынка, так и собственные прогнозы в этом году. Стратеги также прогнозируют выход компании на прибыльность в среднесрочной перспективе.
J.B. Hunt #JBHT - одна из крупнейших американских компаний в сфере грузоперевозок.
Целевая цена - $207, потенциал роста +25%
• Главными драйверами для роста компании аналитики называют улучшение состояния цепей поставок и продолжающееся восстановление глобальной торговли. Позитивные тенденции будут способствовать повышению производительности, операционной эффективности и снижению расходов.
Iron Mountain #IRM - диверсифицированный REIT, управляющий центрами обработки данных и складскими помещениями для хранения документации, техники и др.
Целевая цена - $58, потенциал роста +15%
• Выручка IRM от сегментов ЦОД, утилизации офисной техники и цифровых решений растет двузначными темпами и составляет примерно 30% от всех продаж. По мнению Goldman Sachs данные области продолжат активно развиваться за счет новых предложений.
• Стратеги отмечают, что открытия Китая станет дополнительным катализатором для ускорения роста доходов и повышения рентабельности. По словам аналитиков, рынок еще не полностью оценил выгоду, которую компания получит от географической диверсификации.
• В инвестбанке подчеркивают, что в секторе наблюдается высокая потребность в услугах IRM, и компания способна повышать свои цены, без ущерба для спроса. Это особенно важно в условиях высокой инфляции.
#аналитика #акции #США #GS
сайт · youtube
💡 Стратеги инвестбанка представили список американских акций, которые могут защитить инвестиционный портфель от убытков в период высокой волатильности.
Топ-пики аналитиков:
EQT #EQT - один из крупнейших добытчиков природного газа в США.
Целевая цена - $44, потенциал роста +43%
• EQT является фундаментально качественной компанией с высокой диверсификацией активов, которая позволяет активно генерировать кэш, даже в условиях низких цен на газ.
• По расчетам стратегов, форвардный FCF-yield составляет порядка 14%, что выше среднего по сектору в 11%. Такой крупный денежный поток позволяет эффективно сокращать долговую нагрузку, при сохранении высоких дивидендов и байбека.
Altria Group #MO - американский производитель табачной продукции.
Целевая цена - $50, потенциал роста +13%
• Goldman Sachs позитивно оценивает новую стратегию Altria по развитию бездымных табачных изделий. Недавние комментарии менеджмента сняли неопределенность с сегментом JUUL. Аналитики ожидает, что компания продолжит выплачивать крупные дивиденды и достигнет своих обозначенных целей по EPS в этом году.
Array Technologies #ARRY - производитель систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики.
Целевая цена - $26, потенциал роста +41%
• Аналитики ожидают крупного притока покупателей на фоне новых льгот, предоставленных законом о снижении инфляции в США (IRA). Благодаря этому, Array может превысить как ожидания рынка, так и собственные прогнозы в этом году. Стратеги также прогнозируют выход компании на прибыльность в среднесрочной перспективе.
J.B. Hunt #JBHT - одна из крупнейших американских компаний в сфере грузоперевозок.
Целевая цена - $207, потенциал роста +25%
• Главными драйверами для роста компании аналитики называют улучшение состояния цепей поставок и продолжающееся восстановление глобальной торговли. Позитивные тенденции будут способствовать повышению производительности, операционной эффективности и снижению расходов.
Iron Mountain #IRM - диверсифицированный REIT, управляющий центрами обработки данных и складскими помещениями для хранения документации, техники и др.
Целевая цена - $58, потенциал роста +15%
• Выручка IRM от сегментов ЦОД, утилизации офисной техники и цифровых решений растет двузначными темпами и составляет примерно 30% от всех продаж. По мнению Goldman Sachs данные области продолжат активно развиваться за счет новых предложений.
• Стратеги отмечают, что открытия Китая станет дополнительным катализатором для ускорения роста доходов и повышения рентабельности. По словам аналитиков, рынок еще не полностью оценил выгоду, которую компания получит от географической диверсификации.
• В инвестбанке подчеркивают, что в секторе наблюдается высокая потребность в услугах IRM, и компания способна повышать свои цены, без ущерба для спроса. Это особенно важно в условиях высокой инфляции.
#аналитика #акции #США #GS
сайт · youtube
Бенефициары IRA. Солнечная и ветровая энергетика
💡 Продолжаем серию постов о главных бенефициарах принятия закона IRA в США, который включает крупные льготы и инвестиции в сферу декарбонизации и альтернативных источников энергии. В этот раз обратим внимание на компании из индустрий солнечной и ветровой энергетики.
Ключевая часть энергетического перехода
Как ожидается, IRA мобилизует $1.2 трлн вложений в возобновляемые источники энергии. Крупная часть средств придется на солнечную и ветровую энергетику. Основными бенефициарами станут производители солнечных панелей, ветрогенераторов, инверторов, трекеров и систем хранения энергии.
Солнечная энергетика
• First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных панелей в США.
Целевая цена - $272, потенциал роста +30%
FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт в США. Компания рассчитывает расширить производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Maxeon #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей и сопутствующих компонентов.
Целевая цена - $43, потенциал роста +48%
Компания активно расширяет свое присутствие как на коммерческом, так и потребительском (жилые дома) рынке. Maxeon планирует к 2025 году расширить производственные мощности на 3 ГВт. По оценкам, в будущем льготы из IRA составят примерно 35% от цены реализации панелей Maxeon, что может оказать существенную поддержку рентабельности.
• Array Technologies #ARRY - ведущий поставщик трекеров для солнечных систем в США.
Целевая цена - $27, потенциал роста +18%
Трекеры используется в наземных объектах, в связи с чем Array обладает высокой экспозицией на быстрорастущий коммунальный рынок. На США приходится около 75% выручки ARRY, и это позволяет компании стать бенефициаром не только от повышения спроса из-за IRA, но и получить прирост маржи от производственных стимулов закона. По оценкам, субсидии составят 15% от средней цены реализации трекеров Array.
• Sunrun #RUN - предоставляет услуги по установке и обслуживанию солнечных систем для потребительского рынка. Является лидером в сегменте.
Целевая цена - $27, потенциал роста +46%
Компания обладает более высокой, чем у конкурентов, долей клиентов работающих по договорам аренды солнечных систем. Благодаря такой модели компания защищена от негативных факторов для спроса. Sunrun ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах, благодаря повышению цен и компенсации от IRA для клиентов.
Производители инверторов
Компании из данной индустрии стоит выделить в отдельную категорию. На глобальном рынке инверторов для солнечных систем фактически дуополия: Enphase и SolarEdge делят рынок пополам.
Обе компании активно развивают производство в США, что позволяет им воспользоваться льготами от IRA. Более того, они выходят на рынок систем хранения энергии, чтобы предоставлять клиентам более комплексные решения.
Тем менее мы отдаем предпочтение Enphase, поскольку доля США в выручке компании составляет 70%, против 40% у SolarEdge. Это означает, что Enphase получит бОльшую выгоду от стимулов IRA
• Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +57%
• SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $445, потенциал роста +51%
Ветроэнергетика
• Vestas Wind Systems #VWS - один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов.
Целевая цена - Dkr260, потенциал роста +30%
Компания обладает наилучшим позиционированием в секторе. Vestas отличается высокой географической диверсификацией, отличной генерацией свободного денежного потока, а также низкой долговой нагрузкой. Эти факторы позволят Vestas продолжать опережать аналогов в плане маржи и возврата капитала акционерам, а также инвестировать в развитие производства. Руководство отметило, в ближайших кварталах увеличит CAPEX в США на фоне принятия IRA.
#аналитика #акции #IRA
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Продолжаем серию постов о главных бенефициарах принятия закона IRA в США, который включает крупные льготы и инвестиции в сферу декарбонизации и альтернативных источников энергии. В этот раз обратим внимание на компании из индустрий солнечной и ветровой энергетики.
Ключевая часть энергетического перехода
Как ожидается, IRA мобилизует $1.2 трлн вложений в возобновляемые источники энергии. Крупная часть средств придется на солнечную и ветровую энергетику. Основными бенефициарами станут производители солнечных панелей, ветрогенераторов, инверторов, трекеров и систем хранения энергии.
Солнечная энергетика
• First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных панелей в США.
Целевая цена - $272, потенциал роста +30%
FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт в США. Компания рассчитывает расширить производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Maxeon #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей и сопутствующих компонентов.
Целевая цена - $43, потенциал роста +48%
Компания активно расширяет свое присутствие как на коммерческом, так и потребительском (жилые дома) рынке. Maxeon планирует к 2025 году расширить производственные мощности на 3 ГВт. По оценкам, в будущем льготы из IRA составят примерно 35% от цены реализации панелей Maxeon, что может оказать существенную поддержку рентабельности.
• Array Technologies #ARRY - ведущий поставщик трекеров для солнечных систем в США.
Целевая цена - $27, потенциал роста +18%
Трекеры используется в наземных объектах, в связи с чем Array обладает высокой экспозицией на быстрорастущий коммунальный рынок. На США приходится около 75% выручки ARRY, и это позволяет компании стать бенефициаром не только от повышения спроса из-за IRA, но и получить прирост маржи от производственных стимулов закона. По оценкам, субсидии составят 15% от средней цены реализации трекеров Array.
• Sunrun #RUN - предоставляет услуги по установке и обслуживанию солнечных систем для потребительского рынка. Является лидером в сегменте.
Целевая цена - $27, потенциал роста +46%
Компания обладает более высокой, чем у конкурентов, долей клиентов работающих по договорам аренды солнечных систем. Благодаря такой модели компания защищена от негативных факторов для спроса. Sunrun ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах, благодаря повышению цен и компенсации от IRA для клиентов.
Производители инверторов
Компании из данной индустрии стоит выделить в отдельную категорию. На глобальном рынке инверторов для солнечных систем фактически дуополия: Enphase и SolarEdge делят рынок пополам.
Обе компании активно развивают производство в США, что позволяет им воспользоваться льготами от IRA. Более того, они выходят на рынок систем хранения энергии, чтобы предоставлять клиентам более комплексные решения.
Тем менее мы отдаем предпочтение Enphase, поскольку доля США в выручке компании составляет 70%, против 40% у SolarEdge. Это означает, что Enphase получит бОльшую выгоду от стимулов IRA
• Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +57%
• SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $445, потенциал роста +51%
Ветроэнергетика
• Vestas Wind Systems #VWS - один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов.
Целевая цена - Dkr260, потенциал роста +30%
Компания обладает наилучшим позиционированием в секторе. Vestas отличается высокой географической диверсификацией, отличной генерацией свободного денежного потока, а также низкой долговой нагрузкой. Эти факторы позволят Vestas продолжать опережать аналогов в плане маржи и возврата капитала акционерам, а также инвестировать в развитие производства. Руководство отметило, в ближайших кварталах увеличит CAPEX в США на фоне принятия IRA.
#аналитика #акции #IRA
· связаться с нами · сайт · youtube