Почему падают рынки?
Глобальные фондовые рынки открыли неделю существенным падением, которое было вызвано целым рядом негативных факторов. Поговорим подробнее о причинах и о том, что делать инвесторам.
Инвесторы начали оценивать последствия ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. На своем последнем заседании центральный банк объявил об ускорении темпов сокращения скупки активов в два раза - до $30 млрд в месяц, что позволит полностью завершить экстренное стимулирование экономики к марту 2022 года. Помимо этого, большинство членов ФРС считает, что ключевая ставка будет повышена три раза в следующем году.
Усугубляется ситуация тем, что ужесточение монетарной политики происходит в условиях стремительного распространения нового штамма COVID-19, которое способно привести к новым пандемийным ограничениям и, как следствие, к замедлению роста экономики. Жесткая позиция мировых ЦБ может говорить о том, что регуляторы всерьез озабочены высокими темпами инфляции.
Помимо перечисленных рисков добавилась неопределенность вокруг продвижения инфраструктурного пакета Байдена на $1.75 трлн: Сенатор Джо Манчин заявил в воскресенье, что не поддержит указанный законопроект. На этом фоне Goldman Sachs понизил прогноз по росту реального ВВП США в 1-м квартале 2022 года до 2% с 3%.
Учитывая низкие уровни ликвидности ввиду сезонности, мы не исключаем, что рынок акций в краткосрочной перспективе может продолжить снижение, поэтому инвесторам следует проявлять осторожность. Сохраняем запас кэша и не спешим совершать сделки «здесь и сейчас».
На среднесрочном горизонте мы имеем более оптимистичный взгляд на рынок акций. Ближайший катализатором для роста может послужить предстоящий сезон отчетности, который начнется в середине января. По прогнозам аналитиков, он может оказаться достаточно сильным.
Стоит отметить, что если инфраструктурный пакет в итоге не будет утвержден или его объем существенно снизится - в результате упадут инфляционные ожидания и, как следствие, у регулятора не будет необходимости агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику. От такого сценария выиграют акции технологических компаний, которые были под существенным давлением в последние недели. Как показывает опыт, на текущий момент, портфель сформированный по принципу «штанги» демонстрирует неплохую устойчивость в рамках возросшей волатильности (подход при котором акции циклических компаний уравновешиваются технологическими бумагами с разумной оценкой).
#акции #США #Abeta #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Глобальные фондовые рынки открыли неделю существенным падением, которое было вызвано целым рядом негативных факторов. Поговорим подробнее о причинах и о том, что делать инвесторам.
Инвесторы начали оценивать последствия ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. На своем последнем заседании центральный банк объявил об ускорении темпов сокращения скупки активов в два раза - до $30 млрд в месяц, что позволит полностью завершить экстренное стимулирование экономики к марту 2022 года. Помимо этого, большинство членов ФРС считает, что ключевая ставка будет повышена три раза в следующем году.
Усугубляется ситуация тем, что ужесточение монетарной политики происходит в условиях стремительного распространения нового штамма COVID-19, которое способно привести к новым пандемийным ограничениям и, как следствие, к замедлению роста экономики. Жесткая позиция мировых ЦБ может говорить о том, что регуляторы всерьез озабочены высокими темпами инфляции.
Помимо перечисленных рисков добавилась неопределенность вокруг продвижения инфраструктурного пакета Байдена на $1.75 трлн: Сенатор Джо Манчин заявил в воскресенье, что не поддержит указанный законопроект. На этом фоне Goldman Sachs понизил прогноз по росту реального ВВП США в 1-м квартале 2022 года до 2% с 3%.
Учитывая низкие уровни ликвидности ввиду сезонности, мы не исключаем, что рынок акций в краткосрочной перспективе может продолжить снижение, поэтому инвесторам следует проявлять осторожность. Сохраняем запас кэша и не спешим совершать сделки «здесь и сейчас».
На среднесрочном горизонте мы имеем более оптимистичный взгляд на рынок акций. Ближайший катализатором для роста может послужить предстоящий сезон отчетности, который начнется в середине января. По прогнозам аналитиков, он может оказаться достаточно сильным.
Стоит отметить, что если инфраструктурный пакет в итоге не будет утвержден или его объем существенно снизится - в результате упадут инфляционные ожидания и, как следствие, у регулятора не будет необходимости агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику. От такого сценария выиграют акции технологических компаний, которые были под существенным давлением в последние недели. Как показывает опыт, на текущий момент, портфель сформированный по принципу «штанги» демонстрирует неплохую устойчивость в рамках возросшей волатильности (подход при котором акции циклических компаний уравновешиваются технологическими бумагами с разумной оценкой).
#акции #США #Abeta #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Применение коэффициента Шарпа при оценке эффективности инвестиций.
В инвестиционной деятельности важно учитывать не только конечную доходность, но и риск. В качестве показателя, характеризующего соотношение риска/доходности часто используют коэффициент Шарпа, разработанный в 1966 году, но не утративший актуальность на сегодняшний день.
Коэффициент Шарпа - показатель эффективности инвестиционного портфеля, который вычисляется как отношение премии за риск к стандартному отклонению портфеля. Иными словами, коэффициент показывает доходность с поправкой на риск. Соответственно, чем выше коэффициент Шарпа - тем больший доход будет получен на единицу риска, т.е. тем лучше риск-скорректированная доходность.
При оценке коэффициента Шарпа исходят из следующих соображений:
S < 0 - доходность ниже безрисковой ставки, портфель неэффективен.
1 > S > 0 - риск не окупается, портфель можно использовать за отсутствием альтернатив.
S > 1 - доходность полностью покрывает риск, портфель эффективен.
Аналитики Goldman Sachs применяют модифицированный вариант коэффициента Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. В этом случае коэффициент вычисляется как отношение доходности актива до консенсусной целевой цены к предполагаемой волатильности на актив.
На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента Шарпа. С 1999 года доходность этого списка превосходила S&P 500 в 64% случаев в среднем на 243 б.п. (486 б.п. в годовом исчислении). При этом отобранные акции в большинстве случаев также опережали динамику крупнейших инвестиционных фондов США.
На текущий момент секторами с наиболее высоким значением коэффициента Шарпа являются: промышленность, коммуникационные услуги, здравоохранение и энергетика.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
✅ Global Payments #GPN
✅ Activision Blizzard #ATVI
✅ T-Mobile US #TMUS
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Alaska Air Group #ALK
Коэффициент Шарпа является полезным инструментом для оценки эффективности инвестиций особенно в условиях неопределенности.
#GS #Abeta #акции #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
В инвестиционной деятельности важно учитывать не только конечную доходность, но и риск. В качестве показателя, характеризующего соотношение риска/доходности часто используют коэффициент Шарпа, разработанный в 1966 году, но не утративший актуальность на сегодняшний день.
Коэффициент Шарпа - показатель эффективности инвестиционного портфеля, который вычисляется как отношение премии за риск к стандартному отклонению портфеля. Иными словами, коэффициент показывает доходность с поправкой на риск. Соответственно, чем выше коэффициент Шарпа - тем больший доход будет получен на единицу риска, т.е. тем лучше риск-скорректированная доходность.
При оценке коэффициента Шарпа исходят из следующих соображений:
S < 0 - доходность ниже безрисковой ставки, портфель неэффективен.
1 > S > 0 - риск не окупается, портфель можно использовать за отсутствием альтернатив.
S > 1 - доходность полностью покрывает риск, портфель эффективен.
Аналитики Goldman Sachs применяют модифицированный вариант коэффициента Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. В этом случае коэффициент вычисляется как отношение доходности актива до консенсусной целевой цены к предполагаемой волатильности на актив.
На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента Шарпа. С 1999 года доходность этого списка превосходила S&P 500 в 64% случаев в среднем на 243 б.п. (486 б.п. в годовом исчислении). При этом отобранные акции в большинстве случаев также опережали динамику крупнейших инвестиционных фондов США.
На текущий момент секторами с наиболее высоким значением коэффициента Шарпа являются: промышленность, коммуникационные услуги, здравоохранение и энергетика.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
✅ Global Payments #GPN
✅ Activision Blizzard #ATVI
✅ T-Mobile US #TMUS
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Alaska Air Group #ALK
Коэффициент Шарпа является полезным инструментом для оценки эффективности инвестиций особенно в условиях неопределенности.
#GS #Abeta #акции #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Итоги заседания ФРС
Вчера были опубликованы итоги очередного заседания Федеральной резервной системы. К этому событию накануне было приковано все внимание инвесторов, поскольку те продолжают оценивать перспективы влияния повышения ставок на рост экономики США.
Ключевые моменты:
• Центральный банк ожидаемо сохранил ставку на прежнем уровне 0.25% (прогноз 0.25% / пред 0.25%);
• Регулятор ускорит сворачивание экстренного стимулирования в два раза с февраля - до $30 млрд в месяц. Это позволит ФРС завершить покупку активов в марте;
• ФРС готовится начать повышение ставок в марте;
• Сокращение баланса ФРС начнется только после повышения ставки.
Несмотря на то, что ФРС не преподнесла никаких сюрпризов, реакция рынка была смешанной. Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила примерно на 10 б.п. в ответ на сообщение регулятора о планируемом повышении ставок в марте. Доходность подскочила до внутридневных максимумов, когда на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк видит много пространства для повышения ставок, прежде чем это нанесет ущерб рынку труда.
💎 Решения ФРС не преподнесли сюрпризов участникам рынка. В целом, риторика говорит о том, что регулятор готов действовать, однако будет проявлять осторожность - решения будут приниматься с учетом обстоятельств (состояние рынка труда, инфляции, роста экономики). Занимаем, в свою очередь, осторожную позицию, обращаем внимание на качественные компании, преимущественно с низкими мультипликаторами.
#акции #США #Abeta #макро
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Вчера были опубликованы итоги очередного заседания Федеральной резервной системы. К этому событию накануне было приковано все внимание инвесторов, поскольку те продолжают оценивать перспективы влияния повышения ставок на рост экономики США.
Ключевые моменты:
• Центральный банк ожидаемо сохранил ставку на прежнем уровне 0.25% (прогноз 0.25% / пред 0.25%);
• Регулятор ускорит сворачивание экстренного стимулирования в два раза с февраля - до $30 млрд в месяц. Это позволит ФРС завершить покупку активов в марте;
• ФРС готовится начать повышение ставок в марте;
• Сокращение баланса ФРС начнется только после повышения ставки.
Несмотря на то, что ФРС не преподнесла никаких сюрпризов, реакция рынка была смешанной. Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила примерно на 10 б.п. в ответ на сообщение регулятора о планируемом повышении ставок в марте. Доходность подскочила до внутридневных максимумов, когда на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк видит много пространства для повышения ставок, прежде чем это нанесет ущерб рынку труда.
💎 Решения ФРС не преподнесли сюрпризов участникам рынка. В целом, риторика говорит о том, что регулятор готов действовать, однако будет проявлять осторожность - решения будут приниматься с учетом обстоятельств (состояние рынка труда, инфляции, роста экономики). Занимаем, в свою очередь, осторожную позицию, обращаем внимание на качественные компании, преимущественно с низкими мультипликаторами.
#акции #США #Abeta #макро
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Предварительный обзор отчетности Alphabet
1 февраля после закрытия рынка компания Alphabet #GOOG представит результаты за 4-й квартал 2021 года. Сумеет ли компания в очередной раз превзойти прогнозы?
Согласно консенсус-прогнозу, чистая прибыль на акцию компании составит $27.7, выручка ожидается в размере $72.08 млрд.
С начала года акции Alphabet #GOOG откатились примерно на 10%, в то время как сектор интернет-компаний потерял около 15%. Относительная устойчивость технологического гиганта может сигнализировать об уверенности инвесторов в будущих результатах компании, хотя и более скромных в 2022 году по сравнению с другими представителями FAANG. Таким образом, акции Alphabet органично вписываются в категорию бумаг с более низким соотношением риска/доходности, что в текущих рыночных условиях может оказаться преимуществом.
Что касается облачных вычислений, есть вероятность снижения темпов роста Google Cloud в 4-м квартале на фоне опубликованных данных Microsoft #MSFT по Azure, согласно которым рост облачного сегмента бизнеса составил 46% против консенсуса на уровне 48%. Тем не менее, облако по-прежнему остается одной из ключевых возможностей роста и важным направлением для инвестиций Google.
Как правило, руководство компании не дает прогнозов на будущее, однако инвесторы ожидают услышать какие-либо комментарии, касающиеся: 1) возможного снижения темпов роста доходов на фоне высокой сравнительной базы прошлого года; 2) траектории маржи по мере нормализации вложений в бизнес.
💎 Оглядываясь на недавнюю отчетность Microsoft, вполне логично ожидать сильных результатов и от Alphabet. Совсем недавно мы нарастили позицию по акциям интернет-гиганта в нашем долгосрочном портфеле, после того как котировки значительно откатились от своих исторических максимумов. К моменту написания статьи доходность позиции составляет около 44%. Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании.
#Abeta #коммуникационные_услуги #GOOG #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
1 февраля после закрытия рынка компания Alphabet #GOOG представит результаты за 4-й квартал 2021 года. Сумеет ли компания в очередной раз превзойти прогнозы?
Согласно консенсус-прогнозу, чистая прибыль на акцию компании составит $27.7, выручка ожидается в размере $72.08 млрд.
С начала года акции Alphabet #GOOG откатились примерно на 10%, в то время как сектор интернет-компаний потерял около 15%. Относительная устойчивость технологического гиганта может сигнализировать об уверенности инвесторов в будущих результатах компании, хотя и более скромных в 2022 году по сравнению с другими представителями FAANG. Таким образом, акции Alphabet органично вписываются в категорию бумаг с более низким соотношением риска/доходности, что в текущих рыночных условиях может оказаться преимуществом.
Что касается облачных вычислений, есть вероятность снижения темпов роста Google Cloud в 4-м квартале на фоне опубликованных данных Microsoft #MSFT по Azure, согласно которым рост облачного сегмента бизнеса составил 46% против консенсуса на уровне 48%. Тем не менее, облако по-прежнему остается одной из ключевых возможностей роста и важным направлением для инвестиций Google.
Как правило, руководство компании не дает прогнозов на будущее, однако инвесторы ожидают услышать какие-либо комментарии, касающиеся: 1) возможного снижения темпов роста доходов на фоне высокой сравнительной базы прошлого года; 2) траектории маржи по мере нормализации вложений в бизнес.
💎 Оглядываясь на недавнюю отчетность Microsoft, вполне логично ожидать сильных результатов и от Alphabet. Совсем недавно мы нарастили позицию по акциям интернет-гиганта в нашем долгосрочном портфеле, после того как котировки значительно откатились от своих исторических максимумов. К моменту написания статьи доходность позиции составляет около 44%. Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании.
#Abeta #коммуникационные_услуги #GOOG #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Инвестируем в Razorpay
✅ Razorpay - ведущая финтех-платформа по обслуживанию онлайн-бизнеса в Индии. Около 80% компаний-единорогов в стране используют Razorpay.
О компании
• Razorpay это разносторонний индийский финтех-феномен, основу которого составляет платежный шлюз, позволяющий уже более 8 млн бизнесов принимать и обрабатывать платежи от клиентов онлайн напрямую на их сайтах, маркетплейсах или в приложениях.
• Компания также предлагает передовой функционал необанковской платформы RazorpayX по управлению внутренними финансами индийского малого и среднего бизнеса.
• Самым перспективным направлением компании в долгосрочной перспективе может стать новый продукт Razorpay Rize, который предлагает все необходимые инструменты и услуги для создания с нуля, запуска, ведения и масштабирования новых стартапов в Индии.
Драйверы роста
• Потенциал рынка Индии. Несмотря на то, что в 2021 году Индия стала страной с самым высоким темпом роста онлайн-продаж в мире (27%), она до сих пор сильно отстает от основных экономик мира по степени проникновения электронной коммерции (в 2021 году всего около 7% против почти 40% у Китая). Это создает уникальные возможности для Razorpay.
• Отличная репутация среди стартапов. Решения Razorpay пользуются большим спросом среди топовых индийских технологических стартапов. Уже 34 из 43 индийских компании-единорогов являются клиентами Razorpay.
• Географическая экспансия. Razorpay планирует расширение на гигантский по потенциалу регион Юго-Восточной Азии с населением более 600 млн человек. Ранее компания уже совершила первое заграничное приобретение малайзийского финтех-стартапа Curlec.
• Главный бизнес-инкубатор Индии. С запуском в декабре 2021 года нового продукта Rize, Razorpay преследует цель создать новую современную сильную индийскую экономику с минимальными преградами для бизнеса. Таким образом, Razorpay дает возможность миллионам людей начать свое дело.
📊 Ключевые показатели
• Выручка в 2021 году выросла на 58% г/г и составила $300 млн. Прогноз роста на 2022 год: +67%.
• Компания стала прибыльной по свободному денежному потоку с 2020 года и вышла на прибыль в 2021 году.
• 8 млн клиентов Razorpay, среди которых все топовые технологические стартапы Индии (Flipkart, Zomato, Swiggy, BYJU’s, Oyo, Yatra).
• За 2021 год Razorpay обработал платежей на $60 млрд, что подразумевает рост на +50% г/г. Компания прогнозирует на 2022 год рост обработанных платежей на 50% до $90млрд.
Параметры сделки:
• Оценка: $6.75B (дисконт 10% к последнему раунду)
• Крупнейшие инвесторы: Sequoia Capital, Tiger Global Management, Mastercard, GIC (суверенный фонд Сингапура, под управлением $750 млрд)
• Прогнозируемая дата IPO: 1Q 2024
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $20B
💎 На данный момент Razorpay является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Если вас интересуют инвестиции в частые компании, в том числе Razorpay:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
✅ Razorpay - ведущая финтех-платформа по обслуживанию онлайн-бизнеса в Индии. Около 80% компаний-единорогов в стране используют Razorpay.
О компании
• Razorpay это разносторонний индийский финтех-феномен, основу которого составляет платежный шлюз, позволяющий уже более 8 млн бизнесов принимать и обрабатывать платежи от клиентов онлайн напрямую на их сайтах, маркетплейсах или в приложениях.
• Компания также предлагает передовой функционал необанковской платформы RazorpayX по управлению внутренними финансами индийского малого и среднего бизнеса.
• Самым перспективным направлением компании в долгосрочной перспективе может стать новый продукт Razorpay Rize, который предлагает все необходимые инструменты и услуги для создания с нуля, запуска, ведения и масштабирования новых стартапов в Индии.
Драйверы роста
• Потенциал рынка Индии. Несмотря на то, что в 2021 году Индия стала страной с самым высоким темпом роста онлайн-продаж в мире (27%), она до сих пор сильно отстает от основных экономик мира по степени проникновения электронной коммерции (в 2021 году всего около 7% против почти 40% у Китая). Это создает уникальные возможности для Razorpay.
• Отличная репутация среди стартапов. Решения Razorpay пользуются большим спросом среди топовых индийских технологических стартапов. Уже 34 из 43 индийских компании-единорогов являются клиентами Razorpay.
• Географическая экспансия. Razorpay планирует расширение на гигантский по потенциалу регион Юго-Восточной Азии с населением более 600 млн человек. Ранее компания уже совершила первое заграничное приобретение малайзийского финтех-стартапа Curlec.
• Главный бизнес-инкубатор Индии. С запуском в декабре 2021 года нового продукта Rize, Razorpay преследует цель создать новую современную сильную индийскую экономику с минимальными преградами для бизнеса. Таким образом, Razorpay дает возможность миллионам людей начать свое дело.
📊 Ключевые показатели
• Выручка в 2021 году выросла на 58% г/г и составила $300 млн. Прогноз роста на 2022 год: +67%.
• Компания стала прибыльной по свободному денежному потоку с 2020 года и вышла на прибыль в 2021 году.
• 8 млн клиентов Razorpay, среди которых все топовые технологические стартапы Индии (Flipkart, Zomato, Swiggy, BYJU’s, Oyo, Yatra).
• За 2021 год Razorpay обработал платежей на $60 млрд, что подразумевает рост на +50% г/г. Компания прогнозирует на 2022 год рост обработанных платежей на 50% до $90млрд.
Параметры сделки:
• Оценка: $6.75B (дисконт 10% к последнему раунду)
• Крупнейшие инвесторы: Sequoia Capital, Tiger Global Management, Mastercard, GIC (суверенный фонд Сингапура, под управлением $750 млрд)
• Прогнозируемая дата IPO: 1Q 2024
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $20B
💎 На данный момент Razorpay является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Если вас интересуют инвестиции в частые компании, в том числе Razorpay:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Инвестируем в ConsenSys
✅ ConsenSys - создатель самого популярного в мире крипто кошелька MetaMask - лидера в области выстраивания блокчейн-экосистем и приложений на основе Ethereum для последующего их внедрения в бизнес-процессы корпораций и государств. Компания основана Джозефом Любиным - одним из создателей Ethereum.
Структура компании
У ConsenSys самый диверсифицированный бизнес среди инфраструктурных блокчейн компаний с независимыми продуктами, каждый из которых уже сейчас генерирует выручку и является лидером в нише.
• ConsenSys Software - 6 самодостаточных ключевых продуктов, которые имеют многочисленную клиентскую базу (MetaMask, Infura, Truffle, Diligence, Codefi, Quorum).
• ConsenSys Mesh - венчурное подразделение, которое занимается портфельными инвестициями и выступает в качестве бизнес-инкубатора для перспективных блокчейн-проектов.
Драйверы роста
• Диверсификация доходов. У ConsenSys уникальная для блокчейн рынка бизнес-модель, которая сочетает в себе два основных типа денежных доходов: подписочную (Infura и Truffle) и транзакционную (MetaMask).
• Сильное венчурное подразделение Mesh. ConsenSys инвестировала в 150 лучших стартапов в криптоиндустрии, в которых она выступает как портфельный инвестор или имеет контрольный пакет, занимаясь акселерацией и развитием проекта напрямую.
• Продолжающееся развитие Ethereum. Компания оперирует на основе Ethereum - лидера среди блокчейнов на сегодняшний день, несмотря на растущую конкуренцию со стороны альтернативных блокчейнов, как Solana, Terra, Avalanche и других.
• Институциональное принятие блокчейна. ConsenSys делает особый акцент на институциональных крупных клиентах, корпорациях и государственных структурах. Уже сегодня компания обладает более чем 2 тыс. клиентов, среди которых JPMorgan, Microsoft, Amazon и центральные банки нескольких стран.
📊 Ключевые показатели
• Выручка в 2021 году выросла на 100% г/г и составила $184 млн. Прогноз на 2022 и 2023 год: +75% и +64%, соответственно.
• Компания вышла на прибыль осенью 2021 года.
• 2000+ корпоративных клиентов и партнеров по всему миру.
• Более 30 млн активных месячных пользователей кошелька MetaMask, 430 тыс. разработчиков пользуются Infura.
• Объем транзакций, пройденных через кошельки MetaMask в 2020 году составил $1.8 млрд, а в 2021 году увеличился на 455% до $10 млрд.
• Аудит от продукта Diligence уже защитил смарт-контракты на сумму более $25 млрд.
• Приложение для тестировки DApps Truffle было загружено более 5 млн раз.
• В венчурном подразделении ConsenSys Mesh находятся 150 крайне перспективных стартапов и проектов в криптоиндустрии.
Параметры сделки:
• Оценка: $6.4 млрд (дисконт 10% к последнему раунду)
• Крупнейшие инвесторы: J.P. Morgan, Microsoft. HSBC, UBS, Mastercard
• Прогнозируемая дата IPO: 1 полугодие 2024
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $28 млрд
💎 На данный момент ConsenSys является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Если вас интересуют инвестиции в частные компании, в том числе ConsenSys:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
✅ ConsenSys - создатель самого популярного в мире крипто кошелька MetaMask - лидера в области выстраивания блокчейн-экосистем и приложений на основе Ethereum для последующего их внедрения в бизнес-процессы корпораций и государств. Компания основана Джозефом Любиным - одним из создателей Ethereum.
Структура компании
У ConsenSys самый диверсифицированный бизнес среди инфраструктурных блокчейн компаний с независимыми продуктами, каждый из которых уже сейчас генерирует выручку и является лидером в нише.
• ConsenSys Software - 6 самодостаточных ключевых продуктов, которые имеют многочисленную клиентскую базу (MetaMask, Infura, Truffle, Diligence, Codefi, Quorum).
• ConsenSys Mesh - венчурное подразделение, которое занимается портфельными инвестициями и выступает в качестве бизнес-инкубатора для перспективных блокчейн-проектов.
Драйверы роста
• Диверсификация доходов. У ConsenSys уникальная для блокчейн рынка бизнес-модель, которая сочетает в себе два основных типа денежных доходов: подписочную (Infura и Truffle) и транзакционную (MetaMask).
• Сильное венчурное подразделение Mesh. ConsenSys инвестировала в 150 лучших стартапов в криптоиндустрии, в которых она выступает как портфельный инвестор или имеет контрольный пакет, занимаясь акселерацией и развитием проекта напрямую.
• Продолжающееся развитие Ethereum. Компания оперирует на основе Ethereum - лидера среди блокчейнов на сегодняшний день, несмотря на растущую конкуренцию со стороны альтернативных блокчейнов, как Solana, Terra, Avalanche и других.
• Институциональное принятие блокчейна. ConsenSys делает особый акцент на институциональных крупных клиентах, корпорациях и государственных структурах. Уже сегодня компания обладает более чем 2 тыс. клиентов, среди которых JPMorgan, Microsoft, Amazon и центральные банки нескольких стран.
📊 Ключевые показатели
• Выручка в 2021 году выросла на 100% г/г и составила $184 млн. Прогноз на 2022 и 2023 год: +75% и +64%, соответственно.
• Компания вышла на прибыль осенью 2021 года.
• 2000+ корпоративных клиентов и партнеров по всему миру.
• Более 30 млн активных месячных пользователей кошелька MetaMask, 430 тыс. разработчиков пользуются Infura.
• Объем транзакций, пройденных через кошельки MetaMask в 2020 году составил $1.8 млрд, а в 2021 году увеличился на 455% до $10 млрд.
• Аудит от продукта Diligence уже защитил смарт-контракты на сумму более $25 млрд.
• Приложение для тестировки DApps Truffle было загружено более 5 млн раз.
• В венчурном подразделении ConsenSys Mesh находятся 150 крайне перспективных стартапов и проектов в криптоиндустрии.
Параметры сделки:
• Оценка: $6.4 млрд (дисконт 10% к последнему раунду)
• Крупнейшие инвесторы: J.P. Morgan, Microsoft. HSBC, UBS, Mastercard
• Прогнозируемая дата IPO: 1 полугодие 2024
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $28 млрд
💎 На данный момент ConsenSys является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Если вас интересуют инвестиции в частные компании, в том числе ConsenSys:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Инвестируем в Toss
✅ Toss - лидирующая финтех-компания Южной Кореи. Toss объединяет в рамках единого приложения (Super App) множество финансовых сервисов для потребителей и интернет-магазинов. В частности, Toss предоставляет банковские, брокерские, страховые, платежные и рекламные услуги.
Драйверы роста
• Успех новых продуктов. В прошлом году Toss запустил платформу для покупки акций Toss Securities и цифровой банк Toss Bank. Всего за 1 месяц Toss Securities набрал 2 млн пользователей, а Toss Bank выбрал весь кредитный лимит ($500 млн), предоставленный ЦБ Кореи, всего за 10 дней. Компания также успешно осуществляет перекрестные продажи 21 млн клиентам, которые изначально использовали Toss только для низкомаржинальных сервисов (P2P переводы).
• Ускорение темпов роста выручки от Toss Securities. Платформа является единственной в Южной Корее, на которой доступна фракционная (неполный лот) торговля акциями американских компаний. Рентабельность торговли акциями США в 20 раз выше торговли локальными бумагами за счет валютной переоценки.
В следующем году компания планирует запустить маржинальную торговлю и добавить деривативы. Стоит отметить, что в 2020 году количество ритейл инвесторов в Южной Корее удвоилось.
• Глобальная экспансия. В начале 2021 года компания начала оперировать во Вьетнаме. Количество активных пользователей в стране уже достигло почти 3.5 млн, что доказывает высокий потенциал масштабирования Toss. В будущем компания рассматривает выход на рынки Японии и Малайзии.
• Рост доли на рынке за счет универсального Super App. В отличие от традиционных банков, Toss реализует свои услуги через единое приложение или Super App. В Юго-Восточной Азии население гораздо чаще предпочитает использовать Super App, а не отдельные приложения банков.
• Новые сервисы. Toss запускает массу новых услуг, среди которых BNPL, кредитные карты, маржинальная торговля, конструктор онлайн-магазинов и другие сервисы в области электронной коммерции. Помимо этого, компания рассматривает возможность запуска криптотрейдинга.
Расширение Toss в новые области позволяет увеличить долю на рынке, выигрывая конкуренцию у классических игроков (банки и брокеры) и не специализированных на финансовых сервисах экосистемах (Kakao, Coupang).
📊 Ключевые показатели
• $855 млн - прогнозная чистая выручка Toss на конец 2021 года
• 139% - годовой рост выручки Toss в 2021 году
• 21 млн зарегистрированных пользователей в Южной Корее
• 11 млн активных пользователей в месяц (MAU) в Южной Корее
• 3.5 млн активных пользователей в месяц (MAU) во Вьетнаме
Параметры сделки:
• Оценка: $12.45 млрд
• Цена за акцию: $81.9
• Последний раунд: Series H (закрыт в июне 2021).
Оценка - $7.4 млрд post-money.
Лид инвестор - Alkeon Capital Management.
Среди других инвесторов: Sequoia Capital China, Ribbit Capital, PayPal, Bessemer Venture Partners, GIC (суверенный фонд Сингапура)
• Прогнозируемая дата IPO: 1 полугодие 2023
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $60 млрд
💎 На данный момент Toss является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Готовы ответить на все ваши вопросы:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
✅ Toss - лидирующая финтех-компания Южной Кореи. Toss объединяет в рамках единого приложения (Super App) множество финансовых сервисов для потребителей и интернет-магазинов. В частности, Toss предоставляет банковские, брокерские, страховые, платежные и рекламные услуги.
Драйверы роста
• Успех новых продуктов. В прошлом году Toss запустил платформу для покупки акций Toss Securities и цифровой банк Toss Bank. Всего за 1 месяц Toss Securities набрал 2 млн пользователей, а Toss Bank выбрал весь кредитный лимит ($500 млн), предоставленный ЦБ Кореи, всего за 10 дней. Компания также успешно осуществляет перекрестные продажи 21 млн клиентам, которые изначально использовали Toss только для низкомаржинальных сервисов (P2P переводы).
• Ускорение темпов роста выручки от Toss Securities. Платформа является единственной в Южной Корее, на которой доступна фракционная (неполный лот) торговля акциями американских компаний. Рентабельность торговли акциями США в 20 раз выше торговли локальными бумагами за счет валютной переоценки.
В следующем году компания планирует запустить маржинальную торговлю и добавить деривативы. Стоит отметить, что в 2020 году количество ритейл инвесторов в Южной Корее удвоилось.
• Глобальная экспансия. В начале 2021 года компания начала оперировать во Вьетнаме. Количество активных пользователей в стране уже достигло почти 3.5 млн, что доказывает высокий потенциал масштабирования Toss. В будущем компания рассматривает выход на рынки Японии и Малайзии.
• Рост доли на рынке за счет универсального Super App. В отличие от традиционных банков, Toss реализует свои услуги через единое приложение или Super App. В Юго-Восточной Азии население гораздо чаще предпочитает использовать Super App, а не отдельные приложения банков.
• Новые сервисы. Toss запускает массу новых услуг, среди которых BNPL, кредитные карты, маржинальная торговля, конструктор онлайн-магазинов и другие сервисы в области электронной коммерции. Помимо этого, компания рассматривает возможность запуска криптотрейдинга.
Расширение Toss в новые области позволяет увеличить долю на рынке, выигрывая конкуренцию у классических игроков (банки и брокеры) и не специализированных на финансовых сервисах экосистемах (Kakao, Coupang).
📊 Ключевые показатели
• $855 млн - прогнозная чистая выручка Toss на конец 2021 года
• 139% - годовой рост выручки Toss в 2021 году
• 21 млн зарегистрированных пользователей в Южной Корее
• 11 млн активных пользователей в месяц (MAU) в Южной Корее
• 3.5 млн активных пользователей в месяц (MAU) во Вьетнаме
Параметры сделки:
• Оценка: $12.45 млрд
• Цена за акцию: $81.9
• Последний раунд: Series H (закрыт в июне 2021).
Оценка - $7.4 млрд post-money.
Лид инвестор - Alkeon Capital Management.
Среди других инвесторов: Sequoia Capital China, Ribbit Capital, PayPal, Bessemer Venture Partners, GIC (суверенный фонд Сингапура)
• Прогнозируемая дата IPO: 1 полугодие 2023
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $60 млрд
💎 На данный момент Toss является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Готовы ответить на все ваши вопросы:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Инвестируем в Blockchain.com
Blockchain.com - крупнейшая в мире экосистема цифровых активов, предлагающая полный спектр сервисов для 36 млн розничных и институциональных клиентов в 200 странах.
О компании
• Главной вертикалью для компании является B2B бизнес. Институциональные клиенты используют Blockchain.com как one-stop сервис, предлагающий кредитование под залог крипты, брокерские услуги, структурные продукты, лицензированное кастоди и т.д. Доля B2B сегмента стабильно составляет 65%+ от выручки всего бизнеса.
• В то же время Blockchain.com имеет один из самых популярных крипто кошельков в мире с 80 млн адресов, через который прошло 31% всех биткоин транзакций. Компания активно запускает новые B2С сервисы для физических лиц и уже сейчас имеет широкую линейку продуктов.
Драйверы роста
• Одна из самых развитых инфраструктур на крипторынке. Компания за 10 лет построила экосистему, которая отвечает самым высоким требованиям безопасности и комплаенса. Такой уровень организации позволяет Blockchain.com работать с ведущими мировыми банками (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays) и масштабировать свои продукты на частных и институциональных клиентов.
• Наличие лицензий. Blockchain.com имеет европейскую и американскую крипто-лицензию, а также находится в процессе получения банковской лицензии в США. Компания активно сотрудничает с регуляторами и выстраивает «белую» инфраструктуру в ключевых юрисдикциях.
• Развитие новых продуктов. Blockchain.com планирует запустить в 2022 году NFT-маркетплейс, дебетовые и кредитные карты, управление активами для институциональных клиентов, собственный игровой браузер для интеграции своего кошелька и использования его в играх и метавселенных.
• Географическая экспансия. Blockchain.com уже представлена в 200 странах и захватывает локальные рынки через покупку местных лидеров. Компания делает большую ставку на развитие бизнеса в Латинской Америке и за последний год осуществила несколько поглощений, став крипто-лидером в Аргентине, Бразилии, Чили, Колумбии и Мексике.
📊 Ключевые показатели:
• Выручка в 2021 году - $450 млн, рост +1040% г/г, прогноз на 2022 год +240%
• Валовая рентабельность в 2021 году составила 75%. Рентабельность собственного капитала (ROE) достигла 65%
• 36 млн верифицированных пользователей и 1000+ институциональных клиентов, 3-е место в мире по объему веб-трафика среди крипто-проектов
• Объем транзакций у институциональных клиентов за 2021 год вырос в 10 раз. На 2022 год прогнозируется увеличение еще в 8 раз.
• Объем транзакций у физлиц за прошлый год вырос в 4 раза. На 2022 год прогнозируется рост в 3 раза
• За 2021 год выдано кредитов под залог криптовалюты на $5 млрд, в 2022 году планируется выдать $10 млрд
Параметры сделки:
• Оценка: $12 млрд (дисконт 15% к последнему раунду)
• Крупнейшие инвесторы: Google Ventures, Lightspeed Venture Partners, DST Global, Digital Currency Group
• Прогнозируемая дата IPO: 1-й квартал 2023
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $45 млрд
💎 У Blockchain.com нет аналогов на рынке ни по уровню развития B2B и B2C сервисов, ни по количеству клиентов, ни по широте географического присутствия и наличия локальных лицензий. На данный момент Blockchain.com является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Готовы ответить на все ваши вопросы:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
Blockchain.com - крупнейшая в мире экосистема цифровых активов, предлагающая полный спектр сервисов для 36 млн розничных и институциональных клиентов в 200 странах.
О компании
• Главной вертикалью для компании является B2B бизнес. Институциональные клиенты используют Blockchain.com как one-stop сервис, предлагающий кредитование под залог крипты, брокерские услуги, структурные продукты, лицензированное кастоди и т.д. Доля B2B сегмента стабильно составляет 65%+ от выручки всего бизнеса.
• В то же время Blockchain.com имеет один из самых популярных крипто кошельков в мире с 80 млн адресов, через который прошло 31% всех биткоин транзакций. Компания активно запускает новые B2С сервисы для физических лиц и уже сейчас имеет широкую линейку продуктов.
Драйверы роста
• Одна из самых развитых инфраструктур на крипторынке. Компания за 10 лет построила экосистему, которая отвечает самым высоким требованиям безопасности и комплаенса. Такой уровень организации позволяет Blockchain.com работать с ведущими мировыми банками (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays) и масштабировать свои продукты на частных и институциональных клиентов.
• Наличие лицензий. Blockchain.com имеет европейскую и американскую крипто-лицензию, а также находится в процессе получения банковской лицензии в США. Компания активно сотрудничает с регуляторами и выстраивает «белую» инфраструктуру в ключевых юрисдикциях.
• Развитие новых продуктов. Blockchain.com планирует запустить в 2022 году NFT-маркетплейс, дебетовые и кредитные карты, управление активами для институциональных клиентов, собственный игровой браузер для интеграции своего кошелька и использования его в играх и метавселенных.
• Географическая экспансия. Blockchain.com уже представлена в 200 странах и захватывает локальные рынки через покупку местных лидеров. Компания делает большую ставку на развитие бизнеса в Латинской Америке и за последний год осуществила несколько поглощений, став крипто-лидером в Аргентине, Бразилии, Чили, Колумбии и Мексике.
📊 Ключевые показатели:
• Выручка в 2021 году - $450 млн, рост +1040% г/г, прогноз на 2022 год +240%
• Валовая рентабельность в 2021 году составила 75%. Рентабельность собственного капитала (ROE) достигла 65%
• 36 млн верифицированных пользователей и 1000+ институциональных клиентов, 3-е место в мире по объему веб-трафика среди крипто-проектов
• Объем транзакций у институциональных клиентов за 2021 год вырос в 10 раз. На 2022 год прогнозируется увеличение еще в 8 раз.
• Объем транзакций у физлиц за прошлый год вырос в 4 раза. На 2022 год прогнозируется рост в 3 раза
• За 2021 год выдано кредитов под залог криптовалюты на $5 млрд, в 2022 году планируется выдать $10 млрд
Параметры сделки:
• Оценка: $12 млрд (дисконт 15% к последнему раунду)
• Крупнейшие инвесторы: Google Ventures, Lightspeed Venture Partners, DST Global, Digital Currency Group
• Прогнозируемая дата IPO: 1-й квартал 2023
• Прогнозируемая оценка (на момент выхода): $45 млрд
💎 У Blockchain.com нет аналогов на рынке ни по уровню развития B2B и B2C сервисов, ни по количеству клиентов, ни по широте географического присутствия и наличия локальных лицензий. На данный момент Blockchain.com является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас.
Готовы ответить на все ваши вопросы:
• пишите в личку - @abeta_bot
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
Знакомство с альтернативным вариантом инвестиций
Текущая глобальная макроэкономическая обстановка заставляет инвестора все чаще задумываться над диверсификацией портфеля и рассматривать альтернативные варианты инвестиций. Фондовый рынок, недвижимость, золото, бизнес - все это кажется достаточно знакомым и традиционным. Однако, мир инвестиций не ограничивается вышеперечисленным. Хотим начать вас знакомить с еще одним альтернативным вариантом инвестиций, который уже упоминался в нашем канале.
Венчурные инвестиции (venture — рискованное предприятие) — вложения в развивающийся бизнес или стартап с огромным потенциалом, о перспективах успешности которого пока неизвестно.
Плюсы и минусы венчурного инвестирования.
Основной плюс венчурного инвестирования — высокая доходность. Венчурные инвестиции являются самым высокодоходным активом в мире. Уровень доходности может значительно превысить сумму вложений в течение уже первых нескольких лет. Средний срок нахождения инвестора в проекте составляет около пяти лет.
Если стартап ждет успех, то впоследствии свою долю в нем можно будет продать с огромной выгодой. Подобным образом поступили некоторые соинвесторы Zoom, Uber, и Airbnb, когда компании выстрелили. Для понимания порядка цифр: первые инвестиции в Google составили всего $100 тыс., а текущая капитализация компании превышает $1 трлн. Если бы вы проинвестировали в проект $10 тыс., то сейчас вы бы были долларовым миллионером.
Однако, несмотря на всю свою привлекательность данный вид инвестирования имеет свои минусы, о которых нельзя забывать.
Повышенный уровень риска. Согласно статистике, 75% венчурных проектов не возвращают деньги вкладчикам. 20% стартапов терпят неудачу в течение первого года, 30% — в течение двух, 50% — за следующие пять лет. Но опять же это все средние цифры. При правильном выборе фонда или контрагента, который производит скрупулезный отбор проектов для инвестирования, уровень риска может быть сопоставим с традиционными инвестированием в акции публичных компаний.
Более длинный горизонт инвестирования. Как правило, для получения максимальной прибыли имеет смысл оставаться в капитале компании до ее выхода на IPO. А с учетом стадии инвестирования это может занять 3-4-5 лет..
Большой объем самостоятельной работы.
Для того, чтобы найти стоящий проект с отличным бизнес-планом, перспективной идеей и отличной командой, инвестору придется потратить достаточно сил и времени.Опять же в случае инвестирования через фонд вся работа идет не на стороне клиента, что существенно облегчает процесс инвестирования.
💎 Будем продолжать знакомить вас с миром венчурных инвестиций. Также напоминаем, что инвестиции в перспективные стартапы уже доступны напрямую через нас.
Вы можете связаться с нами:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Текущая глобальная макроэкономическая обстановка заставляет инвестора все чаще задумываться над диверсификацией портфеля и рассматривать альтернативные варианты инвестиций. Фондовый рынок, недвижимость, золото, бизнес - все это кажется достаточно знакомым и традиционным. Однако, мир инвестиций не ограничивается вышеперечисленным. Хотим начать вас знакомить с еще одним альтернативным вариантом инвестиций, который уже упоминался в нашем канале.
Венчурные инвестиции (venture — рискованное предприятие) — вложения в развивающийся бизнес или стартап с огромным потенциалом, о перспективах успешности которого пока неизвестно.
Плюсы и минусы венчурного инвестирования.
Основной плюс венчурного инвестирования — высокая доходность. Венчурные инвестиции являются самым высокодоходным активом в мире. Уровень доходности может значительно превысить сумму вложений в течение уже первых нескольких лет. Средний срок нахождения инвестора в проекте составляет около пяти лет.
Если стартап ждет успех, то впоследствии свою долю в нем можно будет продать с огромной выгодой. Подобным образом поступили некоторые соинвесторы Zoom, Uber, и Airbnb, когда компании выстрелили. Для понимания порядка цифр: первые инвестиции в Google составили всего $100 тыс., а текущая капитализация компании превышает $1 трлн. Если бы вы проинвестировали в проект $10 тыс., то сейчас вы бы были долларовым миллионером.
Однако, несмотря на всю свою привлекательность данный вид инвестирования имеет свои минусы, о которых нельзя забывать.
Повышенный уровень риска. Согласно статистике, 75% венчурных проектов не возвращают деньги вкладчикам. 20% стартапов терпят неудачу в течение первого года, 30% — в течение двух, 50% — за следующие пять лет. Но опять же это все средние цифры. При правильном выборе фонда или контрагента, который производит скрупулезный отбор проектов для инвестирования, уровень риска может быть сопоставим с традиционными инвестированием в акции публичных компаний.
Более длинный горизонт инвестирования. Как правило, для получения максимальной прибыли имеет смысл оставаться в капитале компании до ее выхода на IPO. А с учетом стадии инвестирования это может занять 3-4-5 лет..
Большой объем самостоятельной работы.
Для того, чтобы найти стоящий проект с отличным бизнес-планом, перспективной идеей и отличной командой, инвестору придется потратить достаточно сил и времени.Опять же в случае инвестирования через фонд вся работа идет не на стороне клиента, что существенно облегчает процесс инвестирования.
💎 Будем продолжать знакомить вас с миром венчурных инвестиций. Также напоминаем, что инвестиции в перспективные стартапы уже доступны напрямую через нас.
Вы можете связаться с нами:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
#Abeta #венчурные_инвестиции
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Тактическая возможность в акциях роста
💡 Падение акций роста с максимумов прошлого года оказалось на 25% сильнее, чем в акциях стоимости. Распродажа в отдельных акциях была еще более драматичной: около половины компаний из состава Nasdaq рухнули примерно на 50% от своих 12-месячных максимумов.
С начала года инвесторы увеличивали экспозицию на акции стоимости и сокращали долю в акциях роста. Это подразумевает потенциал для тактического отскока в быстрорастущих сегментах рынка.
• Увеличение доходностей облигаций сдерживало акции роста, однако это давление может ослабнуть. По мере появления новых признаков замедления экономики США, ФРС может стать более сдержанной в своих решениях относительно денежно-кредитной политики, что позволит доходностям пойти на спад.
• Оценка акций роста существенно снизилась. По мультипликатору P/S неприбыльные технологические компании приближаются к откровенно дешевым уровням, так же как и акции платежных систем, после своих рекордных максимумов прошлого года. Наиболее привлекательными для покупки выглядят акции компаний у которых нет проблем с долговой нагрузкой.
Факторы говорят в пользу потенциального тактического отскока в наиболее перепроданных сегментах. Среднесрочно взгляд на акции роста остается осторожным: оценка технологического сектора в целом все еще находится вблизи максимумов 2000 года, а текущая доходность свободного денежного потока акций роста ниже, чем у акций стоимости.
#акции #США #Abeta #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Падение акций роста с максимумов прошлого года оказалось на 25% сильнее, чем в акциях стоимости. Распродажа в отдельных акциях была еще более драматичной: около половины компаний из состава Nasdaq рухнули примерно на 50% от своих 12-месячных максимумов.
С начала года инвесторы увеличивали экспозицию на акции стоимости и сокращали долю в акциях роста. Это подразумевает потенциал для тактического отскока в быстрорастущих сегментах рынка.
• Увеличение доходностей облигаций сдерживало акции роста, однако это давление может ослабнуть. По мере появления новых признаков замедления экономики США, ФРС может стать более сдержанной в своих решениях относительно денежно-кредитной политики, что позволит доходностям пойти на спад.
• Оценка акций роста существенно снизилась. По мультипликатору P/S неприбыльные технологические компании приближаются к откровенно дешевым уровням, так же как и акции платежных систем, после своих рекордных максимумов прошлого года. Наиболее привлекательными для покупки выглядят акции компаний у которых нет проблем с долговой нагрузкой.
Факторы говорят в пользу потенциального тактического отскока в наиболее перепроданных сегментах. Среднесрочно взгляд на акции роста остается осторожным: оценка технологического сектора в целом все еще находится вблизи максимумов 2000 года, а текущая доходность свободного денежного потока акций роста ниже, чем у акций стоимости.
#акции #США #Abeta #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт