Европейские акции с лучшим позиционированием для разворота
Ранее в канале мы представили подборку американских акций, которые могут показать опережающую динамику во время разворота широкого рынка. К таким мы отнесли компании, обладающие высокой вероятностью перехода из категории устойчиво убыточных в прибыльные.
Теперь мы применили аналогичную логику подбора к европейскому рынку. Компании, которые выходят в плюс по EPS и/или денежному потоку во времена кризисов, опережают европейский бенчмарк STOXX 600 более чем в 50% случаев.
Компании, которые могут стать прибыльными
Представленные ниже компании фиксировали чистый убыток и отрицательный денежный поток в 2021-2022 гг. Консенсус аналитиков закладывает, что данные имена станут прибыльными в среднесрочной перспективе.
Fortum #FORTUM
Adevinta #ADEA
Meyer Burger #MBTN
Believe #BLV
Cellnex Telecom #CLNX
Lanxess #LXS
ON Holding #ONON
Clariant #CLN
Lonza Group #LONN
Engie #ENGI
Immunocore #IMCR
Prosus #PRX
Fraport #FRA
#аналитика #акции #Европа
сайт · youtube
Ранее в канале мы представили подборку американских акций, которые могут показать опережающую динамику во время разворота широкого рынка. К таким мы отнесли компании, обладающие высокой вероятностью перехода из категории устойчиво убыточных в прибыльные.
Теперь мы применили аналогичную логику подбора к европейскому рынку. Компании, которые выходят в плюс по EPS и/или денежному потоку во времена кризисов, опережают европейский бенчмарк STOXX 600 более чем в 50% случаев.
Компании, которые могут стать прибыльными
Представленные ниже компании фиксировали чистый убыток и отрицательный денежный поток в 2021-2022 гг. Консенсус аналитиков закладывает, что данные имена станут прибыльными в среднесрочной перспективе.
Fortum #FORTUM
Adevinta #ADEA
Meyer Burger #MBTN
Believe #BLV
Cellnex Telecom #CLNX
Lanxess #LXS
ON Holding #ONON
Clariant #CLN
Lonza Group #LONN
Engie #ENGI
Immunocore #IMCR
Prosus #PRX
Fraport #FRA
#аналитика #акции #Европа
сайт · youtube
Важные события недели - 02.10.2023
В начале недели инвесторы будут отыгрывать новость о том, что Конгресс согласовал временный законопроект по бюджету финансирования правительства до 17 ноября. Документ уже был подписан президентом Байденом. Позже на неделе внимание будет направлено на публикацию макростатистики, включая ключевые данные по занятости за сентябрь. Помимо этого, важными станут новые комментарии представителей ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
2 октября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (сентябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
3 октября:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (август)
4 октября:
• Заседание ОПЕК+
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (сентябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (сентябрь)
6 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (сентябрь)
• Средняя почасовая заработная плата (сентябрь)
• Уровень безработицы (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
5 октября - Constellation Brands #STZ, Conagra Brands #CAG, Lamb Weston #LW, Levi Strauss #LEVI
Неделя спин-оффов:
В понедельник начнутся торги акциями производителя хлопьев WK Kellogg после выделения из состава Kellogg Company #K. Материнская компания будет переименована в Kellanova и станет фокусироваться на снеках и быстрорастущих сферах на зарубежных рынках.
Помимо этого, начнутся торги акциями поставщика униформ Vestis, которая отделена от Aramark #ARMK. Также пройдет IPO технологической компании Veralto после выделения из состава Danaher #DHR.
4 октября на биржу выйдет производитель биоаналогов Sandoz, являющийся дочерней компанией Novartis #NVS. Ранее в канале мы подчеркивали, что акции спин-оффов опережают динамику широкого рынка в среднем на 10.2% в следующие два года после IPO.
События в криптоиндустрии:
Во вторник на Манхэттене начнется судебный процесс по уголовному делу основателя FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. Помимо этого, на неделе могут быть одобрены ETF, инвестирующие во фьючерсы на Ethereum, от компаний VanEck, Hashdex и Grayscale.
Корпоративные мероприятия:
3 октября начнется ежегодная конференция Zoom #ZM под названием Zoomtopia. В прошлые годы компания обновляла долгосрочные цели на мероприятии. В этот же день пройдет саммит Fortune CEO Initiative, на котором состоится обсуждение сферы ИИ с топ-менеджментом IBM #IBM, Qualcomm #QCOM и Cloudflare #NET.
4 октября мероприятия для инвесторов организуют Core & Main #CNM, On #ONON, Ionis #IONS, Okta #OKTA и Viracta #VIRX. В то же время, Google #GOOG проведет мероприятие, посвященное аппаратному обеспечению, Made By Google. Ожидается, что компания представит смартфоны Pixel 8, Pixel 8 Pro, а также Pixel Watch 2.
5 октября День инвестора пройдет у CloudMD #DOC и Dell #DELL. Компания Samsung Electronics #SMSN организует конференцию для разработчиков в Сан-Франциско. Ожидается, что Samsung даст обновление по инновационным платформам, включая SmartThings, Bixby, Knox и Tizen.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале недели инвесторы будут отыгрывать новость о том, что Конгресс согласовал временный законопроект по бюджету финансирования правительства до 17 ноября. Документ уже был подписан президентом Байденом. Позже на неделе внимание будет направлено на публикацию макростатистики, включая ключевые данные по занятости за сентябрь. Помимо этого, важными станут новые комментарии представителей ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
2 октября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (сентябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
3 октября:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (август)
4 октября:
• Заседание ОПЕК+
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (сентябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (сентябрь)
6 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (сентябрь)
• Средняя почасовая заработная плата (сентябрь)
• Уровень безработицы (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
5 октября - Constellation Brands #STZ, Conagra Brands #CAG, Lamb Weston #LW, Levi Strauss #LEVI
Неделя спин-оффов:
В понедельник начнутся торги акциями производителя хлопьев WK Kellogg после выделения из состава Kellogg Company #K. Материнская компания будет переименована в Kellanova и станет фокусироваться на снеках и быстрорастущих сферах на зарубежных рынках.
Помимо этого, начнутся торги акциями поставщика униформ Vestis, которая отделена от Aramark #ARMK. Также пройдет IPO технологической компании Veralto после выделения из состава Danaher #DHR.
4 октября на биржу выйдет производитель биоаналогов Sandoz, являющийся дочерней компанией Novartis #NVS. Ранее в канале мы подчеркивали, что акции спин-оффов опережают динамику широкого рынка в среднем на 10.2% в следующие два года после IPO.
События в криптоиндустрии:
Во вторник на Манхэттене начнется судебный процесс по уголовному делу основателя FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. Помимо этого, на неделе могут быть одобрены ETF, инвестирующие во фьючерсы на Ethereum, от компаний VanEck, Hashdex и Grayscale.
Корпоративные мероприятия:
3 октября начнется ежегодная конференция Zoom #ZM под названием Zoomtopia. В прошлые годы компания обновляла долгосрочные цели на мероприятии. В этот же день пройдет саммит Fortune CEO Initiative, на котором состоится обсуждение сферы ИИ с топ-менеджментом IBM #IBM, Qualcomm #QCOM и Cloudflare #NET.
4 октября мероприятия для инвесторов организуют Core & Main #CNM, On #ONON, Ionis #IONS, Okta #OKTA и Viracta #VIRX. В то же время, Google #GOOG проведет мероприятие, посвященное аппаратному обеспечению, Made By Google. Ожидается, что компания представит смартфоны Pixel 8, Pixel 8 Pro, а также Pixel Watch 2.
5 октября День инвестора пройдет у CloudMD #DOC и Dell #DELL. Компания Samsung Electronics #SMSN организует конференцию для разработчиков в Сан-Франциско. Ожидается, что Samsung даст обновление по инновационным платформам, включая SmartThings, Bixby, Knox и Tizen.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 13.11.2023
В центре внимания на этой неделе - выход статистики по инфляции и данных по розничным продажам за октябрь. Помимо этого, инвесторы будут следить за встречей лидеров США и КНР в среду. Также продолжится сезон отчетности. Свои результаты представят крупнейшие представители сферы розничной торговли, которые дадут последние сигналы о состоянии американского потребителя.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 ноября:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
15 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
16 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
13 ноября - Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, On Holding #ONON
15 ноября - Cisco #CSCO, TJX Companies #TJX, Palo Alto #PANW, Target #TGT, JD #JD, XPeng #XPEV
16 ноября - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Macy's #M
17 ноября - BJ's Wholesale #BJ
События на рынке IPO:
На этой неделе пройдет несколько небольших первичных размещений на американских биржах. Ожидается дебют спортивного рекрутера Signing Day Sports #SDYS, продавца средств по уходу за кожей Elevai Labs #ELAB и китайского поставщика готовых блюд DDC Enterprise #DDC. Помимо этого на неделе заканчиваются «периоды тишины» в компаниях Webuy Global #WBUY, Northann #NCL и ABIVAX #ABVX, что позволит аналитикам опубликовать рейтинги по ним.
Крупные конференции:
14 ноября начнется трехдневная конференция Nareit REITworld, посвященная сектору недвижимости. Среди известных REIT, которые примут участие: Uniti Group #UNIT, Sabra Health Care #SBRA, National Storage Affiliates Trust #NSA и Tanger Factory Outlet Centers #SKT.
В этот же день Needham организует технологическую конференцию, на которой будут выступать представители Clearfield #CLFD, JFrog #FROG, Fabrinet #FN, Gilat #GILT и многие другие.
16 ноября пройдет технологический саммит от D.A. Davidson. Компании Aurora Innovation #AUR, Cars.com #CARS, Etsy #ETSY, FormFactor #FORM, Tenable #TENB и Vivid Seats #SEAT числятся докладчиками.
💡 Мероприятия для инвесторов компаний:
На неделе множество компаний организуют Дни аналитика/инвестора, а также другие корпоративные мероприятия, которые могут стать катализаторами для акций:
13 ноября - Guidewire Software #GWRE, Atlassian #TEAM, Archer Aviation #ACHR
14 ноября - BJ’s Restaurants #BJRI, Stride #LRN, DraftKings #DKNG, Philip Morris International #PM
15 ноября - Roblox #RBLX, Oracle #ORCL, Western Digital #WDC, Clorox #CLX, Cracker Barrel #CBRL, News Corp. #NWSA
16 ноября - FMC Corporation #FMC, NMI Holding #NMIH
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход статистики по инфляции и данных по розничным продажам за октябрь. Помимо этого, инвесторы будут следить за встречей лидеров США и КНР в среду. Также продолжится сезон отчетности. Свои результаты представят крупнейшие представители сферы розничной торговли, которые дадут последние сигналы о состоянии американского потребителя.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 ноября:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
15 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
16 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
13 ноября - Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, On Holding #ONON
15 ноября - Cisco #CSCO, TJX Companies #TJX, Palo Alto #PANW, Target #TGT, JD #JD, XPeng #XPEV
16 ноября - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Macy's #M
17 ноября - BJ's Wholesale #BJ
События на рынке IPO:
На этой неделе пройдет несколько небольших первичных размещений на американских биржах. Ожидается дебют спортивного рекрутера Signing Day Sports #SDYS, продавца средств по уходу за кожей Elevai Labs #ELAB и китайского поставщика готовых блюд DDC Enterprise #DDC. Помимо этого на неделе заканчиваются «периоды тишины» в компаниях Webuy Global #WBUY, Northann #NCL и ABIVAX #ABVX, что позволит аналитикам опубликовать рейтинги по ним.
Крупные конференции:
14 ноября начнется трехдневная конференция Nareit REITworld, посвященная сектору недвижимости. Среди известных REIT, которые примут участие: Uniti Group #UNIT, Sabra Health Care #SBRA, National Storage Affiliates Trust #NSA и Tanger Factory Outlet Centers #SKT.
В этот же день Needham организует технологическую конференцию, на которой будут выступать представители Clearfield #CLFD, JFrog #FROG, Fabrinet #FN, Gilat #GILT и многие другие.
16 ноября пройдет технологический саммит от D.A. Davidson. Компании Aurora Innovation #AUR, Cars.com #CARS, Etsy #ETSY, FormFactor #FORM, Tenable #TENB и Vivid Seats #SEAT числятся докладчиками.
💡 Мероприятия для инвесторов компаний:
На неделе множество компаний организуют Дни аналитика/инвестора, а также другие корпоративные мероприятия, которые могут стать катализаторами для акций:
13 ноября - Guidewire Software #GWRE, Atlassian #TEAM, Archer Aviation #ACHR
14 ноября - BJ’s Restaurants #BJRI, Stride #LRN, DraftKings #DKNG, Philip Morris International #PM
15 ноября - Roblox #RBLX, Oracle #ORCL, Western Digital #WDC, Clorox #CLX, Cracker Barrel #CBRL, News Corp. #NWSA
16 ноября - FMC Corporation #FMC, NMI Holding #NMIH
#США #неделя_впереди
@aabeta
Стремительный рост On Holdings. Присматриваемся к покупкам акций перед сезоном праздников
💡 Накануне компания представила впечатляющие результаты за 3-й квартал. On продолжает активно развиваться, несмотря на макроэкономическую волатильность. При этом, темпы роста и рентабельность ощутимо выше среднего по сектору, что позитивно отделяет компанию от аналогов.
Нам нравятся перспективы On, учитывая приближение сезона праздничных покупок и факт того, что появляется все больше признаков движения к мягкой посадке экономики. Текущие ценовые уровни выглядят привлекательно, в связи с чем мы присматриваемся к покупкам.
✅ On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви премиум-класса. Основана в 2010 году и вышла на IPO в США в сентябре 2021 года. Компания оперирует в отрасли с существенными барьерами для входа и отличными перспективами роста, которые подкреплены трендами здорового образа жизни и казуализации гардероба.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +29%
Последняя отчетность
Выручка за 3-й квартал выросла на 47% г/г до рекордных ₣480.5 млн, а EBITDA увеличилась на 43.9% до ₣81.3 млн. Чистая прибыль подскочила на 194% до ₣65.5 млн. Валовая рентабельность расширилась на 280 б.п. до 59.9% - самый высокий показатель с IPO. Маржа по EBITDA составила 16.9%. Все показатели превысили ожидания рынка.
Прямые продажи увеличились на 55% до ₣164.7 млн, а оптовая реализация выросла на 43% до ₣315.7 млн. Позитивные тенденции наблюдались во всех регионах присутствия, которые включают EMEA (+20%), Южную и Северную Америку (+61%), а также АТР (+72%).
On продолжает показывать высокие темпы роста, при этом сохраняя отличную рентабельность. Результатам способствовали самые высокие отпускные цены в секторе и операции в премиальном сегменте, где спрос остается более устойчивым.
On также стала бенефициаром падения цен на грузоперевозки, положительной валютной переоценки и расширения доли в выручке более маржинальный прямых продаж.
Новые прогнозы
On повысила прогноз по выручке на весь год: теперь ожидает роста на 46% г/г до ₣1.79 млрд, против ₣1.76 млрд ранее. Также пересмотрены ожидания по валовой рентабельности, которая должна составить не менее 59% (+50 б.п. к предыдущему прогнозу).
Маржа по EBITDA все еще прогнозируется на уровне 15%. Менеджмент отметил, что такая цель связана с необходимостью финансировать инвестиции в развитие бренда для поддержания активного роста.
Долгосрочные перспективы
Руководство планирует к 2026 году удвоить выручку, достигнуть рентабельности по EBITDA на уровне 18%, и валовой маржи выше 60%. По оценкам, выручка и EBITDA должны расти по 26% и 38% в год, соответственно.
Добиться этих целей компания планирует с помощью дальнейшего расширения доли прямых продаж в выручке, усилению позиций на основных рынках, а также активному выходу в сегмент спортивной одежды.
💎 Мы позитивно оцениваем среднесрочные перспективы On, учитывая приближение праздничного сезона и улучшение макроэкономического фона. Нам также нравится долгосрочный потенциал компании. Ожидаем, что On станет бенефициаром изменения потребительских тенденций и будет успешно оперировать в сегменте премиум-класса, благодаря инвестициям в развитие бренда и высокому порогу входа.
Текущее уровни акций выглядят привлекательными для покупки. Сейчас On торгуется с коэффициентом EV/Sales на 2024-й год на уровне 3.2х, что меньше других быстрорастущих компаний в секторе. Аналогичный показатель для Lululemon #LULU, например, составляет 4.9x.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #ONON
@aabeta
💡 Накануне компания представила впечатляющие результаты за 3-й квартал. On продолжает активно развиваться, несмотря на макроэкономическую волатильность. При этом, темпы роста и рентабельность ощутимо выше среднего по сектору, что позитивно отделяет компанию от аналогов.
Нам нравятся перспективы On, учитывая приближение сезона праздничных покупок и факт того, что появляется все больше признаков движения к мягкой посадке экономики. Текущие ценовые уровни выглядят привлекательно, в связи с чем мы присматриваемся к покупкам.
✅ On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви премиум-класса. Основана в 2010 году и вышла на IPO в США в сентябре 2021 года. Компания оперирует в отрасли с существенными барьерами для входа и отличными перспективами роста, которые подкреплены трендами здорового образа жизни и казуализации гардероба.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +29%
Последняя отчетность
Выручка за 3-й квартал выросла на 47% г/г до рекордных ₣480.5 млн, а EBITDA увеличилась на 43.9% до ₣81.3 млн. Чистая прибыль подскочила на 194% до ₣65.5 млн. Валовая рентабельность расширилась на 280 б.п. до 59.9% - самый высокий показатель с IPO. Маржа по EBITDA составила 16.9%. Все показатели превысили ожидания рынка.
Прямые продажи увеличились на 55% до ₣164.7 млн, а оптовая реализация выросла на 43% до ₣315.7 млн. Позитивные тенденции наблюдались во всех регионах присутствия, которые включают EMEA (+20%), Южную и Северную Америку (+61%), а также АТР (+72%).
On продолжает показывать высокие темпы роста, при этом сохраняя отличную рентабельность. Результатам способствовали самые высокие отпускные цены в секторе и операции в премиальном сегменте, где спрос остается более устойчивым.
On также стала бенефициаром падения цен на грузоперевозки, положительной валютной переоценки и расширения доли в выручке более маржинальный прямых продаж.
Новые прогнозы
On повысила прогноз по выручке на весь год: теперь ожидает роста на 46% г/г до ₣1.79 млрд, против ₣1.76 млрд ранее. Также пересмотрены ожидания по валовой рентабельности, которая должна составить не менее 59% (+50 б.п. к предыдущему прогнозу).
Маржа по EBITDA все еще прогнозируется на уровне 15%. Менеджмент отметил, что такая цель связана с необходимостью финансировать инвестиции в развитие бренда для поддержания активного роста.
Долгосрочные перспективы
Руководство планирует к 2026 году удвоить выручку, достигнуть рентабельности по EBITDA на уровне 18%, и валовой маржи выше 60%. По оценкам, выручка и EBITDA должны расти по 26% и 38% в год, соответственно.
Добиться этих целей компания планирует с помощью дальнейшего расширения доли прямых продаж в выручке, усилению позиций на основных рынках, а также активному выходу в сегмент спортивной одежды.
💎 Мы позитивно оцениваем среднесрочные перспективы On, учитывая приближение праздничного сезона и улучшение макроэкономического фона. Нам также нравится долгосрочный потенциал компании. Ожидаем, что On станет бенефициаром изменения потребительских тенденций и будет успешно оперировать в сегменте премиум-класса, благодаря инвестициям в развитие бренда и высокому порогу входа.
Текущее уровни акций выглядят привлекательными для покупки. Сейчас On торгуется с коэффициентом EV/Sales на 2024-й год на уровне 3.2х, что меньше других быстрорастущих компаний в секторе. Аналогичный показатель для Lululemon #LULU, например, составляет 4.9x.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #ONON
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Внебиржевой рынок и откуда берется потенциал доходности в 200%, 500% и даже 1000%?
• Евробонды с дисконтом и датой погашения через ~3 месяца
• Результаты инвестиционных идей по облигациям
Видео Abeta на YouTube:
• Фондовый рынок США: что покупаем, держим и продаем?
• Разморозка активов и совершение сделок на зарубежных счетах. Новый Указ Президента
Аналитика:
• Великобритания может увеличить субсидии для ветроэнергетики. На какие акции обратить внимание?
• Покупка High-Yield облигаций - самая популярная контрарная ставка на 2024 год
Инвестиционные идеи:
• HY бонды Uber с перспективой повышения рейтинга
• IG облигации Diamondback Energy #FANG с экспозицией на энергоресурсы
• Взгляд на сектор кибербезопасности и превью отчетности CrowdStrike #CRWD
• Стремительный рост On Holdings #ONON. Присматриваемся к покупкам акций перед сезоном праздников
• Snowflake #SNOW - крупный бенефициар развития ИИ
• Стоит ли выкупать коррекцию в Walmart #WMT?
#навигатор
@aabeta
• Внебиржевой рынок и откуда берется потенциал доходности в 200%, 500% и даже 1000%?
• Евробонды с дисконтом и датой погашения через ~3 месяца
• Результаты инвестиционных идей по облигациям
Видео Abeta на YouTube:
• Фондовый рынок США: что покупаем, держим и продаем?
• Разморозка активов и совершение сделок на зарубежных счетах. Новый Указ Президента
Аналитика:
• Великобритания может увеличить субсидии для ветроэнергетики. На какие акции обратить внимание?
• Покупка High-Yield облигаций - самая популярная контрарная ставка на 2024 год
Инвестиционные идеи:
• HY бонды Uber с перспективой повышения рейтинга
• IG облигации Diamondback Energy #FANG с экспозицией на энергоресурсы
• Взгляд на сектор кибербезопасности и превью отчетности CrowdStrike #CRWD
• Стремительный рост On Holdings #ONON. Присматриваемся к покупкам акций перед сезоном праздников
• Snowflake #SNOW - крупный бенефициар развития ИИ
• Стоит ли выкупать коррекцию в Walmart #WMT?
#навигатор
@aabeta
On Holdings - тезис к покупке с текущих уровней
💡 Мы присматриваемся к покупке акций On Holdings. Компания нашла отличный баланс роста и рентабельности, а также обладает интересными перспективами на несколько лет вперед. После коррекции акции начали торговаться с привлекательной оценкой.
✅ On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви (95% выручки) и одежды премиум-класса. Вышла на IPO в США в сентябре 2021 года. Обладает широким географическим присутствием, которое включает EMEA, Южную и Северную Америку, а также АТР.
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +47%
Впечатляющие темпы роста и рентабельность
Компания наблюдает высокий спрос на свою продукции, благодаря силе бренда и роста популярности среди потребителей на всех основных рынках. На этом фоне выручка за первые девять месяцев 2023 года увеличилась на 46.5% г/г или на 58% в постоянной валюте до ₣1.345 млрд. Высокие темпы роста On Holding сопровождаются увеличением маржи, что обычно не свойственно молодым компаниям.
По итогам 3-го квартала чистая прибыль подскочила на 194% до ₣65.5 млн. Валовая рентабельность расширилась на 280 б.п. до 59.9%. Маржа по EBITDA составила 16.9%. Отличные показатели обусловлены увеличением доли прямых продаж потребителям онлайн и в собственных магазинах (DTC), консервативной скидочной политике, а также работой в премиальном сегменте.
Планы на будущее
On не планирует останавливаться на достигнутом и прогнозирует, что выручка удвоится к 2026 году (26% CAGR), валовая рентабельность составит 60%, а маржа по EBITDA повысится до 18%.
Этому поспособствует дальнейшее расширение DTC-продаж, захват доли на рынке, выпуск новых моделей, а также более активный выход в сегмент одежды. Более того, в последние годы компания много инвестировала в развитие инфраструктуру хранения и доставки товара. Вложения должны начать окупаться.
Взгляд на результаты за 4-й квартал
Последние месяцы среди инвесторов появились опасения, что из-за чрезмерно агрессивной скидочной стратегии в сезон праздничных покупок (ноябрь-декабрь) On не достигнет консенсус-прогнозов.
Тем не менее, последние отраслевые данные показывают, что большая часть скидок пришлась на одежду - относительно новый сегмент, который необходимо продвигать. Подразделение занимает всего 5% выручки. В то же время, скидки на обувь были консервативными и отпускные цены оставались высокими.
В начале января менеджмент выступил на конференции ICR, подтвердив долгосрочный прогноз. Помимо этого, компания позитивно оценила результаты 4-го квартала, заявив, что динамика продаж была в рамках ожиданий и соответствовала прогнозам.
Оценка
Акции с середины декабря упали примерно на 15% и теперь торгуются с более привлекательной оценкой, что, на наш взгляд, предоставляет неплохой сетап для покупки. On торгуется с форвардным мультипликатором EV/S на уровне 4.1x, против среднего в 4.4x в 2022 году. EV/EBITDA составляет 18x - на треть ниже медианы за последние годы.
Форвардный P/E теперь сопоставим Lululemon - крупным конкурентом с аналогичной бизнес-моделью. В то же время, прогнозируемые темпы роста выручки и прибыли для On существенно выше, а по EV/S компания торгуется с дисконтом. Учитывая это, мы считаем, что рынок не вполне справедливо оценивает потенциал роста On и перспективу улучшения маржи, в связи с чем премия к конкуренту должна вернуться.
💎 Мы имеем позитивный среднесрочный взгляд на On, поскольку последние макроданные подтвердили устойчивость экономики и потребителя. Нам также нравятся долгосрочные перспективы компании, учитывая стремительное развития бренда, а также отличный баланс темпов роста и рентабельности. Оценка по мультипликаторам и технические уровни акций выглядят привлекательными для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #ONON
@aabeta
💡 Мы присматриваемся к покупке акций On Holdings. Компания нашла отличный баланс роста и рентабельности, а также обладает интересными перспективами на несколько лет вперед. После коррекции акции начали торговаться с привлекательной оценкой.
✅ On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви (95% выручки) и одежды премиум-класса. Вышла на IPO в США в сентябре 2021 года. Обладает широким географическим присутствием, которое включает EMEA, Южную и Северную Америку, а также АТР.
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +47%
Впечатляющие темпы роста и рентабельность
Компания наблюдает высокий спрос на свою продукции, благодаря силе бренда и роста популярности среди потребителей на всех основных рынках. На этом фоне выручка за первые девять месяцев 2023 года увеличилась на 46.5% г/г или на 58% в постоянной валюте до ₣1.345 млрд. Высокие темпы роста On Holding сопровождаются увеличением маржи, что обычно не свойственно молодым компаниям.
По итогам 3-го квартала чистая прибыль подскочила на 194% до ₣65.5 млн. Валовая рентабельность расширилась на 280 б.п. до 59.9%. Маржа по EBITDA составила 16.9%. Отличные показатели обусловлены увеличением доли прямых продаж потребителям онлайн и в собственных магазинах (DTC), консервативной скидочной политике, а также работой в премиальном сегменте.
Планы на будущее
On не планирует останавливаться на достигнутом и прогнозирует, что выручка удвоится к 2026 году (26% CAGR), валовая рентабельность составит 60%, а маржа по EBITDA повысится до 18%.
Этому поспособствует дальнейшее расширение DTC-продаж, захват доли на рынке, выпуск новых моделей, а также более активный выход в сегмент одежды. Более того, в последние годы компания много инвестировала в развитие инфраструктуру хранения и доставки товара. Вложения должны начать окупаться.
Взгляд на результаты за 4-й квартал
Последние месяцы среди инвесторов появились опасения, что из-за чрезмерно агрессивной скидочной стратегии в сезон праздничных покупок (ноябрь-декабрь) On не достигнет консенсус-прогнозов.
Тем не менее, последние отраслевые данные показывают, что большая часть скидок пришлась на одежду - относительно новый сегмент, который необходимо продвигать. Подразделение занимает всего 5% выручки. В то же время, скидки на обувь были консервативными и отпускные цены оставались высокими.
В начале января менеджмент выступил на конференции ICR, подтвердив долгосрочный прогноз. Помимо этого, компания позитивно оценила результаты 4-го квартала, заявив, что динамика продаж была в рамках ожиданий и соответствовала прогнозам.
Оценка
Акции с середины декабря упали примерно на 15% и теперь торгуются с более привлекательной оценкой, что, на наш взгляд, предоставляет неплохой сетап для покупки. On торгуется с форвардным мультипликатором EV/S на уровне 4.1x, против среднего в 4.4x в 2022 году. EV/EBITDA составляет 18x - на треть ниже медианы за последние годы.
Форвардный P/E теперь сопоставим Lululemon - крупным конкурентом с аналогичной бизнес-моделью. В то же время, прогнозируемые темпы роста выручки и прибыли для On существенно выше, а по EV/S компания торгуется с дисконтом. Учитывая это, мы считаем, что рынок не вполне справедливо оценивает потенциал роста On и перспективу улучшения маржи, в связи с чем премия к конкуренту должна вернуться.
💎 Мы имеем позитивный среднесрочный взгляд на On, поскольку последние макроданные подтвердили устойчивость экономики и потребителя. Нам также нравятся долгосрочные перспективы компании, учитывая стремительное развития бренда, а также отличный баланс темпов роста и рентабельности. Оценка по мультипликаторам и технические уровни акций выглядят привлекательными для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #ONON
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Новая сделка: IPO «ДиаСофт» - лидирующий разработчик ПО для фин сектора и других отраслей экономики
Видео Abeta на YouTube:
• Акции великолепной семерки. Стоит ли инвестировать в моменте?
Аналитика и инвестиционные идеи:
• Облигации Sirius XM - стабильная идея в High-Yield сегменте
• On Holdings #ONON - тезис к покупке с текущих уровней
• HY облигации BUT - выкупаем коррекцию
• Покупка коротких облигации Pemex на фоне дополнительной поддержки правительством
• Взгляд на First Solar #FSLR. Стоит ли покупать акции после затяжного падения?
#навигатор
@aabeta
• Новая сделка: IPO «ДиаСофт» - лидирующий разработчик ПО для фин сектора и других отраслей экономики
Видео Abeta на YouTube:
• Акции великолепной семерки. Стоит ли инвестировать в моменте?
Аналитика и инвестиционные идеи:
• Облигации Sirius XM - стабильная идея в High-Yield сегменте
• On Holdings #ONON - тезис к покупке с текущих уровней
• HY облигации BUT - выкупаем коррекцию
• Покупка коротких облигации Pemex на фоне дополнительной поддержки правительством
• Взгляд на First Solar #FSLR. Стоит ли покупать акции после затяжного падения?
#навигатор
@aabeta
Результаты инвестиционной идеи по On Holdings
💡 В начале февраля мы сделали тактическую ставку на устойчивость экономики и в частности на сегмент розничной торговли через On Holdings. Тогда акции торговались с привлекательной оценкой и на крепких технических уровнях. Всего за месяц бумаги подорожали на 25%.
✅ On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви и одежды премиум-класса.
Тенденции в секторе
Поддержку акциям оказал не только позитивный сентимент широкого рынка, но и отдельные события в секторе. В феврале сразу несколько ритейлеров одежды и обуви представили сильные отчетности за 4-й квартал.
Ralph Lauren #RL указал на высокие международные продажи, а также снижение расходов на транспортировку. Urban Outfitters #URBN и American Eagle Outfitters #AEO сообщили об отличной динамике реализации в праздничный сезон. Birkenstock #BIRK отчиталась о росте выручки во всех регионах, в том числе на 19% в Северной и Южной Америке и на 33% в Европе.
Продажи одежды в розничных ритейлерах с более широким ассортиментом TJX Companies #TJX и Walmart #WMT также превзошли ожидания. Помимо прочего, все компании представили отличный прогресс в расширении рентабельности, а также нормализации запасов.
💎 Результаты аналогов в секторе сигнализируют о сохранения высокой потребительской активности в сфере покупок одежды и обуви. На этом фоне мы ожидаем, что On Holdings предоставит сильные результаты за 4-й квартал, а также обновит прогноз. Свою отчетность компания опубликует 12 марта. Отметим, что после ралли акции приближаются к своим целевым уровням, однако мы будем присматриваться для добора позиций на коррекциях.
⚡️ Инвестируйте вместе с нами
Мы предлагаем полное покрытие вашего портфеля с индивидуальным подходом, рекомендуя стратегию инвестирования, распределения долей активов и многое другое. Подробнее ознакомится с услугами можно в нашем недавнем посте.
При этом, мы обеспечиваем наилучшее соотношение цена/качество среди консультантов. Если вы заинтересованы в сотрудничестве - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок.
@aabeta
💡 В начале февраля мы сделали тактическую ставку на устойчивость экономики и в частности на сегмент розничной торговли через On Holdings. Тогда акции торговались с привлекательной оценкой и на крепких технических уровнях. Всего за месяц бумаги подорожали на 25%.
✅ On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви и одежды премиум-класса.
Тенденции в секторе
Поддержку акциям оказал не только позитивный сентимент широкого рынка, но и отдельные события в секторе. В феврале сразу несколько ритейлеров одежды и обуви представили сильные отчетности за 4-й квартал.
Ralph Lauren #RL указал на высокие международные продажи, а также снижение расходов на транспортировку. Urban Outfitters #URBN и American Eagle Outfitters #AEO сообщили об отличной динамике реализации в праздничный сезон. Birkenstock #BIRK отчиталась о росте выручки во всех регионах, в том числе на 19% в Северной и Южной Америке и на 33% в Европе.
Продажи одежды в розничных ритейлерах с более широким ассортиментом TJX Companies #TJX и Walmart #WMT также превзошли ожидания. Помимо прочего, все компании представили отличный прогресс в расширении рентабельности, а также нормализации запасов.
💎 Результаты аналогов в секторе сигнализируют о сохранения высокой потребительской активности в сфере покупок одежды и обуви. На этом фоне мы ожидаем, что On Holdings предоставит сильные результаты за 4-й квартал, а также обновит прогноз. Свою отчетность компания опубликует 12 марта. Отметим, что после ралли акции приближаются к своим целевым уровням, однако мы будем присматриваться для добора позиций на коррекциях.
⚡️ Инвестируйте вместе с нами
Мы предлагаем полное покрытие вашего портфеля с индивидуальным подходом, рекомендуя стратегию инвестирования, распределения долей активов и многое другое. Подробнее ознакомится с услугами можно в нашем недавнем посте.
При этом, мы обеспечиваем наилучшее соотношение цена/качество среди консультантов. Если вы заинтересованы в сотрудничестве - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок.
@aabeta
Важные события недели - 11.03.2024
В центре внимания будет находиться отчет о потребительской инфляции, который повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки. Сейчас экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что крупнейшие центральные банки начнут смягчение денежно-кредитной политики с июня. Рынок свопов закладывает аналогичный срок первого снижения ставки. Помимо этого, на неделе выйдет отчет о розничных продажах, который предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребительского спроса. Также важными станут данные по инфляционным ожиданиям и продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 марта:
• Ожидаемая потребительская инфляция от ФРБ Нью-Йорка
12 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей Минэнерго США
14 марта:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объем розничных продаж (февраль)
15 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
11 марта - Oracle #ORCL
12 марта - On Holding #ONON, Kohl's #KSS, Archer-Daniels-Midland #ADM, Miniso #MSNO
13 марта - Dollar Tree #DLTR, Williams-Sonoma #WSM, Lennar #LEN, SeninelOne #S
14 марта - DICK'S Sporting Goods #DKS, Dollar General #DG, Adobe #ADBE, Blink Charging #BLNK, Ulta Beauty #ULTA
15 марта - Jabil #JBL
Крупные конференции:
На этой неделе пройдет несколько важных конференций, на которых будут присутствовать множество представителей своих секторов. В понедельник начнется саммит от Deutsche Bank по сектору интернета и коммуникаций. Среди участников: AT&T #T, eBay #EBAY, fuboTV #FUBO, Fox Corporation #FOXA и Warner Music #WMG.
J.P. Morgan организует промышленную конференцию с выступлениями Delta Air Lines #DAL, Honeywell #HON и Canadian Pacific Kansas City #CP. В секторе здравоохранения пройдет 26-я ежегодная конференция Barclays, а также глобальная конференция Leerink Partners.
Календарь корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
12 марта - мероприятия для инвесторов пройдут у ACI Worldwide #ACIW, Instructure Holdings #INST, Cisco #CSCO. Акционеры Karuna Therapeutics #KRTX проголосуют по сделке с Bristol-Myers #BMY
13 марта - корпоративные события назначены у Starbucks Corporation #SBUX, MDU Resources Group #MDU, Juniper Networks #JNPR, Colgate-Palmolive #CL
14 марта - Дни инвестора проведут следующие компании Azenta #AZTA, 8x8's #EGHT, Leonardo DRS #DRS
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания будет находиться отчет о потребительской инфляции, который повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки. Сейчас экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что крупнейшие центральные банки начнут смягчение денежно-кредитной политики с июня. Рынок свопов закладывает аналогичный срок первого снижения ставки. Помимо этого, на неделе выйдет отчет о розничных продажах, который предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребительского спроса. Также важными станут данные по инфляционным ожиданиям и продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 марта:
• Ожидаемая потребительская инфляция от ФРБ Нью-Йорка
12 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей Минэнерго США
14 марта:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объем розничных продаж (февраль)
15 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
11 марта - Oracle #ORCL
12 марта - On Holding #ONON, Kohl's #KSS, Archer-Daniels-Midland #ADM, Miniso #MSNO
13 марта - Dollar Tree #DLTR, Williams-Sonoma #WSM, Lennar #LEN, SeninelOne #S
14 марта - DICK'S Sporting Goods #DKS, Dollar General #DG, Adobe #ADBE, Blink Charging #BLNK, Ulta Beauty #ULTA
15 марта - Jabil #JBL
Крупные конференции:
На этой неделе пройдет несколько важных конференций, на которых будут присутствовать множество представителей своих секторов. В понедельник начнется саммит от Deutsche Bank по сектору интернета и коммуникаций. Среди участников: AT&T #T, eBay #EBAY, fuboTV #FUBO, Fox Corporation #FOXA и Warner Music #WMG.
J.P. Morgan организует промышленную конференцию с выступлениями Delta Air Lines #DAL, Honeywell #HON и Canadian Pacific Kansas City #CP. В секторе здравоохранения пройдет 26-я ежегодная конференция Barclays, а также глобальная конференция Leerink Partners.
Календарь корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
12 марта - мероприятия для инвесторов пройдут у ACI Worldwide #ACIW, Instructure Holdings #INST, Cisco #CSCO. Акционеры Karuna Therapeutics #KRTX проголосуют по сделке с Bristol-Myers #BMY
13 марта - корпоративные события назначены у Starbucks Corporation #SBUX, MDU Resources Group #MDU, Juniper Networks #JNPR, Colgate-Palmolive #CL
14 марта - Дни инвестора проведут следующие компании Azenta #AZTA, 8x8's #EGHT, Leonardo DRS #DRS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 13.05.2024
В центре внимания на этой неделе - выход ценовой статистики за апрель. Аналитики ожидают повышение базовой потребительской инфляции на 0.3% м/м, после 0.4% м/м в марте. Отчет должен показать замедление роста цен на авиаперелеты, автомобили, услуги связи, потребительской электроники, а также аренды жилья. В то же время, индекс будет сбалансирован ростом стоимости страховки на авто и другие финансовые сервисы.
Председатель ФРС Пауэлл закладывал два возможных варианта развития событий, которые могут побудить к более раннему снижению ставок. Первый - замедление инфляции вне зависимости от того, что происходит на рынке труда. Другой - выраженная слабость в занятости, что мы видели недавно. Данные на текущей неделе могут показать, что есть прогресс по обоим сценариям.
Обычно, рынок резко реагирует на значения CPI выше или ниже прогноза. За последний год в день публикации отчета S&P 500 обычно менялся на 0.7% в абсолютном выражении по сравнению с 0.5% в остальные дни. Доходность 10-летних казначейских облигаций изменялась на 11 б.п. В типичный день движение составляет 4 б. п. Когда данные выходили на уровне с консенсусом, S&P 500 демонстрировал нулевую динамику, однако доходности изменялись на 9 б.п.
Помимо этого, инвесторы продолжат оценивать отчетности компаний за 1-й квартал. Результаты Cisco, Alibaba и Baidu помогут инвесторам оценить состояние потребительских расходов и корпоративных бюджетов на IT. Отчеты Walmart и Home Depot, в дополнение к данным по розничным продажам, дадут некоторое представление о настроениях потребителей на фоне признаков охлаждения рынка труда.
Отчетность Take-Two, скорее всего, покажет, что индустрия видеоигр все еще находится в состоянии спада, о чем ранее сигнализировали Electronic Arts и Roblox. Результаты компании могут повлиять на акции Microsoft, владеющей Xbox и Activision Blizzard.
На неделе также будут интересны ежеквартальные отчеты фондов по 13F, которые покажут изменение в позициях. Помимо прочего, в гонке ИИ могут произойти заметные события. В понедельник OpenAI анонсирует некоторые обновления, включая инструменты поиска аналогичные Google. 14 мая Alphabet проведет ежегодную конференцию разработчиков, на которой представит собственные инновации в ИИ.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 мая:
• Ожидаемая потребительская инфляция (май)
14 мая:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (апрель)
• Выступление председателя ФРС Пауэлла
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (апрель)
15 мая:
• Индекс потребительских цен (CPI) (апрель)
• Объём розничных продаж (апрель)
16 мая:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Объём строительства новых домов (апрель)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Объем промышленного производства (апрель)
📰 Заметные отчетности:
13 мая - Petrobras #PBR
14 мая - Tencent #700, On Holdings #ONON, Home Depot #HD, Alibaba #BABA, Sony #SONY
15 мая - Arcos Dorados #ARCO, Monday #MNDY, Dynatrace #DT, Cisco Systems #CSCO
16 мая - Meituan #3690, Baidu #BIDU, Deere #DE, Walmart #WMT, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Take-Two Interactive #TTWO
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход ценовой статистики за апрель. Аналитики ожидают повышение базовой потребительской инфляции на 0.3% м/м, после 0.4% м/м в марте. Отчет должен показать замедление роста цен на авиаперелеты, автомобили, услуги связи, потребительской электроники, а также аренды жилья. В то же время, индекс будет сбалансирован ростом стоимости страховки на авто и другие финансовые сервисы.
Председатель ФРС Пауэлл закладывал два возможных варианта развития событий, которые могут побудить к более раннему снижению ставок. Первый - замедление инфляции вне зависимости от того, что происходит на рынке труда. Другой - выраженная слабость в занятости, что мы видели недавно. Данные на текущей неделе могут показать, что есть прогресс по обоим сценариям.
Обычно, рынок резко реагирует на значения CPI выше или ниже прогноза. За последний год в день публикации отчета S&P 500 обычно менялся на 0.7% в абсолютном выражении по сравнению с 0.5% в остальные дни. Доходность 10-летних казначейских облигаций изменялась на 11 б.п. В типичный день движение составляет 4 б. п. Когда данные выходили на уровне с консенсусом, S&P 500 демонстрировал нулевую динамику, однако доходности изменялись на 9 б.п.
Помимо этого, инвесторы продолжат оценивать отчетности компаний за 1-й квартал. Результаты Cisco, Alibaba и Baidu помогут инвесторам оценить состояние потребительских расходов и корпоративных бюджетов на IT. Отчеты Walmart и Home Depot, в дополнение к данным по розничным продажам, дадут некоторое представление о настроениях потребителей на фоне признаков охлаждения рынка труда.
Отчетность Take-Two, скорее всего, покажет, что индустрия видеоигр все еще находится в состоянии спада, о чем ранее сигнализировали Electronic Arts и Roblox. Результаты компании могут повлиять на акции Microsoft, владеющей Xbox и Activision Blizzard.
На неделе также будут интересны ежеквартальные отчеты фондов по 13F, которые покажут изменение в позициях. Помимо прочего, в гонке ИИ могут произойти заметные события. В понедельник OpenAI анонсирует некоторые обновления, включая инструменты поиска аналогичные Google. 14 мая Alphabet проведет ежегодную конференцию разработчиков, на которой представит собственные инновации в ИИ.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 мая:
• Ожидаемая потребительская инфляция (май)
14 мая:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (апрель)
• Выступление председателя ФРС Пауэлла
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (апрель)
15 мая:
• Индекс потребительских цен (CPI) (апрель)
• Объём розничных продаж (апрель)
16 мая:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Объём строительства новых домов (апрель)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Объем промышленного производства (апрель)
📰 Заметные отчетности:
13 мая - Petrobras #PBR
14 мая - Tencent #700, On Holdings #ONON, Home Depot #HD, Alibaba #BABA, Sony #SONY
15 мая - Arcos Dorados #ARCO, Monday #MNDY, Dynatrace #DT, Cisco Systems #CSCO
16 мая - Meituan #3690, Baidu #BIDU, Deere #DE, Walmart #WMT, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Take-Two Interactive #TTWO
#США #неделя_впереди
@aabeta