#новости_премаркета #акции #США
🟢 Фьючерсы на S&P 500 растут почти на 2%, открывшись сразу выше 200-дневной скользящей средней, что является сильным бычьим сигналом, если S&P удастся закрепиться выше. И все это происходит на фоне того, что количество смертей из-за коронавируса в США приближается к 100 тыс. человек.
🟢 Биотехнологическая компания Novavax #NVAX начала первые клинические испытания вакцины от COVID-19 на людях, акции #NVAX растут на премаркете на 22%.
🟢 Четверть сотрудников биржи NYSE #ICE с сегодняшнего дня возвращаются к стандартному режиму работы в офисе с соблюдением необходимых мер предосторожности.
🔴 Крупнейшая авиакомпания Латинской Америки, Latam Airlines #LTM, подала заявку на банкротство. Qatar Airways - один из крупнейших акционеров компании.
🔴 Volkswagen #VOW обязали выплатить компенсацию автомобилистам, которые приобрели автомобили с «прошитыми» дизельными двигателями, которые искажали данные по вредным выбросам. Данное требование будет применяться в отношении 60 тыс. ранее поданных судебных исков. VW уже выплатила более €30 млрд в качестве компенсации ущерба, штрафов и выкупа автомобилей по всему миру с тех пор, как в 2015 году разразился скандал с Dieselgate.
🔴 Тысячи протестующих вышли на улицы Гонконга в выходные на фоне желания Пекина принять закон о национальной безопасности в Гонконге. Вероятно, США могут наложить санкции в отношении Гонконга и Китая, если закон будет принят.
🟢 Bank of America сообщает, что в ближайшее время нас ждет ажиотаж на рынке IPO по причине того, что на волатильном рынке ранние инвесторы хотят иметь больше ликвидности. За последние две недели шесть компаний заявили о планах размещения в США. В этот список входят онлайн-продавец автомобилей Vroom #VRM и финтех-провайдер Shift4 Payments #FOUR. Также с начала года заявки подали Warner Music #WMGC и Albertsons #ACI.
Что еще произошло в мире...
🔴 США приостанавливают входящее сообщение с Бразилией для лиц, не являющихся гражданами США.
🔴 Tuesday Morning #TUES готовится подать заявление о банкротстве.
⚠️ Virgin Group снижает долю в Virgin Galactic #SPCE.
💎 Рынок акций оптимистичен на фоне большого количества рисков, о которых мы не раз писали. Мы продолжаем применять спекулятивный подход, фиксировать некоторые прибыльные позиции и сохранять долю кэша в портфеле на случай коррекции. Также мы внимательно следим за рынком еврооблигаций, на котором можно найти бумаги с более привлекательным соотношением риск/доходность, учитывая на сколько сильно вырос рынок акций. У многих еврооблигаций сохраняется существенный потенциал роста цен, который в зависимости от длины выпусков может составлять десятки процентов.
@icalpha
🟢 Фьючерсы на S&P 500 растут почти на 2%, открывшись сразу выше 200-дневной скользящей средней, что является сильным бычьим сигналом, если S&P удастся закрепиться выше. И все это происходит на фоне того, что количество смертей из-за коронавируса в США приближается к 100 тыс. человек.
🟢 Биотехнологическая компания Novavax #NVAX начала первые клинические испытания вакцины от COVID-19 на людях, акции #NVAX растут на премаркете на 22%.
🟢 Четверть сотрудников биржи NYSE #ICE с сегодняшнего дня возвращаются к стандартному режиму работы в офисе с соблюдением необходимых мер предосторожности.
🔴 Крупнейшая авиакомпания Латинской Америки, Latam Airlines #LTM, подала заявку на банкротство. Qatar Airways - один из крупнейших акционеров компании.
🔴 Volkswagen #VOW обязали выплатить компенсацию автомобилистам, которые приобрели автомобили с «прошитыми» дизельными двигателями, которые искажали данные по вредным выбросам. Данное требование будет применяться в отношении 60 тыс. ранее поданных судебных исков. VW уже выплатила более €30 млрд в качестве компенсации ущерба, штрафов и выкупа автомобилей по всему миру с тех пор, как в 2015 году разразился скандал с Dieselgate.
🔴 Тысячи протестующих вышли на улицы Гонконга в выходные на фоне желания Пекина принять закон о национальной безопасности в Гонконге. Вероятно, США могут наложить санкции в отношении Гонконга и Китая, если закон будет принят.
🟢 Bank of America сообщает, что в ближайшее время нас ждет ажиотаж на рынке IPO по причине того, что на волатильном рынке ранние инвесторы хотят иметь больше ликвидности. За последние две недели шесть компаний заявили о планах размещения в США. В этот список входят онлайн-продавец автомобилей Vroom #VRM и финтех-провайдер Shift4 Payments #FOUR. Также с начала года заявки подали Warner Music #WMGC и Albertsons #ACI.
Что еще произошло в мире...
🔴 США приостанавливают входящее сообщение с Бразилией для лиц, не являющихся гражданами США.
🔴 Tuesday Morning #TUES готовится подать заявление о банкротстве.
⚠️ Virgin Group снижает долю в Virgin Galactic #SPCE.
💎 Рынок акций оптимистичен на фоне большого количества рисков, о которых мы не раз писали. Мы продолжаем применять спекулятивный подход, фиксировать некоторые прибыльные позиции и сохранять долю кэша в портфеле на случай коррекции. Также мы внимательно следим за рынком еврооблигаций, на котором можно найти бумаги с более привлекательным соотношением риск/доходность, учитывая на сколько сильно вырос рынок акций. У многих еврооблигаций сохраняется существенный потенциал роста цен, который в зависимости от длины выпусков может составлять десятки процентов.
@icalpha
#новости_премаркета #США
🟢 Фьючерсы на S&P 500 сегодня растут на 0.5%, отыгрывая убытки начала дня на фоне заявлений Трампа об использовании армии, если не удастся справиться с протестами силами полиции. Руководитель национальной гвардии США - Майкл Хьюсон, высказался, что позитив инвесторов вызван перспективами открытия экономики. Но если насилие, вызванное гражданскими протестами, затянется во времени, инвесторам придется столкнуться с последствиями ограничений на передвижение, не связанными с пандемией.
🟢 Рынок IPO начинает оживать, среди наиболее активных компаний можно выделить: Vroom #VRM, Shift4 Payments #FOUR, Warner Music #WMG. Причем IPO Warner Music может стать самым крупным в 2020 году в США.
🟢 Инвестиционная компания KeyBanc отметила повышенный спрос на оружие в США в связи с волной агрессивных протестов. Спрос вырос на 80% в марте, на 62% в апреле, на 75% в мае. Аналитики ожидают, что в июне скачек может быть еще более существенным.
⚡️Отторговать идею можно через акции Shares of American Outdoor #AOBC, Sturm Ruger #RGR.
⚠️ Квазигосударственные китайские компании приобрели не менее трех партий сои из США, несмотря на сообщения о том, что Пекин приостановил товарооборот фермерских товаров на фоне обострения отношений с США из-за Гонконга. Также поступает информация о возможной приостановке государственных закупок свинины, кукурузы и хлопка из США.
⚠️ Сотни сотрудников Facebook #FB, включая топ-менеджмент, объявили импровизированную виртуальную забастовку в ответ на решение Цукерберга никак не реагировать на публикации Трампа в отношении протестов и беспорядков в США. По их мнению, бездействие Цукерберга представляет угрозу для безопасности людей.
🔴 Boeing #BA подала иск в арбитраж к бразильской Embraer #ERJ в связи с невыполнение условий сделки по созданию совместного предприятия по производству среднемагистральных пассажирских самолетов на $4.2 млрд. Ранее иск в арбитраж также подала сама Embraer. В совместном предприятии Boeing получил бы долю в 80%, Embraer – 20%.
Что еще произошло в мире...
🔴 Uber #UBER, Lyft #LYFT приостанавливают часть сервисов на время комендантского часа.
🔴 Seadrill #SDRL планируют делистинг акций в США и финансовую реструктуризацию.
🟢 Visa #V сообщает о восстановлении объема платежей в США в мае.
⚠️ Sony #SNE откладывает презентацию PlayStation 5, которая была запланирована на 4 июня.
🟢 Zynga #ZNGA покупает турецкую студию по созданию мобильных игр Peak за $1.8 млрд.
💎 Рынки сохраняют оптимизм, несмотря ни на что. Мы продолжаем удерживать точечные позиции в наиболее качественных авиакомпаниях, отельных сетях, круизных компаниях и других бенефициарах открытия экономики США. Но при появлении первых признаков замедления роста бумаг мы продолжим фиксировать прибыльные позиции. Также вчера мы сделали краткосрочную ставку на отскок акций Twitter #TWTR от уровня $31, мы считаем, что большая часть негатива, связанная с давлением на социальные сети со стороны Трампа уже отражена в ценах.
⚡️В ближайшее время мы запустим отдельный канал для практикующих трейдеров с детальным освещением портфелей, сделок и нашего видения рынка для того, чтобы у вас было еще больше своевременных торговых идей и актуальной информации.
@icalpha
🟢 Фьючерсы на S&P 500 сегодня растут на 0.5%, отыгрывая убытки начала дня на фоне заявлений Трампа об использовании армии, если не удастся справиться с протестами силами полиции. Руководитель национальной гвардии США - Майкл Хьюсон, высказался, что позитив инвесторов вызван перспективами открытия экономики. Но если насилие, вызванное гражданскими протестами, затянется во времени, инвесторам придется столкнуться с последствиями ограничений на передвижение, не связанными с пандемией.
🟢 Рынок IPO начинает оживать, среди наиболее активных компаний можно выделить: Vroom #VRM, Shift4 Payments #FOUR, Warner Music #WMG. Причем IPO Warner Music может стать самым крупным в 2020 году в США.
🟢 Инвестиционная компания KeyBanc отметила повышенный спрос на оружие в США в связи с волной агрессивных протестов. Спрос вырос на 80% в марте, на 62% в апреле, на 75% в мае. Аналитики ожидают, что в июне скачек может быть еще более существенным.
⚡️Отторговать идею можно через акции Shares of American Outdoor #AOBC, Sturm Ruger #RGR.
⚠️ Квазигосударственные китайские компании приобрели не менее трех партий сои из США, несмотря на сообщения о том, что Пекин приостановил товарооборот фермерских товаров на фоне обострения отношений с США из-за Гонконга. Также поступает информация о возможной приостановке государственных закупок свинины, кукурузы и хлопка из США.
⚠️ Сотни сотрудников Facebook #FB, включая топ-менеджмент, объявили импровизированную виртуальную забастовку в ответ на решение Цукерберга никак не реагировать на публикации Трампа в отношении протестов и беспорядков в США. По их мнению, бездействие Цукерберга представляет угрозу для безопасности людей.
🔴 Boeing #BA подала иск в арбитраж к бразильской Embraer #ERJ в связи с невыполнение условий сделки по созданию совместного предприятия по производству среднемагистральных пассажирских самолетов на $4.2 млрд. Ранее иск в арбитраж также подала сама Embraer. В совместном предприятии Boeing получил бы долю в 80%, Embraer – 20%.
Что еще произошло в мире...
🔴 Uber #UBER, Lyft #LYFT приостанавливают часть сервисов на время комендантского часа.
🔴 Seadrill #SDRL планируют делистинг акций в США и финансовую реструктуризацию.
🟢 Visa #V сообщает о восстановлении объема платежей в США в мае.
⚠️ Sony #SNE откладывает презентацию PlayStation 5, которая была запланирована на 4 июня.
🟢 Zynga #ZNGA покупает турецкую студию по созданию мобильных игр Peak за $1.8 млрд.
💎 Рынки сохраняют оптимизм, несмотря ни на что. Мы продолжаем удерживать точечные позиции в наиболее качественных авиакомпаниях, отельных сетях, круизных компаниях и других бенефициарах открытия экономики США. Но при появлении первых признаков замедления роста бумаг мы продолжим фиксировать прибыльные позиции. Также вчера мы сделали краткосрочную ставку на отскок акций Twitter #TWTR от уровня $31, мы считаем, что большая часть негатива, связанная с давлением на социальные сети со стороны Трампа уже отражена в ценах.
⚡️В ближайшее время мы запустим отдельный канал для практикующих трейдеров с детальным освещением портфелей, сделок и нашего видения рынка для того, чтобы у вас было еще больше своевременных торговых идей и актуальной информации.
@icalpha
Новости премаркета США - 15.09.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.08% (4438 п.)
📈 Nasdaq: +0.19% (15408 п.)
📉 Dow Jones -0.04% (34450 п.)
🌕 Золото: +0.56% ($1841)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.40% ($68.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.55% (1.579%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций стремится отыграть вчерашнее падение, вызванное очередным ростом заболеваемости COVID-19. Распространение дельта-штамма вируса привело к падению цен на авиабилеты примерно на 10%, что способствовало более низкому росту инфляции в августе. Внимание инвесторов сегодня сосредоточено на публикации данных по объему промышленного производства, которые могут дать представление о реальном замедлении темпов роста экономики США. Европейские фондовые индексы торгуются, в основном, с отрицательной динамикой, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Сегодня стартует первая гражданская космическая экспедиция SpaceX. Компания Илона Маска осуществит миссию под названием Inspiration4 с помощью одной из своих капсул Dragon, которую доставит на орбиту многоразовая ступень ракеты Falcon 9. Экипаж из 4 человек под руководством генерального директора Shift4 Payments #FOUR проведет на орбите 3 дня, собирая медицинские данные, имеющие важное значение для будущих полетов. Это событие станет большим шагом в развитии космической отрасли, поскольку экспедиция SpaceX значительно отличается от недавних «развлекательных» полетов Virgin Galactic #SPCE и Blue Origin.
🟡 Профессор Нью-Йоркского университета Асват Дамодаран заявил о том, что не видит необходимости делать акцент на экологическом менеджменте (ESG) при оценке компаний и инвестиционных фондов. По его мнению, определение оценки по данному показателю осложнено существованием различных классификаций и рейтингов экологичности. «Мы имеем различные меры и критерии определения ESG. Старые модели оценки компаний фокусировались на их бизнесе, а инвестиционных фондов - на их доходности. Почему теперь в первую очередь мы должны смотреть на экологичность компании?», - говорит Асват Дамодаран в своем твиттере.
🟢 На конференции Morgan Stanley, посвященной здравоохранению, компания Pfizer #PFE заявила, что в ноябре намерена подать заявку на получение одобрения FDA на использование вакцины для профилактики COVID-19 у детей в возрасте от шести месяцев до пяти лет. Эти сроки предполагают успешное прохождение всех клинических испытаний. Ранее производитель заявил, что подаст заявку в FDA на одобрение экстренного использования вакцины для детей в начале октября.
🟡 Компания Apple провела презентацию своих новых продуктов, включая iPhone 13, обновленные Apple Watch 7 серии и два новых iPad. Во время мероприятия акции компании и поставщиков комплектующих упали примерно на 1%. Мнение аналитиков по итогам презентации разделилось. Wedbush назвал iPhone 13 с объемом памяти 1 ТБ «кардинальной переменой в индустрии смартфонов», а Satori Fund заявил, что сокращает позиции акций Apple, поскольку анонс новых продуктов не впечатлил.
Сезон отчетности:
🟢 Weber #WEBR представил свою отчетность за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $0.35 против ожидания аналитиков в $0.27. Выручка достигла $669 млн, что соответствует прогнозным значениям. На премаркете бумага торгуется с умеренным ростом.
💎 Вчера мы наблюдали всплеск волатильности с ощутимой коррекций секторов, чувствительных к восстановлению экономики. Отчасти это cвязано с более низкими данными по инфляции по сравнению с ожиданиями, отчасти с предстоящими и уже происходящими ребалансировками фондов и продлениями деривативных контрактов. Мы считаем, в ближайшее время уровень волатильности снизится, а все еще высокий уровень инфляции и снижение заражений Covid-19 приведет к отскоку фундаментально сильных циклических компаний.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.08% (4438 п.)
📈 Nasdaq: +0.19% (15408 п.)
📉 Dow Jones -0.04% (34450 п.)
🌕 Золото: +0.56% ($1841)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.40% ($68.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.55% (1.579%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций стремится отыграть вчерашнее падение, вызванное очередным ростом заболеваемости COVID-19. Распространение дельта-штамма вируса привело к падению цен на авиабилеты примерно на 10%, что способствовало более низкому росту инфляции в августе. Внимание инвесторов сегодня сосредоточено на публикации данных по объему промышленного производства, которые могут дать представление о реальном замедлении темпов роста экономики США. Европейские фондовые индексы торгуются, в основном, с отрицательной динамикой, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Сегодня стартует первая гражданская космическая экспедиция SpaceX. Компания Илона Маска осуществит миссию под названием Inspiration4 с помощью одной из своих капсул Dragon, которую доставит на орбиту многоразовая ступень ракеты Falcon 9. Экипаж из 4 человек под руководством генерального директора Shift4 Payments #FOUR проведет на орбите 3 дня, собирая медицинские данные, имеющие важное значение для будущих полетов. Это событие станет большим шагом в развитии космической отрасли, поскольку экспедиция SpaceX значительно отличается от недавних «развлекательных» полетов Virgin Galactic #SPCE и Blue Origin.
🟡 Профессор Нью-Йоркского университета Асват Дамодаран заявил о том, что не видит необходимости делать акцент на экологическом менеджменте (ESG) при оценке компаний и инвестиционных фондов. По его мнению, определение оценки по данному показателю осложнено существованием различных классификаций и рейтингов экологичности. «Мы имеем различные меры и критерии определения ESG. Старые модели оценки компаний фокусировались на их бизнесе, а инвестиционных фондов - на их доходности. Почему теперь в первую очередь мы должны смотреть на экологичность компании?», - говорит Асват Дамодаран в своем твиттере.
🟢 На конференции Morgan Stanley, посвященной здравоохранению, компания Pfizer #PFE заявила, что в ноябре намерена подать заявку на получение одобрения FDA на использование вакцины для профилактики COVID-19 у детей в возрасте от шести месяцев до пяти лет. Эти сроки предполагают успешное прохождение всех клинических испытаний. Ранее производитель заявил, что подаст заявку в FDA на одобрение экстренного использования вакцины для детей в начале октября.
🟡 Компания Apple провела презентацию своих новых продуктов, включая iPhone 13, обновленные Apple Watch 7 серии и два новых iPad. Во время мероприятия акции компании и поставщиков комплектующих упали примерно на 1%. Мнение аналитиков по итогам презентации разделилось. Wedbush назвал iPhone 13 с объемом памяти 1 ТБ «кардинальной переменой в индустрии смартфонов», а Satori Fund заявил, что сокращает позиции акций Apple, поскольку анонс новых продуктов не впечатлил.
Сезон отчетности:
🟢 Weber #WEBR представил свою отчетность за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $0.35 против ожидания аналитиков в $0.27. Выручка достигла $669 млн, что соответствует прогнозным значениям. На премаркете бумага торгуется с умеренным ростом.
💎 Вчера мы наблюдали всплеск волатильности с ощутимой коррекций секторов, чувствительных к восстановлению экономики. Отчасти это cвязано с более низкими данными по инфляции по сравнению с ожиданиями, отчасти с предстоящими и уже происходящими ребалансировками фондов и продлениями деривативных контрактов. Мы считаем, в ближайшее время уровень волатильности снизится, а все еще высокий уровень инфляции и снижение заражений Covid-19 приведет к отскоку фундаментально сильных циклических компаний.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Shift4 Payments - быстрорастущий финтех с высоким потенциалом
💡 Начинаем присматриваться к покупке акций Shift4. Финтех обладает интересными перспективами и показывает превосходные результаты, несмотря на замедление экономики.
✅ Shift4 Payments #FOUR - предоставляет комплексные решения по приему и обработке платежей. Компания предлагает услуги эквайера, программное и аппаратное обеспечение для касс, бизнес-аналитику, шифрование и прочие сопутствующие услуги. Основные клиенты - малый и средний бизнес.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +32%
Основные тезисы к покупке:
• Высокие темпы роста. Компания демонстрирует отличные темпы роста основных финансовых показателей, несмотря на сложный макроэкономический фон. За 1-й квартал выручка повысилась на 36.1% г/г до $547 млн, объем обработанных транзакций увеличился на 66% г/г до $22.3 млрд, а скорректированная EBITDA выросла на 102% г/г до $89 млн.
• Диверсификация бизнеса. В 1-м квартале примерно 40% выручки пришло от ключевого сегмента ресторанов. Еще в 2019 году этот показатель составлял 55%. Сокращение доли произошло несмотря на рост общего объема платежей в сегменте, что говорит о высоких результатах новых вертикалей.
Недавно крупнейший курорт Аризоны Vai стал клиентом Shift4. Помимо этого, компания объявила, что будет обрабатывать платежи в тематических парках Six Flag Theme Parks и на стадионе Fedex Field.
• Инициативы по повышению маржи. Компания находится в процессе увеличения отдачи от клиентов, использующих платформу Shift4 для приема платежей, но передающих их сторонним процессорам для обработки (клиенты gateway). Менеджмент оценивает, что благодаря более высокой интеграции таких клиентов, объемы платежей могут вырасти еще на $150 млрд
Как ожидается, gateway клиенты продолжат переходить на интегрированные решения Shift 4 для лучшего контроля издержек и сокращения времени обработки платежей. Это позволит компании увеличить отдачу от одного клиента в 6-8 раз.
Стоит добавить, что конверсия gateway клиентов обеспечивает 50% роста финансов Shift 4. Это дает определенную защиту компании и может поддержать темпы развития в случае дальнейшего замедления экономики США.
Shift 4 также проводит и другие меры для повышения рентабельности: модернизирует внутреннюю CRM-систему, расширяет прямые продажи, а также сокращает затраты на оборудование. Как ожидается, инициативы позитивно отразятся на свободном денежном потоке.
• Стратегические M&A. Главным рынком для Shift 4 сейчас являются США, однако она активно расширяет свое присутствие в Европе. Недавно компания приобрела платежный сервис для электронной коммерции Finaro. По оценкам, покупка может дополнительно увеличить EBITDA на 8.9%-11.2% в 2024 году. Международная экспансия обеспечивает еще один драйвер для развития компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.6 млрд
• fwd P/E = 29х
• fwd P/E сектора = 25.3x
• fwd PEG = 0.67x
💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Shift 4. Считаем, что продолжающаяся конверсия gateway клиентов, международная экспансия и растущая диверсификация бизнеса обеспечат Shift 4 устойчивый и продолжительный рост даже в условиях экономического спада. Будем присматриваться к покупке акций на привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #FOUR
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Начинаем присматриваться к покупке акций Shift4. Финтех обладает интересными перспективами и показывает превосходные результаты, несмотря на замедление экономики.
✅ Shift4 Payments #FOUR - предоставляет комплексные решения по приему и обработке платежей. Компания предлагает услуги эквайера, программное и аппаратное обеспечение для касс, бизнес-аналитику, шифрование и прочие сопутствующие услуги. Основные клиенты - малый и средний бизнес.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +32%
Основные тезисы к покупке:
• Высокие темпы роста. Компания демонстрирует отличные темпы роста основных финансовых показателей, несмотря на сложный макроэкономический фон. За 1-й квартал выручка повысилась на 36.1% г/г до $547 млн, объем обработанных транзакций увеличился на 66% г/г до $22.3 млрд, а скорректированная EBITDA выросла на 102% г/г до $89 млн.
• Диверсификация бизнеса. В 1-м квартале примерно 40% выручки пришло от ключевого сегмента ресторанов. Еще в 2019 году этот показатель составлял 55%. Сокращение доли произошло несмотря на рост общего объема платежей в сегменте, что говорит о высоких результатах новых вертикалей.
Недавно крупнейший курорт Аризоны Vai стал клиентом Shift4. Помимо этого, компания объявила, что будет обрабатывать платежи в тематических парках Six Flag Theme Parks и на стадионе Fedex Field.
• Инициативы по повышению маржи. Компания находится в процессе увеличения отдачи от клиентов, использующих платформу Shift4 для приема платежей, но передающих их сторонним процессорам для обработки (клиенты gateway). Менеджмент оценивает, что благодаря более высокой интеграции таких клиентов, объемы платежей могут вырасти еще на $150 млрд
Как ожидается, gateway клиенты продолжат переходить на интегрированные решения Shift 4 для лучшего контроля издержек и сокращения времени обработки платежей. Это позволит компании увеличить отдачу от одного клиента в 6-8 раз.
Стоит добавить, что конверсия gateway клиентов обеспечивает 50% роста финансов Shift 4. Это дает определенную защиту компании и может поддержать темпы развития в случае дальнейшего замедления экономики США.
Shift 4 также проводит и другие меры для повышения рентабельности: модернизирует внутреннюю CRM-систему, расширяет прямые продажи, а также сокращает затраты на оборудование. Как ожидается, инициативы позитивно отразятся на свободном денежном потоке.
• Стратегические M&A. Главным рынком для Shift 4 сейчас являются США, однако она активно расширяет свое присутствие в Европе. Недавно компания приобрела платежный сервис для электронной коммерции Finaro. По оценкам, покупка может дополнительно увеличить EBITDA на 8.9%-11.2% в 2024 году. Международная экспансия обеспечивает еще один драйвер для развития компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.6 млрд
• fwd P/E = 29х
• fwd P/E сектора = 25.3x
• fwd PEG = 0.67x
💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Shift 4. Считаем, что продолжающаяся конверсия gateway клиентов, международная экспансия и растущая диверсификация бизнеса обеспечат Shift 4 устойчивый и продолжительный рост даже в условиях экономического спада. Будем присматриваться к покупке акций на привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #FOUR
· связаться с нами · сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - GupShup
• Как ведущие компании мира создали конкурентные преимущества за счет решений DataBricks?
Аналитика:
• Лучшие акции на второе полугодие от UBS
• Спин-оффы исторически опережают S&P 500. На какие компании обратить внимание сейчас?
• Основные риски для рынка акций и как от них захеджироваться
• Текущее позиционирование на рынок крупнейших банков Уолл-Стрит
• Societe Generale объясняет, почему рецессия в США еще не наступила
Инвестиционные идеи:
• Видеоигры, фильмы и аниме - новые главные драйверы для Sony
• Porsche #P911
• Shift4 Payments #FOUR - быстрорастущий финтех с высоким потенциалом
• Chewy #CHWY - «защитная» ставка на e-commerce
• Tokyo Electron #8035 - убедительная ставка на восстановление сектора полупроводников и развитие ИИ
#навигатор
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - GupShup
• Как ведущие компании мира создали конкурентные преимущества за счет решений DataBricks?
Аналитика:
• Лучшие акции на второе полугодие от UBS
• Спин-оффы исторически опережают S&P 500. На какие компании обратить внимание сейчас?
• Основные риски для рынка акций и как от них захеджироваться
• Текущее позиционирование на рынок крупнейших банков Уолл-Стрит
• Societe Generale объясняет, почему рецессия в США еще не наступила
Инвестиционные идеи:
• Видеоигры, фильмы и аниме - новые главные драйверы для Sony
• Porsche #P911
• Shift4 Payments #FOUR - быстрорастущий финтех с высоким потенциалом
• Chewy #CHWY - «защитная» ставка на e-commerce
• Tokyo Electron #8035 - убедительная ставка на восстановление сектора полупроводников и развитие ИИ
#навигатор
Goldman Sachs обновил список своих лучших инвестиционных идей
💡 Аналитики включили пять новых компаний в свой лист «conviction buy», состоящий из наиболее убедительных инвестиционных идей банка. Стратеги рассчитывают, что акции добавленных корпораций покажут опережающую динамику в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +39%
Goldman Sachs прогнозирует, что компания покажет отличные темпы восстановления рекламного бизнеса благодаря высокой экспозиции на малый и средний бизнес в КНР, который менее зависим от динамики экспорта. Аналитики добавляют, что рынок недооценивает перспективы Baidu в сфере генеративного ИИ, и позитивный эффект от инициатив на финансы еще не нашел отражение в котировках.
✅ Shift4 Payments #FOUR - финтех, предоставляющий комплексные решения по приему и обработке платежей.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +34%
Компания показывает отличные темпы роста, несмотря на сложный макроэкономический фон. Goldman Sachs ожидает расширения доли FOUR на рынке за счет усовершенствования существующих платежных решений, а также развития в новых вертикалях. Недавно мы разместили инвестиционную идею по Shift4 Payments в нашем канале.
✅ Johnson Controls International #JCI - предоставляет строительные продукты и технологические решения для промышленности.
🎯 Целевая цена - $77, потенциал роста +12%
По мнению Goldman Sachs, высокая экспозиция на обновление зданий образовательных учреждений и сферу декарбонизации строений должна обеспечить JCI стабильные темпы роста выручки и улучшение рентабельности. Банку также нравится сервисный бизнес компании, который в долгосрочной перспективе должен улучшить генерацию свободного денежного потока.
✅ Warner Bros Discovery #WBD - американский многонациональный конгломерат СМИ и развлечений.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +55%
Компания эффективно снижает долговую нагрузку после проведения слияния: за 2-й квартал WBD погасила еще $1 млрд обязательств, что выше прогнозов менеджмента. Как ожидается, WBD продолжит улучшать финансовое состояние, что позитивно отразится на свободном денежном потоке и объемах возврата капитала акционерам в ближайшие годы.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +37%
По мнению Goldman Sachs, консенсус-прогнозы по компании слишком консервативны и рынок чересчур пессимистично оценивает замедление темпов роста выручки. Как ожидается, FSLR станет одним из крупнейших бенефициаров IRA в индустрии солнечной энергетики. Недавно в канале мы также размещали инвестиционную идею по First Solar.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Аналитики включили пять новых компаний в свой лист «conviction buy», состоящий из наиболее убедительных инвестиционных идей банка. Стратеги рассчитывают, что акции добавленных корпораций покажут опережающую динамику в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +39%
Goldman Sachs прогнозирует, что компания покажет отличные темпы восстановления рекламного бизнеса благодаря высокой экспозиции на малый и средний бизнес в КНР, который менее зависим от динамики экспорта. Аналитики добавляют, что рынок недооценивает перспективы Baidu в сфере генеративного ИИ, и позитивный эффект от инициатив на финансы еще не нашел отражение в котировках.
✅ Shift4 Payments #FOUR - финтех, предоставляющий комплексные решения по приему и обработке платежей.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +34%
Компания показывает отличные темпы роста, несмотря на сложный макроэкономический фон. Goldman Sachs ожидает расширения доли FOUR на рынке за счет усовершенствования существующих платежных решений, а также развития в новых вертикалях. Недавно мы разместили инвестиционную идею по Shift4 Payments в нашем канале.
✅ Johnson Controls International #JCI - предоставляет строительные продукты и технологические решения для промышленности.
🎯 Целевая цена - $77, потенциал роста +12%
По мнению Goldman Sachs, высокая экспозиция на обновление зданий образовательных учреждений и сферу декарбонизации строений должна обеспечить JCI стабильные темпы роста выручки и улучшение рентабельности. Банку также нравится сервисный бизнес компании, который в долгосрочной перспективе должен улучшить генерацию свободного денежного потока.
✅ Warner Bros Discovery #WBD - американский многонациональный конгломерат СМИ и развлечений.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +55%
Компания эффективно снижает долговую нагрузку после проведения слияния: за 2-й квартал WBD погасила еще $1 млрд обязательств, что выше прогнозов менеджмента. Как ожидается, WBD продолжит улучшать финансовое состояние, что позитивно отразится на свободном денежном потоке и объемах возврата капитала акционерам в ближайшие годы.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +37%
По мнению Goldman Sachs, консенсус-прогнозы по компании слишком консервативны и рынок чересчур пессимистично оценивает замедление темпов роста выручки. Как ожидается, FSLR станет одним из крупнейших бенефициаров IRA в индустрии солнечной энергетики. Недавно в канале мы также размещали инвестиционную идею по First Solar.
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Важные события недели - 11.11.2024
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta