#инвестиционная_идея #акции #Израиль #FVRR #Needham
💡 Инвестбанк Needham рекомендует покупать акции израильской платформы для услуг фрилансеров Fiverr International #FVRR и повышает их целевую цену после отчетности компании за третий квартал 28 октября.
⚡️ Факторы роста:
• Компания сохраняет лидерство в ряде аспектов глобальной цифровой трансформации и текущих трендов удаленной работы, которые в значительной степени сохранятся и после пандемии.
• Ускорение роста числа новых клиентов.
• Улучшение динамики роста расходов на услуги компании.
• В целом, по оценке Needham, потенциал рынка фриланса огромен, но при этом фрагментирован и недостаточно изучен.
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +14%.
💎 Стоит отметить, что бизнес Fiverr International #FVRR находится на передовой активно растущего тренда, к тому же компания недавно вышла в лидеры нашего экспериментального алгоритмического отбора наиболее перспективных компаний на основании массы технических параметров.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #FVRR от TradingView
💡 Инвестбанк Needham рекомендует покупать акции израильской платформы для услуг фрилансеров Fiverr International #FVRR и повышает их целевую цену после отчетности компании за третий квартал 28 октября.
⚡️ Факторы роста:
• Компания сохраняет лидерство в ряде аспектов глобальной цифровой трансформации и текущих трендов удаленной работы, которые в значительной степени сохранятся и после пандемии.
• Ускорение роста числа новых клиентов.
• Улучшение динамики роста расходов на услуги компании.
• В целом, по оценке Needham, потенциал рынка фриланса огромен, но при этом фрагментирован и недостаточно изучен.
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +14%.
💎 Стоит отметить, что бизнес Fiverr International #FVRR находится на передовой активно растущего тренда, к тому же компания недавно вышла в лидеры нашего экспериментального алгоритмического отбора наиболее перспективных компаний на основании массы технических параметров.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #FVRR от TradingView
Ваше мнение по акциям Fiverr International #FVRR
Anonymous Poll
22%
🟢 Покупать
11%
🟡 Держать
15%
🔴 Продавать
51%
См. результаты опроса
#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Ожидается, что на следующей неделе динамику рынков продолжит определять соотношение позитивных новостей по вакцинам от коронавируса и возобновлению переговоров по новому пакету экономических стимулов, и негативных, связанных с устойчивым ростом числа зараженных коронавирусом и перспективами замедления экономического роста грядущей зимой (прогноз J.P. Morgan).
• В понедельник 23 ноября Национальная федерация розничной торговли США представит прогноз продаж в праздничный сезон.
• В среду 25 ноября выйдут протоколы последнего заседания ФРС. Ожидается, что регулятор представит новые планы по поддержанию экономики во время пандемии.
• Также в среду выйдут октябрьские данные по продажам нового жилья в США – ожидается 975 тыс. проданных объектов.
⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
23 ноября - Warner Music Group #WMG.
24 ноября - Best Buy #BBY, Gap #GPS, VMware #VMW, Dick's Sporting Goods #DKS.
• Консенсус-прогноз по прибыли Best Buy #BBY составил $1.71 на акцию (EPS), прогноз по выручке - $11 млрд. Также в центре внимания инвесторов будут тренды предпраздничных продаж компании и ее планы распределения капитала с учетом значительного объема денежных средств на балансе.
🟢 Российский гигант электронной коммерции Ozon #OZON проведет IPO на следующей неделе – компания рассчитывает привлечь $1 млрд, что подразумевает оценку в $5 млрд.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Рыночная капитализации китайского производителя электрокаров Kandi Technologies #KNDI превысила $900 млн и вызывает опасения у аналитиков. Акции компании растут на фоне выхода новой модели K27 в следующем месяце на американском рынке, при этом #KNDI все еще работает над планами по созданию дистрибьюторской сети в США.
⚡️ Simon Property Group #SPG получила положительную оценку Barron’s – компания использует свое сильное финансовое положение для поглощения других операторов торговых центров, а так же арендаторов с существенным дисконтом.
⚡️ Компании, которые заранее провели маркетинговые распродажи, что, по мнению Barron’s, поддержит продажи в праздничный период:
• Amazon #AMZN
• Wayfair #W
• Target #TGT
• Etsy #ETSY
• Walmart #WMT
👉🏻 Инвесторы также будут следить за ходом предпраздничного сезона других лидеров e-commerce, таких как Overstock.com #OSTK, Fiverr International #FVRR, Farfetch #FTCH и MercadoLibre #MELI.
👉🏻 Праздничный сезон может стать рекордным для логистических компания, таких как UPS #UPS и FedEx #FDX с учетом динамики стоимости их услуг и спроса.
⚡️ Пять ETF, которые выиграют от ротации в пользу акций стоимости:
✅ American Century STOXX U.S. Quality Value #VALQ
✅ Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF #XSVM
✅ Invesco S&P SmallCap 600 Pure Value ETF #RZV
✅ SPDR Small Cap 600 Value #SLYV
✅ Vanguard Small-Cap 600 Value #VIOV
⚡️ Привлекательные идеи в неамерикнаских акциях:
✅ Moncler #MONRF
✅ Alibaba #BABA
✅ Just Eat Takeaway #JSTLF
✅ Ryanair #RYAAY
✅ Taiwan Semiconductor #TSM
✅ Yamaha #YAMCF
💎 На прошлой неделе мы наблюдали коррекцию американского рынка акций. С учетом развития ситуации с коронавирусом снижение рынка нельзя назвать существенным. Фондовый рынок демонстрирует силу, поэтому мы планируем продолжать формирование позиций в качественных компаниях на просадках.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Ожидается, что на следующей неделе динамику рынков продолжит определять соотношение позитивных новостей по вакцинам от коронавируса и возобновлению переговоров по новому пакету экономических стимулов, и негативных, связанных с устойчивым ростом числа зараженных коронавирусом и перспективами замедления экономического роста грядущей зимой (прогноз J.P. Morgan).
• В понедельник 23 ноября Национальная федерация розничной торговли США представит прогноз продаж в праздничный сезон.
• В среду 25 ноября выйдут протоколы последнего заседания ФРС. Ожидается, что регулятор представит новые планы по поддержанию экономики во время пандемии.
• Также в среду выйдут октябрьские данные по продажам нового жилья в США – ожидается 975 тыс. проданных объектов.
⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
23 ноября - Warner Music Group #WMG.
24 ноября - Best Buy #BBY, Gap #GPS, VMware #VMW, Dick's Sporting Goods #DKS.
• Консенсус-прогноз по прибыли Best Buy #BBY составил $1.71 на акцию (EPS), прогноз по выручке - $11 млрд. Также в центре внимания инвесторов будут тренды предпраздничных продаж компании и ее планы распределения капитала с учетом значительного объема денежных средств на балансе.
🟢 Российский гигант электронной коммерции Ozon #OZON проведет IPO на следующей неделе – компания рассчитывает привлечь $1 млрд, что подразумевает оценку в $5 млрд.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Рыночная капитализации китайского производителя электрокаров Kandi Technologies #KNDI превысила $900 млн и вызывает опасения у аналитиков. Акции компании растут на фоне выхода новой модели K27 в следующем месяце на американском рынке, при этом #KNDI все еще работает над планами по созданию дистрибьюторской сети в США.
⚡️ Simon Property Group #SPG получила положительную оценку Barron’s – компания использует свое сильное финансовое положение для поглощения других операторов торговых центров, а так же арендаторов с существенным дисконтом.
⚡️ Компании, которые заранее провели маркетинговые распродажи, что, по мнению Barron’s, поддержит продажи в праздничный период:
• Amazon #AMZN
• Wayfair #W
• Target #TGT
• Etsy #ETSY
• Walmart #WMT
👉🏻 Инвесторы также будут следить за ходом предпраздничного сезона других лидеров e-commerce, таких как Overstock.com #OSTK, Fiverr International #FVRR, Farfetch #FTCH и MercadoLibre #MELI.
👉🏻 Праздничный сезон может стать рекордным для логистических компания, таких как UPS #UPS и FedEx #FDX с учетом динамики стоимости их услуг и спроса.
⚡️ Пять ETF, которые выиграют от ротации в пользу акций стоимости:
✅ American Century STOXX U.S. Quality Value #VALQ
✅ Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF #XSVM
✅ Invesco S&P SmallCap 600 Pure Value ETF #RZV
✅ SPDR Small Cap 600 Value #SLYV
✅ Vanguard Small-Cap 600 Value #VIOV
⚡️ Привлекательные идеи в неамерикнаских акциях:
✅ Moncler #MONRF
✅ Alibaba #BABA
✅ Just Eat Takeaway #JSTLF
✅ Ryanair #RYAAY
✅ Taiwan Semiconductor #TSM
✅ Yamaha #YAMCF
💎 На прошлой неделе мы наблюдали коррекцию американского рынка акций. С учетом развития ситуации с коронавирусом снижение рынка нельзя назвать существенным. Фондовый рынок демонстрирует силу, поэтому мы планируем продолжать формирование позиций в качественных компаниях на просадках.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #макро #GenZ #BAC
💡 Bank of America провел опрос 14 тыс. представителей поколения Z, которые выходят на рынок труда и будут генерировать спрос в $33 трлн к 2030 г. Сектора, которые станут бенефициарами этого сдвига поколений, включают электронную коммерцию, эл. платежи, ESG (социально ответственное инвестирование), СМИ и видеоигры, в то время как автомобилестроение, связанные с путешествиями сектора, а также производители алкоголя и мяса будут испытывать трудности.
⚡️ Результаты опроса:
• 30% опрошенных позволили бы роботу принимать финансовые решения.
• 40% предпочитают общение в Интернете личным встречам.
• Лишь 25% опрошенных смотрят телевизор.
• 80% опрошенных учитывают факторы ESG при принятии инвестиционных решений.
⚡️ Бенефициары среди компаний e-commerce:
✅ Fiverr #FVRR
✅ Prologis #PLD
Также банк отмечает быстрое падение привлекательности торговых центров для людей младше 30 лет.
👉🏻 Ориентация на экологичность у поколения Z снизят популярность авиаперелетов. При этом более, чем у половины американских подростков нет водительских прав, и потому стоит ожидать возрождения каршеринга по окончании пандемии.
⚡️ Бенефициары среди производителей потребительских товаров:
✅ Farfetch #FTCH
✅ The RealReal #REAL
Статусное потребление, особенно с учетом роли социальных сетей, по-прежнему имеет значение для поколения Z.
✅ Chewy #CHWY – банк называет поколение Z самым одиноким поколением, а рост числа владельцев домашних животных из-за изоляции означает повышенный долгосрочный спрос на товары для них.
⚡️ Бенефициары среди коммуникационных сервисов:
✅ NetEase #NTES
✅ Activision Blizzard #ATVI
Поколение Z больше смотрит киберспорт, чем традиционные виды спорта.
✅ Roku #ROKU
✅ Disney #DIS
Компании выиграют от ускорения перехода на стриминговый контент.
✅ Uber #UBER – бенефициар локдаунов и инноваций в доставке.
⚡️ Бенефициары среди платежных систем:
✅ PayPal #PYPL
✅ Global Payments #GPN
Новые поколения наиболее открыты для новых способов оплаты, например, с помощью телефона или криптовалют.
⚡️ Бенефициары среди полупроводников:
✅ AMD #AMD
✅ Nvidia #NVDA
Компании выигрывают от трендов пандемии и закона Мура, согласно которому количество транзисторов, размещаемых на кристалле интегральной схемы, удваивается каждые 24 месяца.
👉🏻 В свою очередь, на производителей материалов окажут влияние следующие тренды:
• повышение экологичности пластика;
• новые материалы для упаковки для сокращения пищевых отходов;
• ESG-инвестирование.
💎 Стоит отметить рост популярности социально ответственного инвестирования в мире (ESG), компании стараются соответствовать необходимым нормам, потому что появляется все больше фондов, для которых этот фактор является принципиальным при принятии инвестиционных решений. Судя по всему этот тренд будет только усиливаться.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America провел опрос 14 тыс. представителей поколения Z, которые выходят на рынок труда и будут генерировать спрос в $33 трлн к 2030 г. Сектора, которые станут бенефициарами этого сдвига поколений, включают электронную коммерцию, эл. платежи, ESG (социально ответственное инвестирование), СМИ и видеоигры, в то время как автомобилестроение, связанные с путешествиями сектора, а также производители алкоголя и мяса будут испытывать трудности.
⚡️ Результаты опроса:
• 30% опрошенных позволили бы роботу принимать финансовые решения.
• 40% предпочитают общение в Интернете личным встречам.
• Лишь 25% опрошенных смотрят телевизор.
• 80% опрошенных учитывают факторы ESG при принятии инвестиционных решений.
⚡️ Бенефициары среди компаний e-commerce:
✅ Fiverr #FVRR
✅ Prologis #PLD
Также банк отмечает быстрое падение привлекательности торговых центров для людей младше 30 лет.
👉🏻 Ориентация на экологичность у поколения Z снизят популярность авиаперелетов. При этом более, чем у половины американских подростков нет водительских прав, и потому стоит ожидать возрождения каршеринга по окончании пандемии.
⚡️ Бенефициары среди производителей потребительских товаров:
✅ Farfetch #FTCH
✅ The RealReal #REAL
Статусное потребление, особенно с учетом роли социальных сетей, по-прежнему имеет значение для поколения Z.
✅ Chewy #CHWY – банк называет поколение Z самым одиноким поколением, а рост числа владельцев домашних животных из-за изоляции означает повышенный долгосрочный спрос на товары для них.
⚡️ Бенефициары среди коммуникационных сервисов:
✅ NetEase #NTES
✅ Activision Blizzard #ATVI
Поколение Z больше смотрит киберспорт, чем традиционные виды спорта.
✅ Roku #ROKU
✅ Disney #DIS
Компании выиграют от ускорения перехода на стриминговый контент.
✅ Uber #UBER – бенефициар локдаунов и инноваций в доставке.
⚡️ Бенефициары среди платежных систем:
✅ PayPal #PYPL
✅ Global Payments #GPN
Новые поколения наиболее открыты для новых способов оплаты, например, с помощью телефона или криптовалют.
⚡️ Бенефициары среди полупроводников:
✅ AMD #AMD
✅ Nvidia #NVDA
Компании выигрывают от трендов пандемии и закона Мура, согласно которому количество транзисторов, размещаемых на кристалле интегральной схемы, удваивается каждые 24 месяца.
👉🏻 В свою очередь, на производителей материалов окажут влияние следующие тренды:
• повышение экологичности пластика;
• новые материалы для упаковки для сокращения пищевых отходов;
• ESG-инвестирование.
💎 Стоит отметить рост популярности социально ответственного инвестирования в мире (ESG), компании стараются соответствовать необходимым нормам, потому что появляется все больше фондов, для которых этот фактор является принципиальным при принятии инвестиционных решений. Судя по всему этот тренд будет только усиливаться.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Компании, бенефициары изменения демографических тенденций. Часть 1
💡 В ближайшие десятилетия произойдет глобальная трансформация состава населения, считает Bank of America. В связи с этим аналитики выделили основные демографические тенденции и отобрали компании, которые станут бенефициарами новых изменений.
Пик рождаемости
• Bank of America отмечает, что темпы прироста рождаемости достигли максимума, из-за чего может понадобиться дополнительное стимулирование роста населения.
✅ Progyny #PGNY
Является единственным публично торгуемым поставщиком услуг по лечению бесплодия в США.
✅ Owlet #OWLT
Решения компании могут помочь сэкономить на расходах на здравоохранение, а также упростить процесс воспитания детей
Демографическое старение
• Ожидается, что в 2019-2050 годах число населения в возрасте 65 лет и старше удвоится, а число людей моложе 25 лет достигнет пика.
✅ JPMorgan Chase #JPM
Банк станет бенефициаром расширения состоятельной клиентской базы и сдвига в сторону цифровых продуктов.
✅ UBS #UBS
Обладает высокой экспозицией на азиатский рынок управления капиталом. Население региона станет более активными в диверсификации своего состояния по мере выхода на пенсию.
✅ AMN Healthcare #AMN
Предоставляет услуги поиску сотрудников для сферы здравоохранения и может стать бенефициаром продолжающегося дефицита рабочей силы в секторе.
✅ Welltower #WELL
Фонд недвижимости инвестирует в дома для престарелых и будет расширяться по мере старения населения.
Новая Азия
• К 2025 году Индия обгонит Китай как самую густонаселенную страну мира. На ее долю придется 24% прироста рабочей силы во всем мире в следующем десятилетии. Ожидается, что Филиппины, Вьетнам и Индонезия также сохранят относительно молодое население.
✅ Grab #GRAB
Ожидается, что проникновение онлайн доставки в регионе увеличится с 3% до 10%. Grab станет прямым бенефициаром тенденции, учитывая лидерство на рынке.
✅ Sea #SE
Занимает уникальное положение на рынке благодаря развитию онлайн-игр, электронной коммерции и цифровых финансовых услуг.
Урбанизация
• К 2030 году, по прогнозам ООН, количество мегаполисов с населением выше 10 млн увеличится с 31 до 43. При этом 66% мирового населения к 2050 году будет жить в городах, а в развитых странах этот показатель возрастет с 70% до 87%.
✅ UDR #UDR
Аналитики выделили фонд недвижимости из-за платформы NextGen, которая улучшает взаимодействие с потребителем.
✅ Home Depot #HD
Переезд населения в новые дома и квартиры будет стимулировать спрос на товары в сфере ремонта.
✅ D.R. Horton #DHI
Доступные цены на жилье D.R. Horton позволяет занять выгодную позицию, учитывая волну миллениалов, которые достигнут возраста покупки недвижимости в ближайшие пять лет.
Изменение в сфере занятости
• По данным Всемирного банка, численность трудоспособного населения достигла пика и начинает снижаться на фоне старения населения, падения рождаемости, а также проблем с квалификацией.
✅ ASGN #ASGN
Низкий уровень безработицы в США, растущее число вакансий и повышенный уровень добровольного ухода среди квалифицированных работников создают положительный фон для кадрового бизнеса ASGN.
✅ Fiverr #FVRR
Учитывая, что за последние 12 месяцев 59 млн американцев работали фрилансерами, перспективы Fiverr остаются привлекательными.
✅ Upwork #UPWK
Аналитики ожидают, что гиг-экономика продолжит расти в течение следующих 10-20 лет по мере того, как новое поколение выходит на рынок труда.
#акции #США #аналитика #BofA #демография
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 В ближайшие десятилетия произойдет глобальная трансформация состава населения, считает Bank of America. В связи с этим аналитики выделили основные демографические тенденции и отобрали компании, которые станут бенефициарами новых изменений.
Пик рождаемости
• Bank of America отмечает, что темпы прироста рождаемости достигли максимума, из-за чего может понадобиться дополнительное стимулирование роста населения.
✅ Progyny #PGNY
Является единственным публично торгуемым поставщиком услуг по лечению бесплодия в США.
✅ Owlet #OWLT
Решения компании могут помочь сэкономить на расходах на здравоохранение, а также упростить процесс воспитания детей
Демографическое старение
• Ожидается, что в 2019-2050 годах число населения в возрасте 65 лет и старше удвоится, а число людей моложе 25 лет достигнет пика.
✅ JPMorgan Chase #JPM
Банк станет бенефициаром расширения состоятельной клиентской базы и сдвига в сторону цифровых продуктов.
✅ UBS #UBS
Обладает высокой экспозицией на азиатский рынок управления капиталом. Население региона станет более активными в диверсификации своего состояния по мере выхода на пенсию.
✅ AMN Healthcare #AMN
Предоставляет услуги поиску сотрудников для сферы здравоохранения и может стать бенефициаром продолжающегося дефицита рабочей силы в секторе.
✅ Welltower #WELL
Фонд недвижимости инвестирует в дома для престарелых и будет расширяться по мере старения населения.
Новая Азия
• К 2025 году Индия обгонит Китай как самую густонаселенную страну мира. На ее долю придется 24% прироста рабочей силы во всем мире в следующем десятилетии. Ожидается, что Филиппины, Вьетнам и Индонезия также сохранят относительно молодое население.
✅ Grab #GRAB
Ожидается, что проникновение онлайн доставки в регионе увеличится с 3% до 10%. Grab станет прямым бенефициаром тенденции, учитывая лидерство на рынке.
✅ Sea #SE
Занимает уникальное положение на рынке благодаря развитию онлайн-игр, электронной коммерции и цифровых финансовых услуг.
Урбанизация
• К 2030 году, по прогнозам ООН, количество мегаполисов с населением выше 10 млн увеличится с 31 до 43. При этом 66% мирового населения к 2050 году будет жить в городах, а в развитых странах этот показатель возрастет с 70% до 87%.
✅ UDR #UDR
Аналитики выделили фонд недвижимости из-за платформы NextGen, которая улучшает взаимодействие с потребителем.
✅ Home Depot #HD
Переезд населения в новые дома и квартиры будет стимулировать спрос на товары в сфере ремонта.
✅ D.R. Horton #DHI
Доступные цены на жилье D.R. Horton позволяет занять выгодную позицию, учитывая волну миллениалов, которые достигнут возраста покупки недвижимости в ближайшие пять лет.
Изменение в сфере занятости
• По данным Всемирного банка, численность трудоспособного населения достигла пика и начинает снижаться на фоне старения населения, падения рождаемости, а также проблем с квалификацией.
✅ ASGN #ASGN
Низкий уровень безработицы в США, растущее число вакансий и повышенный уровень добровольного ухода среди квалифицированных работников создают положительный фон для кадрового бизнеса ASGN.
✅ Fiverr #FVRR
Учитывая, что за последние 12 месяцев 59 млн американцев работали фрилансерами, перспективы Fiverr остаются привлекательными.
✅ Upwork #UPWK
Аналитики ожидают, что гиг-экономика продолжит расти в течение следующих 10-20 лет по мере того, как новое поколение выходит на рынок труда.
#акции #США #аналитика #BofA #демография
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Итоги сезона отчетностей за второй квартал
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
Важные события недели - 04.09.2023
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta