#аналитика #акции #США #BoFA #потребительский_сектор
💡 Ряд акций потребительских компаний попал в список лучших идей для инвестирования по мнению Bank of America среди компаний с малой и средней капитализацией в 2021 году.
⚡️ Факторы роста:
Стоит отметить, что основным фактором роста является достаточно высокий темп вакцинирования населения. Успехи в борьбе с пандемией могут помочь вернуть спрос на потребительские товары и услуги к докризисному уровню, что позволит компаниям улучшить свои финансовые показатели.
Основные идеи в секторе:
✅ Aramark #ARMK
🎯 Целевая цена от BofA - $44, потенциал роста +19%
• На сегодняшний день, по мнению Bank of America, существует отличная точка для входа в позицию по данной акции. Во второй половине 2021 года ожидается ускорение темпов роста финансовых показателей компании (благодаря росту посещаемости спортивных мероприятий, очному обучению этой осенью и возвращению в офис).
✅ Harley-Davidson #HOG
🎯 Целевая цена от BofA - $55, потенциал роста +20%
• Компания успешно запустила новый продукт “Adventure touring” - мотоциклы для езды по бездорожью. Согласно данным из отчетов дилеров, продажи находятся на высоком уровне, что позволяет компании и дальше поддерживать рост доли на рынке США и Европы.
✅ L Brands #LB
🎯 Целевая цена от BofA - $90, потенциал роста +27%
• Августовское выделение Victoria’s Secret в отдельную публично торгуемую компанию должно привести к расширению ассортимента Bath & Body Works. В первом квартале компания показала рост выручки на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. По прогнозам Bank of America, текущая тенденция сохранится.
✅ Alaska Airlines #ALK
🎯 Целевая цена от BofA - $90, потенциал роста +46%
• Компания имеет одну из лучших структур баланса и скромный чистый долг по сравнению с допандемическим уровнем благодаря агрессивной политике сокращения расходов и капитальных вложений. По мнению Bank of America, это позволит авиакомпании более эффективно конкурировать в период восстановления и выйти из кризиса в более сильной позиции.
💎 На наш взгляд, текущие успехи в борьбе с пандемией уже в ближайшее время могут способствовать увеличению спроса на потребительские товары и услуги, что делает компании из данного сектора привлекательными для покупки в текущий момент. Однако, не стоит недооценивать потенциальные риски, связанные с индийским штаммов ковида.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Ряд акций потребительских компаний попал в список лучших идей для инвестирования по мнению Bank of America среди компаний с малой и средней капитализацией в 2021 году.
⚡️ Факторы роста:
Стоит отметить, что основным фактором роста является достаточно высокий темп вакцинирования населения. Успехи в борьбе с пандемией могут помочь вернуть спрос на потребительские товары и услуги к докризисному уровню, что позволит компаниям улучшить свои финансовые показатели.
Основные идеи в секторе:
✅ Aramark #ARMK
🎯 Целевая цена от BofA - $44, потенциал роста +19%
• На сегодняшний день, по мнению Bank of America, существует отличная точка для входа в позицию по данной акции. Во второй половине 2021 года ожидается ускорение темпов роста финансовых показателей компании (благодаря росту посещаемости спортивных мероприятий, очному обучению этой осенью и возвращению в офис).
✅ Harley-Davidson #HOG
🎯 Целевая цена от BofA - $55, потенциал роста +20%
• Компания успешно запустила новый продукт “Adventure touring” - мотоциклы для езды по бездорожью. Согласно данным из отчетов дилеров, продажи находятся на высоком уровне, что позволяет компании и дальше поддерживать рост доли на рынке США и Европы.
✅ L Brands #LB
🎯 Целевая цена от BofA - $90, потенциал роста +27%
• Августовское выделение Victoria’s Secret в отдельную публично торгуемую компанию должно привести к расширению ассортимента Bath & Body Works. В первом квартале компания показала рост выручки на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. По прогнозам Bank of America, текущая тенденция сохранится.
✅ Alaska Airlines #ALK
🎯 Целевая цена от BofA - $90, потенциал роста +46%
• Компания имеет одну из лучших структур баланса и скромный чистый долг по сравнению с допандемическим уровнем благодаря агрессивной политике сокращения расходов и капитальных вложений. По мнению Bank of America, это позволит авиакомпании более эффективно конкурировать в период восстановления и выйти из кризиса в более сильной позиции.
💎 На наш взгляд, текущие успехи в борьбе с пандемией уже в ближайшее время могут способствовать увеличению спроса на потребительские товары и услуги, что делает компании из данного сектора привлекательными для покупки в текущий момент. Однако, не стоит недооценивать потенциальные риски, связанные с индийским штаммов ковида.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Запуск новых продуктов, как драйвер для роста Nio
💡 По мнению UBS, акции Nio имеют значительный потенциал роста после падения более чем на 40% за последний год. Аналитики повысили рейтинг до "покупать", посчитав, что ожидаемый в этом году запуск новых продуктов вместе с повышением узнаваемости бренда, создают благоприятные перспективы для автопроизводителя.
✅ Nio #NIO - китайский производитель электромобилей.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +42%
⚡️ Катализаторы роста:
• Значительное снижение стоимости акций. За последние 12 месяцев акции компании существенно просели, что создает, в настоящее время, благоприятную точку для входа в позицию.
• Выпуск новых моделей. Аналитики ожидают, что три новые модели, которые будут выпущены к 2022 году на базе платформы второго поколения NT2.0, могут ускорить продажи. Речь идет о седане ET7, первые поставки которого состоялись в прошлом месяце, среднеразмерном седане ET5, запуск которого ожидается в сентябре, и внедорожнике ES7.
⛔️ Риски:
• Ставки ФРС и делистинг. Несмотря на повышение рейтинга аналитики UBS снизили целевую цену, ссылаясь на повышение процентных ставок ФРС и риск потенциального делистинга китайских акций.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $36.2 млрд
• P/S = 3.97х
• P/S сектора = 0.92x
• fwd темпы роста выручки = 87.77%
💎 Наше мнение: Считаем акции китайских автопроизводителей более привлекательными относительно западных аналогов, поскольку их оценка значительно ниже, а перспективы ничуть не хуже. К тому же сейчас котировки Nio скорректировались до привлекательных для формирования позиции уровней. Компания включена в наш watchlist «Китай».
#инвестиционная_идея #акции #США #потребительский_сектор #Китай #NIO
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению UBS, акции Nio имеют значительный потенциал роста после падения более чем на 40% за последний год. Аналитики повысили рейтинг до "покупать", посчитав, что ожидаемый в этом году запуск новых продуктов вместе с повышением узнаваемости бренда, создают благоприятные перспективы для автопроизводителя.
✅ Nio #NIO - китайский производитель электромобилей.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +42%
⚡️ Катализаторы роста:
• Значительное снижение стоимости акций. За последние 12 месяцев акции компании существенно просели, что создает, в настоящее время, благоприятную точку для входа в позицию.
• Выпуск новых моделей. Аналитики ожидают, что три новые модели, которые будут выпущены к 2022 году на базе платформы второго поколения NT2.0, могут ускорить продажи. Речь идет о седане ET7, первые поставки которого состоялись в прошлом месяце, среднеразмерном седане ET5, запуск которого ожидается в сентябре, и внедорожнике ES7.
⛔️ Риски:
• Ставки ФРС и делистинг. Несмотря на повышение рейтинга аналитики UBS снизили целевую цену, ссылаясь на повышение процентных ставок ФРС и риск потенциального делистинга китайских акций.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $36.2 млрд
• P/S = 3.97х
• P/S сектора = 0.92x
• fwd темпы роста выручки = 87.77%
💎 Наше мнение: Считаем акции китайских автопроизводителей более привлекательными относительно западных аналогов, поскольку их оценка значительно ниже, а перспективы ничуть не хуже. К тому же сейчас котировки Nio скорректировались до привлекательных для формирования позиции уровней. Компания включена в наш watchlist «Китай».
#инвестиционная_идея #акции #США #потребительский_сектор #Китай #NIO
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новая структура расходов потребителей
По данным опроса, проведенного среди 5 тыс. потребителей в Великобритании, Франции, Германии, Испании и США относительно их планов по распределению расходов в условиях кризиса, эксперты делятся результатами и предлагают обратить внимание на отдельные акции в разных секторах.
Большинство респондентов недооценивают уровень инфляции, но все же рассчитывают сократить расходы на товары вторичной необходимости в этом году на 6% и более. Почти 60% планируют сократить их (по оценкам аналитиков, в Великобритании, необязательные расходы должны сократиться на 8% в пользу подорожавших товаров первой необходимости).
Треть потребителей намерены тратить сбережения периода пандемии на товары вторичной необходимости, но их готовность брать взаймы относительно низкая: только 25% готовы взять в долг для поддержания уровня жизни.
• Cистема расходов "Сидим дома" I.
Досуг в приоритете, а ювелирные изделия/премиальные аксессуары, спорт и красота исключаются из трат. Досуг, питание и напитки вне дома рассматриваются как три приоритетные категории расходов у 67% потребителей. Далее следуют отпуск и путешествия - 57%. Категории с наименьшим приоритетом: ювелирные изделия/премиальные аксессуары, одежда и обувь для активного отдыха, косметика. Возможно, это объясняется тем, что во время пандемии на данные категории приходилась большая доля расходов.
• Система расходов "Сидим дома" II. Планируется, что расходы на обустройство дома будут ниже, чем до пандемии. Несмотря на то, что 70% респондентов из Великобритании и Франции заявили, что обустройство дома теперь имеет для них большее значение, баланс ожидаемых расходов на благоустройство жилья
(по сравнению с допандемийным периодом) был отрицательным: Великобритания: -16%, Франция: -5%.
• Доставка еды и приготовление пищи на дому/онлайн-доставка продуктов. Только
20% респондентов планируют заменить доставку еды на более частые покупки продуктов питания в супермаркетах. Почти половина потребителей планирует готовить дома - большее число по сравнению с периодом до пандемии.
• ESG. 60% потребителей будут продолжать думать о концепции sustainability, даже несмотря на растущую стоимость жизни.
Sustainability (устойчивое развитие) – концепция о том, что товары и услуги должны производиться способами, не использующими ресурсы, которые невозможно восполнить, и которые не наносят ущерба окружающей среде
Испанские и немецкие потребители проявляют наибольший интерес к устойчивому развитию.
По результатам опроса аналитики выделяют следующие акции как потенциальных бенефициаров:
✅ Tesco #TSCO - розничная сеть в Великобритании
✅ L'Oréal #OR - французский производитель парфюмерии и косметики
✅ Ryanair #RYAAY - ирландская авиакомпания
✅ Wizz Air #WIZZ - венгерская бюджетная авиакомпания
✅ IHG #IHG - британский оператор гостиничных сетей
✅ Whitbread #WTB - британская гостинично-ресторанная компания
#акции #аналитика #потребительский_сектор #Европа #макро
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
По данным опроса, проведенного среди 5 тыс. потребителей в Великобритании, Франции, Германии, Испании и США относительно их планов по распределению расходов в условиях кризиса, эксперты делятся результатами и предлагают обратить внимание на отдельные акции в разных секторах.
Большинство респондентов недооценивают уровень инфляции, но все же рассчитывают сократить расходы на товары вторичной необходимости в этом году на 6% и более. Почти 60% планируют сократить их (по оценкам аналитиков, в Великобритании, необязательные расходы должны сократиться на 8% в пользу подорожавших товаров первой необходимости).
Треть потребителей намерены тратить сбережения периода пандемии на товары вторичной необходимости, но их готовность брать взаймы относительно низкая: только 25% готовы взять в долг для поддержания уровня жизни.
• Cистема расходов "Сидим дома" I.
Досуг в приоритете, а ювелирные изделия/премиальные аксессуары, спорт и красота исключаются из трат. Досуг, питание и напитки вне дома рассматриваются как три приоритетные категории расходов у 67% потребителей. Далее следуют отпуск и путешествия - 57%. Категории с наименьшим приоритетом: ювелирные изделия/премиальные аксессуары, одежда и обувь для активного отдыха, косметика. Возможно, это объясняется тем, что во время пандемии на данные категории приходилась большая доля расходов.
• Система расходов "Сидим дома" II. Планируется, что расходы на обустройство дома будут ниже, чем до пандемии. Несмотря на то, что 70% респондентов из Великобритании и Франции заявили, что обустройство дома теперь имеет для них большее значение, баланс ожидаемых расходов на благоустройство жилья
(по сравнению с допандемийным периодом) был отрицательным: Великобритания: -16%, Франция: -5%.
• Доставка еды и приготовление пищи на дому/онлайн-доставка продуктов. Только
20% респондентов планируют заменить доставку еды на более частые покупки продуктов питания в супермаркетах. Почти половина потребителей планирует готовить дома - большее число по сравнению с периодом до пандемии.
• ESG. 60% потребителей будут продолжать думать о концепции sustainability, даже несмотря на растущую стоимость жизни.
Sustainability (устойчивое развитие) – концепция о том, что товары и услуги должны производиться способами, не использующими ресурсы, которые невозможно восполнить, и которые не наносят ущерба окружающей среде
Испанские и немецкие потребители проявляют наибольший интерес к устойчивому развитию.
По результатам опроса аналитики выделяют следующие акции как потенциальных бенефициаров:
✅ Tesco #TSCO - розничная сеть в Великобритании
✅ L'Oréal #OR - французский производитель парфюмерии и косметики
✅ Ryanair #RYAAY - ирландская авиакомпания
✅ Wizz Air #WIZZ - венгерская бюджетная авиакомпания
✅ IHG #IHG - британский оператор гостиничных сетей
✅ Whitbread #WTB - британская гостинично-ресторанная компания
#акции #аналитика #потребительский_сектор #Европа #макро
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Обзор потребительского сектора
💡 На фоне высокой инфляции, ужесточения кредитных условий и усиления рисков рецессии все больше беспокойства вызывает состояние потребителей, которые являются одной из главных движущих сил в экономике. При этом, сила потребителя является одним из главных показателей, который берет в расчет ФРС во время принятия решений по ужесточению политики.
Состояние американского потребителя по оценкам Уолл-стрит
• Bank of America считает, что безработица является самым важным показателем для определения состояния потребителей. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тыс., а безработица упала до исторически низкого уровня в 3.5%. Потребители, вероятно, смогут выполнять свои ежемесячные платежи по картам и кредитам до тех пор, пока они остаются трудоустроенными, отмечают аналитики.
• Еще одним важным показателем являются потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. В июне ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1% м/м, что является самым крупным приростом за месяц с 1981 года.
• В Wells Fargo, в свою очередь, заявили, что потребители начинают расходовать свои сбережения, поскольку доходы не поспевают за инфляцией, которая достигла максимума с начала 1980-х годов. «Мы обеспокоены тем, что удивительная выносливость потребителей скоро иссякнет», - заявил старший экономист Well Fargo Тим Куинлан.
• Аналитики Barclays отметили замедление темпов роста расходов на товары и услуги в июне со стороны потребителей как с высоким уровнем дохода, так и с низким. При этом, потребительские настроения находятся на десятилетнем минимуме, если судить по индексу Мичиганского университета, который считается надежным барометром.
• Goldman Sachs также видит «ряд растущих рисков», поскольку снижение потребительского доверия, уменьшение благосостояния и инфляция влияют на готовность потребителей продолжать тратить.
• Отчетности компаний за второй квартал еще больше подогрели дискуссию о силе потребителей. Хотя отчеты карточных операторов таких, как American Express #AXP, сигнализировали о сохранении сильных потребительских балансов, некоторые компании, например Walmart #WMT и Bath & Body Works #BBWI, описали мрачные перспективы замедления роста потребительских расходов.
Как позиционировать свой портфель в таких условиях?
Barclays представил акции, которые, по его мнению, будут расти даже в условиях падения расходов потребителей:
✅ Archer Daniels Midland #ADM
✅ McDonald's #MCD
✅ Coca-Cola #KO
✅ PepsiCo #PEP
✅ Nutrien #NTR
✅ Expedia #EXPE
Morgan Stanley отмечает, что уже наблюдаются первые признаки снижения потребительских расходов в таких категориях, как табачные изделия, продукты питания и фастфуд. Банк ожидает, что это быстро распространится и на другие категории, если инфляционное давление не будет ослабевать. Потенциальными бенефициарами сдвига банк называет:
✅ TJX #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Molson Coors Beverage #TAP
✅ Yum! Brand #TUM
✅ Domino's Pizza #DPZ
Goldman Sachs видит несколько возможностей в качественных компаниях сектора товаров вторичной необходимости. Банк ожидает, что темпы роста потребительских расходов улучшатся, что окажет поддержку финансовым результатам. Свои топ-пиками Goldman Sachs называет:
✅ Target #TGT
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
#акции #США #аналитика #потребительский_сектор
telegram · сайт · курс
💡 На фоне высокой инфляции, ужесточения кредитных условий и усиления рисков рецессии все больше беспокойства вызывает состояние потребителей, которые являются одной из главных движущих сил в экономике. При этом, сила потребителя является одним из главных показателей, который берет в расчет ФРС во время принятия решений по ужесточению политики.
Состояние американского потребителя по оценкам Уолл-стрит
• Bank of America считает, что безработица является самым важным показателем для определения состояния потребителей. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тыс., а безработица упала до исторически низкого уровня в 3.5%. Потребители, вероятно, смогут выполнять свои ежемесячные платежи по картам и кредитам до тех пор, пока они остаются трудоустроенными, отмечают аналитики.
• Еще одним важным показателем являются потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. В июне ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1% м/м, что является самым крупным приростом за месяц с 1981 года.
• В Wells Fargo, в свою очередь, заявили, что потребители начинают расходовать свои сбережения, поскольку доходы не поспевают за инфляцией, которая достигла максимума с начала 1980-х годов. «Мы обеспокоены тем, что удивительная выносливость потребителей скоро иссякнет», - заявил старший экономист Well Fargo Тим Куинлан.
• Аналитики Barclays отметили замедление темпов роста расходов на товары и услуги в июне со стороны потребителей как с высоким уровнем дохода, так и с низким. При этом, потребительские настроения находятся на десятилетнем минимуме, если судить по индексу Мичиганского университета, который считается надежным барометром.
• Goldman Sachs также видит «ряд растущих рисков», поскольку снижение потребительского доверия, уменьшение благосостояния и инфляция влияют на готовность потребителей продолжать тратить.
• Отчетности компаний за второй квартал еще больше подогрели дискуссию о силе потребителей. Хотя отчеты карточных операторов таких, как American Express #AXP, сигнализировали о сохранении сильных потребительских балансов, некоторые компании, например Walmart #WMT и Bath & Body Works #BBWI, описали мрачные перспективы замедления роста потребительских расходов.
Как позиционировать свой портфель в таких условиях?
Barclays представил акции, которые, по его мнению, будут расти даже в условиях падения расходов потребителей:
✅ Archer Daniels Midland #ADM
✅ McDonald's #MCD
✅ Coca-Cola #KO
✅ PepsiCo #PEP
✅ Nutrien #NTR
✅ Expedia #EXPE
Morgan Stanley отмечает, что уже наблюдаются первые признаки снижения потребительских расходов в таких категориях, как табачные изделия, продукты питания и фастфуд. Банк ожидает, что это быстро распространится и на другие категории, если инфляционное давление не будет ослабевать. Потенциальными бенефициарами сдвига банк называет:
✅ TJX #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Molson Coors Beverage #TAP
✅ Yum! Brand #TUM
✅ Domino's Pizza #DPZ
Goldman Sachs видит несколько возможностей в качественных компаниях сектора товаров вторичной необходимости. Банк ожидает, что темпы роста потребительских расходов улучшатся, что окажет поддержку финансовым результатам. Свои топ-пиками Goldman Sachs называет:
✅ Target #TGT
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
#акции #США #аналитика #потребительский_сектор
telegram · сайт · курс