#аналитика #акции #США #ритейл  #JPM

💡 JP Morgan ожидает, что в текущем году выручка от продажи одежды в США вырастет на 21% г/г и будет на 6% выше уровня 2019 года. Недавний опрос Jefferies показал, что более 60% женщин планируют вскоре обновить свой гардероб.

⚡️ Тезисы в пользу роста:
• Одежда была дефляционным товаром на протяжении десятилетий, но в мае цены выросли на 5.6% г/г, превысив общий уровень инфляции. Covid-19 привел к закрытию тысяч магазинов одежды, оставив выжившим возможность влиять на цены. 

• Сектор сталкивается с различными проблемами: из-за перебоев в цепочке поставок выросли транспортные расходы, у производителей текстиля не хватает рабочих. При ограниченном предложении еще и растет спрос.

• По мнению аналитиков J.P. Morgan, даже после возвращения сотрудников в офисы и к прежней жизни, запасы могут оставаться скудными до критического для ритейлеров рождественского сезона.

Основные идеи в секторе от аналитиков J.P. Morgan:
✅ Target #TGT
✅ Nike #NKE
✅ V.F. Corporation #VFC 
✅ Levi Strauss #LEVI
✅ American Eagle Outfitters #AEO
✅ Boot Barn Holdings #BOOT 
✅ Gap #GPS

Основные идеи в секторе от аналитиков Wells Fargo:
✅ Lululemon Athletica #LULU
✅ Ralph Lauren #RL
✅ ThredUp #TDUP
✅ Tapestry #TPR
✅ Capri Holdings #CPRI 
✅ Stitch Fix #SFIX 

💎 Постепенный возврат к прежней жизни и восстановление цепочек поставок станут толчком к росту котировок акций сектора ритейла в среднесрочной перспективе. 

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #ритейл #Abeta

💡 Следом за Днем независимости в США наступает сезон покупок в преддверии начала учебного года, что благоприятно для многих розничных продавцов. 

⚡️ Основные тезисы:
• Хотя начало учебного года в 2020 году было нетипичным, поскольку большинство школ сохраняли удаленный формат обучения, многие магазины по-прежнему получали выгоду. 

• Piper Sandler оптимистично оценивает возвращение в школу в этом году: не только возобновление очного обучения для студентов, но и расширенный налоговый кредит на детей и размеры сбережений будут способствовать росту трат потребителей. Более того, розничные продавцы минимизировали запасы, что означает меньшую необходимость в скидках при желании реализовать залежавшийся товар, и пользуются возможностью переставить рост цен на потребителей.

Компании, которые могут превзойти уровень продаж 2019 года, по мнению Piper Sandler:

• American Eagle Outfitters #AEO
• L Brands #LB
• Gap #GPS
• Abercrombie & Fitch #ANF
• Nike #NKE
• Under Armour #UAA
• lululemon Athletica #LULU
• Burlington Stores #BURL
• TJX #TJX
• Ross Stores #ROST

• Напротив, универмаги Kohl’s #KSS, Macy's #M и Nordstrom #JWN и более традиционные продавцы Capri Holdings #CPRI, Kontoor Brands #KTB и Tapestry #TPR - едва ли смогут достичь уровня продаж до пандемии.

Топ-идеи в секторе, по мнению Piper Sandler, с рекомендацией «покупать»:

✅ Under Armour #UAA
🎯 Целевая цена от Barclays - $34, потенциал роста +63%

✅ VF #VFC
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $106, потенциал роста +32%

✅ Kontoor Brands #KTB
🎯 Целевая цена от UBS - $97, потенциал роста +70%

✅ Capri #CPRI
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $68, потенциал роста +31%

✅ Crocs #CROX
🎯 Целевая цена от B. Riley Securities - $132, потенциал роста +11%

• Аналитики выбрали лидеров из разных категорий. Under Armour получит стимул от возвращения к организованным видам спорта, а мода на джинсовую одежду должна принести пользу Kontoor Brands #KTB. Возобновившийся интерес потребителей к активному отдыху и модные тенденции благоприятствуют кроссовкам Vans компании VF #VFC, а бренд Versace поддержит Capri #CPRI. Crocs #CROX отмечает динамику бренда и силу ценообразования, особенно в последние месяцы на фоне сокращения рекламных кампаний.

• Piper Sandler считает, что бренды с лучшей ценовой политикой и моделями, предназначенными непосредственно для потребителя, будут продолжать получать огромную выгоду, и выделяет компании Nike #NKE, VF #VFC, Estee Lauder #EL, lululemon #LULU и Crocs #CROX.

💎 Наряду с постепенным ослаблением ограничений и вакцинацией населения люди начинают возвращаться к привычному ритму жизни, повышается число личных встреч, что требует обновления гардероба. В том числе возобновляются очные занятия в учебных заведениях. Начало школьного сезона, вполне вероятно, станет отличным поводом для потребителей увеличить расходы на обновление гардероба. 

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Goldman Sachs назвал лучшие дивидендные акции

💡 Goldman Sachs отобрал акции с привлекательной дивидендной доходностью и самым быстрым ожидаемым ростом дивидендных выплат.

В этом году индекс S&P 500 вырос более чем на 20% благодаря возобновлению экономического роста и беспрецедентным мерам стимулирования экономики. Сворачивание сверхмягкой денежно-кредитной политики может оказать давление на рынок, препятствуя его дальнейшему росту.

На фоне этого инвесторы могут обратиться к компаниям, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. В отличие от акций роста, дивидендные акции, как правило, растут не так активно, но предоставляют инвесторам стабильный источник дохода.

Топ-пики Goldman Sachs:

✅ Ford Motor #F - американская автомобилестроительная компания, производитель автомобилей под маркой Ford.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 2.4%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 100%

✅ Tapestry #TPR - американская компания, известный производитель аксессуаров класса люкс.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 2.6%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 55%

✅ Devon Energy #DVN - американская энергетическая компания, является одним из ведущих производителей нефти и газа в Северной Америке.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 7.5%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 50%

✅ Molson Coors Beverage #TAP - североамериканская пивоваренная компания. По объемам производства пива компания занимает седьмое место в мире.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 3.1%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 45%

✅ Broadridge Financial #BR - американский поставщик услуг по аутсорсингу технологических решений для финансовых организаций. 

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 1.6%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 16%

✅ Pepsi #PEP - американская транснациональная корпорация в сфере пищевой промышленности, производитель безалкогольных напитков и других продуктов питания.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 2.9%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 13%

✅ Texas Instruments #TXN - американская компания, производитель полупроводниковых приборов, микросхем, электроники и изделий на их основе.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 2.5%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 12%

✅ Simon Property Group #SPG - американский инвестиционный фонд недвижимости, инвестирующий в торговые центры и другую коммерческую недвижимость.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 3.5%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 11%

✅ Pinnacle West Capital #PNW - электроэнергетическая компания, которая занимается производством, передачей и распределением электроэнергии, используя угольные, ядерные, газовые, нефтяные и солнечные генерирующие мощности.

Прогнозная дивидендная доходность на 2022 год: 5.3%
Среднегодовые темпы роста дивидендов в 2021-2023 годах: 7%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.

#акции #США #аналитика #GS

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Определяющие факторы для рынка в 2022 году

💡 Goldman Sachs выделил три темы, которые будут влиять на рынок акций в 2022 году.

• Проблемы с COVID-19. Существенный риск для рынка связан с продолжающейся пандемией. Экономисты GS недавно снизили прогноз по росту ВВП США с 4.2% до 3.5% из-за потенциального влияния омикрон-штамма на экономику.

• Рынок труда. Сохранение напряженности на рынке труда может привести к снижению рентабельности компаний в 2022 году. По мнению аналитиков, компании с высокими затратами на рабочую силу или подверженные инфляции заработной платы столкнутся с наибольшими трудностями при поддержании уровней рентабельности.

• Налоговая реформа. Принятие законопроекта президента Байдена Build Back Better стоимость $1.75 трлн будет иметь неоднозначные последствия для рынка акций. Около $1 трлн будет финансироваться за счет повышения налогов для богатых американцев. По оценкам Goldman, налоговая реформа приведет к снижению прибыли на акцию S&P 500 на 2-3%.

Рекомендации аналитиков:

В условиях давления на рентабельность, аналитики рекомендуют покупать акции компаний, которые могут переложить растущие издержки на потребителя. 

Согласно анализу, акции со стабильной рентабельностью превзошли компании со слабой и переменной маржой на 12% с начала четвертого квартала 2021 года.

Аналитики представили список акций с наиболее стабильной и высокой рентабельностью, которые, по их мнению, будут опережать широкий рынок в 2022 году.

✅ Aspen Technology #AZPN
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 90%
 
✅ Dolby Laboratories #DLB
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 88%

✅ Cadence Design Systems #CDNS
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 87%

✅ Adobe #ADBE
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 85%

✅ CoStar #CSGP
Средняя валовая рентабельность за 5 лет- 76%

✅ Tapestry #TPR
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 68%

✅ Phillip Morris #PM
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 65%

✅ Roper Technologies #ROP
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 63%

✅ Colgate-Palmolive #CL
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 60%

✅ PVH #PHV
Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 54%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.

#акции #США #аналитика #GS

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Акции с «разумной» оценкой от Barclays

💡 Хотя неопределенность на рынке все еще сохраняется, аналитики Barclays считают, что некоторые акции торгуются со слишком привлекательным дисконтом, чтобы не обратить на них внимание.

Аналитики выделили акции, которые подходят под критерии «роста по разумной цене». Стратегия, также известная как GARP ("growth at a reasonable price"), является распространенным подходом к инвестированию среди управляющих фондами. 

Стратегия фокусируется на поиске акций, которые имеют солидные темпы росты выручки в сочетании с адекватной оценкой по мультипликаторам.

Каждая акция из подборки обладает крупной капитализацией и рекомендацией “покупать” от аналитиков. Помимо этого, представленные бумаги торгуются с форвардным P/S ниже сектора и ниже среднего за пять лет значения самой компании.

Акции от Barclays:

✅ Southwest Airlines #LUV
🎯 Целевая цена от Barclays - $59, потенциал роста +30%

✅ Tapestry #TPR
🎯 Целевая цена от Citigroup - $48, потенциал роста +23%

✅ FedEx #FDX
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $312, потенциал роста +34%

✅ J.B. Hunt Transportation #JBHT
🎯 Целевая цена от Barclays - $235, потенциал роста +24%

✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Barclays - $200, потенциал роста +74%

✅ Ventas #VTR
🎯 Целевая цена от Mizuho - $61, потенциал роста +20%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Barclays



#акции #США #аналитика #Barclays

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

BofA выделил потенциальных кандидатов на M&A

💡 Аналитики BofA Securities отобрали акции среди компаний большой и малой капитализации, обладающие характеристиками, которые с наибольшей вероятностью могут привлечь потенциальных покупателей с целью слияния.

Критерии по отбору компаний из S&P 500:

• Показатель отношения свободного денежного потока к стоимости предприятия (FCF/EV) ниже медианного уровня.
• Рыночная капитализация не выше $15 млрд и наличие истории стабильных доходов.
• Темпы роста выше медианного значения.

Основные кандидаты на слияния и поглощения среди компаний большой капитализации:

✅ BorgWarner #BWA
✅ Advance Auto Parts #AAP
✅ Bath & Bod Works #BBW
✅ Ralph Lauren #RL 
✅ Tapestry #TPR
✅ Under Armour #UAA
✅ DaVita #DVA
✅ Henry Schein #HSIC
✅ Bio-Rad Labs #BIO
✅ Charles River Labs #CRL
✅ Huntington Ingalls #HII
✅ IDEX #IEX
✅ Juniper Networks #JNPR
✅ Sealed Air #SEE
✅ WestRock #WRK

Критерии отбора для компаний Russel 2000:

• Положительный операционный денежный поток на протяжении 3 лет. 
• Рост продаж на протяжении 3 лет. 
• Дисконт в размере 15% к медианной оценке сектора по мультипликаторам EV/FCF, EV/EBIT.

Основные кандидаты на слияния и поглощения среди компаний малой капитализации:

✅ Argan #AGX
✅Atkore #ATKR
✅ Boise Cascade #BCC
✅ Catalyst Pharma #CPRX
✅ Channeladvisor #ECOM
✅ CRA International #CRAI
✅ Donnelley Financial #DFIN
✅ Encore Wire #WIRE
✅ Heidrick & Struggles #HSII
✅ Hilenbrand #HI
✅ Innovate Industrial Properties #IIPR
✅ InterDigital #IDCC
✅ Korn Ferry #KFY
✅ Kulicke and Sofia Industries #KLIC
✅ Matson #MATX
✅ Movado Group #MOV
✅ Mueller Industries #MLI
✅ Perdoceo Education #PRDO
✅ Photronics #PLAB
✅ PotlatchDeltic #PCH
✅ Sanderson Farms #SAFM
✅ Signet Jewelers #SIG
✅ Smith & Wesson #SWBI
✅ Stride #LRN
✅ Sturm, Ruger #RGR
✅ Supemus Pharma #SUPN
✅ Vanda Pharma #VNDA
✅ Vectrus #VEC
✅ Vishay Intertechnology #VSH
✅ Ziff Davis #ZD



#акции #США #аналитика #BofA

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Подборка Morgan Stanley на основе изменения потребительских расходов

💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.

Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.

Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.

Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной. 

⛔️ Рискованный выбор 
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция. 

Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT

Электронная коммерция 
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT

Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.

Ритейлеры одежды и обуви 
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN

Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE

Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.

Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL

✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений. 

Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы. 

Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL

Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.

✅ InterContinental Hotels Group #IHG

Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST

Потребительская техника 
✅ Apple #AAPL

Розничная торговля продуктами питания 
✅ Costco #COST

#акции #США #аналитика #MS

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Три стратегии от Goldman Sachs

💡 Goldman Sachs ожидает, что во втором полугодии на рынке будет сохраняться высокая волатильность на фоне слабых отчетностей компаний и предлагает три стратегии, которые помогут инвесторам удержаться на плаву.

Мнение аналитиков
Первое полугодие для S&P 500 стало худшим с 1970 года. Рынок акций падал на фоне опасений, что ужесточение денежно-кредитной политики ФРС приведет экономику США к рецессии. В первом полугодии ни один сектор S&P 500, кроме нефтегазового, не продемонстрировал положительной динамики. 

Goldman Sachs ожидает, что пересмотр консенсус-прогнозов по компаниям в сторону понижения во втором полугодии окажет давление на акции, вне зависимости от того, наступит ли рецессия или нет. В связи с этим, банк предложил три стратегии, которые могут показать относительно неплохую доходность во втором полугодии. 

Компании со стабильными темпами роста доходов
По мнению банка, инвесторам следует сосредоточиться на акциях с доказанной историей роста доходов. В условиях замедления экономического роста и ужесточения финансовых условий акции, обладающие «качественными» характеристиками, исторически превосходят рынок. 

В подборку вошли компании, которые показывали стабильный рост EBITDA и низкую волатильность акций, что свидетельствует об уверенности рынка в сохранении фундаментальной стабильности. 

✅ Domino’s Pizza #DPZ
✅ AutoZone #AZO
✅ Home Depot #HD
✅ Colgate-Palmolive #CL
✅ PepsiCo #PEP
✅ Altria #MO
✅ Bank of New York Mellon #BNY
✅ Oracle #ORCL

Сектор здравоохранения
Goldman Sachs отмечает, что сектор обладает рядом защитных характеристик, которые позволят продемонстрировать опережающую динамику в среднесрочной перспективе, особенно если экономика пойдет на спад. 

Рентабельность сектора демонстрировала минимальное снижение во время прошлых рецессий, уступая по устойчивости только сектору товаров первичной необходимости. При этом, компании из сферы здравоохранения увеличивали прибыль на акцию во время каждой из последних шести рецессий. 

Аналитики не приводят конкретных акций для покупки, однако получить экспозицию с более низкими рисками можно через ETF, инвестирующий в компании сектора здравоохранения S&P 500:

✅ Health Care Select Sector SPDR Fund #XLV

Компании, выплачивающие дивиденды
В условиях повышенной волатильности инвесторы могут также обратиться к акциям, приносящим дивиденды, для получения стабильного дохода. Дивиденды останутся привлекательными даже если рецессия материализуется в 2023 году, отмечают аналитики. Согласно историческим данным, сумма дивидендных выплат компаний из S&P 500 падала в среднем всего на 1% во время рецессий с 1945 года. 

Средняя дивидендная доходность выбранных акций составляет около 3.8%, что выше показателя S&P 500 на уровне 2.1%. Эти компании также увеличивают дивиденды в два раза быстрее, чем S&P 500.

✅ Verizon #VZ
✅ Best Buy #BBY
✅ Whirlpool #WHR
✅ Darden Restaurants #DRI
✅ Tapestry #TPR
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Devon Energy #DVN
✅ Ford #F
✅ Gilead Sciences #GILD

#акции #США #аналитика #GS

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Важные события предстоящей недели - 31.10.2022

В центре внимания - очередное заседание ФРС. Также инвесторы будут следить за продолжением сезона отчетностей за 3-й квартал. В конце недели будет опубликован отчет о занятости населения.

⚠️ Макроэкономические данные:

1 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)

2 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Итоги заседания ФРС

3 ноября:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (октябрь)

4 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)

📰 Заметные отчетности:

31 октября - NXP Semiconductors #NXPI

1 ноября - Eli Lilly #LLY, AMD #AMD

2 ноября - Qualcomm #QCOM

3 ноября - ConocoPhillips #COP, Starbucks #SBUX

Заседание ФРС:
Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п., а также сохранит «ястребиный» тон, поскольку инфляция продолжает расти. Тем не менее накануне некоторые представители центрального банка выразили обеспокоенность масштабами проводимого ужесточения, а президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что необходимо обсудить вопрос о замедлении темпов повышения ставок. Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл отметит, что все решения в декабре будут зависеть от поступающих данных.

Сезон праздничных покупок:
3 ноября Национальная федерация розничной (NRF) представит свои прогнозы по розничным продажам в праздничный сезон 2022 года. Прогноз NRF станет ключевым для ритейлеров Target #TGT, Best Buy #BBY, Dick's Sporting Goods #DKS и Walmart #WMT. Bank of America ожидает, что в праздничные дни продажи вырастут на 1.3% г/г, что ниже прошлогоднего роста на 6.5% г/г, поскольку инфляция оказывает давление на потребителя. Однако это не означает, что в праздничный сезон не будет победителей. Своими топ-пиками в секторе банк называет: Tapestry #TPR, Ollie's #OLLI, Tractor Supply #TSCO, Costco #COST и BJ's Wholesale #BJ.

Другие события:
1 ноября пройдет трехдневный саммит LA Blockchain. Среди выступающих: представители MicroStrategy #MSTR, SkyBridge Partners и Apple #AAPL. 2 ноября пройдет День инвестора Boeing #BA. Ожидается, что менеджмент рассмотрит возможности поставок самолетов в 2023 году. Помимо этого, руководство обсудит вопросы, связанные с долгосрочными перспективами компании, что, возможно, успокоит опасения инвесторов. 3 ноября Twilio #TWLO проведет День инвестора, а AMD #AMD в рамках онлайн-конференции представит новые решения AMD Radeon.

💡 Barron’s рекомендует акции Visa #V к покупке. Компания обладает впечатляющим свободным денежным потоком, низкой долговой нагрузкой, привлекательной оценкой по мультипликаторам, а также двузначными темпами роста прибыли и выручки. Аналитики отметили, что Visa продолжала расти даже во время финансового кризиса 2008-2009 годов.

Также аналитики отметили перспективы компаний малой капитализации. Данный сегмент рынка менее подвержен негативному влиянию от укрепления доллара США, поскольку большинство компаний ориентированы на внутренний рынок. Что еще более важно, малые компании являются бенефициарами тенденций решоринга производства в США.

💎 Мы ожидали отскок на фондовом рынке и оказались правы, S&P 500 в пятницу закрылся выше 3900, хотя еще в середине октября устойчиво торговался около 3600. Многие инвесторы восприняли слабую отчетность большинства технологических гигантов, как важный сигнал о замедлении экономики и потенциальном снижении инфляции. На текущий момент времени наблюдается тенденция, когда «хорошие новости» в их классическом понимании воспринимаются негативно и наоборот. Мы считаем, что ралли, которое мы сейчас наблюдаем не будет устойчивым и мы вполне можем увидеть очередную коррекционную волну. Поэтому постепенно наращиваем кэш и защитные инструменты в портфелях.

#США #неделя_впереди

· telegram · сайт · курс

Важные события недели - 23.10.2023

На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.

Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.

⚠️ Макроэкономические данные:

24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)

25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)

26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)

27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)

📰 Отчетность интересующих нас компаний:

24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE

25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD

26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS

27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV

Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.

Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.

Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.

24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.

Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.

#США #неделя_впереди

@aabeta