Основные посты за прошедшую неделю: 

Инвестиционные идеи:
• Applied Materials #AMAT
• Uber #UBER
• Apple #AAPL
• Starbucks #SBUX
• DoorDash #DASH (premium) 
• Simon Property Group #SPG (premium) 
• Lennar Corporation #LEN (premium) 
• Bumble #BMBL (premium) 

Аналитика:
• Интернет-компании. Какие добавить в портфель с прицелом на следующий год?
• Стоит ли S&P 500 бояться повышения ключевой ставки? 
• Список перспективных идей с заниженными ожиданиями рынка (premium) 
• Уолл-стрит назвал лучшие акции роста (premium) 
• Топ идеи в акциях роста и акциях стоимости (premium) 

Технический анализ:
• Marriott International #MAR (premium) 
• Arista Networks #ANET (premium)
• Linde #LIN (premium)

Мнение Abeta:
• Почему сейчас стоит покупать акции?
• Последствия делистинга китайских акций
• Итоги переговоров Путина и Байдена. Что дальше?
• Привлекательно ли выглядит американский рынок акций с технической точки зрения?

Обзор сектора:
• Перспективные направления в полупроводниковом секторе на 2022

Мнение инвестора:
• Марко Коланович

Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле

Облигации:
• Комментарий (premium)
• Watchlist «Еврооблигации USD» (premium)
• Watchlist «Облигации RUB» (premium)

#навигатор

· получить доступ к premium

Новости премаркета США - 12.01.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (4712 п.)
📈 Nasdaq: +0.24% (15869 п.)
📈 Dow Jones +0.15% (36186 п.)
🌕 Золото: -0.05% ($1820)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.77% ($83.74)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.17% (1.736%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Вчерашние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла продолжают благотворно влиять на настроения инвесторов. В частности, он заявил, что экономика больше не нуждается в агрессивных мерах стимулирования, однако возвращение процентных ставок к допандемийным уровням займет время. Скорее всего, именно это высказывание улучшило настроение участников рынка. В центре внимания сегодня - публикация данных по инфляции за декабрь. Экономисты ожидают, что значение индекса потребительских цен достигнет 7% в годовом выражении, что станет самым резким скачком с начала 1980-х годов. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.

🟢 Сегодня вышли данные по инфляции в Китае за декабрь. Индекс потребительских цен вырос на 1.5% в годовом выражении, что оказалось ниже официального прогноза властей в 1.7%. Тем временем индекс цен производителей в годовом выражении вырос на 10.3% при прогнозе в 11.3% и против 12.9% месяцем ранее. Опубликованные данные свидетельствуют, что Народный банк Китая получил необходимую свободу действий для дальнейшего смягчения политики.

🔴 За вчерашний день число госпитализаций пациентов с COVID-19 в США достигло самого высокого уровня за все время пандемии. В ВОЗ также отметили, что не стоит расценивать новый вариант менее опасным.

🟡 Citigroup #C прекратит банковское обслуживание частных клиентов в Мексике через дочернюю компанию Banamex в рамках новой стратегии по реорганизации деятельности группы. Под сокращение попадут все филиалы по работе с частными лицами и предприятиями малого и среднего бизнеса, но останутся подразделения по обслуживанию крупных компаний и состоятельных клиентов. Citi рассматривает вывод Banamex на IPO. 

🟡 Ряд европейских производителей автомобилей опубликовали годовые отчеты по поставкам. BMW #BMW в 2021 году увеличила поставки на 8.4% до 2.52 млн единиц, что стало рекордом для компании. Продажи Volkswagen #VOW3 упали на 8.1% в 2021 году до 4.9 млн автомобилей. Daimler #DAI, владелец Mercedes-Benz, сообщил о снижении продаж на 5%. 

🔴 Сегодня стало известно, что американская национальная программа медицинского страхования Medicare будет оплачивать лечение препаратом Aduhelm против болезни Альцгеймера от Biogen #BIIB только при определенных условиях. Аналитики считают, что решение Medicare вызвано неуверенностью в эффективности препарата. На премаркете акции Biogen снижаются более чем на 8%.

🟢 Meta Platforms #FB ввела в свой совет директоров Тони Сю, главу сервиса по доставке еды DoorDash #DASH. Марк Цукерберг подчеркнул, что опыт Сю в решении сложных проблем в сфере электронной коммерции пригодится компании при создании метавселенной. 

💎 Вчера американский рынок отреагировал ростом на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил о готовности задействовать все инструменты, чтобы предотвратить дальнейший рост потребительских цен. Пауэлл отметил, что экономика больше не нуждается в агрессивных мерах стимулирования, однако возвращение процентных ставок к допандемийным уровням займет время. Сегодня состоится публикация важных данных по индексу потребительских цен (CPI) - инфляция остается крайне важным индикатором на фоне ястребиных заявлений регулятора. Вероятно, если данные по инфляции окажутся выше ожиданий, технологический сектор может вновь оказаться под ударом - может возобновиться ротация в акции стоимости. Следует проявлять максимальную осторожность.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Важные события предстоящей недели - 07.02.2022

На этой неделе в центре внимания - данные по инфляции за январь. Согласно прогнозам экономистов, потребительские цены в США за прошедший месяц выросли на 7.3%, что является самым высоким показателем с 1981 года. Помимо этого, инвесторы ожидают публикации отчетностей нескольких «голубых фишек».

⚠️ Макроэкономические данные:

10 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (январь)

11 февраля:
• Отчет ФРС о денежно-кредитной политике
• Ежемесячный отчет МЭА

📰   Отчетность интересующих нас компаний:

8 февраля - Pfizer #PFE, Peloton #PTON

9 февраля – Disney #DIS, Uber #UBER

10 февраля - Coca-Cola #KO, PepsiCo #PEP

Превью отчетности PepsiCo:
Аналитики прогнозируют, что компания представит солидные результаты по продажам как в Северной Америке, так и на международных рынках. Они также отмечают, что важное значение будут иметь данные по операционной рентабельности PepsiCo.

Превью отчетности Peloton:
Deutsche Bank считает, что руководство должно убедить инвесторов относительно возможности адаптации к постпандемийным условиям для того, чтобы акции вновь начали расти. Аналитики Baird и Stifel утверждают, что коррекция в акциях является чрезмерной, поскольку Peloton все еще обладает крупной базой подписчиков и постоянно расширяет потоки выручки. Также Peloton может представить обновленную информацию по поводу возможного поглощения. По слухам, потенциальными кандидатами на выкуп могут стать Apple #AAPL, Nike #NKE, Amazon #AMZN, Garmin #GRMN и частная компания SoulCycle.

День инвестора Uber:
Это будет первое мероприятие такого рода для Uber #UBER с момента выхода на биржу. Внимание инвесторов будет сосредоточено на комментариях по поводу долгосрочных финансовых целей компании и роста издержек. Oppenheimer заявил, что День инвестора может стать положительным катализатором для акций агрегатора такси. Новости от Uber также могут повлиять на бумаги аналогов: Lyft #LYFT и DoorDash #DASH.

Другие корпоративные события:
8 февраля Amgen #AMGN проведет обзор своего бизнеса. GoDaddy #GDDY организует виртуальный День инвестора, посвященный долгосрочной стратегии, инновациям, финансовой структуре и стратегии распределения капитала.

💡 Аналитики Barron’s выделяют некоторых бенефициаров восстановления экономики США после пандемии. Эти компании, как утверждается, будут демонстрировать высокие темпы роста доходов, а также стабильный прирост денежного потока по мере снижения пандемийного давления на экономику.

✅ Booking #BKNG
✅ Chevron #CVX
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Raytheon #RTX
✅ McDonald's #MCD
✅ United Parcel Service #UPS

Barron’s отдельно выделяет: 
✅ Boston Beer #SAM - бумаги американской пивоварни торгуются с дисконтом по отношению к аналогам. Помимо этого, компания постоянно внедряет инновации в свой бизнес.


💎 Участники рынка продолжают следить за сезоном корпоративной отчётности. На прошедшей неделе беспокойство вызвала публикация Meta, что стало негативным сигналом на и без того довольно слабом рынке. Рынки продолжает лихорадить в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, инвесторы оценивают потенциальное влияние повышения ставок. Однако, стоит отметить, что рост ставок это не всегда плохо в условиях растущей экономики. Вполне вероятно, что индексы продолжат демонстрировать повышенную волатильность пока инвесторы привыкают к новым реалиям. Важным катализатором станет публикация данных об инфляции. В целом, среднесрочно позитивно оцениваем перспективы американского рынка, на наш взгляд инвесторы в моменте переоценивают агрессивность политики ФРС.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Перспективы DoorDash после коррекции

💡 Аналитики Bernstein рекомендуют обратить внимание на DoorDash. По словам аналитиков, компания является лидером в сфере доставки и станет бенефициаром дальнейшего развития индустрии.

✅ DoorDash #DASH - платформа для онлайн-заказов и доставки еды.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +44%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Лидер на рынке. DoorDash является лидером на рынке доставки с первоклассным управленческим составом и высокой эффективностью каждого подразделения. Помимо этого, компания стремится выйти за рамки доставки еды, путем диверсификации доставляемых товаров. 

• Инвестиции в бизнес. DoorDash постоянно направляет инвестиции на собственное развитие. Аналитики отмечают, что данный фактор в долгосрочной перспективе будет укреплять лидирующие позиции на рынке

• Байбек. Накануне совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на $400 млн. DoorDash отметила, что выкупы могут осуществляться время от времени посредством сделок на открытом рынке или путем частных переговоров.

• Приобретение Wolt. В конце прошлого года компания приобрела финский стартап по доставке еды Wolt за $8 млрд. По словам руководства DoorDash, данная покупка обеспечит международное расширение бизнеса. Компания Wolt работает на 23 рынках по всей Европе, 22 из которых будут новыми для DoorDash. Тем самым компания получит возможность расширить базу клиентов до 700 млн человек.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация = $22.25 млрд
• P/S =  4.22х
• P/S сектора = 2.51x
• fwd темпы роста выручки = 37.5% 

💎 Наше мнение: Компания показала солидные результаты за первый квартал и повысила прогноз на весь год. При этом, DoorDash постоянно инвестирует в области за пределами доставки, что может потенциально увеличить диверсификацию денежных потоков. Приобретение Wolt, в свою очередь, позволяет компании расширить свое географическое присутствие, что также позитивно отразится на результатах в будущем. Учитывая все перечисленные факторы, имеем позитивный взгляд на компанию, однако стоит отметить, что дальнейшее ужесточение политики ФРС и замедление экономики США может оказать негативное влияние на результаты DoorDash.

#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DASH

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Основные посты за прошедшую неделю:

Инвестиционные идеи:
• Ford #F
• DoorDash #DASH
• Coinbase #COIN
• Salesforce #CRM (premium)
• Eli Lilly #LLY (premium)
• Snowflake #SNOW (premium)
• Marqeta #MQ (premium)
• Porch Group #PRCH (premium)
• Okta #OKTA и CrowdStrike #CRWD (premium)

Аналитика:
• Попытка замедлить укрепление рубля
• Минфин США запретил России платить по долгам
• Розничный инвестор на российском рынке
• ЦБ РФ снизил ключевую ставку
• Продовольственный кризис: на какие компании стоит обратить внимание?
• Форма 13F. Что покупают/продают хедж-фонды?
• Акции с привлекательным соотношением риска и доходности
• GARP-стратегия Morgan Stanley при выборе акций
• Падшие звезды технологического сектора с потенциалом роста
• Goldman Sachs назвал технологических гигантов с потенциалом роста до 138%
• Рынок акций США
• Список UBS для защиты от стагфляции (premium)
• Топ-пики в секторе полупроводников от Morgan Stanley (premium)

Разбор отчетности:
• Nvidia #NVDA

Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 24.05.2022 (premium)

#навигатор

Технологические компании малой и средней капитализации от BofA

💡 В этом году акции технологического сектора подверглись масштабной распродаже, но Bank of America считает, что в некоторых именах скрываются привлекательные возможности.

Турбулентность в технологическом секторе
Технологический сектор принял на себя основную тяжесть ротации инвесторов из акций роста в акции стоимости. Вероятность резкого повышения ставок, реализовалась - это делает будущие доходы акций роста менее привлекательными. Неутешительные отчеты за I кв. Netflix, Alphabet и прочих еще больше усилили обеспокоенность в секторе.

По мнению Bank of America, некоторые акции технологических компаний малой и средней капитализации предоставляют инвесторам возможность получить прибыль.

Текущая ситуация и перспективы 
Конечно, перспективы этих компаний не безоблачны. По мнению банка, принимая во внимание повышение ставок, ускорение инфляции и обеспокоенность в отношении перспектив роста, давление на компании в ближайшее время может сохраняться. 

Хотя, по мнению аналитиков, акции технологических компании с малой капитализацией все еще довольно дорогие, они остаются более дешевыми и качественными относительно эпохи технологического пузыря конца 1990-х. 
По сравнению с периодом технологического пузыря сейчас больше компаний малой капитализации генерируют прибыль (более 70%, в то время как в 1990-х показатель был ниже 50%).

Основные идеи по мнению BofA:

✅ GitLab #GTLB - компания, занимающаяся разработкой ПО с открытым исходным кодом
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +27%

✅ On Semiconductor #ON - поставщик полупроводников
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +22%

✅ Match #MTCH - сервис онлайн-знакомств
🎯 Целевая цена - $168, потенциал роста +99%

✅ DoorDash #DASH
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +50%

#акции #США #аналитика #BofA #технологический_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Топ-идеи от Truist на второе полугодие

💡Аналитики Truist опубликовали подборку акций, которые, по их мнению, могут продемонстрировать рост во втором полугодии даже несмотря на проблемы в цепочках поставок и высокую инфляцию.

По мнению экспертов, компании из списка “могут превзойти свои показатели на относительной основе и помогут инвесторам преуспеть на абсолютной основе”.

10 топ-идей от Truist:
✅ ShakeShack #SHAK
✅ Five Below #FIVE
✅ O’Reilly Automotive #ORLY
✅ Cigna #CI
✅ Block #SQ
✅ DoorDash #DASH
✅ Amazon #AMZN
✅ Biogen #BIIB
✅ Marriott #MAR
✅ Visa #V

#аналитика #акции #США

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Компании малой капитализации – отличная инвестидея для торговли во время рецессии

💡 Аналитики Уолл-Стрит считают, что стоит обратить внимание на акции компаний малой капитализации, поскольку они могут показать опережающую динамику в период рецессии.

Тезисы в пользу роста
• По оценкам RBC Capital, акции компаний малой капитализации уже практически полностью заложили в цены наступление рецессии, что отражается в дешевых оценках. P/E индекса Russell 2000 на текущий момент находится на исторически низких значениях, которые обычно обозначали «дно» для рынка.

• В Citigroup добавляют, что акции малых компаний первыми упали в условиях роста инфляционного давления и теперь имеют все возможности «первыми восстановиться». При этом, их оценка по мультипликаторам достигла минимумов за 20 лет. Это предполагает, что акции малых компаний «в значительной степени лишены риска», поскольку уже заложили рецессию.

• Согласно данным Putnam Investments, акции компаний малой капитализации демонстрируют опережающую динамику не только во время рецессии, но и в течение следующих трех лет после выхода экономики из кризиса.

Топ-пики Bank of America
Стратеги банка отдают предпочтение компаниям малой капитализации, которые могут сохранить рентабельность в условиях высокой инфляции и роста процентных ставок. 

✅ DoorDash #DASH - платформа онлайн-заказов и доставки еды.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +19%
Банк выделяет эту компанию за изолированность от воздействия роста цен на сырье и продовольствие.

✅ Option Care Health #OPCH - ведущий поставщик медицинских инфузионных услуг на дому.
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +28%
Компания наименее подвержена росту расходов на рабочую силу, а также обладает потенциалом для наращивания свободного денежного потока.

✅ Jabil #JBL - занимается продажей услуг по проектированию, производству и обслуживанию электроники на контрактной основе.
🎯 Целевая цена - $82, потенциал роста +39%
Jabil обладает высокой экспозицией на стабильно растущие рынки и защищенные от рецессии сектора экономики такие как здравоохранение.

✅ ON Semiconductor #ON - компания-поставщик полупроводников.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +22%
Банк выделил этого чипмейкера за его уникальную продукцию и экспозицию на быстрорастущий рынок электромобилей.

Топ-пики Barclays
Стратеги банка выделили акции компаний малой капитализации, которые, по их мнению, обладают обладают лучшим соотношением риска и доходности.

✅ CyberArk #CYBR - компания из индустрии кибербезопасности, является лидером на растущем рынке управления привилегированным доступом.
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +27%

✅ Sarepta Therapeutics #SRPT - биотехнологическая компания, занимающаяся лечением редких заболеваний.
🎯 Целевая цена - $162, потенциал роста +72%

✅ Skyline Champion #SKY - один из крупнейших домостроителей США.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +13%

#аналитика #акции #США

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Новости премаркета США - 02.03.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.34% (3943 п.)
Nasdaq: -0.60% (11890 п.)
Dow Jones: +0.29% (32787 п.)
Золото: -0.25% ($1831)
Нефть марки Brent: +0.07% ($84.40)
US Treasuries 10 лет: +1.25% (4.046%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на Nasdaq и S&P 500 оказывает падение акций Tesla #TSLA, которая занимает крупную долю в обоих индексах. В то же время, Dow Jones поддерживается бумагами Salesforce #CRM, подорожавшими на 15% после отчетности. Общее негативное влияние на рынок оказывает подъем доходностей трежерис на сохраняющихся опасениях жестких действий ФРС. Сегодня инвесторы могут обратить особое внимание на публикацию недельного изменения заявок на пособия по безработице, учитывая все еще крепкий рынок труда. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.

Темпы роста потребительских цен в еврозоне в феврале снизились до 8.5% г/г после 8.6% г/г в январе - выше ожиданий на уровне 8.2%. В месячном выражении цены выросли на 0.8%. Базовая инфляция, не включающая топливо и продовольствие, ускорилась до 5.6% г/г после 5.3% г/г месяцем ранее, что также выше прогноза.

Конгресс США проголосовал за блокирование инвестиций по ESG принципам пенсионными фондами США. Президент Байден заявил, что отклонит новый законопроект, если он попадет к нему на стол. Данные события могут стать сигналом к дальнейшим изменениям в стратегиях распределения активов.

Tesla #TSLA объявила о разработке следующего поколения электромобилей, но не стала раскрывать деталей. Илон Маск уклонился от ответа на вопрос, касательно подробностей по внешнему виду и характеристикам новых автомобилей, а также графика выпуска. На этом фоне акции на премаркете падают примерно на 6%.

Европейский антимонопольный регулятор продлил крайний срок рассмотрения слияния Microsoft #MSFT и Activision Blizzard #ATVI до 25 апреля.

Eli Lilly #LLY объявила о снижении цен на 70% для своих самых распространенных форм инсулина - Humalog и Humulin - начиная с четвертого квартала этого года. Этот шаг был предпринят после критики со стороны законодателей в связи с растущими затратами потребителей на инсулин, а также в рамках закона о борьбе с инфляцией (IRA).

Walgreens #WBA в партнерстве с DoorDash #DASH и Uber #UBER объявила о бесплатной доставке лекарств для профилактики и лечения ВИЧ. Эта услуга доступна пациентам в пределах 15 миль от тысяч аптек Walgreens по всей стране.

Amazon Web Services планирует потратить $6 млрд на создание облачной инфраструктуры в Малайзии. Средства будут инвестированы в течение ближайших 14 лет. К 2037 году в стране появятся три ЦОД. В настоящее время у компании уже работают 99 таких центров по всему миру.

#США #новости_премаркета

сайт · youtube

DoorDash - ставка на стремительное развитие рынка доставки

💡 Предлагаем обратить внимание на акции лидера сферы доставки еды DoorDash. Компания демонстрирует солидные темпы роста, улучшает рентабельность и обладает интересными долгосрочными перспективами, учитывая возможности для расширения на рынке.

✅ DoorDash #DASH - глобальный оператор платформы для онлайн-заказов и доставки еды. Главным рынком для компании остается США. Также оперирует в 27 других странах.
🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +26%

Позиция DoorDash на рынке

DoorDash занимает лидирующую позицию в доставке из ресторанов в США с долей в 65%. Компания также является крупнейшим или вторым по величине оператором на подавляющем большинстве других рынков. Помимо этого, DoorDash активно входит в крупную сферу доставки товаров от ритейлеров таких, как Walmart, 7-Eleven и BestBuy.

DoorDash - самый опытный оператор в сфере, с лучшими в отрасли сроками доставки и показателями отказов, что обеспечивает более высокую удовлетворенность и удержание клиентов.

Сейчас общий глобальный адрес рынок (TAM) для всех сегментов доставки оценивается в $6.7 трлн (рестораны + ритейл), причем DoorDash проникла только на 1%. Это говорит о высоком потенциале для дальнейшего расширения. Как ожидается, в ближайшие годы спрос на доставку будет расти уверенными темпами, что поспособствует более глубокому проникновению DoorDash на рынок.

В этом году количество ежемесячных уникальных пользователей DoorDash (MAU) увеличилось до 38 млн, а среднее число заказов одного клиента в месяц достигло пяти. По оценкам к 2026 году MAU расширится до 52 млн, а количество заказов приблизится к шести. Этому способствует:

• Более широкое принятие доставки в экономике
• Увеличение числа ритейлеров/ресторанов на платформе
• Рост доли потребителей, более ориентированных на технологии
• Расширение подписчиков DashPass, которые в среднем оставляют в два раза больше заказов

Текущие финансовые показатели и прогнозы

В ноябре DoorDash представила отчетность за 3-й квартал, которая показала сохранение высоких темпов роста и улучшение рентабельности. Результаты укрепили наши ожидания, что компания способна достичь амбициозных целей на рынке.

Выручка увеличилась на 27% г/г до $2.2 млрд, скорректированная EBITDA выросла почти в три раза, а рентабельность EBITDA улучшилась на 10.7 п.п. до 15.8%. Объем заказов подскочил на 24% и составил $16.7 млрд. Менеджмент отметил рост пользователей, частоты заказов и операционной эффективности. При этом, замедления потребительской активности не наблюдается.

По оценкам инвестдомов, DoorDash сохранит высокие темпы роста вплоть до 2026 года из-за позитивных тенденций на рынке доставки и инициатив менеджмента по повышению эффективности. Прогнозируется ежегодное увеличение выручки на 21%, заказов - на 19%, а EBITDA - на 66%.

Оценка

Несмотря на ралли акций в этом году, DoorDash все еще торгуется с дисконтом к конкурентам, если следовать оценке по сумме частей (SOTP). Бизнес ресторанной доставки, который приносит львиную долю выручки, торгуется с EV/EBITDA на 2025-й год на уровне 11.4x. Это примерно на 33% и 21% ниже, чем у ближайших конкурентов Grab Holdings и Uber.

💎 Мы воодушевлены темпами роста DoorDash и перспективами рынка доставки. Ожидаем увидеть опережающий рост акций в ближайшие годы. Присматриваемся к формированию позиций.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.

Подробнее по ссылке.

#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #DASH

@abetaa

Основные посты за прошедшую неделю:

• Подборка лучших иностранных компаний для вашего watchlist'a

Видео Abeta на YouTube:
• Индекс опережающих индикаторов LEI - почему рецессия никак не наступает?
• Разбор рынка облигаций. Причины экстремального движения доходностей казначейских облигаций

Аналитика:
• Uber #UBER включен в S&P 500 - как это повлияет на динамику акций?
• Взгляд крупнейших банков Уолл-Стрит на рынок акций в 2024 году
• Стоит ли перекладываться из активов денежного рынка в облигации?
• Что произойдет с акциями, когда ФРС снизит ставку?
• Лучшие акции на китайском рынке от Morgan Stanley

Инвестиционные идеи:
• General Motors #GM - обновление с мероприятия для инвесторов
• Облигации Nissan #NSANY - надежная долгосрочная идея
• Покупка акций Mercedes-Benz #MBG на коррекции
• Infineon #IFX - чипмейкер с уникальным позиционированием
• DoorDash #DASH - ставка на стремительное развитие рынка доставки

#навигатор

@aabeta

Важные события недели - 12.02.2024

В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.

⚠️ Макроэкономические данные:

13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)

15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)

16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)

📰 Заметные отчетности:

12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI

13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts

14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY

15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU

16 февраля - Vulcan Materials #VMC

Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.

15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.

16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.

#США #неделя_впереди

@aabeta

Утренний обзор - 15.02.2024

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0% (5017 п.)
📉 Nasdaq: -0.03% (17876 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (38503 п.)
🌕 Золото: +0% ($1991)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.26% ($80.82)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.54% (4.236%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с мощным подъемом: S&P 500 вырос на 0.95%, Dow Jones - на 0.40%, а Nasdaq - на 1.30%. Инвесторы выкупили коррекцию вторника на фоне сильных корпоративных отчетностей. Особенно высокий спрос наблюдался в акциях быстрорастущих компаний. Также покупки прошли и в казначейских облигациях. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.

9 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Промышленный сектор стал лидером роста после выхода сильных результатов Uber #UBER и LYFT #LYFT, акции которых поднялись на 15% и 35%, соответственно. Nvidia #NVDA обогнала Alphabet #GOOG по рыночной капитализации после того, как бумаги компании подорожали на 2.5%. Дополнительную поддержку основным индекса обеспечил рост Meta #META и Tesla #TSLA более чем на 2%.

💎 «Фондовый рынок никогда не движется вверх без пауз на пути. Экономика остается сильной и не нуждается в снижении процентных ставок, что в конечном итоге поддерживает цены на акции», - считает Джереми Страуб из Coastal Wealth.

В поддержку этого тезиса президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби вчера заявил, что более высокие данные по инфляции в течение нескольких месяцев все равно будут соответствовать пути возвращения к цели центрального банка. Он также подчеркнул, что не стоит судить о динамике за один месяц и что целевой показатель в 2% основан на индексе PCE, а не CPI, который вышел во вторник.

💎 «Для того, чтобы на рынке началась официальная коррекция, инвесторы должны увидеть дополнительные доказательства того, что ФРС не будет сокращать ставки в соответствии с ожиданиями и/или перспективы роста экономики ухудшаются достаточно быстро, чтобы вызвать опасения рецессии», - отметил Крис Сенека из Wolfe Research.

Сегодня инвесторы получат дополнительные данные о состоянии экономики. Будут опубликованы отчеты по розничным продажам, промышленному производству и заявкам на пособия по безработице. Также отчитаются Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR и Roku #ROKU.

Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице

#обзор #рынок #утро

@aabeta

Важные события недели - 29.04.2024

В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Последние данные по инфляции отодвинули сроки первого снижения ставки, и теперь рынок закладывает только 1-2 сокращения ближе к концу года. На этом фоне комментарии центрального банка по инфляции и смягчению ДКП станут ключевыми.

Мы ожидаем, что Пауэлл выступит с «ястребиной» позицией и намекнет о возможности повышения ставки, однако это действие не будет в базовом сценарии. ФРС также представит более подробную информацию о своем плане по замедлению количественного ужесточения, ранее отметив, что оно может начаться в июле.

Помимо этого, всю неделю будут публиковаться данные по занятости, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики и инфляции зарплат. Консенсус закладывает еще один месяц здорового найма с 250 тыс. новых сотрудников.

В то же время, продолжится сезон отчетности. В центре внимания окажутся результаты нескольких чипмейкеров, а также бигтехов Amazon и Apple. Мы заниманием особенно позитивный взгляд на Amazon, ожидая сильных результатов, благодаря высокому потребительскому спросу, ускорению рекламного бизнеса и AWS, а также повышению эффективности инфраструктуры доставки.

Учитывая множество событий мы рассчитываем на еще одную неделю с повышенной волатильностью, осбенно учитывая, что индексы вплотную приблизились снизу к своим 50-дневным скользящим средним. При проходе этого сопротивления на неделе вновь откроется путь к максимумам.

⚠️ Макроэкономические данные:

30 апреля:
• Индекс стоимости рабочей силы (апрель)
• Индекс доверия потребителей США от CB (апрель)

1 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
• Заседание ФРС

2 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)

3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)

📰 Заметные отчетности:

29 апреля - NXP Semi #NXPI, ON Semi #ON, Domino's Pizza #DPZ

30 апреля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, Coca-Cola #KO, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Starbucks #SBUX, PayPal #PYPL, Super Micro Computer #SMCI

1 мая - CVS Health #CVS, Qualcomm #QCOM, Pfizer #PFE, Mastercard #MA, DoorDash #DASH, DuPont #DD

2 мая - Apple #AAPL, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP, Amgen #AMGN, Booking #BKNG, Fortinet #FTNT, Block #SQ

3 мая - Hershey #HSY, Cheniere Energy #LNG

#США #неделя_впереди

@aabeta

Важные события недели - 29.07.2024

На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться заседание ФРС. Регулятор оставит ставку без изменений, однако ожидается пересмотр заявления, чтобы отразить смягчение рынка труда и прогресс в снижении инфляции. Хотя председатель Пауэлл может и не пообещать прямого снижения ставки в сентябре, он, скорее всего, намекнет на это. Более определенный сигнал, вероятно, будет дан во время его ежегодного выступления в Джексон-Хоуле.

В макростатистике особое внимание привлекут данные с рынка труда и промышленному PMI. Консенсус Bloomberg закладывает, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце составил 190 тыс. после 206 тыс. в июне. В то же время, деловая активность в производстве продолжит сокращение. Данные должны дополнительно усилить ожидания снижения ставки в сентябре.

Не менее важными станут отчетности бигтехов. В результатах Microsoft, Meta и Amazon наиболее важными темами станут динамика капитальных затрат и отдача инвестиций в ИИ. От Apple инвесторы будут ждать дополнительных комментариев о продажах в Китае, а также о функциях и сроках запуска средств искусственного интеллекта.

⚠️ Макроэкономические данные:

30 июля:
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)

31 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС

1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)

2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июль)
• Средняя почасовая заработная плата (июль)
• Уровень безработицы (июль)
• Объём промышленных заказов (июнь)

📰 Заметные отчетности:

29 июля - McDonald's #MCD, ON Semi #ON.

30 июля - Microsoft #MSFT, P&G #PG, Merck #MRK, AMD #AMD, Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Airbus #AIR, First Solar #FLSR

31 июля - Meta Platforms #META, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Boeing #BA, Altria #MO, Bunge #BG

1 августа - Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Intel #INTC, Block #SQ, DoorDash #DASH, ConocoPhillips #COP, DraftKings #DKNG, Shell #SHEL, Mobileye

2 августа - Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM

#США #неделя_впереди

@aabeta

Как AI-агенты могут повлиять на бизнес интернет-компаний? Пример OpenAI Operator

💡 OpenAI запустила своего ИИ-агента под названием Operator. Приложение может выполнять широкий спектр задач в Интернете, включая заполнение форм, заказ продуктов, планирование поездок, бронирование встреч, составление плейлистов и многое другое. Развитие Operator и других ИИ-агентов может оказать значительное влияние на бизнес интернет-компаний.

Сейчас Operator доступен только пользователям ChatGPT Pro в США с тарифным планом за $200 в месяц, но со временем доступ будет расширен. OpenAI сотрудничает с множеством компаний, включая DoorDash #DASH, Maplebear #CART, Booking #BKNG, Uber #UBER, eBay #EBAY, TripAdvisor #TRIP и другие. Пока что доступ Operator ограничен к ряду сервисов, например YouTube и Reddit #RDDT.

Поисковики

Усиление конкуренции со стороны ИИ обсуждается часто, поскольку агенты смещают фокус с получения информации на выполнение действий, минуя поиск.

Однако Google уже анонсировал своего собственного ИИ-агента Project Mariner в декабре и в настоящее время тестирует продукт с небольшой группой доверенных пользователей. Google имеет преимущество, так как Mariner может быть интегрирован в Chrome или Android, которые входят в число 7 продуктов Google с аудиторией более 2 млрд пользователей.

Изменения тенденций в поиске может сильно повлиять на такие компании как Reddit, который получает около 40-50% трафика из Google. Изменения в поиске могут негативно отразиться на росте аудитории и вовлеченности. В то же время, ввод ИИ-агентов может создать больший спрос на сделки по лицензированию данных и сотрудничество, что улучшит доходы.

Электронная коммерция

ИИ-агенты обладают потенциалом упростить и ускорить транзакции в электронной коммерции, что может привести к увеличению частоты покупок и общему росту расходов покупателей. Однако они также могут сократить время, которое покупатели проводят в интрнет-магазинах, что ограничит открытие новых товаров и перекрёстные продажи. Сокращение времени пребывания в онлайн-магазине также может негативно сказаться на рекламе, но при этом создать новые рекламные возможности внутри самих агентов.

Сервисы бронирования и планирования путешествий

Принятие LLM и агентов часто рассматривается как риск для онлайн-туристических агентств. Большинство анонсов продуктов генеративного ИИ (включая Operator) подчеркивают сценарии использования для планирования и бронирования поездок.

Упоминание BKNG и TRIP как партнеров OpenAI должно несколько успокоить опасения относительно того, что агенты будут самостоятельно заниматься бронированием или работать напрямую с поставщиками.

Тем не менее существует риск, что предоставление ИИ-агентам доступа к данным о путешественниках, которые традиционно были эксклюзивными для онлайн-провайдеров, может подорвать их преимущества в данных.

Доставка и такси

Как и в более традиционной электронной коммерции, ИИ-агенты могут упростить процесс заказа и увеличить его частоту, однако это может негативно сказаться на рекламных возможностях.

На момент запуска Operator сотрудничает с UBER, DASH и CART, что является положительным фактором. Operator может выполнять такие задачи, как поиск рецепта и заказ всех ингредиентов через CART, а также автоматизировать бронирование поездок (например, утренний маршрут) или заказ доставки еды.

Также стоит отметить, что эти компании продолжают использовать GenAI самостоятельно: в 2023 году CART выпустил инструмент поиска Ask Instacart на базе искусственного интеллекта для помощи клиентам с рецептами, а DASH внедрил GenAI в свои контактные центры для повышения эффективности.

💎 На наш взгляд, ИИ-агенты со времен могут внести существенные изменения в потребительские тенденции и рабочие процессы. В результате заметно повысится общая эффективность, и на этом фоне технология будет пользоваться повышенным спросом. Имеем позитивный взгляд на разработчиков ИИ-агентов таких, как Salesforce #CRM.

#аналитика #акции #США

@aabeta