#аналитика #акции #США #oil #mergers #BAC
💡 Bank of America проанализировал перспективы нефтедобывающих компаний в контексте волны слияний и поглощений в отрасли.
👉🏻 По оценке банка, последние сделки M&A (по слиянию и поглощению) нельзя рассматривать как просто покупки компаний малой и средней капитализации с целью повышения качества портфеля. Недавние сделки включают компании со значительными объемами производства и свидетельствуют об изменениях самих бизнес-моделей разведки месторождений и добычи в США. Банк ожидает, что это поможет вернуть доверие инвесторов к стоимостному инвестированию (Value) в акции сектора в том виде, как оно было раньше – с незначительным потенциалом ростом цены, но высокой дивидендной доходностью, которая позволит инвесторам поучаствовать в нефтяном цикле.
👉🏻 При этом банк отмечает, что консолидация свойственна концу цикла, и в целом слишком долго высокие капиталовложения вели к избыточному предложению нефти на рынке, что частично компенсировалось соглашениями ОПЕК. Консолидация сектора поспособствует его оздоровлению.
👉🏻 Несмотря на то, что цены на нефть в США в среднесрочной перспективе могут остаться на относительно низких прогнозируемых уровнях, банк ожидает, что WTI вернется на уровни в ~$50 к концу 2021 г. Bank of America оценивает потенциал роста нефтяных компаний в 32-90% (в зависимости от волатильности конкретных бумаг).
👉🏻 По мнению CEO Concho Resources, падение оценки нефтедобывающих компаний означает, что рынок более не приемлет реинвестирование 100% свободного денежного потока с незначительной доходностью. Bank of America, в свою очередь, отмечает, что текущие более реалистичные оценки, привязанные к свободному денежному потоку, теперь стали драйверами консолидации отрасли.
⚡️ При этом инвесторы и аналитики пытаются определить новых кандидатов на поглощение – выделяются Cimarex #XEC, Diamondback Energy #FAN, Murphy Oil #MUR и PDC Energy #PDCE. Bank of America добавляет к этому списку также качественные компании: EOG Resources #EOG, Pioneer Natural Resources #PXD и Parsley Energy #PE не зависимо от вероятности M&A.
👉🏻 В целом, Bank of America в рамках своей отраслевой стратегии пытается выявить высококачественные и недорогие активы, которые выглядят недооцененными независимо от потенциала слияний и поглощений, и которые больше других выиграют от восстановления цен на нефть.
⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций нефтяных компаний:
✅ Chevron #CVX – компания должна раскрыть потенциал роста стоимости после завершения слияния с Noble.
✅ Devon #DVN и WPX #WPX – слияние компаний может привести к росту цены акций #DVN до $16 и доходности свободного денежного потока в 20% при цене WTI в $45.
🎯 Целевая цена - $16, потенциал роста +84%.
✅ ConocoPhillips #COP – несмотря на высокое качество сделки по покупке Concho Resources, она может также привести к размытию стоимости и превратить акции компании в более спокойную, менее волатильную историю, которая не так сильно отреагирует на восстановление сектора.
✅ Occidental #OXY – компания смогла укрепить свое финансовое положение и является достаточно агрессивной ставкой на восстановление цены на нефть.
✅ Pioneer #PXD – компания одним из самых качественных активов в секторе, а потому может быть интересна для поглощений. Также компания может изменить стратегию после ухода на пенсию генерального директора.
💎 Очень подробный и качественный отчет от Bank of America, наши фаворит из списка выше - Chevron #CVX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America проанализировал перспективы нефтедобывающих компаний в контексте волны слияний и поглощений в отрасли.
👉🏻 По оценке банка, последние сделки M&A (по слиянию и поглощению) нельзя рассматривать как просто покупки компаний малой и средней капитализации с целью повышения качества портфеля. Недавние сделки включают компании со значительными объемами производства и свидетельствуют об изменениях самих бизнес-моделей разведки месторождений и добычи в США. Банк ожидает, что это поможет вернуть доверие инвесторов к стоимостному инвестированию (Value) в акции сектора в том виде, как оно было раньше – с незначительным потенциалом ростом цены, но высокой дивидендной доходностью, которая позволит инвесторам поучаствовать в нефтяном цикле.
👉🏻 При этом банк отмечает, что консолидация свойственна концу цикла, и в целом слишком долго высокие капиталовложения вели к избыточному предложению нефти на рынке, что частично компенсировалось соглашениями ОПЕК. Консолидация сектора поспособствует его оздоровлению.
👉🏻 Несмотря на то, что цены на нефть в США в среднесрочной перспективе могут остаться на относительно низких прогнозируемых уровнях, банк ожидает, что WTI вернется на уровни в ~$50 к концу 2021 г. Bank of America оценивает потенциал роста нефтяных компаний в 32-90% (в зависимости от волатильности конкретных бумаг).
👉🏻 По мнению CEO Concho Resources, падение оценки нефтедобывающих компаний означает, что рынок более не приемлет реинвестирование 100% свободного денежного потока с незначительной доходностью. Bank of America, в свою очередь, отмечает, что текущие более реалистичные оценки, привязанные к свободному денежному потоку, теперь стали драйверами консолидации отрасли.
⚡️ При этом инвесторы и аналитики пытаются определить новых кандидатов на поглощение – выделяются Cimarex #XEC, Diamondback Energy #FAN, Murphy Oil #MUR и PDC Energy #PDCE. Bank of America добавляет к этому списку также качественные компании: EOG Resources #EOG, Pioneer Natural Resources #PXD и Parsley Energy #PE не зависимо от вероятности M&A.
👉🏻 В целом, Bank of America в рамках своей отраслевой стратегии пытается выявить высококачественные и недорогие активы, которые выглядят недооцененными независимо от потенциала слияний и поглощений, и которые больше других выиграют от восстановления цен на нефть.
⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций нефтяных компаний:
✅ Chevron #CVX – компания должна раскрыть потенциал роста стоимости после завершения слияния с Noble.
✅ Devon #DVN и WPX #WPX – слияние компаний может привести к росту цены акций #DVN до $16 и доходности свободного денежного потока в 20% при цене WTI в $45.
🎯 Целевая цена - $16, потенциал роста +84%.
✅ ConocoPhillips #COP – несмотря на высокое качество сделки по покупке Concho Resources, она может также привести к размытию стоимости и превратить акции компании в более спокойную, менее волатильную историю, которая не так сильно отреагирует на восстановление сектора.
✅ Occidental #OXY – компания смогла укрепить свое финансовое положение и является достаточно агрессивной ставкой на восстановление цены на нефть.
✅ Pioneer #PXD – компания одним из самых качественных активов в секторе, а потому может быть интересна для поглощений. Также компания может изменить стратегию после ухода на пенсию генерального директора.
💎 Очень подробный и качественный отчет от Bank of America, наши фаворит из списка выше - Chevron #CVX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Watchlist «Алгоритмический» - 20.10.2021
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• SPROUT SOCIAL #SPT
• AMBARELLA #AMBA
• PDC ENERGY #PDCE
Исключены:
• CITIGROUP #C
• CONOCOPHILLIPS #COP
• APA #APA
🔥 Мы исключили Citigroup #C, ConocoPhillips #COP и APA #APA исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль +7%, +11% и +9% соответственно!
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• SPROUT SOCIAL #SPT
• AMBARELLA #AMBA
• PDC ENERGY #PDCE
Исключены:
• CITIGROUP #C
• CONOCOPHILLIPS #COP
• APA #APA
🔥 Мы исключили Citigroup #C, ConocoPhillips #COP и APA #APA исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль +7%, +11% и +9% соответственно!
#watchlist #акции #алгоритмический
Watchlist «Алгоритмический» - 10.11.2021
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Ovintiv #OVV
• Diamondback Energy #FANG
• EOG Resources #EOG
• Synaptics #SYNA
Исключены:
• The Goldman Sachs Group #GS +9%
• Meta Platforms #FB +1%
• SeaWorld Entertainment #SEAS +1%
• PDC Energy #PDCE +16%
🔥 Мы исключили компании исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль по ним от +1% до +16%!
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Ovintiv #OVV
• Diamondback Energy #FANG
• EOG Resources #EOG
• Synaptics #SYNA
Исключены:
• The Goldman Sachs Group #GS +9%
• Meta Platforms #FB +1%
• SeaWorld Entertainment #SEAS +1%
• PDC Energy #PDCE +16%
🔥 Мы исключили компании исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль по ним от +1% до +16%!
#watchlist #акции #алгоритмический
Нефтегазовые компании с привлекательным FCF
💡 Инвесторы в нефтегазовый сектор ищут акции с растущими дивидендами. Привлекательными претендентами являются компании, которые уверенно генерируют свободный денежный поток.
Одним из показателей устойчивости свободного денежного потока (FCF) компании является доходность свободного денежного потока (FCF yield).
FCF yield показывает отношение свободного денежного потока компании к рыночной капитализации. Показатель дает представление о том, как инвесторы оценивают способность компании генерировать «кэш».
Высокий показатель означает, что у компании достаточно денежных средств, чтобы удовлетворить обязательства (включая выплату долга и дивиденды).
Список компаний с высоким показателем FCF:
✅ PDC Energy #PDCE - компания занимается добычей, разработкой, приобретением и разведкой сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа.
🎯 Целевая цена - $67.50, потенциал роста +29%
За девять месяцев текущего года PDC удалось почти в три раза увеличить свободный денежный поток до $609 млн, поскольку цены на нефть и газ выросли. Вследствие чего компания смогла быстрее, чем ожидалось, погасить задолженность и увеличить потенциальный совокупный доход акционеров.
Даже если цены на нефть и газ упадут более чем на 20% по сравнению с текущим уровнем, компания прогнозирует, что в период с 2021 по 2023 год будет генерировать свободный денежный поток в размере $2.5 млрд, что составляет половину текущей рыночной стоимости.
✅ EQT #EQT - крупнейший производитель нефти и природного газа в США.
🎯 Целевая цена - $30.50, потенциал роста +46%
Несмотря на то, что компания захеджировала часть продукции по более низким ценам, и по этой причине не сможет в полной мере воспользоваться скачком цен на газ - EQT генерирует достаточный денежный поток, чтобы рассмотреть вопрос о восстановлении дивидендов.
По итогам отчетности за 3 квартал 2021 года, свободный денежный поток компании составил $99 млн, увеличившись более чем в 2 раза.
✅ Targa Resources #TRGP - одна из крупнейших инфраструктурных компаний, поставляющих природный газ и сжиженный природный газ в США.
🎯 Целевая цена - $66, потенциал роста +23%
В условиях высокого спроса на газ во всем мире Targa Resources имеет все шансы получить прибыль и увеличить дивидендные выплаты. На данный момент акции имеют дивидендную доходность ниже 1%, но ожидается увеличение дивдоходности.
✅ Kinder Morgan #KMI - компания контролирует терминалы, которые хранят и обрабатывают нефтепродукты и химикаты. Также управляет сетью трубопроводов: транспортирует сырую нефть, природный газ, бензин и диоксид углерода.
🎯 Целевая цена - $19, потенциал роста +18%
В апреле компания повысила дивиденды на 3% и теперь предлагает дивидендную доходность 6.6%. Это один из самых высоких показателей в нефтегазовом секторе.
__________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #аналитика #нефтегазовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Инвесторы в нефтегазовый сектор ищут акции с растущими дивидендами. Привлекательными претендентами являются компании, которые уверенно генерируют свободный денежный поток.
Одним из показателей устойчивости свободного денежного потока (FCF) компании является доходность свободного денежного потока (FCF yield).
FCF yield показывает отношение свободного денежного потока компании к рыночной капитализации. Показатель дает представление о том, как инвесторы оценивают способность компании генерировать «кэш».
Высокий показатель означает, что у компании достаточно денежных средств, чтобы удовлетворить обязательства (включая выплату долга и дивиденды).
Список компаний с высоким показателем FCF:
✅ PDC Energy #PDCE - компания занимается добычей, разработкой, приобретением и разведкой сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа.
🎯 Целевая цена - $67.50, потенциал роста +29%
За девять месяцев текущего года PDC удалось почти в три раза увеличить свободный денежный поток до $609 млн, поскольку цены на нефть и газ выросли. Вследствие чего компания смогла быстрее, чем ожидалось, погасить задолженность и увеличить потенциальный совокупный доход акционеров.
Даже если цены на нефть и газ упадут более чем на 20% по сравнению с текущим уровнем, компания прогнозирует, что в период с 2021 по 2023 год будет генерировать свободный денежный поток в размере $2.5 млрд, что составляет половину текущей рыночной стоимости.
✅ EQT #EQT - крупнейший производитель нефти и природного газа в США.
🎯 Целевая цена - $30.50, потенциал роста +46%
Несмотря на то, что компания захеджировала часть продукции по более низким ценам, и по этой причине не сможет в полной мере воспользоваться скачком цен на газ - EQT генерирует достаточный денежный поток, чтобы рассмотреть вопрос о восстановлении дивидендов.
По итогам отчетности за 3 квартал 2021 года, свободный денежный поток компании составил $99 млн, увеличившись более чем в 2 раза.
✅ Targa Resources #TRGP - одна из крупнейших инфраструктурных компаний, поставляющих природный газ и сжиженный природный газ в США.
🎯 Целевая цена - $66, потенциал роста +23%
В условиях высокого спроса на газ во всем мире Targa Resources имеет все шансы получить прибыль и увеличить дивидендные выплаты. На данный момент акции имеют дивидендную доходность ниже 1%, но ожидается увеличение дивдоходности.
✅ Kinder Morgan #KMI - компания контролирует терминалы, которые хранят и обрабатывают нефтепродукты и химикаты. Также управляет сетью трубопроводов: транспортирует сырую нефть, природный газ, бензин и диоксид углерода.
🎯 Целевая цена - $19, потенциал роста +18%
В апреле компания повысила дивиденды на 3% и теперь предлагает дивидендную доходность 6.6%. Это один из самых высоких показателей в нефтегазовом секторе.
__________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #аналитика #нефтегазовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Watchlist «Алгоритмический» - 30.03.2022
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Berkshire Hathaway #BRK.B - холдинговая компания Уоррена Баффета, осуществляющая управление большим количеством компаний в различных отраслях.
• PDC Energy #PDCE - независимая компания, занимающаяся разведкой и добычей нефти и природного газа.
• Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, предоставляет портфель технологий и услуг для энергетической и промышленной инфраструктуры.
Исключены:
• Chevron #CVX +44%
• EOG Resources #EOG +4%
• Alcoa #AA - почти без динамики
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Berkshire Hathaway #BRK.B - холдинговая компания Уоррена Баффета, осуществляющая управление большим количеством компаний в различных отраслях.
• PDC Energy #PDCE - независимая компания, занимающаяся разведкой и добычей нефти и природного газа.
• Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, предоставляет портфель технологий и услуг для энергетической и промышленной инфраструктуры.
Исключены:
• Chevron #CVX +44%
• EOG Resources #EOG +4%
• Alcoa #AA - почти без динамики
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Watchlist «Алгоритмический» - 03.08.2022
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Phillips 66 #PSX - американская компания, занимающаяся транспортировкой, хранением и реализацией природного газа и нефтепродуктов.
Исключены:
• PDC Energy #PDCE, -13%
Исключили бумагу, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Phillips 66 #PSX - американская компания, занимающаяся транспортировкой, хранением и реализацией природного газа и нефтепродуктов.
Исключены:
• PDC Energy #PDCE, -13%
Исключили бумагу, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Новости премаркета США - 22.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.01% (4205 п.)
Nasdaq: -0.05% (13850 п.)
Dow Jones: +0.04% (33508 п.)
Золото: -0.13% ($1974)
Нефть марки Brent: -0.24% ($75.59)
US Treasuries 10 лет: +0.68% (3.703%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы ожидают итогов очередного раунда переговоров по повышению лимита госдолга США. Ранее как президент Байден, так и спикер республиканцев Маккарти давали позитивные сигналы о прогрессе в достижении соглашения. В то же время, определенное давление на индексы оказывает падения акций чипмейкеров на новостях о запрете использования продукции Micron #MU в Китае. Сегодняшний день отметится несколькими выступлениями представителей ФРС. Джеймс Буллард, Томас Баркин, Рафаэль Бостик и Мэри Дэйли - все дадут комментарии о текущей ситуации и перспективах ДКП. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Китайский регулятор запретил производителям критической информационной инфраструктуры покупать продукцию Micron #MU. Ограничения объясняются тем, что чипы Micron представляют «серьезные риски для сетевой безопасности».
За 1-й квартал потребление электроэнергии в Китае увеличилось на 4.7% г/г. На промышленность пришлось около 65.3%. Рост с начала года составил 5.2% г/г. Экономисты отмечают, что показатели по электроэнергии могут играть роль опережающих индикаторов.
JPMorgan #JPM сообщил, что его чистый процентный доход вырастет на дополнительных $3 млрд в этом году благодаря покупке обанкротившегося First Republic Bank.
PacWest #PACW продает портфель из 74 кредитов, выданных строительным компаниям, на сумму $2.6 млрд фирме Kennedy-Wilson #KW. PacWest также продаст еще шесть кредитов за $363 млн, однако только если получит разрешения. Ранее банк сообщал, что ведет переговоры с потенциальными инвесторами и собирается продавать активы, чтобы укрепить свои финансы.
Chevron #CVX заявила, что приобретет PDC Energy #PDCE. В рамках сделки компания заплатит $7.6 млрд за счет своих акций. Chevron сообщила, что приобретение обеспечит дополнительный свободный денежный поток и расширит возможности для разработки.
Broadcom #AVGO и VMware #VMW договорились продлить срок завершения сделки по слиянию компаний до 26 августа. Сроки могут быть сдвинуты еще раз в случае, если сделку не удастся завершить вовремя. Broadcom анонсировала покупку VMware за $61 млрд еще в мае прошлого года.
Чипмейкер Applied Materials #AMAT планирует потратить $4 млрд в следующие семь лет на строительство R&D-центра в Калифорнии. Инициатива получит поддержку правительства США в рамках закона Chips and Science Act, предусматривающего инвестиции в $52 млрд в развитие производства полупроводников внутри страны.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.01% (4205 п.)
Nasdaq: -0.05% (13850 п.)
Dow Jones: +0.04% (33508 п.)
Золото: -0.13% ($1974)
Нефть марки Brent: -0.24% ($75.59)
US Treasuries 10 лет: +0.68% (3.703%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы ожидают итогов очередного раунда переговоров по повышению лимита госдолга США. Ранее как президент Байден, так и спикер республиканцев Маккарти давали позитивные сигналы о прогрессе в достижении соглашения. В то же время, определенное давление на индексы оказывает падения акций чипмейкеров на новостях о запрете использования продукции Micron #MU в Китае. Сегодняшний день отметится несколькими выступлениями представителей ФРС. Джеймс Буллард, Томас Баркин, Рафаэль Бостик и Мэри Дэйли - все дадут комментарии о текущей ситуации и перспективах ДКП. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Китайский регулятор запретил производителям критической информационной инфраструктуры покупать продукцию Micron #MU. Ограничения объясняются тем, что чипы Micron представляют «серьезные риски для сетевой безопасности».
За 1-й квартал потребление электроэнергии в Китае увеличилось на 4.7% г/г. На промышленность пришлось около 65.3%. Рост с начала года составил 5.2% г/г. Экономисты отмечают, что показатели по электроэнергии могут играть роль опережающих индикаторов.
JPMorgan #JPM сообщил, что его чистый процентный доход вырастет на дополнительных $3 млрд в этом году благодаря покупке обанкротившегося First Republic Bank.
PacWest #PACW продает портфель из 74 кредитов, выданных строительным компаниям, на сумму $2.6 млрд фирме Kennedy-Wilson #KW. PacWest также продаст еще шесть кредитов за $363 млн, однако только если получит разрешения. Ранее банк сообщал, что ведет переговоры с потенциальными инвесторами и собирается продавать активы, чтобы укрепить свои финансы.
Chevron #CVX заявила, что приобретет PDC Energy #PDCE. В рамках сделки компания заплатит $7.6 млрд за счет своих акций. Chevron сообщила, что приобретение обеспечит дополнительный свободный денежный поток и расширит возможности для разработки.
Broadcom #AVGO и VMware #VMW договорились продлить срок завершения сделки по слиянию компаний до 26 августа. Сроки могут быть сдвинуты еще раз в случае, если сделку не удастся завершить вовремя. Broadcom анонсировала покупку VMware за $61 млрд еще в мае прошлого года.
Чипмейкер Applied Materials #AMAT планирует потратить $4 млрд в следующие семь лет на строительство R&D-центра в Калифорнии. Инициатива получит поддержку правительства США в рамках закона Chips and Science Act, предусматривающего инвестиции в $52 млрд в развитие производства полупроводников внутри страны.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube