Уолл-Стрит рекомендует инвестировать в европейские акции
💡 На фоне улучшения перспектив экономики Европы после падения цен на энергоресурсы, стратеги Уолл-Стрит начали давать позитивные комментарии по акциям региона.
Bernstein
Управляющая компания считает, что у основного бенчмарка Stoxx 600 все еще сохраняется потенциал роста, несмотря на 7%-ное ралли с начала года. Аналитики отмечают, что бумаги ЕС по-прежнему торгуются с дисконтом как к своим историческими оценкам, так и американским аналогам, а отдача капитала акционерам также превышает показатели в США. Вдобавок, существует гораздо более высокая вероятность превышения консенсус-прогнозов компаниями во время сезона отчетности, учитывая консервативные ожидания.
На этом фоне Bernstein предпочитает инвестировать в компании с низкой долговой нагрузкой, поскольку они могут показать наилучшую устойчивость в период высоких процентных ставок. В среднем, акции компаний с низким долгом росли на 8.7% в год в периоды прошлых европейских рецессий. Среди наиболее интересных имен стратеги выделяют:
✅ Publicis Group #PUB
✅ LVMH Moet Hennessy #LVMH
✅ L’Oréal #LOR
✅ Equinor #EQNR
✅ Airbus #AIR
Barclays
Инвестбанк также имеет позитивный взгляд на европейские акции из-за относительно дешевой оценки по мультипликаторам и все еще низкой экспозиции инвесторов на Европу. Barclays выделяет для покупки следующие компании:
✅ Telefonica Deutschland #O2D
По оценкам Barclays, телекоммуникационная компания покажет уверенный рост выручки, что приведет к ощутимому приросту свободного денежного потока и увеличение дивидендных выплат.
✅ RWE #RWE
По мнению стратегов, рынок недооценивает позитивный эффект от новых инициатив компании в сфере возобновляемых источников энергии.
Morgan Stanley
Инвестбанк назвал две компании, которые с высокой вероятностью превысят консенсус-оценки по результатам за 4-й квартал:
✅ Universal Music Group #UMG
✅ Accor #AC
Стратеги также выделяют для покупки следующие бумаги:
✅ SAP #SAP
✅ Teleperformance #TEP
✅ Elis #ELIS
Bank of America
Аналитики банка определили компании, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Данные имена станут бенефициарами открытия экономики и восстановления потребительского спроса в КНР.
✅ Prosus #PRX
✅ BMW #BMW
✅ Standard Chartered #STAN
✅ HSBC #HSBC
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Porsche #P911
✅ Swatch #UHR
#аналитика #акции #Европа
· бот-аналитик · сайт · youtube
💡 На фоне улучшения перспектив экономики Европы после падения цен на энергоресурсы, стратеги Уолл-Стрит начали давать позитивные комментарии по акциям региона.
Bernstein
Управляющая компания считает, что у основного бенчмарка Stoxx 600 все еще сохраняется потенциал роста, несмотря на 7%-ное ралли с начала года. Аналитики отмечают, что бумаги ЕС по-прежнему торгуются с дисконтом как к своим историческими оценкам, так и американским аналогам, а отдача капитала акционерам также превышает показатели в США. Вдобавок, существует гораздо более высокая вероятность превышения консенсус-прогнозов компаниями во время сезона отчетности, учитывая консервативные ожидания.
На этом фоне Bernstein предпочитает инвестировать в компании с низкой долговой нагрузкой, поскольку они могут показать наилучшую устойчивость в период высоких процентных ставок. В среднем, акции компаний с низким долгом росли на 8.7% в год в периоды прошлых европейских рецессий. Среди наиболее интересных имен стратеги выделяют:
✅ Publicis Group #PUB
✅ LVMH Moet Hennessy #LVMH
✅ L’Oréal #LOR
✅ Equinor #EQNR
✅ Airbus #AIR
Barclays
Инвестбанк также имеет позитивный взгляд на европейские акции из-за относительно дешевой оценки по мультипликаторам и все еще низкой экспозиции инвесторов на Европу. Barclays выделяет для покупки следующие компании:
✅ Telefonica Deutschland #O2D
По оценкам Barclays, телекоммуникационная компания покажет уверенный рост выручки, что приведет к ощутимому приросту свободного денежного потока и увеличение дивидендных выплат.
✅ RWE #RWE
По мнению стратегов, рынок недооценивает позитивный эффект от новых инициатив компании в сфере возобновляемых источников энергии.
Morgan Stanley
Инвестбанк назвал две компании, которые с высокой вероятностью превысят консенсус-оценки по результатам за 4-й квартал:
✅ Universal Music Group #UMG
✅ Accor #AC
Стратеги также выделяют для покупки следующие бумаги:
✅ SAP #SAP
✅ Teleperformance #TEP
✅ Elis #ELIS
Bank of America
Аналитики банка определили компании, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Данные имена станут бенефициарами открытия экономики и восстановления потребительского спроса в КНР.
✅ Prosus #PRX
✅ BMW #BMW
✅ Standard Chartered #STAN
✅ HSBC #HSBC
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Porsche #P911
✅ Swatch #UHR
#аналитика #акции #Европа
· бот-аналитик · сайт · youtube
Бонды Elis - ставка на сектор услуг и аутсорсинг
💡 Продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. Сегодня предлагаем обратить внимание на бонды Elis. Компания показывает впечатляющие темпы роста и улучшение кредитных метрик, несмотря на волатильный макроэкономический фон. Благодаря этому S&P недавно повысило рейтинг для компании до инвестиционного уровня в BBB-.
✅ Elis SA #ELIS - французская компания, предоставляющая сервисы аренды белья для здравоохранения и гостиничного бизнеса (46% выручки), униформы и рабочей одежды для различных отраслей (37%), а также аутсорсинг в области клининга (17%). Elis является лидером на своем рынке. Оперирует в 29 странах. 90% выручки генерирует в Европе и 10% - в Латинской Америке.
Последняя отчетность
Elis отчитывается каждое полугодие. За первую половину 2023 года выручка выросла на 17.8% г/г до €2.1 млрд, EBITDA увеличилась на 21% до €698 млрд. Все страны присутствия показали сильные результаты, благодаря высоким ценам на услуги и спросу на аутсорсинг, а также продолжающемуся восстановлению гостиничного бизнеса в Европе.
Маржа по EBITDA улучшилась на 90 б.п. до 33%. Операционная рентабельность расширилась на 200 б.п. и составила 15%. Elis проводила инициативы по повышению эффективности операций, а также стала бенефициаром падения стоимости энергоресурсов и логистики.
Ситуация с долгом и позиция рейтинговых агентств
Недавно компания представила обновление по долговой нагрузке за 3-й квартал 2023 года. Показатель net debt/EBITDA сократился на 0.4x г/г до 2.2x. Ликвидность на балансе осталась на прежнем уровне - более €1.6 млрд, включая кэш в размере €409 млн.
Менеджмент подтвердил прогнозы на весь год. Ожидает роста выручки на 12% г/г, расширение рентабельности по EBITDA на 70 б.п. и сокращение net debt/EBITDA до 2.1x. Руководство положительно оценивает перспективы на 2024-й год.
17 ноября S&P повысило рейтинг для Elis с BB+ до инвестиционного уровня в BBB-. Агентство позитивно оценило устойчивость бизнес-модели компании, перспективы роста рентабельности и улучшение кредитного профиля.
Moody’s все еще сохраняет рейтинг Ba1 (эквивалент BB+) для Elis, но с позитивным прогнозом. Ранее агентство заявило, что пересмотрит рейтинг при сохранении net debt/EBITDA ниже 3x, чего уже добилась компания. Ожидаем, что Moody’s последует примеру коллег из S&P в ближайшее время.
💎 Нам нравится текущее состояние Elis и перспективы дальнейшего улучшения кредитных метрик в 2024 году на фоне сохранения импульса в аутсорсинге и туризме. Рост вероятности мягкой посадки экономики дополнительно подкрепляет нашу уверенность в компании.
Интересующий нас выпуск позволяет зафиксировать доходность в 4% до 2028 года, что ощутимо выше большинства гособлигаций европейских стран. Подчеркнем, что бонды торгуются в EUR, и это может обеспечить дополнительную диверсификацию инвестиционного портфеля. Мы рассчитываем на опережающий рост тела самой облигации в 2024 году на фоне нормализации ДКП.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #Европа #ELIS
@aabeta
💡 Продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. Сегодня предлагаем обратить внимание на бонды Elis. Компания показывает впечатляющие темпы роста и улучшение кредитных метрик, несмотря на волатильный макроэкономический фон. Благодаря этому S&P недавно повысило рейтинг для компании до инвестиционного уровня в BBB-.
✅ Elis SA #ELIS - французская компания, предоставляющая сервисы аренды белья для здравоохранения и гостиничного бизнеса (46% выручки), униформы и рабочей одежды для различных отраслей (37%), а также аутсорсинг в области клининга (17%). Elis является лидером на своем рынке. Оперирует в 29 странах. 90% выручки генерирует в Европе и 10% - в Латинской Америке.
Последняя отчетность
Elis отчитывается каждое полугодие. За первую половину 2023 года выручка выросла на 17.8% г/г до €2.1 млрд, EBITDA увеличилась на 21% до €698 млрд. Все страны присутствия показали сильные результаты, благодаря высоким ценам на услуги и спросу на аутсорсинг, а также продолжающемуся восстановлению гостиничного бизнеса в Европе.
Маржа по EBITDA улучшилась на 90 б.п. до 33%. Операционная рентабельность расширилась на 200 б.п. и составила 15%. Elis проводила инициативы по повышению эффективности операций, а также стала бенефициаром падения стоимости энергоресурсов и логистики.
Ситуация с долгом и позиция рейтинговых агентств
Недавно компания представила обновление по долговой нагрузке за 3-й квартал 2023 года. Показатель net debt/EBITDA сократился на 0.4x г/г до 2.2x. Ликвидность на балансе осталась на прежнем уровне - более €1.6 млрд, включая кэш в размере €409 млн.
Менеджмент подтвердил прогнозы на весь год. Ожидает роста выручки на 12% г/г, расширение рентабельности по EBITDA на 70 б.п. и сокращение net debt/EBITDA до 2.1x. Руководство положительно оценивает перспективы на 2024-й год.
17 ноября S&P повысило рейтинг для Elis с BB+ до инвестиционного уровня в BBB-. Агентство позитивно оценило устойчивость бизнес-модели компании, перспективы роста рентабельности и улучшение кредитного профиля.
Moody’s все еще сохраняет рейтинг Ba1 (эквивалент BB+) для Elis, но с позитивным прогнозом. Ранее агентство заявило, что пересмотрит рейтинг при сохранении net debt/EBITDA ниже 3x, чего уже добилась компания. Ожидаем, что Moody’s последует примеру коллег из S&P в ближайшее время.
💎 Нам нравится текущее состояние Elis и перспективы дальнейшего улучшения кредитных метрик в 2024 году на фоне сохранения импульса в аутсорсинге и туризме. Рост вероятности мягкой посадки экономики дополнительно подкрепляет нашу уверенность в компании.
Интересующий нас выпуск позволяет зафиксировать доходность в 4% до 2028 года, что ощутимо выше большинства гособлигаций европейских стран. Подчеркнем, что бонды торгуются в EUR, и это может обеспечить дополнительную диверсификацию инвестиционного портфеля. Мы рассчитываем на опережающий рост тела самой облигации в 2024 году на фоне нормализации ДКП.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #Европа #ELIS
@aabeta
