Forwarded from αβeta • premium
#аналитика #акции #США #watchlist #DJI
💡 Некоторые инвесторы полагают, что значительное изменение в базе расчета Dow Jones приведет к ослаблению исключаемых акций на фоне сокращения инвестиций со стороны фондов, привязанных к индексу. И действительно, акции исключаемые из индекса отреагировали снижением на вчерашних торгах - Exxon Mobil #XOM вчера снизилась на 3.17%, Raytheon #RTX на 1.5%, а Pfizer #PFE на 1.1%. Верно и то, что к 30 компаниям Dow Jones «привязано» не менее $28 млрд, однако есть еще не менее $11.2 трлн, инвестированных в S&P500. Исторические данные подтверждают, что исключение акций из Dow Jones не оказывает значительного влияния на их стоимость в долгосрочной перспективе. Поэтому текущую коррекцию котировок можно объяснить скорее реакцией рынка на негативные заголовки, нежели первым сигналом к долгосрочному снижению.
👉🏻 По данным WSJ Market Data Group, средняя годовая доходность по 17 акциям, исключенным из индекса с 1999 года, снизилась менее чем на 1%. Последнее значительное изменение в составе индекса в 2013 г. привело к исключению акций Alcoa #AA, Bank of America #BAC и Hewlett-Packard #HP. Спустя год акций трех компаний выросли на 96%, 17% и 73%, соответсвенно.
👉🏻 При этом те же исследования показывают, что добавленные в индекс акции в среднем теряли по 8% в течение года с момента включения, например, акции Walgreens #WBA снизились на 42% с момента включения в состав индекса в 2018 г.
👉🏻 Касательно исключенных акций, Exxon Mobil #XOM входил в индекс с 1928 г., но за последние 10 лет показал значительно меньшую акционерную доходность, чем Chevron #CVX (+2.3% против +73.7%). Pfizer #PFE за последние пять лет вырос на 49% при росте Merck #MRK на 94%, а Amgen AMGN, который заменит Pfizer в составе индекса - на 466%.
👉🏻 Исключение Exxon Mobil #XOM, Raytheon #RTX и Pfizer #PFE из состава индекса также было косвенно обусловлено потенциальным сплитом акций Apple #AAPL. Dow Jones является взвешенным по цене акций индексом, и дробление #AAPL значительно снижает влияние растущего с опережением технологического сектора на динамику индекса и делает его еще более зависимым от циклических отраслей.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Некоторые инвесторы полагают, что значительное изменение в базе расчета Dow Jones приведет к ослаблению исключаемых акций на фоне сокращения инвестиций со стороны фондов, привязанных к индексу. И действительно, акции исключаемые из индекса отреагировали снижением на вчерашних торгах - Exxon Mobil #XOM вчера снизилась на 3.17%, Raytheon #RTX на 1.5%, а Pfizer #PFE на 1.1%. Верно и то, что к 30 компаниям Dow Jones «привязано» не менее $28 млрд, однако есть еще не менее $11.2 трлн, инвестированных в S&P500. Исторические данные подтверждают, что исключение акций из Dow Jones не оказывает значительного влияния на их стоимость в долгосрочной перспективе. Поэтому текущую коррекцию котировок можно объяснить скорее реакцией рынка на негативные заголовки, нежели первым сигналом к долгосрочному снижению.
👉🏻 По данным WSJ Market Data Group, средняя годовая доходность по 17 акциям, исключенным из индекса с 1999 года, снизилась менее чем на 1%. Последнее значительное изменение в составе индекса в 2013 г. привело к исключению акций Alcoa #AA, Bank of America #BAC и Hewlett-Packard #HP. Спустя год акций трех компаний выросли на 96%, 17% и 73%, соответсвенно.
👉🏻 При этом те же исследования показывают, что добавленные в индекс акции в среднем теряли по 8% в течение года с момента включения, например, акции Walgreens #WBA снизились на 42% с момента включения в состав индекса в 2018 г.
👉🏻 Касательно исключенных акций, Exxon Mobil #XOM входил в индекс с 1928 г., но за последние 10 лет показал значительно меньшую акционерную доходность, чем Chevron #CVX (+2.3% против +73.7%). Pfizer #PFE за последние пять лет вырос на 49% при росте Merck #MRK на 94%, а Amgen AMGN, который заменит Pfizer в составе индекса - на 466%.
👉🏻 Исключение Exxon Mobil #XOM, Raytheon #RTX и Pfizer #PFE из состава индекса также было косвенно обусловлено потенциальным сплитом акций Apple #AAPL. Dow Jones является взвешенным по цене акций индексом, и дробление #AAPL значительно снижает влияние растущего с опережением технологического сектора на динамику индекса и делает его еще более зависимым от циклических отраслей.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Bank of America рекомендует акции стоимости малой капитализации
💡 Согласно индикаторам банка, экономика США может перейти в фазу восстановления в ближайшие месяцы. В таком случае акции стоимости компаний малой капитализации могут показать опережающую широкий рынок динамику, пишут стратеги.
Перспективы экономики США
Индикатор экономического цикла США (US Regime Indicator), рассчитываемый банком, в июле впервые с начала года показал восстановление. Если в августе индикатор также будет иметь тенденцию к росту, это будет означать, что экономика вступила в фазу восстановления.
💎 «Наши экономисты недавно пересмотрели свой прогноз в пользу "мягкой посадки". Изменение основано на дальнейших свидетельствах сохранения устойчивости экономики США, включая положительный пересмотр ВВП, рост деловых расходов и восстановление предложения рабочей силы», - отмечает Савита Субраманиан, стратег Bank of America.
На какие акции обратить внимание?
В течение восьми предыдущих циклов восстановления экономики, акции стоимости малой капитализации, стабильно генерирующие денежные потоки, показывали лучшую динамику среди других бумаг на рынке.
Bank of America представил 10 таких компаний из Russell 2000, которые обладают наилучшей фундаментальной оценкой. У инвесторов есть достаточно времени, чтобы воспользоваться этой возможностью: с 1991 года восстановление обычно длилось от 5 до 14 месяцев.
✅ Academy Sports and Outdoors #ASO - сеть магазинов спортивных товаров.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +39%
✅ Bread Financial Holdings #BFH - поставщик финансовых и маркетинговых услуг.
🎯 Целевая цена - $49, потенциал роста +34%
✅ Kinetik Holdings #KNTK - компания, осуществляющая переработку и транспортировку (midstream) нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +22%
✅ Apple Hospitality REIT #APLE - фонд, инвестирующий в объекты недвижимости в гостиничном бизнесе.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +23%
✅ Atlas Energy Solutions #AESI - midstream нефтегазовая компания.
🎯 Целевая цена - $26, потенциал роста +17%
✅ California Resources #CRC - компания, занимающаяся разведкой углеводородов в Калифорнии.
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +23%
✅ Commercial Metals #CMC - техасский производитель стали и металлов.
🎯 Целевая цена - $63, потенциал роста +14%
✅ H&E Equipment Services #HEES - компания, занимающаяся арендой промышленной техники.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +37%
✅ Helmerich & Payne #HP - американская буровая компания, оперирующая в нефтегазовом секторе.
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +26%
✅ O-I Glass #OI - один из крупнейших в мире производителей стеклотары.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +66%
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
💡 Согласно индикаторам банка, экономика США может перейти в фазу восстановления в ближайшие месяцы. В таком случае акции стоимости компаний малой капитализации могут показать опережающую широкий рынок динамику, пишут стратеги.
Перспективы экономики США
Индикатор экономического цикла США (US Regime Indicator), рассчитываемый банком, в июле впервые с начала года показал восстановление. Если в августе индикатор также будет иметь тенденцию к росту, это будет означать, что экономика вступила в фазу восстановления.
💎 «Наши экономисты недавно пересмотрели свой прогноз в пользу "мягкой посадки". Изменение основано на дальнейших свидетельствах сохранения устойчивости экономики США, включая положительный пересмотр ВВП, рост деловых расходов и восстановление предложения рабочей силы», - отмечает Савита Субраманиан, стратег Bank of America.
На какие акции обратить внимание?
В течение восьми предыдущих циклов восстановления экономики, акции стоимости малой капитализации, стабильно генерирующие денежные потоки, показывали лучшую динамику среди других бумаг на рынке.
Bank of America представил 10 таких компаний из Russell 2000, которые обладают наилучшей фундаментальной оценкой. У инвесторов есть достаточно времени, чтобы воспользоваться этой возможностью: с 1991 года восстановление обычно длилось от 5 до 14 месяцев.
✅ Academy Sports and Outdoors #ASO - сеть магазинов спортивных товаров.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +39%
✅ Bread Financial Holdings #BFH - поставщик финансовых и маркетинговых услуг.
🎯 Целевая цена - $49, потенциал роста +34%
✅ Kinetik Holdings #KNTK - компания, осуществляющая переработку и транспортировку (midstream) нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +22%
✅ Apple Hospitality REIT #APLE - фонд, инвестирующий в объекты недвижимости в гостиничном бизнесе.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +23%
✅ Atlas Energy Solutions #AESI - midstream нефтегазовая компания.
🎯 Целевая цена - $26, потенциал роста +17%
✅ California Resources #CRC - компания, занимающаяся разведкой углеводородов в Калифорнии.
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +23%
✅ Commercial Metals #CMC - техасский производитель стали и металлов.
🎯 Целевая цена - $63, потенциал роста +14%
✅ H&E Equipment Services #HEES - компания, занимающаяся арендой промышленной техники.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +37%
✅ Helmerich & Payne #HP - американская буровая компания, оперирующая в нефтегазовом секторе.
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +26%
✅ O-I Glass #OI - один из крупнейших в мире производителей стеклотары.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +66%
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta