#аналитика #BA #AIR #Barclays
🛩 Airbus преодолеет текущий кризис легче, чем Boeing.
🛩 Boeing снижается на сегодняшней сессии на 8%, отыграв часть падения, которое изначально составляло более 11%. Тем не менее, акция сегодня демонстрирует худшую динамику из всех представителей индекса Dow Jones Average.
🎯 Очевидно, что Airbus находится в лучшей форме по сравнению с конкурентом:
✅ Больший объем заказов от более надёжных клиентов
✅ Фокус на узкофюзеляжных самолетах (наиболее востребованных)
✅ Качественные балансовые показатели.
🎯 При этом акции Airbus подверглись сопоставимой с Boeing распродаже с начала пандемии короновируса. Соответсвенно, дисконт текущей стоимости акций Airbus по отношению к справедливой цене больше чем у североамериканского конкурента.
💎 Если предположить, что доля рынка узкофюзеляжных самолетов у Airbus составляет 55%, доля широкофюзеляжных самолетов у Boeing также - 55%, в пересчете на 1 акцию Airbus это 140 евро (текущая котировка 61 евро), Boeing - 190 долларов (текущая котировка 149 долларов).
В качестве более прогнозируемой инвестиции мы предпочитаем Airbus, а Boeing интересен для коротких спекуляций в силу очень высокой волатильности.
@icalpha
🛩 Airbus преодолеет текущий кризис легче, чем Boeing.
🛩 Boeing снижается на сегодняшней сессии на 8%, отыграв часть падения, которое изначально составляло более 11%. Тем не менее, акция сегодня демонстрирует худшую динамику из всех представителей индекса Dow Jones Average.
🎯 Очевидно, что Airbus находится в лучшей форме по сравнению с конкурентом:
✅ Больший объем заказов от более надёжных клиентов
✅ Фокус на узкофюзеляжных самолетах (наиболее востребованных)
✅ Качественные балансовые показатели.
🎯 При этом акции Airbus подверглись сопоставимой с Boeing распродаже с начала пандемии короновируса. Соответсвенно, дисконт текущей стоимости акций Airbus по отношению к справедливой цене больше чем у североамериканского конкурента.
💎 Если предположить, что доля рынка узкофюзеляжных самолетов у Airbus составляет 55%, доля широкофюзеляжных самолетов у Boeing также - 55%, в пересчете на 1 акцию Airbus это 140 евро (текущая котировка 61 евро), Boeing - 190 долларов (текущая котировка 149 долларов).
В качестве более прогнозируемой инвестиции мы предпочитаем Airbus, а Boeing интересен для коротких спекуляций в силу очень высокой волатильности.
@icalpha
#аналитика #акции #США #макро #Barclays
💡 Рост доходности 10-летних казначейских облигаций оказывает давление на широкий рынок акций. Аналитики из Barclays собрали ряд привлекательных компаний, которые будут расти в период ожидания роста инфляции.
👉🏻 Несмотря на то, что совсем не так давно доходность поднималась выше отметки в 1.70%, история показывает, что это вряд ли приведет к существенному снижению фондовых индексов. В целом, рост доходности облигаций считается здоровым и обусловлен быстрыми темпами восстановления экономики.
👉🏻 Единственным беспокойством инвесторов может быть изменение ключевой ставки ФРС. Однако, представители центрального банка США уже несколько раз говорили о том, что планируют оставить процентные ставки на околонулевом уровне вплоть до 2024 г.
👉🏻 После долгих расчетов, команда Barclays пришла к выводу о том, что инвесторам стоить открывать лонг-позиции в сфере медиа, банковском и нефтегазовом секторе.
💡 25 бенефициаров на фоне роста доходности длинных облигаций, по мнению Barclays:
✅ Halliburton #HAL
✅ Viacom #VIAC
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Comerica #CMA
✅ Emerson Electric #EMR
✅ Schlumberger #SLB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ Facebook #FB
✅ Trane Technologies #TT
✅ Best Buy #BBY
✅ Hartford Financial Services #HIG
✅ Ford #F
✅ Citizens Financial #CFG
✅ Apple #AAPL
✅ Norfolk Southern #NSC
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Accenture #ACN
✅ Hanesbrands #HBI
✅ Johnson Controls International #JCI
✅ Prudential Financial #PRU
✅ ServiceNow #NOW
✅ Gap #GPS
✅ Mastercard #MA
✅ M&T #MTB
✅ SVB Financial Group #SIVB
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Рост доходности 10-летних казначейских облигаций оказывает давление на широкий рынок акций. Аналитики из Barclays собрали ряд привлекательных компаний, которые будут расти в период ожидания роста инфляции.
👉🏻 Несмотря на то, что совсем не так давно доходность поднималась выше отметки в 1.70%, история показывает, что это вряд ли приведет к существенному снижению фондовых индексов. В целом, рост доходности облигаций считается здоровым и обусловлен быстрыми темпами восстановления экономики.
👉🏻 Единственным беспокойством инвесторов может быть изменение ключевой ставки ФРС. Однако, представители центрального банка США уже несколько раз говорили о том, что планируют оставить процентные ставки на околонулевом уровне вплоть до 2024 г.
👉🏻 После долгих расчетов, команда Barclays пришла к выводу о том, что инвесторам стоить открывать лонг-позиции в сфере медиа, банковском и нефтегазовом секторе.
💡 25 бенефициаров на фоне роста доходности длинных облигаций, по мнению Barclays:
✅ Halliburton #HAL
✅ Viacom #VIAC
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Comerica #CMA
✅ Emerson Electric #EMR
✅ Schlumberger #SLB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ Facebook #FB
✅ Trane Technologies #TT
✅ Best Buy #BBY
✅ Hartford Financial Services #HIG
✅ Ford #F
✅ Citizens Financial #CFG
✅ Apple #AAPL
✅ Norfolk Southern #NSC
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Accenture #ACN
✅ Hanesbrands #HBI
✅ Johnson Controls International #JCI
✅ Prudential Financial #PRU
✅ ServiceNow #NOW
✅ Gap #GPS
✅ Mastercard #MA
✅ M&T #MTB
✅ SVB Financial Group #SIVB
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #США #DAN #Barclays
💡 Dana #DAN - американский поставщик комплектующих (коробок передач, трансмиссий,электронных систем управления, мостов) и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических транспортных средств.
Barclays повысил рекомендацию для #DAN до «покупать» и целевую цену с $22 до $32.
⚡️ Основные тезисы:
• В декабре рекомендация по Dana была понижена из-за опасений по поводу запрета на двигатели внутреннего сгорания (ДВС). Однако, сейчас Barclays высоко оценивает возможности компании в области электрификации коммерческих автомобилей и внедорожников.
• Администрация президента Байдена скорее склоняется к субсидиям на производство электромобилей, чем к запретам на ДВС.
• Гибридный привод, производимый Dana, пока сложно заменить на полностью электрический. И, возможно, он по-прежнему будет иметь совмещенные электродвигатель, силовую электронику и трансмиссию (e-axle).
• Бизнес компании по производству теплотехники также выиграет за счет электрификации.
✅ Dana #DAN
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +21%.
💎 Мы положительно смотрим на акции #DAN. Компания развивает технологии, которые могут дать ей возможность показать рост на фоне популяризации электрокаров.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #DAN от TradingView
💡 Dana #DAN - американский поставщик комплектующих (коробок передач, трансмиссий,электронных систем управления, мостов) и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических транспортных средств.
Barclays повысил рекомендацию для #DAN до «покупать» и целевую цену с $22 до $32.
⚡️ Основные тезисы:
• В декабре рекомендация по Dana была понижена из-за опасений по поводу запрета на двигатели внутреннего сгорания (ДВС). Однако, сейчас Barclays высоко оценивает возможности компании в области электрификации коммерческих автомобилей и внедорожников.
• Администрация президента Байдена скорее склоняется к субсидиям на производство электромобилей, чем к запретам на ДВС.
• Гибридный привод, производимый Dana, пока сложно заменить на полностью электрический. И, возможно, он по-прежнему будет иметь совмещенные электродвигатель, силовую электронику и трансмиссию (e-axle).
• Бизнес компании по производству теплотехники также выиграет за счет электрификации.
✅ Dana #DAN
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +21%.
💎 Мы положительно смотрим на акции #DAN. Компания развивает технологии, которые могут дать ей возможность показать рост на фоне популяризации электрокаров.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #DAN от TradingView
#аналитика #акции #США #информационные_технологии #Barclays
💡 Barclays оптимистично оценивает предварительный отчет интернет-компаний малой и средней капитализации за первый квартал.
👉🏻 Его предпочтения разделились на два типа акций. Первая группа растет за счет восстановления спроса после пандемии, вторая все еще ожидает отскока по мере распространения вакцинации.
👉🏻 Несмотря на то, что это выглядит как ротация между группами, Barclays заявляет, что в каждой из них есть несколько инвестиционных идей с привлекательным соотношением риска-доходности.
🎮 В секторе видеоигр Barclays покрывает Activision Blizzard #ATVI, Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive Software #TTWO, Zynga #ZNGA, Unity #U и Corsair Gaming #CRSR. Аналитики ожидают отскок Unity #U, поскольку компания продемонстрировала самое существенное падение с начала года (на треть своей стоимости). В ближайшие пару месяцев новые правила для рекламных идентификаторов (или IDFA) будут сдерживать акции сектора, что приведет к торговле в боковике.
⚡️ Топ-идеи Barclays в секторе видеоигр:
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр.
⚡️ Основные тезисы:
• По мнению Barclays, в преддверии прогноза на 2022 год Take-Two имеет самые низкие ожидания инвесторов за последние несколько лет.
• Выход Grand Theft Auto V и GTA Online на консолях следующего поколения может стать драйвером роста.
✅ Corsair Gaming #CRSR - производитель игрового компьютерного оборудования и периферии.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая часть роста в 2020 году была обусловлена новыми пользователями.
• К катализаторам на 2021 год относятся: нормализация цепочки поставок, приобретение производителя высококлассных игровых консолей SCUF Gaming и рост стриминга.
🛫 В секторе туристических платформ Barclays покрывает Airbnb #BNB, Booking Holdings #BKNG, Expedia #EXPE и Trip.com #TRIP. Аналитики заявляют, что этот сектор показал лучшие результаты с начала года благодаря прогрессу вакцинации.
⚡️ Топ-идеи в секторе туристических платформ:
✅ Booking Holdings #BKNG
⚡️ Основные тезисы:
• Компания имеет сильную управленческую команду с точки зрения выполнения и высочайшую маркетинговую эффективность, по мнению Barclays.
• Booking обладает возможностями, чтобы занять долю рынка США по бронированию и оплате авиабилетов, но сталкивается с низкими ожиданиями инвесторов в отношении увеличения рентабельности по EBITDA.
📩 Среди компаний, предоставляющих услуги по подписке, Barclays покрывает Spotify #SPOT, Peloton #PTON и Match Group #MTCH и отмечает, что группа демонстрирует самый большой рост спроса.
⚡️ Топ-идеи в секторе услуг по подписке:
✅ Match Group #MTCH - владеет рядом сервисов для онлайн-знакомств.
⚡️ Основные тезисы:
• Match Group достигла своего максимума, когда сервис для знакомств Bumble вышел на биржу, после чего последовал откат. Однако это должны компенсировать катализаторы второго полугодия (потенциальный запуск подписки верхнего уровня Tinder Platinum и синергия от приобретения корейского разработчика Hyperconnect), которые означают привлекательное соотношение риска-доходности.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Barclays оптимистично оценивает предварительный отчет интернет-компаний малой и средней капитализации за первый квартал.
👉🏻 Его предпочтения разделились на два типа акций. Первая группа растет за счет восстановления спроса после пандемии, вторая все еще ожидает отскока по мере распространения вакцинации.
👉🏻 Несмотря на то, что это выглядит как ротация между группами, Barclays заявляет, что в каждой из них есть несколько инвестиционных идей с привлекательным соотношением риска-доходности.
🎮 В секторе видеоигр Barclays покрывает Activision Blizzard #ATVI, Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive Software #TTWO, Zynga #ZNGA, Unity #U и Corsair Gaming #CRSR. Аналитики ожидают отскок Unity #U, поскольку компания продемонстрировала самое существенное падение с начала года (на треть своей стоимости). В ближайшие пару месяцев новые правила для рекламных идентификаторов (или IDFA) будут сдерживать акции сектора, что приведет к торговле в боковике.
⚡️ Топ-идеи Barclays в секторе видеоигр:
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр.
⚡️ Основные тезисы:
• По мнению Barclays, в преддверии прогноза на 2022 год Take-Two имеет самые низкие ожидания инвесторов за последние несколько лет.
• Выход Grand Theft Auto V и GTA Online на консолях следующего поколения может стать драйвером роста.
✅ Corsair Gaming #CRSR - производитель игрового компьютерного оборудования и периферии.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая часть роста в 2020 году была обусловлена новыми пользователями.
• К катализаторам на 2021 год относятся: нормализация цепочки поставок, приобретение производителя высококлассных игровых консолей SCUF Gaming и рост стриминга.
🛫 В секторе туристических платформ Barclays покрывает Airbnb #BNB, Booking Holdings #BKNG, Expedia #EXPE и Trip.com #TRIP. Аналитики заявляют, что этот сектор показал лучшие результаты с начала года благодаря прогрессу вакцинации.
⚡️ Топ-идеи в секторе туристических платформ:
✅ Booking Holdings #BKNG
⚡️ Основные тезисы:
• Компания имеет сильную управленческую команду с точки зрения выполнения и высочайшую маркетинговую эффективность, по мнению Barclays.
• Booking обладает возможностями, чтобы занять долю рынка США по бронированию и оплате авиабилетов, но сталкивается с низкими ожиданиями инвесторов в отношении увеличения рентабельности по EBITDA.
📩 Среди компаний, предоставляющих услуги по подписке, Barclays покрывает Spotify #SPOT, Peloton #PTON и Match Group #MTCH и отмечает, что группа демонстрирует самый большой рост спроса.
⚡️ Топ-идеи в секторе услуг по подписке:
✅ Match Group #MTCH - владеет рядом сервисов для онлайн-знакомств.
⚡️ Основные тезисы:
• Match Group достигла своего максимума, когда сервис для знакомств Bumble вышел на биржу, после чего последовал откат. Однако это должны компенсировать катализаторы второго полугодия (потенциальный запуск подписки верхнего уровня Tinder Platinum и синергия от приобретения корейского разработчика Hyperconnect), которые означают привлекательное соотношение риска-доходности.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #здравоохранение #Barclays
💡 Согласно новому анализу Barclays, отрасль медицинских технологий может оказаться на ранних стадиях еще одного многолетнего периода роста.
⚡️ Тезисы в пользу роста от Barclays:
• Аналитики выделили 8 причин, по которым отрасль медицинских технологий является перспективной:
1) Устойчивое внедрение инноваций.
2) Отмененные в прошлом году процедуры, скорее всего, возобновятся.
3) Новые технологии могут увеличить качество постановки диагнозов.
4) Реклама, которая направлена на потребителя.
5) Возвращение к прежней доковидной жизни к концу 2021 года.
6) Результаты опросов больниц свидетельствуют о возвращении плановых операций.
7) Здоровые показатели баланса.
8)Общее старение населения.
• Аналитики Bernstein также отмечают риски отрасли, а именно: если плановые операции не вернутся к доковидному уровню, то больницы могут испытать ценовое давление, как следствие, проблемы с доходами, которые могут усугубиться и из-за налоговой реформы.
Топ-идеи в отрасли медицинских технологий, по мнению Barclays:
✅ Abbott Laboratories #ABT
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +40%
✅ Boston Scientific Corp #BSX
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +19%
✅ Edwards Lifesciences Corp #EW
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +15%
✅ Zimmer Biomet Holdings Inc. #ZBH
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +26%
✅ DexCom #DXCM
🎯 Целевая цена - $500, потенциал роста +37%
✅ Insulet Corporation #PODD
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +13%
✅ Conmed Corp #CNMD
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +27%
✅ InMode Ltd #INMD
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +8%
💎 Мы также оптимистично смотрим на перспективную отрасль медицинских технологий.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Согласно новому анализу Barclays, отрасль медицинских технологий может оказаться на ранних стадиях еще одного многолетнего периода роста.
⚡️ Тезисы в пользу роста от Barclays:
• Аналитики выделили 8 причин, по которым отрасль медицинских технологий является перспективной:
1) Устойчивое внедрение инноваций.
2) Отмененные в прошлом году процедуры, скорее всего, возобновятся.
3) Новые технологии могут увеличить качество постановки диагнозов.
4) Реклама, которая направлена на потребителя.
5) Возвращение к прежней доковидной жизни к концу 2021 года.
6) Результаты опросов больниц свидетельствуют о возвращении плановых операций.
7) Здоровые показатели баланса.
8)Общее старение населения.
• Аналитики Bernstein также отмечают риски отрасли, а именно: если плановые операции не вернутся к доковидному уровню, то больницы могут испытать ценовое давление, как следствие, проблемы с доходами, которые могут усугубиться и из-за налоговой реформы.
Топ-идеи в отрасли медицинских технологий, по мнению Barclays:
✅ Abbott Laboratories #ABT
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +40%
✅ Boston Scientific Corp #BSX
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +19%
✅ Edwards Lifesciences Corp #EW
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +15%
✅ Zimmer Biomet Holdings Inc. #ZBH
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +26%
✅ DexCom #DXCM
🎯 Целевая цена - $500, потенциал роста +37%
✅ Insulet Corporation #PODD
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +13%
✅ Conmed Corp #CNMD
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +27%
✅ InMode Ltd #INMD
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +8%
💎 Мы также оптимистично смотрим на перспективную отрасль медицинских технологий.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Решоринг - новый тренд в промышленном секторе
💡 Последние несколько лет были непростыми для производителей. Торговая война между США и Китаем, а затем и пандемия Covid-19 негативно повлияли на индустрию. Поставки сырья стали ограниченными, а цены значительно выросли. В результате, американские производители стали вводить некоторые изменения в свои цепочки поставок.
Сегодня поставки компонентов из-за границы могут приводить к задержкам в производстве из-за международных ограничений на перемещение, поэтому американские производители начинают процесс решоринга, который предполагает изменение цепочек поставок с ориентацией на поставщиков внутри страны.
Одним из таких поставщиков является Mayville Engineering. Аналитики считают, что процесс решоринга окажает позитивное влияние на финансовые результаты компании.
✅ Mayville Engineering #MEC - производитель металлоконструкций, а также различных металлических компонентов для машиностроения и других отраслей. Компания является поставщиком крупных производителей, таких как Deere, Paccar, Honda Motor и Caterpillar.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +33%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективные сделки. Прошлой весной #MEC объявила о заключении контракта на поставку компонентов для ведущей американской фитнес-компании, которая, как ожидается, станет одним из 10 крупнейших клиентов по объему продаж в следующем году.
Компания инвестирует около $50 млн в строительство объекта площадью 42000 квадратных метров по заказу неназванного производителя фитнес-тренажеров. По оценке, сделка может принести компании дополнительную выручку в размере $125 млн и увеличить EBITDA на $18 млн.
По слухам, заказчиком может быть Peloton Interactive #PTON, у которого существовали известные проблемы с цепочками поставок.
• Цикличность. Большинство клиентов #MEC - представители промышленного сектора, который зависим от рыночных циклов. На данный момент наблюдается некоторый спад в секторе, что предоставляет отличную возможность для формирования позиции по привлекательным ценам.
• Недооцененность компании. Аналитики отмечают, что в котировках #MEC еще не заложен долгосрочный рост от решоринга. Акции компании торгуются со значением форвардного EV/EBITDA = 4х. В то же время данный мультипликатор в среднем по промышленным компаниям из Russell 2000 = 10х.
• Возможности для поглощений. #MEC является крупнейшим игроком в сильно раздробленной отрасли. Компания часто приобретает более мелких конкурентов. Эти сделки снижают расходы, приносят новых клиентов, расширяют линейку продукции, а также повышают эффективность рабочих процессов. Аналитики отмечают, что компания обладает достаточным запасом средств для совершения новых сделок.
• Прогнозы. Аналитики прогнозируют, что в этом году продажи Mayville Engineering составят $476 млн, что выше показателя 2020 года на 33%, но ниже чем за весь 2019 год. К 2022 году ожидается, что продажи компании достигнут рекордных значений и составят $612 млн.
Прибыль на акцию к концу года ожидается на уровне $0.64, что выше убытка в прошлом году -$0.36 на акцию, но ниже значений 2019 года в $0.94 на акцию. Аналитики прогнозируют, что к концу 2022 года прибыль #MEC составит $1.87 на акцию.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $375 млн
• fwd P/E = 10х
• fwd P/E сектора = 30x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Barclays
💎 Наше мнение: Считаем, что компании обеспечен долгосрочный подъем в связи с убедительными катализаторами роста, а уровни, на которых торгуется бумага, предоставляют лучшую возможность для участия в процесса решоринга промышленного сектора США.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Barclays #MEC
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Последние несколько лет были непростыми для производителей. Торговая война между США и Китаем, а затем и пандемия Covid-19 негативно повлияли на индустрию. Поставки сырья стали ограниченными, а цены значительно выросли. В результате, американские производители стали вводить некоторые изменения в свои цепочки поставок.
Сегодня поставки компонентов из-за границы могут приводить к задержкам в производстве из-за международных ограничений на перемещение, поэтому американские производители начинают процесс решоринга, который предполагает изменение цепочек поставок с ориентацией на поставщиков внутри страны.
Одним из таких поставщиков является Mayville Engineering. Аналитики считают, что процесс решоринга окажает позитивное влияние на финансовые результаты компании.
✅ Mayville Engineering #MEC - производитель металлоконструкций, а также различных металлических компонентов для машиностроения и других отраслей. Компания является поставщиком крупных производителей, таких как Deere, Paccar, Honda Motor и Caterpillar.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +33%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективные сделки. Прошлой весной #MEC объявила о заключении контракта на поставку компонентов для ведущей американской фитнес-компании, которая, как ожидается, станет одним из 10 крупнейших клиентов по объему продаж в следующем году.
Компания инвестирует около $50 млн в строительство объекта площадью 42000 квадратных метров по заказу неназванного производителя фитнес-тренажеров. По оценке, сделка может принести компании дополнительную выручку в размере $125 млн и увеличить EBITDA на $18 млн.
По слухам, заказчиком может быть Peloton Interactive #PTON, у которого существовали известные проблемы с цепочками поставок.
• Цикличность. Большинство клиентов #MEC - представители промышленного сектора, который зависим от рыночных циклов. На данный момент наблюдается некоторый спад в секторе, что предоставляет отличную возможность для формирования позиции по привлекательным ценам.
• Недооцененность компании. Аналитики отмечают, что в котировках #MEC еще не заложен долгосрочный рост от решоринга. Акции компании торгуются со значением форвардного EV/EBITDA = 4х. В то же время данный мультипликатор в среднем по промышленным компаниям из Russell 2000 = 10х.
• Возможности для поглощений. #MEC является крупнейшим игроком в сильно раздробленной отрасли. Компания часто приобретает более мелких конкурентов. Эти сделки снижают расходы, приносят новых клиентов, расширяют линейку продукции, а также повышают эффективность рабочих процессов. Аналитики отмечают, что компания обладает достаточным запасом средств для совершения новых сделок.
• Прогнозы. Аналитики прогнозируют, что в этом году продажи Mayville Engineering составят $476 млн, что выше показателя 2020 года на 33%, но ниже чем за весь 2019 год. К 2022 году ожидается, что продажи компании достигнут рекордных значений и составят $612 млн.
Прибыль на акцию к концу года ожидается на уровне $0.64, что выше убытка в прошлом году -$0.36 на акцию, но ниже значений 2019 года в $0.94 на акцию. Аналитики прогнозируют, что к концу 2022 года прибыль #MEC составит $1.87 на акцию.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $375 млн
• fwd P/E = 10х
• fwd P/E сектора = 30x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Barclays
💎 Наше мнение: Считаем, что компании обеспечен долгосрочный подъем в связи с убедительными катализаторами роста, а уровни, на которых торгуется бумага, предоставляют лучшую возможность для участия в процесса решоринга промышленного сектора США.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Barclays #MEC
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Barclays выбрал акции, которые могут обогнать широкий рынок
💡 Всем перечисленным компаниям присвоен рейтинг «покупать». Существует ряд ключевых факторов роста, благодаря которым компании могут показать доходность выше рынка в ближайшем полугодии. Аналитики выбрали бумаги из следующих секторов: потребительские товары, IT и здравоохранение.
Топ акций из IT-сектора:
✅ Argo Blockchain #ARB - публичная технологическая компания, специализируется на добыче криптовалюты.
✅ Bandwidth #BAND - поставщик телекоммуникационных услуг. Предлагает голосовую связь через интернет, интегрированные телефонные системы и решения для подключения к интернету бизнес-уровня посредством облачных коммуникаций.
✅ Everbridge #EVBG - компания-разработчик корпоративного программного обеспечения, в том числе предназначенного для автоматизации доставки информации критически важной для обеспечения безопасности людей и предприятий.
✅ RingCentral #RNG - американский поставщик облачных решений для связи и совместной работы на предприятиях.
✅ ZenDesk #ZEN - предоставляет продукты SaaS, относящиеся к поддержке, продажам и другим коммуникациям с клиентами.
✅ Zeta #ZETA - компания, занимающаяся маркетинговыми технологиями на основе данных. Предлагает набор инструментов многоканального маркетинга, направленных на создание, поддержание и монетизацию отношений с клиентами.
Barclays считает, что рынок недооценивает масштабы внедрения облачных технологий крупными компаниями.
По мнению аналитиков, представители данного списка занимают выгодное положение по одному или нескольким ключевым факторам: рост расходов предприятий, обеспечение цифрового обслуживания клиентов, требуемого электронной коммерцией, и многообещающие долгосрочные перспективы облачной голосовой связи.
Топ акций из сектора здравоохранения:
✅ Merck #MRK - старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания.
Компания продолжает демонстрировать положительную динамику EPS и, по мнению Barclays, зафиксирует рост прибыли в своем квартальном отчете, который будет опубликован 11 ноября.
✅ Argenx #ARGX - голландская биофармацевтическая компания.
Аналитики заявили, что препарат компании, который лечит аутоиммунные заболевания, должен быть одобрен FDA в декабре. По мнению аналитиков, это станет позитивным триггером, который приведет к переоценке компании.
Топ акций из сектора потребительских товаров:
✅ Sovos Brands #SOVO - самая быстрорастущая продовольственная компания в США, производит продукты питания и напитки.
По прогнозам аналитиков, с 2020 по 2023 год выручка компании будет расти примерно на 12% в год, при этом продажи соуса «Rao» обеспечат компании примерно половину этого роста. Такая динамика финансовых результатов может позволить Sovos обогнать широкий рынок.
✅ C&C Group #CCR - производитель, продавец и дистрибьютор алкогольных, в частности сидра, и безалкогольных напитков.
Некоторые из компаний, входящих в C&C Group, собираются повысить цены в ноябре из-за проблем с цепями поставок, что позволит поддержать выручку и прибыль на высоких уровнях.
_______________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
Источники: отчеты Barclays, Bloomberg
#акции #США #аналитика #Европа #Barclays
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Всем перечисленным компаниям присвоен рейтинг «покупать». Существует ряд ключевых факторов роста, благодаря которым компании могут показать доходность выше рынка в ближайшем полугодии. Аналитики выбрали бумаги из следующих секторов: потребительские товары, IT и здравоохранение.
Топ акций из IT-сектора:
✅ Argo Blockchain #ARB - публичная технологическая компания, специализируется на добыче криптовалюты.
✅ Bandwidth #BAND - поставщик телекоммуникационных услуг. Предлагает голосовую связь через интернет, интегрированные телефонные системы и решения для подключения к интернету бизнес-уровня посредством облачных коммуникаций.
✅ Everbridge #EVBG - компания-разработчик корпоративного программного обеспечения, в том числе предназначенного для автоматизации доставки информации критически важной для обеспечения безопасности людей и предприятий.
✅ RingCentral #RNG - американский поставщик облачных решений для связи и совместной работы на предприятиях.
✅ ZenDesk #ZEN - предоставляет продукты SaaS, относящиеся к поддержке, продажам и другим коммуникациям с клиентами.
✅ Zeta #ZETA - компания, занимающаяся маркетинговыми технологиями на основе данных. Предлагает набор инструментов многоканального маркетинга, направленных на создание, поддержание и монетизацию отношений с клиентами.
Barclays считает, что рынок недооценивает масштабы внедрения облачных технологий крупными компаниями.
По мнению аналитиков, представители данного списка занимают выгодное положение по одному или нескольким ключевым факторам: рост расходов предприятий, обеспечение цифрового обслуживания клиентов, требуемого электронной коммерцией, и многообещающие долгосрочные перспективы облачной голосовой связи.
Топ акций из сектора здравоохранения:
✅ Merck #MRK - старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания.
Компания продолжает демонстрировать положительную динамику EPS и, по мнению Barclays, зафиксирует рост прибыли в своем квартальном отчете, который будет опубликован 11 ноября.
✅ Argenx #ARGX - голландская биофармацевтическая компания.
Аналитики заявили, что препарат компании, который лечит аутоиммунные заболевания, должен быть одобрен FDA в декабре. По мнению аналитиков, это станет позитивным триггером, который приведет к переоценке компании.
Топ акций из сектора потребительских товаров:
✅ Sovos Brands #SOVO - самая быстрорастущая продовольственная компания в США, производит продукты питания и напитки.
По прогнозам аналитиков, с 2020 по 2023 год выручка компании будет расти примерно на 12% в год, при этом продажи соуса «Rao» обеспечат компании примерно половину этого роста. Такая динамика финансовых результатов может позволить Sovos обогнать широкий рынок.
✅ C&C Group #CCR - производитель, продавец и дистрибьютор алкогольных, в частности сидра, и безалкогольных напитков.
Некоторые из компаний, входящих в C&C Group, собираются повысить цены в ноябре из-за проблем с цепями поставок, что позволит поддержать выручку и прибыль на высоких уровнях.
_______________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
Источники: отчеты Barclays, Bloomberg
#акции #США #аналитика #Европа #Barclays
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Barclays дважды повысил рейтинг Beyond Meat
💡 Британский банк полагает, что партнерство компании с ресторанным бизнесом только начинает набирать обороты, и в будущем это должно способствовать росту Beyond Meat.
✅ Beyond Meat #BYND - крупнейший мировой производитель заменителей мяса на растительной основе.
🎯 Целевая цена от Barclays - $80, потенциал роста +23%
Тезисы в пользу роста компании:
• Сотрудничество с ресторанным бизнесом.
В то время как Beyond Meat сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других производителей в продуктовых магазинах, компания имеет серьезное преимущество перед ними в ресторанном сегменте бизнеса.
Этого преимущества удалось достичь благодаря многолетнему соглашению с McDonald's #MCD, PepsiCo #PEP и Yum! Brands #YUM, которому принадлежат сети ресторанов KFC, Pizza Hut и Taco Bell. По мнению аналитиков, именно продажи в ресторанах могут стать катализатором долгосрочного роста Beyond Meat.
Отдельно стоит отметить сотрудничество с McDonald’s. Как правило, крупнейшая сеть ресторанов быстрого питания работает с несколькими поставщиками, однако трехлетнее соглашение с Beyond Meat делает компанию предпочтительным поставщиком растительных котлет для нового бургера McPlant. По мнению аналитиков, сотрудничество с McDonald’s будет приносить компании $170-215 млн в год.
Успех бургера McPlant, приготовленного на основе растительной котлеты Beyond Meat, добавляет оптимизма в отношении перспектив компании. Продажи McPlant в 8 ресторанах сети превзошли прогнозы в 3 раза. В феврале McDonald's планирует добавить бургеры в меню еще примерно 600 точек.
• Привлекательная точка входа.
После обновления прогноза Barclays котировки Beyond Meat подскочили более чем на 15%, однако даже с учетом такого роста они торгуются примерно на 70% ниже прошлогоднего максимума, достигнутого 26 января 2021 года. Текущие уровни по-прежнему выглядят привлекательными для формирования позиций, поскольку потенциал роста Beyond Meat все еще не до конца отражен в оценке компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $3.58 млрд
• P/S = 7.65x
• P/S сектора = 1.49x
• fwd темпы роста выручки = 27.19%
________________________________
Авторы: Котегов Д. и Дейнега М.
💎 Наше мнение: Усилия Beyond Meat по развитию сотрудничества с ресторанным бизнесом определенно должны быть вознаграждены. Различные каналы продаж позволят компании диверсифицировать свои доходы. Также сотрудничество с именитыми компаниями может оказать положительное влияние на узнаваемость бренда и, как следствие, на объемы продаж в розничных магазинах. Исходя из всего этого, мы видим отличные возможности для долгосрочного роста акций Beyond Meat.
#инвестиционная_идея #США #аналитика #Barclays #BYND
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Британский банк полагает, что партнерство компании с ресторанным бизнесом только начинает набирать обороты, и в будущем это должно способствовать росту Beyond Meat.
✅ Beyond Meat #BYND - крупнейший мировой производитель заменителей мяса на растительной основе.
🎯 Целевая цена от Barclays - $80, потенциал роста +23%
Тезисы в пользу роста компании:
• Сотрудничество с ресторанным бизнесом.
В то время как Beyond Meat сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других производителей в продуктовых магазинах, компания имеет серьезное преимущество перед ними в ресторанном сегменте бизнеса.
Этого преимущества удалось достичь благодаря многолетнему соглашению с McDonald's #MCD, PepsiCo #PEP и Yum! Brands #YUM, которому принадлежат сети ресторанов KFC, Pizza Hut и Taco Bell. По мнению аналитиков, именно продажи в ресторанах могут стать катализатором долгосрочного роста Beyond Meat.
Отдельно стоит отметить сотрудничество с McDonald’s. Как правило, крупнейшая сеть ресторанов быстрого питания работает с несколькими поставщиками, однако трехлетнее соглашение с Beyond Meat делает компанию предпочтительным поставщиком растительных котлет для нового бургера McPlant. По мнению аналитиков, сотрудничество с McDonald’s будет приносить компании $170-215 млн в год.
Успех бургера McPlant, приготовленного на основе растительной котлеты Beyond Meat, добавляет оптимизма в отношении перспектив компании. Продажи McPlant в 8 ресторанах сети превзошли прогнозы в 3 раза. В феврале McDonald's планирует добавить бургеры в меню еще примерно 600 точек.
• Привлекательная точка входа.
После обновления прогноза Barclays котировки Beyond Meat подскочили более чем на 15%, однако даже с учетом такого роста они торгуются примерно на 70% ниже прошлогоднего максимума, достигнутого 26 января 2021 года. Текущие уровни по-прежнему выглядят привлекательными для формирования позиций, поскольку потенциал роста Beyond Meat все еще не до конца отражен в оценке компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $3.58 млрд
• P/S = 7.65x
• P/S сектора = 1.49x
• fwd темпы роста выручки = 27.19%
________________________________
Авторы: Котегов Д. и Дейнега М.
💎 Наше мнение: Усилия Beyond Meat по развитию сотрудничества с ресторанным бизнесом определенно должны быть вознаграждены. Различные каналы продаж позволят компании диверсифицировать свои доходы. Также сотрудничество с именитыми компаниями может оказать положительное влияние на узнаваемость бренда и, как следствие, на объемы продаж в розничных магазинах. Исходя из всего этого, мы видим отличные возможности для долгосрочного роста акций Beyond Meat.
#инвестиционная_идея #США #аналитика #Barclays #BYND
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Акции с «разумной» оценкой от Barclays
💡 Хотя неопределенность на рынке все еще сохраняется, аналитики Barclays считают, что некоторые акции торгуются со слишком привлекательным дисконтом, чтобы не обратить на них внимание.
Аналитики выделили акции, которые подходят под критерии «роста по разумной цене». Стратегия, также известная как GARP ("growth at a reasonable price"), является распространенным подходом к инвестированию среди управляющих фондами.
Стратегия фокусируется на поиске акций, которые имеют солидные темпы росты выручки в сочетании с адекватной оценкой по мультипликаторам.
Каждая акция из подборки обладает крупной капитализацией и рекомендацией “покупать” от аналитиков. Помимо этого, представленные бумаги торгуются с форвардным P/S ниже сектора и ниже среднего за пять лет значения самой компании.
Акции от Barclays:
✅ Southwest Airlines #LUV
🎯 Целевая цена от Barclays - $59, потенциал роста +30%
✅ Tapestry #TPR
🎯 Целевая цена от Citigroup - $48, потенциал роста +23%
✅ FedEx #FDX
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $312, потенциал роста +34%
✅ J.B. Hunt Transportation #JBHT
🎯 Целевая цена от Barclays - $235, потенциал роста +24%
✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Barclays - $200, потенциал роста +74%
✅ Ventas #VTR
🎯 Целевая цена от Mizuho - $61, потенциал роста +20%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Barclays
#акции #США #аналитика #Barclays
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Хотя неопределенность на рынке все еще сохраняется, аналитики Barclays считают, что некоторые акции торгуются со слишком привлекательным дисконтом, чтобы не обратить на них внимание.
Аналитики выделили акции, которые подходят под критерии «роста по разумной цене». Стратегия, также известная как GARP ("growth at a reasonable price"), является распространенным подходом к инвестированию среди управляющих фондами.
Стратегия фокусируется на поиске акций, которые имеют солидные темпы росты выручки в сочетании с адекватной оценкой по мультипликаторам.
Каждая акция из подборки обладает крупной капитализацией и рекомендацией “покупать” от аналитиков. Помимо этого, представленные бумаги торгуются с форвардным P/S ниже сектора и ниже среднего за пять лет значения самой компании.
Акции от Barclays:
✅ Southwest Airlines #LUV
🎯 Целевая цена от Barclays - $59, потенциал роста +30%
✅ Tapestry #TPR
🎯 Целевая цена от Citigroup - $48, потенциал роста +23%
✅ FedEx #FDX
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $312, потенциал роста +34%
✅ J.B. Hunt Transportation #JBHT
🎯 Целевая цена от Barclays - $235, потенциал роста +24%
✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Barclays - $200, потенциал роста +74%
✅ Ventas #VTR
🎯 Целевая цена от Mizuho - $61, потенциал роста +20%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Barclays
#акции #США #аналитика #Barclays
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт