#аналитика #акции #США #здравоохранение #abeta

💡 Несмотря на опережающий рост нескольких биотехнологических компаний, сектор здравоохранения в целом снизился за последние 12 месяцев. Пандемия привела к дополнительным расходам и неопределенности.

👉🏻 Среди акций стоимости в секторе здравоохранения можно выделить пять недооцененных компаний S&P 500, которые дольше других торгуются ниже средних целевых значений.

⚡️ 5 недооцененных акций из сектора здравоохранения:

✅ Viatris #VTRS
🎯 Целевая цена - $21, потенциал роста +55%

⚡️ Основные тезисы:
• Компания образована в прошлом году в результате слияния производителя дженериков Mylan и дочерней компании Pfizer #PFE.
• Скептический настрой со стороны большого числа аналитиков частично может быть вызван недостаточным вниманием к компании.

✅ Vertex #VRTX
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +29%

⚡️ Основные тезисы:
• Акции компании снизились в конце прошлого года после разочаровывающих результатов испытаний ключевого препарата, находящегося в разработке.
• Ключевые данные фазы 2 исследования препарата, направленного на дефицит альфа-1-антитрипсина, должны быть представлены во втором квартале этого года. И основная франшиза компании по лечению муковисцидоза остается сильной.
• Vertex выделит $900 млн на расширение партнерства с CRISPR Therapeutics для разработки и коммерциализации CTX001 - экспериментальной терапии для редактирования генов. CRISPR получит авансовый платеж с возможностью выплаты $200 млн после первого утверждения CTX001 регулирующими органами.

✅ Regeneron Pharmaceuticals #REGN
🎯 Целевая цена - $760, потенциал роста +51.6%

⚡️ Основные тезисы:
• Инвесторы с осторожностью относятся к конкурентному давлению на самый продаваемый препарат компании Eylea, средство от неоваскулярной возрастной дегенерации. Но аналитики сосредоточены на потенциале Dupixent, терапии антителами, которую Regeneron продает в сотрудничестве с Sanofi #SNY.

✅ Incyte #INCY
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +28.5%

⚡️ Основные тезисы:
• Патентная защита Incyte на лекарство от редких заболеваний Jakafi, на которое приходится подавляющая часть доходов, истекает в 2027 году, что может отпугнуть инвесторов. Тем не менее, компания имеет большой портфель разработок.

✅ Catalent #CTLT
🎯 Целевая цена - $142, потенциал роста +22.7%

⚡️ Основные тезисы:
• Catalent предоставляет производителям лекарств контрактное производство. В этом году компания привлекла к себе внимание за счет предоставления оборудования для наполнения флаконов некоторым производителям вакцины против Covid-19.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #CRSP #Abeta

💡 Компании Vertex Pharmaceuticals #VRTX и CRISPR Therapeutics #CRSP объявили о расширении своего соглашения в отношении экспериментальной терапии CTX001 для редактирования генов. В рамках соглашения Vertex понесет 60% расходов по программе и, соответственно, получит 60% прибыли от будущих продаж CTX001 по всему миру, что на 10% больше, чем в предыдущем соглашении. Кроме того, CRISPR получит авансовый платеж в размере $900 млн с возможностью выплаты $200 млн после первого утверждения CTX001 регулирующими органами.

👉🏻 Jefferies повышает рекомендацию по CRISPR Therapeutics с «держать» до «покупать» и увеличивает целевую цену с $165 до $172.

⚡️ Основные тезисы:
• Сделка подтверждает расширенные рыночные возможности для терапии, которая недооценена аналитиками.
• Недавний откат акций создает возможность для выгодной покупки.
• Внушительный размер капитала Crispr может помочь компании ускорить другие программы ее разработок.
• CTX001 проходит две фазы, 1/2 клинических испытаний для лечения тяжелой серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии, зависимой от переливания крови (TDT), которые компания должна полностью зарегистрировать в этом году. В 2021 году компания также должна представить дополнительные данные о терапии.

✅ CRISPR Therapeutics #CRSP
🎯 Целевая цена - $172, потенциал роста +30%

💎 Заключенная сделка и объем инвестиций, выделенных на такой инновационный сегмент, как геномика, вполне могут послужить мощным толчком для роста компании в долгосрочной перспективе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #CRSP от TradingView

#аналитика #акции #США #Abeta

💡 За последние несколько месяцев инвесторы переключили свое внимание от дорогих акций роста в пользу циклических компаний, что негативно сказалось на котировках растущих историй. Однако, в то же время акции, стоимость которых сейчас находится ниже уровня годичной давности, имеют больше шансов на восстановление.

⚡️ Десять привлекательных идей с потенциалом роста:

✅ Etsy #ETSY - платформа электронной коммерции c изделиями ручной работы и уникальными товарами.
Рынок онлайн-товаров ручной работы за 12 месяцев взлетел на 316% на фоне пандемии. Однако, акции потеряли треть с марта 2021 года после того, как компания анонсировала более сдержанный прогноз роста на ближайшие годы. По оценкам аналитиков, Etsy может увеличить прибыль на акцию на 20% в 2021 году по сравнению с прошлым годом, а затем - еще на 22% в 2022 году.

✅ Advanced Micro Devices #AMD - производитель интегральных микросхем.
Акции продемонстрировали снижение после пика в январе. Недавно компания увеличила годовой прогноз, поскольку глобальная нехватка полупроводников создала огромную нагрузку на цепочку поставок микросхем. В настоящее время Advanced прогнозирует, что выручка вырастет примерно на 50% по сравнению с 2020 годом, а прибыль - на 66%.

✅ Penn National Gaming #PENN - американский оператор казино и гоночных треков.

✅ Citrix Systems #CTXS - разработчик программных решений для удаленной работы.

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - биофармацевтическая компания.

✅ MarketAxess #MKTX - международная финансовая технологическая компания.

✅ Incyte #INCY - фармацевтическая компания.

✅ IPG Photonics #IPGP - мировой лидер в индустрии волоконных лазеров большой мощности.

✅ Jack Henry & Associates #JKHY - технологическая компания и служба обработки платежей для индустрии финансовых услуг.

✅ DexCom #DXCM - производитель медицинского оборудования.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #BofA

💡 Аналитики BofA выпустили отчет, в котором перечислили инвестиционные идеи среди акций роста и стоимости на июнь.

⚡️ Критерии отбора:
• Для того, что попасть в список рекомендованных акций роста, компании должны иметь оценку «покупать», рейтинг BofA должен быть выше по сравнению с рейтингом консенсус-прогнозов, занимать первое или второе место в рейтинге BofA по сравнению с консенсус-прогнозами в течение менее 10 месяцев и иметь одни из самых высоких 5-летних прогнозируемых темпов роста EPS.

• Для акций стоимости критерии те же, за исключением последнего, где акции выбираются из числа тех, у которых самый низкий 12-месячный скользящий P/E.

Топ-идеи, по мнению аналитиков BofA:
Акции роста:

✅ Amazon #AMZN
✅ Facebook #FB
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Alphabet #GOOG
✅ Netflix #NFLX
✅ Vertex Pharma #VRTX
✅ West Pharmaceutical Services #WST

Акции стоимости:
✅ Allstate #ALL
✅ Cardinal Health #CAH
✅ Carrier Global #CARR
✅ Laboratory Corp. of Americas #LH
✅ Marathon Petroleum, Morgan Stanley #MS
✅ M&T Bank #MTB
✅ NRG Energy #NRG
✅ Principal Financial #PFG
✅ T-Mobile #TMUS

💎 Полезно просматривать топ-пики крупных банков, таких как Bank of America, для поиска актуальных и интересных инвестиционных идей.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #здравоохранение #Abeta

💡 Аналитики выделяют пять компаний в сфере здравоохранения из списка S&P 500, которые торгуются намного ниже своих средних целевых цен. Эти компании уверенно продвинулись на рынке, но до сих пор недооценены.

Топ-идеи в секторе здравоохранения:

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $307, потенциал роста +50%

• Аналитики по-прежнему высоко оценивают акции и говорят, что франшиза компании по лечению муковисцидоза недооценена. Недавняя просадка может стать возможностью выгодной покупки.

✅ Hologic #HOLX - поставщик медицинских технологий, специализирующийся на женском здоровье, средствах диагностики и других областях.
🎯 Целевая цена от Baird - $91, потенциал роста +25%

• Компания продает высокопроизводительные аппараты, которые могут выполнять тесты на Covid-19, а также другие тесты.

• В этом году акции упали, поскольку инвесторы начали продавать акции производителей тестов на Covid-19, однако фундаментальные показатели компании сильны. 

• Аналитики считают, что инвесторы недооценивают стоимость основного бизнеса Hologic (P/E=~14x).

✅ Organon #OGN - компания специализируется на женском здоровье, также занимается продажей незапатентованных лекарств, биоаналогов и других продуктов.
🎯 Целевая цена от JP Morgan - $38, потенциал роста +30%

• Новый участник индекса S&P 500, Organon отделилась от Merck #MRK в начале июня.

• Аналитики указывают на низкое соотношение цены и прибыли, что предполагает потенциал роста, если компания сможет достичь своих финансовых целей. Акции торгуются с P/E=5x по прогнозным оценкам на следующие 12 месяцев.

✅ Incyte #INCY - американская фармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена от Truist Securities - $120, потенциал роста +54%

• Инвесторы обеспокоены окончанием срока действия патентной защиты Jakafi, лекарства от редких заболеваний. Однако аналитики по-прежнему уверены в перспективах компании. 

✅ Cigna #CI - крупная медицинская страховая компания.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $321, потенциал роста +42%

• Акции Cigna в этом году выросли на 15.2%, но аналитики все еще видят возможности для роста.
• Citi отмечает, что недооценены дополнительные возможности со стороны бирж медицинского страхования и программы Medicare Advantage, в которых участвует Cigna. 

💎 Стоит обратить внимание на привлекательную подборку, поскольку найти недооцененные акции в секторе здравоохранения бывает достаточно сложно. 

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Подборка качественных акций от Goldman Sachs

💡 Аналитики выделили высококачественные акции с сильными фундаментальными показателями, которые при этом торгуются с дисконтом по отношению к аналогам. 
Перечисленные бумаги имеют рекомендацию от Goldman Sachs “покупать” и обладают потенциалом роста >10%. 

Топ-пики:

✅ Activision Blizzard #ATVI - один из ведущих мировых разработчиков развлекательного контента и видеоигр. 
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +53%

✅ Bristol-Myers Squibb #BMY -  биофармацевтическая компания, разрабатывающая препараты для лечения хронических заболеваний.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +11%

✅ Darden Restaurants #DRI - мультибрендовый ресторанный оператор. 
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +15%

✅ Dick’s Sporting Goods #DKS - розничный продавец спортивных принадлежностей.
🎯 Целевая цена - $161, потенциал роста +44%

✅  Intuit #INTU - разработчик ПО для управления финансами малого бизнеса.
🎯 Целевая цена - $840, потенциал роста +53%

✅ Las Vegas Sands #LVS - оператор казино с объектами в США, Сингапуре и Макао.
🎯 Целевая цена - $48, потенциал роста +12%

✅ Meta Platforms #FB - крупнейшая социальная сеть в мире, владеет Facebook, Instagram, WhatsApp и Workplace.
🎯 Целевая цена - $455, потенциал роста +37%

✅ Suncor #SU - канадская нефтегазовая компания.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +27%

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - фармацевтическая компания, занимается разработкой методов лечения муковисцидоза.
🎯 Целевая цена - $270, потенциал роста +16%

✅ Yelp #YELP - оператор платформы для поиска компаний и заведений на местном рынке.
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +12%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.

#акции #США #аналитика #GS

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Потенциальные кандидаты на M&A в биотехнологическом секторе

💡 По мнению аналитиков Wells Fargo, количество сделок поглощений биотехнологических компаний будет увеличиваться в ближайшее время. 

Причины активизации сделок
• Wells Fargo называет привлекательными оценки некоторых малых и средних биотехнологических компаний. При этом, по оценкам аналитиков, 5 крупнейших фармацевтических компаний, потенциальных покупателей, будут иметь около $400 млрд свободных наличных средств с настоящего момента до 2025 года. К таким компаниям относятся: Amgen #AMGN, Bristol Myers Squibb #BMY, Gilead Sciences #GILD, Merck #MRK и Pfizer #PFE.

• Хотя существуют регуляторные риски со стороны антимонопольных властей, Wells Fargo ожидает, что небольшие сделки на сумму ниже $20 млрд все же могут состояться. При этом, уже наблюдается активизация поглощений: в мае Pfizer приобрела Biohaven #BHVN, а на прошлой неделе Bristol Myers подписала соглашение о покупке Turning Point #TPTX.

• По словам аналитиков, рецессия в экономике также будет способствовать росту сделок, по аналогии с 2009 годом. Тогда Pfizer приобрела Wyeth, компания Merck объединилась с Schering-Plough, а Roche поглотила Genentech. Помимо этого, Wells Fargo отмечает: некоторые малые компании сектора будут испытывать нехватку денежных средств ближе к концу 2022 году, что сделает их оценку более привлекательной для поглощения.

В качестве потенциальных целей для поглощения аналитики выделили:
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
✅ Seagen #SGEN
✅ Horizon Therapeutics #HZNP
✅ Incyte #INCY
✅ Neurocrine Biosciences #NBIX

• Как правило, акции поглощаемой компании растут после объявления предложения о приобретении. Недавний пример: акции Turning Point выросли на 120% за один день, после того, как Pfizer выразил интерес в поглощении.

#акции #США #здравоохранение #аналитика #биотехнологии

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Инвестиционные идеи от UBS

💡 На фоне одной из самых глубоких коррекций аналитики швейцарского банка пересмотрели позиционирование на сектора и представили свои инвестиционные идеи. 

Позиционирование
Во втором полугодии замедление инфляции должно способствовать положительной динамике рынка, однако риск наступления рецессии будет играть роль сдерживающего фактора. В связи с этим, по мнению банка, акции из секторов здравоохранения, технологий и потребительских товаров будут демонстрировать опережающую динамику. 

Технологический сектор

✅ Apple #AAPL
Ключевые продукты Apple все еще пользуются высоким спросом, несмотря на перебои в цепях поставок и локдауны в Китае

✅ CrowdStrike #CRWD
Компания является лидером в области защиты конечных точек и расширяет свое присутствие на рынках облачной безопасности и аналитики угроз.

✅ Microsoft #MSFT
Аналитики отмечают отличные перспективы облачного сервиса Azure, темпы роста выручки которого выше, чем у основных конкурентов.

✅ Five9 #FINV
Все больше крупных компаний пользуются услугами Five9. Конкурентные преимущества компании оправдывают более высокую оценку, чем у аналогов.  

✅ Dell Technologies #DELL
Крупные объемы байбека и высокие дивиденды должны поддержать котировки Dell, несмотря на неопределенность в экономике.

✅ Micron #MU
Технологическое лидерство Micron обеспечит устойчивый рост рентабельности, а проблемы в цепях поставок будут поддерживать цены на DRAM чипы.

✅ Visa #V
Текущая оценка уже полностью отражает наступление рецессии, но не учитывает потенциал роста чистой прибыли и выручки.

Сектор здравоохранения

✅ Arvinas #ARVN
Решение компании в области лечения рака может стать крупнейшей инновацией в биофарме в ближайшие годы.

✅ Elevance #ELV
Компания обладает диверсифицированным портфелем страховых услуг, который может компенсировать неблагоприятные последствия рецессии.

✅ Horizon Therapeutics #HZNP
У ключевого препарата Tepezza сильная траектория роста, а запуск новых препаратов еще не нашел отражение в ценах акций.

✅ Humana #HUM
По мере улучшения перспектив развития Humana, мультипликаторы вернутся к историческим уровням.

✅ IQVIA #IQV
Компания станет бенефициаром развития аутсорсинга исследований и клинических испытаний.

✅ Vertex Pharma #VRTX
По оценкам UBS, выручка Vertex будет расти двузначными темпами в ближайшие пять лет на фоне запуска новых препаратов.

Товары первичной необходимости

✅ Constellation Brands #STZ
Учитывая низкую оценку по мультипликаторам, соотношение риска и доходности акций является одним из лучших в секторе.

✅ Dollar Tree #DLTR
Компания продолжит увеличивать рентабельность благодаря повышению минимальной цены товаров с $1 до $1.25.

✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.

✅ Walmart #WMT
Ритейлер выиграет от снижения цен на некоторые категории товаров на фоне сокращения бюджетов потребителей.

Товары вторичной необходимости

✅ Chipotle #CMG
Аналитики видят солидный потенциал роста на фоне опережающего развития подразделений. Замедление инфляции также должно улучшить рентабельность.

✅ Hilton #HLT
Оператор отелей обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса. Франчайзинговая модель также позволяет частично компенсировать растущие издержки.

✅ Levi Strauss #LEVI
Компания будет использовать сильный бренд для преодоления последствий падения онлайн-продаж. UBS ждет двузначные темпы роста выручки компании до 2026 года.

✅ Nike #NKE
Инвестиции в инновационные продукты, цепи поставок и цифровизацию открывают возможности для многолетнего устойчивого роста.

#аналитика #акции #США #UBS

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Новые инвестиционные идеи от UBS. Часть 2.

💡 UBS представил подборку лучших инвестиционных идей от своих аналитиков. Стратеги отмечают, что на текущий момент риски рецессии уже заложены в цены на рынке уже примерно на 80%, что подразумевает привлекательную точку для формирования позиций с высоким потенциалом роста. Первая часть публикации доступна по ссылке.

Топ-пики UBS

Финансовый сектор

✅ Bank of America #BAC
Банк хорошо позиционирован для обеспечения опережающей доходности в условиях как роста экономики, так и рецессии. 

✅ Ameriprise Financial #AMP
Ожидается, что инвестиции в сегмент управления активами смогут существенно улучшить финансовые результаты.

✅ Nasdaq #NDAQ
Увеличение инвестиций в быстрорастущие сегменты бизнеса были хорошо восприняты инвесторами и обеспечили двузначный органический рост в последние 3 года.

✅ Allstate #ALL
Повышение стоимости страховки автомобилей сможет компенсировать рост издержек и выплат по страховым случаям.

✅ Reinsurance Group of America #RGA
Рынок закладывает в цены акций слишком высокие риски наступления страховых случаев, связанных с COVID-19. Этот дисконт, по мнению UBS, не оправдан, учитывая позитивные тенденции в страховании в 1-м квартале.

✅ Visa #V
Текущая оценка по мультипликаторам не полностью учитывает потенциал роста Visa на следующие пять лет и переоценивает риски со стороны конкурентов и регулятора. 

✅ Popular #BPOP
Региональный банк обладает крупными резервами для покрытия проблемных кредитов, что позволит ему показать результаты лучше других банков.

Сектор недвижимости

✅ Equity Residential #EQR
Плата за аренду жилья превысила допандемийный уровень на каждом из рынков компании. UBS ждет, что EQR сможет увидеть продолжение импульса и после пика весеннего сезона аренды

✅ SBA Communications #SBAC
Оператор вышек связи обладает наилучшим позиционированием для предстоящего инвестиционного цикла 5G.

Сектор здравоохранения

✅ Vertex Pharma #VRTX
По оценкам UBS, рынок недооценивает перспективы запуска новых препаратов Vertex.

✅ Acadia Healthcare #ACHC
Аналитики прогнозирует рост каждого подразделения бизнеса компании и ожидают ежегодного прироста EBITDA на 10% в течение следующих пяти лет.

✅ Laboratory Corp. #LH
Ожидается, что мультипликаторы начнут нормализовываться по мере уменьшения влияния от пандемии и улучшения состояния основного бизнеса.

✅ IQVIA #IQV
Благодаря сильной стратегии по привлечению новых пациентов и благоприятному отраслевому фону, IQVIA сможет представить результаты выше консенсус-прогнозов.

Технологический сектор

✅ Apple #AAPL
Ожидается, что выручка от сервисов и продажи аксессуаров будут расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет на фоне наращивания доли iPhone на ключевых рынках.

✅ Micron #MU
По оценкам UBS, спрос на полупроводники окажется более устойчивым, что позитивно отразится на результатах Micron.

✅ CrowdStrike #CRWD
Поставщик решений в сфере кибербезопасности постоянно расширяет присутствие на рынке и обладает недооцененными возможностями для повышения рентабельности.

Сектор коммуникационных услуг

✅ T-Mobile #TMUS
UBS видит значительный потенциал для акций по мере того, как компания ускоряет темпы роста EBITDA, наращивает свободный денежный поток и запускает долгосрочную программу байбека.

✅ Fox #FOXA
Fox занимает выгодное положение среди традиционных СМИ благодаря своей стратегической ориентации на спорт и новости с минимальной экспозицией на развлекательный контент.

Потребительский сектор

✅ MYT Netherlands #MYTE
Клиентами платформы электронной коммерции являются состоятельные клиенты, которые менее подвержены инфляционному давлению. Это позволит MYT показать результаты выше консенсуса.

✅ Booking Holdings #BKNG
Компания является бенефициаром восстановления путешествий. Помимо этого, Booking получит дополнительную выгоду от запуска сервиса комплексных поездок.

#аналитика #акции #США #UBS

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Стоит ли выкупать коррекцию в акциях Vertex?

💡 За последние четыре торговые сессии акции Vertex Pharmaceuticals скорректировались примерно на 7.5%. Мы считаем, что реакция рынка могла быть избыточной и предоставляет выгодную точку для формирования позиций в компании с уникальными препаратами.

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $439, потенциал роста +25%

Уникальность препаратов

Vertex обладает фактической монополией на рынке препаратов, направленных на устранение основных причин муковисцидоза - редкого заболевания, которое помимо прочего приводит к поражению легких. В США, Канаде, Европе и Австралии насчитывается всего 88 тыс. больных. Препарат Trikafta используют около 90% этих пациентов.

Препарат Vertex относится к числу крайне дорогостоящих - курс Trikafta стоит свыше $26 тыс. Благодаря статусу, близкому к монополии в сфере, компании удается отстаивать столь высокие цены и добиваться от правительств финансирования этой терапии для граждан.

За последние 10 лет многие конкуренты, включая AbbVie, пытались разработать аналоги Trikafta, но потерпели неудачу. Важно подчеркнуть, что Trikafta защищен патентами в США как минимум до 2037 года.

Последняя отчетность

Компания получает почти всю выручку от препаратов для лечения муковисцидоза. За 3-й квартал продажи выросли на 6% г/г до $2.48 млрд, превысив ожидания. Прибыль на акцию увеличилась на 2% г/г и составила $4.08 - выше консенсуса на уровне $3.99

Vertex повысила прогноз на весь год на фоне успешного одобрения Trikafta для лечения детей от 2-5 лет. Ожидает выручку на уровне $9.85 млрд, против $9.7-9.8 млрд ранее.

Новые решения

Vertex ведет разработку множества новых препаратов, которые поддержат темпы роста в будущем. В частности идут испытания vanzacaftor - обновленного и дополненного аналога Trikafta.

Кроме того, Vertex совместно с Moderna разрабатывает VX-522 - терапию на основе мРНК для примерно 5 тыс. пациентов с муковисцидозом, которым не подходит ни один из существующих препаратов компании. Результаты по обоим решениям должны быть объявлены в начале следующего года.

Vertex ведет амбициозные исследования не только в области муковисцидоза, но и ищет пути лечения таких заболеваний, как диабет 1-го типа, серповидноклеточная анемия, бета-талассемия, мышечная дистрофия Дюшенна и др. Для каждой болезни существует крупный адресный рынок.

Причина коррекции акций

Среди наиболее амбициозных препаратов стоит отметить VX-548 для острой и нейропатической боли. Многие существующие методы устранения боли (например опиоидные) имеют существенные недостатки с точки зрения побочных эффектов. VX-548 призван решить эту проблему.

14 ноября менеджмент отметил, что вторая фаза клинических испытаний проходит без сравнения с плацебо. Инвесторы негативно отреагировали на новость, поскольку не будет возможности оценивать эффективность по сравнению с другим обезболивающим - Lyrica от Viatris. Акции за четыре сессии скорректировались примерно на 7.5%. Полные результаты по VX-548 должны быть опубликованы в конце года.

💎 На наш взгляд, реакция рынка могла быть чрезмерна и предлагает отличную точку для формирования позиций. Vertex все еще является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им в ближайшие годы, учитывая отсутствие аналогов. Росту продаж поспособствуют инновации в сфере, выход на новые рынки и одобрение в новых возрастных категориях.

В то же время, запуск препаратов для других болезней, помимо муковисцидоза, дополнительно поддержит темпы роста и акции. На этом фоне сохраняем позитивный взгляд и присматриваемся к покупкам с текущих уровней.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.

Подробнее по ссылке.

#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX

@aabeta

Основные посты за прошедшую неделю:

• Вам нужны иксы? Акции третьего эшелона: примеры сделок

Видео Abeta на YouTube:
• 5 факторов в пользу покупки облигаций

Аналитика:
• Обзор на нефтяной рынок и ставка на европейских производителей
• Состояние рынка жилой недвижимости в США
• Взгляд на индийский рынок акций в 2024 году

Инвестиционные идеи:
• Fifth Third Bancorp #FITB - ожидаем восстановления акций региональных банков
• Стоит ли выкупать коррекцию в акциях Vertex #VRTX?
• HY облигации Sensata Technologies #ST - высокая доходность и ограниченный риск
• Бонды Elis - ставка на сектор услуг и аутсорсинг

#навигатор

@aabeta

Впечатляющие результаты испытаний Vertex. Наша ставка на компанию оправдывает себя

💡 Ранее в канале мы подчеркивали наш позитивный взгляд на Vertex Pharmaceuticals. Вчера компания представила позитивные результаты испытания многообещающего препарата VX-548. Акции за один день выросли на 13.3%, обновив исторический максимум. Рассмотрим подробнее результаты.

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (кистозного фиброза).

Результаты
Vertex провела испытание VX-548 для лечения нейропатической боли, от которой часто страдают диабетики. В будущем препарат планируется использовать для различных категорий пациентов и уменьшения других видов боли.

Главное отличие VX-548 от стандартных аналогов - препарат неопиоидный, в связи с чем он не обладает массой негативных побочных эффектов. Злоупотребление опиоидными обезболивающими, вызывающими привыкание, превратилось в кризис как в США, так и в других странах. Главным конкурентом является Lyrica от Viatris.

Согласно данным 12-недельного испытания, пациенты, принимавшие VX-548, отметили снижение боли по цифровой шкале на 36-39% (диапазон зависит от дозы). Это превысило показатель клинической значимости в 20-30% и чуть выше результата Lyrica на уровне 35%. Доля пациентов с побочными эффектами после применения VX-548 составила 14.5%, что ощутимо ниже 27.8% у Lyrica.

Vertex планирует запустить вторую фазу испытаний VX-548 в области лечения пояснично-крестцовой радикулопатии (сдавливание нервов), чтобы получить более широкую маркировку. В начале 2024 года также будут опубликованы данные по 3-й фазе исследования в сфере острой боли.

💎 Мы сформировали позицию в Vertex 20 ноября, когда в канале была опубликована инвестиционная идея. С того временя акции прибавили около 15.8%. Вчера мы решили зафиксировать прибыль, поскольку бумага достигла нашего целевого уровня. Тем не менее мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд.

Vertex является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им в ближайшие годы, учитывая отсутствие аналогов. Росту продаж поспособствуют инновации в сфере, выход на новые рынки и одобрение в новых возрастных категориях. Запуск препаратов для других болезней, а также обезболивающих, включая VX-548, дополнительно поддержит темпы роста и акции.

🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей, аналогичных Vertex, - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.

#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX

@aabeta

Основные посты за прошедшую неделю:

• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%

Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год

Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»

Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя

#навигатор

@aabeta

Важные события недели - 05.02.2024

На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.

⚠️ Макроэкономические данные:

5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)

📰 Заметные отчетности:

5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI

6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP

7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE

8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS

9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB

Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.

Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.

#США #неделя_впереди

@aabeta

Акции для покупки с расчетом на отскок

💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.

На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.

Технологический сектор

✅ Nvidia #NVDA

Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.

✅ CrowdStrike #CRWD

Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.

✅ ASML #ASML

Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.

✅ Micron #MU

Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.

✅ Uber Technology #UBER

Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.

Сектор здравоохранения

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX

Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.

✅ AbbVie #ABBV

Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.

На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.

✅ Merck #MRK

Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.

Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.

#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение

@aabeta

Важные события недели - 06.05.2024

Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.

Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.

Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.

На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.

Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.

⚠️ Макроэкономические данные:

6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)

8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)

9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице

10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)

📰 Заметные отчетности:

6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O

7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG

8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM

9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX

10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB

#США #неделя_впереди

@aabeta

Vertex Pharmaceuticals - сильная отчетность и обновление по препаратам

💡 Накануне компания отчиталась за 1-й квартал выше ожиданий и предоставила позитивные комментарии по пайплайну. Акции отреагировали умеренным ростом. Мы сохраняем положительный взгляд и присматриваемся к добавлению позиций. Ранее писали о Vertex в публикации.

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $577, потенциал роста +43%

Основные моменты в отчетности

Выручка от препаратов CF выросла на 13.5% г/г до $2.69 млрд, превысив консенсус на $106 млн за счет признания заказов будущих кварталов в текущем. Продажи в США выросли на 8%, а за границей - на 21%.

Операционная прибыль выросла на 48.6% до $1.34 млрд с рентабельностью в 50% (+12 п.п. г/г). Чистая прибыль расширилась на 56% до $1.24 млрд. Все показатели оказались выше ожиданий, благодаря менее высоким расходам (-15.7%). Vertex также подтвердила прогноз на весь год.

Обновление по препаратам

• Vanza Triple. Vertex подала заявку на одобрение продажи комбинации CFTR-модуляторов для лечения муковисцидоза. Препарат ранее показал более высокие результаты по сравнению с текущим решением Trikafta. Дата рассмотрения PDUFA еще не назначена. По оценкам, Vanza Triple расширит категорию пациентов с CF как минимум на 6 тыс., а выручка препарата в 2025 и 2026 годах составит $525 и $1.7 млрд, соответственно.

• Suzetrigine (VX-548). Vertex находится в процессе подачи заявки на одобрение лечения острой боли. Процесс завершится во 2-м квартале с последующим выходом на рынок через больницы. Как ожидается препарат добавит $27 млн и $119 млн в 2025 и 2026 годах, соответственно.

После выхода позитивных данных, Vertex также планирует начать несколько новых испытаний для лечения нейропатической и других видов боли во втором полугодии и начале 2025 года. В совокупности аналитики прогнозируют рост выручки Suzetrigine до $4.5 млрд к 2035 году. Дополнительными катализаторами продаж могут стать законопроекты NOPAIN Act и Alternatives to PAIN Act.

• Povetacicept. Компания получила доступ к препарату для лечения IgA-нефропатии, благодаря приобретению Alpine Immune Sciences #ALPN. Во втором полугодии решение вступит в третью фазу испытаний.

Помимо этого, ожидаются данные по исследованию в аутоиммунных заболеваниях почек. Povetacicept открывает широкие возможности для монетизации, и отлично дополняет уже существующий пайплайн Vertex в почечных терапиях.

💎 Отчетность и обновление по препаратам укрепили наш взгляд на компанию. Продажи портфеля CF продолжают стабильно расти. Vertex все еще является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им на годы вперед. Trikafta защищен патентами в США как минимум до 2037 года. В ближайших кварталах на рынок выйдут новые решения, которые дополнительно поддержат темпы роста.

При этом, пайплайн компании постепенно становится более зрелым, с менее высоким риском не оправдать ожидания. Учитывая все факторы, считаем, что коррекция в бумаге от исторических максимумов предоставляет неплохую точку для формирования позиций.

#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX

@aabeta

Стоит ли покупать Vertex на коррекции? Какие ближайшие катализаторы?

💡 Нам нравится динамика портфеля Vertex, а также перспективный пайплайн новых препаратов. Акции откатились от рекордных максимумов и теперь торгуются с более привлекательной оценкой. Присматриваемся к формированию позиций.

✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $598, потенциал роста +33%

Последняя отчетность и темпы роста

Выручка выросла на 6% г/г до $2.65 млрд, что совпало с консенсусом. Продажи портфеля CF продолжают стабильно расти, благодаря ведущей позиции на рынке и расширению категорий подходящих пациентов. В этом квартале компания вышла в убыток из-за принятия поглощения Alpine, что было ожидаемым.

Менеджмент повысил прогноз по продажам на $100 млн на весь год до $10.65-10.85 млрд, что предполагает рост на 9%. Аналитики прогнозируют, что Vertex будет показывать аналогичные темпы роста ближайшие три года. В следующем году компания вернется в прибыль и темпы роста чистой прибыли в дальнейшем составят 15-21%.

Ожидания по препаратам и срокам катализаторов

Для компании есть множество катализаторов на горизонте 12 месяцев, которые могут обеспечить дополнительный импульс для котировок и апсайд для оценок аналитиков.

• Vanzacaftor Triple. Это тройная комбинация для лечения муковисцидоза, следующее поколение Trikafta. Подходит к завершению фазы испытаний с предстоящей датой PDUFA 2 января 2025 года для пациентов старше 6 лет. Ожидаемый запуск - январь 2025 года, после получения одобрения FDA.

• Suzetrigine (VX-548). Не опиоидное средство для лечения острой боли. Препарат демонстрирует хорошие результаты, и ожидается, что он сможет занять значительное место на рынке, особенно в условиях политики, поддерживающей отказ от опиоидов (NOPAIN Act). Публикация данных по испытаниям назначена на конец 2024 года. При этом, уже 30 января 2025 года пройдет PDUFA по лечению острой боли, что откроет возможность для коммерциализации. Пиковая выручка оценивается в $3 млрд.

• Casgevy. Генетическая терапия для серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии (TDT). Это один из самых многообещающих продуктов Vertex. В настоящее время начальная фаза коммерциализации, собираются клетки у пациентов. Ожидается, что первые значительные доходы появятся в первом полугодии 2025 года.

• VX-880. Терапия стволовыми клетками для лечения диабета 1-го типа (T1D). Может стать прорывным. На данный момент препарат находится в фазе I/II, но получил разрешение на расширение исследований в рамках подготовки к проведению фазы III.

• Povetacicept (поглощенная Alpine). Лечение заболеваний почек и аутоиммунных цитопений. Vertex завершил фазу II и движется к фазе III, что открывает большие возможности на многомиллиардном рынке. Данные ожидаются в конце 2024 года.

• VX-522 (в сотрудничестве с Moderna). Предназначен для лечения муковисцидоза с использованием мРНК. В настоящее время препарат находится на стадии фазы I/II. Данные по программе ожидаются в первой половине 2025 года​.

💎 Нам нравится профиль Vertex. Как ожидается, портфель CF препаратов продолжит стабильно генерировать выручку вплоть до 2037 года, когда наступит потеря эксклюзивных прав. При этом, для сегмента существуют дополнительные драйверы: расширения показаний применения и запуск Vanzacaftor Triple. Напомним, что Vertex фактически является монополистом на рынке CF.

Запуск новых препаратов обеспечит дополнительные потоки выручки и поддержит темпы роста. Учитывая значимость препаратов и пайплайна Vertex премия по оценке к сектору оправдана. Считаем текущее соотношение риска доходности привлекательным для формирования позиций как среднесрочных, так и долгосрочных позиций.

📚 Читайте еще по теме:
• Взгляд на биотехнологический сектор на фоне снижения ставки ФРС

#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение

@aabeta

Важные события недели - 04.11.2024

В центре внимания на этой неделе будут находиться выборы в США. Букмекерский рынок закладывает почти 56%-ную вероятность победы Дональда Трампа, что может принести дополнительные налоговые льготы, увеличение тарифов на импорт, а также расширение дефицита бюджета. Итоги могут быть известны уже вечером в день выборов. Результаты выборов в Конгрессе станут известными позже.

Помимо этого, в фокусе будет находиться денежно-кредитная политика в США с заседанием ФРС в четверг. Рынок фьючерсов оценивает вероятность сокращения на 25 б.п в 99.9%. Слабый отчет по занятости на прошлой неделе, показавший минимальный прирост с начала пандемии, дополнительно укрепил ожиданий, что ФРС продолжит постепенно снижать ставку в ближайшие месяцы. Добавит волатильности на рынок и проходящий сезон отчетности за 3-й квартал.

⚠️ Макроэкономические данные:

4 ноября:
• Объём промышленных заказов (сентябрь)

5 ноября:
• Президентские выборы
• Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг (октябрь)

7 ноября:
• Итоги заседания ФРС

8 ноября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)

📰 Заметные отчетности:

4 ноября - Vertex #VRTX, Palantir Technologies #PLTR, Constellation Energy #CEG, Zoetis #ZTS, NXP Semiconductors #NXPI

5 ноября - Marathon Petroleum #MPC, Cummins CMI, Microchip Technology #MCHP, Yum! Brands #YUM, DuPont de Nemours #DD, Archer-Daniels-Midland #ADM, GlobalFoundries #GFS, Super Micro #SMCI

6 ноября - Novo Nordisk #NVO, Toyota #TM, Qualcomm #QCOM, Arm Holdings #ARM, Gilead Sciences #GILD, CVS Health #CVS, McKesson #MCK, Take-Two Interactive #TTWO, Fair Isaac #FICO

7 ноября - Arista Networks #ANET, Duke Energy #DUK, Airbnb #ABNB, Petrobras #PBR, Fortinet #FTNT, Block #SQ, Datadog #DDOG, Pinterest #PINS, Toast #TOST

8 ноября - Paramount Global #PARA, Fluor #FLR

#США #неделя_впереди

@aabeta