#аналитика #акции #США #ритейл #Citigroup
💡 Citigroup в целом позитивно смотрит на сектор розничной торговли потребительских товаров длительного пользования, несмотря на то, что компании сектора были бенефициарами пандемии.
👉🏻 Аналитики считают, что в этом году тенденция сохранится, но восстановление экономики подтолкнет потребителей к увеличению расходов в отраслях, которые больше всего пострадали от пандемии. По этой причине Citi выделяет ритейлеров со стабильными бизнес-моделями, достаточным охватом рынка и гибкостью с целью поддержать рентабельность в условиях снижающихся продаж.
⚡️ Пять факторов, которые повлияют на сектор ритейла потребительских товаров длительного пользования:
1️⃣ Ожидание перераспределения расходов потребителей после снятия ограничений.
2️⃣ Понимание, какой объем спроса во время пандемии был временным, а какой устойчивым.
3️⃣ Расширение крупных компаний в прошлом году из-за роста E-commerce.
4️⃣ Потенциальное снижение продаж в сегменте, начиная со 2 квартала (однако сильные результаты отчетности окажут поддержку компаниям).
5️⃣ Рост процентных ставок, фрахта, фискальной политики и цен на топливо.
💡 Топ-идеи Citi в секторе ритейла потребительских товаров длительного пользования:
✅ Floor & Decor #FND – лучшая история роста, выдающаяся компания сектора.
🎯Целевая цена - $107, потенциал роста + 8%.
✅ AutoZone #AZO – ритейлер автокомплектующих, лидер сектора «сделай сам», есть возможности для расширения доли рынка; потенциальное проведение обратного выкупа акций.
🎯 Целевая цена - $1424, потенциал роста + 10%.
✅ Advance Auto Parts #AAP – выгодное положение на рынке, включая международное направление, что позволит значительно увеличить прибыль компании (если менеджмент будет принимать эффективные решения).
✅ Lowe's #LOW – компания получит выгоду от стимулирования экономики, а ее долгосрочные возможности по увеличению доли на рынке и росту прибыли также выглядят очень привлекательными для аналитиков. Четкая структура операционных расходов означает рост рентабельности EBITDA даже в случае снижения продаж.
✅ Home Depot #HD – сильный рынок недвижимости и восстановление потребительского спроса позитивно повлияют на компанию наряду с более стабильными инвестициями и устойчивым операционным левериджем.
✅ Restoration Hardware #RH – компания выиграет от стабильного уровня спроса и потребительской способности, а также наличия потенциала роста выручки и расширение профиля высокорентабельных продуктов.
🔴 Citigroup дает рекомендацию «продавать» для Best Buy #BBY и устанавливает целевую цену в $86.
💎 Из вышеприведенного списка выделяем Advance Auto Parts #AAP.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Citigroup в целом позитивно смотрит на сектор розничной торговли потребительских товаров длительного пользования, несмотря на то, что компании сектора были бенефициарами пандемии.
👉🏻 Аналитики считают, что в этом году тенденция сохранится, но восстановление экономики подтолкнет потребителей к увеличению расходов в отраслях, которые больше всего пострадали от пандемии. По этой причине Citi выделяет ритейлеров со стабильными бизнес-моделями, достаточным охватом рынка и гибкостью с целью поддержать рентабельность в условиях снижающихся продаж.
⚡️ Пять факторов, которые повлияют на сектор ритейла потребительских товаров длительного пользования:
1️⃣ Ожидание перераспределения расходов потребителей после снятия ограничений.
2️⃣ Понимание, какой объем спроса во время пандемии был временным, а какой устойчивым.
3️⃣ Расширение крупных компаний в прошлом году из-за роста E-commerce.
4️⃣ Потенциальное снижение продаж в сегменте, начиная со 2 квартала (однако сильные результаты отчетности окажут поддержку компаниям).
5️⃣ Рост процентных ставок, фрахта, фискальной политики и цен на топливо.
💡 Топ-идеи Citi в секторе ритейла потребительских товаров длительного пользования:
✅ Floor & Decor #FND – лучшая история роста, выдающаяся компания сектора.
🎯Целевая цена - $107, потенциал роста + 8%.
✅ AutoZone #AZO – ритейлер автокомплектующих, лидер сектора «сделай сам», есть возможности для расширения доли рынка; потенциальное проведение обратного выкупа акций.
🎯 Целевая цена - $1424, потенциал роста + 10%.
✅ Advance Auto Parts #AAP – выгодное положение на рынке, включая международное направление, что позволит значительно увеличить прибыль компании (если менеджмент будет принимать эффективные решения).
✅ Lowe's #LOW – компания получит выгоду от стимулирования экономики, а ее долгосрочные возможности по увеличению доли на рынке и росту прибыли также выглядят очень привлекательными для аналитиков. Четкая структура операционных расходов означает рост рентабельности EBITDA даже в случае снижения продаж.
✅ Home Depot #HD – сильный рынок недвижимости и восстановление потребительского спроса позитивно повлияют на компанию наряду с более стабильными инвестициями и устойчивым операционным левериджем.
✅ Restoration Hardware #RH – компания выиграет от стабильного уровня спроса и потребительской способности, а также наличия потенциала роста выручки и расширение профиля высокорентабельных продуктов.
🔴 Citigroup дает рекомендацию «продавать» для Best Buy #BBY и устанавливает целевую цену в $86.
💎 Из вышеприведенного списка выделяем Advance Auto Parts #AAP.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #технологии #Citigroup
💡 Согласно Citigroup, масштабная распродажа акций китайских технологических компаний не связана с их фундаментальными показателями, и является отличной возможностью для их покупки.
👉🏻 Комментарии поступают после беспрецедентной пятничной распродажи акций некоторых китайских технологических гигантов и американских медиа-конгломератов хедж-фондом Archegos Capital Билла Хвана.
👉🏻 Фонд Archegos Capital Management был вынужден продать акции на сумму более $20 млрд. после маржин-колла. До этого акции технологического сектора Китая уже скорректировались под влиянием более высокой доходности американских казначейских облигаций и усиливающегося регуляторного давления.
👉🏻 Tencent Music #TME, чьи акции упали на 37% за последние три сессии, объявила в понедельник о планируемом обратном выкупе акций на $1 млрд. У Baidu есть около $2.78 млрд., которые также могут быть использованы для выкупа акций, пишут аналитики Citi.
💡 Топ-идеи Citigroup:
✅ Baidu Inc. #BIDU
✅ Tencent Music Entertainment Group #TME
✅ Vipshop Holdings Ltd. #VIPS
💎 С учетом произошедшей коррекции на фоне масштабных распродаж из-за ликвидации позиций хедж-фонда Archegos - акции компаний выглядят очень привлекательно для входа и подразумевают приятный апсайд. В качестве альтернативы можно взять экспозицию через ETF #CQQQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Согласно Citigroup, масштабная распродажа акций китайских технологических компаний не связана с их фундаментальными показателями, и является отличной возможностью для их покупки.
👉🏻 Комментарии поступают после беспрецедентной пятничной распродажи акций некоторых китайских технологических гигантов и американских медиа-конгломератов хедж-фондом Archegos Capital Билла Хвана.
👉🏻 Фонд Archegos Capital Management был вынужден продать акции на сумму более $20 млрд. после маржин-колла. До этого акции технологического сектора Китая уже скорректировались под влиянием более высокой доходности американских казначейских облигаций и усиливающегося регуляторного давления.
👉🏻 Tencent Music #TME, чьи акции упали на 37% за последние три сессии, объявила в понедельник о планируемом обратном выкупе акций на $1 млрд. У Baidu есть около $2.78 млрд., которые также могут быть использованы для выкупа акций, пишут аналитики Citi.
💡 Топ-идеи Citigroup:
✅ Baidu Inc. #BIDU
✅ Tencent Music Entertainment Group #TME
✅ Vipshop Holdings Ltd. #VIPS
💎 С учетом произошедшей коррекции на фоне масштабных распродаж из-за ликвидации позиций хедж-фонда Archegos - акции компаний выглядят очень привлекательно для входа и подразумевают приятный апсайд. В качестве альтернативы можно взять экспозицию через ETF #CQQQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Нефть по $65 за баррель - фантазия или очередной точный прогноз от Citigroup?
Уолл-стрит все больше убежден в том, что цены на нефть продолжат свое восхождение в текущем году и достигнут отметки в $100 за баррель и выше. По мнению аналитиков, быстрорастущий спрос на сырье по мере открытия экономики и восстановления индустрии авиаперевозок продолжит толкать цены вверх.
Однако, по крайней мере один банк готов опровергнуть эту идею, рисуя совершенно иную картину. Аналитик Citigroup Эд Морс считает, что к 4-му кварталу цены на нефть упадут более чем на 20% и составят в среднем $65 за баррель.
В чем причина такого прогноза?
По мнению Эда Морса, аналитическое сообщество потерпело колоссальное фиаско в прогнозировании цен на нефть в 2022 году ввиду игнорирования нескольких факторов, указывающих на переизбыток предложения сырья к концу года. Морс имеет большой опыт прогнозирования вопреки рынку. Он был одним из первых, кто предсказал обвал цен на нефть в 2014 году из-за переизбытка предложения.
Морс согласен с мнением большинства других аналитиков по поводу спроса на нефть, который, как ожидается, продолжит расти в текущем году. «Возможно, мы и увидим $100 за баррель, но последняя волна бычьего роста будет кратковременной, потому что предложение растет очень быстро», - говорит Морс.
Без учета Ирана, чей экспорт нефти все еще находится под санкциями, в этом году предложение нефти вырастет на 5.5 млн баррелей, даже если ОПЕК и ее союзники будут ежемесячно наращивать добычу всего на 250 тыс. баррелей в сутки вместо запланированных 400 тыс. баррелей в сутки. Морс считает, что в 2022 году мировое предложение нефти превысит 102 млн баррелей в сутки.
Другие аналитики расходятся в своих прогнозах по предложению нефти в текущем году, и, по мнению Морса, допускают ошибку, поскольку они слишком сосредоточены на общем уровне капиталовложений нефтяных компаний. Большинство компаний не планируют значительно увеличивать свои расходы в этом году, поэтому аналитики ожидают лишь небольшого роста объемов добычи.
Однако Морс считает, что уровень капиталовложений не отражает реальной картины. Нефтяные компании существенно повысили свою эффективность за последние несколько лет, сократив более чем на половину расходы на поиск и разработку новых месторождений. Поэтому добыча может продолжать расти без особых затрат. В данный момент все сигнализирует о том, что к концу года мы увидим переизбыток нефти.
#нефть #сырьевые_товары #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Уолл-стрит все больше убежден в том, что цены на нефть продолжат свое восхождение в текущем году и достигнут отметки в $100 за баррель и выше. По мнению аналитиков, быстрорастущий спрос на сырье по мере открытия экономики и восстановления индустрии авиаперевозок продолжит толкать цены вверх.
Однако, по крайней мере один банк готов опровергнуть эту идею, рисуя совершенно иную картину. Аналитик Citigroup Эд Морс считает, что к 4-му кварталу цены на нефть упадут более чем на 20% и составят в среднем $65 за баррель.
В чем причина такого прогноза?
По мнению Эда Морса, аналитическое сообщество потерпело колоссальное фиаско в прогнозировании цен на нефть в 2022 году ввиду игнорирования нескольких факторов, указывающих на переизбыток предложения сырья к концу года. Морс имеет большой опыт прогнозирования вопреки рынку. Он был одним из первых, кто предсказал обвал цен на нефть в 2014 году из-за переизбытка предложения.
Морс согласен с мнением большинства других аналитиков по поводу спроса на нефть, который, как ожидается, продолжит расти в текущем году. «Возможно, мы и увидим $100 за баррель, но последняя волна бычьего роста будет кратковременной, потому что предложение растет очень быстро», - говорит Морс.
Без учета Ирана, чей экспорт нефти все еще находится под санкциями, в этом году предложение нефти вырастет на 5.5 млн баррелей, даже если ОПЕК и ее союзники будут ежемесячно наращивать добычу всего на 250 тыс. баррелей в сутки вместо запланированных 400 тыс. баррелей в сутки. Морс считает, что в 2022 году мировое предложение нефти превысит 102 млн баррелей в сутки.
Другие аналитики расходятся в своих прогнозах по предложению нефти в текущем году, и, по мнению Морса, допускают ошибку, поскольку они слишком сосредоточены на общем уровне капиталовложений нефтяных компаний. Большинство компаний не планируют значительно увеличивать свои расходы в этом году, поэтому аналитики ожидают лишь небольшого роста объемов добычи.
Однако Морс считает, что уровень капиталовложений не отражает реальной картины. Нефтяные компании существенно повысили свою эффективность за последние несколько лет, сократив более чем на половину расходы на поиск и разработку новых месторождений. Поэтому добыча может продолжать расти без особых затрат. В данный момент все сигнализирует о том, что к концу года мы увидим переизбыток нефти.
#нефть #сырьевые_товары #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Citigroup подтвердил рекомендацию к покупке Amazon
💡 По мнению инвестбанка, акции Amazon способны показать отличную динамику, даже несмотря на то, что перспективы экономики США становятся все более неопределенными.
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания по выручке и рыночной капитализации на рынках электронной коммерции и облачных вычислений.
🎯 Целевая цена от Citigroup - $4115, потенциал роста +34%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Устойчивость бизнеса. Бизнес электронной коммерции Amazon также, как и у других компаний, подвергся инфляционному давлению. Однако аналитики Citigroup отмечают, что существенные инвестиции Amazon в расширение масштабов своей деятельности позволит ей «процветать» и в текущих условиях.
Высокая диверсификация бизнеса компании также должна компенсировать нарастание ценового давления. Помимо этого, ожидается, что Amazon сможет занять еще большую долю на рынке, как это происходило в прошлые периоды спада в экономике.
• Байбек и сплит. Недавно совет директоров компании одобрил дробление акций в соотношении 20:1. Для Amazon это станет первым сплитом с 1999 года и четвертым с момента IPO в 1997 году. Компания также объявила о расширении программы обратного выкупа акций до $10 млрд.
Сплит, как правило, является позитивным моментом для акций, поскольку данная инициатива позволяет большему числу инвесторов приобрести акции, а также увеличивает ликвидность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.61 трлн
• fwd P/E = 42.46х
• fwd P/E сектора = 13.73x
• fwd PEG = 2.32x
💎 Наше мнение: Акции одной из крупнейших компаний США определенно заслуживают внимания, особенно учитывая регулярное совершенствование бизнеса электронной коммерции и лидирующие позиции Amazon на рынке облачных технологий. Стоит отметить, что по мультипликаторам компания всегда была достаточно дорогой и, скорее всего, такой и останется, поэтому целесообразно рассмотреть покупку акций уже с текущих уровней. Помимо всего прочего, летом ожидается проведение сплита, что станет дополнительным катализатором для роста котировок. Продолжаем держать Amazon в нашем долгосрочном портфеле.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #AMZN #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению инвестбанка, акции Amazon способны показать отличную динамику, даже несмотря на то, что перспективы экономики США становятся все более неопределенными.
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания по выручке и рыночной капитализации на рынках электронной коммерции и облачных вычислений.
🎯 Целевая цена от Citigroup - $4115, потенциал роста +34%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Устойчивость бизнеса. Бизнес электронной коммерции Amazon также, как и у других компаний, подвергся инфляционному давлению. Однако аналитики Citigroup отмечают, что существенные инвестиции Amazon в расширение масштабов своей деятельности позволит ей «процветать» и в текущих условиях.
Высокая диверсификация бизнеса компании также должна компенсировать нарастание ценового давления. Помимо этого, ожидается, что Amazon сможет занять еще большую долю на рынке, как это происходило в прошлые периоды спада в экономике.
• Байбек и сплит. Недавно совет директоров компании одобрил дробление акций в соотношении 20:1. Для Amazon это станет первым сплитом с 1999 года и четвертым с момента IPO в 1997 году. Компания также объявила о расширении программы обратного выкупа акций до $10 млрд.
Сплит, как правило, является позитивным моментом для акций, поскольку данная инициатива позволяет большему числу инвесторов приобрести акции, а также увеличивает ликвидность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.61 трлн
• fwd P/E = 42.46х
• fwd P/E сектора = 13.73x
• fwd PEG = 2.32x
💎 Наше мнение: Акции одной из крупнейших компаний США определенно заслуживают внимания, особенно учитывая регулярное совершенствование бизнеса электронной коммерции и лидирующие позиции Amazon на рынке облачных технологий. Стоит отметить, что по мультипликаторам компания всегда была достаточно дорогой и, скорее всего, такой и останется, поэтому целесообразно рассмотреть покупку акций уже с текущих уровней. Помимо всего прочего, летом ожидается проведение сплита, что станет дополнительным катализатором для роста котировок. Продолжаем держать Amazon в нашем долгосрочном портфеле.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #AMZN #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Dow - сильный участник рынка в период инфляции
💡 Citigroup считает, что превосходные результаты первого квартала Dow Inc. свидетельствуют о сильной позиции производителя в период инфляции, и повышает рейтинг компании до "покупать".
✅ Dow Inc. #DOW - американская химическая компания.
🎯 Целевая цена от Citigroup - $82, потенциал роста +20%
⚡️ Катализаторы роста:
• Дальнейшее повышение цен. Повышение рейтинга произошло после того, как Dow сообщила о более высоких, чем ожидалось, прибыли и выручке за 1-ый квартал, преодолев резкий рост цен на сырьевые товары, который был вызван опасениями относительно проблем с поставками из-за конфликта в Украине. Инфляция и высокие цены на энергоносители на самом деле способствуют росту цен на сырьевые химикаты. Однако аналитики Citi ожидают, что Dow и другие компании усилят ценовую политику, чтобы компенсировать цену сырья и, в конечном итоге, повысить маржу.
• Историческая динамика. Анализ динамики цен акций Dow в периоды инфляции и роста процентных ставок, проведенный Citi, показывает, что химическая компания, как правило, опережает рынок в таких условиях, особенно в период повышения ставок ФРС США с 2016 по 2019 год. И даже принимая во внимание, что участники рынка опасаются рецессии, и выражают обеспокоенность в отношении компаний, связанных с экономическим циклом, Citi считает, что риск невелик. Аналитики признают, если повышение ставок приведет к рецессии, котировки Dow могут и не продемонстрировать опережающую динамику, но не рассматривают это в качестве базового сценария развития событий.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $50.61 млрд
• fwd P/E = 8.31х
• fwd P/E сектора = 12.42x
• fwd PEG = 0.94x
#инвестиционная_идея #акции #США #материалы #DOW #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Citigroup считает, что превосходные результаты первого квартала Dow Inc. свидетельствуют о сильной позиции производителя в период инфляции, и повышает рейтинг компании до "покупать".
✅ Dow Inc. #DOW - американская химическая компания.
🎯 Целевая цена от Citigroup - $82, потенциал роста +20%
⚡️ Катализаторы роста:
• Дальнейшее повышение цен. Повышение рейтинга произошло после того, как Dow сообщила о более высоких, чем ожидалось, прибыли и выручке за 1-ый квартал, преодолев резкий рост цен на сырьевые товары, который был вызван опасениями относительно проблем с поставками из-за конфликта в Украине. Инфляция и высокие цены на энергоносители на самом деле способствуют росту цен на сырьевые химикаты. Однако аналитики Citi ожидают, что Dow и другие компании усилят ценовую политику, чтобы компенсировать цену сырья и, в конечном итоге, повысить маржу.
• Историческая динамика. Анализ динамики цен акций Dow в периоды инфляции и роста процентных ставок, проведенный Citi, показывает, что химическая компания, как правило, опережает рынок в таких условиях, особенно в период повышения ставок ФРС США с 2016 по 2019 год. И даже принимая во внимание, что участники рынка опасаются рецессии, и выражают обеспокоенность в отношении компаний, связанных с экономическим циклом, Citi считает, что риск невелик. Аналитики признают, если повышение ставок приведет к рецессии, котировки Dow могут и не продемонстрировать опережающую динамику, но не рассматривают это в качестве базового сценария развития событий.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $50.61 млрд
• fwd P/E = 8.31х
• fwd P/E сектора = 12.42x
• fwd PEG = 0.94x
#инвестиционная_идея #акции #США #материалы #DOW #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Citi предлагает воспользоваться перепроданностью
💡 Citi придерживается мнения, что некоторые акции на фоне распродажи на американском рынке сейчас оказались в зоне "перепроданности" и инвесторам следует обратить на них внимание.
Аналитики банка, считают, что, учитывая сохраняющийся высокий макрориск и волатильность рынка, инвесторам стоит присмотреться к "стратегии перепроданности" Citi, которая, по их мнению, в меньшей степени подвержена влиянию макрофакторов.
Банк заявил, что данная стратегия обеспечивала положительную доходность в течение последних восьми месяцев подряд.
Привлекательные перепроданные акции
Неудивительно, что ряд технологических акций попал в список "привлекательных перепроданных акций" Citi.
После нескольких лет роста доходности рынка технологический сектор оказался одним из самых пострадавших в этом году, поскольку инвесторы уходят из акций роста в акции стоимости на фоне опасений, что агрессивный цикл повышения ставок будет тормозить рост.
Топ-идеи по мнению Citi:
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +26%
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $646, потенциал роста +25%
✅ Fidelity National Information Services #FIS
🎯 Целевая цена - $133, потенциал роста +26%
✅ Autodesk #ADSK
🎯 Целевая цена - $256, потенциал роста +23%
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +44%
✅ Meta Platforms #FB
🎯 Целевая цена - $285, потенциал роста +47%
✅ Goldman Sachs #GS
🎯 Целевая цена - $419, потенциал роста +31%
✅ Capital One Financial #COF
🎯 Целевая цена - $166, потенциал роста +32%
#акции #США #аналитика #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Citi придерживается мнения, что некоторые акции на фоне распродажи на американском рынке сейчас оказались в зоне "перепроданности" и инвесторам следует обратить на них внимание.
Аналитики банка, считают, что, учитывая сохраняющийся высокий макрориск и волатильность рынка, инвесторам стоит присмотреться к "стратегии перепроданности" Citi, которая, по их мнению, в меньшей степени подвержена влиянию макрофакторов.
Банк заявил, что данная стратегия обеспечивала положительную доходность в течение последних восьми месяцев подряд.
Привлекательные перепроданные акции
Неудивительно, что ряд технологических акций попал в список "привлекательных перепроданных акций" Citi.
После нескольких лет роста доходности рынка технологический сектор оказался одним из самых пострадавших в этом году, поскольку инвесторы уходят из акций роста в акции стоимости на фоне опасений, что агрессивный цикл повышения ставок будет тормозить рост.
Топ-идеи по мнению Citi:
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +26%
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $646, потенциал роста +25%
✅ Fidelity National Information Services #FIS
🎯 Целевая цена - $133, потенциал роста +26%
✅ Autodesk #ADSK
🎯 Целевая цена - $256, потенциал роста +23%
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +44%
✅ Meta Platforms #FB
🎯 Целевая цена - $285, потенциал роста +47%
✅ Goldman Sachs #GS
🎯 Целевая цена - $419, потенциал роста +31%
✅ Capital One Financial #COF
🎯 Целевая цена - $166, потенциал роста +32%
#акции #США #аналитика #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Citigroup считает, что инфляция достигла пика
💡 По мнению инвестбанка, инфляция в США достигла максимума и уже в следующем году упадет до 3.5%. Citi также ожидает, что рост индекса потребительских цен за прошлый месяц, публикация которого состоится сегодня, составит 8.2%, что ниже консенсус-прогноза экономистов на уровне 8.3%. В марте и апреле инфляция составила 8.5% и 8.3%, соответственно.
Пора покупать облигации
Во всех странах с развитой экономикой потребительские цены росли самыми быстрыми темпами за последние десятилетия. В ответ на это центральные банки начали сворачивать фискальное и монетарное стимулирование времен пандемии. С ужесточением финансовых условий, существенно выросли и доходности по облигациям.
Аналитики Citi считают, что сейчас, когда инфляция, по всей видимости, достигла пика, наступил лучший момент для приобретения облигаций. Наиболее привлекательными они называют муниципальные облигации США, американские корпоративные облигации инвестиционного класса и привилегированные ценные бумаги, а также отдельные еврооблигации развивающихся рынков номинированные в долларах.
Помимо покупки облигаций напрямую, можно спекулятивно рассмотреть следующие ETF:
✅ iShares National Muni Bond ETF #MUB
✅ iShares Preferred & Income Securities ETF #PFF
✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF #EMB
Другие инвестиционные идеи
После крупной просадки в быстрорастущих сегментах рынка, аналитики видят потенциал в секторе кибербезопасности. Помимо этого, инвестбанк указывает на инвестиционные возможности в Азии, включая региональных игроков, которые могут извлечь выгоду из соперничества между США и Китаем.
#США #аналитика #облигации #макро #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению инвестбанка, инфляция в США достигла максимума и уже в следующем году упадет до 3.5%. Citi также ожидает, что рост индекса потребительских цен за прошлый месяц, публикация которого состоится сегодня, составит 8.2%, что ниже консенсус-прогноза экономистов на уровне 8.3%. В марте и апреле инфляция составила 8.5% и 8.3%, соответственно.
Пора покупать облигации
Во всех странах с развитой экономикой потребительские цены росли самыми быстрыми темпами за последние десятилетия. В ответ на это центральные банки начали сворачивать фискальное и монетарное стимулирование времен пандемии. С ужесточением финансовых условий, существенно выросли и доходности по облигациям.
Аналитики Citi считают, что сейчас, когда инфляция, по всей видимости, достигла пика, наступил лучший момент для приобретения облигаций. Наиболее привлекательными они называют муниципальные облигации США, американские корпоративные облигации инвестиционного класса и привилегированные ценные бумаги, а также отдельные еврооблигации развивающихся рынков номинированные в долларах.
Помимо покупки облигаций напрямую, можно спекулятивно рассмотреть следующие ETF:
✅ iShares National Muni Bond ETF #MUB
✅ iShares Preferred & Income Securities ETF #PFF
✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF #EMB
Другие инвестиционные идеи
После крупной просадки в быстрорастущих сегментах рынка, аналитики видят потенциал в секторе кибербезопасности. Помимо этого, инвестбанк указывает на инвестиционные возможности в Азии, включая региональных игроков, которые могут извлечь выгоду из соперничества между США и Китаем.
#США #аналитика #облигации #макро #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Критические сценарии для нефтяного рынка
💡 Аналитики JPMorgan Chase считают, что нефть может подорожать до $380 за баррель. Катализатором для скачка может стать ответная реакция со стороны России, если G7 введет в действие механизм ограничения цен на российскую нефть.
Западные меры
Страны G7 разрабатывают сложный механизм ограничения цены на российскую нефть в попытке снизить нефтегазовые доходы России. В частности обсуждается введение потолка на страховку и транспортировку нефти, что должно обеспечить установление на нее предельных цен.
Рассматриваемый механизм позволит России заключать договоры на страхование и перевозку своей нефти только при условии, если ее цена не будет выше заданного максимума. Конкретные цены пока не названы, но, по словам премьер-министр Японии Фумио Кисиды, верхний порог установят «на уровне примерно половины нынешней цены». Инициатива находится на стадии обсуждения и итоговое согласие G7 по этому вопросу еще не достигнуто.
Российский ответ
Наиболее очевидный и вероятный риск при ограничении цен заключается в том, что Россия может отказаться от участия и принять ответные меры, сократив нефтяной экспорт. Ограниченность предложения на мировом нефтяном рынке играет на руку России, отмечают аналитики.
РФ в ответ на меры Запада может сократить добычу нефти вплоть до 5 млн баррелей в сутки без чрезмерного ущерба для собственной экономики. В то же время, эффект от сокращения добычи может стать катастрофическим для других стран. Согласно прогнозу банка, сокращение ежедневных поставок на 3 млн баррелей поднимет цены на нефть марки Brent до $190 за баррель, а при сокращении на 5 млн - цена может взлететь до $380.
Прогноз от Citigroup
Однако, не все аналитики рассматривают подобный сценарий. В своем прогнозе аналитики Citigroup, напротив, выражают мнение, что цены на нефть могут упасть до $65 за баррель в этом году и до $45 к концу 2023 года, если наступит рецессия в глобальной экономике.
В своем прогнозе банк сравнивает текущую ситуацию на рынке энергоносителей с кризисом 1970-х годов. Исторические данные свидетельствуют о том, что спрос на нефть снижается только во время самых тяжелых глобальных рецессий. Но цены на нефть падают во время всех рецессий примерно до уровня нулевой рентабельности нефтегазовых компаний.
#аналитика #JPM #нефть #сырьевые_товары #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики JPMorgan Chase считают, что нефть может подорожать до $380 за баррель. Катализатором для скачка может стать ответная реакция со стороны России, если G7 введет в действие механизм ограничения цен на российскую нефть.
Западные меры
Страны G7 разрабатывают сложный механизм ограничения цены на российскую нефть в попытке снизить нефтегазовые доходы России. В частности обсуждается введение потолка на страховку и транспортировку нефти, что должно обеспечить установление на нее предельных цен.
Рассматриваемый механизм позволит России заключать договоры на страхование и перевозку своей нефти только при условии, если ее цена не будет выше заданного максимума. Конкретные цены пока не названы, но, по словам премьер-министр Японии Фумио Кисиды, верхний порог установят «на уровне примерно половины нынешней цены». Инициатива находится на стадии обсуждения и итоговое согласие G7 по этому вопросу еще не достигнуто.
Российский ответ
Наиболее очевидный и вероятный риск при ограничении цен заключается в том, что Россия может отказаться от участия и принять ответные меры, сократив нефтяной экспорт. Ограниченность предложения на мировом нефтяном рынке играет на руку России, отмечают аналитики.
РФ в ответ на меры Запада может сократить добычу нефти вплоть до 5 млн баррелей в сутки без чрезмерного ущерба для собственной экономики. В то же время, эффект от сокращения добычи может стать катастрофическим для других стран. Согласно прогнозу банка, сокращение ежедневных поставок на 3 млн баррелей поднимет цены на нефть марки Brent до $190 за баррель, а при сокращении на 5 млн - цена может взлететь до $380.
Прогноз от Citigroup
Однако, не все аналитики рассматривают подобный сценарий. В своем прогнозе аналитики Citigroup, напротив, выражают мнение, что цены на нефть могут упасть до $65 за баррель в этом году и до $45 к концу 2023 года, если наступит рецессия в глобальной экономике.
В своем прогнозе банк сравнивает текущую ситуацию на рынке энергоносителей с кризисом 1970-х годов. Исторические данные свидетельствуют о том, что спрос на нефть снижается только во время самых тяжелых глобальных рецессий. Но цены на нефть падают во время всех рецессий примерно до уровня нулевой рентабельности нефтегазовых компаний.
#аналитика #JPM #нефть #сырьевые_товары #Citigroup
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Привлекательная точка входа – JPMorgan Chase
💡 По мнению Citi, инвесторам стоит рассмотреть возможность покупки акций JPMorgan Chase в преддверии важной для банков недели.
✅ JPMorgan Chase #JPM - международный банковский холдинг.
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +22%
⚡️ Катализаторы роста:
• Фундаментальные показатели. Аналитики повысили рейтинг акций JPMorgan, ссылаясь на надежные фундаментальные показатели банка, а также на недавний откат акций.
• Рост ставок и результаты стресс-тестов. В четверг JPMorgan открывает сезон отчетности первым среди банков в условиях растущих опасений по поводу рецессии, которые заставляют инвесторов сомневаться в том, стоит ли владеть банковскими акциями. Рецессия может означать увеличение убытков по кредитам для банков. Тем не менее, аналитики Citi считают, что повышение процентных ставок и недавние стресс-тесты, которые показали, что банки способны пережить спад, – могут нивелировать опасения.
• Переоцененность риска. Аналитики не видят проблем с капиталом в этом цикле, учитывая меньший объем кредитования в преддверии потенциального спада и выгоду от повышения ставок. Они полагают, что акции банка будут переоценены, как только рынок убедится, что балансовый риск ниже, чем этого опасались.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $335.88 млрд
• fwd P/E = 10.01х
• fwd P/E сектора = 9.68x
• fwd PEG = 1.55x
#JPM #Citigroup #США #акции #инвестиционная_идея
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Citi, инвесторам стоит рассмотреть возможность покупки акций JPMorgan Chase в преддверии важной для банков недели.
✅ JPMorgan Chase #JPM - международный банковский холдинг.
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +22%
⚡️ Катализаторы роста:
• Фундаментальные показатели. Аналитики повысили рейтинг акций JPMorgan, ссылаясь на надежные фундаментальные показатели банка, а также на недавний откат акций.
• Рост ставок и результаты стресс-тестов. В четверг JPMorgan открывает сезон отчетности первым среди банков в условиях растущих опасений по поводу рецессии, которые заставляют инвесторов сомневаться в том, стоит ли владеть банковскими акциями. Рецессия может означать увеличение убытков по кредитам для банков. Тем не менее, аналитики Citi считают, что повышение процентных ставок и недавние стресс-тесты, которые показали, что банки способны пережить спад, – могут нивелировать опасения.
• Переоцененность риска. Аналитики не видят проблем с капиталом в этом цикле, учитывая меньший объем кредитования в преддверии потенциального спада и выгоду от повышения ставок. Они полагают, что акции банка будут переоценены, как только рынок убедится, что балансовый риск ниже, чем этого опасались.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $335.88 млрд
• fwd P/E = 10.01х
• fwd P/E сектора = 9.68x
• fwd PEG = 1.55x
#JPM #Citigroup #США #акции #инвестиционная_идея
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Топ-пики Citigroup из состава S&P 500
💡 В своем тематическом обзоре Citigroup отобрал шесть групп акций из индекса S&P 500, наиболее привлекательных с точки зрения фундаментальных показателей и мультипликаторов. Все акции обладают высокой экспозицией на перспективные темы, выделенные аналитиками.
Наиболее перспективные группы в индексе
Автоматизация и робототехника
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ Rockwell Automation #ROK
✅ General Motors #GM
Компании с бизнес-моделью на основе Интернета
✅ Booking Holdings #BKNG
✅ PayPal #PYPL
✅ Domino's #DPZ
✅ Netflix #NFLX
✅ Equinix #EQIX
Искусственный интеллект
✅ Nvidia #NVDA
✅ Amazon #AMZN
✅ Meta #META
✅ Alphabet #GOOG
Компании с экспозицией на потребителя из развивающихся рынков
✅ MGM Resorts #MGM
✅ Visa #V
✅ Mastercard #MA
Лидирующие бренды
✅ Disney #DIS
✅ Yum! Brands #YUM
✅ Ingersoll Rand #IR
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe's #LOW
✅ Apple #AAPL
✅ AutoZone #AZO
Компании с приверженностью к нулевому уровню выбросов
✅ Walmart #WMT
✅ Edison International #EIX
✅ Autodesk #ADSK
✅ Eaton #ETN
✅ DTE Energy #DTE
✅ T-Mobile US #TMUS
✅ Microsoft #MSFT
✅ Host Hotels #HST
#акции #США #аналитика #Citigroup
telegram · сайт · курс
💡 В своем тематическом обзоре Citigroup отобрал шесть групп акций из индекса S&P 500, наиболее привлекательных с точки зрения фундаментальных показателей и мультипликаторов. Все акции обладают высокой экспозицией на перспективные темы, выделенные аналитиками.
Наиболее перспективные группы в индексе
Автоматизация и робототехника
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ Rockwell Automation #ROK
✅ General Motors #GM
Компании с бизнес-моделью на основе Интернета
✅ Booking Holdings #BKNG
✅ PayPal #PYPL
✅ Domino's #DPZ
✅ Netflix #NFLX
✅ Equinix #EQIX
Искусственный интеллект
✅ Nvidia #NVDA
✅ Amazon #AMZN
✅ Meta #META
✅ Alphabet #GOOG
Компании с экспозицией на потребителя из развивающихся рынков
✅ MGM Resorts #MGM
✅ Visa #V
✅ Mastercard #MA
Лидирующие бренды
✅ Disney #DIS
✅ Yum! Brands #YUM
✅ Ingersoll Rand #IR
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe's #LOW
✅ Apple #AAPL
✅ AutoZone #AZO
Компании с приверженностью к нулевому уровню выбросов
✅ Walmart #WMT
✅ Edison International #EIX
✅ Autodesk #ADSK
✅ Eaton #ETN
✅ DTE Energy #DTE
✅ T-Mobile US #TMUS
✅ Microsoft #MSFT
✅ Host Hotels #HST
#акции #США #аналитика #Citigroup
telegram · сайт · курс