#аналитика #cash #акции #облигации #JB
💡 Инвестиционный банк Julius Baer #JB проанализировал тенденции выбора кэша в качестве тихой гавани для инвестора.
Кэш (англ. cash) - денежные средства и их эквивалент (краткосрочные долговые обязательства).
👉🏻 В условиях повышенной рыночной волатильности и риска многие рассматривают кэш в качестве наиболее безопасной инвестиции. Действительно, аллокация части активов в деньги на «черный день» может быть крайне разумной стратегией, особенно при наличии обязательств. Но в условиях нулевых и отрицательные ставок деньги не дают возврат на капитал, и уже продолжительное время мы наблюдаем такую ситуацию в Европе, теперь пришло время США и других развитых стран. Губительный эффект инфляции и альтернативных издержек делают их и вовсе непривлекательными.
👉🏻 Инфляция очень коварна. При ее существенном росте инвесторы принимают быстрое решение в пользу защитных от инфляции инструментов. Но при незначительном росте из года в год ее влияние на покупательную способность денег практически незаметна. Тем не менее, история показывает, что даже швейцарский франк, самая сильная валюта в мире, со временем потерял более 40% своей покупательной способности.
👉🏻 Несмотря на то, что пандемия обернулась временной дефляцией на рынках, аналитики Julius Baer ожидают продолжения роста цен даже при условии сокращения мировой экономики в первой половине 2020 года. При этом, большинство стран может сохранить низкие процентные ставки, как вспомогательные меры для восстановления экономики даже при высоком уровне инфляции. А подобная ситуация может стать важным триггером для ее резкого ускорения.
⚡️ Альберт Эйнштейн говорил: «Сложный процент – это восьмое чудо света. Тот, кто понимает это - зарабатывает его, тот, кто не понимает - платит его». Инвесторы с большой долей кеша в портфеле теряют прибыль. Деньги, как и любой другой актив, должны работать.
Банк предлагает рассмотреть в качестве альтернативы дивидендные акции, облигации высокого кредитного качества, в том числе с плавающим купоном, при этом акцентирует внимание на следующих идеях:
✅ AT&T #T
🎯 Целевая цена – $35, потенциал роста +18%, дивидендная доходность – 7%.
✅ Deutsche Telekom #DTE
🎯 Целевая цена – 16 EUR, потенциал роста +14%, дивидендная доходность – 4.35%.
✅ Swiss Life #SLHN
🎯 Целевая цена – 417 CHF, потенциал роста +29%, дивидендная доходность – 4.8%.
✅ JB Fixed Income IG Corp Fund
✅ BSF Global Event Driven Fund
💎 Мы разделяем мнение #JB и считаем, что в текущей рыночной ситуации доля кэша не должна превалировать, но и сокращать в 0 пока ее рано.
💡 Инвестиционный банк Julius Baer #JB проанализировал тенденции выбора кэша в качестве тихой гавани для инвестора.
Кэш (англ. cash) - денежные средства и их эквивалент (краткосрочные долговые обязательства).
👉🏻 В условиях повышенной рыночной волатильности и риска многие рассматривают кэш в качестве наиболее безопасной инвестиции. Действительно, аллокация части активов в деньги на «черный день» может быть крайне разумной стратегией, особенно при наличии обязательств. Но в условиях нулевых и отрицательные ставок деньги не дают возврат на капитал, и уже продолжительное время мы наблюдаем такую ситуацию в Европе, теперь пришло время США и других развитых стран. Губительный эффект инфляции и альтернативных издержек делают их и вовсе непривлекательными.
👉🏻 Инфляция очень коварна. При ее существенном росте инвесторы принимают быстрое решение в пользу защитных от инфляции инструментов. Но при незначительном росте из года в год ее влияние на покупательную способность денег практически незаметна. Тем не менее, история показывает, что даже швейцарский франк, самая сильная валюта в мире, со временем потерял более 40% своей покупательной способности.
👉🏻 Несмотря на то, что пандемия обернулась временной дефляцией на рынках, аналитики Julius Baer ожидают продолжения роста цен даже при условии сокращения мировой экономики в первой половине 2020 года. При этом, большинство стран может сохранить низкие процентные ставки, как вспомогательные меры для восстановления экономики даже при высоком уровне инфляции. А подобная ситуация может стать важным триггером для ее резкого ускорения.
⚡️ Альберт Эйнштейн говорил: «Сложный процент – это восьмое чудо света. Тот, кто понимает это - зарабатывает его, тот, кто не понимает - платит его». Инвесторы с большой долей кеша в портфеле теряют прибыль. Деньги, как и любой другой актив, должны работать.
Банк предлагает рассмотреть в качестве альтернативы дивидендные акции, облигации высокого кредитного качества, в том числе с плавающим купоном, при этом акцентирует внимание на следующих идеях:
✅ AT&T #T
🎯 Целевая цена – $35, потенциал роста +18%, дивидендная доходность – 7%.
✅ Deutsche Telekom #DTE
🎯 Целевая цена – 16 EUR, потенциал роста +14%, дивидендная доходность – 4.35%.
✅ Swiss Life #SLHN
🎯 Целевая цена – 417 CHF, потенциал роста +29%, дивидендная доходность – 4.8%.
✅ JB Fixed Income IG Corp Fund
✅ BSF Global Event Driven Fund
💎 Мы разделяем мнение #JB и считаем, что в текущей рыночной ситуации доля кэша не должна превалировать, но и сокращать в 0 пока ее рано.
