Лучшие инвестиционные идеи от UBS на 2023 год
💡 Накануне инвестбанк представил изменения в своей подборке лучших акций на следующий год. Аналитики ожидают падения инфляции и процентных ставок, а также замедление темпов роста экономики в 2023 году. При этом, будут сохраняться высокие геополитические риски. Акции из подборки, по мнению UBS, обладают наилучшим позиционированием для роста в таких условиях.
Добавления
✅ AbbVie #ABBV
По мнению UBS, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. При этом, инвесторы недооценивают потенциал других препаратов AbbVie.
✅ Alexandria Real Estate #ARE
Компания имеет устойчивые финансовые показатели, лучшую рентабельность и команду менеджеров в секторе, а также платит высокие дивиденды.
✅ CSPC Pharmaceutical #1093
Компания активно развивает свою онкологическую франшизу и является одной из немногих фирм, разрабатывающих мРНК-вакцину против COVID-19 второго поколения, которая, как ожидается, получит одобрение FDA в 2023 году.
✅ MediaTek #2454
Как ожидается, акции чипмейкера будут восстанавливаться по мере снижения глобального уровня запасов полупроводников в течение следующих нескольких кварталов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
Автопроизводитель обладает крупным портфелем заказовов, который будет способствовать улучшению финансовых результатов и опережающему росту акций в 2023 году.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
Компания предпринимает шаги по повышению эффективности бизнеса, которые могут позволить ей опередить консенсус-прогнозы по результатам на 2023 год.
Существующие позиции
✅ Airbus #AIR
UBS ожидает продолжение восстановления объемов производства в ближайшие кварталы.
✅ British American Tobacco #BATS
Аналитики ожидают, что BAT продолжит наращивать долю на рынке США благодаря гибкой ценовой политике и широкому ассортименту. Также ожидается рост выручки от эл. сигарет из-за повышения цен на Vuse.
✅ Exxon Mobil #XOM
Компания восстановила конкурентоспособность, улучшила финансовую эффективность, обладает устойчивым балансом, а также привлекательной оценкой. UBS считает Exxon лучшим выбором в секторе.
✅ Glencore #GLEN
Компания является бенефициаром роста спроса на сырье, необходимого для энергетического перехода.
✅ Schlumberger #SLB
Компания обладает наилучшим позиционированием в индустрии, чтобы получить выгоду от увеличения расходов на разведку и добычу ископаемых энергоресурсов.
✅ Johnson Controls #JCI
Компания получит выгоду от устойчивых тенденций спроса в сфере ПО и установок для отопления и кондиционирования нежилых помещений.
✅ Lockheed Martin #LMT
По мнению UBS, прогнозы на следующие несколько лет слишком консервативны и не в полной мере отражают увеличение расходов на оборону США и их союзников.
✅ Marriott #MAR
Оператор сети отелей обладает достаточной ликвидностью, и, вероятно, начнет возвращать капитал акционерам по мере улучшения ситуации с путешествиями.
✅ Merck #MRK
UBS ожидает, что позитивные результаты по новым препаратам, а также появление ясности в сфере ценообразования лекарств обеспечат восстановление мультипликаторов до среднего за десять лет значения.
✅ NextEra Energy #NEE
NextEra является наиболее интересным выбором в секторе коммунальных услуг США, учитывая высокие темпы роста финансовых показателей.
✅ Palo Alto Networks #PANW
Ожидается, что компания продолжит увеличивать долю на рынке кибербезопасности за счет выгодных поглощений, диверсификации решений и благодаря растущему спросу на безопасность в облаке.
✅ Roche #ROG
Текущая оценка выглядит консервативной, и акции могут показать опережающую динамику в случае выхода позитивных новостей по третьей фазе испытаний препаратов для лечения рака и болезни Альцгеймера.
✅ TotalEnergies #TTE
Среди других нефтегазовых компаний, TotalEnergies особенно хорошо позиционирована для энергетического перехода, учитывая инициативы в области солнечной энергетики.
#аналитика #акции #UBS
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне инвестбанк представил изменения в своей подборке лучших акций на следующий год. Аналитики ожидают падения инфляции и процентных ставок, а также замедление темпов роста экономики в 2023 году. При этом, будут сохраняться высокие геополитические риски. Акции из подборки, по мнению UBS, обладают наилучшим позиционированием для роста в таких условиях.
Добавления
✅ AbbVie #ABBV
По мнению UBS, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. При этом, инвесторы недооценивают потенциал других препаратов AbbVie.
✅ Alexandria Real Estate #ARE
Компания имеет устойчивые финансовые показатели, лучшую рентабельность и команду менеджеров в секторе, а также платит высокие дивиденды.
✅ CSPC Pharmaceutical #1093
Компания активно развивает свою онкологическую франшизу и является одной из немногих фирм, разрабатывающих мРНК-вакцину против COVID-19 второго поколения, которая, как ожидается, получит одобрение FDA в 2023 году.
✅ MediaTek #2454
Как ожидается, акции чипмейкера будут восстанавливаться по мере снижения глобального уровня запасов полупроводников в течение следующих нескольких кварталов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
Автопроизводитель обладает крупным портфелем заказовов, который будет способствовать улучшению финансовых результатов и опережающему росту акций в 2023 году.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
Компания предпринимает шаги по повышению эффективности бизнеса, которые могут позволить ей опередить консенсус-прогнозы по результатам на 2023 год.
Существующие позиции
✅ Airbus #AIR
UBS ожидает продолжение восстановления объемов производства в ближайшие кварталы.
✅ British American Tobacco #BATS
Аналитики ожидают, что BAT продолжит наращивать долю на рынке США благодаря гибкой ценовой политике и широкому ассортименту. Также ожидается рост выручки от эл. сигарет из-за повышения цен на Vuse.
✅ Exxon Mobil #XOM
Компания восстановила конкурентоспособность, улучшила финансовую эффективность, обладает устойчивым балансом, а также привлекательной оценкой. UBS считает Exxon лучшим выбором в секторе.
✅ Glencore #GLEN
Компания является бенефициаром роста спроса на сырье, необходимого для энергетического перехода.
✅ Schlumberger #SLB
Компания обладает наилучшим позиционированием в индустрии, чтобы получить выгоду от увеличения расходов на разведку и добычу ископаемых энергоресурсов.
✅ Johnson Controls #JCI
Компания получит выгоду от устойчивых тенденций спроса в сфере ПО и установок для отопления и кондиционирования нежилых помещений.
✅ Lockheed Martin #LMT
По мнению UBS, прогнозы на следующие несколько лет слишком консервативны и не в полной мере отражают увеличение расходов на оборону США и их союзников.
✅ Marriott #MAR
Оператор сети отелей обладает достаточной ликвидностью, и, вероятно, начнет возвращать капитал акционерам по мере улучшения ситуации с путешествиями.
✅ Merck #MRK
UBS ожидает, что позитивные результаты по новым препаратам, а также появление ясности в сфере ценообразования лекарств обеспечат восстановление мультипликаторов до среднего за десять лет значения.
✅ NextEra Energy #NEE
NextEra является наиболее интересным выбором в секторе коммунальных услуг США, учитывая высокие темпы роста финансовых показателей.
✅ Palo Alto Networks #PANW
Ожидается, что компания продолжит увеличивать долю на рынке кибербезопасности за счет выгодных поглощений, диверсификации решений и благодаря растущему спросу на безопасность в облаке.
✅ Roche #ROG
Текущая оценка выглядит консервативной, и акции могут показать опережающую динамику в случае выхода позитивных новостей по третьей фазе испытаний препаратов для лечения рака и болезни Альцгеймера.
✅ TotalEnergies #TTE
Среди других нефтегазовых компаний, TotalEnergies особенно хорошо позиционирована для энергетического перехода, учитывая инициативы в области солнечной энергетики.
#аналитика #акции #UBS
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 20.02.2022
На этой укороченной торговой неделе, инвесторы могут обратить особое внимание на отчетности ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Компании, обычно, рассматриваются барометрами потребительского спроса в экономике.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 февраля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
22 февраля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
23 февраля:
• ВВП США (4-й квартал)
24 февраля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (январь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (февраль)
• Продажи нового жилья (январь)
📰 Заметные отчетности:
21 февраля - Walmart #WMT, Home Depot #HD, Palo Alto Networks #PANW
22 февраля - Nvidia #NVDA
23 февраля - Booking Holdings #BKNG, Moderna #MRNA, Domino's Pizza #DPZ, Block #SQ
Корпоративные события:
Williams Companies #WMB 21 февраля проведет День аналитика. Руководство компании презентует обновленную стратегию по увеличению экологически чистых энергетических мощностей. 22 февраля Radware #RDWR проведет виртуальную встречу с инвесторами и аналитиками. В ходе мероприятия менеджмент представит стратегию по дальнейшему развитию бизнеса, а также финансовые прогнозы. 24 февраля акционеры Alpine Acquisition #REVE будут голосовать по вопросу размещения акций компании развлечений Two Bit Circus в рамках SPAC-сделки.
Заметные конференции:
На неделе пройдет конференция Consumer Analyst Group of New York, посвященная потребительским товарам. Среди участников: Sysco #SYY, General Mills #GIS, Conagra #CAG, Coca-Cola #KO, Kraft-Heinz #KHC, PepsiCo #PEP, J.M. Smucker #SJM, Hostess Brands #TWNK и Philip Morris #PM. Помимо этого, на неделе пройдет промышленная конференция Barclays Industrial Select Conference. На ней будут присутствовать Cintas Corporation #CTAS, DuPont #DD, United Airlines #UAL, Knight-Swift #KNX, Honeywell #HON, Aptiv #APTV, General Dynamics #GD, Rockwell Automation #ROK, Rocket Lab #RKLB и General Electric #GE.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на компании, занимающиеся утилизацией отходов, поскольку их бизнес устойчив к рецессии. Помимо этого, длительная серия слияний и поглощений в отрасли, позволила компаниям установить «ценовую власть». Недавнее повышение тарифов компаниями, чтобы не отставать инфляции, позволило улучшить рентабельность. При этом, в Barron’s ожидают дальнейшего подъема тарифов и роста маржи. Также аналитики подчеркивают привлекательную оценку по историческим меркам и здоровые фундаментальные показатели. Тремя крупными игроками в отрасли являются следующие компании:
✅ Waste Management #WM
✅ Republic Services #RSG
✅ Waste Connections #WCN
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
На этой укороченной торговой неделе, инвесторы могут обратить особое внимание на отчетности ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Компании, обычно, рассматриваются барометрами потребительского спроса в экономике.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 февраля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
22 февраля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
23 февраля:
• ВВП США (4-й квартал)
24 февраля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (январь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (февраль)
• Продажи нового жилья (январь)
📰 Заметные отчетности:
21 февраля - Walmart #WMT, Home Depot #HD, Palo Alto Networks #PANW
22 февраля - Nvidia #NVDA
23 февраля - Booking Holdings #BKNG, Moderna #MRNA, Domino's Pizza #DPZ, Block #SQ
Корпоративные события:
Williams Companies #WMB 21 февраля проведет День аналитика. Руководство компании презентует обновленную стратегию по увеличению экологически чистых энергетических мощностей. 22 февраля Radware #RDWR проведет виртуальную встречу с инвесторами и аналитиками. В ходе мероприятия менеджмент представит стратегию по дальнейшему развитию бизнеса, а также финансовые прогнозы. 24 февраля акционеры Alpine Acquisition #REVE будут голосовать по вопросу размещения акций компании развлечений Two Bit Circus в рамках SPAC-сделки.
Заметные конференции:
На неделе пройдет конференция Consumer Analyst Group of New York, посвященная потребительским товарам. Среди участников: Sysco #SYY, General Mills #GIS, Conagra #CAG, Coca-Cola #KO, Kraft-Heinz #KHC, PepsiCo #PEP, J.M. Smucker #SJM, Hostess Brands #TWNK и Philip Morris #PM. Помимо этого, на неделе пройдет промышленная конференция Barclays Industrial Select Conference. На ней будут присутствовать Cintas Corporation #CTAS, DuPont #DD, United Airlines #UAL, Knight-Swift #KNX, Honeywell #HON, Aptiv #APTV, General Dynamics #GD, Rockwell Automation #ROK, Rocket Lab #RKLB и General Electric #GE.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на компании, занимающиеся утилизацией отходов, поскольку их бизнес устойчив к рецессии. Помимо этого, длительная серия слияний и поглощений в отрасли, позволила компаниям установить «ценовую власть». Недавнее повышение тарифов компаниями, чтобы не отставать инфляции, позволило улучшить рентабельность. При этом, в Barron’s ожидают дальнейшего подъема тарифов и роста маржи. Также аналитики подчеркивают привлекательную оценку по историческим меркам и здоровые фундаментальные показатели. Тремя крупными игроками в отрасли являются следующие компании:
✅ Waste Management #WM
✅ Republic Services #RSG
✅ Waste Connections #WCN
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
Подборка инвестиционных идей от RBC Capital Markets
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
Важные события предстоящей недели - 22.05.2023
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 05.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.02% (4289 п.)
· Nasdaq: -0.11% (14558 п.)
· Dow Jones: -0.07% (33794 п.)
· Золото: -0.12% ($1944)
· Нефть марки Brent: +2.13% ($77.81)
· US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок акций взял паузу после ралли на прошлой неделе. Основные драйверы, включая повышение лимита госдолга и неоднозначный отчет по рынку труда, уже отыграны. Теперь инвесторы будут оценивать новый раунд макростатистики - сегодня выйдет PMI по сектору услуг, который даст дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также особое внимание привлечет динамика акций Apple #AAPL на фоне прохождения WWDC 2023. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Несмотря на принятие закона о повышении потолка госдолга, Fitch Ratings заявило, что сохраняет негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне «AAA». Рейтинг останется на пересмотре, пока не будут оценены все последствия волатильности вокруг согласования сделки, а также перспективы бюджета, отметили в агентстве.
• По данным WSJ, правительство США рассматривает вариант увеличения требований к капиталу в среднем на 20% для крупнейших банков страны. Мера необходима для укрепления финансовой устойчивости отрасли.
• Индекс деловой активности (PMI) в услугах КНР от Caixin, отражающий настроения малого и среднего бизнеса в ритейле и туризме, в мае оказался лучше прогнозов - 57.1 п. против ожиданий 55.2 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Индустрии демонстрируют одну из лучших динамик после снятия ограничений на фоне активного восстановления внутреннего спроса.
• Управляющая компания KKR #KKR заявила, что купит производителя промышленного оборудования Circor International #CIR в рамках сделки стоимостью $1.6 млрд и сделает его частным. Премия к цене пятничного закрытия Circor составляет порядка 55%.
• Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks #PANW, будут включены в состав S&P 500 с 20 июня. Компания заменит провайдера спутникового телевидения Dish Network #DISH.
• Evercore ISI прогнозирует, что решения на основе ИИ могут принести Microsoft #MSFT дополнительную выручку в размере $100 млрд к 2027 году. «Microsoft находится в уникальном положении, чтобы монетизировать платформенный сдвиг в сторону ИИ в ближайшие несколько лет», - пишут аналитики.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.02% (4289 п.)
· Nasdaq: -0.11% (14558 п.)
· Dow Jones: -0.07% (33794 п.)
· Золото: -0.12% ($1944)
· Нефть марки Brent: +2.13% ($77.81)
· US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок акций взял паузу после ралли на прошлой неделе. Основные драйверы, включая повышение лимита госдолга и неоднозначный отчет по рынку труда, уже отыграны. Теперь инвесторы будут оценивать новый раунд макростатистики - сегодня выйдет PMI по сектору услуг, который даст дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также особое внимание привлечет динамика акций Apple #AAPL на фоне прохождения WWDC 2023. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Несмотря на принятие закона о повышении потолка госдолга, Fitch Ratings заявило, что сохраняет негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне «AAA». Рейтинг останется на пересмотре, пока не будут оценены все последствия волатильности вокруг согласования сделки, а также перспективы бюджета, отметили в агентстве.
• По данным WSJ, правительство США рассматривает вариант увеличения требований к капиталу в среднем на 20% для крупнейших банков страны. Мера необходима для укрепления финансовой устойчивости отрасли.
• Индекс деловой активности (PMI) в услугах КНР от Caixin, отражающий настроения малого и среднего бизнеса в ритейле и туризме, в мае оказался лучше прогнозов - 57.1 п. против ожиданий 55.2 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Индустрии демонстрируют одну из лучших динамик после снятия ограничений на фоне активного восстановления внутреннего спроса.
• Управляющая компания KKR #KKR заявила, что купит производителя промышленного оборудования Circor International #CIR в рамках сделки стоимостью $1.6 млрд и сделает его частным. Премия к цене пятничного закрытия Circor составляет порядка 55%.
• Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks #PANW, будут включены в состав S&P 500 с 20 июня. Компания заменит провайдера спутникового телевидения Dish Network #DISH.
• Evercore ISI прогнозирует, что решения на основе ИИ могут принести Microsoft #MSFT дополнительную выручку в размере $100 млрд к 2027 году. «Microsoft находится в уникальном положении, чтобы монетизировать платформенный сдвиг в сторону ИИ в ближайшие несколько лет», - пишут аналитики.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.
• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.
«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.
• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.
«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.
• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.
• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.
«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.
• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.
«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.
• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Акции разработчиков ПО, которые могут показать опережающую динамику до 2025 года
💡 По итогам 1-го квартала американские разработчики программного обеспечения показали заметное улучшение рентабельности. В среднем, операционная маржа сектора улучшилась примерно на 3 п.п кв/кв. Этого удалось добиться благодаря принятию мер по сокращению расходов и повышению общей эффективности. Инвесторы позитивно оценили изменения и бумаги существенно подорожали.
Мы считаем, что в 1-м квартале наблюдалось только начало долгосрочного тренда повышения прибыльности разработчиков ПО. Это связано с тем, что инициативы компаний еще не до конца реализовались, в связи с чем остается потенциал для дальнейшего роста маржи.
Необходимо добавить, что 2024 год, вероятно, станет более благоприятным с точки зрения спроса на ПО. Учитывая, что к этому времени бизнес компаний будет более оптимизированным, мы ожидаем существенного улучшения рентабельности.
На какие компании обратить внимание?
• Salesforce #CRM - ведущий поставщик CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
Целевая цена $325, потенциал роста +59%
Как ожидается, операционная рентабельность Salesforce по итогам 2023 года повысится на 5.5 п.п. г/г до 28%, благодаря изменениям в операционной деятельности. Среди последних мер: внедрение самообслуживания и продаж под руководством партнеров, повышение производительности сотрудников и автоматизация операций. Дальнейшее развитие инициатив подготовят компанию к ожидаемому восстановлению деловой активности в 2024 году.
• Tyler Technologies #TYL - крупнейший поставщик ПО для госсектора США. Компания предлагает ряд решений по управлению финансами, коммунальные системы для выставления счетов, продукты для автоматизации различных бизнес-процессов.
Целевая цена $472, потенциал роста +20%
Tyler находится в процессе перевода клиентов с on-premise решений в облако. Как ожидается, рентабельность будет улучшаться по мере перехода пользователей на систему подписок. Менеджмент отметил, что ждет дальнейшего восстановления операционных результатов, благодаря сокращению расходов на конверсию клиентов.
• Palo Alto Networks #PANW - один из крупнейших поставщиков ПО в области кибербезопасности.
Целевая цена $307, потенциал роста +29%
Компания активно осуществляет перекрестные продажи: более 50% ее крупнейших клиентов используют все ключевые продукты. Как правило, расходы на перекрестные продажи ниже, чем на новые. Помимо этого, крупным драйвером для маржи может стать перезаключение контрактов с облачными провайдерами, чтобы учесть более широкий масштаб Palo Alto.
• HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Целевая цена $603, потенциал роста +19%
За последний квартал компания осуществила несколько ключевых мер для снижения расходов, включая сокращение персонала, рационализацию офисных площадей и изменения в структуре комиссионного вознаграждения партнеров.
На этом фоне менеджмент повысил прогноз по операционной марже на весь год с 8% до 13.3%. Мы считаем, что HubSpot продолжит улучшать рентабельность за счет наращивания партнерской сети и развития модели подписок freemium для привлечения новых клиентов с меньшими затратами.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По итогам 1-го квартала американские разработчики программного обеспечения показали заметное улучшение рентабельности. В среднем, операционная маржа сектора улучшилась примерно на 3 п.п кв/кв. Этого удалось добиться благодаря принятию мер по сокращению расходов и повышению общей эффективности. Инвесторы позитивно оценили изменения и бумаги существенно подорожали.
Мы считаем, что в 1-м квартале наблюдалось только начало долгосрочного тренда повышения прибыльности разработчиков ПО. Это связано с тем, что инициативы компаний еще не до конца реализовались, в связи с чем остается потенциал для дальнейшего роста маржи.
Необходимо добавить, что 2024 год, вероятно, станет более благоприятным с точки зрения спроса на ПО. Учитывая, что к этому времени бизнес компаний будет более оптимизированным, мы ожидаем существенного улучшения рентабельности.
На какие компании обратить внимание?
• Salesforce #CRM - ведущий поставщик CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
Целевая цена $325, потенциал роста +59%
Как ожидается, операционная рентабельность Salesforce по итогам 2023 года повысится на 5.5 п.п. г/г до 28%, благодаря изменениям в операционной деятельности. Среди последних мер: внедрение самообслуживания и продаж под руководством партнеров, повышение производительности сотрудников и автоматизация операций. Дальнейшее развитие инициатив подготовят компанию к ожидаемому восстановлению деловой активности в 2024 году.
• Tyler Technologies #TYL - крупнейший поставщик ПО для госсектора США. Компания предлагает ряд решений по управлению финансами, коммунальные системы для выставления счетов, продукты для автоматизации различных бизнес-процессов.
Целевая цена $472, потенциал роста +20%
Tyler находится в процессе перевода клиентов с on-premise решений в облако. Как ожидается, рентабельность будет улучшаться по мере перехода пользователей на систему подписок. Менеджмент отметил, что ждет дальнейшего восстановления операционных результатов, благодаря сокращению расходов на конверсию клиентов.
• Palo Alto Networks #PANW - один из крупнейших поставщиков ПО в области кибербезопасности.
Целевая цена $307, потенциал роста +29%
Компания активно осуществляет перекрестные продажи: более 50% ее крупнейших клиентов используют все ключевые продукты. Как правило, расходы на перекрестные продажи ниже, чем на новые. Помимо этого, крупным драйвером для маржи может стать перезаключение контрактов с облачными провайдерами, чтобы учесть более широкий масштаб Palo Alto.
• HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Целевая цена $603, потенциал роста +19%
За последний квартал компания осуществила несколько ключевых мер для снижения расходов, включая сокращение персонала, рационализацию офисных площадей и изменения в структуре комиссионного вознаграждения партнеров.
На этом фоне менеджмент повысил прогноз по операционной марже на весь год с 8% до 13.3%. Мы считаем, что HubSpot продолжит улучшать рентабельность за счет наращивания партнерской сети и развития модели подписок freemium для привлечения новых клиентов с меньшими затратами.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор – 18.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.15% (4378 п.)
📉 Nasdaq: -0.28% (14735 п.)
📉 Dow Jones: -0.10% (34505 п.)
🌕 Золото: +0.25% ($1894)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.27% ($84.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.33% (4.223%/год.)
🟡 По итогу вчерашнего торгового дня, индексам китайского фондового рынка удалось закрыться в зеленой зоне на фоне беспрецедентной поддержки национальной валюты от Народного Банка Китая, однако запала оптимизма хватило ненадолго, сегодня азиатский рынок снова торгуется в отрицательной зоне.
🔴 На американском рынке также продолжилась распродажа после того, как мировая доходность суверенных облигаций достигла 15-летнего максимума. В дополнение к этому снижение стоимости акций происходит из-за того, что инвесторы должны решить – стоит ли пролонгировать долгосрочные опционные контракты на сумму $2,2 трлн (на акции и индексы), срок погашения которых приходится на сегодня.
Tom Garretson старший портфельный стратег RBC Wealth Management считает, что текущее падение акций было более сдержанным, чем в аналогичные периоды повышения реальных процентных ставок:
«Акции технологических компаний, и конечно акции в целом, ощущают на себе тяжесть растущей реальной доходности, но пока не в той степени, которую мы наблюдали во время прошлых эпизодов роста доходности. В прошлые периоды за последние 3 года аналогичного роста реальной доходности, мы наблюдали снижение технологических компаний на 7–15%.»
🟡 Также вчера были опубликованы данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице в США, которые показали, что рынок труда остается здоровым.
«Данные этой недели не дали повода ФРС для ослабления денежно-кредитной политики. С учетом того, что строительство жилья, розничные продажи и заявки по безработице усиливают картину устойчивой экономики, нельзя исключать еще одного повышения ставки, даже если ФРС не сделает это в сентябре»
- сказал Mike Loewengart из Morgan Stanley.
🟡 Несмотря на все последние события: сильные макроэкономические данные, рост доходностей, падение акций индекс волатильности VIX закрылся на скромных 17,89, в то время, как например, во время мартовского банковского кризиса доходил до 30.
❗️Следующее ключевое событие, к которому будет приковано внимание инвесторов – собрание регулятора в Jackson Hole на следующей неделе, чтобы оценить настроение ФРС.
Важные события сегодня:
• Потребительская инфляция в ЕС;
• Отчетность компаний: Estee Lauder Companies #EL, Palo Alto Networks #PANW, Xpeng #XPEV.
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.15% (4378 п.)
📉 Nasdaq: -0.28% (14735 п.)
📉 Dow Jones: -0.10% (34505 п.)
🌕 Золото: +0.25% ($1894)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.27% ($84.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.33% (4.223%/год.)
🟡 По итогу вчерашнего торгового дня, индексам китайского фондового рынка удалось закрыться в зеленой зоне на фоне беспрецедентной поддержки национальной валюты от Народного Банка Китая, однако запала оптимизма хватило ненадолго, сегодня азиатский рынок снова торгуется в отрицательной зоне.
🔴 На американском рынке также продолжилась распродажа после того, как мировая доходность суверенных облигаций достигла 15-летнего максимума. В дополнение к этому снижение стоимости акций происходит из-за того, что инвесторы должны решить – стоит ли пролонгировать долгосрочные опционные контракты на сумму $2,2 трлн (на акции и индексы), срок погашения которых приходится на сегодня.
Tom Garretson старший портфельный стратег RBC Wealth Management считает, что текущее падение акций было более сдержанным, чем в аналогичные периоды повышения реальных процентных ставок:
«Акции технологических компаний, и конечно акции в целом, ощущают на себе тяжесть растущей реальной доходности, но пока не в той степени, которую мы наблюдали во время прошлых эпизодов роста доходности. В прошлые периоды за последние 3 года аналогичного роста реальной доходности, мы наблюдали снижение технологических компаний на 7–15%.»
🟡 Также вчера были опубликованы данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице в США, которые показали, что рынок труда остается здоровым.
«Данные этой недели не дали повода ФРС для ослабления денежно-кредитной политики. С учетом того, что строительство жилья, розничные продажи и заявки по безработице усиливают картину устойчивой экономики, нельзя исключать еще одного повышения ставки, даже если ФРС не сделает это в сентябре»
- сказал Mike Loewengart из Morgan Stanley.
🟡 Несмотря на все последние события: сильные макроэкономические данные, рост доходностей, падение акций индекс волатильности VIX закрылся на скромных 17,89, в то время, как например, во время мартовского банковского кризиса доходил до 30.
❗️Следующее ключевое событие, к которому будет приковано внимание инвесторов – собрание регулятора в Jackson Hole на следующей неделе, чтобы оценить настроение ФРС.
Важные события сегодня:
• Потребительская инфляция в ЕС;
• Отчетность компаний: Estee Lauder Companies #EL, Palo Alto Networks #PANW, Xpeng #XPEV.
@aabeta
Важные события недели - 04.09.2023
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
CrowdStrike - обновления с Fal.Con превзошли ожидания
💡 Накануне компания завершила конференцию Fal.Con. На ней менеджмент представил позитивные комментарии по развитию бизнеса, а также повысил прогнозы. Мероприятие повысило нашу уверенность в перспективах CrowdStrike, в связи с чем продолжаем держать акции в портфелях. Последняя инвестиционная идея - ссылка. Рассмотрим подробнее презентацию компании.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности. Является лидером на рынке Endpoint Security.
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +23%
Повышение прогноза и перспективы новых сервисов
CrowdStrike повысила целевые уровни по марже на следующие 5-7 лет. Рассчитывает на валовую рентабельность подписок в диапазоне 82-85% (+400 б.п. к середине прошлого прогноза), операционную маржу на уровне 28-32% (+900 б.п.) и рентабельность FCF, равную 34-38% (+500 б.п.).
Компания планирует добиться этого, благодаря сочетанию оптимизации затрат и роста выручки в новых предложениях LogScale, Cloud и Identity. По оценкам менеджмента, совокупный ARR (годовая повторяющаяся выручка) этих сервисов в ближайшие 5-7 лет достигнет $4.5-6 млрд или 45-60% от общего ожидаемого показателя компании.
Сейчас совокупный ARR CrowdStrike составляет только $2.9 млрд, а на новые сервисы приходится порядка $500 млн.
Помимо прочего, CrowdStrike анонсировала ИИ обновление Raptor для ключевой платформы Falcon. Вдобавок, компания заявила о приобретении израильской Bionic, разрабатывающей сервисы кибербезопасности для облака. Сделка должна укрепить позиции CrowdStrike среди конкурентов, таких как Palo Alto #PANW.
Обновление по общему адресному рынку
В 2019 году после IPO компания оценивала свой общий адресный рынок (TAM) в $25 млрд. К 2022 году он расширился до $76 млрд и, благодаря выходу на новые рынки, теперь он составляет $100 млрд.
По оценкам менеджмента к 2028 году адресный рынок расширится до $225 млрд, что предполагает ежегодный рост на 26%. Мы считаем, что проникновение CrowdStrike на основные рынки все еще относительно небольшое, и компания обладает высоким потенциалом для увеличения своей доли на них.
Подробности запуска сервиса с генеративным ИИ Charlotte AI
Charlotte AI - платформа кибербезопасности на основе генеративного ИИ. Сервис призван ускорить время реагирования, а также упростить использование ПО клиентами. Менеджмент заявил, что цена на подключение Charlotte составит $20 в год за устройство (endpoint).
На наш взгляд такая доступная цена обеспечит более широкое внедрение, особенно на рынке малого и среднего бизнеса. При этом, менеджмент подчеркнул, что сфера генеративного ИИ все еще находится в начальной стадии развития, и стоимость может быть скорректирована вверх в зависимости от условий на рынке.
💎 Мы воодушевлены темпами развития CrowdStrike и продолжаем рассматривать компанию как одну из лучших историй в технологическом секторе. CrowdStrike отличается от аналогов, поскольку нашла отличный баланс инвестиций в рост и сохранения высокой рентабельности.
Рассчитываем, что CrowdStrike продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. На этом фоне продолжаем держать акции в портфелях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #кибербезопасность #CRWD
@aabeta
💡 Накануне компания завершила конференцию Fal.Con. На ней менеджмент представил позитивные комментарии по развитию бизнеса, а также повысил прогнозы. Мероприятие повысило нашу уверенность в перспективах CrowdStrike, в связи с чем продолжаем держать акции в портфелях. Последняя инвестиционная идея - ссылка. Рассмотрим подробнее презентацию компании.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности. Является лидером на рынке Endpoint Security.
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +23%
Повышение прогноза и перспективы новых сервисов
CrowdStrike повысила целевые уровни по марже на следующие 5-7 лет. Рассчитывает на валовую рентабельность подписок в диапазоне 82-85% (+400 б.п. к середине прошлого прогноза), операционную маржу на уровне 28-32% (+900 б.п.) и рентабельность FCF, равную 34-38% (+500 б.п.).
Компания планирует добиться этого, благодаря сочетанию оптимизации затрат и роста выручки в новых предложениях LogScale, Cloud и Identity. По оценкам менеджмента, совокупный ARR (годовая повторяющаяся выручка) этих сервисов в ближайшие 5-7 лет достигнет $4.5-6 млрд или 45-60% от общего ожидаемого показателя компании.
Сейчас совокупный ARR CrowdStrike составляет только $2.9 млрд, а на новые сервисы приходится порядка $500 млн.
Помимо прочего, CrowdStrike анонсировала ИИ обновление Raptor для ключевой платформы Falcon. Вдобавок, компания заявила о приобретении израильской Bionic, разрабатывающей сервисы кибербезопасности для облака. Сделка должна укрепить позиции CrowdStrike среди конкурентов, таких как Palo Alto #PANW.
Обновление по общему адресному рынку
В 2019 году после IPO компания оценивала свой общий адресный рынок (TAM) в $25 млрд. К 2022 году он расширился до $76 млрд и, благодаря выходу на новые рынки, теперь он составляет $100 млрд.
По оценкам менеджмента к 2028 году адресный рынок расширится до $225 млрд, что предполагает ежегодный рост на 26%. Мы считаем, что проникновение CrowdStrike на основные рынки все еще относительно небольшое, и компания обладает высоким потенциалом для увеличения своей доли на них.
Подробности запуска сервиса с генеративным ИИ Charlotte AI
Charlotte AI - платформа кибербезопасности на основе генеративного ИИ. Сервис призван ускорить время реагирования, а также упростить использование ПО клиентами. Менеджмент заявил, что цена на подключение Charlotte составит $20 в год за устройство (endpoint).
На наш взгляд такая доступная цена обеспечит более широкое внедрение, особенно на рынке малого и среднего бизнеса. При этом, менеджмент подчеркнул, что сфера генеративного ИИ все еще находится в начальной стадии развития, и стоимость может быть скорректирована вверх в зависимости от условий на рынке.
💎 Мы воодушевлены темпами развития CrowdStrike и продолжаем рассматривать компанию как одну из лучших историй в технологическом секторе. CrowdStrike отличается от аналогов, поскольку нашла отличный баланс инвестиций в рост и сохранения высокой рентабельности.
Рассчитываем, что CrowdStrike продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. На этом фоне продолжаем держать акции в портфелях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #кибербезопасность #CRWD
@aabeta
Новости премаркета США - 27.09.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.35% (4329 п.)
📈 Nasdaq: +0.32% (14761 п.)
📈 Dow Jones: +0.30% (33977 п.)
🌕 Золото: -0.46% ($1891)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.30% ($93.65)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.82% (4.499%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Инвесторы активно выкупают просадку почти во всех секторах. Особенно высокий спрос наблюдается в акциях нефтегазовых и технологических компаниях. Поддержку обеспечивает умеренное падение доходностей казначейских облигаций. Трейдеры также отыгрывают позитивную макростатистику из Китая, который рассматривается одним из главных драйверов для глобальной экономики. После достижения майских максимумов индекс волатильности VIX снижается в моменте на 3.6%. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟢 Согласно консенсусу аналитиков, S&P 500 в ближайшие 12 месяцев вырастет на 19% от текущего уровня до нового исторического максимума. Оптимистичные прогнозы основаны на прогнозах прибыли американских компаний. Аналитики предполагают, что в 2024 году прибыль на акцию входящих в расчет S&P 500 компаний увеличится на 12.2% г/г.
🟢 Прибыль промышленных предприятий КНР за август выросла на 17.2% г/г, что стало первым ежемесячным ростом со второй половины прошлого года. Темпы также оказались максимальными с октября 2021 года. Рост произошел благодаря низкой базе, стабилизации цен на товарных рынках, а также умеренному улучшению спроса после недавних мер со стороны правительства.
🔴 Morgan Stanley понизил рейтинг до Underweight для акций региональных банков Valley National #VLY и Zions #ZION, а также повысил его для Commerce Bancshares #CBSH до нейтрального. Из-за нового «ястребиного» сигнала ФРС эти банки должны исключить 100 б.п. снижения ставки, заложенных в их модели на 2024 год. Это негативно повлияет на чистую процентную рентабельность, пишут аналитики.
🔴 Target #TGT объявила, что с 21 октября закроет девять магазинов в четырех штатах, поскольку участившиеся кражи товаров, в том числе организованные, несут угрозу безопасности покупателей и сотрудников, а также наносят вред прибыли. Компания инвестировала значительные средства в предотвращение преступлений, однако это не привело к сколько-нибудь заметным результатам.
🔴 Акции Amazon #AMZN упали во вторник на 4% после того, как FTC и 17 штатов подали иск, обвинив компанию в монополизме. В частности утверждается, что Amazon не дает развиваться конкурентам, поскольку борется со скидками, выдает рекламу вместо релевантных товаров в поиске, а также навязывает дополнительные услуги продавцам, которые могут составлять до 50% от выручки.
🔴 Volkswagen #VOW3 вынуждена приостановить сборку электромобилей в Германии на фоне падения спроса. Как минимум часть октября два предприятия будут простаивать, а сотни рабочих будут уволены.
🟢 По сообщению СМИ, Palo Alto Networks #PANW близка к завершению сделки по покупке двух израильских стартапов из сферы кибербезопасности - Talon Cyber Security за $600-700 млн и Dig Security за $300-400 млн.
🟢 United Parcel Service #UPS объявила о найме более 100 тыс. сезонных сотрудников, чтобы справиться с ажиотажем в праздничный сезон. Количество нанятых на праздники работников соответствует уровню прошлого года.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.35% (4329 п.)
📈 Nasdaq: +0.32% (14761 п.)
📈 Dow Jones: +0.30% (33977 п.)
🌕 Золото: -0.46% ($1891)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.30% ($93.65)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.82% (4.499%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Инвесторы активно выкупают просадку почти во всех секторах. Особенно высокий спрос наблюдается в акциях нефтегазовых и технологических компаниях. Поддержку обеспечивает умеренное падение доходностей казначейских облигаций. Трейдеры также отыгрывают позитивную макростатистику из Китая, который рассматривается одним из главных драйверов для глобальной экономики. После достижения майских максимумов индекс волатильности VIX снижается в моменте на 3.6%. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟢 Согласно консенсусу аналитиков, S&P 500 в ближайшие 12 месяцев вырастет на 19% от текущего уровня до нового исторического максимума. Оптимистичные прогнозы основаны на прогнозах прибыли американских компаний. Аналитики предполагают, что в 2024 году прибыль на акцию входящих в расчет S&P 500 компаний увеличится на 12.2% г/г.
🟢 Прибыль промышленных предприятий КНР за август выросла на 17.2% г/г, что стало первым ежемесячным ростом со второй половины прошлого года. Темпы также оказались максимальными с октября 2021 года. Рост произошел благодаря низкой базе, стабилизации цен на товарных рынках, а также умеренному улучшению спроса после недавних мер со стороны правительства.
🔴 Morgan Stanley понизил рейтинг до Underweight для акций региональных банков Valley National #VLY и Zions #ZION, а также повысил его для Commerce Bancshares #CBSH до нейтрального. Из-за нового «ястребиного» сигнала ФРС эти банки должны исключить 100 б.п. снижения ставки, заложенных в их модели на 2024 год. Это негативно повлияет на чистую процентную рентабельность, пишут аналитики.
🔴 Target #TGT объявила, что с 21 октября закроет девять магазинов в четырех штатах, поскольку участившиеся кражи товаров, в том числе организованные, несут угрозу безопасности покупателей и сотрудников, а также наносят вред прибыли. Компания инвестировала значительные средства в предотвращение преступлений, однако это не привело к сколько-нибудь заметным результатам.
🔴 Акции Amazon #AMZN упали во вторник на 4% после того, как FTC и 17 штатов подали иск, обвинив компанию в монополизме. В частности утверждается, что Amazon не дает развиваться конкурентам, поскольку борется со скидками, выдает рекламу вместо релевантных товаров в поиске, а также навязывает дополнительные услуги продавцам, которые могут составлять до 50% от выручки.
🔴 Volkswagen #VOW3 вынуждена приостановить сборку электромобилей в Германии на фоне падения спроса. Как минимум часть октября два предприятия будут простаивать, а сотни рабочих будут уволены.
🟢 По сообщению СМИ, Palo Alto Networks #PANW близка к завершению сделки по покупке двух израильских стартапов из сферы кибербезопасности - Talon Cyber Security за $600-700 млн и Dig Security за $300-400 млн.
🟢 United Parcel Service #UPS объявила о найме более 100 тыс. сезонных сотрудников, чтобы справиться с ажиотажем в праздничный сезон. Количество нанятых на праздники работников соответствует уровню прошлого года.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Важные события недели - 13.11.2023
В центре внимания на этой неделе - выход статистики по инфляции и данных по розничным продажам за октябрь. Помимо этого, инвесторы будут следить за встречей лидеров США и КНР в среду. Также продолжится сезон отчетности. Свои результаты представят крупнейшие представители сферы розничной торговли, которые дадут последние сигналы о состоянии американского потребителя.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 ноября:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
15 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
16 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
13 ноября - Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, On Holding #ONON
15 ноября - Cisco #CSCO, TJX Companies #TJX, Palo Alto #PANW, Target #TGT, JD #JD, XPeng #XPEV
16 ноября - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Macy's #M
17 ноября - BJ's Wholesale #BJ
События на рынке IPO:
На этой неделе пройдет несколько небольших первичных размещений на американских биржах. Ожидается дебют спортивного рекрутера Signing Day Sports #SDYS, продавца средств по уходу за кожей Elevai Labs #ELAB и китайского поставщика готовых блюд DDC Enterprise #DDC. Помимо этого на неделе заканчиваются «периоды тишины» в компаниях Webuy Global #WBUY, Northann #NCL и ABIVAX #ABVX, что позволит аналитикам опубликовать рейтинги по ним.
Крупные конференции:
14 ноября начнется трехдневная конференция Nareit REITworld, посвященная сектору недвижимости. Среди известных REIT, которые примут участие: Uniti Group #UNIT, Sabra Health Care #SBRA, National Storage Affiliates Trust #NSA и Tanger Factory Outlet Centers #SKT.
В этот же день Needham организует технологическую конференцию, на которой будут выступать представители Clearfield #CLFD, JFrog #FROG, Fabrinet #FN, Gilat #GILT и многие другие.
16 ноября пройдет технологический саммит от D.A. Davidson. Компании Aurora Innovation #AUR, Cars.com #CARS, Etsy #ETSY, FormFactor #FORM, Tenable #TENB и Vivid Seats #SEAT числятся докладчиками.
💡 Мероприятия для инвесторов компаний:
На неделе множество компаний организуют Дни аналитика/инвестора, а также другие корпоративные мероприятия, которые могут стать катализаторами для акций:
13 ноября - Guidewire Software #GWRE, Atlassian #TEAM, Archer Aviation #ACHR
14 ноября - BJ’s Restaurants #BJRI, Stride #LRN, DraftKings #DKNG, Philip Morris International #PM
15 ноября - Roblox #RBLX, Oracle #ORCL, Western Digital #WDC, Clorox #CLX, Cracker Barrel #CBRL, News Corp. #NWSA
16 ноября - FMC Corporation #FMC, NMI Holding #NMIH
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход статистики по инфляции и данных по розничным продажам за октябрь. Помимо этого, инвесторы будут следить за встречей лидеров США и КНР в среду. Также продолжится сезон отчетности. Свои результаты представят крупнейшие представители сферы розничной торговли, которые дадут последние сигналы о состоянии американского потребителя.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 ноября:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
15 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
16 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
13 ноября - Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, On Holding #ONON
15 ноября - Cisco #CSCO, TJX Companies #TJX, Palo Alto #PANW, Target #TGT, JD #JD, XPeng #XPEV
16 ноября - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Macy's #M
17 ноября - BJ's Wholesale #BJ
События на рынке IPO:
На этой неделе пройдет несколько небольших первичных размещений на американских биржах. Ожидается дебют спортивного рекрутера Signing Day Sports #SDYS, продавца средств по уходу за кожей Elevai Labs #ELAB и китайского поставщика готовых блюд DDC Enterprise #DDC. Помимо этого на неделе заканчиваются «периоды тишины» в компаниях Webuy Global #WBUY, Northann #NCL и ABIVAX #ABVX, что позволит аналитикам опубликовать рейтинги по ним.
Крупные конференции:
14 ноября начнется трехдневная конференция Nareit REITworld, посвященная сектору недвижимости. Среди известных REIT, которые примут участие: Uniti Group #UNIT, Sabra Health Care #SBRA, National Storage Affiliates Trust #NSA и Tanger Factory Outlet Centers #SKT.
В этот же день Needham организует технологическую конференцию, на которой будут выступать представители Clearfield #CLFD, JFrog #FROG, Fabrinet #FN, Gilat #GILT и многие другие.
16 ноября пройдет технологический саммит от D.A. Davidson. Компании Aurora Innovation #AUR, Cars.com #CARS, Etsy #ETSY, FormFactor #FORM, Tenable #TENB и Vivid Seats #SEAT числятся докладчиками.
💡 Мероприятия для инвесторов компаний:
На неделе множество компаний организуют Дни аналитика/инвестора, а также другие корпоративные мероприятия, которые могут стать катализаторами для акций:
13 ноября - Guidewire Software #GWRE, Atlassian #TEAM, Archer Aviation #ACHR
14 ноября - BJ’s Restaurants #BJRI, Stride #LRN, DraftKings #DKNG, Philip Morris International #PM
15 ноября - Roblox #RBLX, Oracle #ORCL, Western Digital #WDC, Clorox #CLX, Cracker Barrel #CBRL, News Corp. #NWSA
16 ноября - FMC Corporation #FMC, NMI Holding #NMIH
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 19.02.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетности. Главной интригой станут результаты и прогнозы Nvidia #NVDA. Акции уже выросли на 45% в этом году, и компания является одним из главных бенефициаров интеграции искусственного интеллекта. Помимо этого, отчитается Walmart #WMT, которая часто рассматривается барометром потребительского спроса. Также важными станут протоколы с последнего заседания ФРС и отчеты PMI.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 февраля:
• Нет торгов - Президентский день
20 февраля:
• Индекс опережающих экономических индикаторов в США (январь)
21 февраля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
22 февраля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
📰 Заметные отчетности:
20 февраля - Walmart #WMT, Home Depot #HD, Caesars #CZR, Palo Alto #PANW, Medtronic #MDT, Diamondback Energy #FANG
21 февраля - Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Etsy #ETSY, Rio Tinto #RIO, Marathon Oil #MRO, Rivian #RIVN, Lucid #LCID, Synopsys #SNPS, Nutrien #NTR, Mosaic #MOS
22 февраля - Vale #VALE, PG&E #PCG, Block #SQ, Intuit #INTU, Booking Holdings #BKNG, Wayfair #W, Carvana #CVNA, Pioneer NR #PXD
23 февраля - Warner Bros. Discovery #WBD, Monster Beverage #MNST, Autodesk #ADSK, Cheniere Energy #CQP
Крупные конференции:
В начале недели пройдет конференция CAGNY, посвященная потребительскому сектору. На ней выступит менеджмент Coca-Cola #KO, PepsiCo #PEP, Kraft Heinz #KHC, Procter & Gamble #PG, WK Kellogg #KLG, Mondelez #MDLZ, Philip Morris #PM и Coty #COTY. В прошлом компании давали долгосрочные прогнозы на CAGNY.
Citigroup проведет промышленную конференцию, на который спикерами выступят United Airlines #UAL, Rocket Lab USA #RKLB и United Rentals #URI. Также Bank of America организует мероприятие, посвященное финансовому сектору. Среди заметных участников: MetLife #MET, Apollo Global Management #APO и Brookfield Asset Management #BAM.
Другие корпоративные события:
Во вторник директор по технологиям AMD #AMD выступит на виртуальном вебинаре для инвесторов Arete. 21 февраля акционеры Healthpeak Properties #PEAK и Physicians Realty Trust #DOC будут голосовать по вопросу предстоящего слияния двух компаний. 22 февраля свой День инвестора проведут Amgen #AMGN, Sonoco Products #SON и Intapp #INTA.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетности. Главной интригой станут результаты и прогнозы Nvidia #NVDA. Акции уже выросли на 45% в этом году, и компания является одним из главных бенефициаров интеграции искусственного интеллекта. Помимо этого, отчитается Walmart #WMT, которая часто рассматривается барометром потребительского спроса. Также важными станут протоколы с последнего заседания ФРС и отчеты PMI.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 февраля:
• Нет торгов - Президентский день
20 февраля:
• Индекс опережающих экономических индикаторов в США (январь)
21 февраля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
22 февраля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
📰 Заметные отчетности:
20 февраля - Walmart #WMT, Home Depot #HD, Caesars #CZR, Palo Alto #PANW, Medtronic #MDT, Diamondback Energy #FANG
21 февраля - Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Etsy #ETSY, Rio Tinto #RIO, Marathon Oil #MRO, Rivian #RIVN, Lucid #LCID, Synopsys #SNPS, Nutrien #NTR, Mosaic #MOS
22 февраля - Vale #VALE, PG&E #PCG, Block #SQ, Intuit #INTU, Booking Holdings #BKNG, Wayfair #W, Carvana #CVNA, Pioneer NR #PXD
23 февраля - Warner Bros. Discovery #WBD, Monster Beverage #MNST, Autodesk #ADSK, Cheniere Energy #CQP
Крупные конференции:
В начале недели пройдет конференция CAGNY, посвященная потребительскому сектору. На ней выступит менеджмент Coca-Cola #KO, PepsiCo #PEP, Kraft Heinz #KHC, Procter & Gamble #PG, WK Kellogg #KLG, Mondelez #MDLZ, Philip Morris #PM и Coty #COTY. В прошлом компании давали долгосрочные прогнозы на CAGNY.
Citigroup проведет промышленную конференцию, на который спикерами выступят United Airlines #UAL, Rocket Lab USA #RKLB и United Rentals #URI. Также Bank of America организует мероприятие, посвященное финансовому сектору. Среди заметных участников: MetLife #MET, Apollo Global Management #APO и Brookfield Asset Management #BAM.
Другие корпоративные события:
Во вторник директор по технологиям AMD #AMD выступит на виртуальном вебинаре для инвесторов Arete. 21 февраля акционеры Healthpeak Properties #PEAK и Physicians Realty Trust #DOC будут голосовать по вопросу предстоящего слияния двух компаний. 22 февраля свой День инвестора проведут Amgen #AMGN, Sonoco Products #SON и Intapp #INTA.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 04.03.2024
В центре внимания на этой неделе - выход отчета по рынку труда. Согласно консенсус-оценкам, число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 190 тыс., против 353 тыс. в январе, а безработица осталась на уровне 3.7%. Статистика выйдет за 12 дней до следующего заседания ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за сезоном отчетностей. Особое внимание привлекут чипмейкеры Marvell Technology #MRVL и Broadcom #AVGO, а также крупные розничные ритейлеры Target #TGT и Costco #COST.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
6 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (февраль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (январь)
8 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Отчет Минтруда США) (февраль)
• Средняя почасовая заработная плата (февраль)
• Уровень безработицы (февраль)
📰 Заметные отчетности:
4 марта - Sea Limited #SE
5 марта - Target #TGT, NIO #NIO, Ross Stores #ROST, Nordstrom #JWN, CrowdStrike #CRWD
6 марта - JD.com #JD, Campbell Soup #CPB, Foot Locker #FL, Abercrombie & Fitch #ANF, Victoria's Secret #VSCO
7 марта - Kroger #KR, Costco #COST, Broadcom #AVGO, Gap #GPS, Marvell #MRVL, DocuSign #DOCU, MongoDB #MDB
Крупные конференции:
На этой неделе Morgan Stanley организует одну их крупнейших конференций в сфере технологий и коммуникаций, на которой пройдет обсуждение последних тенденций, включая генеративный ИИ. На мероприятии выступит топ-менеджмент Alphabet #GOOG, Intel #INTC, Shopify #SHOP, Uber #UBER, Nvidia #NVDA, Netflix #NFLX, AMD #AMD, Disney #DIS, Palo Alto #PANW, Coinbase #COIN, C3.ai #AI и многих других.
6 марта в Саудовской Аравии начнется The Leap Conference, в которой будут участвовать CEO ServiceNow #NOW, Plug Power #PLUG, Saudi Aramco #ARMCO, Zoom Video #ZM и TikTok. 8 марта стартует фестиваль SXSW. Для инвесторов самой интересной частью могут стать презентации стартапов, ищущих финансирование.
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе множество корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
4 марта - руководство Walgreens Boots Alliance #WBA и Oshkosh Corporation #OSK проведут беседы с аналитиками инвестбанков, а American Airlines #AAL проведет День инвестора
5 марта - акционеры Fisker #FSR проголосуют за дополнительное размещение акций, Nasdaq #NDAQ организует День инвестора с обзором стратегии
6 марта - гендиректор BetMGM #MGM выступит на NEXT Summit New York, Thermo Fisher #TMO выступит на конференции TD Cowen Health Care Conference, а GoDaddy #GDDY проведет День инвестора
7 марта - Rivian Automotive #RIVNE представит свой автомобиль следующего поколения R2, а General Electric #GE, Cigna #CI и Mattel #MAT проведут мероприятия для инвесторов
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход отчета по рынку труда. Согласно консенсус-оценкам, число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 190 тыс., против 353 тыс. в январе, а безработица осталась на уровне 3.7%. Статистика выйдет за 12 дней до следующего заседания ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за сезоном отчетностей. Особое внимание привлекут чипмейкеры Marvell Technology #MRVL и Broadcom #AVGO, а также крупные розничные ритейлеры Target #TGT и Costco #COST.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
6 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (февраль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (январь)
8 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Отчет Минтруда США) (февраль)
• Средняя почасовая заработная плата (февраль)
• Уровень безработицы (февраль)
📰 Заметные отчетности:
4 марта - Sea Limited #SE
5 марта - Target #TGT, NIO #NIO, Ross Stores #ROST, Nordstrom #JWN, CrowdStrike #CRWD
6 марта - JD.com #JD, Campbell Soup #CPB, Foot Locker #FL, Abercrombie & Fitch #ANF, Victoria's Secret #VSCO
7 марта - Kroger #KR, Costco #COST, Broadcom #AVGO, Gap #GPS, Marvell #MRVL, DocuSign #DOCU, MongoDB #MDB
Крупные конференции:
На этой неделе Morgan Stanley организует одну их крупнейших конференций в сфере технологий и коммуникаций, на которой пройдет обсуждение последних тенденций, включая генеративный ИИ. На мероприятии выступит топ-менеджмент Alphabet #GOOG, Intel #INTC, Shopify #SHOP, Uber #UBER, Nvidia #NVDA, Netflix #NFLX, AMD #AMD, Disney #DIS, Palo Alto #PANW, Coinbase #COIN, C3.ai #AI и многих других.
6 марта в Саудовской Аравии начнется The Leap Conference, в которой будут участвовать CEO ServiceNow #NOW, Plug Power #PLUG, Saudi Aramco #ARMCO, Zoom Video #ZM и TikTok. 8 марта стартует фестиваль SXSW. Для инвесторов самой интересной частью могут стать презентации стартапов, ищущих финансирование.
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе множество корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
4 марта - руководство Walgreens Boots Alliance #WBA и Oshkosh Corporation #OSK проведут беседы с аналитиками инвестбанков, а American Airlines #AAL проведет День инвестора
5 марта - акционеры Fisker #FSR проголосуют за дополнительное размещение акций, Nasdaq #NDAQ организует День инвестора с обзором стратегии
6 марта - гендиректор BetMGM #MGM выступит на NEXT Summit New York, Thermo Fisher #TMO выступит на конференции TD Cowen Health Care Conference, а GoDaddy #GDDY проведет День инвестора
7 марта - Rivian Automotive #RIVNE представит свой автомобиль следующего поколения R2, а General Electric #GE, Cigna #CI и Mattel #MAT проведут мероприятия для инвесторов
#США #неделя_впереди
@aabeta
CrowdStrike продолжает радовать инвесторов
💡 Накануне компания представила сильную отчетность за 4-й квартал. На премаркете акции растут на 24%. Последний раз мы упоминали CrowdStrike в середине января. С того времени бумага подорожала почти на 32%. Мы продолжаем считать компанию одним из самых интересных представителей технологического сектора. Предлагаем обратить внимание на последние результаты, которые дополнительно укрепили наш взгляд.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности. Является лидером на рынке Endpoint Security.
Основные моменты
• Высокие темпы роста и рентабельность. Выручка в 4-м квартале выросла на 33% г/г до $845.5 млн, а операционная рентабельность расширилась на 10 п.п. до 25.2%. Маржа FCF составила 31%. Годовая повторяющаяся выручка (ARR) увеличилась на 34% до $3.44 млрд. За квартал компания добавила к показателю еще $281.9 млн (Net new ARR +27% г/г). Все показатели превысили ожидания.
Повышенный спрос на сервисы наблюдался во всех категориях клиентов и платформах, а также регионах присутствия. Руководство отметило, что макроэкономическая ситуация остается сложной, однако указало только на ограниченное конкурентное и ценовое давление, которого опасались некоторые инвесторы. Дополнительную поддержку обеспечила интеграция помощников генеративного ИИ в приложения.
• Успешное развитие новых вертикалей. Отличные показатели также были зафиксированы в относительно новых сервисах. ARR LogScale расширился на 160% до $150 млн, Identity - на 100% до $300 млн и в Cloud Security - на 90% до $400 млн.
Помимо этого, компания продолжает усиливать перекрестные продажи решений. Пользователи с подписками на 5+, 6+ и 7+ модулей теперь составляют 64%, 43% и 27% от общего, соответственно. Все показатели увеличились на 1 п.п. кв/кв.
• Оптимистичные прогнозы. Менеджмент ожидает, что в этом году выручка вырастет на 29.6%, а операционная рентабельность и маржа по FCF составит 22.4% и 31-33%, соответственно. Все показатели превысили консенсус-оценки.
• Включение в S&P 500? На фоне существенного улучшения рентабельности прошлый квартал стал четвертым к ряду, когда компания отчитывалась о чистой прибыли по GAAP. Это значит, что CrowdStrike теперь подходит под критерии включения в индекс, которое может привести к дополнительным притокам в акции со стороны фондов.
💎 Отметим, что недавняя отчетность Palo Alto #PANW внесла некоторые сомнения относительно сохранения уровня затрат клиентов в секторе. Тем не менее, результаты CrowdStrike подтвердили, что компания все еще оперирует без заминок. Учитывая это, продолжаем рассматривать компанию как одну из лучших историй в технологическом секторе с отличным балансом роста и рентабельности. Ожидаем сохранения высоких темпов развития, благодаря эффективным перекрестным продажам сервисов, интеграции ИИ и высокой потребности со стороны пользователей.
⚡️ Инвестируйте вместе с нами
Хотите получить полное покрытие вашего портфеля с индивидуальным подходом, стратегию инвестирования под Ваши задачи, распределение долей активов и другие опции по управлению и структурированию Ваших инвестиций? А также больше интересных инвестиционных идей, таких как CrowdStrike?
Свяжитесь с нами! Для получения более развернутой информации - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для Вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #кибербезопасность #CRWD
@aabeta
💡 Накануне компания представила сильную отчетность за 4-й квартал. На премаркете акции растут на 24%. Последний раз мы упоминали CrowdStrike в середине января. С того времени бумага подорожала почти на 32%. Мы продолжаем считать компанию одним из самых интересных представителей технологического сектора. Предлагаем обратить внимание на последние результаты, которые дополнительно укрепили наш взгляд.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности. Является лидером на рынке Endpoint Security.
Основные моменты
• Высокие темпы роста и рентабельность. Выручка в 4-м квартале выросла на 33% г/г до $845.5 млн, а операционная рентабельность расширилась на 10 п.п. до 25.2%. Маржа FCF составила 31%. Годовая повторяющаяся выручка (ARR) увеличилась на 34% до $3.44 млрд. За квартал компания добавила к показателю еще $281.9 млн (Net new ARR +27% г/г). Все показатели превысили ожидания.
Повышенный спрос на сервисы наблюдался во всех категориях клиентов и платформах, а также регионах присутствия. Руководство отметило, что макроэкономическая ситуация остается сложной, однако указало только на ограниченное конкурентное и ценовое давление, которого опасались некоторые инвесторы. Дополнительную поддержку обеспечила интеграция помощников генеративного ИИ в приложения.
• Успешное развитие новых вертикалей. Отличные показатели также были зафиксированы в относительно новых сервисах. ARR LogScale расширился на 160% до $150 млн, Identity - на 100% до $300 млн и в Cloud Security - на 90% до $400 млн.
Помимо этого, компания продолжает усиливать перекрестные продажи решений. Пользователи с подписками на 5+, 6+ и 7+ модулей теперь составляют 64%, 43% и 27% от общего, соответственно. Все показатели увеличились на 1 п.п. кв/кв.
• Оптимистичные прогнозы. Менеджмент ожидает, что в этом году выручка вырастет на 29.6%, а операционная рентабельность и маржа по FCF составит 22.4% и 31-33%, соответственно. Все показатели превысили консенсус-оценки.
• Включение в S&P 500? На фоне существенного улучшения рентабельности прошлый квартал стал четвертым к ряду, когда компания отчитывалась о чистой прибыли по GAAP. Это значит, что CrowdStrike теперь подходит под критерии включения в индекс, которое может привести к дополнительным притокам в акции со стороны фондов.
💎 Отметим, что недавняя отчетность Palo Alto #PANW внесла некоторые сомнения относительно сохранения уровня затрат клиентов в секторе. Тем не менее, результаты CrowdStrike подтвердили, что компания все еще оперирует без заминок. Учитывая это, продолжаем рассматривать компанию как одну из лучших историй в технологическом секторе с отличным балансом роста и рентабельности. Ожидаем сохранения высоких темпов развития, благодаря эффективным перекрестным продажам сервисов, интеграции ИИ и высокой потребности со стороны пользователей.
⚡️ Инвестируйте вместе с нами
Хотите получить полное покрытие вашего портфеля с индивидуальным подходом, стратегию инвестирования под Ваши задачи, распределение долей активов и другие опции по управлению и структурированию Ваших инвестиций? А также больше интересных инвестиционных идей, таких как CrowdStrike?
Свяжитесь с нами! Для получения более развернутой информации - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для Вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #кибербезопасность #CRWD
@aabeta
Важные события недели - 20.05.2024
Макроданные прошлой недели продемонстрировали охлаждение экономики: рост базовой инфляции сократился до 0.28% м/м, а розничные продажи без топлива и продовольствия снизились на 0.3% м/м. Индексы позитивно отреагировали, обновив исторические максимумы. Опасения среди трейдеров, что ФРС продолжит откладывать снижение ставки, уменьшились. Статистика на текущей неделе предоставит дополнительные подробности о состоянии экономики. В то же время, множество выступлений представителей ФРС и протоколы с последнего заседания прояснят перспективы ДКП.
Несмотря на сигналы о замедлении роста, этот сезон отчетности оказался достаточно успешным. 90% капитализации S&P 500 уже отчиталось. Средний рост прибыли на акцию составил 6% г/г, что превысило ожидания рынка на уровне 3%.
Аналитики пересмотрели вниз прогнозы по EPS для 493 компаний из S&P 500 на 2%. Для «великолепной семерки» оценка была пересмотрена вверх на 8%. В итоге, прогоноз по EPS остался без изменений. С 1985 года в среднем аналитики снижали оценки на 4%.
Особое внимание инвесторов было направлено на прогнозы.
• Компании, превысившие консенсус по прибыли на акцию, отставали от S&P 500 в день отчета на 18 б.п., при среднем историческом опережении на 100 б.п.
• В то же время, акции 229 компаний, давших сильный прогноз на весь год, в среднем опережали индекс в день отчета на 100 б.п.
На этой неделе сезон отчетности продолжится. В понедельник результаты Palo Alto Networks #PANW дадут понимание относительно состояния рынка кибербезопасности, а отчеты Lowe's и Macy's во вторник предоставят сигналы о потребительском спросе. В центре внимания также окажутся результаты Nvidia #NVDA. Консенсус закладывает рост выручки на 241% г/г до $25 млрд. Аналитики ожидают, что компания превысит ожидания и вновь повысит прогноз. Важными также станут комментарии по запуску B200 и решений с этим чипом. Помимо прочего, на неделе продолжится сезон отчетности китайских компаний за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 мая:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
23 мая:
• Продажи нового жилья (апрель)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (май)
24 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (апрель)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
20 мая – Li Auto #LI, Palo Alto Networks #PANW, Zoom Video #ZM
21 мая – Xpeng #XPEV, Auto Zone #AZO, Lowe's #LOW, Macy's #M
22 мая – Kingsoft #3888, Kuaishou #1024, PDD #PDD, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW, TJX Companies #TJX, Analog Devices #ADI, Target #TGT
23 мая – Lenovo #992, NetEase #NTES, Xiaomi #1810, Meituan #3690, Workday #WDAY, Intuit #INTU, Medtronic #MDT, Ralph Lauren #RL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Макроданные прошлой недели продемонстрировали охлаждение экономики: рост базовой инфляции сократился до 0.28% м/м, а розничные продажи без топлива и продовольствия снизились на 0.3% м/м. Индексы позитивно отреагировали, обновив исторические максимумы. Опасения среди трейдеров, что ФРС продолжит откладывать снижение ставки, уменьшились. Статистика на текущей неделе предоставит дополнительные подробности о состоянии экономики. В то же время, множество выступлений представителей ФРС и протоколы с последнего заседания прояснят перспективы ДКП.
Несмотря на сигналы о замедлении роста, этот сезон отчетности оказался достаточно успешным. 90% капитализации S&P 500 уже отчиталось. Средний рост прибыли на акцию составил 6% г/г, что превысило ожидания рынка на уровне 3%.
Аналитики пересмотрели вниз прогнозы по EPS для 493 компаний из S&P 500 на 2%. Для «великолепной семерки» оценка была пересмотрена вверх на 8%. В итоге, прогоноз по EPS остался без изменений. С 1985 года в среднем аналитики снижали оценки на 4%.
Особое внимание инвесторов было направлено на прогнозы.
• Компании, превысившие консенсус по прибыли на акцию, отставали от S&P 500 в день отчета на 18 б.п., при среднем историческом опережении на 100 б.п.
• В то же время, акции 229 компаний, давших сильный прогноз на весь год, в среднем опережали индекс в день отчета на 100 б.п.
На этой неделе сезон отчетности продолжится. В понедельник результаты Palo Alto Networks #PANW дадут понимание относительно состояния рынка кибербезопасности, а отчеты Lowe's и Macy's во вторник предоставят сигналы о потребительском спросе. В центре внимания также окажутся результаты Nvidia #NVDA. Консенсус закладывает рост выручки на 241% г/г до $25 млрд. Аналитики ожидают, что компания превысит ожидания и вновь повысит прогноз. Важными также станут комментарии по запуску B200 и решений с этим чипом. Помимо прочего, на неделе продолжится сезон отчетности китайских компаний за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 мая:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
23 мая:
• Продажи нового жилья (апрель)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (май)
24 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (апрель)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
20 мая – Li Auto #LI, Palo Alto Networks #PANW, Zoom Video #ZM
21 мая – Xpeng #XPEV, Auto Zone #AZO, Lowe's #LOW, Macy's #M
22 мая – Kingsoft #3888, Kuaishou #1024, PDD #PDD, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW, TJX Companies #TJX, Analog Devices #ADI, Target #TGT
23 мая – Lenovo #992, NetEase #NTES, Xiaomi #1810, Meituan #3690, Workday #WDAY, Intuit #INTU, Medtronic #MDT, Ralph Lauren #RL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор на сектор кибербезопасности
💡 Сфера кибербезопасности привлекает повышенное внимание корпораций, правительств и инвесторов. Мы держим акции компаний в наших портфелях и в этом посте хотели бы подробнее рассмотреть в каком состоянии сектор находится сейчас.
Частота кибератак
Вышло несколько отчетов от Marsh с данными по страхованию от кибератак. За 2023-й год количество страховых случаев достигло рекорда в 1800 заявлений о вымогательстве в Северной Америке. Показатель обусловлен ростом числа и объема кибератак, а также количеством компаний, приобретающих страховку.
Средняя сумма выкупа значительно увеличилась с $335 тыс. до $6.5 млн в 2023 году. Атаки становятся все более изощренными, поскольку злоумышленники все лучше ориентируются на тех, кто готов платить. Сектор здравоохранения остается приоритетной целью. На этом фоне предприятиям, стремящимся защитить целостность своих операций, необходимо совершенствовать систему безопасности.
Комментарии CIO
В июне аналитики провели опрос среди 166 директоров по информационным технологиям (CIO), в совокупности отвечающим за распределение порядка $123 млрд IT-бюджетов.
Директора указали на смешанную ситуацию с расходами, которая, вероятно, продолжится в оставшуюся часть года. Хотя кибербезопасность остается в приоритете, оптимизация и консолидация бюджетов также находятся в центре внимания. Это соответствует комментариям разработчиков в их отчетностях в последнем сезоне.
Компании Palo Alto Networks #PANW, CrowdStrike #CRWD, Fortinet #FTNT и Zscaler #ZS заняли первые места в списке поставщиков ПО, на решения которых CIO планируют увеличить расходы. CRWD чаще всего упоминается как компания, которая впечатлила своими технологиями, видением и ценностью для их организаций. Директора также стали более позитивно отзываться о ZS.
Между тем, только 2.4% CIO намерены отказаться от IT-проектов кибербезопасности, чтобы профинансировать инвестиции в ИИ, что говорит об отсутствии сильной переориентации бюджетов на другую сферу.
Отчетности компаний
В рамках последнего сезона отчетности большинство публичных компаний отмечали сохранение высокого спроса, а также стабильные бюджеты и макросреду. Прогнозы на оставшуюся часть года были конструктивными.
Разнонаправленная динамика акций сектора отражала преимущественно исполнение менеджмента, а не изменение конъюнктуры рынка. Частные компаниями также сигнализировали о дальнейшем росте заказов.
💎 Сфера кибербезопасности остается приоритетной для CIO, учитывая рост сложности, частоты и ущерба от кибератак. На этом фоне мы ожидаем дальнейшего подъема акций сектора. Тем не менее, учитывая тенденцию на консолидацию бюджетов отдаем предпочтение крупным компаниям, таким как Crowdstrike #CRWD. Последняя инвестиционная идея по компании - https://t.iss.one/aabeta/5916.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Сфера кибербезопасности привлекает повышенное внимание корпораций, правительств и инвесторов. Мы держим акции компаний в наших портфелях и в этом посте хотели бы подробнее рассмотреть в каком состоянии сектор находится сейчас.
Частота кибератак
Вышло несколько отчетов от Marsh с данными по страхованию от кибератак. За 2023-й год количество страховых случаев достигло рекорда в 1800 заявлений о вымогательстве в Северной Америке. Показатель обусловлен ростом числа и объема кибератак, а также количеством компаний, приобретающих страховку.
Средняя сумма выкупа значительно увеличилась с $335 тыс. до $6.5 млн в 2023 году. Атаки становятся все более изощренными, поскольку злоумышленники все лучше ориентируются на тех, кто готов платить. Сектор здравоохранения остается приоритетной целью. На этом фоне предприятиям, стремящимся защитить целостность своих операций, необходимо совершенствовать систему безопасности.
Комментарии CIO
В июне аналитики провели опрос среди 166 директоров по информационным технологиям (CIO), в совокупности отвечающим за распределение порядка $123 млрд IT-бюджетов.
Директора указали на смешанную ситуацию с расходами, которая, вероятно, продолжится в оставшуюся часть года. Хотя кибербезопасность остается в приоритете, оптимизация и консолидация бюджетов также находятся в центре внимания. Это соответствует комментариям разработчиков в их отчетностях в последнем сезоне.
Компании Palo Alto Networks #PANW, CrowdStrike #CRWD, Fortinet #FTNT и Zscaler #ZS заняли первые места в списке поставщиков ПО, на решения которых CIO планируют увеличить расходы. CRWD чаще всего упоминается как компания, которая впечатлила своими технологиями, видением и ценностью для их организаций. Директора также стали более позитивно отзываться о ZS.
Между тем, только 2.4% CIO намерены отказаться от IT-проектов кибербезопасности, чтобы профинансировать инвестиции в ИИ, что говорит об отсутствии сильной переориентации бюджетов на другую сферу.
Отчетности компаний
В рамках последнего сезона отчетности большинство публичных компаний отмечали сохранение высокого спроса, а также стабильные бюджеты и макросреду. Прогнозы на оставшуюся часть года были конструктивными.
Разнонаправленная динамика акций сектора отражала преимущественно исполнение менеджмента, а не изменение конъюнктуры рынка. Частные компаниями также сигнализировали о дальнейшем росте заказов.
💎 Сфера кибербезопасности остается приоритетной для CIO, учитывая рост сложности, частоты и ущерба от кибератак. На этом фоне мы ожидаем дальнейшего подъема акций сектора. Тем не менее, учитывая тенденцию на консолидацию бюджетов отдаем предпочтение крупным компаниям, таким как Crowdstrike #CRWD. Последняя инвестиционная идея по компании - https://t.iss.one/aabeta/5916.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Взгляд на CrowdStrike после сбоев
💡 В прошлую пятницу клиенты CrowdStrike #CRWD столкнулись с серьезными техническими проблемами из-за дефектного обновления для Windows. Обновление привело к сбоям в работе Windows ПК по всему миру, включая компьютеры в банках, авиакомпаниях и других крупных организациях. Инцидент затронул 8.5 миллиона устройств по всему миру
Ошибка была быстро обнаружена, и уже через час после выпуска проблемного обновления было выпущено исправление. Однако многие компьютеры, которые уже успели загрузить дефектный файл, не могли автоматически восстановиться из-за системных сбоев, что потребовало ручного вмешательства для их восстановления. Разбор проблем все еще продолжается. Акции компании за две последние торговые сессии обрушились на 23%.
Последствия
Вероятность судебных исков к CrowdStrike довольно высокая. Помимо прямых выплат, компания может пойти на предоставление скидок для удержания клиентов. Также необходимо учитывать, что регуляторы могут начать собственные расследования.
Событие повлияет на финансовые и операционные показатели CrowdStrike, а также на показатели ее клиентов. Инцидент происходит в последние недели квартала компании (конец квартала в июле). Аналитики ожидают удлинения цикла продаж CrowdStrike, но минимального оттока в установленной базе.
Бренд CrowdStrike, вероятно, пострадает в результате сбоя и нарушения работы критически важных систем. Это может снизить премиальную оценку компании среди игроков рынка кибербезопасности.
Бенефициарами потенциального ухода пользователей от CrowdStrike могут стать конкуренты в сфере Endpoint Security такие, как Sentinel One #S и Palo Alto Networks #PANW. Тем не менее инцидент также усилит барьер для входа в отрасль и необходимость разработки лучших в своем классе протоколов обновления, устранения сбоев и обслуживания клиентов, что в конечном итоге благоприятно скажется на компаниях с большим масштабом.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на CrowdStrike даже после событий, учитывая превосходство платформы Falcon, широкое глобальное присутствие, высокие расходы на смену провайдера кибербезопасности и перспективы новых сервисов. На этом фоне не рассчитываем на сильный отток клиентов.
Текущая коррекция, вероятно, почти полностью заложила негативный эффект на финансовые показатели. Тем не менее, не спешим с покупками. Ожидаем сохранения высокой волатильности, пока компания не докажет инвесторам, что вернулась на устойчивую траекторию.
Выступление CEO в конгрессе в ближайшие дни может умерить опасения. Особое внимание также привлечет отчетность CrowdStrike в конце августа, в которой мы увидим эффект от инцидента и услышим новые прогнозы.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 В прошлую пятницу клиенты CrowdStrike #CRWD столкнулись с серьезными техническими проблемами из-за дефектного обновления для Windows. Обновление привело к сбоям в работе Windows ПК по всему миру, включая компьютеры в банках, авиакомпаниях и других крупных организациях. Инцидент затронул 8.5 миллиона устройств по всему миру
Ошибка была быстро обнаружена, и уже через час после выпуска проблемного обновления было выпущено исправление. Однако многие компьютеры, которые уже успели загрузить дефектный файл, не могли автоматически восстановиться из-за системных сбоев, что потребовало ручного вмешательства для их восстановления. Разбор проблем все еще продолжается. Акции компании за две последние торговые сессии обрушились на 23%.
Последствия
Вероятность судебных исков к CrowdStrike довольно высокая. Помимо прямых выплат, компания может пойти на предоставление скидок для удержания клиентов. Также необходимо учитывать, что регуляторы могут начать собственные расследования.
Событие повлияет на финансовые и операционные показатели CrowdStrike, а также на показатели ее клиентов. Инцидент происходит в последние недели квартала компании (конец квартала в июле). Аналитики ожидают удлинения цикла продаж CrowdStrike, но минимального оттока в установленной базе.
Бренд CrowdStrike, вероятно, пострадает в результате сбоя и нарушения работы критически важных систем. Это может снизить премиальную оценку компании среди игроков рынка кибербезопасности.
Бенефициарами потенциального ухода пользователей от CrowdStrike могут стать конкуренты в сфере Endpoint Security такие, как Sentinel One #S и Palo Alto Networks #PANW. Тем не менее инцидент также усилит барьер для входа в отрасль и необходимость разработки лучших в своем классе протоколов обновления, устранения сбоев и обслуживания клиентов, что в конечном итоге благоприятно скажется на компаниях с большим масштабом.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на CrowdStrike даже после событий, учитывая превосходство платформы Falcon, широкое глобальное присутствие, высокие расходы на смену провайдера кибербезопасности и перспективы новых сервисов. На этом фоне не рассчитываем на сильный отток клиентов.
Текущая коррекция, вероятно, почти полностью заложила негативный эффект на финансовые показатели. Тем не менее, не спешим с покупками. Ожидаем сохранения высокой волатильности, пока компания не докажет инвесторам, что вернулась на устойчивую траекторию.
Выступление CEO в конгрессе в ближайшие дни может умерить опасения. Особое внимание также привлечет отчетность CrowdStrike в конце августа, в которой мы увидим эффект от инцидента и услышим новые прогнозы.
#аналитика #акции #США
@aabeta