🔥 #Результаты прошедшей недели premium канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Saint-Gobain #SGO, прибыль +11.3%
• Cameco #CCJ, прибыль +10%
💎 В рамках последней недели мы практически не закрывали позиции в силу того, что уже успели существенно нарастить кэш в предыдущий период. Мы продолжаем проявлять осторожность к рынку в силу целого ряда рисков, связанных с возможным сокращением стимулов, а также ужесточением налоговой политики. Предпочтение отдаем компания напрямую выигрывающим от восстановления экономики.
✅ Напоминаем, осталось всего два дня майской акции. Успевайте подключиться через @alpha_one_bot
Тарифы, участвующие в акции:
• 3 месяца - 5900р. (7500р.)
• 6 месяцев - 10900р. (15000р.)
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Saint-Gobain #SGO, прибыль +11.3%
• Cameco #CCJ, прибыль +10%
💎 В рамках последней недели мы практически не закрывали позиции в силу того, что уже успели существенно нарастить кэш в предыдущий период. Мы продолжаем проявлять осторожность к рынку в силу целого ряда рисков, связанных с возможным сокращением стимулов, а также ужесточением налоговой политики. Предпочтение отдаем компания напрямую выигрывающим от восстановления экономики.
✅ Напоминаем, осталось всего два дня майской акции. Успевайте подключиться через @alpha_one_bot
Тарифы, участвующие в акции:
• 3 месяца - 5900р. (
• 6 месяцев - 10900р. (
Новости премаркета США - 05.01.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.08% (4780 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (16217 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (36669 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($1817)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.66% ($80.33)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.18% (1.654%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. В текущий момент наблюдается ротация из акций роста в акции стоимости. За последние два дня доходность казначейских облигаций продемонстрировала значительный подъем, что оказало давление на быстрорастущие акции технологического сектора. Стоит отметить, что сегодня закончилось «ралли Санта-Клауса, и многие трейдеры вернулись на рынок. В связи с этим можно ожидать высокой волатильности во время торговой сессии. Cегодня будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, которые могут дать лучшее понимание сроков повышения ставок. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 В Европе зафиксирован новый суточный рекорд по числу заразившихся COVID-19. Во Франции за 24 часа зафиксировано 271 тыс. случаев, а в Великобритании - 218 тыс. Между тем, во Франции недавно был обнаружен новый штамм COVID-19 с маркировкой 1.1.640.2, который обладает 46 мутациями. Им уже успели заразиться 12 человек.
🟡 Розничный ритейлер Macy’s #M сократит время работы магазинов на 2 часа на всей территории США. Руководство заявило, что готовится к возможному всплеску заболеваемости омикрон-штаммом среди работников.
🔴 В Казахстане уже третий день идут протесты населения против властей республики. Поводом стало резкое увеличение стоимости сжиженного природного газа. Правительство уже отправлено в отставку по требованию активистов, но протесты только обостряются. Между тем, Казахстан производит порядка 42% мирового урана. На премаркете крупнейшие производители данного материала, такие как Cameco #CCJ, демонстрируют значительный рост.
🟢 Рестораны KFC компании Yum Brands #YUM запускают продажу фастфуда на основе искусственного куриного мяса от Beyond Meat #BYND. Компании ожидают, что запуск продукта будет успешен, даже несмотря на резкий рост заболеваемости омикрон-штаммом. На премаркете акции Beyond Meat подскочили более чем на 7%.
🟢 На мероприятии CES компания Sony #SONY представила прототип нового электромобиля Vision-S 02. Кроме того, компания заявила, что весной создаст отдельное подразделение для производства электрокаров, которое будет называться Sony Mobility.
🟢 Alphanet #GOOG, материнская компания Google, сообщила о приобретении израильского стартапа Siemplify, занимающегося кибербезопасностью. Сделка состоялась после того, как в августе Google заявил, что планирует инвестировать порядка $10 млрд в кибербезопасность на фоне роста случаев хакерских атак и утечек данных.
💎 S&P 500 и Dow Jones успели обновить рекордные уровни в первые январские дни, тогда как высокотехнологичный Nasdaq во вторник ушел в минус. Наблюдается ротация из акций роста в акции стоимости. Динамика является следствием ожидания роста ставок. Доходность трежерис долго держалась ниже 1.5% и в первые дни года подскочила до 1.65%. В центре внимания остается эпидемиологическая ситуация и денежно-кредитная политика США. Сегодня будут опубликованы протоколы декабрьского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). Продолжаем фиксировать отросшие позиции и занимаем выжидательную позицию.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.08% (4780 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (16217 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (36669 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($1817)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.66% ($80.33)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.18% (1.654%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. В текущий момент наблюдается ротация из акций роста в акции стоимости. За последние два дня доходность казначейских облигаций продемонстрировала значительный подъем, что оказало давление на быстрорастущие акции технологического сектора. Стоит отметить, что сегодня закончилось «ралли Санта-Клауса, и многие трейдеры вернулись на рынок. В связи с этим можно ожидать высокой волатильности во время торговой сессии. Cегодня будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, которые могут дать лучшее понимание сроков повышения ставок. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 В Европе зафиксирован новый суточный рекорд по числу заразившихся COVID-19. Во Франции за 24 часа зафиксировано 271 тыс. случаев, а в Великобритании - 218 тыс. Между тем, во Франции недавно был обнаружен новый штамм COVID-19 с маркировкой 1.1.640.2, который обладает 46 мутациями. Им уже успели заразиться 12 человек.
🟡 Розничный ритейлер Macy’s #M сократит время работы магазинов на 2 часа на всей территории США. Руководство заявило, что готовится к возможному всплеску заболеваемости омикрон-штаммом среди работников.
🔴 В Казахстане уже третий день идут протесты населения против властей республики. Поводом стало резкое увеличение стоимости сжиженного природного газа. Правительство уже отправлено в отставку по требованию активистов, но протесты только обостряются. Между тем, Казахстан производит порядка 42% мирового урана. На премаркете крупнейшие производители данного материала, такие как Cameco #CCJ, демонстрируют значительный рост.
🟢 Рестораны KFC компании Yum Brands #YUM запускают продажу фастфуда на основе искусственного куриного мяса от Beyond Meat #BYND. Компании ожидают, что запуск продукта будет успешен, даже несмотря на резкий рост заболеваемости омикрон-штаммом. На премаркете акции Beyond Meat подскочили более чем на 7%.
🟢 На мероприятии CES компания Sony #SONY представила прототип нового электромобиля Vision-S 02. Кроме того, компания заявила, что весной создаст отдельное подразделение для производства электрокаров, которое будет называться Sony Mobility.
🟢 Alphanet #GOOG, материнская компания Google, сообщила о приобретении израильского стартапа Siemplify, занимающегося кибербезопасностью. Сделка состоялась после того, как в августе Google заявил, что планирует инвестировать порядка $10 млрд в кибербезопасность на фоне роста случаев хакерских атак и утечек данных.
💎 S&P 500 и Dow Jones успели обновить рекордные уровни в первые январские дни, тогда как высокотехнологичный Nasdaq во вторник ушел в минус. Наблюдается ротация из акций роста в акции стоимости. Динамика является следствием ожидания роста ставок. Доходность трежерис долго держалась ниже 1.5% и в первые дни года подскочила до 1.65%. В центре внимания остается эпидемиологическая ситуация и денежно-кредитная политика США. Сегодня будут опубликованы протоколы декабрьского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). Продолжаем фиксировать отросшие позиции и занимаем выжидательную позицию.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 12.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.65% (3623 п.)
📈 Nasdaq: +0.90% (10945 п.)
📈 Dow Jones +0.49% (29408 п.)
🌕 Золото: +0.14% ($1668)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.32% ($95.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.10% (3.947%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций уверенно отскочил от свежих минимумов, что преимущественно связано с закрытием коротких позиций инвесторами в преддверии выхода важных данных. Сегодня в центре внимания инвесторов будет публикация протокола прошлого заседания ФРС, а также сентябрьской статистики по индексу цен производителей, которые дадут сигналы о возможном уровне потребительской инфляции – полные данные по ней выйдут в четверг. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Польский трубопроводный оператор Pern сообщил об утечке нефти на магистральном нефтепроводе «Дружба», по которому российское сырье доставляется в Германию. Польские власти считают, что утечка на участке трубопровода стала результатом аварии, а не диверсии.
🔴 Администрация Байдена предложила новое правило, в рамках которого подрядчики компаний будут считаться сотрудниками, имеющими право на большее количество льгот и правовой защиты. Данная мера может негативно повлиять на бизнес-модели в области райдшеринга, доставки и других отраслей, зависящих от гиг-работников.
🔴 Правительство Великобритании обязало низкоуглеродных производителей электроэнергии платить налог на сверхприбыли с начала 2023 года. Власти приняли решение о введении налога после того, как не смогли договориться с компаниями о подписании контрактов сроком на 15 лет на поставки энергии по фиксированной цене.
🟡 Финансовые регуляторы Южной Кореи объявили о готовности возобновить покупку корпоративных облигаций на сумму до $1.12 млрд, если это потребуется для стабилизации рынка.
🟢 Cameco #CCJ и Brookfield Renewable Partners #BEP в рамках партнерства купят американскую Westinghouse Electric за $7.88 млрд. Компания Westinghouse обслуживает около половины атомных реакторов в мире. Ожидается, что сделка будет завершена во втором полугодии 2023 года.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) анонсировала новейшую гарнитуру виртуальной реальности под названием Quest Pro. Это самая продвинутая модель, которую когда-либо выпускала компания. Quest Pro выйдет в продажу с 25 октября с ценой в $1500.
🟢 PepsiCo #PEP опубликовала отчетность за 3-й квартал. Компания существенно превысила ожидания по выручке и прибыли, а также повысила прогнозы по обоим показателям на весь год. Уверенный рост потребительского спроса наблюдался почти во всех сегментах бизнеса.
💎 Рынок акций торгуется вблизи локальных минимумов, стоит отметить, что на прошлой неделе некоторые крупнейшие инвестиционные банки отметили рекордный объем покупок американских акций, как стороны ритейл, так и институциональных клиентов. Таким образом, инвесторы начинают делать ставку на то, что фондовый рынок нащупал дно, вопреки апокалиптичным прогнозам аналитиков. Мы частично сформировали позиции в наиболее перспективных секторах рынка акций, при этом оставили запас кэша под потенциальные просадки на фоне предстоящего притна по инфляции.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.65% (3623 п.)
📈 Nasdaq: +0.90% (10945 п.)
📈 Dow Jones +0.49% (29408 п.)
🌕 Золото: +0.14% ($1668)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.32% ($95.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.10% (3.947%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций уверенно отскочил от свежих минимумов, что преимущественно связано с закрытием коротких позиций инвесторами в преддверии выхода важных данных. Сегодня в центре внимания инвесторов будет публикация протокола прошлого заседания ФРС, а также сентябрьской статистики по индексу цен производителей, которые дадут сигналы о возможном уровне потребительской инфляции – полные данные по ней выйдут в четверг. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Польский трубопроводный оператор Pern сообщил об утечке нефти на магистральном нефтепроводе «Дружба», по которому российское сырье доставляется в Германию. Польские власти считают, что утечка на участке трубопровода стала результатом аварии, а не диверсии.
🔴 Администрация Байдена предложила новое правило, в рамках которого подрядчики компаний будут считаться сотрудниками, имеющими право на большее количество льгот и правовой защиты. Данная мера может негативно повлиять на бизнес-модели в области райдшеринга, доставки и других отраслей, зависящих от гиг-работников.
🔴 Правительство Великобритании обязало низкоуглеродных производителей электроэнергии платить налог на сверхприбыли с начала 2023 года. Власти приняли решение о введении налога после того, как не смогли договориться с компаниями о подписании контрактов сроком на 15 лет на поставки энергии по фиксированной цене.
🟡 Финансовые регуляторы Южной Кореи объявили о готовности возобновить покупку корпоративных облигаций на сумму до $1.12 млрд, если это потребуется для стабилизации рынка.
🟢 Cameco #CCJ и Brookfield Renewable Partners #BEP в рамках партнерства купят американскую Westinghouse Electric за $7.88 млрд. Компания Westinghouse обслуживает около половины атомных реакторов в мире. Ожидается, что сделка будет завершена во втором полугодии 2023 года.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) анонсировала новейшую гарнитуру виртуальной реальности под названием Quest Pro. Это самая продвинутая модель, которую когда-либо выпускала компания. Quest Pro выйдет в продажу с 25 октября с ценой в $1500.
🟢 PepsiCo #PEP опубликовала отчетность за 3-й квартал. Компания существенно превысила ожидания по выручке и прибыли, а также повысила прогнозы по обоим показателям на весь год. Уверенный рост потребительского спроса наблюдался почти во всех сегментах бизнеса.
💎 Рынок акций торгуется вблизи локальных минимумов, стоит отметить, что на прошлой неделе некоторые крупнейшие инвестиционные банки отметили рекордный объем покупок американских акций, как стороны ритейл, так и институциональных клиентов. Таким образом, инвесторы начинают делать ставку на то, что фондовый рынок нащупал дно, вопреки апокалиптичным прогнозам аналитиков. Мы частично сформировали позиции в наиболее перспективных секторах рынка акций, при этом оставили запас кэша под потенциальные просадки на фоне предстоящего притна по инфляции.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 07.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.38% (3793 п.)
📈 Nasdaq: +0.31% (10942 п.)
📈 Dow Jones +0.43% (32567 п.)
🌕 Золото: -0.15% ($1677)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.51% ($98.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.77% (4.131%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне падения доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара. Участники рынка продолжают отыгрывать пятничные данные о занятости, которые указали на постепенное ухудшение ситуации на рынке труда, что может привести к более мягким действиям ФРС в дальнейшем. Ожидания развития такого сценария остаются главным фактором восстановления спроса на рисковые активы. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟡 Власти Китая в очередной раз подчеркнули, что будут придерживаться политики «нулевой терпимости» к COVID-19 и пока не намерены ослаблять жесткие коронавирусные ограничения. Количество новых заражений на материковом Китае за прошедшие выходные выросло до максимальных значений за последние 6 месяцев. Тем не менее, эти новости не помешали китайскому рынку закрыться в плюсе.
🔴 Apple #AAPL официально подтвердила, что поставки iPhone 14 Pro и iPhone 14 Pro Max в следующих кварталах будут ниже, чем предполагалось ранее, из-за локдауна на заводе её крупнейшего поставщика Foxconn в китайском Чжэнчжоу.
🔴 По сообщению WSJ, Meta Platforms #META (признана в России экстремистской организацией и запрещена) собирается начать масштабные увольнения. На конец сентября в Meta работали более 87 тыс. человек. Руководство компании уже попросило работников с этой недели отменить неважные поездки.
🔴 Канада ввела ограничения для трех китайских компаний на инвестиции в добычу лития и других полезных ископаемых внутри страны по соображениям нацбезопасности. Китай выразил протест, заявив, что подобные действия нанесли ущерб коммерческим интересам Китая и Канады.
🟢 Cameco #CCJ подписала соглашения о поставках урана с China Nuclear International Corporation, дочерней компанией CNNC, одного из крупнейших операторов атомной энергетики страны. Объемы поставок пока что не разглашаются.
🔴 Exxon Mobil #XOM понесет убытки в размере около $2 млрд в результате продажи проблемного нефтяного месторождения у побережья Калифорнии, где в 2015 году из-за разлива нефти была остановлена работа.
🟡 Глава МВФ Кристалина Георгиева заявила, что инфляции в мире приближается к пиковой точке в текущем цикле, однако снизить рост цен до желаемого уровня будет трудно. Для преодоления инфляции нужно двунаправленное движение - со стороны центробанков и стран, которые будут обеспечивать диверсификацию цепей поставок.
🟢 Правительство Японии планирует выделить порядка $2.38 млрд на создание совместного с США исследовательского центра для разработки 2-нанометровых полупроводников следующего поколения. В проекте примут участие несколько компаний, однако их назовут позднее. В качестве одного из кандидатов рассматривается IBM #IBM.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.38% (3793 п.)
📈 Nasdaq: +0.31% (10942 п.)
📈 Dow Jones +0.43% (32567 п.)
🌕 Золото: -0.15% ($1677)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.51% ($98.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.77% (4.131%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне падения доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара. Участники рынка продолжают отыгрывать пятничные данные о занятости, которые указали на постепенное ухудшение ситуации на рынке труда, что может привести к более мягким действиям ФРС в дальнейшем. Ожидания развития такого сценария остаются главным фактором восстановления спроса на рисковые активы. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟡 Власти Китая в очередной раз подчеркнули, что будут придерживаться политики «нулевой терпимости» к COVID-19 и пока не намерены ослаблять жесткие коронавирусные ограничения. Количество новых заражений на материковом Китае за прошедшие выходные выросло до максимальных значений за последние 6 месяцев. Тем не менее, эти новости не помешали китайскому рынку закрыться в плюсе.
🔴 Apple #AAPL официально подтвердила, что поставки iPhone 14 Pro и iPhone 14 Pro Max в следующих кварталах будут ниже, чем предполагалось ранее, из-за локдауна на заводе её крупнейшего поставщика Foxconn в китайском Чжэнчжоу.
🔴 По сообщению WSJ, Meta Platforms #META (признана в России экстремистской организацией и запрещена) собирается начать масштабные увольнения. На конец сентября в Meta работали более 87 тыс. человек. Руководство компании уже попросило работников с этой недели отменить неважные поездки.
🔴 Канада ввела ограничения для трех китайских компаний на инвестиции в добычу лития и других полезных ископаемых внутри страны по соображениям нацбезопасности. Китай выразил протест, заявив, что подобные действия нанесли ущерб коммерческим интересам Китая и Канады.
🟢 Cameco #CCJ подписала соглашения о поставках урана с China Nuclear International Corporation, дочерней компанией CNNC, одного из крупнейших операторов атомной энергетики страны. Объемы поставок пока что не разглашаются.
🔴 Exxon Mobil #XOM понесет убытки в размере около $2 млрд в результате продажи проблемного нефтяного месторождения у побережья Калифорнии, где в 2015 году из-за разлива нефти была остановлена работа.
🟡 Глава МВФ Кристалина Георгиева заявила, что инфляции в мире приближается к пиковой точке в текущем цикле, однако снизить рост цен до желаемого уровня будет трудно. Для преодоления инфляции нужно двунаправленное движение - со стороны центробанков и стран, которые будут обеспечивать диверсификацию цепей поставок.
🟢 Правительство Японии планирует выделить порядка $2.38 млрд на создание совместного с США исследовательского центра для разработки 2-нанометровых полупроводников следующего поколения. В проекте примут участие несколько компаний, однако их назовут позднее. В качестве одного из кандидатов рассматривается IBM #IBM.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Инвестируем в ядерную энергетику через акции Cameco
💡 В последние годы цены на уран демонстрировали мощное ралли. При этом, существует факторы, благодаря которым сырье будет оставаться дорогим продолжительное время. На этом фоне мы присматриваемся к покупкам акций Cameco, чтобы поучаствовать в динамике. На наш взгляд, компания сейчас обладает наилучшей позицией на рынке среди аналогов.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%
Динамика цен на уран
За последние 12 месяцев спотовая цена урана выросла примерно на 73% до $87.75 за фунт - почти до самого высокого уровня с 2007 года. Основным фактором роста являются электроэнергетические компании. В прошлом году были заключены контракты на поставку 160 млн фунтов урана - максимума с 2012 года.
Увеличение потребления совпало с низкими глобальными запасами и падением расходов на расширение производства. Помимо этого, добавилась премия за геополитические факторы, а сентимент относительно ядерной энергетики начал меняться. Страны осознают, что энергетический переход только на основе ВИЭ невозможен.
Ожидания на ближайшие годы
• Спрос. По оценкам МАГАТЭ, глобальные установленные мощности АЭС увеличатся до 670-680 ГВт к 2040 году с текущих 393 ГВт. Значительная часть роста придется на Китай и отдельные регионы Ближнего Востока и Южной Азии, которые более чем компенсируют выбытие в США и Европе. На этом фоне спрос должен составить около 230 млн фунтов урана в год, против текущего потребления в 132 млн фунтов.
• Предложение. С пика 2014 года мировые расходы на разведку и разработку месторождений сократились почти на 85%. Хотя рост цен вызовет всплеск CAPEX, эффект будет крайне ограниченным, поскольку ввод новых проектов занимает порядка 10-15 лет. В то же время, вторичное предложение (20% спроса) не способно компенсировать из-за недостатка запасов.
Также подчеркнем, что крупнейшие производители все еще сталкиваются с политическими проблемами и вероятностью потери лицензий (Нигер), дефицитом вспомогательного сырья (Казахстан) и отказом работы из-за геополитических факторов (РФ).
Позиция Cameco
Cameco присутствует во всей цепочке топлива для АЭС, что позволит ей получить выгоду от развития широкого сектора и особенно от обогащения урана, где ожидается наиболее крупные недостатки мощностей. Помимо этого, отличается низкой себестоимостью и уровнем безубыточной добычи (~$37 за фунт).
Работает только по долгосрочным контрактам, 60% из которых реализуются по спотовым ценам. Это позволяет ей становиться бенефициаром устойчивого роста стоимости сырья. Многие соглашения заключаются с защитными функциями (минимум по ценам и др.), что обеспечит устойчивость финансам в случае коррекций.
Оперирует преимущественно в Канаде, где геополитические риски существенно ниже, чем у других производителей. На этом фоне мы считаем, что крупные клиенты будут постепенно переходить к Cameco, особенно США и Франция. На долю двух стран приходится 35% мирового спроса, однако 53% урана они получают из регионов с риском.
💎 Учитывая перспективы рынка ожидаем, что цены на уран останутся на высоких уровнях в обозримом будущем. Cameco обладает отличным позиционированием чтобы станет одним из главных бенефициаром, в связи с чем ожидаем роста котировок и финансов. Акции торгуются с премией к аналогам и средним историческим значениям. Тем не менее, такая оценка оправдана, учитывая улучшение конъюнктуры, более высокие темпы роста и отсутствие крупных геополитических рисков.
Основные риски
• Обладает 40% долей в СП «Инкай» с Казатомпромом, которое сталкивается с производственными проблемами из-за нехватки серной кислоты
• Риск падение сырьевых цен
• Выручка принимается только после получения заказа клиентом, что делает Cameco уязвимой к проблемам с цепями поставок
• Макроэкономические факторы могут отодвинуть планы по строительству АЭС
#инвестиционная_идея #акции #Канада
@aabeta
💡 В последние годы цены на уран демонстрировали мощное ралли. При этом, существует факторы, благодаря которым сырье будет оставаться дорогим продолжительное время. На этом фоне мы присматриваемся к покупкам акций Cameco, чтобы поучаствовать в динамике. На наш взгляд, компания сейчас обладает наилучшей позицией на рынке среди аналогов.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%
Динамика цен на уран
За последние 12 месяцев спотовая цена урана выросла примерно на 73% до $87.75 за фунт - почти до самого высокого уровня с 2007 года. Основным фактором роста являются электроэнергетические компании. В прошлом году были заключены контракты на поставку 160 млн фунтов урана - максимума с 2012 года.
Увеличение потребления совпало с низкими глобальными запасами и падением расходов на расширение производства. Помимо этого, добавилась премия за геополитические факторы, а сентимент относительно ядерной энергетики начал меняться. Страны осознают, что энергетический переход только на основе ВИЭ невозможен.
Ожидания на ближайшие годы
• Спрос. По оценкам МАГАТЭ, глобальные установленные мощности АЭС увеличатся до 670-680 ГВт к 2040 году с текущих 393 ГВт. Значительная часть роста придется на Китай и отдельные регионы Ближнего Востока и Южной Азии, которые более чем компенсируют выбытие в США и Европе. На этом фоне спрос должен составить около 230 млн фунтов урана в год, против текущего потребления в 132 млн фунтов.
• Предложение. С пика 2014 года мировые расходы на разведку и разработку месторождений сократились почти на 85%. Хотя рост цен вызовет всплеск CAPEX, эффект будет крайне ограниченным, поскольку ввод новых проектов занимает порядка 10-15 лет. В то же время, вторичное предложение (20% спроса) не способно компенсировать из-за недостатка запасов.
Также подчеркнем, что крупнейшие производители все еще сталкиваются с политическими проблемами и вероятностью потери лицензий (Нигер), дефицитом вспомогательного сырья (Казахстан) и отказом работы из-за геополитических факторов (РФ).
Позиция Cameco
Cameco присутствует во всей цепочке топлива для АЭС, что позволит ей получить выгоду от развития широкого сектора и особенно от обогащения урана, где ожидается наиболее крупные недостатки мощностей. Помимо этого, отличается низкой себестоимостью и уровнем безубыточной добычи (~$37 за фунт).
Работает только по долгосрочным контрактам, 60% из которых реализуются по спотовым ценам. Это позволяет ей становиться бенефициаром устойчивого роста стоимости сырья. Многие соглашения заключаются с защитными функциями (минимум по ценам и др.), что обеспечит устойчивость финансам в случае коррекций.
Оперирует преимущественно в Канаде, где геополитические риски существенно ниже, чем у других производителей. На этом фоне мы считаем, что крупные клиенты будут постепенно переходить к Cameco, особенно США и Франция. На долю двух стран приходится 35% мирового спроса, однако 53% урана они получают из регионов с риском.
💎 Учитывая перспективы рынка ожидаем, что цены на уран останутся на высоких уровнях в обозримом будущем. Cameco обладает отличным позиционированием чтобы станет одним из главных бенефициаром, в связи с чем ожидаем роста котировок и финансов. Акции торгуются с премией к аналогам и средним историческим значениям. Тем не менее, такая оценка оправдана, учитывая улучшение конъюнктуры, более высокие темпы роста и отсутствие крупных геополитических рисков.
Основные риски
• Обладает 40% долей в СП «Инкай» с Казатомпромом, которое сталкивается с производственными проблемами из-за нехватки серной кислоты
• Риск падение сырьевых цен
• Выручка принимается только после получения заказа клиентом, что делает Cameco уязвимой к проблемам с цепями поставок
• Макроэкономические факторы могут отодвинуть планы по строительству АЭС
#инвестиционная_идея #акции #Канада
@aabeta
Перспективы энергопотребления в США на фоне расширения ЦОД и ИИ. Взгляд на акции крупных бенефициаров
💡 По последним прогнозам аналитиков, энергопотребление в США будет ежегодно расти по 2.4% до конца десятилетия, против околонулевого показателя в 2010-2020 гг. Помимо решоринга производства и широкой электрификации экономики, крупным драйвером станет рост мощностей дата-центров, благодаря интеграции средств для работы с ИИ.
Ожидается, что ЦОД ежегодно обеспечат 90 б.п. повышения энергопотребления, при этом, доля в общем спросе на электричество расширится до 8% с текущих 3% к 2030 году.
Учитывая, что модели ИИ требует в 6-10 раз больше энергии для выполнения стандартных задач (например поиск), ожидаемое повышение энергоемкости серверов не сможет в полной мере перекрыть эффект. Отметим, что именно из-за улучшения эффективности в прошлом десятилетии рост потребление фактически был нулевым, несмотря на расширение экономики.
Чтобы обеспечить дополнительный спрос от ЦОД и ИИ, потребуется расширить генерирующие мощности еще почти на 47 ГВт с инвестициями в $50 млрд. По оценкам, около 60% будет обеспечено за счет выработки с помощью газа и 40% - от возобновляемых источников энергии.
На какие акции обратить внимание?
На наш взгляд, выгоды от ожидаемого широкого роста энергопотребления (особенно вклад ЦОД и ИИ) еще не полностью отразились в оценках компаний из сферы. Хотя бенефициаров может быть достаточно много, мы выделяем только нескольких с наилучшим позиционированием.
✅ NextEra Energy #NEE - крупнейшая по капитализации коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики. Получает ~75% выручки во Флориде(FLP). Остальная часть приходится на NEER, управляющую и разрабатывающую парк ВИЭ.
🎯 Целевая цена - $74, потенциал роста +12%
Компания уже обслуживает 6 ГВт нагрузки от ЦОД, и ожидает, что мощности будут только расти. NEER уже зарезервировала 150 ГВт очередей на подключение для своих проектов, что устраняет одно из основных препятствий для строительства новых объектов. Недавно представила впечатляющие результаты за 1-й квартал. В июне пройдет день аналитика, что может стать катализатором для котировок. Продолжаем держать акции в наших портфелях.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей для коммунального сектора, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +48%
First Solar должна выиграть от увеличения числа проектов коммунального масштаба, необходимых для поддержания растущего спроса. Клиенты, скорее всего, будут искать панели внутри страны, чтобы иметь возможность воспользоваться субсидиями США. В некоторых случаях компания даже напрямую сотрудничает с операторами ЦОД, такими как MSFT.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +11%
Мы ожидаем, что благодаря росту потребления электроэнергии, в будущем будет наблюдаться меньшее количество закрытий АЭС и большее число продления лицензий. Это дополнительный позитивный фактор для цен на уран и отдельно для Cameco, обладающей лучшим позиционированием на рынок США среди аналогов.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 По последним прогнозам аналитиков, энергопотребление в США будет ежегодно расти по 2.4% до конца десятилетия, против околонулевого показателя в 2010-2020 гг. Помимо решоринга производства и широкой электрификации экономики, крупным драйвером станет рост мощностей дата-центров, благодаря интеграции средств для работы с ИИ.
Ожидается, что ЦОД ежегодно обеспечат 90 б.п. повышения энергопотребления, при этом, доля в общем спросе на электричество расширится до 8% с текущих 3% к 2030 году.
Учитывая, что модели ИИ требует в 6-10 раз больше энергии для выполнения стандартных задач (например поиск), ожидаемое повышение энергоемкости серверов не сможет в полной мере перекрыть эффект. Отметим, что именно из-за улучшения эффективности в прошлом десятилетии рост потребление фактически был нулевым, несмотря на расширение экономики.
Чтобы обеспечить дополнительный спрос от ЦОД и ИИ, потребуется расширить генерирующие мощности еще почти на 47 ГВт с инвестициями в $50 млрд. По оценкам, около 60% будет обеспечено за счет выработки с помощью газа и 40% - от возобновляемых источников энергии.
На какие акции обратить внимание?
На наш взгляд, выгоды от ожидаемого широкого роста энергопотребления (особенно вклад ЦОД и ИИ) еще не полностью отразились в оценках компаний из сферы. Хотя бенефициаров может быть достаточно много, мы выделяем только нескольких с наилучшим позиционированием.
✅ NextEra Energy #NEE - крупнейшая по капитализации коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики. Получает ~75% выручки во Флориде(FLP). Остальная часть приходится на NEER, управляющую и разрабатывающую парк ВИЭ.
🎯 Целевая цена - $74, потенциал роста +12%
Компания уже обслуживает 6 ГВт нагрузки от ЦОД, и ожидает, что мощности будут только расти. NEER уже зарезервировала 150 ГВт очередей на подключение для своих проектов, что устраняет одно из основных препятствий для строительства новых объектов. Недавно представила впечатляющие результаты за 1-й квартал. В июне пройдет день аналитика, что может стать катализатором для котировок. Продолжаем держать акции в наших портфелях.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей для коммунального сектора, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +48%
First Solar должна выиграть от увеличения числа проектов коммунального масштаба, необходимых для поддержания растущего спроса. Клиенты, скорее всего, будут искать панели внутри страны, чтобы иметь возможность воспользоваться субсидиями США. В некоторых случаях компания даже напрямую сотрудничает с операторами ЦОД, такими как MSFT.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +11%
Мы ожидаем, что благодаря росту потребления электроэнергии, в будущем будет наблюдаться меньшее количество закрытий АЭС и большее число продления лицензий. Это дополнительный позитивный фактор для цен на уран и отдельно для Cameco, обладающей лучшим позиционированием на рынок США среди аналогов.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Отчетность Cameco и запрет на импорт российского урана в США
💡 Вчера компания смешанно отчиталась за 1-й квартал, после чего акции снизились на 7.7%. Однако вечером вышла новость о том, что Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт урана из России. Акции на премаркете сейчас растут на 5.7%. Рассмотрим подробнее результаты Cameco, а также подробности запрета. Ранее писали о компании в посте.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%
Отчетность
Выручка в 1-м квартале сократилась на 7.7% г/г до C$643 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила C$0.13, против C$0.27 в прошлом году. Слабые показатели продаж наблюдались по всем основным сегментам (уран, топливные услуги и Westinghouse), в связи с чем результаты не достигли консенсус-прогнозов. Более высокие цены на уран и топливо были перекрыты менее высоким объемом реализации.
Менеджмент объяснил это сезонностью, волатильностью в заказах клиентов, переоценкой активов приобретенной Westinghouse и задержками в доставке. Тем не менее Cameco сохранила прогноз на весь год без изменений, ожидая выручку в диапазоне C$2.85-3 млрд. Особенно высокие результаты должны проявиться во втором полугодии.
Компания за квартал расширила производство урана на 28.8% до 5.8 млн фунтов. Все еще рассчитывает увеличить добычу на 27% до 22.4 млн по итогам этого года.
Запрет на импорт
Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт обогащенного урана из России. Теперь документ направлен на подписание президенту Байдену. Закон вступит в силу через 90 дней после его принятия. Ранее мы подчеркивали вероятность, что США будут постепенно снижать зависимость от регионов с геополитическим риском.
Ограничение будет действовать до 2040 года, однако возможны временные отступления до 2028 года, если не будет других источников поставок. По оценкам Bloomberg, РФ поставляет в США примерно 20% обогащенного урана, который используется в качестве топлива для АЭС. Эти продажи приносят около $1 млрд в год, и мы рассчитываем, что частично они могут быть замещены объемами Cameco.
💎 Сохраняем положительный взгляд на Cameco, ожидая постепенного восстановления финансов в оставшуюся часть года, как и прогнозирует менеджмент. Текущая слабость связана с таймингом доставки и сезонностью, а не проблемами с бизнесом. Рассматриваем текущую волатильность котировок как неплохую точку для формирования позиций, учитывая уникальное позиционирование компании в секторе.
Cameco продолжает наращивать добычу, цены остаются на высоких уровнях, а объем контрактов вплоть до 2026 года выше средних исторических значений. Новые санкции против российского урана могут привести к дополнительным покупкам со стороны США, что добавляет привлекательности инвестиционной идее.
#инвестиционная_идея #акции #Канада
@aabeta
💡 Вчера компания смешанно отчиталась за 1-й квартал, после чего акции снизились на 7.7%. Однако вечером вышла новость о том, что Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт урана из России. Акции на премаркете сейчас растут на 5.7%. Рассмотрим подробнее результаты Cameco, а также подробности запрета. Ранее писали о компании в посте.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%
Отчетность
Выручка в 1-м квартале сократилась на 7.7% г/г до C$643 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила C$0.13, против C$0.27 в прошлом году. Слабые показатели продаж наблюдались по всем основным сегментам (уран, топливные услуги и Westinghouse), в связи с чем результаты не достигли консенсус-прогнозов. Более высокие цены на уран и топливо были перекрыты менее высоким объемом реализации.
Менеджмент объяснил это сезонностью, волатильностью в заказах клиентов, переоценкой активов приобретенной Westinghouse и задержками в доставке. Тем не менее Cameco сохранила прогноз на весь год без изменений, ожидая выручку в диапазоне C$2.85-3 млрд. Особенно высокие результаты должны проявиться во втором полугодии.
Компания за квартал расширила производство урана на 28.8% до 5.8 млн фунтов. Все еще рассчитывает увеличить добычу на 27% до 22.4 млн по итогам этого года.
Запрет на импорт
Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт обогащенного урана из России. Теперь документ направлен на подписание президенту Байдену. Закон вступит в силу через 90 дней после его принятия. Ранее мы подчеркивали вероятность, что США будут постепенно снижать зависимость от регионов с геополитическим риском.
Ограничение будет действовать до 2040 года, однако возможны временные отступления до 2028 года, если не будет других источников поставок. По оценкам Bloomberg, РФ поставляет в США примерно 20% обогащенного урана, который используется в качестве топлива для АЭС. Эти продажи приносят около $1 млрд в год, и мы рассчитываем, что частично они могут быть замещены объемами Cameco.
💎 Сохраняем положительный взгляд на Cameco, ожидая постепенного восстановления финансов в оставшуюся часть года, как и прогнозирует менеджмент. Текущая слабость связана с таймингом доставки и сезонностью, а не проблемами с бизнесом. Рассматриваем текущую волатильность котировок как неплохую точку для формирования позиций, учитывая уникальное позиционирование компании в секторе.
Cameco продолжает наращивать добычу, цены остаются на высоких уровнях, а объем контрактов вплоть до 2026 года выше средних исторических значений. Новые санкции против российского урана могут привести к дополнительным покупкам со стороны США, что добавляет привлекательности инвестиционной идее.
#инвестиционная_идея #акции #Канада
@aabeta
В США перезапустят ядерный реактор для Microsoft AI
💡 На прошлой неделе Microsoft #MSFT и Constellation Energy #CEG объявили о заключении крупного соглашения. Constellation инвестирует $1.6 млрд для перезапуска одного реактора на АЭС Three Mile Island в Пенсильвании к 2028 году. Microsoft планирует в течение 20 лет закупать энергию от проекта для питания своих дата-центров.
Реактор, принадлежащий Constellation Energy, обеспечит 835 МВт электроэнергии, что эквивалентно снабжению около 700 тыс. жилых домов. Это крупнейшее соглашение о покупке углеродно-нейтральной энергии компанией от одного проекта.
Рост энергопотребления
Сделка последовала за мартовским объявлением Amazon о покупке дата-центра, также в Пенсильвании, который напрямую работает на энергии от АЭС. Мы наблюдаем тренд, который подчеркивает быстрорастущие потребности технологических компаний в электроэнергии для ЦОД. Согласно отчетам, потребление электроэнергии Amazon, Meta (запрещена в РФ как экстремистская), Microsoft и Google выросло на 81% с 2020 по 2023 год, и ожидается, что этот рост продолжится.
По прогнозам аналитиков, совокупное энергопотребление в США будет ежегодно расти по 2.4% до конца десятилетия, против околонулевого показателя в 2010-2020 гг. ЦОД ежегодно обеспечат 90 б.п. повышения энергопотребления, при этом, доля в общем спросе на электричество расширится до 8% с текущих 3% к 2030 году. Операторы электросетей уже испытывают напряжение, и вероятно развитие ядерной энергетики может оказаться ключевым для будущего ИИ.
Хотя солнечная и ветровая энергия значительно продвинулись вперед, обе они имеют ограничения и не могут сравниться с ядерной энергией в плане надежной базовой мощности. Рост ядерной энергетики, особенно в США, где сфера стагнировала десятилетиями, давно назревал, и законодатели это постепенно признают.
Поддержка регуляторов
В 2022 году Inflation Reduction Act предоставил налоговые льготы на производство и инвестиции, расширенные гарантии по кредитам и финансирование для отрасли. В июле этого года был принят ADVANCE Act, призванный упростить строительство реакторов нового поколения, устранив барьеры для лицензирования и ускорив процесс подачи заявок.
Губернатор Пенсильвании Джош Шапиро написал письмо с просьбой к регуляторам ускорить подключение реактора Constellation к электросети. Он настаивает на том, что реактор должен быть запущен как можно быстрее, минуя общую очередь. В ответ оператор сети PJM сообщил, что работает над системой «быстрого трека», которая будет предоставлять приоритет для некоторых энергетических проектов.
Генеральный директор Constellation Джо Домингес отметил, что поддержка со стороны Шапиро и других политиков является ключевой причиной возможного возрождения ядерной энергетики после многих лет спада. «Губернаторы хотят видеть экономический рост в своих штатах. Они прекрасно понимают, что если не стимулировать развитие в своем штате, электроэнергия будет уходить туда, где это стимулируется», - сказал Домингес.
На какие компании обращаем внимание?
Учитывая ожидания по росту глобального энергопотребления мы имеем позитивный взгляд на энергогенерирующие и сетевые компании Европы и США. Считаем, что сделка Constellation и Microsoft не станет последней в индустрии.
Также теперь с особым позитивом смотрим на долгосрочные перспективы поставщиков урана и топлива для АЭС. В сфере нам нравится Cameco, обладающая широким присутствием в цепи поставок, отличным позиционированием на США, относительно низкой себестоимостью и экспозицией на долгосрочные контракты, где цены в последнее время росли (против падения на спотовом рынке).
✅ Cameco #CCJ
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +18%
📚 Читайте еще по теме:
• Перспективы энергопотребления в США на фоне расширения ЦОД и ИИ
• Взгляд на европейский коммунальный сектор на фоне снижения ставки ЕЦБ
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 На прошлой неделе Microsoft #MSFT и Constellation Energy #CEG объявили о заключении крупного соглашения. Constellation инвестирует $1.6 млрд для перезапуска одного реактора на АЭС Three Mile Island в Пенсильвании к 2028 году. Microsoft планирует в течение 20 лет закупать энергию от проекта для питания своих дата-центров.
Реактор, принадлежащий Constellation Energy, обеспечит 835 МВт электроэнергии, что эквивалентно снабжению около 700 тыс. жилых домов. Это крупнейшее соглашение о покупке углеродно-нейтральной энергии компанией от одного проекта.
Рост энергопотребления
Сделка последовала за мартовским объявлением Amazon о покупке дата-центра, также в Пенсильвании, который напрямую работает на энергии от АЭС. Мы наблюдаем тренд, который подчеркивает быстрорастущие потребности технологических компаний в электроэнергии для ЦОД. Согласно отчетам, потребление электроэнергии Amazon, Meta (запрещена в РФ как экстремистская), Microsoft и Google выросло на 81% с 2020 по 2023 год, и ожидается, что этот рост продолжится.
По прогнозам аналитиков, совокупное энергопотребление в США будет ежегодно расти по 2.4% до конца десятилетия, против околонулевого показателя в 2010-2020 гг. ЦОД ежегодно обеспечат 90 б.п. повышения энергопотребления, при этом, доля в общем спросе на электричество расширится до 8% с текущих 3% к 2030 году. Операторы электросетей уже испытывают напряжение, и вероятно развитие ядерной энергетики может оказаться ключевым для будущего ИИ.
Хотя солнечная и ветровая энергия значительно продвинулись вперед, обе они имеют ограничения и не могут сравниться с ядерной энергией в плане надежной базовой мощности. Рост ядерной энергетики, особенно в США, где сфера стагнировала десятилетиями, давно назревал, и законодатели это постепенно признают.
Поддержка регуляторов
В 2022 году Inflation Reduction Act предоставил налоговые льготы на производство и инвестиции, расширенные гарантии по кредитам и финансирование для отрасли. В июле этого года был принят ADVANCE Act, призванный упростить строительство реакторов нового поколения, устранив барьеры для лицензирования и ускорив процесс подачи заявок.
Губернатор Пенсильвании Джош Шапиро написал письмо с просьбой к регуляторам ускорить подключение реактора Constellation к электросети. Он настаивает на том, что реактор должен быть запущен как можно быстрее, минуя общую очередь. В ответ оператор сети PJM сообщил, что работает над системой «быстрого трека», которая будет предоставлять приоритет для некоторых энергетических проектов.
Генеральный директор Constellation Джо Домингес отметил, что поддержка со стороны Шапиро и других политиков является ключевой причиной возможного возрождения ядерной энергетики после многих лет спада. «Губернаторы хотят видеть экономический рост в своих штатах. Они прекрасно понимают, что если не стимулировать развитие в своем штате, электроэнергия будет уходить туда, где это стимулируется», - сказал Домингес.
На какие компании обращаем внимание?
Учитывая ожидания по росту глобального энергопотребления мы имеем позитивный взгляд на энергогенерирующие и сетевые компании Европы и США. Считаем, что сделка Constellation и Microsoft не станет последней в индустрии.
Также теперь с особым позитивом смотрим на долгосрочные перспективы поставщиков урана и топлива для АЭС. В сфере нам нравится Cameco, обладающая широким присутствием в цепи поставок, отличным позиционированием на США, относительно низкой себестоимостью и экспозицией на долгосрочные контракты, где цены в последнее время росли (против падения на спотовом рынке).
✅ Cameco #CCJ
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +18%
📚 Читайте еще по теме:
• Перспективы энергопотребления в США на фоне расширения ЦОД и ИИ
• Взгляд на европейский коммунальный сектор на фоне снижения ставки ЕЦБ
#аналитика #акции #США
@aabeta