#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #Abeta
💡После климатического саммита в двадцатых числах апреля акции сектора солнечной энергетики Enphase Energy #ENPH, SunPower #SPWR, Maxeon Solar Technologies #MAXN и Daqo New Energy #DQ выросли благодаря предложениям президента Байдена по сокращению выбросов. Однако, вслед за ростом последовал откат - это еще раз свидетельствует о том, что акции сектора отличаются волатильностью и привлекательны для долгосрочного инвестирования.
«США встают на путь по сокращению выбросов вдвое … к концу десятилетия... Эти шаги поставят Америку на путь становления экономики с нулевым уровнем выбросов в атмосферу не позднее 2050 года», - сказал Байден, открывая организованный Вашингтоном онлайн-саммит по климату, по данным ТАСС.
👉🏼 Аналитики Barclays положительно смотрят на следующие компании сектора солнечной энергетики.
✅SolarEdge Technologies #SEDG производит фотоэлектрические элементы и оптимизирует источники питания на основе солнечной энергии.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $365, потенциал роста +67%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что консенсус-прогнозы занижены из-за недооценки значительного потенциала роста цен Kokam, а также недооценки объемов продаж EnergyHub.
✅First Solar #FSLR - американская компания-производитель солнечных батарей, также занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля и обеспечивающая финансирование, строительство и техподдержку в переработке отслуживших модулей.
Barclays поднял рейтинг до “справедливая оценка” с “потенциал ниже рынка”.
🎯Целевая цена - $94.10, потенциал +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что ценовое давление на поликремний не окажет влияние на финансовые показатели компании, поскольку импорт в США падает и тарифы продолжают снижаться.
✅Array Technologies #ARRY - американская компания, один из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых для изменения положения солнечных панелей.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания Array Technologies #ARRY заключила контракт на поставку трекеров мощностью до 4 ГВт от Primoris Services #PRIM. Проект будет способствовать более повсеместному внедрению солнечной энергии, а также обеспечению устойчивости компании. Отгрузки по контракту начнутся в июне 2021 года.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $32, потенциал роста +29%
💎 Мы положительно смотрим на акции солнечной энергетики на долгосрочном горизонте, поскольку ожидаем выполнение предвыборных обещаний президента Байдена.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡После климатического саммита в двадцатых числах апреля акции сектора солнечной энергетики Enphase Energy #ENPH, SunPower #SPWR, Maxeon Solar Technologies #MAXN и Daqo New Energy #DQ выросли благодаря предложениям президента Байдена по сокращению выбросов. Однако, вслед за ростом последовал откат - это еще раз свидетельствует о том, что акции сектора отличаются волатильностью и привлекательны для долгосрочного инвестирования.
«США встают на путь по сокращению выбросов вдвое … к концу десятилетия... Эти шаги поставят Америку на путь становления экономики с нулевым уровнем выбросов в атмосферу не позднее 2050 года», - сказал Байден, открывая организованный Вашингтоном онлайн-саммит по климату, по данным ТАСС.
👉🏼 Аналитики Barclays положительно смотрят на следующие компании сектора солнечной энергетики.
✅SolarEdge Technologies #SEDG производит фотоэлектрические элементы и оптимизирует источники питания на основе солнечной энергии.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $365, потенциал роста +67%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что консенсус-прогнозы занижены из-за недооценки значительного потенциала роста цен Kokam, а также недооценки объемов продаж EnergyHub.
✅First Solar #FSLR - американская компания-производитель солнечных батарей, также занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля и обеспечивающая финансирование, строительство и техподдержку в переработке отслуживших модулей.
Barclays поднял рейтинг до “справедливая оценка” с “потенциал ниже рынка”.
🎯Целевая цена - $94.10, потенциал +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что ценовое давление на поликремний не окажет влияние на финансовые показатели компании, поскольку импорт в США падает и тарифы продолжают снижаться.
✅Array Technologies #ARRY - американская компания, один из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых для изменения положения солнечных панелей.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания Array Technologies #ARRY заключила контракт на поставку трекеров мощностью до 4 ГВт от Primoris Services #PRIM. Проект будет способствовать более повсеместному внедрению солнечной энергии, а также обеспечению устойчивости компании. Отгрузки по контракту начнутся в июне 2021 года.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $32, потенциал роста +29%
💎 Мы положительно смотрим на акции солнечной энергетики на долгосрочном горизонте, поскольку ожидаем выполнение предвыборных обещаний президента Байдена.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #Abeta
💡 Сектор альтернативной энергетики выглядит привлекательным для инвестирования, но как убедиться в том, что портфель диверсифицирован в рамках сектора? Для этого можно разнообразить состав акциям различных субсекторов. Представляем список акций по субсекторам альтернативной энергетики.
⚡️ Факторы роста:
• Биржевые фонды, отслеживающие индексы возобновляемых источников энергии, продемонстрировали двузначное снижение с начала года. ETF BlackRock iShares Global Clean Energy упал на 16% с декабря; Популярный Solar ETF от Invesco Ltd. показал снижение примерно на 11%. Несмотря на это, деньги продолжают поступать в сектор. Согласно данным Refinitiv Lipper на прошлой неделе, профессиональные управляющие капиталом и индивидуальные трейдеры вложили в этом году $6.2 млрд в ETF на экологически чистую энергию. Приток средств должен затмить рекордные прошлогодние $7.2 млрд.
• Исследователи Национальной лаборатории возобновляемых источников энергии (NREL) прогнозируют, что в США от 1200 до 2000 гигаватт возобновляемой энергии может быть использовано для производства 70–80% электроэнергии США к 2050 году при соблюдении требований по планированию резервов.
• Мировая экономика медленно переходит от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии. Источники зеленой энергии включают: ветряную, солнечную, гидро, субсектор биомасса, геотермальный, океанские волны и течения, водород.
• Энергия ветра имеется в изобилии, она легкодоступна, и ее использование не истощает ценные природные ресурсы. Согласно прогнозу Global Wind Energy Outlook, к 2030 году ветровая энергия будет компенсировать выбросы углерода на 2.5 млрд тонн в год.
• Сенатор-демократ Джон Оссофф из Джорджии представил закон, который предоставит налоговые льготы производителям по всей цепочке поставок солнечной энергии. Идея стимулирования производства солнечных батарей получила в Вашингтоне большую поддержку, чем ожидали аналитики.
• Дальнейшее снижение процентных ставок также помогает стимулировать сектор. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с максимума в конце марта 1.7742% до 1.4590%. Более низкие процентные ставки помогают разработчикам солнечной энергии, снижая их стоимость капитала, что позволяет уменьшить плату, которую они взимают за электроэнергию, увеличить маржу. Скорее всего, именно низкие процентные ставки оказали наибольшее влияние на недавний рост котировок акций SunPower и ReneSola.
Далее представим идеи в трех субсекторах индустрии альтернативной энергетики.
Основные идеи в солнечной энергетике:
✅ First Solar Inc #FSLR
🎯 Целевая цена от Stephens&Co - $102, потенциал роста +13%
✅ Sunrun Inc. #RUN
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $91, потенциал роста +73%
✅ SolarEdge Technologies, Inc. #SEDG
🎯 Целевая цена от Citigroup - $300, потенциал роста +15%
✅ Sunnova Energy International Inc. #NOVA
🎯 Целевая цена от Stephens&Co - $56, потенциал роста +56%
✅ Azure Power Global Limited #AZRE
🎯 Целевая цена от Barclays - $37, потенциал роста +44%
✅ Canadian Solar Inc. #CSIQ
🎯 Целевая цена от Citigroup - $71, потенциал роста +72%
✅ Enphase Energy Inc. #ENPH
🎯 Целевая цена от Citigroup - $220, потенциал роста +22%
✅ Atlantica Sustainable Infrastructure PLC #AY
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $43, потенциал роста +15%
Основные идеи в ветряной энергетике:
✅ TPI Composites, Inc. #TPIC
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $62, потенциал роста +37%
✅ NextEra Energy Inc. #NEE
🎯 Целевая цена $89, потенциал роста +19%
Основные идеи в суб секторе биотоплива:
✅ Renewable energy group #REGI
🎯 Целевая цена от Citigroup - $90, потенциал роста +47%
💎 Индустрия альтернативных источников энергии выглядит интересно для инвестирования, учитывая приведенные выше факторы роста. Верим в перспективы данного сегмента.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Сектор альтернативной энергетики выглядит привлекательным для инвестирования, но как убедиться в том, что портфель диверсифицирован в рамках сектора? Для этого можно разнообразить состав акциям различных субсекторов. Представляем список акций по субсекторам альтернативной энергетики.
⚡️ Факторы роста:
• Биржевые фонды, отслеживающие индексы возобновляемых источников энергии, продемонстрировали двузначное снижение с начала года. ETF BlackRock iShares Global Clean Energy упал на 16% с декабря; Популярный Solar ETF от Invesco Ltd. показал снижение примерно на 11%. Несмотря на это, деньги продолжают поступать в сектор. Согласно данным Refinitiv Lipper на прошлой неделе, профессиональные управляющие капиталом и индивидуальные трейдеры вложили в этом году $6.2 млрд в ETF на экологически чистую энергию. Приток средств должен затмить рекордные прошлогодние $7.2 млрд.
• Исследователи Национальной лаборатории возобновляемых источников энергии (NREL) прогнозируют, что в США от 1200 до 2000 гигаватт возобновляемой энергии может быть использовано для производства 70–80% электроэнергии США к 2050 году при соблюдении требований по планированию резервов.
• Мировая экономика медленно переходит от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии. Источники зеленой энергии включают: ветряную, солнечную, гидро, субсектор биомасса, геотермальный, океанские волны и течения, водород.
• Энергия ветра имеется в изобилии, она легкодоступна, и ее использование не истощает ценные природные ресурсы. Согласно прогнозу Global Wind Energy Outlook, к 2030 году ветровая энергия будет компенсировать выбросы углерода на 2.5 млрд тонн в год.
• Сенатор-демократ Джон Оссофф из Джорджии представил закон, который предоставит налоговые льготы производителям по всей цепочке поставок солнечной энергии. Идея стимулирования производства солнечных батарей получила в Вашингтоне большую поддержку, чем ожидали аналитики.
• Дальнейшее снижение процентных ставок также помогает стимулировать сектор. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с максимума в конце марта 1.7742% до 1.4590%. Более низкие процентные ставки помогают разработчикам солнечной энергии, снижая их стоимость капитала, что позволяет уменьшить плату, которую они взимают за электроэнергию, увеличить маржу. Скорее всего, именно низкие процентные ставки оказали наибольшее влияние на недавний рост котировок акций SunPower и ReneSola.
Далее представим идеи в трех субсекторах индустрии альтернативной энергетики.
Основные идеи в солнечной энергетике:
✅ First Solar Inc #FSLR
🎯 Целевая цена от Stephens&Co - $102, потенциал роста +13%
✅ Sunrun Inc. #RUN
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $91, потенциал роста +73%
✅ SolarEdge Technologies, Inc. #SEDG
🎯 Целевая цена от Citigroup - $300, потенциал роста +15%
✅ Sunnova Energy International Inc. #NOVA
🎯 Целевая цена от Stephens&Co - $56, потенциал роста +56%
✅ Azure Power Global Limited #AZRE
🎯 Целевая цена от Barclays - $37, потенциал роста +44%
✅ Canadian Solar Inc. #CSIQ
🎯 Целевая цена от Citigroup - $71, потенциал роста +72%
✅ Enphase Energy Inc. #ENPH
🎯 Целевая цена от Citigroup - $220, потенциал роста +22%
✅ Atlantica Sustainable Infrastructure PLC #AY
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $43, потенциал роста +15%
Основные идеи в ветряной энергетике:
✅ TPI Composites, Inc. #TPIC
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $62, потенциал роста +37%
✅ NextEra Energy Inc. #NEE
🎯 Целевая цена $89, потенциал роста +19%
Основные идеи в суб секторе биотоплива:
✅ Renewable energy group #REGI
🎯 Целевая цена от Citigroup - $90, потенциал роста +47%
💎 Индустрия альтернативных источников энергии выглядит интересно для инвестирования, учитывая приведенные выше факторы роста. Верим в перспективы данного сегмента.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Вчерашние аутсайдеры – сегодняшние лидеры
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Солнечная энергетика - перспективы индустрии на 2023 год
💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.
Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.
Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.
Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.
Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.
На какие акции обратить внимание?
✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%
✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.
✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.
✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.
Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:
✅ Invesco Solar ETF #TAN
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика
· telegram · сайт · курс
💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.
Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.
Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.
Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.
Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.
На какие акции обратить внимание?
✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%
✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.
✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.
✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.
Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:
✅ Invesco Solar ETF #TAN
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика
· telegram · сайт · курс
Citigroup рекомендует акции из сектора солнечной энергетики
💡 Аналитики считают, что текущая коррекция позволяет занять выгодную позицию в одном из самых быстрорастущих секторов. Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода.
Тезисы в пользу роста:
• С 2017 года тарифы на коммунальные услуги в США росли по 3.9% в год. При этом ожидается, что до 2025 года тарифы продолжат расти по 2% в год. Аналитики считают, что рост затрат на коммунальные услуги увеличит спрос на солнечные панели. Экономия потребителей станет одной из основных причин для перехода.
• Солнечная энергетика обладает наилучшим позиционированием для расширения доли в общей выработки энергии. Солнечные панели устанавливаются быстрее и с меньшими затратами, по сравнению с другими возобновляемыми источниками. Вдобавок солнечные панели отличаются стабильностью выработки энергии.
• Citigroup прогнозирует, что в этом году количество солнечных установок в США и ЕС вырастет на 21% г/г и 17% г/г, соответственно. Существенную поддержку спросу окажет принятие IRA в США и NZIA в Европе.
Лучшие идеи в секторе:
Citigroup отдает предпочтение компаниям, обладающим географической диверсификацией и высокой экспозицией на коммунальные и коммерческие сегменты, которые менее подвержены рецессии. К таким относятся следующие производители:
Eneti #NETI
Целевая цена - $14, потенциал роста +51%
Shoals Technologies #SHLS
Целевая цена - $34, потенциал роста +69%
Аналитики подчеркнули, что Shoals работает только с компаниями, что делает её менее подверженной экономическому спаду. Также Shoals активно выходит на новые рынки за пределами США, что может поддержать высокие темпы роста выручки.
Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +39%
SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $429, потенциал роста +40%
В Citigroup отдельно отметили, что Enphase и SolarEdge обладают высокой клиентской и географической диверсификацией и, вероятно станут одними из главных бенефициаров принятия IRA в США.
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #C
сайт · youtube
💡 Аналитики считают, что текущая коррекция позволяет занять выгодную позицию в одном из самых быстрорастущих секторов. Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода.
Тезисы в пользу роста:
• С 2017 года тарифы на коммунальные услуги в США росли по 3.9% в год. При этом ожидается, что до 2025 года тарифы продолжат расти по 2% в год. Аналитики считают, что рост затрат на коммунальные услуги увеличит спрос на солнечные панели. Экономия потребителей станет одной из основных причин для перехода.
• Солнечная энергетика обладает наилучшим позиционированием для расширения доли в общей выработки энергии. Солнечные панели устанавливаются быстрее и с меньшими затратами, по сравнению с другими возобновляемыми источниками. Вдобавок солнечные панели отличаются стабильностью выработки энергии.
• Citigroup прогнозирует, что в этом году количество солнечных установок в США и ЕС вырастет на 21% г/г и 17% г/г, соответственно. Существенную поддержку спросу окажет принятие IRA в США и NZIA в Европе.
Лучшие идеи в секторе:
Citigroup отдает предпочтение компаниям, обладающим географической диверсификацией и высокой экспозицией на коммунальные и коммерческие сегменты, которые менее подвержены рецессии. К таким относятся следующие производители:
Eneti #NETI
Целевая цена - $14, потенциал роста +51%
Shoals Technologies #SHLS
Целевая цена - $34, потенциал роста +69%
Аналитики подчеркнули, что Shoals работает только с компаниями, что делает её менее подверженной экономическому спаду. Также Shoals активно выходит на новые рынки за пределами США, что может поддержать высокие темпы роста выручки.
Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +39%
SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $429, потенциал роста +40%
В Citigroup отдельно отметили, что Enphase и SolarEdge обладают высокой клиентской и географической диверсификацией и, вероятно станут одними из главных бенефициаров принятия IRA в США.
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #C
сайт · youtube
Бенефициары IRA. Солнечная и ветровая энергетика
💡 Продолжаем серию постов о главных бенефициарах принятия закона IRA в США, который включает крупные льготы и инвестиции в сферу декарбонизации и альтернативных источников энергии. В этот раз обратим внимание на компании из индустрий солнечной и ветровой энергетики.
Ключевая часть энергетического перехода
Как ожидается, IRA мобилизует $1.2 трлн вложений в возобновляемые источники энергии. Крупная часть средств придется на солнечную и ветровую энергетику. Основными бенефициарами станут производители солнечных панелей, ветрогенераторов, инверторов, трекеров и систем хранения энергии.
Солнечная энергетика
• First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных панелей в США.
Целевая цена - $272, потенциал роста +30%
FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт в США. Компания рассчитывает расширить производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Maxeon #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей и сопутствующих компонентов.
Целевая цена - $43, потенциал роста +48%
Компания активно расширяет свое присутствие как на коммерческом, так и потребительском (жилые дома) рынке. Maxeon планирует к 2025 году расширить производственные мощности на 3 ГВт. По оценкам, в будущем льготы из IRA составят примерно 35% от цены реализации панелей Maxeon, что может оказать существенную поддержку рентабельности.
• Array Technologies #ARRY - ведущий поставщик трекеров для солнечных систем в США.
Целевая цена - $27, потенциал роста +18%
Трекеры используется в наземных объектах, в связи с чем Array обладает высокой экспозицией на быстрорастущий коммунальный рынок. На США приходится около 75% выручки ARRY, и это позволяет компании стать бенефициаром не только от повышения спроса из-за IRA, но и получить прирост маржи от производственных стимулов закона. По оценкам, субсидии составят 15% от средней цены реализации трекеров Array.
• Sunrun #RUN - предоставляет услуги по установке и обслуживанию солнечных систем для потребительского рынка. Является лидером в сегменте.
Целевая цена - $27, потенциал роста +46%
Компания обладает более высокой, чем у конкурентов, долей клиентов работающих по договорам аренды солнечных систем. Благодаря такой модели компания защищена от негативных факторов для спроса. Sunrun ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах, благодаря повышению цен и компенсации от IRA для клиентов.
Производители инверторов
Компании из данной индустрии стоит выделить в отдельную категорию. На глобальном рынке инверторов для солнечных систем фактически дуополия: Enphase и SolarEdge делят рынок пополам.
Обе компании активно развивают производство в США, что позволяет им воспользоваться льготами от IRA. Более того, они выходят на рынок систем хранения энергии, чтобы предоставлять клиентам более комплексные решения.
Тем менее мы отдаем предпочтение Enphase, поскольку доля США в выручке компании составляет 70%, против 40% у SolarEdge. Это означает, что Enphase получит бОльшую выгоду от стимулов IRA
• Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +57%
• SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $445, потенциал роста +51%
Ветроэнергетика
• Vestas Wind Systems #VWS - один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов.
Целевая цена - Dkr260, потенциал роста +30%
Компания обладает наилучшим позиционированием в секторе. Vestas отличается высокой географической диверсификацией, отличной генерацией свободного денежного потока, а также низкой долговой нагрузкой. Эти факторы позволят Vestas продолжать опережать аналогов в плане маржи и возврата капитала акционерам, а также инвестировать в развитие производства. Руководство отметило, в ближайших кварталах увеличит CAPEX в США на фоне принятия IRA.
#аналитика #акции #IRA
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Продолжаем серию постов о главных бенефициарах принятия закона IRA в США, который включает крупные льготы и инвестиции в сферу декарбонизации и альтернативных источников энергии. В этот раз обратим внимание на компании из индустрий солнечной и ветровой энергетики.
Ключевая часть энергетического перехода
Как ожидается, IRA мобилизует $1.2 трлн вложений в возобновляемые источники энергии. Крупная часть средств придется на солнечную и ветровую энергетику. Основными бенефициарами станут производители солнечных панелей, ветрогенераторов, инверторов, трекеров и систем хранения энергии.
Солнечная энергетика
• First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных панелей в США.
Целевая цена - $272, потенциал роста +30%
FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт в США. Компания рассчитывает расширить производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Maxeon #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей и сопутствующих компонентов.
Целевая цена - $43, потенциал роста +48%
Компания активно расширяет свое присутствие как на коммерческом, так и потребительском (жилые дома) рынке. Maxeon планирует к 2025 году расширить производственные мощности на 3 ГВт. По оценкам, в будущем льготы из IRA составят примерно 35% от цены реализации панелей Maxeon, что может оказать существенную поддержку рентабельности.
• Array Technologies #ARRY - ведущий поставщик трекеров для солнечных систем в США.
Целевая цена - $27, потенциал роста +18%
Трекеры используется в наземных объектах, в связи с чем Array обладает высокой экспозицией на быстрорастущий коммунальный рынок. На США приходится около 75% выручки ARRY, и это позволяет компании стать бенефициаром не только от повышения спроса из-за IRA, но и получить прирост маржи от производственных стимулов закона. По оценкам, субсидии составят 15% от средней цены реализации трекеров Array.
• Sunrun #RUN - предоставляет услуги по установке и обслуживанию солнечных систем для потребительского рынка. Является лидером в сегменте.
Целевая цена - $27, потенциал роста +46%
Компания обладает более высокой, чем у конкурентов, долей клиентов работающих по договорам аренды солнечных систем. Благодаря такой модели компания защищена от негативных факторов для спроса. Sunrun ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах, благодаря повышению цен и компенсации от IRA для клиентов.
Производители инверторов
Компании из данной индустрии стоит выделить в отдельную категорию. На глобальном рынке инверторов для солнечных систем фактически дуополия: Enphase и SolarEdge делят рынок пополам.
Обе компании активно развивают производство в США, что позволяет им воспользоваться льготами от IRA. Более того, они выходят на рынок систем хранения энергии, чтобы предоставлять клиентам более комплексные решения.
Тем менее мы отдаем предпочтение Enphase, поскольку доля США в выручке компании составляет 70%, против 40% у SolarEdge. Это означает, что Enphase получит бОльшую выгоду от стимулов IRA
• Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +57%
• SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $445, потенциал роста +51%
Ветроэнергетика
• Vestas Wind Systems #VWS - один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов.
Целевая цена - Dkr260, потенциал роста +30%
Компания обладает наилучшим позиционированием в секторе. Vestas отличается высокой географической диверсификацией, отличной генерацией свободного денежного потока, а также низкой долговой нагрузкой. Эти факторы позволят Vestas продолжать опережать аналогов в плане маржи и возврата капитала акционерам, а также инвестировать в развитие производства. Руководство отметило, в ближайших кварталах увеличит CAPEX в США на фоне принятия IRA.
#аналитика #акции #IRA
· связаться с нами · сайт · youtube
First Solar и SolarEdge - лучшие инвестиционные идеи в секторе солнечной энергетики
💡 Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода. Такие инициативы, как закон о снижении инфляции в США (IRA), дополнительно ускоряют развитие сектора.
Мы считаем, что для закрытия целей по декарбонизации, спрос на решения по всей цепочки солнечной энергетики продолжит расти в ближайшее десятилетие. Планируем отыгрывать позитивные тенденции через акции наиболее интересных представителей First Solar и SolarEdge.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +45%
Основные тезисы:
• FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний в США. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт. Компания рассчитывает начать строительство предприятий, которые расширят общее производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Акции FSLR в мае скорректировались на фоне падения цен на поликристаллический кремний, который является ключевым сырьем для производства батарей. Мы считаем, что реакция рынка не совсем оправдана, поскольку эффект на финансы FSLR в среднесрочной перспективе ограничен.
Дело в том, что компания заключает долгосрочные поставочные контракты уже на 2027 год в то время, как большинство конкурентов продолжают в значительной степени ориентироваться на спотовый рынок. На этом фоне мы считаем, что коррекция предлагает неплохую возможность для покупки акций.
• Менеджмент ранее отметил, что до конца года компания должна начать строительство нового предприятия на 3.5 ГВт. Учитывая средний срок завершения проектов солнечной энергетики (18-24 месяца), новые мощности добавят более 10% к EPS в 2025 году, что еще не учтено в прогнозах рынка.
Компания может более подробно обозначить планы в рамках отчетности за 2-й квартал, а также на мероприятии для аналитиков 7 сентября. Мы считаем, что события могут стать крупными катализаторами для акций FSLR.
✅ SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем. Занимает 50% рынка США.
🎯 Целевая цена - $445, потенциал роста +68%
Основные тезисы:
• Акции SEDG находились под давление в этом году из-за опасений инвесторов за отпускные цены и спрос. Тем не менее отраслевые данные указывают, что цены крупнейших производителей оставались стабильными. Стоит добавить, что стоимость инверторов не снижалась даже в периоды пандемии. Это хорошо позиционирует SEDG в текущей обстановке.
• Как ожидается, компания получит выгоду от IRA в США, который простимулирует инвестиции в инверторы. Помимо этого, SEDG обладает высокой экспозицией на европейский рынок (60% выручки), который растет опережающими темпами.
По итогам 1-го квартала, выручка SEDG в Европе выросла на 95% г/г. Как ожидается, в 2023 году число солнечных систем в регионе вырастет еще на 25% г/г, против 10% г/г в США. Стоит также отметить, что порядка 60% общей выручки SEDG приходится на коммерческий сегмент, который более устойчив к рецессионным факторам.
• Акции SEDG отставали от динамики сектора и широкого рынка в последний месяц, однако пересмотра консенсус-прогнозов по результатам зафиксировано не было. На этом фоне существенно улучшилась оценка по мультипликаторам: форвардный P/E сократился до 19x, против среднего за пять лет значения 34x.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор возобновляемых источников энергии, и в частности на First Solar и SolarEdge. Учитывая отличные перспективы компаний, а также привлекательную оценку, начинаем формировать позицию в акциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #SEDG #FSLR
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода. Такие инициативы, как закон о снижении инфляции в США (IRA), дополнительно ускоряют развитие сектора.
Мы считаем, что для закрытия целей по декарбонизации, спрос на решения по всей цепочки солнечной энергетики продолжит расти в ближайшее десятилетие. Планируем отыгрывать позитивные тенденции через акции наиболее интересных представителей First Solar и SolarEdge.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +45%
Основные тезисы:
• FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний в США. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт. Компания рассчитывает начать строительство предприятий, которые расширят общее производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Акции FSLR в мае скорректировались на фоне падения цен на поликристаллический кремний, который является ключевым сырьем для производства батарей. Мы считаем, что реакция рынка не совсем оправдана, поскольку эффект на финансы FSLR в среднесрочной перспективе ограничен.
Дело в том, что компания заключает долгосрочные поставочные контракты уже на 2027 год в то время, как большинство конкурентов продолжают в значительной степени ориентироваться на спотовый рынок. На этом фоне мы считаем, что коррекция предлагает неплохую возможность для покупки акций.
• Менеджмент ранее отметил, что до конца года компания должна начать строительство нового предприятия на 3.5 ГВт. Учитывая средний срок завершения проектов солнечной энергетики (18-24 месяца), новые мощности добавят более 10% к EPS в 2025 году, что еще не учтено в прогнозах рынка.
Компания может более подробно обозначить планы в рамках отчетности за 2-й квартал, а также на мероприятии для аналитиков 7 сентября. Мы считаем, что события могут стать крупными катализаторами для акций FSLR.
✅ SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем. Занимает 50% рынка США.
🎯 Целевая цена - $445, потенциал роста +68%
Основные тезисы:
• Акции SEDG находились под давление в этом году из-за опасений инвесторов за отпускные цены и спрос. Тем не менее отраслевые данные указывают, что цены крупнейших производителей оставались стабильными. Стоит добавить, что стоимость инверторов не снижалась даже в периоды пандемии. Это хорошо позиционирует SEDG в текущей обстановке.
• Как ожидается, компания получит выгоду от IRA в США, который простимулирует инвестиции в инверторы. Помимо этого, SEDG обладает высокой экспозицией на европейский рынок (60% выручки), который растет опережающими темпами.
По итогам 1-го квартала, выручка SEDG в Европе выросла на 95% г/г. Как ожидается, в 2023 году число солнечных систем в регионе вырастет еще на 25% г/г, против 10% г/г в США. Стоит также отметить, что порядка 60% общей выручки SEDG приходится на коммерческий сегмент, который более устойчив к рецессионным факторам.
• Акции SEDG отставали от динамики сектора и широкого рынка в последний месяц, однако пересмотра консенсус-прогнозов по результатам зафиксировано не было. На этом фоне существенно улучшилась оценка по мультипликаторам: форвардный P/E сократился до 19x, против среднего за пять лет значения 34x.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор возобновляемых источников энергии, и в частности на First Solar и SolarEdge. Учитывая отличные перспективы компаний, а также привлекательную оценку, начинаем формировать позицию в акциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #SEDG #FSLR
· связаться с нами · сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиции в частные компании:
• DataBricks - лучшая ставка на революционный рост ИИ
• Подборка лучших идей на рынке Pre-IPO и почему сейчас «золотое» время для инвестиций в частные компании
Аналитика:
• UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций
• Goldman Sachs о привлекательности индийского рынка акций
• Мнение Уолл-Стрит о перспективах на второе полугодие
• Пять рекомендаций от JPMorgan о том, что делать инвестору во время рецессии
• Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал
• BMO ожидает продолжения ралли и представляет лучшие акции для покупки
• Стоит ли формировать позиции в длинных облигациях на фоне очередной коррекции?
Инвестиционные идеи:
• First Solar #FSLR и SolarEdge #SEDG - лучшие идеи в секторе солнечной энергетики
• Zoom Video #ZM - что происходит с компанией после окончания пандемии?
#навигатор
Инвестиции в частные компании:
• DataBricks - лучшая ставка на революционный рост ИИ
• Подборка лучших идей на рынке Pre-IPO и почему сейчас «золотое» время для инвестиций в частные компании
Аналитика:
• UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций
• Goldman Sachs о привлекательности индийского рынка акций
• Мнение Уолл-Стрит о перспективах на второе полугодие
• Пять рекомендаций от JPMorgan о том, что делать инвестору во время рецессии
• Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал
• BMO ожидает продолжения ралли и представляет лучшие акции для покупки
• Стоит ли формировать позиции в длинных облигациях на фоне очередной коррекции?
Инвестиционные идеи:
• First Solar #FSLR и SolarEdge #SEDG - лучшие идеи в секторе солнечной энергетики
• Zoom Video #ZM - что происходит с компанией после окончания пандемии?
#навигатор
Наше позиционирование на AMD, Uber и SolarEdge после отчетностей
💡 Вчера все три компании представили свои отчетности. Мы держим акции и считаем, что они все еще обладают высоким потенциалам для роста.
✅ Advanced Micro Devices #AMD
Несмотря на замедление рынка полупроводников, компания сообщила о прибыли и выручке в ключевых сегментах ПК и ЦОД выше консенсуса. Более того, AMD дала позитивный прогноз на текущий квартал, ожидая роста валовой рентабельности на 5 п.п. кв/кв, до 51%, а также двузначного роста выручки в сфере чипов для ЦОД кв/кв.
Менеджмент отметил, что число клиентов, выразивших интерес к чипам для работы с ИИ, выросло в семь раз за квартал. На текущий момент компания выдает пробные образцы чипа MI300X для ИИ, производство которого будет наращиваться в 4-м квартале.
💎 Мы продолжаем держать акции AMD в портфелях. Рассчитываем, что восстановление рынка ПК и ЦОД окажет поддержку котировкам. В то же время, полноценный запуск производства ИИ чипов поможет сократить разрыв от основного конкурента Nvidia.
✅ Uber #UBER
Выручка за 2-й квартал выросла на 14% г/г, до $9.23 млрд, что оказалось примерно на $100 млн ниже консенсуса. Негативное влияние оказало замедление бизнеса фрахта. Данный фактор привел к падению котировок почти на 6%.
При этом, инвесторы проигнорировали улучшение других финансовых показателей. Общий объем заказов вырос на 16% г/г, до $33.6 млрд, благодаря высоким результатам в сегментах мобильности и доставки. Количество активных пользователей всех сервисов увеличилось на 12% г/г до 137 млн, а количество поездок - на 22% г/г.
Uber показала отличный прогресс по достижению прибыльности: за квартал операционная прибыль по GAAP впервые стала положительной. Скорректированная EBITDA выросла на 152% г/г до $916 млн. На этом фоне рентабельность по EBITDA достигла рекордных 10%. Помимо прочего, компания повысила прогноз на текущий квартал.
💎 Акции в этом году уже выросли почти на 88%. Мы держали бумаги Uber и постепенно фиксировали прибыль по позиции по мере роста котировок. Сохраняем позитивный взгляд на компанию и будем рассматривать коррекции как возможности для новых покупок.
✅ SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем генерации энергии.
Результаты компании оказались на уровне ожиданий, однако инвесторы были разочарованы слабым прогнозом по финансам на 3-й квартал. На постмаркете акции скорректировались примерно на 13%.
SolarEdge заявила, что испытывает проблемы с цепями поставок, которые ограничивают отправления трехфазных инверторов на быстрорастущий европейский рынок. Помимо этого, менеджмент наблюдает переполненность запасов аккумуляторов в регионе.
Тем не менее SolarEdge рассчитывает на нормализацию проблем с поставками и запасами в 4-м квартале и начале 2024 года. При этом, компания не собирается снижать цены и позитивно оценивает свое конкурентное позиционирование на рынке.
💎 Нам нравятся перспективы индустрии солнечной энергетики на фоне принятия IRA и ускорения энергетического перехода. Являясь лидером в сфере инверторов, компания станет одним из крупнейших бенефициаров. На наш взгляд, коррекция в акциях избыточна и предлагает привлекательные уровни для покупки. Планируем увеличивать позицию в SolarEdge с расчетом на восстановление котировок в среднесрочной перспективе.
#аналитика #акции #США #UBER #AMD #SEDG
@aabeta
💡 Вчера все три компании представили свои отчетности. Мы держим акции и считаем, что они все еще обладают высоким потенциалам для роста.
✅ Advanced Micro Devices #AMD
Несмотря на замедление рынка полупроводников, компания сообщила о прибыли и выручке в ключевых сегментах ПК и ЦОД выше консенсуса. Более того, AMD дала позитивный прогноз на текущий квартал, ожидая роста валовой рентабельности на 5 п.п. кв/кв, до 51%, а также двузначного роста выручки в сфере чипов для ЦОД кв/кв.
Менеджмент отметил, что число клиентов, выразивших интерес к чипам для работы с ИИ, выросло в семь раз за квартал. На текущий момент компания выдает пробные образцы чипа MI300X для ИИ, производство которого будет наращиваться в 4-м квартале.
💎 Мы продолжаем держать акции AMD в портфелях. Рассчитываем, что восстановление рынка ПК и ЦОД окажет поддержку котировкам. В то же время, полноценный запуск производства ИИ чипов поможет сократить разрыв от основного конкурента Nvidia.
✅ Uber #UBER
Выручка за 2-й квартал выросла на 14% г/г, до $9.23 млрд, что оказалось примерно на $100 млн ниже консенсуса. Негативное влияние оказало замедление бизнеса фрахта. Данный фактор привел к падению котировок почти на 6%.
При этом, инвесторы проигнорировали улучшение других финансовых показателей. Общий объем заказов вырос на 16% г/г, до $33.6 млрд, благодаря высоким результатам в сегментах мобильности и доставки. Количество активных пользователей всех сервисов увеличилось на 12% г/г до 137 млн, а количество поездок - на 22% г/г.
Uber показала отличный прогресс по достижению прибыльности: за квартал операционная прибыль по GAAP впервые стала положительной. Скорректированная EBITDA выросла на 152% г/г до $916 млн. На этом фоне рентабельность по EBITDA достигла рекордных 10%. Помимо прочего, компания повысила прогноз на текущий квартал.
💎 Акции в этом году уже выросли почти на 88%. Мы держали бумаги Uber и постепенно фиксировали прибыль по позиции по мере роста котировок. Сохраняем позитивный взгляд на компанию и будем рассматривать коррекции как возможности для новых покупок.
✅ SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем генерации энергии.
Результаты компании оказались на уровне ожиданий, однако инвесторы были разочарованы слабым прогнозом по финансам на 3-й квартал. На постмаркете акции скорректировались примерно на 13%.
SolarEdge заявила, что испытывает проблемы с цепями поставок, которые ограничивают отправления трехфазных инверторов на быстрорастущий европейский рынок. Помимо этого, менеджмент наблюдает переполненность запасов аккумуляторов в регионе.
Тем не менее SolarEdge рассчитывает на нормализацию проблем с поставками и запасами в 4-м квартале и начале 2024 года. При этом, компания не собирается снижать цены и позитивно оценивает свое конкурентное позиционирование на рынке.
💎 Нам нравятся перспективы индустрии солнечной энергетики на фоне принятия IRA и ускорения энергетического перехода. Являясь лидером в сфере инверторов, компания станет одним из крупнейших бенефициаров. На наш взгляд, коррекция в акциях избыточна и предлагает привлекательные уровни для покупки. Планируем увеличивать позицию в SolarEdge с расчетом на восстановление котировок в среднесрочной перспективе.
#аналитика #акции #США #UBER #AMD #SEDG
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - Betr
Аналитика:
• Ставка на бенефициаров роста банкротств в Великобритании
• Morgan Stanley сравнивает текущее ралли на рынке акций с 2019 годом
• Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
• Наше позиционирование на AMD #AMD, Uber #UBER и SolarEdge #SEDG после отчетностей
• Fitch понизило кредитный рейтинг США
Инвестиционные идеи:
• Результаты наших последних инвестиционных идей
• Baidu #BIDU - ставка на восстановление экономики Китая и развитие генеративного ИИ
• Bunge #BG - обновление после отчетности. Инвестиционная идеи в силе
• Nestle #NESN вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
• Amazon #AMZN оправдывает все ожидания
• Взгляд на Apple #AAPL после отчетности
Видео Abeta на YouTube:
• Сложный процент в ЗПИФ, как способ налоговой оптимизации
#навигатор
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - Betr
Аналитика:
• Ставка на бенефициаров роста банкротств в Великобритании
• Morgan Stanley сравнивает текущее ралли на рынке акций с 2019 годом
• Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
• Наше позиционирование на AMD #AMD, Uber #UBER и SolarEdge #SEDG после отчетностей
• Fitch понизило кредитный рейтинг США
Инвестиционные идеи:
• Результаты наших последних инвестиционных идей
• Baidu #BIDU - ставка на восстановление экономики Китая и развитие генеративного ИИ
• Bunge #BG - обновление после отчетности. Инвестиционная идеи в силе
• Nestle #NESN вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
• Amazon #AMZN оправдывает все ожидания
• Взгляд на Apple #AAPL после отчетности
Видео Abeta на YouTube:
• Сложный процент в ЗПИФ, как способ налоговой оптимизации
#навигатор
Важные события недели - 06.05.2024
Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.
Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.
Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.
На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.
Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.
⚠️ Макроэкономические данные:
6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)
9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O
7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG
8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM
9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX
10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB
#США #неделя_впереди
@aabeta
Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.
Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.
Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.
На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.
Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.
⚠️ Макроэкономические данные:
6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)
9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O
7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG
8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM
9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX
10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM