#аналитика #акции #Россия
🔴 Мы сохраняем негативный взгляд на Российский рынок акции в краткосрочнйо перспективе.
✅ Лучше рынка выглядят акции:
▪ Полюс #PLZL
▪ Полиметалл #POLY
▪ Северсталь #CHMF
▪ Норильский Никель #NLMK
▪ Сургутнефтегаз, преф. #SNGSP
▪ Фосагро #PHOR
🚫 Динамику хуже рынка могут показать:
▪ Аэрофлот #AFLT
▪ Сбербанк #SBER
▪ АФК «Система» #AFKS
▪ Русал #RUAL
▪ Роснефть #ROSN
@icalpha
🔴 Мы сохраняем негативный взгляд на Российский рынок акции в краткосрочнйо перспективе.
✅ Лучше рынка выглядят акции:
▪ Полюс #PLZL
▪ Полиметалл #POLY
▪ Северсталь #CHMF
▪ Норильский Никель #NLMK
▪ Сургутнефтегаз, преф. #SNGSP
▪ Фосагро #PHOR
🚫 Динамику хуже рынка могут показать:
▪ Аэрофлот #AFLT
▪ Сбербанк #SBER
▪ АФК «Система» #AFKS
▪ Русал #RUAL
▪ Роснефть #ROSN
@icalpha
Новости премаркета США - 11.02.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (4490 п.)
📉 Nasdaq: -0.16% (14676 п.)
📉 Dow Jones -0.16% (35082 п.)
🌕 Золото: +0.32% ($1832)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.32% ($91.62)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.23% (2.01%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным снижением. Инвесторы продолжают оценивать то, как данные по инфляции повлияют на темпы ужесточения политики ФРС. Также негативное влияние на динамику рынка оказали новости о том, что 14 февраля ФРС проведет внеплановое заседание. Уточняется, что на рассмотрении будет вопрос о рассмотрении Советом управляющих ставок, взимаемыми Федеральными резервными банками. Ключевой ставки среди тем для обсуждения нет. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Между тем, Goldman Sachs пересмотрел прогнозы по ключевой ставке в США. Теперь аналитики ожидают, что ФРС будет повышать ключевую ставку на 0.25 п.п. в ходе последующих семи заседаний. При этом есть основания полагать, что в марте ФРС повысит ставку сразу на 0.5 п.п., учитывая сочетание высокой инфляции, роста заработной платы и высоких краткосрочных инфляционных ожиданий.
🟡 Банк России повысил ключевую ставку на 1 п.п. до 9.5%. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 5-6% в 2022 году и вернется к цели на уровне 4% к середине 2023 года. Помимо этого Центробанк заявил, что не исключает возможности дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.
🔴 Президент США Джо Байден призвал всех американцев, которые остаются на Украине, покинуть страну, поскольку ситуация может «быстро выйти из-под контроля». Ранее с таким заявлением также выступил Госдепартамент США, который рекомендовал американцам покидать Украину с помощью коммерческих или иных частных видов транспорта.
🔴 ФАС признала металлургические компании Северсталь #CHMF, ММК #MAGN и НЛМК #NLMK виновными в завышении цен на горячекатаный плоский прокат. Металлургам грозят оборотные штрафы, однако конкретные суммы еще не определены.
🟢 Li Auto #LI намерена удвоить производство электромобилей в этом году. По словам руководства, сейчас производственная мощность заводов позволяет компании выпускать до 100 тыс. автомобилей в год, однако производитель намерен удвоить это количество путем увеличения числа рабочих смен.
🔴 Tesla #TSLA решила отозвать 578.6 тыс. электромобилей из-за проблем со звуковой системой. Сообщается, что функция Boombox, которая воспроизводит звук через внешний динамик при движении машины, может заглушать системные звуки предупреждения для пешеходов.
💎 На фоне повышенного уровня инфляции и отсутствия признаков того, что показатель достиг пика, - рынку акций будет сложно демонстрировать стремительное ралли. В том числе, когда индекс волатильности находится существенно выше 20 п. - это также маловероятно. Краткосрочно наш взгляд на рынок нейтральный, ближе к негативному. Не исключаем, что в преддверии ближайшего заседания ФРС участники торгов начнут открывать короткие позиции. В ближайшее время будет сохраняться волатильность и можем увидеть снижение основных индексов. На среднесрочном/долгосрочном горизонте на фондовый рынок смотрим позитивно, учитывая крепкое состояние экономики. В текущей ситуации можно делать ставку на сырьевые товары/металлы, в том числе золото, - в предыдущие периоды стабильно высокой инфляции данные активы опережали широкий рынок.
#США #новости_премаркета #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (4490 п.)
📉 Nasdaq: -0.16% (14676 п.)
📉 Dow Jones -0.16% (35082 п.)
🌕 Золото: +0.32% ($1832)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.32% ($91.62)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.23% (2.01%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным снижением. Инвесторы продолжают оценивать то, как данные по инфляции повлияют на темпы ужесточения политики ФРС. Также негативное влияние на динамику рынка оказали новости о том, что 14 февраля ФРС проведет внеплановое заседание. Уточняется, что на рассмотрении будет вопрос о рассмотрении Советом управляющих ставок, взимаемыми Федеральными резервными банками. Ключевой ставки среди тем для обсуждения нет. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Между тем, Goldman Sachs пересмотрел прогнозы по ключевой ставке в США. Теперь аналитики ожидают, что ФРС будет повышать ключевую ставку на 0.25 п.п. в ходе последующих семи заседаний. При этом есть основания полагать, что в марте ФРС повысит ставку сразу на 0.5 п.п., учитывая сочетание высокой инфляции, роста заработной платы и высоких краткосрочных инфляционных ожиданий.
🟡 Банк России повысил ключевую ставку на 1 п.п. до 9.5%. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 5-6% в 2022 году и вернется к цели на уровне 4% к середине 2023 года. Помимо этого Центробанк заявил, что не исключает возможности дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.
🔴 Президент США Джо Байден призвал всех американцев, которые остаются на Украине, покинуть страну, поскольку ситуация может «быстро выйти из-под контроля». Ранее с таким заявлением также выступил Госдепартамент США, который рекомендовал американцам покидать Украину с помощью коммерческих или иных частных видов транспорта.
🔴 ФАС признала металлургические компании Северсталь #CHMF, ММК #MAGN и НЛМК #NLMK виновными в завышении цен на горячекатаный плоский прокат. Металлургам грозят оборотные штрафы, однако конкретные суммы еще не определены.
🟢 Li Auto #LI намерена удвоить производство электромобилей в этом году. По словам руководства, сейчас производственная мощность заводов позволяет компании выпускать до 100 тыс. автомобилей в год, однако производитель намерен удвоить это количество путем увеличения числа рабочих смен.
🔴 Tesla #TSLA решила отозвать 578.6 тыс. электромобилей из-за проблем со звуковой системой. Сообщается, что функция Boombox, которая воспроизводит звук через внешний динамик при движении машины, может заглушать системные звуки предупреждения для пешеходов.
💎 На фоне повышенного уровня инфляции и отсутствия признаков того, что показатель достиг пика, - рынку акций будет сложно демонстрировать стремительное ралли. В том числе, когда индекс волатильности находится существенно выше 20 п. - это также маловероятно. Краткосрочно наш взгляд на рынок нейтральный, ближе к негативному. Не исключаем, что в преддверии ближайшего заседания ФРС участники торгов начнут открывать короткие позиции. В ближайшее время будет сохраняться волатильность и можем увидеть снижение основных индексов. На среднесрочном/долгосрочном горизонте на фондовый рынок смотрим позитивно, учитывая крепкое состояние экономики. В текущей ситуации можно делать ставку на сырьевые товары/металлы, в том числе золото, - в предыдущие периоды стабильно высокой инфляции данные активы опережали широкий рынок.
#США #новости_премаркета #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
JPMorgan обратил внимание клиентов на подешевевшие российские облигации
Аналитики американского инвестбанка отметили, что несмотря на высокую вероятность дефолта российских компаний, на рынке есть эмитенты с масштабными операциями за рубежом, которые могут послужить инструментом для заработка в текущих условиях.
В своей аналитической записке клиентам JPMorgan называет облигации ЛУКОЙЛа #LKOH, как фаворита на российском долговом рынке. В пользу этого играет низкая долговая нагрузка и высокая экспозиция на внешний рынок, которая позволила компании заработать $3.5 млрд прибыли в 2021 году.
Аналитики банка также рекомендуют своим клиентам обратить внимание на долговые бумаги металлургов: НЛМК #NLMK и ММК #MAGN, отмечая, что их текущие цены не отражают потенциал восстановления.
Однако не все американские банки имеют подобный взгляд на российский долговой рынок. Например, Morgan Stanley ожидает дефолта России, который, по мнению банка, может наступить уже 15 апреля - в дату окончания 30-дневного льготного периода по купонным выплатам. Надвигающаяся рецессия, ограничение платежей и возможное нежелание России платить иностранным кредиторам из-за санкций - все это указано банком в качестве основных причин потенциального неисполнения обязательств.
На этом фоне большинство американских институциональных инвесторов активно пытается избавиться от российских долговых бумаг, опасаясь дефолта. Ранее Минфин РФ разрешил эмитентам рассчитываться по внешним обязательствам в рублях. Ведомство сообщило о том, что будет стараться выплатить долг иностранным держателям «в соответствии с эмиссионной документацией», однако насколько это получится, будет зависеть от санкций. Вчера стало известно, что Газпром несмотря на указ президента рассчитался по долларовым облигациям в долларах.
#аналитика #облигации #JPM #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Аналитики американского инвестбанка отметили, что несмотря на высокую вероятность дефолта российских компаний, на рынке есть эмитенты с масштабными операциями за рубежом, которые могут послужить инструментом для заработка в текущих условиях.
В своей аналитической записке клиентам JPMorgan называет облигации ЛУКОЙЛа #LKOH, как фаворита на российском долговом рынке. В пользу этого играет низкая долговая нагрузка и высокая экспозиция на внешний рынок, которая позволила компании заработать $3.5 млрд прибыли в 2021 году.
Аналитики банка также рекомендуют своим клиентам обратить внимание на долговые бумаги металлургов: НЛМК #NLMK и ММК #MAGN, отмечая, что их текущие цены не отражают потенциал восстановления.
Однако не все американские банки имеют подобный взгляд на российский долговой рынок. Например, Morgan Stanley ожидает дефолта России, который, по мнению банка, может наступить уже 15 апреля - в дату окончания 30-дневного льготного периода по купонным выплатам. Надвигающаяся рецессия, ограничение платежей и возможное нежелание России платить иностранным кредиторам из-за санкций - все это указано банком в качестве основных причин потенциального неисполнения обязательств.
На этом фоне большинство американских институциональных инвесторов активно пытается избавиться от российских долговых бумаг, опасаясь дефолта. Ранее Минфин РФ разрешил эмитентам рассчитываться по внешним обязательствам в рублях. Ведомство сообщило о том, что будет стараться выплатить долг иностранным держателям «в соответствии с эмиссионной документацией», однако насколько это получится, будет зависеть от санкций. Вчера стало известно, что Газпром несмотря на указ президента рассчитался по долларовым облигациям в долларах.
#аналитика #облигации #JPM #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Российские металлурги оказались под ударом
Евросоюз введет запрет на импорт стали из России. Об этом сообщил министр иностранных дел франции Жан-Ив Ле Дриан 13 марта. По словам министра, запрет должен был начать действовать со вчерашнего дня, однако Еврокомиссия пока не добилась окончательного согласования пакета санкций.
Влияние на представителей сектора
Это решение может оказать значительное влияние на российский металлургический сектор, для которого Европа является важным рынком сбыта. Больше всего от новых санкций пострадают Северсталь #CHMF, НЛМК #NLMK и Мечел #MTLR: согласно данным за 2021 год, доля европейского экспорта в их выручке составила 34.2%, 17% и 13% соответственно. В таких условиях им придется переориентироваться на другие рынки, включая внутренний.
В меньшей степени негативное влияние будет оказано на ММК #MAGN и Евраз #EVRE, у которых на экспорт в Европу за аналогичный период пришлось не более 7% от выручки. Однако стоит отметить, что ожидаемое увеличение предложения на внутреннем рынке приведет к росту конкуренции между производителями стали. Это в свою очередь может привести к ухудшению финансовых результатов обеих компаний.
Помимо этого, госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон вчера сообщил о том, что, помимо черных металлов, Евросоюз также обсуждает возможность ввести запрет на импорт российского алюминия. Это сильно ударит по Русалу #RUAL, который около 40% своей продукции поставляет на европейские рынки. Переориентация невостребованных поставок займет время, а также приведет к увеличению транспортных расходов.
Предложение Минпромторга
На этом беды для российских металлургов не заканчиваются. Вчера стало известно о том, что Минпромторг РФ потребовал от металлургов ограничить наценки на свою продукцию и перезаключить контракты. Согласно инициативе, производителям стали для продажи на внутреннем рынке будет разрешено устанавливать наценку не более 25% от себестоимости. При продаже на внешнем рынке никаких ограничений не будет.
Такая мера сама по себе приведет к снижению рентабельности и, как следствие, падению доходов российского металлургического сектора. Это может привести к сокращению или даже к полному отказу от выплаты дивидендов. Таким образом, инвестиционная привлекательность сектора теперь находится под большим вопросом.
#акции #металлургия #Россия #сталь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Евросоюз введет запрет на импорт стали из России. Об этом сообщил министр иностранных дел франции Жан-Ив Ле Дриан 13 марта. По словам министра, запрет должен был начать действовать со вчерашнего дня, однако Еврокомиссия пока не добилась окончательного согласования пакета санкций.
Влияние на представителей сектора
Это решение может оказать значительное влияние на российский металлургический сектор, для которого Европа является важным рынком сбыта. Больше всего от новых санкций пострадают Северсталь #CHMF, НЛМК #NLMK и Мечел #MTLR: согласно данным за 2021 год, доля европейского экспорта в их выручке составила 34.2%, 17% и 13% соответственно. В таких условиях им придется переориентироваться на другие рынки, включая внутренний.
В меньшей степени негативное влияние будет оказано на ММК #MAGN и Евраз #EVRE, у которых на экспорт в Европу за аналогичный период пришлось не более 7% от выручки. Однако стоит отметить, что ожидаемое увеличение предложения на внутреннем рынке приведет к росту конкуренции между производителями стали. Это в свою очередь может привести к ухудшению финансовых результатов обеих компаний.
Помимо этого, госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон вчера сообщил о том, что, помимо черных металлов, Евросоюз также обсуждает возможность ввести запрет на импорт российского алюминия. Это сильно ударит по Русалу #RUAL, который около 40% своей продукции поставляет на европейские рынки. Переориентация невостребованных поставок займет время, а также приведет к увеличению транспортных расходов.
Предложение Минпромторга
На этом беды для российских металлургов не заканчиваются. Вчера стало известно о том, что Минпромторг РФ потребовал от металлургов ограничить наценки на свою продукцию и перезаключить контракты. Согласно инициативе, производителям стали для продажи на внутреннем рынке будет разрешено устанавливать наценку не более 25% от себестоимости. При продаже на внешнем рынке никаких ограничений не будет.
Такая мера сама по себе приведет к снижению рентабельности и, как следствие, падению доходов российского металлургического сектора. Это может привести к сокращению или даже к полному отказу от выплаты дивидендов. Таким образом, инвестиционная привлекательность сектора теперь находится под большим вопросом.
#акции #металлургия #Россия #сталь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 20.04.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (4477 п.)
📈 Nasdaq: +0.53% (14292 п.)
📈 Dow Jones +0.38% (34972 п.)
🌕 Золото: +0.04% ($1950)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.28% ($108.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.35% (2.872%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций смог развить вчерашний импульс, который был вызван замедлением роста цен на сырьевые товары. В то же время, энтузиазм инвесторов сдерживается разочаровывающей отчетностью Netflix # NFLX, которая поставила под сомнения перспективы дальнейшего роста акций других быстрорастущих компаний. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что Россия передала Украине проект документа с «четкими формулировками» и ожидает ответа. Он также добавил, что сроки ответа полностью зависят от Киева и что «динамика работы украинской стороны оставляет желать лучшего».
🟢 НЛМК #NLMK планирует подать заявление в правительство с просьбой разрешить обращение ее расписок на Лондонской бирже, после того как Путин подписал закон о делистинге. Для подачи заявления о целесообразности сохранения листинга у компаний есть пять дней с момента вступления закона в силу (то есть до 1 мая).
🟢 Индия удваивает закупки российской нефти всех основных сортов, несмотря на предупреждения со стороны США. По словам индийских чиновников и трейдеров, государственные нефтеперерабатывающие компании теперь рассматривают возможность заключения частных сделок вместо закупок на открытых тендерах, чтобы получить более выгодные цены.
🟢 Министр энергетики Казахстана заявил, что ремонт на терминалах Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) практически завершен, и что до конца недели ожидается полное восстановление работы терминалов.
🔴 Цены производителей в Германии в марте взлетели на 30.9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, что оказалось выше прогнозов экономистов на уровне 30%. Это максимальное повышение за все время наблюдений с 1949 года.
🟢 Власти США планируют финансово поддержать коммерческие атомные электростанции (АЭС), которым грозит закрытие из-за материальных трудностей. В рамках финансовой помощи будет выделено $6 млрд. Кроме того, операторы АЭС смогут подать заявку на дополнительное финансирование со стороны государства.
Сезон отчетности:
🟢 Procter & Gamble #PG представила отчетность за 3-й квартал 2022 финансового года. Прибыль на акцию составила $1.33 против ожидания аналитиков в $1.29. Выручка достигла $19.4 млрд, что на $674 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага демонстрирует положительную динамику.
💎 Учитывая текущую низкую долю позиционирования инвесторов на рынке, а также сильную сезонность второй половины апреля - на краткосрочном горизонте мы можем увидеть отскок на американском рынке. Также вполне вероятно, что сейчас рынок закладывает слишком частое повышение ставок ФРС, поскольку все-таки ожидается, что инфляция достигла пика и начнет стабилизироваться. В нынешних реалиях интересными претендентами на покупку являются акции компаний, которые обладают как характеристиками стоимости, так и роста. К таким можно отнести нефтегазовые, металлургические и горнодобывающие компании. Они имеют «дешевую» оценку и при этом активно наращивают прибыль.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (4477 п.)
📈 Nasdaq: +0.53% (14292 п.)
📈 Dow Jones +0.38% (34972 п.)
🌕 Золото: +0.04% ($1950)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.28% ($108.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.35% (2.872%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций смог развить вчерашний импульс, который был вызван замедлением роста цен на сырьевые товары. В то же время, энтузиазм инвесторов сдерживается разочаровывающей отчетностью Netflix # NFLX, которая поставила под сомнения перспективы дальнейшего роста акций других быстрорастущих компаний. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что Россия передала Украине проект документа с «четкими формулировками» и ожидает ответа. Он также добавил, что сроки ответа полностью зависят от Киева и что «динамика работы украинской стороны оставляет желать лучшего».
🟢 НЛМК #NLMK планирует подать заявление в правительство с просьбой разрешить обращение ее расписок на Лондонской бирже, после того как Путин подписал закон о делистинге. Для подачи заявления о целесообразности сохранения листинга у компаний есть пять дней с момента вступления закона в силу (то есть до 1 мая).
🟢 Индия удваивает закупки российской нефти всех основных сортов, несмотря на предупреждения со стороны США. По словам индийских чиновников и трейдеров, государственные нефтеперерабатывающие компании теперь рассматривают возможность заключения частных сделок вместо закупок на открытых тендерах, чтобы получить более выгодные цены.
🟢 Министр энергетики Казахстана заявил, что ремонт на терминалах Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) практически завершен, и что до конца недели ожидается полное восстановление работы терминалов.
🔴 Цены производителей в Германии в марте взлетели на 30.9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, что оказалось выше прогнозов экономистов на уровне 30%. Это максимальное повышение за все время наблюдений с 1949 года.
🟢 Власти США планируют финансово поддержать коммерческие атомные электростанции (АЭС), которым грозит закрытие из-за материальных трудностей. В рамках финансовой помощи будет выделено $6 млрд. Кроме того, операторы АЭС смогут подать заявку на дополнительное финансирование со стороны государства.
Сезон отчетности:
🟢 Procter & Gamble #PG представила отчетность за 3-й квартал 2022 финансового года. Прибыль на акцию составила $1.33 против ожидания аналитиков в $1.29. Выручка достигла $19.4 млрд, что на $674 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага демонстрирует положительную динамику.
💎 Учитывая текущую низкую долю позиционирования инвесторов на рынке, а также сильную сезонность второй половины апреля - на краткосрочном горизонте мы можем увидеть отскок на американском рынке. Также вполне вероятно, что сейчас рынок закладывает слишком частое повышение ставок ФРС, поскольку все-таки ожидается, что инфляция достигла пика и начнет стабилизироваться. В нынешних реалиях интересными претендентами на покупку являются акции компаний, которые обладают как характеристиками стоимости, так и роста. К таким можно отнести нефтегазовые, металлургические и горнодобывающие компании. Они имеют «дешевую» оценку и при этом активно наращивают прибыль.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт