#аналитика #акции #Россия #AFKS #ENPG #MAIL #RenCap #1
В рамках 24-ой конференции «Russian Investor» Ренессанс Капитал выделил следующие приоритетные для покупки акции российских компаний:
⚡️АФК «Система» #AFKS – компания имеет привлекательный 10%-ый дисконт к сумме чистых активов (NAV) в краткосрочной перспективе, а также потенциал монетизации, целый ряд защитных активов и тенденцию на снижение доли заемного капитала в долгосрочной перспективе. Недавнее размещение 118 млн акций Детский мир #DSKY должно позитивно отразиться на АФК «Система», поскольку вырученные средства можно направить на дальнейшую реструктуризацию долга, финансирование расширения интернет-магазина OZON и новые возможности для сделок по слиянию и поглощению. Недавно компания опубликовала отчет за первый квартал, OZON сумел не только сохранить рекордные темпы роста GMV (общий объём оборота товаров), но и значительно увеличить их (в сравнении с прошлогодними показателями) – до 115% в 1 квартале 2020 года и почти до 200% в апреле. Аналитики считают, что потенциальная сделка со Сбербанком поможет АФК «Система» переоценить стоимость ее доли в OZON и послужит катализатором роста для компании. В настоящее время акции торгуются с 10% дисконтом к стоимости своих активов МТС, «Детский мир» и Etalon Group #ETLN, но все еще находятся ниже премиальных значений в 10–40% в 2019 году.
🎯 Целевая цена – $6, потенциал роста +23%.
⚡️ En+ Group #ENPL — один из лидеров российской металлургической и горнодобывающей промышленности благодаря маржинальным гидроэлектростанциям, низкозатратным алюминиевым активам и дивидендам от Норникеля #GMKN . En+ представила отчет с сильными показателями за первый квартал, поскольку производство электроэнергии выросло на 11% (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года), а мощности гидроэлектростанций - на 15.5%. В долгосрочной перспективе аналитики полагают, что производство низкоуглеродного алюминия обеспечит компанию сильными балансовыми показателями на кривой затрат за счет дополнительного стимулирования производства и более низких налогов на выбросы по сравнению с аналогами.
🎯 Целевая цена – $11.7, потенциал роста +36%.
⚡️ В российском технологическом пространстве Mail.ru #MAIL превосходит конкурентов благодаря диверсифицированной структуре доходов, низкой курсовой зависимости и прибыльному игровому направлению компании. Mail.ru менее чувствительна к волатильности рынка, учитывая, что она получает только 40% дохода от рекламы (против 70% у Яндекса #YNDX), а доход от игрового сектора (30%) в основном поступает от зарубежного рынка. Пандемия придала дополнительный импульс развитию игровой индустрии, что еще больше подтверждает инвестиционный выбор аналитиков. Акции Mail.ru торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на уровне 11.6x по прогнозным значениям 2020г. с дисконтом более 50% к акциям Яндекс (значение мультипликатора 24.2x).
💎 Мы выделяем акции АФК «Система» #AFKS, в которые неоднократно инвестировали, со времен Башнефти - компания торгуются с дисконтом к своим защитным активам.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡premium⚡
Графики #AFKS #ENPL #MAIL от TradingView
В рамках 24-ой конференции «Russian Investor» Ренессанс Капитал выделил следующие приоритетные для покупки акции российских компаний:
⚡️АФК «Система» #AFKS – компания имеет привлекательный 10%-ый дисконт к сумме чистых активов (NAV) в краткосрочной перспективе, а также потенциал монетизации, целый ряд защитных активов и тенденцию на снижение доли заемного капитала в долгосрочной перспективе. Недавнее размещение 118 млн акций Детский мир #DSKY должно позитивно отразиться на АФК «Система», поскольку вырученные средства можно направить на дальнейшую реструктуризацию долга, финансирование расширения интернет-магазина OZON и новые возможности для сделок по слиянию и поглощению. Недавно компания опубликовала отчет за первый квартал, OZON сумел не только сохранить рекордные темпы роста GMV (общий объём оборота товаров), но и значительно увеличить их (в сравнении с прошлогодними показателями) – до 115% в 1 квартале 2020 года и почти до 200% в апреле. Аналитики считают, что потенциальная сделка со Сбербанком поможет АФК «Система» переоценить стоимость ее доли в OZON и послужит катализатором роста для компании. В настоящее время акции торгуются с 10% дисконтом к стоимости своих активов МТС, «Детский мир» и Etalon Group #ETLN, но все еще находятся ниже премиальных значений в 10–40% в 2019 году.
🎯 Целевая цена – $6, потенциал роста +23%.
⚡️ En+ Group #ENPL — один из лидеров российской металлургической и горнодобывающей промышленности благодаря маржинальным гидроэлектростанциям, низкозатратным алюминиевым активам и дивидендам от Норникеля #GMKN . En+ представила отчет с сильными показателями за первый квартал, поскольку производство электроэнергии выросло на 11% (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года), а мощности гидроэлектростанций - на 15.5%. В долгосрочной перспективе аналитики полагают, что производство низкоуглеродного алюминия обеспечит компанию сильными балансовыми показателями на кривой затрат за счет дополнительного стимулирования производства и более низких налогов на выбросы по сравнению с аналогами.
🎯 Целевая цена – $11.7, потенциал роста +36%.
⚡️ В российском технологическом пространстве Mail.ru #MAIL превосходит конкурентов благодаря диверсифицированной структуре доходов, низкой курсовой зависимости и прибыльному игровому направлению компании. Mail.ru менее чувствительна к волатильности рынка, учитывая, что она получает только 40% дохода от рекламы (против 70% у Яндекса #YNDX), а доход от игрового сектора (30%) в основном поступает от зарубежного рынка. Пандемия придала дополнительный импульс развитию игровой индустрии, что еще больше подтверждает инвестиционный выбор аналитиков. Акции Mail.ru торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на уровне 11.6x по прогнозным значениям 2020г. с дисконтом более 50% к акциям Яндекс (значение мультипликатора 24.2x).
💎 Мы выделяем акции АФК «Система» #AFKS, в которые неоднократно инвестировали, со времен Башнефти - компания торгуются с дисконтом к своим защитным активам.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡premium⚡
Графики #AFKS #ENPL #MAIL от TradingView
Новости премаркета США - 24.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (4467 п.)
📈 Nasdaq: +0.51% (14520 п.)
📈 Dow Jones +0.34% (34368 п.)
🌕 Золото: +0.39% ($1949)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.16% ($118.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.36% (2.372%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, отыгрывая вчерашнее падение. Сегодня инвесторы будут следить за саммитом лидеров стран НАТО, заседанием Европейского Совета, а также встречей лидеров G7. Ожидается, что Запад объявит о новых антироссийских санкциях и дополнительных мерах поддержки Украины. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Цены на газ в Европе резко выросли после того, как президент России Владимир Путин поручил перевести платежи за газ в рубли для потребителей из недружественных стран. В этот список, в частности, попали 27 стран-участниц Евросоюза. На долю российского газа приходится около 40% общего потребления в Европе.
🔴 Инфляция в России с 12 по 18 марта ускорилась до 14.53% в годовом выражении. За неделю цены в России выросли на 1.93%. В Минэкономразвитии объяснили рост цен повышенным спросом на продовольственные и непродовольственные товары, а также ослаблением рубля.
🔴 Великобритания расширила санкции против России. В санкционный список были внесены 59 лиц и организаций. В частности, под санкции попали Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, АЛРОСА #ALRS, Совкомфлот #FLOT, Русгидро #HYDR, РЖД, «Оборонные инициативы», СМП Банк, а также ЧВК Вагнера.
🟡 Норникель #GMKN и Русал #RUAL зафиксировали стоимость никеля и алюминия для российских потребителей. Из-за волатильности на мировых рынках компании будут использовать фиксированную цену, которая представляет средние расценки на металлы в феврале. Эта цена зафиксирована на ближайшие три месяца - с марта по май включительно.
🔴 Северсталь #CHMF не смогла выплатить купон в размере $12.6 млн по еврооблигациям на сумму $800 млн с погашением в 2024 году. Платежный агент компании Citibank отклонил операцию из-за санкций в отношении ее владельца Алексея Мордашова.
🟢 Nikola Motor #NKLA объявила о начале производства электрических грузовиков Tre на заводе в штате Аризона. Компания планирует начать поставки грузовиков во втором квартале. На премаркете акции Nikola взлетели почти на 10%.
💎 Американские индексы торгуются с умеренным позитивом на фоне старта саммита НАТО в Брюсселе, где США может сообщить о новых санкциях против России, а также поддержать ЕС по части введения ограничений с целью прекращения спецоперации. Определенность по геополитике сейчас по-прежнему отсутствует, а позитивная динамика не выглядит убедительно, поэтому к формированию позиций стоит подходить осторожно - изменение новостного фона может быть чутко воспринято рынком.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (4467 п.)
📈 Nasdaq: +0.51% (14520 п.)
📈 Dow Jones +0.34% (34368 п.)
🌕 Золото: +0.39% ($1949)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.16% ($118.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.36% (2.372%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, отыгрывая вчерашнее падение. Сегодня инвесторы будут следить за саммитом лидеров стран НАТО, заседанием Европейского Совета, а также встречей лидеров G7. Ожидается, что Запад объявит о новых антироссийских санкциях и дополнительных мерах поддержки Украины. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Цены на газ в Европе резко выросли после того, как президент России Владимир Путин поручил перевести платежи за газ в рубли для потребителей из недружественных стран. В этот список, в частности, попали 27 стран-участниц Евросоюза. На долю российского газа приходится около 40% общего потребления в Европе.
🔴 Инфляция в России с 12 по 18 марта ускорилась до 14.53% в годовом выражении. За неделю цены в России выросли на 1.93%. В Минэкономразвитии объяснили рост цен повышенным спросом на продовольственные и непродовольственные товары, а также ослаблением рубля.
🔴 Великобритания расширила санкции против России. В санкционный список были внесены 59 лиц и организаций. В частности, под санкции попали Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, АЛРОСА #ALRS, Совкомфлот #FLOT, Русгидро #HYDR, РЖД, «Оборонные инициативы», СМП Банк, а также ЧВК Вагнера.
🟡 Норникель #GMKN и Русал #RUAL зафиксировали стоимость никеля и алюминия для российских потребителей. Из-за волатильности на мировых рынках компании будут использовать фиксированную цену, которая представляет средние расценки на металлы в феврале. Эта цена зафиксирована на ближайшие три месяца - с марта по май включительно.
🔴 Северсталь #CHMF не смогла выплатить купон в размере $12.6 млн по еврооблигациям на сумму $800 млн с погашением в 2024 году. Платежный агент компании Citibank отклонил операцию из-за санкций в отношении ее владельца Алексея Мордашова.
🟢 Nikola Motor #NKLA объявила о начале производства электрических грузовиков Tre на заводе в штате Аризона. Компания планирует начать поставки грузовиков во втором квартале. На премаркете акции Nikola взлетели почти на 10%.
💎 Американские индексы торгуются с умеренным позитивом на фоне старта саммита НАТО в Брюсселе, где США может сообщить о новых санкциях против России, а также поддержать ЕС по части введения ограничений с целью прекращения спецоперации. Определенность по геополитике сейчас по-прежнему отсутствует, а позитивная динамика не выглядит убедительно, поэтому к формированию позиций стоит подходить осторожно - изменение новостного фона может быть чутко воспринято рынком.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Какие акции российских компаний стоит рассмотреть на долгосрок
Антироссийские западные санкции существенно ограничивают россиян в плане возможностей для инвестирования, лишая их доступа на международные торговые площадки. В сложившихся условиях высока вероятность перетока средств российских инвесторов с рынков акций недружественных стран в пользу локального рынка акций.
По оценке Credit Suisse в 2019 году суммарное благосостояние состоятельных россиян составляло порядка $1.4 трлн. Сумма весьма существенная, и даже ее часть может оказать не менее существенную поддержку российскому рынку акций, капитализация которого на текущий момент составляет всего около $600 млрд.
В условиях ограниченности предложения на рынке ввиду запрета на торговлю нерезидентами приток средств локальных инвесторов может привести к резкому росту цен на российские акции. Однако ситуация, которая наблюдается сейчас: когда на десятки процентов за день растут бумаги как бенефициаров сложившейся ситуации, так и пострадавших от нее, - вероятно, уже не будет.
В таких условиях инвесторам необходимо будет уметь «отделять черное от белого» и выбирать компании, обладающие наиболее понятными перспективами в новых экономических реалиях.
Предпочтения стоит отдавать представителям следующих секторов:
Нефть и газ
Российские экспортеры выигрывают от мирового роста цен на энергоносители. При текущих ценах на нефть (даже с учетом дисконта) и газ они способны продолжать генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Помимо этого, эмитенты поддерживают цены на свои акции, активизируя программы обратного выкупа.
Топ-пики в секторе:
✅ Роснефть #ROSN
✅ Лукойл #LKOH
✅ Газпром #GAZP
Металлы и добыча
Среди металлургов отдаем предпочтение производителям цветных металлов, поскольку санкции Запада существенным образом их не коснулись. Они по-прежнему смогут экспортировать свою продукцию на международные рынки по выгодным для них ценам. Аналогичная ситуация наблюдается и в алмазной промышленности России.
Топ-пики в секторе:
✅ Норникель #GMKN
✅ Русал #RUAL
✅ Алроса #ALRS
Удобрения
Мировые цены на фосфатные удобрения бьют рекорды на фоне их дефицита и высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Вероятность введения эмбарго на российские удобрения на текущий момент нулевая, поскольку 31 марта США приняли решение внести минеральные удобрения в список жизненно необходимых продуктов и товаров, тем самым «дав зеленый свет» на их ввоз из России.
Наши топ-пики в секторе:
✅ Фосагро #PHOR
Безусловно, это не все российские акции, на которые стоит обратить внимание. В нашем premium-канале мы рассмотрим перспективы остальных секторов, выделив фаворитов, а также поделимся своим взглядом по поводу того, в какие российские акции сейчас точно не стоит инвестировать.
#инвестиционная_идея #акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Антироссийские западные санкции существенно ограничивают россиян в плане возможностей для инвестирования, лишая их доступа на международные торговые площадки. В сложившихся условиях высока вероятность перетока средств российских инвесторов с рынков акций недружественных стран в пользу локального рынка акций.
По оценке Credit Suisse в 2019 году суммарное благосостояние состоятельных россиян составляло порядка $1.4 трлн. Сумма весьма существенная, и даже ее часть может оказать не менее существенную поддержку российскому рынку акций, капитализация которого на текущий момент составляет всего около $600 млрд.
В условиях ограниченности предложения на рынке ввиду запрета на торговлю нерезидентами приток средств локальных инвесторов может привести к резкому росту цен на российские акции. Однако ситуация, которая наблюдается сейчас: когда на десятки процентов за день растут бумаги как бенефициаров сложившейся ситуации, так и пострадавших от нее, - вероятно, уже не будет.
В таких условиях инвесторам необходимо будет уметь «отделять черное от белого» и выбирать компании, обладающие наиболее понятными перспективами в новых экономических реалиях.
Предпочтения стоит отдавать представителям следующих секторов:
Нефть и газ
Российские экспортеры выигрывают от мирового роста цен на энергоносители. При текущих ценах на нефть (даже с учетом дисконта) и газ они способны продолжать генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Помимо этого, эмитенты поддерживают цены на свои акции, активизируя программы обратного выкупа.
Топ-пики в секторе:
✅ Роснефть #ROSN
✅ Лукойл #LKOH
✅ Газпром #GAZP
Металлы и добыча
Среди металлургов отдаем предпочтение производителям цветных металлов, поскольку санкции Запада существенным образом их не коснулись. Они по-прежнему смогут экспортировать свою продукцию на международные рынки по выгодным для них ценам. Аналогичная ситуация наблюдается и в алмазной промышленности России.
Топ-пики в секторе:
✅ Норникель #GMKN
✅ Русал #RUAL
✅ Алроса #ALRS
Удобрения
Мировые цены на фосфатные удобрения бьют рекорды на фоне их дефицита и высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Вероятность введения эмбарго на российские удобрения на текущий момент нулевая, поскольку 31 марта США приняли решение внести минеральные удобрения в список жизненно необходимых продуктов и товаров, тем самым «дав зеленый свет» на их ввоз из России.
Наши топ-пики в секторе:
✅ Фосагро #PHOR
Безусловно, это не все российские акции, на которые стоит обратить внимание. В нашем premium-канале мы рассмотрим перспективы остальных секторов, выделив фаворитов, а также поделимся своим взглядом по поводу того, в какие российские акции сейчас точно не стоит инвестировать.
#инвестиционная_идея #акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Как российским инвесторам защитить капитал в условиях двузначной инфляции?
Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях.
Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле.
Акции экспортеров
Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%.
Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию.
Наш выбор:
- Русал #RUAL
- Норникель #GMKN
- Фосагро #PHOR
- Роснефть #ROSN
- Лукойл #LKOH
- Полюс #PLZL
Долговой рынок
Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на наш взгляд, являются невыгодными.
Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%.
Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом).
Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция.
Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения.
Золото
Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото.
Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию.
#аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях.
Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле.
Акции экспортеров
Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%.
Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию.
Наш выбор:
- Русал #RUAL
- Норникель #GMKN
- Фосагро #PHOR
- Роснефть #ROSN
- Лукойл #LKOH
- Полюс #PLZL
Долговой рынок
Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на наш взгляд, являются невыгодными.
Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%.
Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом).
Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция.
Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения.
Золото
Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото.
Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию.
#аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 08.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.31% (4146 п.)
📉 Nasdaq: -0.23% (12682 п.)
📉 Dow Jones -0.38% (33041 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1851)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.88% ($121.89)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.94% (3.007%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. S&P 500 продолжает находиться в узком диапазоне из-за отсутствия публикации макростатистики и нейтрального новостного фона. Сегодняшний день, также, вероятно, пройдет баз особо важных событий. Впрочем, уже завтра в центре внимания рынков будет заседание ЕЦБ, а через день инвесторы будут оценивать майские данные по инфляции в США. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟡 США намерены снизить зависимость от поставок урана из России, сообщил Bloomberg. По словам источников, Вашингтон рассчитывает добиться сокращения поставок за счет инвестиций, направленных на развитие предприятий по обогащению урана на территории США.
🟢 Аэрофлот #AFLT планирует заказать у ОАК #UNAC 300 самолетов. Речь идет о закупке Superjet 100, МС-21 и Ту-214. Заключить сделку планируется в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ), который пройдет позднее в июне.
🟡 Норникель #GMKN инвестирует до 2025 г. около $4.5 млрд в рамках программы модернизации своих производств в Норильске для снижения воздействия на окружающую среду.
🟡 Евросоюз согласовал требования к производителям электроники относительно зарядок мобильных устройств. Все портативные устройства, продаваемые на территории ЕС, с осени 2024 года должны будут иметь разъем для зарядного устройства типа USB-С.
🟢 DocuSign #DOCU объявила о расширении партнерства с Microsoft #MSFT с целью предоставления совместным клиентам новых возможностей по управлению электронными соглашениями. Решение также позволит углубить интеграции с приложениями Microsoft 365, Dynamics 365 и Power Platform.
🟢 FDA одобрило вакцину Novavax #NVAX от COVID-19 для взрослых в возрасте от 18 лет. Препарат от компании станет четвертой вакциной против COVID-19, разрешенной к применению в США.
🟢 Western Digital #WDC заявила, что рассматривает различные возможности по разделению компании на два подразделения. Первое будет производить жесткие диски, а второе - устройства хранения данных на основе флэш-памяти
🟡 Reuters сообщил о приостановке переговоров о финансировании сделки Маска с Twitter #TWTR из-за неопределенности вокруг приобретения. Маск требует точных данных по числу фейков в базе Twitter и угрожает отказаться от покупки, если требование не будет выполнено.
💎 В текущих условиях крайне высокой неопределенности - опасно делать ставку на рост широкого рынка акций. Тем не менее, есть отдельные сектора, для которых сложилась крайне благоприятна рыночная конъюнктура. Мы уже достаточно давно перевесили в портфелях долю нефтегазового сектора и сохраняем оптимистичный взгляд на него. Стоит отметить, что представители данного сегмента рынка акций до сих пор стоят дешево относительно среднеисторических оценок и существенно отстали от динамики самой нефти. Внутри нефтегазового сектора мы особенно выделяем компании специализирующиеся на нефтепереработке, т.к. спред между стоимостью нефти и конечных нефтепродуктов находится на историческом максимуме и может уйти еще выше из-за нехватки производственных мощностей. Соотвественно, рентабельность компаний остается на повышенном уровне. Среди отдельных бумаг нам нравятся акции #MPC и #PSX.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.31% (4146 п.)
📉 Nasdaq: -0.23% (12682 п.)
📉 Dow Jones -0.38% (33041 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1851)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.88% ($121.89)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.94% (3.007%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. S&P 500 продолжает находиться в узком диапазоне из-за отсутствия публикации макростатистики и нейтрального новостного фона. Сегодняшний день, также, вероятно, пройдет баз особо важных событий. Впрочем, уже завтра в центре внимания рынков будет заседание ЕЦБ, а через день инвесторы будут оценивать майские данные по инфляции в США. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟡 США намерены снизить зависимость от поставок урана из России, сообщил Bloomberg. По словам источников, Вашингтон рассчитывает добиться сокращения поставок за счет инвестиций, направленных на развитие предприятий по обогащению урана на территории США.
🟢 Аэрофлот #AFLT планирует заказать у ОАК #UNAC 300 самолетов. Речь идет о закупке Superjet 100, МС-21 и Ту-214. Заключить сделку планируется в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ), который пройдет позднее в июне.
🟡 Норникель #GMKN инвестирует до 2025 г. около $4.5 млрд в рамках программы модернизации своих производств в Норильске для снижения воздействия на окружающую среду.
🟡 Евросоюз согласовал требования к производителям электроники относительно зарядок мобильных устройств. Все портативные устройства, продаваемые на территории ЕС, с осени 2024 года должны будут иметь разъем для зарядного устройства типа USB-С.
🟢 DocuSign #DOCU объявила о расширении партнерства с Microsoft #MSFT с целью предоставления совместным клиентам новых возможностей по управлению электронными соглашениями. Решение также позволит углубить интеграции с приложениями Microsoft 365, Dynamics 365 и Power Platform.
🟢 FDA одобрило вакцину Novavax #NVAX от COVID-19 для взрослых в возрасте от 18 лет. Препарат от компании станет четвертой вакциной против COVID-19, разрешенной к применению в США.
🟢 Western Digital #WDC заявила, что рассматривает различные возможности по разделению компании на два подразделения. Первое будет производить жесткие диски, а второе - устройства хранения данных на основе флэш-памяти
🟡 Reuters сообщил о приостановке переговоров о финансировании сделки Маска с Twitter #TWTR из-за неопределенности вокруг приобретения. Маск требует точных данных по числу фейков в базе Twitter и угрожает отказаться от покупки, если требование не будет выполнено.
💎 В текущих условиях крайне высокой неопределенности - опасно делать ставку на рост широкого рынка акций. Тем не менее, есть отдельные сектора, для которых сложилась крайне благоприятна рыночная конъюнктура. Мы уже достаточно давно перевесили в портфелях долю нефтегазового сектора и сохраняем оптимистичный взгляд на него. Стоит отметить, что представители данного сегмента рынка акций до сих пор стоят дешево относительно среднеисторических оценок и существенно отстали от динамики самой нефти. Внутри нефтегазового сектора мы особенно выделяем компании специализирующиеся на нефтепереработке, т.к. спред между стоимостью нефти и конечных нефтепродуктов находится на историческом максимуме и может уйти еще выше из-за нехватки производственных мощностей. Соотвественно, рентабельность компаний остается на повышенном уровне. Среди отдельных бумаг нам нравятся акции #MPC и #PSX.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 05.07.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -1.04% (11491 п.)
📉 Dow Jones -0.71% (30842 п.)
🌕 Золото: -0.52% ($1797)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.87% ($111.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.19% (2.886%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Основная причина для падения рынка акций остается неизменной: инвесторы обеспокоены рисками начала рецессии в США. Вдобавок, появляется все больше макроданных, которые сигнализируют о замедлении экономики. Помимо этого, участники рынка начинают занимать выжидательную позицию перед началом сезона отчетностей на следующей неделе, который также может преподнести массу негативных сюрпризов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 В Норвегии началась забастовка рабочих энергетического сектора, требующих повышения зарплаты. По оценкам Reuters, остановка добычи может стоить стране почти 25% совокупной добычи природного газа и около 15% добычи нефти. Местный профсоюз полагает, что если не будет найдено решение, то с 9 июля давление на руководство отрасли усилится.
🔴 Uniper, крупнейший импортер российского газа, ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении экстренной помощи в размере €9.4 млрд. Власти рассматривают ряд мер, в числе которых кредиты, приобретение доли компании и перекладывание части расходов на потребителей.
🔴 Евро упал до 20-летнего минимума по отношению к доллару США и сейчас стоит примерно $1.03. Это произошло на фоне снижения индекса деловой активности в Еврозоне - показатель упал до 52 п. по итогам июня с 54.8 п. в мае. Инвесторы делают ставку на то, что ЕЦБ будет медленнее повышать ключевую ставку из-за рисков рецессии в ЕС.
🟢 Норникель #GMKN согласился вернуться к обсуждению слияния с Русалом #RUAL, сообщил президент Норникеля Владимир Потанин. Он добавил, что слияние позволит диверсифицировать состав акционеров и приобрести дополнительную устойчивость к санкциям, а также упростит получение господдержки для проектов в России.
🔴 Японский поставщик химикатов Showa Denko KK планирует продолжить повышать цены на материалы, поставляемые для полупроводниковой промышленности. Компания является ключевым поставщиком для чипмейкеров TSMC #TSM и Infineon #IFX.
🔴 Завод Tesla #TSLA в Берлине приостановит работу на две недели с 11 июля. Предприятие открылось в марте, однако компания недовольна темпами производства. За две недели она планирует изменить рабочие процессы. Аналогичная пауза в производстве планируется и на заводе Tesla в Шанхае.
💎 Июнь стал очередным непростым месяцем для американского рынка, как фондового так и долгового: высокая инфляция, риски рецессии и жесткая политика ЦБ — все это ослабило рисковые настроения инвесторов. Интересным является то, что в то время как рынок акций преимущественно снижался на протяжении месяца, динамика на долговом рынке была менее однонаправленной. В первой половине июня облигации также подверглись распродаже, однако во второй половине развернулись после того, как опасения по поводу рецессии взяли вверх над беспокойством относительно инфляции и ужесточения дкп. В результате доходность трежирис вернулась к отметке ниже 3%. Согласно прогнозам, к концу года доходность стабилизируется до отметки 3.2-3%. Одними из лучших активов, которые позволяют не только сохранить капитал, но и заработать в условиях рецессии, вероятность наступления которой увеличивается, — являются трежерис. В целях хеджирования можно начинать добавлять в портфели длинные качественные бонды (облигации инвестиционного рейтинга) или трежерис.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -1.04% (11491 п.)
📉 Dow Jones -0.71% (30842 п.)
🌕 Золото: -0.52% ($1797)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.87% ($111.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.19% (2.886%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Основная причина для падения рынка акций остается неизменной: инвесторы обеспокоены рисками начала рецессии в США. Вдобавок, появляется все больше макроданных, которые сигнализируют о замедлении экономики. Помимо этого, участники рынка начинают занимать выжидательную позицию перед началом сезона отчетностей на следующей неделе, который также может преподнести массу негативных сюрпризов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 В Норвегии началась забастовка рабочих энергетического сектора, требующих повышения зарплаты. По оценкам Reuters, остановка добычи может стоить стране почти 25% совокупной добычи природного газа и около 15% добычи нефти. Местный профсоюз полагает, что если не будет найдено решение, то с 9 июля давление на руководство отрасли усилится.
🔴 Uniper, крупнейший импортер российского газа, ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении экстренной помощи в размере €9.4 млрд. Власти рассматривают ряд мер, в числе которых кредиты, приобретение доли компании и перекладывание части расходов на потребителей.
🔴 Евро упал до 20-летнего минимума по отношению к доллару США и сейчас стоит примерно $1.03. Это произошло на фоне снижения индекса деловой активности в Еврозоне - показатель упал до 52 п. по итогам июня с 54.8 п. в мае. Инвесторы делают ставку на то, что ЕЦБ будет медленнее повышать ключевую ставку из-за рисков рецессии в ЕС.
🟢 Норникель #GMKN согласился вернуться к обсуждению слияния с Русалом #RUAL, сообщил президент Норникеля Владимир Потанин. Он добавил, что слияние позволит диверсифицировать состав акционеров и приобрести дополнительную устойчивость к санкциям, а также упростит получение господдержки для проектов в России.
🔴 Японский поставщик химикатов Showa Denko KK планирует продолжить повышать цены на материалы, поставляемые для полупроводниковой промышленности. Компания является ключевым поставщиком для чипмейкеров TSMC #TSM и Infineon #IFX.
🔴 Завод Tesla #TSLA в Берлине приостановит работу на две недели с 11 июля. Предприятие открылось в марте, однако компания недовольна темпами производства. За две недели она планирует изменить рабочие процессы. Аналогичная пауза в производстве планируется и на заводе Tesla в Шанхае.
💎 Июнь стал очередным непростым месяцем для американского рынка, как фондового так и долгового: высокая инфляция, риски рецессии и жесткая политика ЦБ — все это ослабило рисковые настроения инвесторов. Интересным является то, что в то время как рынок акций преимущественно снижался на протяжении месяца, динамика на долговом рынке была менее однонаправленной. В первой половине июня облигации также подверглись распродаже, однако во второй половине развернулись после того, как опасения по поводу рецессии взяли вверх над беспокойством относительно инфляции и ужесточения дкп. В результате доходность трежирис вернулась к отметке ниже 3%. Согласно прогнозам, к концу года доходность стабилизируется до отметки 3.2-3%. Одними из лучших активов, которые позволяют не только сохранить капитал, но и заработать в условиях рецессии, вероятность наступления которой увеличивается, — являются трежерис. В целях хеджирования можно начинать добавлять в портфели длинные качественные бонды (облигации инвестиционного рейтинга) или трежерис.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 19.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.94% (3853 п.)
📉 Nasdaq: -1.01% (11814 п.)
📉 Dow Jones -0.88% (30654 п.)
🌕 Золото: -0.70% ($1662)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.61% ($89.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.71% (3.51%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает продолжающийся рост доходностей казначейских облигаций и укрепление доллара в ожидании заседания ФРС. Доходности 10-леток впервые с 2011 года превысили отметку в 3.5%. В то же время, доходности 2-леток продолжают обновлять максимумы с 2007 года. Индекс доллара DXY вновь находится на ключевом уровне в 110 п. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 Президент США Джо Байден заявил, что американские вооруженные силы будут защищать Тайвань в случае полномасштабного нападения со стороны Китая. Исторически США избегали занимать определенную позицию по этому вопросу, в то же время заявляя о своей поддержке Тайваня во всех других отношениях.
🟢 Власти китайского города Чэнду, где проживает 21 млн человек, с сегодняшнего дня снимают коронавирусные ограничения. Местным жителям по-прежнему придется еженедельно делать как минимум один тест на COVID-19.
🟢 Объем прямых иностранных инвестиций в экономику материкового Китая в январе-августе увеличился на 16.4% г/г и составил ¥892 млрд. В долларовом выражении показатель подскочил на 20.2% г/г и достиг $138.41 млрд.
🔴 Согласно данным опроса экономистов Bloomberg, вероятность наступления рецессии в еврозоне в ближайшие 12 месяцев достигла 80%. Ранее данная вероятность оценивалась в 60%.
🟢 Volkswagen проведет IPO Porsche при оценке от $70.1 млрд до $75.1 млрд. Торги начнутся на Франкфуртской фондовой бирже 29 сентября. В рамках листинга 911 млн ценных бумаг Porsche будут разделены поровну на обыкновенные и привилегированные акции.
🟡 Крупнейший совладелец и президент Норникеля #GMKN Владимир Потанин заявил, что идея слияния с Русалом #RUAL временно потеряла свою актуальность, поскольку стороны не смогли «вступить в диалог».
🔴 Сенатор Элизабет Уоррен призвала федеральных авиарегуляторов заблокировать предложенную JetBlue Airways #JBLU сделку по слиянию со Spirit Airlines #SAVE. Уоррен считает, что соглашение на $3.8 млрд «не соответствует общественным интересам» и, скорее всего, приведет к повышению цен на авиабилеты.
🟡 Teva #TEVA рассчитывает завершить урегулирование «опиоидного дела» к концу текущего года и начать выплаты в 2023 году. После нескольких лет переговоров компания согласилась выплатить США $4.35 млрд в течение следующих 13 лет в рамках соглашения по делу о предполагаемой роли корпорации в опиоидном кризисе в США.
💎 На прошлой неделе индекс широкого рынка просел на 4.8%. Это был восьмой раз за текущий год, когда SPX терял более 3% за неделю. В семи предыдущих случаях следующая за просадкой неделя четырежды оказывалась положительной со средним приростом в 4.36%. Отдельно следует отметить, что в этом году широкий рынок в 3 из 5 случаев демонстрировал рост по прошествию дня заседания ФРС, в среднем на +3-4%. Учитывая данную статистику, высока вероятность, что на текущей неделе нас ожидает отскок, особенно если мы увидим снижение волатильности в доходностях американских казначейских облигаций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.94% (3853 п.)
📉 Nasdaq: -1.01% (11814 п.)
📉 Dow Jones -0.88% (30654 п.)
🌕 Золото: -0.70% ($1662)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.61% ($89.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.71% (3.51%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает продолжающийся рост доходностей казначейских облигаций и укрепление доллара в ожидании заседания ФРС. Доходности 10-леток впервые с 2011 года превысили отметку в 3.5%. В то же время, доходности 2-леток продолжают обновлять максимумы с 2007 года. Индекс доллара DXY вновь находится на ключевом уровне в 110 п. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 Президент США Джо Байден заявил, что американские вооруженные силы будут защищать Тайвань в случае полномасштабного нападения со стороны Китая. Исторически США избегали занимать определенную позицию по этому вопросу, в то же время заявляя о своей поддержке Тайваня во всех других отношениях.
🟢 Власти китайского города Чэнду, где проживает 21 млн человек, с сегодняшнего дня снимают коронавирусные ограничения. Местным жителям по-прежнему придется еженедельно делать как минимум один тест на COVID-19.
🟢 Объем прямых иностранных инвестиций в экономику материкового Китая в январе-августе увеличился на 16.4% г/г и составил ¥892 млрд. В долларовом выражении показатель подскочил на 20.2% г/г и достиг $138.41 млрд.
🔴 Согласно данным опроса экономистов Bloomberg, вероятность наступления рецессии в еврозоне в ближайшие 12 месяцев достигла 80%. Ранее данная вероятность оценивалась в 60%.
🟢 Volkswagen проведет IPO Porsche при оценке от $70.1 млрд до $75.1 млрд. Торги начнутся на Франкфуртской фондовой бирже 29 сентября. В рамках листинга 911 млн ценных бумаг Porsche будут разделены поровну на обыкновенные и привилегированные акции.
🟡 Крупнейший совладелец и президент Норникеля #GMKN Владимир Потанин заявил, что идея слияния с Русалом #RUAL временно потеряла свою актуальность, поскольку стороны не смогли «вступить в диалог».
🔴 Сенатор Элизабет Уоррен призвала федеральных авиарегуляторов заблокировать предложенную JetBlue Airways #JBLU сделку по слиянию со Spirit Airlines #SAVE. Уоррен считает, что соглашение на $3.8 млрд «не соответствует общественным интересам» и, скорее всего, приведет к повышению цен на авиабилеты.
🟡 Teva #TEVA рассчитывает завершить урегулирование «опиоидного дела» к концу текущего года и начать выплаты в 2023 году. После нескольких лет переговоров компания согласилась выплатить США $4.35 млрд в течение следующих 13 лет в рамках соглашения по делу о предполагаемой роли корпорации в опиоидном кризисе в США.
💎 На прошлой неделе индекс широкого рынка просел на 4.8%. Это был восьмой раз за текущий год, когда SPX терял более 3% за неделю. В семи предыдущих случаях следующая за просадкой неделя четырежды оказывалась положительной со средним приростом в 4.36%. Отдельно следует отметить, что в этом году широкий рынок в 3 из 5 случаев демонстрировал рост по прошествию дня заседания ФРС, в среднем на +3-4%. Учитывая данную статистику, высока вероятность, что на текущей неделе нас ожидает отскок, особенно если мы увидим снижение волатильности в доходностях американских казначейских облигаций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Возможно ли восстановление цен на палладий?
💡 За этот год цены на палладий упали почти на 33% до минимума с ноября 2018 года. Отрицательная динамика обусловлена постепенным уходом автомобильной отрасли от палладия из-за роста популярности электромобилей. Помимо этого, производство в России оказалось более устойчивым, чем предполагалось. Тем не менее на горизонте появился мощный потенциальный драйвер для цен.
Сокращение производства
Норникель #GMKN, крупнейший производитель металла, во втором полугодии должен провести техническое обслуживание предприятий. По оценкам компании, производство палладия должно сократиться на 30%. Ситуация может пошатнуть баланс на рынке.
«Медвежье» позиционирование
Согласно данным на 29 августа от CFTC, чистая короткая позиция спекулянтов по палладию на Nymex достигла около 10 тыс. контрактов, что составляет ошеломляющие 59% от открытого интереса. Это самый крупный объем шортов с момента начала публикации данных в 1993 году.
Такое преобладание «медвежьих» настроений открывает асимметричные инвестиционные возможности. Если ожидаемое сокращение поставок из России осуществится, мы можем увидеть повышение цен, которое будет значительно усилено закрытием коротких позиций. Спекулянты часто ошибаются в переломные моменты, и мы, возможно, находимся на таком этапе.
💎 Текущие многолетние минимумы цен выглядят интересными для среднесрочной спекулятивной покупки. Экспозицию можно занять через производные инструменты либо фонды, инвестирующие в физический металл, такие как Physical Palladium Shares ETF #PALL.
На более длинном горизонте, палладий не выглядит столь привлекательным. На цены будут оказывать давление опережающий рост производства электромобилей и постепенное вытеснение ими автомобилей с ДВС. На индустрию приходится порядка 80% спроса на металл.
#аналитика #палладий
@aabeta
💡 За этот год цены на палладий упали почти на 33% до минимума с ноября 2018 года. Отрицательная динамика обусловлена постепенным уходом автомобильной отрасли от палладия из-за роста популярности электромобилей. Помимо этого, производство в России оказалось более устойчивым, чем предполагалось. Тем не менее на горизонте появился мощный потенциальный драйвер для цен.
Сокращение производства
Норникель #GMKN, крупнейший производитель металла, во втором полугодии должен провести техническое обслуживание предприятий. По оценкам компании, производство палладия должно сократиться на 30%. Ситуация может пошатнуть баланс на рынке.
«Медвежье» позиционирование
Согласно данным на 29 августа от CFTC, чистая короткая позиция спекулянтов по палладию на Nymex достигла около 10 тыс. контрактов, что составляет ошеломляющие 59% от открытого интереса. Это самый крупный объем шортов с момента начала публикации данных в 1993 году.
Такое преобладание «медвежьих» настроений открывает асимметричные инвестиционные возможности. Если ожидаемое сокращение поставок из России осуществится, мы можем увидеть повышение цен, которое будет значительно усилено закрытием коротких позиций. Спекулянты часто ошибаются в переломные моменты, и мы, возможно, находимся на таком этапе.
💎 Текущие многолетние минимумы цен выглядят интересными для среднесрочной спекулятивной покупки. Экспозицию можно занять через производные инструменты либо фонды, инвестирующие в физический металл, такие как Physical Palladium Shares ETF #PALL.
На более длинном горизонте, палладий не выглядит столь привлекательным. На цены будут оказывать давление опережающий рост производства электромобилей и постепенное вытеснение ими автомобилей с ДВС. На индустрию приходится порядка 80% спроса на металл.
#аналитика #палладий
@aabeta