#неделя_впереди #США
🌐 События следующей недели:
▪ Публикация отчета по розничным продажам за май, ожидается рост на 5.1% относительно слабых апрельских данных.
▪ Запланировано двухдневное заседание OPEC, посвященное вопросам сокращения добычи и контролю за соблюдением ранее установленных лимитов.
▪ Председатель ФРС выступит перед сенатом и комитетом финансовых служб палаты представителей.
▪ Евросоюз примет решение о том, на сколько бизнес Amazon #AMZN справедлив по отношению к его контрагентам в рамках антимонопольного расследования.
🔴 Статистика по распространению COVID-19 будет в центре внимания, после открытия экономики США количество госпитализаций выросло в штатах: Техас, Арканзас, Алабама, Юта и Аризона.
⚠️ Из интересующих нас компаний на след. неделе отчитываются:
▪ Oracle #ORCL - 16 июня;
▪ Carnival #CCL - 17 июня.
🟢 JD.com #JD проведет SPO на Гонконгской бирже 16 июня, компания планирует привлечь $2 млрд.
⚠️ Новости M&A:
▪ Следим за переговорами о слиянии Gilead #GILD и AstraZeneca #AZN.
▪ Судя по динамике акций Tiffany #TIF сделка по продаже легендарной ювелирной компании LVMH #LVMHF далека от успешного закрытия.
🟢 Сектор электромобилей находится в центре внимания инвесторов. На следующей неделе Volkswagen #VOW начнет принимать заказы на первую версию электромобиля ID.3 по цене 40 тыс. евро. Первые поставки ID.3 в Европе запланированы на сентябрь. В целом, шумиха вокруг производителей электрокаров не утихает:
▪ Акции Tesla #TSLA выросли дороже $1000 на прошедшей неделе.
▪ Акции Nikola #NKLA также росли экспоненциально.
Инвесторы обратили внимание и на другие компании, связанные с перспективным рынком: lectrameccanica Vehicles #SOLO, Arcimoto #FUV, Workhorse Group #WKHS, Kandi Technologies #KNDI, Nio #NIO, Aptiv #APTV, Delphi Technologies #DLPH.
💎 Мы настоятельно рекомендуем обратить внимание на производителей чипов, используемых в электрокарах, которые выиграют от бурно развивающегося тренда: Nvidia #NVDA, Maxim Integrated Products #MXIM, NXP Semiconductors #NXPI и TE Connectivity #TEL.
⚡️ По мнению Wedbush Securities, в ближайшие 3–6 месяцев рынок даст возможность получить экспозицию на гигантов технологического сектора, которые будут ключевыми драйверами роста в течение последующих нескольких лет. Apple #AAPL и Microsoft #MSFT будут двигателями экономического подъема, в то время как повышенный спрос на облачные сервисы и работу на дому станут позитивными факторами для Amazon #AMZN, Netflix #NFLX, Zscaler #ZS, Palo Alto #PANW, Fortinet #FTNT, Zoom Video #ZM, DocuSign #DOCU, Citrix #CTXS, Slack #WORK.
⚡️ На прошлой неделе мы наблюдали повышенный спрос инвесторов на акции обанкротившихся компаний (Hertz #HTZ и JCPenney #JCPNQ), кандидатов на реструктуризацию (Chesapeake Energy #CHK), а также ряда китайских компаний в сфере финтех и образования. У нас нет никаких оснований полагать, что эта тенденция не продолжится в ближайшие недели, в том числе и в отношении других имен.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Компании, которы смогут сохранить, а можем быть даже повысить дивидендные выплаты, несмотря на пандемию:
▪ Home Depot #HD
▪ Johnson & Johnson #JNJ
▪ Lam Research #LRCX
▪ McDonald's #MCD
▪ NextEra Energy #NEE
▪ Procter & Gamble #PG
▪ Texas Instruments #TXN
⚡️ Goldman Sachs #GS хорошо cпозиционирован для текущей ситуации с фокусом на корпоративный и институциональный сегменты, и небольшой экспозицией на кредитование потребителей и малого бизнеса.
⚡️Страховая компания Progressive #PGR в выигрыше от сокращения числа ДТП и страховых выплат из-за пандемии.
💎 На следующей неделе мы будем внимательно отслеживать данные по новым случаям заражения COVID-19, очень важно не пропустить развитие второй волны. После бурного ралли на рынке мы ребалансируем портфель в пользу менее агрессивных секторов, компаний, которые выигрывают от нового тренда на дистанционную работу, и кэша. Рынок очень волатилен, поэтому мы фиксируем сильно выросшие позиции, особенно в которых имеется перевес в рамках портфеля.
@icalpha
🌐 События следующей недели:
▪ Публикация отчета по розничным продажам за май, ожидается рост на 5.1% относительно слабых апрельских данных.
▪ Запланировано двухдневное заседание OPEC, посвященное вопросам сокращения добычи и контролю за соблюдением ранее установленных лимитов.
▪ Председатель ФРС выступит перед сенатом и комитетом финансовых служб палаты представителей.
▪ Евросоюз примет решение о том, на сколько бизнес Amazon #AMZN справедлив по отношению к его контрагентам в рамках антимонопольного расследования.
🔴 Статистика по распространению COVID-19 будет в центре внимания, после открытия экономики США количество госпитализаций выросло в штатах: Техас, Арканзас, Алабама, Юта и Аризона.
⚠️ Из интересующих нас компаний на след. неделе отчитываются:
▪ Oracle #ORCL - 16 июня;
▪ Carnival #CCL - 17 июня.
🟢 JD.com #JD проведет SPO на Гонконгской бирже 16 июня, компания планирует привлечь $2 млрд.
⚠️ Новости M&A:
▪ Следим за переговорами о слиянии Gilead #GILD и AstraZeneca #AZN.
▪ Судя по динамике акций Tiffany #TIF сделка по продаже легендарной ювелирной компании LVMH #LVMHF далека от успешного закрытия.
🟢 Сектор электромобилей находится в центре внимания инвесторов. На следующей неделе Volkswagen #VOW начнет принимать заказы на первую версию электромобиля ID.3 по цене 40 тыс. евро. Первые поставки ID.3 в Европе запланированы на сентябрь. В целом, шумиха вокруг производителей электрокаров не утихает:
▪ Акции Tesla #TSLA выросли дороже $1000 на прошедшей неделе.
▪ Акции Nikola #NKLA также росли экспоненциально.
Инвесторы обратили внимание и на другие компании, связанные с перспективным рынком: lectrameccanica Vehicles #SOLO, Arcimoto #FUV, Workhorse Group #WKHS, Kandi Technologies #KNDI, Nio #NIO, Aptiv #APTV, Delphi Technologies #DLPH.
💎 Мы настоятельно рекомендуем обратить внимание на производителей чипов, используемых в электрокарах, которые выиграют от бурно развивающегося тренда: Nvidia #NVDA, Maxim Integrated Products #MXIM, NXP Semiconductors #NXPI и TE Connectivity #TEL.
⚡️ По мнению Wedbush Securities, в ближайшие 3–6 месяцев рынок даст возможность получить экспозицию на гигантов технологического сектора, которые будут ключевыми драйверами роста в течение последующих нескольких лет. Apple #AAPL и Microsoft #MSFT будут двигателями экономического подъема, в то время как повышенный спрос на облачные сервисы и работу на дому станут позитивными факторами для Amazon #AMZN, Netflix #NFLX, Zscaler #ZS, Palo Alto #PANW, Fortinet #FTNT, Zoom Video #ZM, DocuSign #DOCU, Citrix #CTXS, Slack #WORK.
⚡️ На прошлой неделе мы наблюдали повышенный спрос инвесторов на акции обанкротившихся компаний (Hertz #HTZ и JCPenney #JCPNQ), кандидатов на реструктуризацию (Chesapeake Energy #CHK), а также ряда китайских компаний в сфере финтех и образования. У нас нет никаких оснований полагать, что эта тенденция не продолжится в ближайшие недели, в том числе и в отношении других имен.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Компании, которы смогут сохранить, а можем быть даже повысить дивидендные выплаты, несмотря на пандемию:
▪ Home Depot #HD
▪ Johnson & Johnson #JNJ
▪ Lam Research #LRCX
▪ McDonald's #MCD
▪ NextEra Energy #NEE
▪ Procter & Gamble #PG
▪ Texas Instruments #TXN
⚡️ Goldman Sachs #GS хорошо cпозиционирован для текущей ситуации с фокусом на корпоративный и институциональный сегменты, и небольшой экспозицией на кредитование потребителей и малого бизнеса.
⚡️Страховая компания Progressive #PGR в выигрыше от сокращения числа ДТП и страховых выплат из-за пандемии.
💎 На следующей неделе мы будем внимательно отслеживать данные по новым случаям заражения COVID-19, очень важно не пропустить развитие второй волны. После бурного ралли на рынке мы ребалансируем портфель в пользу менее агрессивных секторов, компаний, которые выигрывают от нового тренда на дистанционную работу, и кэша. Рынок очень волатилен, поэтому мы фиксируем сильно выросшие позиции, особенно в которых имеется перевес в рамках портфеля.
@icalpha
#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• В понедельник 2 октября выйдут октябрьские данные Индекса менеджеров по закупкам в производственной сфере в США – ожидается значение в 55.8.
• Во вторник 3 ноября состоятся выборы президента США.
• New Oriental Education #EDU проведет IPO на Гонконгской бирже 3 ноября.
• В среду 4 ноября выйдет отчет о количестве новых рабочих мест в частном секторе без учета сельского хозяйства, созданных американской экономикой в октябре.
• В среду выйдут октябрьские данные Индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг в США – ожидается значение в 56. Также выйдут данные по торговому балансу США в сентябре – ожидается дефицит в $60 млрд.
• В четверг 5 ноября ФРС проведет пресс-конференцию по итогам двухдневного заседания.
• На неделе также выйдет октябрьский отчет по валовой выручке казино Макао – ожидается снижение на 70—75% к прошлому году, что, однако, покажет постепенное восстановление отрасли.
• Производитель электрокаров Nio #NIO должна представить октябрьский отчет о поставках.
⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
5 ноября - Alibaba #BABA, Peloton Interactive #PTON и AstraZeneca #AZN.
🟢 TrueCar прогнозирует, что число проданных в октябре новых автомобилей составило 1.308 млн, что на 6.1% ниже уровня прошлого года. При этом без учета поставок для автопарков рост составил 0.3%, что, по оценке TrueCar, свидетельствует о стремительном и устойчивом восстановлении рынка автомобилей.
🟢 Операторы ставок на спорт FanDuel #PDYPY, DraftKings #DKNG, BetMGM #MGM и местная компания Action 24/7 сегодня официально начинают работу в штате Теннесси. Прогнозируется, что штат будет генерировать до $6 млрд выручки от ставок на спорт.
🟢 На следующей неделе в Японии пройдут испытания эффективности использования суперкомпьютера Fugaku для анализа распространения коронавируса на открытом воздухе на трех бейсбольных матчах на стадионе Йокогамы при загрузке от 80% до 100%. Япония уже достигла значительных успехов в сдерживании числа новых заражений – за все время с начала пандемии в стране погибли всего 1.7 тыс. человек.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Издание выделило пять акций, которые должны показать опережающий рост вне зависимости от исхода выборов:
• Abbott Laboratories #ABT
• Newmont #NEM
• SBA Communications #SBAC
• Roper Technologies #ROP
• Carlisle #CSL
⚡️ Исторически, акции сектора здравоохранения показывали опережающий рост в течение 18 месяцев после президентских выборов. В качестве ставок на данный тренд Barron’s выделила акции:
• UnitedHealth Group #UNH
• Anthem #ANTM
⚡️ Бенефициара восстановления экономики при его продолжении станут:
• Parker-Hannifin #PH
• Littelfuse #LFUS
• TE Connectivity #TEL.
💎 На следующей неделе состоится ключевое для рынков событие - выборы президента США. Однозначный результат скорее будет воспринят оптимистично независимо от того, в чью пользу он будет, и далее фокус инвесторов сместится на утверждение пакета стимулов. С другой стороны, если процесс выявления победителя затянется, мы можем стать свидетелями продолжения коррекционного движения. В любом случае нас ждет крайне интересная и волатильная неделя.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚠️ Важные события предстоящей недели:
• В понедельник 2 октября выйдут октябрьские данные Индекса менеджеров по закупкам в производственной сфере в США – ожидается значение в 55.8.
• Во вторник 3 ноября состоятся выборы президента США.
• New Oriental Education #EDU проведет IPO на Гонконгской бирже 3 ноября.
• В среду 4 ноября выйдет отчет о количестве новых рабочих мест в частном секторе без учета сельского хозяйства, созданных американской экономикой в октябре.
• В среду выйдут октябрьские данные Индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг в США – ожидается значение в 56. Также выйдут данные по торговому балансу США в сентябре – ожидается дефицит в $60 млрд.
• В четверг 5 ноября ФРС проведет пресс-конференцию по итогам двухдневного заседания.
• На неделе также выйдет октябрьский отчет по валовой выручке казино Макао – ожидается снижение на 70—75% к прошлому году, что, однако, покажет постепенное восстановление отрасли.
• Производитель электрокаров Nio #NIO должна представить октябрьский отчет о поставках.
⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
5 ноября - Alibaba #BABA, Peloton Interactive #PTON и AstraZeneca #AZN.
🟢 TrueCar прогнозирует, что число проданных в октябре новых автомобилей составило 1.308 млн, что на 6.1% ниже уровня прошлого года. При этом без учета поставок для автопарков рост составил 0.3%, что, по оценке TrueCar, свидетельствует о стремительном и устойчивом восстановлении рынка автомобилей.
🟢 Операторы ставок на спорт FanDuel #PDYPY, DraftKings #DKNG, BetMGM #MGM и местная компания Action 24/7 сегодня официально начинают работу в штате Теннесси. Прогнозируется, что штат будет генерировать до $6 млрд выручки от ставок на спорт.
🟢 На следующей неделе в Японии пройдут испытания эффективности использования суперкомпьютера Fugaku для анализа распространения коронавируса на открытом воздухе на трех бейсбольных матчах на стадионе Йокогамы при загрузке от 80% до 100%. Япония уже достигла значительных успехов в сдерживании числа новых заражений – за все время с начала пандемии в стране погибли всего 1.7 тыс. человек.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Издание выделило пять акций, которые должны показать опережающий рост вне зависимости от исхода выборов:
• Abbott Laboratories #ABT
• Newmont #NEM
• SBA Communications #SBAC
• Roper Technologies #ROP
• Carlisle #CSL
⚡️ Исторически, акции сектора здравоохранения показывали опережающий рост в течение 18 месяцев после президентских выборов. В качестве ставок на данный тренд Barron’s выделила акции:
• UnitedHealth Group #UNH
• Anthem #ANTM
⚡️ Бенефициара восстановления экономики при его продолжении станут:
• Parker-Hannifin #PH
• Littelfuse #LFUS
• TE Connectivity #TEL.
💎 На следующей неделе состоится ключевое для рынков событие - выборы президента США. Однозначный результат скорее будет воспринят оптимистично независимо от того, в чью пользу он будет, и далее фокус инвесторов сместится на утверждение пакета стимулов. С другой стороны, если процесс выявления победителя затянется, мы можем стать свидетелями продолжения коррекционного движения. В любом случае нас ждет крайне интересная и волатильная неделя.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #EV #GS
💡 Goldman Sachs выделил ряд лучших инвестиционных идей в секторе электромобилей:
⚡️ Топ-идеи Goldman Sachs:
✅ Allison Transmission #ALSN - американский производитель автоматических трансмиссий и гибридных силовых установок.
⚡️ Факторы роста:
• Хорошее соотношение цены и себестоимости продукции.
• Восстановление глобального цикла грузоперевозок.
• Низкие фиксированные затраты, что позволит компании вновь направить часть свободного денежного потока на обратный выкуп акций.
🚫 Риски:
• Рост конкуренции.
• Снижение спроса.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +38%.
✅ CNH Industrial #CNHI – компания занимает второе место в мире на рынке сельскохозяйственного оборудования, большая часть EBIT компании приходится на североамериканский регион.
⚡️ Факторы роста:
• Восстановление объемов сельскохозяйственного производства и рынка грузовых автомобилей при надежном портфеле заказов.
• Рентабельность компании должна быть поддержана запасами готовой продукции, ростом цен на СХ продукцию, контролем за инвестиционными расходами, а также сохранением мер по снижению затрат.
• Банк верит в достижимость прогноза менеджмента по выходу на положительный свободный денежный поток к концу этого года, особенно с учетом восстановления рынка и корректного управления оборотным капиталом.
• Возможная продажа IVECO – итальянской дочерней компании.
• Относительно привлекательная оценка компании с учетом отставания динамики акций от конкурентов в последнее время с отношением цены к прогнозируемой прибыли на акцию равным 10.
🚫 Риски:
• Снижение доходов фермерских хозяйств.
• Снижение EBIT и рост кредитной нагрузки.
• Инвестиционные расходы выше ожиданий.
• Снижение цен и общий экономический спад.
• Конкуренция со стороны компаний развивающихся рынков.
🎯 Целевая цена - €9.30, потенциал роста +40%.
✅ Daimler #DAI - автомобилестроительный концерн, производитель крупнейших автомобильных брендов.
⚡️ Факторы роста:
• Реструктуризация бизнеса Mercedes должна повысить рентабельность и конверсию свободного денежного потока.
• Компания может стать ключевым бенефициаром восстановления грузоперевозок в Северной Америке и занять лидирующую позиции на рынке.
🚫 Риски:
• Компания не сможет достичь снижения расходов и капитальных затрат.
• Невыполнение целевых показателей по выбросам углекислого газа.
• Замедление темпов роста в Европе и Китае.
🎯 Целевая цена - €60, потенциал роста +35%.
✅ Sensata #ST - один из ведущих мировых поставщиков решений для датчиков, электронной защиты, контроля и управления электропитанием.
⚡️ Факторы роста:
• Компания прямо выигрывает от перехода на электромобили, поскольку в них ее оборудование используется больше, чем в автомобилях с ДВС.
• Циклическое восстановление автомобильных и промышленных компаний.
• Акции торгуются с дисконтом по сравнению с аналогами в отрасли электронных компонентов по P/E.
🚫 Риски:
• Ухудшение ситуации с коронавирусом может повлиять на спрос и предложение.
• Возможность компании наращивать количество ее оборудования на один автомобиль, особенно это касается электромобилей и гибридов.
🎯 Целевая цена - $63, потенциал роста +44%.
✅ TE Connectivity #TEL - американская технологическая компания, которая разрабатывает и производит продукты для подключения и датчиков для суровых условий в различных отраслях промышленности, таких как автомобилестроение, промышленное оборудование и аэрокосмическая отрасль.
⚡️ Факторы роста:
• Лидер в сфере автомобильных переходников, при этом объем используемого оборудования на один электрокар в два раза больше, чем для автомобилей с ДВС.
• Циклическое восстановление автомобильных и промышленных компаний.
• Выполнение плана по росту рентабельности.
• Успешный выход на рынок сенсоров.
🚫 Риски:
• Падение конечного спроса в автомобильной промышленности.
• Рост цен на используемые в производстве материалы.
🎯 Целевая цена - $119, потенциал роста +23%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Goldman Sachs выделил ряд лучших инвестиционных идей в секторе электромобилей:
⚡️ Топ-идеи Goldman Sachs:
✅ Allison Transmission #ALSN - американский производитель автоматических трансмиссий и гибридных силовых установок.
⚡️ Факторы роста:
• Хорошее соотношение цены и себестоимости продукции.
• Восстановление глобального цикла грузоперевозок.
• Низкие фиксированные затраты, что позволит компании вновь направить часть свободного денежного потока на обратный выкуп акций.
🚫 Риски:
• Рост конкуренции.
• Снижение спроса.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +38%.
✅ CNH Industrial #CNHI – компания занимает второе место в мире на рынке сельскохозяйственного оборудования, большая часть EBIT компании приходится на североамериканский регион.
⚡️ Факторы роста:
• Восстановление объемов сельскохозяйственного производства и рынка грузовых автомобилей при надежном портфеле заказов.
• Рентабельность компании должна быть поддержана запасами готовой продукции, ростом цен на СХ продукцию, контролем за инвестиционными расходами, а также сохранением мер по снижению затрат.
• Банк верит в достижимость прогноза менеджмента по выходу на положительный свободный денежный поток к концу этого года, особенно с учетом восстановления рынка и корректного управления оборотным капиталом.
• Возможная продажа IVECO – итальянской дочерней компании.
• Относительно привлекательная оценка компании с учетом отставания динамики акций от конкурентов в последнее время с отношением цены к прогнозируемой прибыли на акцию равным 10.
🚫 Риски:
• Снижение доходов фермерских хозяйств.
• Снижение EBIT и рост кредитной нагрузки.
• Инвестиционные расходы выше ожиданий.
• Снижение цен и общий экономический спад.
• Конкуренция со стороны компаний развивающихся рынков.
🎯 Целевая цена - €9.30, потенциал роста +40%.
✅ Daimler #DAI - автомобилестроительный концерн, производитель крупнейших автомобильных брендов.
⚡️ Факторы роста:
• Реструктуризация бизнеса Mercedes должна повысить рентабельность и конверсию свободного денежного потока.
• Компания может стать ключевым бенефициаром восстановления грузоперевозок в Северной Америке и занять лидирующую позиции на рынке.
🚫 Риски:
• Компания не сможет достичь снижения расходов и капитальных затрат.
• Невыполнение целевых показателей по выбросам углекислого газа.
• Замедление темпов роста в Европе и Китае.
🎯 Целевая цена - €60, потенциал роста +35%.
✅ Sensata #ST - один из ведущих мировых поставщиков решений для датчиков, электронной защиты, контроля и управления электропитанием.
⚡️ Факторы роста:
• Компания прямо выигрывает от перехода на электромобили, поскольку в них ее оборудование используется больше, чем в автомобилях с ДВС.
• Циклическое восстановление автомобильных и промышленных компаний.
• Акции торгуются с дисконтом по сравнению с аналогами в отрасли электронных компонентов по P/E.
🚫 Риски:
• Ухудшение ситуации с коронавирусом может повлиять на спрос и предложение.
• Возможность компании наращивать количество ее оборудования на один автомобиль, особенно это касается электромобилей и гибридов.
🎯 Целевая цена - $63, потенциал роста +44%.
✅ TE Connectivity #TEL - американская технологическая компания, которая разрабатывает и производит продукты для подключения и датчиков для суровых условий в различных отраслях промышленности, таких как автомобилестроение, промышленное оборудование и аэрокосмическая отрасль.
⚡️ Факторы роста:
• Лидер в сфере автомобильных переходников, при этом объем используемого оборудования на один электрокар в два раза больше, чем для автомобилей с ДВС.
• Циклическое восстановление автомобильных и промышленных компаний.
• Выполнение плана по росту рентабельности.
• Успешный выход на рынок сенсоров.
🚫 Риски:
• Падение конечного спроса в автомобильной промышленности.
• Рост цен на используемые в производстве материалы.
🎯 Целевая цена - $119, потенциал роста +23%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #полупроводники #BofA
💡 Bank of America провел масштабное исследование рынка полупроводников для автомобильной отрасли. Банк утверждает, что производители чипов для автомобильной памяти в долгосрочной перспективе будут расти с опережением, поскольку совокупные темпы годового роста продаж могут составить 11% с 2020 по 2024 года, или вдвое больше исторической тенденции. Это обусловлено увеличением количества используемой полупроводниковой продукции, поскольку потребители переходят на более безопасные, умные и энергосберегающие электрические и беспилотные транспортные средства (EV/AV).
👉🏻 BofA выделяет 3 лучшие инвестиционные идеи среди американских производителей полупроводников, которые могут занять более 25% продаж на рынке автомобилестроения.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
⚡️ Факторы роста:
• NXP - главный поставщик чипов памяти для автомобилей, получающий выгоду от циклического восстановления (обеспечивает около 70% продаж чипов компании для автомобильной отрасли).
• Также компания выигрывает за счет развития высокотехнологичных систем помощи водителю (ADAS), систем управления аккумулятором (BMS) и возможности бортовой связи - на которые приходится оставшиеся 30% продаж автомобильных чипов.
• Удачное позиционирование для автомобильной отрасли, технологий 5G, промышленности и loT (Интернет вещей) могут стимулировать рост продаж на 11% и прибыли на акцию на 23% до 2023 года.
• Возобновление выкупа акций и возможное включение в S&P 500 - дополнительные катализаторы роста.
✅ ON Semiconductor #ON
BofA повышает рекомендацию сразу на два уровня - с «продавать» до «покупать».
⚡️ Факторы роста:
• Лидер в производстве силовых микросхем, датчиков изображения и чипов для радиолокационных систем / систем обнаружения. Продукция #ON хорошо зарекомендовала себя как для сегмента EV и ADAS (рынки, которые по ожиданиям будут расти на 20% ежегодно в течение 4-5 лет), а также для облачных серверов и базовых станций 5G.
• Приход нового генерального директора, который планирует обеспечить увеличение валовой рентабельности более чем на 1000 б.п. в течение следующих 3 лет и EPS в $3 долгосрочной перспективе.
✅ Cree Inc. #CREE
⚡️ Факторы роста:
• Компания имеет долю более 60% в производстве подложек из карбида кремния (SiC) - материал следующего поколения, обеспечивающий эффективное преобразование энергии в электромобильных аккумуляторах и зарядной инфраструктуре.
• По оценке BofA, каждый дополнительный 1% проникновения BEV (электромобилей на аккумуляторных батареях) может увеличивать на $100-150 млн объем целевого рынка #CREE в $5 млрд.
👉🏻 Другие компании с уникальными технологиями производства полупроводников для автомобильной отрасли, но имеющие менее 25% продаж продукции для этого рынка:
✅ Analog Devices #ADI
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Microchip #MCHP
✅ Nvidia #NVDA
✅ Qualcomm #QCOM
✅ TE Connectivity #TEL
✅ Skyworks #SWKS
✅ Intel #INTC
💎 Сектор полупроводников является одним из наших фаворитов на фоне долгосрочно растущего спроса. Из вышеперечисленных компаний держим в портфеле - Cree Inc. #CREE, Qualcomm #QCOM и ON Semiconductor #ON. Для получения экспозиции на сектор с диверсификацией рекомендуем обратить внимание на ETF Philadelphia Semiconductor Sector #SOXX.
@aabeta • premium⚡️
💡 Bank of America провел масштабное исследование рынка полупроводников для автомобильной отрасли. Банк утверждает, что производители чипов для автомобильной памяти в долгосрочной перспективе будут расти с опережением, поскольку совокупные темпы годового роста продаж могут составить 11% с 2020 по 2024 года, или вдвое больше исторической тенденции. Это обусловлено увеличением количества используемой полупроводниковой продукции, поскольку потребители переходят на более безопасные, умные и энергосберегающие электрические и беспилотные транспортные средства (EV/AV).
👉🏻 BofA выделяет 3 лучшие инвестиционные идеи среди американских производителей полупроводников, которые могут занять более 25% продаж на рынке автомобилестроения.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
⚡️ Факторы роста:
• NXP - главный поставщик чипов памяти для автомобилей, получающий выгоду от циклического восстановления (обеспечивает около 70% продаж чипов компании для автомобильной отрасли).
• Также компания выигрывает за счет развития высокотехнологичных систем помощи водителю (ADAS), систем управления аккумулятором (BMS) и возможности бортовой связи - на которые приходится оставшиеся 30% продаж автомобильных чипов.
• Удачное позиционирование для автомобильной отрасли, технологий 5G, промышленности и loT (Интернет вещей) могут стимулировать рост продаж на 11% и прибыли на акцию на 23% до 2023 года.
• Возобновление выкупа акций и возможное включение в S&P 500 - дополнительные катализаторы роста.
✅ ON Semiconductor #ON
BofA повышает рекомендацию сразу на два уровня - с «продавать» до «покупать».
⚡️ Факторы роста:
• Лидер в производстве силовых микросхем, датчиков изображения и чипов для радиолокационных систем / систем обнаружения. Продукция #ON хорошо зарекомендовала себя как для сегмента EV и ADAS (рынки, которые по ожиданиям будут расти на 20% ежегодно в течение 4-5 лет), а также для облачных серверов и базовых станций 5G.
• Приход нового генерального директора, который планирует обеспечить увеличение валовой рентабельности более чем на 1000 б.п. в течение следующих 3 лет и EPS в $3 долгосрочной перспективе.
✅ Cree Inc. #CREE
⚡️ Факторы роста:
• Компания имеет долю более 60% в производстве подложек из карбида кремния (SiC) - материал следующего поколения, обеспечивающий эффективное преобразование энергии в электромобильных аккумуляторах и зарядной инфраструктуре.
• По оценке BofA, каждый дополнительный 1% проникновения BEV (электромобилей на аккумуляторных батареях) может увеличивать на $100-150 млн объем целевого рынка #CREE в $5 млрд.
👉🏻 Другие компании с уникальными технологиями производства полупроводников для автомобильной отрасли, но имеющие менее 25% продаж продукции для этого рынка:
✅ Analog Devices #ADI
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Microchip #MCHP
✅ Nvidia #NVDA
✅ Qualcomm #QCOM
✅ TE Connectivity #TEL
✅ Skyworks #SWKS
✅ Intel #INTC
💎 Сектор полупроводников является одним из наших фаворитов на фоне долгосрочно растущего спроса. Из вышеперечисленных компаний держим в портфеле - Cree Inc. #CREE, Qualcomm #QCOM и ON Semiconductor #ON. Для получения экспозиции на сектор с диверсификацией рекомендуем обратить внимание на ETF Philadelphia Semiconductor Sector #SOXX.
@aabeta • premium⚡️
#аналитика #акции #США #сезон_отчетности #GS
⚡️ С началом нового сезона отчетности Goldman Sachs рекомендует своим клиентам обратить внимание на компании, чьи котировки отставали от широкого рынка более чем на 6% в марте, и в среднем на 8% за последние 3 месяца. По выбранным компаниям у аналитиков Goldman Sachs ожидания по прибыли выше, чем прогноз Уолл-Стрит.
💡 Основные идеи Goldman Sachs в преддверии отчетности компаний:
✅ Activision Blizzard #ATVI
✅ Air Products and Chemicals #APD
✅ CF Industries #CF
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Edison International #EIX
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ Everest Re Group #RE
✅ Fiserv #FISV
✅ Global Payments #GPN
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Legget & Platt #LEG
✅ McKesson #MCK
✅ TE Connectivity #TEL
✅ T-Mobile US #TMUS
⚡️ По словам аналитиков, отстающие игроки на рынке могут быть особенно привлекательны для инвесторов сейчас, когда индексы находятся у исторических максимумов, а оценки большинства компаний достаточно высоки.
⚡️ Из выбранных компаний Goldman Sachs особенно выделяет T-Mobile #T перед публикацией отчетности 4 мая. По словам аналитиков, в 1 квартале количество новых абонентов достигнет 575 тыс., что выше консенсус-прогнозов в 500 тыс. Рекламная активность компании и выгодные предложения могут заставить клиентов перейти от других операторов к T-Mobile. Goldman Sachs также отмечает раннее начало внедрения сетей 5G.
💎Действительно, оценки многих компаний сейчас находятся на высоком уровне. Мы поддерживаем точку зрения Goldman Sachs о том, что в преддверии отчетности за 1 кв. отстающие компании могут приятно удивить инвесторов сильными результатами.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚡️ С началом нового сезона отчетности Goldman Sachs рекомендует своим клиентам обратить внимание на компании, чьи котировки отставали от широкого рынка более чем на 6% в марте, и в среднем на 8% за последние 3 месяца. По выбранным компаниям у аналитиков Goldman Sachs ожидания по прибыли выше, чем прогноз Уолл-Стрит.
💡 Основные идеи Goldman Sachs в преддверии отчетности компаний:
✅ Activision Blizzard #ATVI
✅ Air Products and Chemicals #APD
✅ CF Industries #CF
✅ Charter Communications #CHTR
✅ Edison International #EIX
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ Everest Re Group #RE
✅ Fiserv #FISV
✅ Global Payments #GPN
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Legget & Platt #LEG
✅ McKesson #MCK
✅ TE Connectivity #TEL
✅ T-Mobile US #TMUS
⚡️ По словам аналитиков, отстающие игроки на рынке могут быть особенно привлекательны для инвесторов сейчас, когда индексы находятся у исторических максимумов, а оценки большинства компаний достаточно высоки.
⚡️ Из выбранных компаний Goldman Sachs особенно выделяет T-Mobile #T перед публикацией отчетности 4 мая. По словам аналитиков, в 1 квартале количество новых абонентов достигнет 575 тыс., что выше консенсус-прогнозов в 500 тыс. Рекламная активность компании и выгодные предложения могут заставить клиентов перейти от других операторов к T-Mobile. Goldman Sachs также отмечает раннее начало внедрения сетей 5G.
💎Действительно, оценки многих компаний сейчас находятся на высоком уровне. Мы поддерживаем точку зрения Goldman Sachs о том, что в преддверии отчетности за 1 кв. отстающие компании могут приятно удивить инвесторов сильными результатами.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Abeta
💡 UBS поделился своей стратегией «Новый моментум», акции которой имеют потенциал для роста не только на текущей стадии восстановления, но и в дальнейшем.
Стратеги UBS определили критерии стратегии:
• Моментум компании, основанный на динамике цен за последний год и пересмотрах прибыли за последние 3 месяца, должен быть выше среднего, что означает восходящий тренд.
• Прогнозы по росту прибыли на следующие 12 месяцев и ожидаемое изменение выручки в следующие 6 месяцев должны входить в топ-60%.
• Оценка акции должна быть лучше, чем у последних 25% рейтинга UBS Quant, который определяется форвардным P/E, дивидендной доходностью и отношением балансовой стоимости к цене (B/P).
• 12-месячная волатильность не превышает топ-30% наиболее волатильных.
• Рыночная капитализация >$7 млрд.
UBS утверждает, что стратегия работает, когда индекс деловой активности от ISM выше 52.5, что применимо к текущим условиям.
• Коммуникационные услуги #XLC:
✅ Disney #DIS
✅ Alphabet #GOOG
• Потребительские товары первичной необходимости #XLY:
✅ Darden Restaurants #DRI
✅ Tempur Sealy #TPR
• Потребительские товары вторичной необходимости #XLP:
✅ Constellation Brands #STZ
• Нефтегазовый сектор #XLE:
✅ Pioneer Natural #PXD
✅ ConocoPhillips #COP
• Финансовый сектор #XLF:
✅ Wells Fargo #WFC
✅ East West #EWBC
✅ Ameriprise #AMP
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Hartford Financial #HIG
• Здравоохранение #XLV:
✅ AbbVie #ABBV
✅ Teleflex #TFX
✅ Medtronic #MDT
✅ Hill-Rom #HRC
✅ Cigna #CI
✅ Anthem #ANTM
✅ Charles River #CRL
✅ Agilent #A
✅ IQVIA #IQV
✅ Catalent #CTLT
• Промышленность #XLI:
✅ Raytheon #RTX
✅ FedEx #FDX
✅ XPO Logistics #XPO
✅ Johnson Controls #JCI
✅ Carrier Global #CARR
✅ Jacobs Engineering #J
✅ AECOM #ACM
✅ Eaton #ETN
✅ Emerson #EMR
✅ GE #GE
• Информационные технологии #XLK:
✅ Arista #ANET
✅ Corning #GLW
✅ Keysight #KEYS
✅ TE Connectivity #TEL
✅ Micron #MU
✅ Broadcom #AVGO
• Материалы #XLB:
✅ Eastman Chemical #EMN
✅ Celanese #CE
• Недвижимость #XLRE:
✅ Jones Lang LaSalle #JLL
💎 UBS представила одну из множества стратегий выбора акций. «Новый моментум» представляет интересный способ поиска инвестиционных идей.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 UBS поделился своей стратегией «Новый моментум», акции которой имеют потенциал для роста не только на текущей стадии восстановления, но и в дальнейшем.
Стратеги UBS определили критерии стратегии:
• Моментум компании, основанный на динамике цен за последний год и пересмотрах прибыли за последние 3 месяца, должен быть выше среднего, что означает восходящий тренд.
• Прогнозы по росту прибыли на следующие 12 месяцев и ожидаемое изменение выручки в следующие 6 месяцев должны входить в топ-60%.
• Оценка акции должна быть лучше, чем у последних 25% рейтинга UBS Quant, который определяется форвардным P/E, дивидендной доходностью и отношением балансовой стоимости к цене (B/P).
• 12-месячная волатильность не превышает топ-30% наиболее волатильных.
• Рыночная капитализация >$7 млрд.
UBS утверждает, что стратегия работает, когда индекс деловой активности от ISM выше 52.5, что применимо к текущим условиям.
• Коммуникационные услуги #XLC:
✅ Disney #DIS
✅ Alphabet #GOOG
• Потребительские товары первичной необходимости #XLY:
✅ Darden Restaurants #DRI
✅ Tempur Sealy #TPR
• Потребительские товары вторичной необходимости #XLP:
✅ Constellation Brands #STZ
• Нефтегазовый сектор #XLE:
✅ Pioneer Natural #PXD
✅ ConocoPhillips #COP
• Финансовый сектор #XLF:
✅ Wells Fargo #WFC
✅ East West #EWBC
✅ Ameriprise #AMP
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Hartford Financial #HIG
• Здравоохранение #XLV:
✅ AbbVie #ABBV
✅ Teleflex #TFX
✅ Medtronic #MDT
✅ Hill-Rom #HRC
✅ Cigna #CI
✅ Anthem #ANTM
✅ Charles River #CRL
✅ Agilent #A
✅ IQVIA #IQV
✅ Catalent #CTLT
• Промышленность #XLI:
✅ Raytheon #RTX
✅ FedEx #FDX
✅ XPO Logistics #XPO
✅ Johnson Controls #JCI
✅ Carrier Global #CARR
✅ Jacobs Engineering #J
✅ AECOM #ACM
✅ Eaton #ETN
✅ Emerson #EMR
✅ GE #GE
• Информационные технологии #XLK:
✅ Arista #ANET
✅ Corning #GLW
✅ Keysight #KEYS
✅ TE Connectivity #TEL
✅ Micron #MU
✅ Broadcom #AVGO
• Материалы #XLB:
✅ Eastman Chemical #EMN
✅ Celanese #CE
• Недвижимость #XLRE:
✅ Jones Lang LaSalle #JLL
💎 UBS представила одну из множества стратегий выбора акций. «Новый моментум» представляет интересный способ поиска инвестиционных идей.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Акции, которые незаслуженно подверглись распродаже
💡 Аналитики UBS выделили акции, которые “выглядят привлекательно на фоне недавней волатильности на рынке”.
По мнению аналитиков, представленные компании по-прежнему отличаются сильными фундаментальными показателями и незаслуженно подверглись распродаже - что, однако, способствовало их более привлекательной оценке.
По ожиданиям, нижеизложенные компании продемонстрируют восстановление как только волатильность на рынке снизится.
Лист идей UBS:
✅ Goldman Sachs #GS
✅ IQVIA Holdings #IQV
✅ Marsh & McClennan #MMC
✅ Microsoft #MSFT
✅ Nike #NKE
✅ Quanta Services #PWR
✅ RPM International #RPM
✅ TE Connectivity #TEL
✅ Thermo Fisher #TMO
✅ AECOM #ACM
✅ Analog Devices #ADI
✅ Costco #COST
✅ Salesforce.com #CRM
✅ Duke Realty #DRE
✅ DexCom #DXCM
✅ Edwards Lifesciences #EW
#акции #США #аналитика #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Аналитики UBS выделили акции, которые “выглядят привлекательно на фоне недавней волатильности на рынке”.
По мнению аналитиков, представленные компании по-прежнему отличаются сильными фундаментальными показателями и незаслуженно подверглись распродаже - что, однако, способствовало их более привлекательной оценке.
По ожиданиям, нижеизложенные компании продемонстрируют восстановление как только волатильность на рынке снизится.
Лист идей UBS:
✅ Goldman Sachs #GS
✅ IQVIA Holdings #IQV
✅ Marsh & McClennan #MMC
✅ Microsoft #MSFT
✅ Nike #NKE
✅ Quanta Services #PWR
✅ RPM International #RPM
✅ TE Connectivity #TEL
✅ Thermo Fisher #TMO
✅ AECOM #ACM
✅ Analog Devices #ADI
✅ Costco #COST
✅ Salesforce.com #CRM
✅ Duke Realty #DRE
✅ DexCom #DXCM
✅ Edwards Lifesciences #EW
#акции #США #аналитика #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новые инвестиционные идеи от UBS. Часть 1.
💡 UBS представил подборку лучших инвестиционных идей от своих аналитиков. Стратеги отмечают, что на текущий момент риски рецессии уже заложены в цены на рынке уже примерно на 80%, что подразумевает привлекательную точку для формирования позиций с высоким потенциалом роста.
Топ-пики UBS
Сектор сырьевых материалов
✅ DuPont #DD
По мнению UBS, рынок недооценивает выгоду от стратегических изменений в бизнесе.
✅ Steel Dynamics #STLD
По оценкам, во втором полугодии цены на сталь стабилизируются на отметке $900-1000 за тонну (против $1300 сейчас) на фоне высоких цен на железную руду и уголь, что все еще значительно выше исторических уровней.
✅ Berry Global #BERY
Компания снижает долговую нагрузку, улучшает финансовые результаты, а также наращивает возврат капитала акционерам.
✅ Graphics Packaging #GPK
Аналитики считают, что перспективы рынка картонной упаковки недооценены после нескольких лет стагнации.
Промышленный сектор
✅ Boeing #BA
Ожидается, что доверие инвесторов вернется после возобновления поставок 787, увеличения продаж 737 и возврата полетов 737 MAX в Китае.
✅ Saia #SAIA
Цены акций уже полностью отражают значительный спад грузоперевозок, а текущая оценка по мультипликаторам крайне привлекательна.
✅ MSCI #MSCI
Несмотря на завышенную оценку, компания обладает наилучшими перспективами по увеличению темпов роста прибыли.
✅ TE Connectivity #TEL
Компания является бенефициаром увеличения инвестиций на создание отказоустойчивых систем связи. UBS ожидает дальнейшего роста капиталовложений в данную сферу, что позитивно отразиться на прибыли и оценке TEL.
Потребительский сектор
✅ Alaska Air #ALK
UBS называет эту авиакомпанию своим фаворитом в индустрии, поскольку она вышла из пандемии в достаточно хорошей форме и с относительно низкой долговой нагрузкой.
✅ Spectrum Brands #SPB
Ожидается, что выделение или продажа подразделений товаров для дома окажет положительное влияние на котировки.
✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.
✅ Walmart #WMT
Ритейлер обладает возможностью использовать технологии и онлайн-продажи для сокращения расходов и повышения производительности.
✅ Hilton #HLT
Ожидается, что Hilton превзойдет результаты конкурента Marriott #MAR благодаря более высоким темпам развития подразделений. Дополнительным катализатором станет возвращение деловых поездок.
✅ Owens Corning #OC
UBS прогнозирует, что производитель строительных материалов будет генерировать более $1 млрд свободного денежного потока в год и выкупит примерно 13% своих акций до 2024 года.
✅ Mattel #MAT
Аналитики считают, что прогнозы компании по рентабельности легко достижимы, учитывая ускорение продаж товаров ключевых брендов.
✅ McDonald's #MCD
По оценкам UBS, компания сохранит темпы роста выручки в США, а также будет уверенно захватывать долю на ключевых международных рынках.
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
Спрос на автозапчасти сохранится даже в случае рецессии. Компания также обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса.
✅ On Holding #ONON
Рынок не в полной мере оценивает возможности расширения компании на рынке обуви.
Энергетический сектор
✅ Sempra Energy #SRE
Сетевая компания является бенефициаром перехода к чистой энергетике.
✅ Cheniere #LNG
По мнению UBS, рынок еще не полностью оценил положительный эффект от запуска новых СПГ-проектов.
✅ Generac Holdings #GNRC
Компания занимает порядка 80% рынка автономных генераторов. При этом, сохраняется высокий спрос на продукцию Generac на фоне инфляционного давления на потребителя.
#аналитика #акции #США #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 UBS представил подборку лучших инвестиционных идей от своих аналитиков. Стратеги отмечают, что на текущий момент риски рецессии уже заложены в цены на рынке уже примерно на 80%, что подразумевает привлекательную точку для формирования позиций с высоким потенциалом роста.
Топ-пики UBS
Сектор сырьевых материалов
✅ DuPont #DD
По мнению UBS, рынок недооценивает выгоду от стратегических изменений в бизнесе.
✅ Steel Dynamics #STLD
По оценкам, во втором полугодии цены на сталь стабилизируются на отметке $900-1000 за тонну (против $1300 сейчас) на фоне высоких цен на железную руду и уголь, что все еще значительно выше исторических уровней.
✅ Berry Global #BERY
Компания снижает долговую нагрузку, улучшает финансовые результаты, а также наращивает возврат капитала акционерам.
✅ Graphics Packaging #GPK
Аналитики считают, что перспективы рынка картонной упаковки недооценены после нескольких лет стагнации.
Промышленный сектор
✅ Boeing #BA
Ожидается, что доверие инвесторов вернется после возобновления поставок 787, увеличения продаж 737 и возврата полетов 737 MAX в Китае.
✅ Saia #SAIA
Цены акций уже полностью отражают значительный спад грузоперевозок, а текущая оценка по мультипликаторам крайне привлекательна.
✅ MSCI #MSCI
Несмотря на завышенную оценку, компания обладает наилучшими перспективами по увеличению темпов роста прибыли.
✅ TE Connectivity #TEL
Компания является бенефициаром увеличения инвестиций на создание отказоустойчивых систем связи. UBS ожидает дальнейшего роста капиталовложений в данную сферу, что позитивно отразиться на прибыли и оценке TEL.
Потребительский сектор
✅ Alaska Air #ALK
UBS называет эту авиакомпанию своим фаворитом в индустрии, поскольку она вышла из пандемии в достаточно хорошей форме и с относительно низкой долговой нагрузкой.
✅ Spectrum Brands #SPB
Ожидается, что выделение или продажа подразделений товаров для дома окажет положительное влияние на котировки.
✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.
✅ Walmart #WMT
Ритейлер обладает возможностью использовать технологии и онлайн-продажи для сокращения расходов и повышения производительности.
✅ Hilton #HLT
Ожидается, что Hilton превзойдет результаты конкурента Marriott #MAR благодаря более высоким темпам развития подразделений. Дополнительным катализатором станет возвращение деловых поездок.
✅ Owens Corning #OC
UBS прогнозирует, что производитель строительных материалов будет генерировать более $1 млрд свободного денежного потока в год и выкупит примерно 13% своих акций до 2024 года.
✅ Mattel #MAT
Аналитики считают, что прогнозы компании по рентабельности легко достижимы, учитывая ускорение продаж товаров ключевых брендов.
✅ McDonald's #MCD
По оценкам UBS, компания сохранит темпы роста выручки в США, а также будет уверенно захватывать долю на ключевых международных рынках.
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
Спрос на автозапчасти сохранится даже в случае рецессии. Компания также обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса.
✅ On Holding #ONON
Рынок не в полной мере оценивает возможности расширения компании на рынке обуви.
Энергетический сектор
✅ Sempra Energy #SRE
Сетевая компания является бенефициаром перехода к чистой энергетике.
✅ Cheniere #LNG
По мнению UBS, рынок еще не полностью оценил положительный эффект от запуска новых СПГ-проектов.
✅ Generac Holdings #GNRC
Компания занимает порядка 80% рынка автономных генераторов. При этом, сохраняется высокий спрос на продукцию Generac на фоне инфляционного давления на потребителя.
#аналитика #акции #США #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
JPMorgan о перспективах политики Банка Японии + наше позиционирование на рынок
💡 Аналитики банка прогнозируют, что центральный банк в начале 2024 года откажется от контроля кривой доходности гособлигаций и уже к третьему кварталу повысит ставку. На этом продолжится ралли в японских акциях, особенно в финансовом секторе.
По словам JPMorgan, инфляция в Японии будет устойчивой в ближайшие годы, благодаря инициативам правительства по повышению минимальной заработной платы. Около 20% зарплат в стране приходится на минимальный уровень.
В октябре правительство увеличит оплату труда на рекордную сумму и планирует продолжить повышение еще на 50% к середине следующего десятилетия. На этом фоне Банк Японии будет проводить нормализацию ДКП.
Прогнозы по Nikkei 225
• По оценкам аналитиков, в ближайшие 6-12 месяцев индекс Nikkei 225, который уже достиг 30-летних максимумов, вырастет еще на 9%, до отметки в 36000 п.
• Также рассматривается бычий сценарий, при котором корпорации начнут активно использовать избыток кэша, накопленный за три десятилетия дефляции, и инвестировать в рост, заработную плату и улучшение корпоративного управления. В этом случае индекс поднимется до 42000-48000 п. (+27-45% от текущих уровней).
💎 Влияние на активы и наше позиционирование
Главным бенефициаром нормализации ДКП являются банки и другие компании финансового сектора, которые начнут перекладываться в гособлигации по новым более высоким ставкам. Помимо этого, доходы услуг, привязанных к доходностям на долговом рынке, также продемонстрируют рост. По оценкам, разворот в политике добавит примерно 20% к прибыли на акцию крупнейших банков.
• На этом фоне мы занимаем экспозицию через акции Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) #8306. С момента публикации первой инвестиционной идеи 31 мая котировки финансового конгломерата выросли почти на 37%. На наш взгляд, позитивный эффект для MUFG еще не в полной мере заложен в цены акций, в связи с чем потенциал для роста все еще остается.
Нельзя не отметить, что рост процентных ставок в Японии может негативно повлиять на циклические компании и акции роста. Тем не менее мы считаем, что эффект будет ограниченным, поскольку реальные ставки в экономике будут оставаться отрицательными. Рост инфляции и прибылей нивелирует негативный эффект от повышения доходностей.
Нормализация ДКП также может вызвать укрепление иены к доллару США, что негативно для выручки экспортеров. Как правило, курс иены и котировки акций обладают высокой корреляцией. На текущий момент мы не видим рисков для существенного укрепления японской валюты, учитывая разницу между ставками в странах и перспективу сохранения ограничительной ДКП в США более продолжительное время на фоне роста цен энергоносителей.
Подчеркнем, что нормализация ДКП не является единственным позитивным фактором для японских акций. Среди других: реформы Токийской фондовой биржи, рост ВВП выше тренда, переток сбережений домохозяйств на фондовой рынок и восстановление туризма.
• На текущий момент нам также нравятся перспективы поставщика оборудования для производства чипов Tokyo Electron (TEL) #8035. Акции позволяют сделать ставку на ожидаемое восстановление полупроводникового сектора, а также развитие ИИ при относительно низкой оценке. С момента публикации инвестиционной идеи в конце июля котировки выросли почти на 8%.
#аналитика #акции #Япония #MUFG #TEL
@aabeta
💡 Аналитики банка прогнозируют, что центральный банк в начале 2024 года откажется от контроля кривой доходности гособлигаций и уже к третьему кварталу повысит ставку. На этом продолжится ралли в японских акциях, особенно в финансовом секторе.
По словам JPMorgan, инфляция в Японии будет устойчивой в ближайшие годы, благодаря инициативам правительства по повышению минимальной заработной платы. Около 20% зарплат в стране приходится на минимальный уровень.
В октябре правительство увеличит оплату труда на рекордную сумму и планирует продолжить повышение еще на 50% к середине следующего десятилетия. На этом фоне Банк Японии будет проводить нормализацию ДКП.
Прогнозы по Nikkei 225
• По оценкам аналитиков, в ближайшие 6-12 месяцев индекс Nikkei 225, который уже достиг 30-летних максимумов, вырастет еще на 9%, до отметки в 36000 п.
• Также рассматривается бычий сценарий, при котором корпорации начнут активно использовать избыток кэша, накопленный за три десятилетия дефляции, и инвестировать в рост, заработную плату и улучшение корпоративного управления. В этом случае индекс поднимется до 42000-48000 п. (+27-45% от текущих уровней).
💎 Влияние на активы и наше позиционирование
Главным бенефициаром нормализации ДКП являются банки и другие компании финансового сектора, которые начнут перекладываться в гособлигации по новым более высоким ставкам. Помимо этого, доходы услуг, привязанных к доходностям на долговом рынке, также продемонстрируют рост. По оценкам, разворот в политике добавит примерно 20% к прибыли на акцию крупнейших банков.
• На этом фоне мы занимаем экспозицию через акции Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) #8306. С момента публикации первой инвестиционной идеи 31 мая котировки финансового конгломерата выросли почти на 37%. На наш взгляд, позитивный эффект для MUFG еще не в полной мере заложен в цены акций, в связи с чем потенциал для роста все еще остается.
Нельзя не отметить, что рост процентных ставок в Японии может негативно повлиять на циклические компании и акции роста. Тем не менее мы считаем, что эффект будет ограниченным, поскольку реальные ставки в экономике будут оставаться отрицательными. Рост инфляции и прибылей нивелирует негативный эффект от повышения доходностей.
Нормализация ДКП также может вызвать укрепление иены к доллару США, что негативно для выручки экспортеров. Как правило, курс иены и котировки акций обладают высокой корреляцией. На текущий момент мы не видим рисков для существенного укрепления японской валюты, учитывая разницу между ставками в странах и перспективу сохранения ограничительной ДКП в США более продолжительное время на фоне роста цен энергоносителей.
Подчеркнем, что нормализация ДКП не является единственным позитивным фактором для японских акций. Среди других: реформы Токийской фондовой биржи, рост ВВП выше тренда, переток сбережений домохозяйств на фондовой рынок и восстановление туризма.
• На текущий момент нам также нравятся перспективы поставщика оборудования для производства чипов Tokyo Electron (TEL) #8035. Акции позволяют сделать ставку на ожидаемое восстановление полупроводникового сектора, а также развитие ИИ при относительно низкой оценке. С момента публикации инвестиционной идеи в конце июля котировки выросли почти на 8%.
#аналитика #акции #Япония #MUFG #TEL
@aabeta