Важные события предстоящей недели - 18.04.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
19 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство за март
20 апреля:
• Продажи на вторичном рынке жилья за март
• Запасы сырой нефти
21 апреля:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель
• Выступление главы ФРС Пауэлла
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
18 апреля - Bank of America #BAC, Charles Schwab #SCHW
19 апреля - Netflix #NFLX, Johnson & Johnson #JNJ
20 апреля - Procter & Gamble #PG, Tesla #TSLA, Lam Research #LRCX
21 апреля - AT&T #T, Dow #DOW, Philip Morris International #PM
22 апреля - American Express #AXP
Корпоративные мероприятия:
18 апреля генеральный директор Hewlett Packard Enterprises #HPE примет участие в Bank of America CEO Call Series. 20 апреля Lululemon #LULU проведет День аналитика, на котором выступит главный исполнительный директор Кельвин Макдональд и другие члены высшего руководства. 21 апреля компания Charles Schwab #SCHW проведет Spring Business Update для институциональных инвесторов, где расскажет о последних событиях и стратегических планах. Годовые собрания на неделе: Whirlpool #WHR - 19 апреля, Levi Strauss #LEVI и AutoNation #AN - 20 апреля, Guess #GES - 22 апреля.
Превью отчетности Netflix #NFLX:
Компания отчитается 19 апреля. Ожидается, что выручка составит $7.9 млрд, а прибыль на акцию - $2.87. Основное внимание будет уделено росту числа платных подписчиков. Гигант потокового вещания прогнозировал 2.5 млн чистых подписчиков, а консенсус-прогноз аналитиков составляет 2.6 млн подписчиков. Одним из ключевых показателей отчета будет средний доход на одного пользователя, который, как ожидается, вырастет на 8% в годовом исчислении до $11.75 за квартал. Контентная линейка Netflix в текущем квартале будет более насыщенной, среди заметных релизов - 4 сезон сериала "Очень странные дела", 5 сезон "Элиты" и новый сезон "Острых козырьков".
Превью отчетности Procter & Gamble #PG:
Компания отчитается за третий квартал финансового года 20 апреля. Ожидается, что выручка составит $18.69 млрд, а прибыль на акцию - $1.30. По прогнозам, органические продажи выросли на 6.4% за квартал благодаря повышению цен. Валовая маржа, по ожиданиям, сократилась до 48% из-за повышения стоимости сырьевых товаров и грузоперевозок. JPMorgan отмечает, что потребление в США остается "здоровым", несмотря на рост цен. Решающее значение для компании будут иметь данные о тенденциях спроса в Европе и Китае. Morgan Stanley позитивно смотрит на Procter & Gamble в долгосрочной перспективе, отметив устойчивый рост доли компании на рынке и недавние реинвестиции, которые позволят компании занять сильную позицию, позволяющую легче принимать ценовые решения относительно конкурентов.
💎 Внимание инвесторов полностью направлено на продолжающийся сезон отчетности. Квартальные результаты крупных банков не смогли вызвать однозначную реакцию среди участников рынка. Потенциальное агрессивное поднятие ставки в США и сокращение баланса, накопленного в рамках программ количественного смягчения, продолжает оказывать давление на рынок. Для борьбы с высокой инфляцией ФРС может поднять ставку на всех оставшихся заседаниях в 2022 году, что существенно повысит стоимость кредитования. В дополнение к этому могут быть пересмотрены темпы сокращения баланса, что ускорит отток долларовой ликвидности с рынка. Дополнительным фактором риска остается возможное замедление роста китайской экономики на фоне активного распространением коронавируса и введения новых ограничительных мер. Мы продолжаем пристально следить за ходом сезона отчетности и будем по-максимуму отыгрывать ставки на компании с повышенным потенциалом опережения рыночного консенсуса. Любые отскоки мы будем использовать для наращивания кеша и хеджирующих позиций.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
⚠️ Макроэкономические данные:
19 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство за март
20 апреля:
• Продажи на вторичном рынке жилья за март
• Запасы сырой нефти
21 апреля:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель
• Выступление главы ФРС Пауэлла
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
18 апреля - Bank of America #BAC, Charles Schwab #SCHW
19 апреля - Netflix #NFLX, Johnson & Johnson #JNJ
20 апреля - Procter & Gamble #PG, Tesla #TSLA, Lam Research #LRCX
21 апреля - AT&T #T, Dow #DOW, Philip Morris International #PM
22 апреля - American Express #AXP
Корпоративные мероприятия:
18 апреля генеральный директор Hewlett Packard Enterprises #HPE примет участие в Bank of America CEO Call Series. 20 апреля Lululemon #LULU проведет День аналитика, на котором выступит главный исполнительный директор Кельвин Макдональд и другие члены высшего руководства. 21 апреля компания Charles Schwab #SCHW проведет Spring Business Update для институциональных инвесторов, где расскажет о последних событиях и стратегических планах. Годовые собрания на неделе: Whirlpool #WHR - 19 апреля, Levi Strauss #LEVI и AutoNation #AN - 20 апреля, Guess #GES - 22 апреля.
Превью отчетности Netflix #NFLX:
Компания отчитается 19 апреля. Ожидается, что выручка составит $7.9 млрд, а прибыль на акцию - $2.87. Основное внимание будет уделено росту числа платных подписчиков. Гигант потокового вещания прогнозировал 2.5 млн чистых подписчиков, а консенсус-прогноз аналитиков составляет 2.6 млн подписчиков. Одним из ключевых показателей отчета будет средний доход на одного пользователя, который, как ожидается, вырастет на 8% в годовом исчислении до $11.75 за квартал. Контентная линейка Netflix в текущем квартале будет более насыщенной, среди заметных релизов - 4 сезон сериала "Очень странные дела", 5 сезон "Элиты" и новый сезон "Острых козырьков".
Превью отчетности Procter & Gamble #PG:
Компания отчитается за третий квартал финансового года 20 апреля. Ожидается, что выручка составит $18.69 млрд, а прибыль на акцию - $1.30. По прогнозам, органические продажи выросли на 6.4% за квартал благодаря повышению цен. Валовая маржа, по ожиданиям, сократилась до 48% из-за повышения стоимости сырьевых товаров и грузоперевозок. JPMorgan отмечает, что потребление в США остается "здоровым", несмотря на рост цен. Решающее значение для компании будут иметь данные о тенденциях спроса в Европе и Китае. Morgan Stanley позитивно смотрит на Procter & Gamble в долгосрочной перспективе, отметив устойчивый рост доли компании на рынке и недавние реинвестиции, которые позволят компании занять сильную позицию, позволяющую легче принимать ценовые решения относительно конкурентов.
💎 Внимание инвесторов полностью направлено на продолжающийся сезон отчетности. Квартальные результаты крупных банков не смогли вызвать однозначную реакцию среди участников рынка. Потенциальное агрессивное поднятие ставки в США и сокращение баланса, накопленного в рамках программ количественного смягчения, продолжает оказывать давление на рынок. Для борьбы с высокой инфляцией ФРС может поднять ставку на всех оставшихся заседаниях в 2022 году, что существенно повысит стоимость кредитования. В дополнение к этому могут быть пересмотрены темпы сокращения баланса, что ускорит отток долларовой ликвидности с рынка. Дополнительным фактором риска остается возможное замедление роста китайской экономики на фоне активного распространением коронавируса и введения новых ограничительных мер. Мы продолжаем пристально следить за ходом сезона отчетности и будем по-максимуму отыгрывать ставки на компании с повышенным потенциалом опережения рыночного консенсуса. Любые отскоки мы будем использовать для наращивания кеша и хеджирующих позиций.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 18.04.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.34% (4372 п.)
📉 Nasdaq: -0.58% (13816 п.)
📉 Dow Jones -0.14% (34310 п.)
🌕 Золото: +0.98% ($1994)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.72% ($111.42)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.85% (2.851%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Геополитические риски, высокая инфляция и ожидание более агрессивного ужесточения политики ФРС продолжают сдерживать рост рынка акций. Сегодня инвесторы будут следить за выступлением президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. Как правило, Буллард занимает более «ястребиную» позицию в отношении политики центрального банка, поэтому на рынке может наблюдаться повышение волатильности. Также участники рынка будут оценивать отчетности крупных банков США: Bank of America #BAC, Charles Schwab #SCHW и Bank of New York Mellon #BK. Фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением, торги на европейских площадках сегодня не проводятся.
🟡 Рост ВВП Китая в 1-м квартале ускорился до 4.8% г/г с 4% г/г в предыдущем квартале. Темпы роста экономики также превзошли консенсус-прогнозы на уровне 4.4%. Однако аналитики отмечают, что данные за 1-й квартал практически не учитывают локдаун в Шанхае и его последствия.
🟢 Правительство Шанхая поставило цель остановить распространение COVID-19 за пределами карантинных зон к 20 апреля, сообщили источники Reuters. Для достижения этой цели власти планируют ускорить тестирование на COVID-19 и переводить пациентов с положительным результатом в карантинные центры.
🔴 В Ливии два экспортных порта, через которые поставлялись крупные объемы энергоресурсов, прекратили работу из-за акций протеста против действующего премьер-министра. В национальной нефтяной корпорации Ливии сообщили, что также была приостановлена работа на нескольких нефтяных и газовых месторождениях.
🔴 Goldman Sachs #GS оценивает вероятность рецессии в США в ближайшие два года на уровне 35%. При этом, вероятность рецессии в ближайший год составляет 15%. Экономисты банка отмечают что, ФРС предстоит «трудный путь к мягкой посадке экономики».
🔴 Китайский агрегатор такси Didi #DIDI сообщил, что планирует 23 мая провести голосование акционеров по вопросу делистинга с Нью-Йоркской биржи. На этой новости акции компании на премаркете рухнули почти на 21%.
Сезон отчетности:
🟢 Bank of America #BAC представил отчетность за 1 квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $0.8 против прогнозов аналитиков на уровне $0.75. Выручка достигла $23.2 млрд, что на $110 млн выше консенсуса. Бумага демонстрирует положительную динамику.
💎 На рынке по-прежнему наблюдается множество факторов, препятствующих росту акций. К опасениям надвигающейся рецессии на фоне одного из наиболее агрессивных циклов повышения ставок в истории (как ожидается) добавились смешанные результаты крупных банков, которые как правило определяют здоровье экономики. Сохраняющаяся геополитическая напряженность и высокая инфляция также не оказывают поддержку рисковым активам. Инвесторам, как никогда, необходимо тщательно подходить к выбору акций, поскольку ралли на широком рынке выглядит маловероятным в ближайшей перспективе. В рамках нашего premium-канала мы продолжаем совершать тактические ставки на фаворитов текущего сезона отчетности.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.34% (4372 п.)
📉 Nasdaq: -0.58% (13816 п.)
📉 Dow Jones -0.14% (34310 п.)
🌕 Золото: +0.98% ($1994)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.72% ($111.42)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.85% (2.851%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Геополитические риски, высокая инфляция и ожидание более агрессивного ужесточения политики ФРС продолжают сдерживать рост рынка акций. Сегодня инвесторы будут следить за выступлением президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. Как правило, Буллард занимает более «ястребиную» позицию в отношении политики центрального банка, поэтому на рынке может наблюдаться повышение волатильности. Также участники рынка будут оценивать отчетности крупных банков США: Bank of America #BAC, Charles Schwab #SCHW и Bank of New York Mellon #BK. Фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением, торги на европейских площадках сегодня не проводятся.
🟡 Рост ВВП Китая в 1-м квартале ускорился до 4.8% г/г с 4% г/г в предыдущем квартале. Темпы роста экономики также превзошли консенсус-прогнозы на уровне 4.4%. Однако аналитики отмечают, что данные за 1-й квартал практически не учитывают локдаун в Шанхае и его последствия.
🟢 Правительство Шанхая поставило цель остановить распространение COVID-19 за пределами карантинных зон к 20 апреля, сообщили источники Reuters. Для достижения этой цели власти планируют ускорить тестирование на COVID-19 и переводить пациентов с положительным результатом в карантинные центры.
🔴 В Ливии два экспортных порта, через которые поставлялись крупные объемы энергоресурсов, прекратили работу из-за акций протеста против действующего премьер-министра. В национальной нефтяной корпорации Ливии сообщили, что также была приостановлена работа на нескольких нефтяных и газовых месторождениях.
🔴 Goldman Sachs #GS оценивает вероятность рецессии в США в ближайшие два года на уровне 35%. При этом, вероятность рецессии в ближайший год составляет 15%. Экономисты банка отмечают что, ФРС предстоит «трудный путь к мягкой посадке экономики».
🔴 Китайский агрегатор такси Didi #DIDI сообщил, что планирует 23 мая провести голосование акционеров по вопросу делистинга с Нью-Йоркской биржи. На этой новости акции компании на премаркете рухнули почти на 21%.
Сезон отчетности:
🟢 Bank of America #BAC представил отчетность за 1 квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $0.8 против прогнозов аналитиков на уровне $0.75. Выручка достигла $23.2 млрд, что на $110 млн выше консенсуса. Бумага демонстрирует положительную динамику.
💎 На рынке по-прежнему наблюдается множество факторов, препятствующих росту акций. К опасениям надвигающейся рецессии на фоне одного из наиболее агрессивных циклов повышения ставок в истории (как ожидается) добавились смешанные результаты крупных банков, которые как правило определяют здоровье экономики. Сохраняющаяся геополитическая напряженность и высокая инфляция также не оказывают поддержку рисковым активам. Инвесторам, как никогда, необходимо тщательно подходить к выбору акций, поскольку ралли на широком рынке выглядит маловероятным в ближайшей перспективе. В рамках нашего premium-канала мы продолжаем совершать тактические ставки на фаворитов текущего сезона отчетности.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Morgan Stanley: сектор недвижимости и финансовый сектор
💡 Лучшие идеи в финансовом секторе, а также в секторе недвижимости, по мнению Morgan Stanley.
Топ-идеи в финансовом секторе
✅ Wells Fargo #WFC - банковская холдинговая компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги.
🎯 Целевая цена - $66, потенциал роста +48%
Общий возврат капитала акционерам (байбек + дивиденды) находится на уровне 16% годовых, что является одним из самых высоких показателей в секторе.
✅ Raymond James #RJF - транснациональный независимый инвестиционный банк.
🎯 Целевая цена - $138, потенциал роста +42%
Аналитики ожидают, что акции компании будут расти по мере повышения ключевой ставки ФРС.
✅ Charles Schwab #SCHW - фирма оказывает банковские, брокерские и консалтинговые услуги.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +82%
Благодаря уникальным предложениям в сфере розничного обслуживания состоятельных клиентов, компания должна превзойти динамику аналогов.
✅ Equitable Holdings #EQH - предоставляет различные финансовые и страховые услуги.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +60%
Equitable способна эффективно управлять рисками, при этом развивая наиболее прибыльные операции по управлению активами.
✅ S&P Global #SPGI - американский медиахолдинг. Занимается издательской деятельностью, оказанием финансовых и бизнес-услуг.
🎯 Целевая цена - $419, потенциал роста +21%
Компания обладает высокой конкурентоспособностью, широкой долей на рынке деловых услуг, а также демонстрирует отличную динамику рентабельности бизнеса.
Топ-идеи в секторе недвижимости
✅ Realty Income #O - фонд, инвестирующий в торговую недвижимость в США, Пуэрто-Рико и Великобритании.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +17%
Данный фонд увеличивает дивидендные выплаты 25 лет подряд. При этом, он обладает уникальной базой активов (преимущественно розничная торговля), которая будет оказывать поддержку акциям.
✅ SBA Communications #SBAC - сдает в долгосрочную аренду антенные места на своих многолинейных вышках различным поставщикам услуг беспроводной связи.
🎯 Целевая цена - $405, потенциал роста +18%
Аналитикам нравятся фундаментальные показатели фонда - долгосрочные контракты, низкие капитальные затраты, высокая рентабельность, низкая долговая нагрузка и обеспеченные арендаторы.
#акции #США #аналитика #MS #финансовый_сектор #недвижимость
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Лучшие идеи в финансовом секторе, а также в секторе недвижимости, по мнению Morgan Stanley.
Топ-идеи в финансовом секторе
✅ Wells Fargo #WFC - банковская холдинговая компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги.
🎯 Целевая цена - $66, потенциал роста +48%
Общий возврат капитала акционерам (байбек + дивиденды) находится на уровне 16% годовых, что является одним из самых высоких показателей в секторе.
✅ Raymond James #RJF - транснациональный независимый инвестиционный банк.
🎯 Целевая цена - $138, потенциал роста +42%
Аналитики ожидают, что акции компании будут расти по мере повышения ключевой ставки ФРС.
✅ Charles Schwab #SCHW - фирма оказывает банковские, брокерские и консалтинговые услуги.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +82%
Благодаря уникальным предложениям в сфере розничного обслуживания состоятельных клиентов, компания должна превзойти динамику аналогов.
✅ Equitable Holdings #EQH - предоставляет различные финансовые и страховые услуги.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +60%
Equitable способна эффективно управлять рисками, при этом развивая наиболее прибыльные операции по управлению активами.
✅ S&P Global #SPGI - американский медиахолдинг. Занимается издательской деятельностью, оказанием финансовых и бизнес-услуг.
🎯 Целевая цена - $419, потенциал роста +21%
Компания обладает высокой конкурентоспособностью, широкой долей на рынке деловых услуг, а также демонстрирует отличную динамику рентабельности бизнеса.
Топ-идеи в секторе недвижимости
✅ Realty Income #O - фонд, инвестирующий в торговую недвижимость в США, Пуэрто-Рико и Великобритании.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +17%
Данный фонд увеличивает дивидендные выплаты 25 лет подряд. При этом, он обладает уникальной базой активов (преимущественно розничная торговля), которая будет оказывать поддержку акциям.
✅ SBA Communications #SBAC - сдает в долгосрочную аренду антенные места на своих многолинейных вышках различным поставщикам услуг беспроводной связи.
🎯 Целевая цена - $405, потенциал роста +18%
Аналитикам нравятся фундаментальные показатели фонда - долгосрочные контракты, низкие капитальные затраты, высокая рентабельность, низкая долговая нагрузка и обеспеченные арендаторы.
#акции #США #аналитика #MS #финансовый_сектор #недвижимость
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Какие акции банков покажут опережающую динамику после повышения ставки?
💡 На прошлой неделе ФРС повысила ключевую ставку на 75 б.п., что стало самым крупным повышением с февраля 1994 года. Тогда акции некоторых банков продемонстрировали опережающую динамику, и могут показать аналогичный рост и в этом году.
На какие акции стоит обратить внимание?
Чтобы выяснить, какие акции могут показать отличные результаты, была проанализирована историческая динамика банков из индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС на 75 б.п. в феврале 1994 года. Затем были отобраны бумаги, которые продемонстрировали самый существенный рост за 12 месяцев.
Топ-идеи в секторе:
✅ Charles Schwab #SCHW
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $84, потенциал роста +35%
Акции банка выросли на 17.7% за 12 месяцев после февраля 1994 года. Ожидается, что в этом году чистый процентный доход Charles Schwab вырастет более чем на 30%. Около 60% аналитиков, покрывающих банк, рекомендуют акции к покупке.
✅ SVB Financial Group #SIVB
🎯 Целевая цена от Truist - $557, потенциал роста +39%
Бумага выросла более чем на 45% после повышения ставки. Ожидается, что в этом году чистый процентный доход банка увеличится более чем на 70%.
✅ Valley National Bancorp #VLY
🎯 Целевая цена от Citigroup - $13, потенциал роста +24%
Акции подорожали примерно на 13% за 12 месяцев после февраля 1994 года. Прогнозируется, что в этом году банк увеличит свой чистый процентный доход на 27.3%.
✅ First Bancorp #FBNC
🎯 Целевая цена от Raymond James - $44, потенциал роста +26%
✅ Cadence Bank #CADE
🎯 Целевая цена от Truist - $30, потенциал роста +29%
#акции #США #аналитика #банки #финансовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 На прошлой неделе ФРС повысила ключевую ставку на 75 б.п., что стало самым крупным повышением с февраля 1994 года. Тогда акции некоторых банков продемонстрировали опережающую динамику, и могут показать аналогичный рост и в этом году.
На какие акции стоит обратить внимание?
Чтобы выяснить, какие акции могут показать отличные результаты, была проанализирована историческая динамика банков из индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС на 75 б.п. в феврале 1994 года. Затем были отобраны бумаги, которые продемонстрировали самый существенный рост за 12 месяцев.
Топ-идеи в секторе:
✅ Charles Schwab #SCHW
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $84, потенциал роста +35%
Акции банка выросли на 17.7% за 12 месяцев после февраля 1994 года. Ожидается, что в этом году чистый процентный доход Charles Schwab вырастет более чем на 30%. Около 60% аналитиков, покрывающих банк, рекомендуют акции к покупке.
✅ SVB Financial Group #SIVB
🎯 Целевая цена от Truist - $557, потенциал роста +39%
Бумага выросла более чем на 45% после повышения ставки. Ожидается, что в этом году чистый процентный доход банка увеличится более чем на 70%.
✅ Valley National Bancorp #VLY
🎯 Целевая цена от Citigroup - $13, потенциал роста +24%
Акции подорожали примерно на 13% за 12 месяцев после февраля 1994 года. Прогнозируется, что в этом году банк увеличит свой чистый процентный доход на 27.3%.
✅ First Bancorp #FBNC
🎯 Целевая цена от Raymond James - $44, потенциал роста +26%
✅ Cadence Bank #CADE
🎯 Целевая цена от Truist - $30, потенциал роста +29%
#акции #США #аналитика #банки #финансовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Бенефициары повышения процентных ставок ФРС
💡 В то время, как ужесточение денежно-кредитной политики ФРС оказывает негативное влияние на фондовый рынок в целом, некоторые компания могут извлечь выгоду из этого.
• Речь идет об именах, которые временно хранят крупные суммы средств клиентов, получая прибыль в виде процентов после инвестиций, например, в долговые бумаги. К таким компаниям относятся банки, страховые фирмы и некоторые другие финансовые организации.
• Ранее эти доходы были несущественными, поскольку процентные ставки находились на околонулевом уровне. Однако новый цикл ужесточения политики ФРС вызвал стремительный рост ставок, которые достигли многолетних максимумов.
На какие акции обратить внимание?
• Bank of America представил несколько акций, которые выиграют от повышения ставок за счет роста процентных доходов:
✅ HealthEquity #HQY - является поставщиком решений для управления сберегательных счетов в сфере медицинского страхования.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +48%
По мнению Bank of America, компания хорошо позиционирована для получения выгоды от цикла повышения ставок ФРС. Недавно аналитики банка повысили свой прогноз по EBITDA на 2023 год примерно на 10%, ссылаясь на более выгодные условия заключенных кастодиальных договоров в 2022 году.
✅ PayPal #PYPL - компания-разработчик и провайдер решений в области цифровых платежей.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +30%
Компания хранит значительные остатки средств клиентов сервисов PayPal и Venmo. По оценкам банка, доход PayPal от размещения этих средств в третьем квартале составит $130 млн по сравнению с $53 млн в предыдущем квартале. За весь год этот показатель достигнет $520 млн.
✅ Progressive Corp #PGR - компания, специализируется на автостраховании и других видах страхования имущества.
🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +19%
Благодаря повышению процентных ставок в первом полугодии, доход от инвестиций компании вырос на 30% и составил $313 млн. На инвестиции приходится около трети операционной прибыли Progressive.
✅ Charles Schwab #SCHW - фирма оказывает банковские, брокерские и консалтинговые услуги.
🎯 Целевая цена - $99, потенциал роста +30%
По оценкам, каждое повышение процентных ставок ФРС увеличивает выручку Charles Schwab на $350-550 млн. В связи с этим, ранее компания повысила прогноз по выручке на весь 2022 год.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 В то время, как ужесточение денежно-кредитной политики ФРС оказывает негативное влияние на фондовый рынок в целом, некоторые компания могут извлечь выгоду из этого.
• Речь идет об именах, которые временно хранят крупные суммы средств клиентов, получая прибыль в виде процентов после инвестиций, например, в долговые бумаги. К таким компаниям относятся банки, страховые фирмы и некоторые другие финансовые организации.
• Ранее эти доходы были несущественными, поскольку процентные ставки находились на околонулевом уровне. Однако новый цикл ужесточения политики ФРС вызвал стремительный рост ставок, которые достигли многолетних максимумов.
На какие акции обратить внимание?
• Bank of America представил несколько акций, которые выиграют от повышения ставок за счет роста процентных доходов:
✅ HealthEquity #HQY - является поставщиком решений для управления сберегательных счетов в сфере медицинского страхования.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +48%
По мнению Bank of America, компания хорошо позиционирована для получения выгоды от цикла повышения ставок ФРС. Недавно аналитики банка повысили свой прогноз по EBITDA на 2023 год примерно на 10%, ссылаясь на более выгодные условия заключенных кастодиальных договоров в 2022 году.
✅ PayPal #PYPL - компания-разработчик и провайдер решений в области цифровых платежей.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +30%
Компания хранит значительные остатки средств клиентов сервисов PayPal и Venmo. По оценкам банка, доход PayPal от размещения этих средств в третьем квартале составит $130 млн по сравнению с $53 млн в предыдущем квартале. За весь год этот показатель достигнет $520 млн.
✅ Progressive Corp #PGR - компания, специализируется на автостраховании и других видах страхования имущества.
🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +19%
Благодаря повышению процентных ставок в первом полугодии, доход от инвестиций компании вырос на 30% и составил $313 млн. На инвестиции приходится около трети операционной прибыли Progressive.
✅ Charles Schwab #SCHW - фирма оказывает банковские, брокерские и консалтинговые услуги.
🎯 Целевая цена - $99, потенциал роста +30%
По оценкам, каждое повышение процентных ставок ФРС увеличивает выручку Charles Schwab на $350-550 млн. В связи с этим, ранее компания повысила прогноз по выручке на весь 2022 год.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 786 хедж-фондов и 548 взаимных фондов, у которых на начало 4-го квартала в совокупности под управлением находилось около $4.8 трлн, а также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Хедж-фонды и взаимные фонды увеличивают позиции в следующих секторах: промышленность, материалы, энергетика, здравоохранение, и сокращают позиции в секторах коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.
• Оба вида фондов занимают минимальную экспозицию на технологический сектор, однако в 3-м квартале начался набор позиций. Мнение по финансовому сектору разделилось: взаимные фонды наращивают позиции, в то время как хедж-фонды их сокращают.
• Еще одна область, в которой хедж-фонды и взаимные фонды расходятся во мнениях, - это акции крупнейших технологических компаний. Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL входят в топ-10 крупнейших позиций хедж-фондов. В то же время, доля этих компаний во взаимных фондах не превышает 5%.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 34%-ной премией к S&P 500 по форвардному показателю P/E (23x против 17x), что выше долгосрочного среднего показателя на 18%. Согласно консенсус-прогнозам, совокупная прибыль на акцию подборки вырастет на 15% в 2023 году, против 7% у S&P 500.
✅ Constellation Energy #CEG
✅ Danaher #DHR
✅ Fiserv #FISV
✅ Humana #HUM
✅ Mastercard #MA
✅ ServiceNow #NOW
✅ Schwab #SCHW
✅ Uber #UBER
✅ UnitedHealth #UNH
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
✅ Wells Fargo #WFC
Компании аутсайдеры
Банк также выделил компании, которые занимают наименьшую долю во взаимных фондах, и по которым открыто наибольшее количество коротких позиций хедж-фондами.
• AbbVie #ABBV
• Chevron #CVX
• IBM #IBM
• Coca-Cola #KO
• Realty Income #O
• AT&T #T
• AMD #AMD
• Disney #DIS
• Intel #INTC
• McDonald's #MCD
• PepsiCo #PEP
• Walmart #WMT
• Broadcom #AVGO
• Ford #F
• J&J #JNJ
• 3M #MMM
• Pfizer #PFE
• Exxon Mobil #XOM
• Costco #COST
• Home Depot #HD
• JPMorgan Chase #JPM
• Moderna #MRNA
• Procter & Gamble #PG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 786 хедж-фондов и 548 взаимных фондов, у которых на начало 4-го квартала в совокупности под управлением находилось около $4.8 трлн, а также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Хедж-фонды и взаимные фонды увеличивают позиции в следующих секторах: промышленность, материалы, энергетика, здравоохранение, и сокращают позиции в секторах коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.
• Оба вида фондов занимают минимальную экспозицию на технологический сектор, однако в 3-м квартале начался набор позиций. Мнение по финансовому сектору разделилось: взаимные фонды наращивают позиции, в то время как хедж-фонды их сокращают.
• Еще одна область, в которой хедж-фонды и взаимные фонды расходятся во мнениях, - это акции крупнейших технологических компаний. Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL входят в топ-10 крупнейших позиций хедж-фондов. В то же время, доля этих компаний во взаимных фондах не превышает 5%.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 34%-ной премией к S&P 500 по форвардному показателю P/E (23x против 17x), что выше долгосрочного среднего показателя на 18%. Согласно консенсус-прогнозам, совокупная прибыль на акцию подборки вырастет на 15% в 2023 году, против 7% у S&P 500.
✅ Constellation Energy #CEG
✅ Danaher #DHR
✅ Fiserv #FISV
✅ Humana #HUM
✅ Mastercard #MA
✅ ServiceNow #NOW
✅ Schwab #SCHW
✅ Uber #UBER
✅ UnitedHealth #UNH
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
✅ Wells Fargo #WFC
Компании аутсайдеры
Банк также выделил компании, которые занимают наименьшую долю во взаимных фондах, и по которым открыто наибольшее количество коротких позиций хедж-фондами.
• AbbVie #ABBV
• Chevron #CVX
• IBM #IBM
• Coca-Cola #KO
• Realty Income #O
• AT&T #T
• AMD #AMD
• Disney #DIS
• Intel #INTC
• McDonald's #MCD
• PepsiCo #PEP
• Walmart #WMT
• Broadcom #AVGO
• Ford #F
• J&J #JNJ
• 3M #MMM
• Pfizer #PFE
• Exxon Mobil #XOM
• Costco #COST
• Home Depot #HD
• JPMorgan Chase #JPM
• Moderna #MRNA
• Procter & Gamble #PG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 16.01.2023
⚠️ Макроэкономические данные:
18 января:
• Индекс цен производителей (декабрь)
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
19 января:
• Число выданных разрешений на строительство (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
20 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
17 января - Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS
18 января - Charles Schwab #SCHW
19 января - Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX
День инвестора Monster Beverage:
Производитель безалкогольных напитков проведет свое ежегодное мероприятие 17 января. Как ожидается, Monster #MSNT представит обновленную информацию о тенденциях продаж, рекламной активности и перспективах рентабельности на фоне высокой инфляции. Также ожидаются подробности о новых энергетиках Beast Unleashed и Monster Zero Sugar.
Превью отчетности Netflix:
В центре внимания - прирост подписчиков за 4-й квартал. JPMorgan ожидает, что компания превысит свои прогнозы благодаря сильной линейке контента. Аналитики Oppenheimer отмечают, что ключевой информацией в отчете станут комментарии руководства по поводу более дешевой подписки и новых инициатив по сокращению случаев использования одного аккаунта несколькими пользователями.
Превью отчетности Procter & Gamble:
15 из последних 17 пересмотров прогнозов аналитиков по финансовым результатам компании были в сторону понижения. Многие отмечали, что P&G может предоставить слабую отчетность из-за негативной валютной переоценки, а также роста затрат на рабочую силу, сырье и логистику. В то же время, Wells Fargo сохраняет позитивный настрой и ожидает, что компания превысит прогнозы по органическим продажам, и это позитивно отразиться на котировках.
Другие корпоративные события:
17 января в Верховном суде штата Вашингтон состоится слушание по поводу предлагаемых дивидендов Albertsons #ACI в размере $4 млрд. Компания F5 #FFIV 18 января проведет мероприятие Solution Day в Берлине, на котором представит новые веб-продукты. Также в этот день FDA примет решение по одобрению препаратов компаний Seagen #SGEN и BeiGene #BGNE. 20 января Zymeworks #ZYME представит данные по испытанию своих препаратов.
💡 Barron’s рекомендует обратить внимание на акции британской Endava #DAVA - разработчика решений для автоматизации и повышения эффективности бизнес-процессов. Аналитики ожидают, что несмотря на опасения наступления рецессии Endava будет показывать достойные темпы роста финансовых показателей, поскольку клиенты сокращают расходы на обновление ПО в последнюю очередь. За последние три года выручка Endava росла по 29% в год, а в ближайшие два года прогнозируется ежегодный рост продаж на 28% до $1.44 млрд. В настоящее время акции также торгуются с привлекательным коэффициентом PEG на уровне менее 1x.
💎 Рынок акций демонстрирует относительную силу, инвесторы отыгрывают снижение инфляции и потенциального темпа повышение ставки ФРС, а также открытие экономики Китая. По нашему опыту участники торгов склонны периодически к избыточной реакции на те или иные события, другими словами баланс страха и жадности регулярно нарушается. Мы считаем, что текущая положительная динамика индексов избыточна, риск снижения значительно превышает возможный потенциал роста с текущих уровней. Ситуация схожа и на облигационном рынке. Мы частично зафиксировали прибыль по длинным трежерис, когда доходности 10-ти летних казначейских облигаций снизились в район 3.45%. Мы не исключаем возврат доходностей к уровням 3.7-3.8%, при этих значениям будем возвращать перевес в данном активе. Катализатором может послужить предстоящее заседания центрального банка Японии, на котором может быть принято решение об увеличении лимита при контроле кривой доходностей. В прошлый раз это привело к ощутимой коррекции облигационных рынках.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
18 января:
• Индекс цен производителей (декабрь)
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
19 января:
• Число выданных разрешений на строительство (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
20 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
17 января - Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS
18 января - Charles Schwab #SCHW
19 января - Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX
День инвестора Monster Beverage:
Производитель безалкогольных напитков проведет свое ежегодное мероприятие 17 января. Как ожидается, Monster #MSNT представит обновленную информацию о тенденциях продаж, рекламной активности и перспективах рентабельности на фоне высокой инфляции. Также ожидаются подробности о новых энергетиках Beast Unleashed и Monster Zero Sugar.
Превью отчетности Netflix:
В центре внимания - прирост подписчиков за 4-й квартал. JPMorgan ожидает, что компания превысит свои прогнозы благодаря сильной линейке контента. Аналитики Oppenheimer отмечают, что ключевой информацией в отчете станут комментарии руководства по поводу более дешевой подписки и новых инициатив по сокращению случаев использования одного аккаунта несколькими пользователями.
Превью отчетности Procter & Gamble:
15 из последних 17 пересмотров прогнозов аналитиков по финансовым результатам компании были в сторону понижения. Многие отмечали, что P&G может предоставить слабую отчетность из-за негативной валютной переоценки, а также роста затрат на рабочую силу, сырье и логистику. В то же время, Wells Fargo сохраняет позитивный настрой и ожидает, что компания превысит прогнозы по органическим продажам, и это позитивно отразиться на котировках.
Другие корпоративные события:
17 января в Верховном суде штата Вашингтон состоится слушание по поводу предлагаемых дивидендов Albertsons #ACI в размере $4 млрд. Компания F5 #FFIV 18 января проведет мероприятие Solution Day в Берлине, на котором представит новые веб-продукты. Также в этот день FDA примет решение по одобрению препаратов компаний Seagen #SGEN и BeiGene #BGNE. 20 января Zymeworks #ZYME представит данные по испытанию своих препаратов.
💡 Barron’s рекомендует обратить внимание на акции британской Endava #DAVA - разработчика решений для автоматизации и повышения эффективности бизнес-процессов. Аналитики ожидают, что несмотря на опасения наступления рецессии Endava будет показывать достойные темпы роста финансовых показателей, поскольку клиенты сокращают расходы на обновление ПО в последнюю очередь. За последние три года выручка Endava росла по 29% в год, а в ближайшие два года прогнозируется ежегодный рост продаж на 28% до $1.44 млрд. В настоящее время акции также торгуются с привлекательным коэффициентом PEG на уровне менее 1x.
💎 Рынок акций демонстрирует относительную силу, инвесторы отыгрывают снижение инфляции и потенциального темпа повышение ставки ФРС, а также открытие экономики Китая. По нашему опыту участники торгов склонны периодически к избыточной реакции на те или иные события, другими словами баланс страха и жадности регулярно нарушается. Мы считаем, что текущая положительная динамика индексов избыточна, риск снижения значительно превышает возможный потенциал роста с текущих уровней. Ситуация схожа и на облигационном рынке. Мы частично зафиксировали прибыль по длинным трежерис, когда доходности 10-ти летних казначейских облигаций снизились в район 3.45%. Мы не исключаем возврат доходностей к уровням 3.7-3.8%, при этих значениям будем возвращать перевес в данном активе. Катализатором может послужить предстоящее заседания центрального банка Японии, на котором может быть принято решение об увеличении лимита при контроле кривой доходностей. В прошлый раз это привело к ощутимой коррекции облигационных рынках.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 23.01.2023
⚠️ Макроэкономические данные:
24 января:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе (PMI) (январь)
26 января:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• ВВП США (4-й квартал)
• Продажи нового жилья (декабрь)
27 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
23 января - Baker Hughes #BKR
24 января - Johnson & Johnson #JNJ, Texas Instruments #TXN, Microsoft #MSFT
25 января - AT&T #T, Boeing #BA, IBM #IBM, Tesla #TSLA
26 января - Intel #INTC, Mastercard #MA, Visa #V
27 января - Chevron #CVX, American Express #AXP
Превью отчетности Intel:
Консенсус-прогнозы по результатам на текущий момент крайне консервативны из-за относительно слабого для компании 2022 г. Аналитики Уолл-стрит считают, что в центре внимания будут комментарии менеджмента относительно перспектив на второе полугодие 2023 г., выгоды от возобновления работы в Китае и запуска серверных процессоров Sapphire Rapids. Вероятно, руководство Intel также подтвердит цели по производству техпроцессоров Intel 4 и Intel 20A в 2023 г. и долгосрочные планы до 2025 г.
Превью отчетности Microsoft:
Накануне выхода отчета Morgan Stanley заявил, что текущая цена акций не отражает потенциальное повышение темпов роста чистой прибыли в 2023-2024 годах. Аналитики прогнозируют существенное падение операционных расходов на фоне сокращения найма новых сотрудников. В то же время, недавнее ослабление доллара окажет положительное влияние на выручку. Помимо этого, Microsoft торгуется с привлекательной оценкой: текущие мультипликаторы ниже исторических значений, а также лучше, чем у других крупнейших технологических компаний и аналогов из индустрии ПО. Ожидается, что Microsoft объявит о сохранении расходов на развитие облачного бизнеса, сделки M&A, а также инновации, такие как ChatGPT.
Превью отчетности Tesla:
Аналитики Oppenheimer позитивно расценивают недавнее снижение цен на автомобили. Данная мера позволит сохранить позицию на ключевых рынках, а также оказать давление на конкурентов. Стратеги считают, что если Tesla сможет сохранить валовую маржу на уровне середины 2020 г., акции, вероятно, будут торговаться выше. Еще одним ключевым моментом отчета станет прогноз поставок. Всего за несколько недель консенсус снизился на 100 тыс. до 1.9 млн авто для 2023 г. Помимо этого, инвесторы будут следить за комментариями по CAPEX и планам по производству на гигафабриках. Отчетность Tesla обычно приводила к крупным скачкам в акциях других производителей электрокаров.
Другие корпоративные события недели:
24 января акционеры Decarbonization Plus Acquisition #DCRD будут голосовать по вопросу размещения акций нефтегазовой компании Hammerhead Resources в рамках SPAC-сделки. В этот же день Albemarle #ALB проведет мероприятие, в ходе которого представит обновленную информацию о корпоративной стратегии, включая рекомендации на 2023 г. и пятилетний прогноз развития.
25 января Kinder Morgan #KMI опубликует презентацию по своей стратегии для инвесторов. 26 января BetMGM, принадлежащая MGM Resorts #MGM и Entain #ENT, представит отчет о ставках на спорт. Charles Schwab #SCHW проведет 27 января конференцию для институциональных инвесторов. Jefferies проведет саммит посвященный ресторанному сектору. Среди заметных участников: Chuy's Holdings #CHUY, First Watch Restaurant #FWRG, Endeavor #EDR, BJ's #BJRI, Dutch Bros #BROS и ONE Group Hospitality #STKS.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Ferrari #RACE. Благодаря работе в сегменте класса люкс, компания менее подвержена негативным факторам рецессии, в связи с чем Ferrari может показать опережающие темпы роста финансовых показателей. На данный момент консенсус-прогнозы ожидают роста выручки на 11%, а прибыли на акцию - на 22% в 2023 году. Также отмечается, что бумаги Ferrari торгуются с привлекательной оценкой, если учитывать ожидания по операционной прибыли.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
24 января:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе (PMI) (январь)
26 января:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• ВВП США (4-й квартал)
• Продажи нового жилья (декабрь)
27 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
23 января - Baker Hughes #BKR
24 января - Johnson & Johnson #JNJ, Texas Instruments #TXN, Microsoft #MSFT
25 января - AT&T #T, Boeing #BA, IBM #IBM, Tesla #TSLA
26 января - Intel #INTC, Mastercard #MA, Visa #V
27 января - Chevron #CVX, American Express #AXP
Превью отчетности Intel:
Консенсус-прогнозы по результатам на текущий момент крайне консервативны из-за относительно слабого для компании 2022 г. Аналитики Уолл-стрит считают, что в центре внимания будут комментарии менеджмента относительно перспектив на второе полугодие 2023 г., выгоды от возобновления работы в Китае и запуска серверных процессоров Sapphire Rapids. Вероятно, руководство Intel также подтвердит цели по производству техпроцессоров Intel 4 и Intel 20A в 2023 г. и долгосрочные планы до 2025 г.
Превью отчетности Microsoft:
Накануне выхода отчета Morgan Stanley заявил, что текущая цена акций не отражает потенциальное повышение темпов роста чистой прибыли в 2023-2024 годах. Аналитики прогнозируют существенное падение операционных расходов на фоне сокращения найма новых сотрудников. В то же время, недавнее ослабление доллара окажет положительное влияние на выручку. Помимо этого, Microsoft торгуется с привлекательной оценкой: текущие мультипликаторы ниже исторических значений, а также лучше, чем у других крупнейших технологических компаний и аналогов из индустрии ПО. Ожидается, что Microsoft объявит о сохранении расходов на развитие облачного бизнеса, сделки M&A, а также инновации, такие как ChatGPT.
Превью отчетности Tesla:
Аналитики Oppenheimer позитивно расценивают недавнее снижение цен на автомобили. Данная мера позволит сохранить позицию на ключевых рынках, а также оказать давление на конкурентов. Стратеги считают, что если Tesla сможет сохранить валовую маржу на уровне середины 2020 г., акции, вероятно, будут торговаться выше. Еще одним ключевым моментом отчета станет прогноз поставок. Всего за несколько недель консенсус снизился на 100 тыс. до 1.9 млн авто для 2023 г. Помимо этого, инвесторы будут следить за комментариями по CAPEX и планам по производству на гигафабриках. Отчетность Tesla обычно приводила к крупным скачкам в акциях других производителей электрокаров.
Другие корпоративные события недели:
24 января акционеры Decarbonization Plus Acquisition #DCRD будут голосовать по вопросу размещения акций нефтегазовой компании Hammerhead Resources в рамках SPAC-сделки. В этот же день Albemarle #ALB проведет мероприятие, в ходе которого представит обновленную информацию о корпоративной стратегии, включая рекомендации на 2023 г. и пятилетний прогноз развития.
25 января Kinder Morgan #KMI опубликует презентацию по своей стратегии для инвесторов. 26 января BetMGM, принадлежащая MGM Resorts #MGM и Entain #ENT, представит отчет о ставках на спорт. Charles Schwab #SCHW проведет 27 января конференцию для институциональных инвесторов. Jefferies проведет саммит посвященный ресторанному сектору. Среди заметных участников: Chuy's Holdings #CHUY, First Watch Restaurant #FWRG, Endeavor #EDR, BJ's #BJRI, Dutch Bros #BROS и ONE Group Hospitality #STKS.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Ferrari #RACE. Благодаря работе в сегменте класса люкс, компания менее подвержена негативным факторам рецессии, в связи с чем Ferrari может показать опережающие темпы роста финансовых показателей. На данный момент консенсус-прогнозы ожидают роста выручки на 11%, а прибыли на акцию - на 22% в 2023 году. Также отмечается, что бумаги Ferrari торгуются с привлекательной оценкой, если учитывать ожидания по операционной прибыли.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · курс
Утренний обзор - 14.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.51% (3908 п.)
Nasdaq: +0.49% (12113 п.)
Dow Jones: +0.45% (32201 п.)
Золото: -0.49% ($1903)
Нефть марки Brent: -0.92% ($79.89)
US Treasuries 10 лет: -0.11% (3.569%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.15%, Dow Jones снизился на 0.28%, а Nasdaq прибавил 0.45%. Падение акций банков оказало давление на Уолл-Стрит в понедельник. Инвесторы опасались цепной реакции в секторе после коллапса Silicon Valley Bank. S&P Regional Banking ETF #KRE рухнул почти на 14.5%. На этом фоне усилился спрос на защитные активы. Инвесторы стали покупать трежерис и ставить на то, что ФРС может смягчить меры по повышению процентных ставок, и это оказало определенную поддержку Nasdaq. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
В ходе вчерашней торговой сессии приостанавливались торги множеством акций региональных банков из-за чрезмерного падения, включая First Republic Bank #FRC, Western Alliance Bancorp #WAL, Charles Schwab #SCHW, Regions Financial #RF и др. Тем не менее на постмаркете котировки начали восстанавливаться, и некоторые прибавили от 4% до 15%.
Доходности двухлетних казначейских облигаций снизились на 13.28% или 61 б.п., до 3.983%, что стало самым крупным однодневным падением с октября 1987 года, после обвала фондового рынка в «черный понедельник». Доходность десятилетних трежерис опустилась до минимума за последние пять недель - до 3.5% с 3.7% в пятницу.
Рынок больше не ожидает повышения ставок на 50 б.п. в марте. Теперь фьючерсы закладывают 50%-ную вероятность поднятия на 25 б.п. Остальная часть оценки приходится на вариант сохранения текущих ставок. Благодаря пересмотру ожиданий по политике ФРС, золото вчера подорожало на 2.45%.
💎 «Многие из членов ФРС в душе “голуби”, однако мы еще даже не видели февральские принты по CPI и PPI. Я ожидаю, что в предстоящих данных мы все еще будем наблюдать значительное инфляционное давление, которое усложнит картину для ФРС», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик компании OANDA.
Стоит отметить, что вчера вышли позитивные данные по инфляционным ожиданиям населения. На следующие 12 месяцев американцы ожидают среднюю инфляцию на уровне 4.2%, что существенно лучше 5%, которые были получены в феврале. Данные могут стать важным фактором при принятии решений ФРС по ДКП на заседании 22 марта.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.51% (3908 п.)
Nasdaq: +0.49% (12113 п.)
Dow Jones: +0.45% (32201 п.)
Золото: -0.49% ($1903)
Нефть марки Brent: -0.92% ($79.89)
US Treasuries 10 лет: -0.11% (3.569%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.15%, Dow Jones снизился на 0.28%, а Nasdaq прибавил 0.45%. Падение акций банков оказало давление на Уолл-Стрит в понедельник. Инвесторы опасались цепной реакции в секторе после коллапса Silicon Valley Bank. S&P Regional Banking ETF #KRE рухнул почти на 14.5%. На этом фоне усилился спрос на защитные активы. Инвесторы стали покупать трежерис и ставить на то, что ФРС может смягчить меры по повышению процентных ставок, и это оказало определенную поддержку Nasdaq. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
В ходе вчерашней торговой сессии приостанавливались торги множеством акций региональных банков из-за чрезмерного падения, включая First Republic Bank #FRC, Western Alliance Bancorp #WAL, Charles Schwab #SCHW, Regions Financial #RF и др. Тем не менее на постмаркете котировки начали восстанавливаться, и некоторые прибавили от 4% до 15%.
Доходности двухлетних казначейских облигаций снизились на 13.28% или 61 б.п., до 3.983%, что стало самым крупным однодневным падением с октября 1987 года, после обвала фондового рынка в «черный понедельник». Доходность десятилетних трежерис опустилась до минимума за последние пять недель - до 3.5% с 3.7% в пятницу.
Рынок больше не ожидает повышения ставок на 50 б.п. в марте. Теперь фьючерсы закладывают 50%-ную вероятность поднятия на 25 б.п. Остальная часть оценки приходится на вариант сохранения текущих ставок. Благодаря пересмотру ожиданий по политике ФРС, золото вчера подорожало на 2.45%.
💎 «Многие из членов ФРС в душе “голуби”, однако мы еще даже не видели февральские принты по CPI и PPI. Я ожидаю, что в предстоящих данных мы все еще будем наблюдать значительное инфляционное давление, которое усложнит картину для ФРС», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик компании OANDA.
Стоит отметить, что вчера вышли позитивные данные по инфляционным ожиданиям населения. На следующие 12 месяцев американцы ожидают среднюю инфляцию на уровне 4.2%, что существенно лучше 5%, которые были получены в феврале. Данные могут стать важным фактором при принятии решений ФРС по ДКП на заседании 22 марта.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Morgan Stanley понижает прогноз для Charles Schwab из-за оттока депозитов
💡 Аналитики впервые за 7 лет снизили оценку по акциям одного из крупнейших брокеров и банков США Charles Schwab #SCHW с Overweight до Equal-weight. При этом, целевая цена для акций была понижена с $99 до $68 (потенциал +30%).
Эксперты заявили, что клиенты продолжают переводить средства с банковских счетов с низкими процентными ставками в фонды денежного рынка по $20 млрд в месяц - это в два раза больше прогнозов Morgan Stanley.
💎 «Хотя клиенты не уходят, а у Schwab есть другие источники ликвидности, доходы могут оказаться хуже, чем мы ранее ожидали», - написал стратеги, дополнительно понизив прогноз по чистой прибыли Schwab в этом и следующем году на 30%.
Понижение рейтинга также отражает повышенные риски банкротства малых и средних банков. Сейчас Schwab может столкнуться с теми же проблемами, что и рухнувший Silicon Valley Bank (SVB).
SVB инвестировал в долгосрочные облигации в период рекордно низких процентных ставок. Затем его портфель бондов существенно обесценился, когда ФРС начала повышать ставки. Эти убытки, в свою очередь, привели к недостатку ликвидности, когда вкладчики начали активно забирать депозиты.
Пока что Charles Schwab заверяет клиентов и инвесторов, что у него достаточно ликвидности, чтобы погасить все требования. Стоит отметить, что на конец 2022 года у Schwab было активов на сумму порядка $551 млрд, что почти в два раза больше, чем у обанкротившихся SVB и Signature вместе взятых.
В Morgan Stanley добавляют, что американский банковский сектор будет оставаться под давлением, поскольку перспективы приостановки повышения или даже снижения ставок ФРС «остаются весьма спорными».
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 Аналитики впервые за 7 лет снизили оценку по акциям одного из крупнейших брокеров и банков США Charles Schwab #SCHW с Overweight до Equal-weight. При этом, целевая цена для акций была понижена с $99 до $68 (потенциал +30%).
Эксперты заявили, что клиенты продолжают переводить средства с банковских счетов с низкими процентными ставками в фонды денежного рынка по $20 млрд в месяц - это в два раза больше прогнозов Morgan Stanley.
💎 «Хотя клиенты не уходят, а у Schwab есть другие источники ликвидности, доходы могут оказаться хуже, чем мы ранее ожидали», - написал стратеги, дополнительно понизив прогноз по чистой прибыли Schwab в этом и следующем году на 30%.
Понижение рейтинга также отражает повышенные риски банкротства малых и средних банков. Сейчас Schwab может столкнуться с теми же проблемами, что и рухнувший Silicon Valley Bank (SVB).
SVB инвестировал в долгосрочные облигации в период рекордно низких процентных ставок. Затем его портфель бондов существенно обесценился, когда ФРС начала повышать ставки. Эти убытки, в свою очередь, привели к недостатку ликвидности, когда вкладчики начали активно забирать депозиты.
Пока что Charles Schwab заверяет клиентов и инвесторов, что у него достаточно ликвидности, чтобы погасить все требования. Стоит отметить, что на конец 2022 года у Schwab было активов на сумму порядка $551 млрд, что почти в два раза больше, чем у обанкротившихся SVB и Signature вместе взятых.
В Morgan Stanley добавляют, что американский банковский сектор будет оставаться под давлением, поскольку перспективы приостановки повышения или даже снижения ставок ФРС «остаются весьма спорными».
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB