#аналитика #акции #США #WFC
💡 Мы решили изучить перспективы сектора альтернативных инвестиций (управляющие компании специализирующиеся на инвестициях в непубличные компании, венчурные фонды и тд), это направление становится все более актуальным из-за низкой корреляции с классическими активами, к тому же, у многих представителей есть ликвидные акции. Wells Fargo #WFC выпустил аналитический отчет посвященный данной теме, делимся информацией.
👉🏻 К удивлению многих инвесторов, в текущей турбулентной ситуации компании специализирующиеся на альтернативных инвестциях показывают результат лучше традиционных финансовых компаний, хотя не являются классическими защитными активами. Wells Fargo считает, что эта тенденция продолжится.
👉🏻 Ситуация в отрасли изменилась: сейчас у компаний более диверсифицированные портфели, более устойчивая структура бизнеса, бОльшее количество долгосрочных инвесторов. Все это позволит сохранить опережающую динамику финансовых показателей. У представителей сектора альтернативных инвестиций нет собственного баланса и собственного капитала, которым они рискуют, в отличие от банков. К тому же, они не являются вынужденными продавцами, когда классический рынок акций/облигаций начинает стремительно падать.
👉🏻 У такого рода компаний сохраняется существенный потенциал для увеличения доли рынка в условиях рецессии из-за непростого времени для остальных финансовых корпораций и наличия существенной доли кэша на балансах. Wells Fargo прогнозирует среднегодовой темп роста прибыли в ближайшие 2 года на уровне 16%, что очень неплохо.
⚡️ Соответственно, Wells Fargo пересмотрел целевые цены пяти альтернативных управляющих компаний в среднем на 8%. Лучшими компаниями остаются:
▪ Ares Management #ARES , целевая цена – $45, потенциал роста +34%.
▪ Blackstone #BX, целевая цена – $63, потенциал роста +26%.
⚡️ Среди краткосрочных идей выделяют две компании, которые могут быть включены в индекс Russell при предстоящей ребалансировке:
▪ Apollo Global Management #APO, целевая цена – $48, потенциал роста +15%.
▪ Kohlberg Kravis Roberts #KKR, целевая цена – $32, потенциал роста +31%.
⚡️Более нейтрально Wells Fargo смотрят на Hamilton Lane #HLNE, целевая цена – $66, потенциал роста +5%.
💎 Мы считаем, что акции компаний специализирующихся на альтернативных инвестициях должны занимать свое место в портфелях для бОльшей диверсификации и устойчивости в непростое коронавирусное время.
@icalpha
💡 Мы решили изучить перспективы сектора альтернативных инвестиций (управляющие компании специализирующиеся на инвестициях в непубличные компании, венчурные фонды и тд), это направление становится все более актуальным из-за низкой корреляции с классическими активами, к тому же, у многих представителей есть ликвидные акции. Wells Fargo #WFC выпустил аналитический отчет посвященный данной теме, делимся информацией.
👉🏻 К удивлению многих инвесторов, в текущей турбулентной ситуации компании специализирующиеся на альтернативных инвестциях показывают результат лучше традиционных финансовых компаний, хотя не являются классическими защитными активами. Wells Fargo считает, что эта тенденция продолжится.
👉🏻 Ситуация в отрасли изменилась: сейчас у компаний более диверсифицированные портфели, более устойчивая структура бизнеса, бОльшее количество долгосрочных инвесторов. Все это позволит сохранить опережающую динамику финансовых показателей. У представителей сектора альтернативных инвестиций нет собственного баланса и собственного капитала, которым они рискуют, в отличие от банков. К тому же, они не являются вынужденными продавцами, когда классический рынок акций/облигаций начинает стремительно падать.
👉🏻 У такого рода компаний сохраняется существенный потенциал для увеличения доли рынка в условиях рецессии из-за непростого времени для остальных финансовых корпораций и наличия существенной доли кэша на балансах. Wells Fargo прогнозирует среднегодовой темп роста прибыли в ближайшие 2 года на уровне 16%, что очень неплохо.
⚡️ Соответственно, Wells Fargo пересмотрел целевые цены пяти альтернативных управляющих компаний в среднем на 8%. Лучшими компаниями остаются:
▪ Ares Management #ARES , целевая цена – $45, потенциал роста +34%.
▪ Blackstone #BX, целевая цена – $63, потенциал роста +26%.
⚡️ Среди краткосрочных идей выделяют две компании, которые могут быть включены в индекс Russell при предстоящей ребалансировке:
▪ Apollo Global Management #APO, целевая цена – $48, потенциал роста +15%.
▪ Kohlberg Kravis Roberts #KKR, целевая цена – $32, потенциал роста +31%.
⚡️Более нейтрально Wells Fargo смотрят на Hamilton Lane #HLNE, целевая цена – $66, потенциал роста +5%.
💎 Мы считаем, что акции компаний специализирующихся на альтернативных инвестициях должны занимать свое место в портфелях для бОльшей диверсификации и устойчивости в непростое коронавирусное время.
@icalpha
Компании, повышающие дивиденды от Morgan Stanley
💡 Согласно недавнему исследованию инвестбанка, компании, повышающие дивиденды, не только обеспечивают инвесторам более высокую доходность, но еще и опережают широкий рынок.
С 2014 по 2022 год акции компаний, увеличивших свои дивиденды, превосходили S&P 500 в среднем на 3.9% в следующие шесть месяцев после объявления. В то же время, компании, сократившие выплаты, падали на 9.6%.
При этом, корпорации, объявившие о повышении дивидендов на величину выше, чем обычно, превосходили индекс на 14.2% через шесть месяцев.
Morgan Stanley обнаружил, что сектора также имеют значение. Инвесторы более позитивно реагируют на компании, занимающиеся энергетикой, информационными технологиями и производством материалов.
На этом фоне инвестбанк представил подборку компаний, которые недавно повысили свои дивиденды как минимум на 10%, и имеют наиболее высокие шансы опередить динамику широкого рынка.
Топ-пики аналитиков:
Tractor Supply #TSCO
Целевая цена - $273, потенциал роста +16%
Analog Device #ADI
Целевая цена - $225, потенциал роста +18%
LPL Financial Holdings #LPLA
Целевая цена - $238 потенциал роста +24%
Ares Management #ARES
Целевая цена - $103, потенциал роста +30%
Monolithic Power Systems #MPWR
Целевая цена - $608, потенциал роста +28%
Occidental Petroleum #OXY
Целевая цена - $75, потенциал роста +16%
Schlumberger #SLB
Целевая цена - $68, потенциал роста +34%
Constellation Energy #CEG
Целевая цена - $98, потенциал роста +28%
DICK’S Sporting Goods #DKS
Целевая цена - $165, потенциал роста +18%
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 Согласно недавнему исследованию инвестбанка, компании, повышающие дивиденды, не только обеспечивают инвесторам более высокую доходность, но еще и опережают широкий рынок.
С 2014 по 2022 год акции компаний, увеличивших свои дивиденды, превосходили S&P 500 в среднем на 3.9% в следующие шесть месяцев после объявления. В то же время, компании, сократившие выплаты, падали на 9.6%.
При этом, корпорации, объявившие о повышении дивидендов на величину выше, чем обычно, превосходили индекс на 14.2% через шесть месяцев.
Morgan Stanley обнаружил, что сектора также имеют значение. Инвесторы более позитивно реагируют на компании, занимающиеся энергетикой, информационными технологиями и производством материалов.
На этом фоне инвестбанк представил подборку компаний, которые недавно повысили свои дивиденды как минимум на 10%, и имеют наиболее высокие шансы опередить динамику широкого рынка.
Топ-пики аналитиков:
Tractor Supply #TSCO
Целевая цена - $273, потенциал роста +16%
Analog Device #ADI
Целевая цена - $225, потенциал роста +18%
LPL Financial Holdings #LPLA
Целевая цена - $238 потенциал роста +24%
Ares Management #ARES
Целевая цена - $103, потенциал роста +30%
Monolithic Power Systems #MPWR
Целевая цена - $608, потенциал роста +28%
Occidental Petroleum #OXY
Целевая цена - $75, потенциал роста +16%
Schlumberger #SLB
Целевая цена - $68, потенциал роста +34%
Constellation Energy #CEG
Целевая цена - $98, потенциал роста +28%
DICK’S Sporting Goods #DKS
Целевая цена - $165, потенциал роста +18%
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Альтернативные управляющие активами - основные тренды в индустрии и лучшие представители
💡 Результаты альтернативных управляющих в 1-м квартале были подчеркнуты смешанными показателями в сфере привлечения капитала и слабой активностью в области размещения.
Тем не менее компании все еще показывают результаты лучше традиционных управляющих. Рассмотрим ситуацию и перспективы индустрии, а также компании с наилучшим позиционированием.
Привлечение капитала
У публично торгуемых альтернативных управляющих рост объема активов под управлением, облагаемых комиссией, вырос на 3% кв/кв или 15% г/г - несколько меньше, чем в прошлых кварталах, однако темпы все еще высоки. В совокупности управляющие привлекли от инвесторов $114 млрд в 1-м квартале - примерно на 27% ниже, чем в прошлом году.
Наиболее слабые притоки наблюдались в фонды, связанные с инвестициями в частные компании и недвижимость. В то же время, высокий спрос был заметен в продуктах с завязкой на частное кредитование и инфраструктурные проекты.
• Кредитование остается наиболее привлекательной частью рынка на фоне высоких процентных ставок. В первом квартале было привлечено $63 млрд для размещения - более 50% от общего притока.
Текущие проблемы в банковском секторе открывают новые возможности для размещения средств, что, как ожидается, дополнительно укрепит позиции управляющих на рынке частного финансирования.
• В сегменте инфраструктуры продолжает наблюдаться повышенная активность из-за высокого интереса к проектам ВИЭ.
• В то же время, взгляд инвесторов на частные компании и сектор недвижимости остается осторожным. Ожидается, что такая тенденция сохранится из-за сложного макроэкономического фона.
Размещение средств
В 1-м квартале наблюдался спад активности размещения по всем основным сегментам, кроме инфраструктуры. Забегая вперед, мы ожидаем, что низкая активность по сделкам будет оказывать давление на объем размещений до конца года.
Тем не менее отдельно стоит отметить перспективы частного финансирования. Объемы размещенных средств в 1-м квартале снизились на 46% кв/кв, что преимущественно связано с сезонными факторами и снижением активности на рынках капитала.
Мы рассчитываем, что по мере ухода эффекта сезонности, активность будет набирать обороты. Дополнительный драйвер обеспечит банковский кризис, который способствовал уходу с рынка некоторых региональных кредиторов.
💎 На какие компании стоит обратить внимание?
В целом по индустрии прогнозируется, что альтернативные управляющие в этом году увеличат комиссионные доходы (FRE) на 16% г/г. Учитывая отличные перспективы частного кредитования, компании с наиболее высокой завязкой на сферу, такие как Apollo GM #APO, Ares Capital #ARES, Blue Owl Capital #OWL и Brookfield AM #BAM, могут показать опережающие результаты.
Отдельно стоит отметить оценку данной группы. В 1-м квартале бумаги компаний скорректировались и теперь торгуются с форвардным P/FRE ниже исторических значений.
При этом, коэффициент PEG у Ares Capital и Brookfield находится на уровне 1x, в то время, как у Apollo и Blue Owl Capital он составляет менее 0.5x. В связи с этим мы отдаем предпочтение двум последним компаниям.
Apollo Global Management #APO
Целевая цена - $80, потенциал роста +24%
Blue Owl Capital #OWL
Целевая цена - $14, потенциал роста +38%
#аналитика #США #финансовый_сектор #APO #OWL
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Результаты альтернативных управляющих в 1-м квартале были подчеркнуты смешанными показателями в сфере привлечения капитала и слабой активностью в области размещения.
Тем не менее компании все еще показывают результаты лучше традиционных управляющих. Рассмотрим ситуацию и перспективы индустрии, а также компании с наилучшим позиционированием.
Привлечение капитала
У публично торгуемых альтернативных управляющих рост объема активов под управлением, облагаемых комиссией, вырос на 3% кв/кв или 15% г/г - несколько меньше, чем в прошлых кварталах, однако темпы все еще высоки. В совокупности управляющие привлекли от инвесторов $114 млрд в 1-м квартале - примерно на 27% ниже, чем в прошлом году.
Наиболее слабые притоки наблюдались в фонды, связанные с инвестициями в частные компании и недвижимость. В то же время, высокий спрос был заметен в продуктах с завязкой на частное кредитование и инфраструктурные проекты.
• Кредитование остается наиболее привлекательной частью рынка на фоне высоких процентных ставок. В первом квартале было привлечено $63 млрд для размещения - более 50% от общего притока.
Текущие проблемы в банковском секторе открывают новые возможности для размещения средств, что, как ожидается, дополнительно укрепит позиции управляющих на рынке частного финансирования.
• В сегменте инфраструктуры продолжает наблюдаться повышенная активность из-за высокого интереса к проектам ВИЭ.
• В то же время, взгляд инвесторов на частные компании и сектор недвижимости остается осторожным. Ожидается, что такая тенденция сохранится из-за сложного макроэкономического фона.
Размещение средств
В 1-м квартале наблюдался спад активности размещения по всем основным сегментам, кроме инфраструктуры. Забегая вперед, мы ожидаем, что низкая активность по сделкам будет оказывать давление на объем размещений до конца года.
Тем не менее отдельно стоит отметить перспективы частного финансирования. Объемы размещенных средств в 1-м квартале снизились на 46% кв/кв, что преимущественно связано с сезонными факторами и снижением активности на рынках капитала.
Мы рассчитываем, что по мере ухода эффекта сезонности, активность будет набирать обороты. Дополнительный драйвер обеспечит банковский кризис, который способствовал уходу с рынка некоторых региональных кредиторов.
💎 На какие компании стоит обратить внимание?
В целом по индустрии прогнозируется, что альтернативные управляющие в этом году увеличат комиссионные доходы (FRE) на 16% г/г. Учитывая отличные перспективы частного кредитования, компании с наиболее высокой завязкой на сферу, такие как Apollo GM #APO, Ares Capital #ARES, Blue Owl Capital #OWL и Brookfield AM #BAM, могут показать опережающие результаты.
Отдельно стоит отметить оценку данной группы. В 1-м квартале бумаги компаний скорректировались и теперь торгуются с форвардным P/FRE ниже исторических значений.
При этом, коэффициент PEG у Ares Capital и Brookfield находится на уровне 1x, в то время, как у Apollo и Blue Owl Capital он составляет менее 0.5x. В связи с этим мы отдаем предпочтение двум последним компаниям.
Apollo Global Management #APO
Целевая цена - $80, потенциал роста +24%
Blue Owl Capital #OWL
Целевая цена - $14, потенциал роста +38%
#аналитика #США #финансовый_сектор #APO #OWL
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 06.26.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: -0.04% (4387 п.)
· Nasdaq: -0.01% (15058 п.)
· Dow Jones: -0.04% (33964 п.)
· Золото: +0.54% ($1930)
· Нефть марки Brent: -0.12% ($74.29)
· US Treasuries 10 лет: -1.31% (3.688%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным понижением. Инвесторы продолжают оценивать будущие шансы на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, а также перспективы замедления экономики. Последним свидетельством проблем стали вышедшие в пятницу слабые июньские данные индексов PMI, указавшие на усиление темпов сокращения активности в промышленности США. В ближайшие дни инвесторы будут внимательно следить за заявлениями представителей ФРС, а также макростатистикой. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
• S&P Global снизило свой прогноз по экономическому росту Китая на текущий год c 5.5% г/г до 5.2% г/г. Агентство подчеркнуло, что основным риском для КНР является замедление восстановления из-за недостаточного доверия потребителей и проблем на рынке жилья.
• Индекс делового климата IFO Германии упал в июне до 88.4 п. против 91.7 п. в мае. Экономисты ожидали 90.7 п. «Экономика сталкивается с перспективой более длительной рецессии, поскольку как внутренний спрос, так и ожидания экспортеров ослабли», - сказал Клаус Вольрабе, глава отдела экономических опросов IFO.
• Goldman Sachs понизил свой рейтинг для акций Tesla #TSLA с Buy до Neutral. Аналитики назвали завышенную оценку основной причиной понижения рейтинга, и добавили, что компания вступает в «сложную ценовую среду для автомобилей». Бумаги Tesla в моменте дешевеют на 1.5%.
• Ares Management #ARES покупает портфель кредиторов на сумму $3.5 млрд у регионального банка PacWest Bancorp #PACW. Сделка улучшит ликвидность и капитал, а также поспособствует возврат к нормальному функционированию, отметили в банке. На премаркете акции PACW прибавляют почти 7%.
• IBM #IBM приобретает разработчика облачных сервисов Apptio за $4.6 млрд у Vista Equity Partners за счет кэша на балансе. Сделка увеличит возможности IBM в сфере автоматизации ИТ и обеспечит значительный синергетический эффект во многих других областях.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: -0.04% (4387 п.)
· Nasdaq: -0.01% (15058 п.)
· Dow Jones: -0.04% (33964 п.)
· Золото: +0.54% ($1930)
· Нефть марки Brent: -0.12% ($74.29)
· US Treasuries 10 лет: -1.31% (3.688%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным понижением. Инвесторы продолжают оценивать будущие шансы на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, а также перспективы замедления экономики. Последним свидетельством проблем стали вышедшие в пятницу слабые июньские данные индексов PMI, указавшие на усиление темпов сокращения активности в промышленности США. В ближайшие дни инвесторы будут внимательно следить за заявлениями представителей ФРС, а также макростатистикой. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
• S&P Global снизило свой прогноз по экономическому росту Китая на текущий год c 5.5% г/г до 5.2% г/г. Агентство подчеркнуло, что основным риском для КНР является замедление восстановления из-за недостаточного доверия потребителей и проблем на рынке жилья.
• Индекс делового климата IFO Германии упал в июне до 88.4 п. против 91.7 п. в мае. Экономисты ожидали 90.7 п. «Экономика сталкивается с перспективой более длительной рецессии, поскольку как внутренний спрос, так и ожидания экспортеров ослабли», - сказал Клаус Вольрабе, глава отдела экономических опросов IFO.
• Goldman Sachs понизил свой рейтинг для акций Tesla #TSLA с Buy до Neutral. Аналитики назвали завышенную оценку основной причиной понижения рейтинга, и добавили, что компания вступает в «сложную ценовую среду для автомобилей». Бумаги Tesla в моменте дешевеют на 1.5%.
• Ares Management #ARES покупает портфель кредиторов на сумму $3.5 млрд у регионального банка PacWest Bancorp #PACW. Сделка улучшит ликвидность и капитал, а также поспособствует возврат к нормальному функционированию, отметили в банке. На премаркете акции PACW прибавляют почти 7%.
• IBM #IBM приобретает разработчика облачных сервисов Apptio за $4.6 млрд у Vista Equity Partners за счет кэша на балансе. Сделка увеличит возможности IBM в сфере автоматизации ИТ и обеспечит значительный синергетический эффект во многих других областях.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Ставка на рынок прямого кредитования через Ares Management
💡 Мы добавляем в наш вотчлист акции Ares Management. Компания показывает отличную динамику финансовых показателей, оперируя в альтернативных инвестициях с большим уклоном на перспективную сферу прямого кредитования. Предлагаем обратить внимание на несколько тезисов, которые поддерживают наш позитивный взгляд на Ares в 2024 году.
✅ Ares Management #ARES - компания из области управления альтернативными инвестициями с экспозицией на прямые кредиты, Private Equity, недвижимость и страхование. Под управлением находится $419 млрд.
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +12%
Выгодно отличается от конкурентов тем, что генерирует бОльшую часть прибыли (~85%) за счет комиссионных за управление, потоки которых более устойчивы и предсказуемы. Кроме того, Ares в значительной степени ориентирована на прямые кредиты (почти 60% портфеля), чем на другие сферы, и это обеспечивает более узкий разброс доходности.
Последние результаты
Недавно Ares отчитался за весь 2023 год. Компания показала впечатляющие темпы роста выручки и прибыли от комиссий, которые превысили значения большинства аналогов. Помимо этого, зафиксированы как крупные притоки, так и размещения средств.
Общая выручка от комиссий выросла на 13.6% г/г до $2.98 млрд, а прибыль на акцию - на 9.4% до $3.67. Чистая прибыль от комиссий по управлению (FRE) расширилась на 17.1% до $1.16 млрд, в связи с чем рентабельность по показателю улучшилась на 90 б.п. до 40.9%. Аналитики инвестбанков прогнозируют, что в 2024-2026 гг. ежегодный рост FRE ускорится до 28%. Ares также повысила дивиденд на 20%.
Драйверы роста
За весь прошлый год компания привлекла $74.3 млрд, что предполагает рост на 30% по сравнению с прошлым годом. По мере того как фонды компании будут закрываться, весь этот капитал начнет приносить Ares комиссионные, причем выше, чем в 2023 г. Фон для компании на рынке остается позитивным.
Ares ожидает, что в 2024-м году сохранится высокая активность в кредитовании благодаря множеству положительных факторов. Прогнозируется высокий объем сделок M&A, крупные рефинансирования от компаний в High-Yield сегменте, рост займов от региональных банков, а также падение процентных ставок в экономике, что окажет более широкую поддержку спросу на инструменты долгового финансирования.
💎 Акции показали мощное ралли в прошлом и этом году и теперь торгуются с премией к аналогам. Тем не менее мы считаем текущую оценку оправданной, учитывая более высокие темпы роста и экспозицию на кредитный рынок. В то же время отметим, что технически акции находятся вблизи абсолютного максимума, в связи с чем целесообразно формировать позиции на любых значимых коррекциях. На наш взгляд, через бумаги Ares можно сделать лучшую ставку на рынок прямого кредитования.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
Хотите получить полное покрытие вашего портфеля с индивидуальным подходом, стратегию инвестирования под Ваши задачи, распределение долей активов и другие опции по управлению и структурированию Ваших инвестиций?
Свяжитесь с нами! Для получения более развернутой информации - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для Вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#инвестиционная_идея #акции #США #финансовый_сектор #ARES
@aabeta
💡 Мы добавляем в наш вотчлист акции Ares Management. Компания показывает отличную динамику финансовых показателей, оперируя в альтернативных инвестициях с большим уклоном на перспективную сферу прямого кредитования. Предлагаем обратить внимание на несколько тезисов, которые поддерживают наш позитивный взгляд на Ares в 2024 году.
✅ Ares Management #ARES - компания из области управления альтернативными инвестициями с экспозицией на прямые кредиты, Private Equity, недвижимость и страхование. Под управлением находится $419 млрд.
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +12%
Выгодно отличается от конкурентов тем, что генерирует бОльшую часть прибыли (~85%) за счет комиссионных за управление, потоки которых более устойчивы и предсказуемы. Кроме того, Ares в значительной степени ориентирована на прямые кредиты (почти 60% портфеля), чем на другие сферы, и это обеспечивает более узкий разброс доходности.
Последние результаты
Недавно Ares отчитался за весь 2023 год. Компания показала впечатляющие темпы роста выручки и прибыли от комиссий, которые превысили значения большинства аналогов. Помимо этого, зафиксированы как крупные притоки, так и размещения средств.
Общая выручка от комиссий выросла на 13.6% г/г до $2.98 млрд, а прибыль на акцию - на 9.4% до $3.67. Чистая прибыль от комиссий по управлению (FRE) расширилась на 17.1% до $1.16 млрд, в связи с чем рентабельность по показателю улучшилась на 90 б.п. до 40.9%. Аналитики инвестбанков прогнозируют, что в 2024-2026 гг. ежегодный рост FRE ускорится до 28%. Ares также повысила дивиденд на 20%.
Драйверы роста
За весь прошлый год компания привлекла $74.3 млрд, что предполагает рост на 30% по сравнению с прошлым годом. По мере того как фонды компании будут закрываться, весь этот капитал начнет приносить Ares комиссионные, причем выше, чем в 2023 г. Фон для компании на рынке остается позитивным.
Ares ожидает, что в 2024-м году сохранится высокая активность в кредитовании благодаря множеству положительных факторов. Прогнозируется высокий объем сделок M&A, крупные рефинансирования от компаний в High-Yield сегменте, рост займов от региональных банков, а также падение процентных ставок в экономике, что окажет более широкую поддержку спросу на инструменты долгового финансирования.
💎 Акции показали мощное ралли в прошлом и этом году и теперь торгуются с премией к аналогам. Тем не менее мы считаем текущую оценку оправданной, учитывая более высокие темпы роста и экспозицию на кредитный рынок. В то же время отметим, что технически акции находятся вблизи абсолютного максимума, в связи с чем целесообразно формировать позиции на любых значимых коррекциях. На наш взгляд, через бумаги Ares можно сделать лучшую ставку на рынок прямого кредитования.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
Хотите получить полное покрытие вашего портфеля с индивидуальным подходом, стратегию инвестирования под Ваши задачи, распределение долей активов и другие опции по управлению и структурированию Ваших инвестиций?
Свяжитесь с нами! Для получения более развернутой информации - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для Вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#инвестиционная_идея #акции #США #финансовый_сектор #ARES
@aabeta
