Позиционирование Bank of America на 2023 год
💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.
Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:
• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:
✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN
• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.
✅ iShares MSCI China ETF #MCHI
• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.
✅ SPDR Gold Trust #GLD
• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.
• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.
• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.
#аналитика #акции #облигации #BAC
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.
Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:
• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:
✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN
• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.
✅ iShares MSCI China ETF #MCHI
• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.
✅ SPDR Gold Trust #GLD
• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.
• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.
• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.
#аналитика #акции #облигации #BAC
· telegram · сайт · курс