Компании из индекса S&P 500 запланировали рекордный по объему выкуп акций
По прогнозам аналитиков Goldman Sachs, в 2022 году объем обратного выкупа бумаг может на 12% превзойти прошлогодний показатель и достичь рекордного уровня в $1 трлн.
Согласно данным, общая сумма запланированного обратного выкупа акций компаний из индекса S&P 500, в течение первых двух месяцев 2022 года достигла $238 млрд.
Среди компаний объявивших о проведении buyback такие гиганты, как Union Pacific #UNP — $25 млрд и PepsiCo #PEP — $10 млрд. Такой же объем выкупа акций планирует промышленно-газовая компании Linde #LIN. Colgate-Palmolive #CL и Best Buy #BBY планируют выкуп акций в размере около $5 млрд каждая, Amazon #AMZN — $10 млрд.
Ранее Financial Times сообщало, что семь крупнейших западных нефтегазовых компаний: BP #BP, Shell #SHEL, ExxonMobil #XOM, Chevron #CVX, TotalEnergies #TTE, Eni #ENI и Equinor #EQNR— планируют в 2022 провести обратный выкуп акций на общую сумму $41 млрд.
Аналитики Goldman Sachs повысили свои прогнозы по выкупу акций на 2022 год до $1 трлн, что значительно больше, чем в прошлом году, когда buyback помог S&P 500 вырасти на 27%. Эксперты отметили, что сейчас масштаб активности по выкупу акций близок к историческому максимуму, а количество активных программ вдвое превышает средний показатель.
Большие объемы выкупа акций могут поддержать котировки компаний, поскольку это сокращает количество акций компании, увеличивая прибыль на акцию. Кроме того, инициатива может повысить уровень доверия инвесторов, так как это говорит о том, что руководители оптимистично оценивают перспективы корпораций и уверены в их финансовом положении. Все это может позитивно повлиять на рынок акций.
Вторая сторона медали заключается в том, что обратный выкуп акций отнимает корпоративные средства, которые могли быть использованы для капитальных затрат, исследований и разработок, что потенциально может негативно отразиться на долгосрочном росте компании.
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
По прогнозам аналитиков Goldman Sachs, в 2022 году объем обратного выкупа бумаг может на 12% превзойти прошлогодний показатель и достичь рекордного уровня в $1 трлн.
Согласно данным, общая сумма запланированного обратного выкупа акций компаний из индекса S&P 500, в течение первых двух месяцев 2022 года достигла $238 млрд.
Среди компаний объявивших о проведении buyback такие гиганты, как Union Pacific #UNP — $25 млрд и PepsiCo #PEP — $10 млрд. Такой же объем выкупа акций планирует промышленно-газовая компании Linde #LIN. Colgate-Palmolive #CL и Best Buy #BBY планируют выкуп акций в размере около $5 млрд каждая, Amazon #AMZN — $10 млрд.
Ранее Financial Times сообщало, что семь крупнейших западных нефтегазовых компаний: BP #BP, Shell #SHEL, ExxonMobil #XOM, Chevron #CVX, TotalEnergies #TTE, Eni #ENI и Equinor #EQNR— планируют в 2022 провести обратный выкуп акций на общую сумму $41 млрд.
Аналитики Goldman Sachs повысили свои прогнозы по выкупу акций на 2022 год до $1 трлн, что значительно больше, чем в прошлом году, когда buyback помог S&P 500 вырасти на 27%. Эксперты отметили, что сейчас масштаб активности по выкупу акций близок к историческому максимуму, а количество активных программ вдвое превышает средний показатель.
Большие объемы выкупа акций могут поддержать котировки компаний, поскольку это сокращает количество акций компании, увеличивая прибыль на акцию. Кроме того, инициатива может повысить уровень доверия инвесторов, так как это говорит о том, что руководители оптимистично оценивают перспективы корпораций и уверены в их финансовом положении. Все это может позитивно повлиять на рынок акций.
Вторая сторона медали заключается в том, что обратный выкуп акций отнимает корпоративные средства, которые могли быть использованы для капитальных затрат, исследований и разработок, что потенциально может негативно отразиться на долгосрочном росте компании.
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Основные посты за прошедшую неделю:
Макроэкономический обзор:
• Банк России прокомментировал приостановку фондового рынка России
• Инвесторы нарастили максимальный размер кэша за последние два года
• Итоги заседания Федеральной резервной системы
• Разгон инфляции в России на фоне введения западных санкций
• Обзор рынка нефти
Инвестиционные идеи:
• Mosaic #MOS (premium)
• Equinor #EQNR (premium)
Аналитика:
• Китай вновь переживает волну коронавируса
• Икра, водка и алмазы
• Российские металлурги оказались под ударом
• Индия продолжит ввозить в США бриллианты из российского сырья
• Компании из индекса S&P 500 запланировали рекордный по объему выкуп акций
• Акции с лучшим позиционированием для отскока (premium)
• Качественные компании от BMO Capital (premium)
• Goldman Sachs понизил прогноз по S&P 500 (premium)
• Акции стоимости от Wolfe Research (premium)
• Акции, способные защитить от стагфляции (premium)
• Лучшие акции технологического сектора от Morgan Stanley (premium)
• Акции с прицелом на отскок (premium)
• Текущая коррекция - удачная возможность купить производителей лития (premium)
• Подборка дивидендных акций (premium)
• Еще одна возможная ставка на открытии Московской биржи (premium)
Мнение Abeta:
• Взгляд на европейский рынок (premium)
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации (premium)
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
#навигатор
Макроэкономический обзор:
• Банк России прокомментировал приостановку фондового рынка России
• Инвесторы нарастили максимальный размер кэша за последние два года
• Итоги заседания Федеральной резервной системы
• Разгон инфляции в России на фоне введения западных санкций
• Обзор рынка нефти
Инвестиционные идеи:
• Mosaic #MOS (premium)
• Equinor #EQNR (premium)
Аналитика:
• Китай вновь переживает волну коронавируса
• Икра, водка и алмазы
• Российские металлурги оказались под ударом
• Индия продолжит ввозить в США бриллианты из российского сырья
• Компании из индекса S&P 500 запланировали рекордный по объему выкуп акций
• Акции с лучшим позиционированием для отскока (premium)
• Качественные компании от BMO Capital (premium)
• Goldman Sachs понизил прогноз по S&P 500 (premium)
• Акции стоимости от Wolfe Research (premium)
• Акции, способные защитить от стагфляции (premium)
• Лучшие акции технологического сектора от Morgan Stanley (premium)
• Акции с прицелом на отскок (premium)
• Текущая коррекция - удачная возможность купить производителей лития (premium)
• Подборка дивидендных акций (premium)
• Еще одна возможная ставка на открытии Московской биржи (premium)
Мнение Abeta:
• Взгляд на европейский рынок (premium)
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации (premium)
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
#навигатор
Новости премаркета США - 10.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.02% (4017 п.)
📈 Nasdaq: +0.46% (12333 п.)
📉 Dow Jones -0.20% (32197 п.)
🌕 Золото: -0.82% ($1832)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.02% ($124.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.10% (3.044%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией индекса потребительских цен в США за май. Консенсус-прогноз предполагает, что инфляция останется на прежнем уровне в 8.3% г/г. Более высокие темпы роста цен усилят опасения жестких действий регулятора. В то же время, более слабая статистика может сигнализировать о достижении пика инфляции. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 ЦБ РФ проверит введение комиссий по валютным счетам на предмет нарушений. Регулятор изучит соответствовало ли введение комиссий рядом банков или их увеличение условиям заключенных договоров с клиентами и при необходимости примет надзорные меры.
🔴 Clearstream приостановил конвертацию депозитарных расписок на акции российских эмитентов в связи с включением НРД в список блокирующих санкций ЕС.
🔴 В Южной Корее дальнобойщики объявили забастовку, протестуя против растущих цен на топливо. Контейнерные перевозки из портов страны снизились на 20-30%. Южная Корея является крупным поставщиком полупроводников и электроники, а забастовка еще больше усиливает неопределенность в отношении глобальных цепочек поставок.
🟢 Cheniere Energy #LNG подписала соглашение с норвежской Equinor #EQNR о поставках СПГ. Cheniere будет поставлять 1.75 млн тонн СПГ в год в течение 15 лет начиная со второй половины 2026 года.
🔴 Tesla #TSLA отменила три онлайн-мероприятия, запланированные в июне для найма новых сотрудников в Китае. Ранее Илон Маск заявил о необходимости сократить около 10% персонала. Однако он не уточнил, необходимо ли проводить кадровые изменения в Китае.
🟢 Nio #NIO заявила, что со второй половины 2024 года наладит собственное производство 800-вольтовых батарей, которые будут применяться в новых электромобилях. Основным и единственным поставщиком для NIO на данный момент все еще является CATL.
🔴 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) поменяла свои планы по выпуску очков дополненной реальности. Она отказалась от планов выпуска AR-очков Project Nazare и сосредоточит свои усилия на другой версии - под названием Artemis. Помимо этого, умные экраны Portal будут выпускаться только для корпоративных клиентов.
💎 Сегодня в фокусе данные по потребительской инфляции за май. Инфляция сейчас является одним из самых существенных факторов для американского рынка, поскольку определяет степень «ястребиности» ФРС. Несмотря на то, что некоторые эксперты считают, что пик инфляции пройден, часть аналитиков ожидает ускорение инфляции выше консенсуса за счет роста цен на бензин, еду, лекарства и авиабилеты.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.02% (4017 п.)
📈 Nasdaq: +0.46% (12333 п.)
📉 Dow Jones -0.20% (32197 п.)
🌕 Золото: -0.82% ($1832)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.02% ($124.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.10% (3.044%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией индекса потребительских цен в США за май. Консенсус-прогноз предполагает, что инфляция останется на прежнем уровне в 8.3% г/г. Более высокие темпы роста цен усилят опасения жестких действий регулятора. В то же время, более слабая статистика может сигнализировать о достижении пика инфляции. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 ЦБ РФ проверит введение комиссий по валютным счетам на предмет нарушений. Регулятор изучит соответствовало ли введение комиссий рядом банков или их увеличение условиям заключенных договоров с клиентами и при необходимости примет надзорные меры.
🔴 Clearstream приостановил конвертацию депозитарных расписок на акции российских эмитентов в связи с включением НРД в список блокирующих санкций ЕС.
🔴 В Южной Корее дальнобойщики объявили забастовку, протестуя против растущих цен на топливо. Контейнерные перевозки из портов страны снизились на 20-30%. Южная Корея является крупным поставщиком полупроводников и электроники, а забастовка еще больше усиливает неопределенность в отношении глобальных цепочек поставок.
🟢 Cheniere Energy #LNG подписала соглашение с норвежской Equinor #EQNR о поставках СПГ. Cheniere будет поставлять 1.75 млн тонн СПГ в год в течение 15 лет начиная со второй половины 2026 года.
🔴 Tesla #TSLA отменила три онлайн-мероприятия, запланированные в июне для найма новых сотрудников в Китае. Ранее Илон Маск заявил о необходимости сократить около 10% персонала. Однако он не уточнил, необходимо ли проводить кадровые изменения в Китае.
🟢 Nio #NIO заявила, что со второй половины 2024 года наладит собственное производство 800-вольтовых батарей, которые будут применяться в новых электромобилях. Основным и единственным поставщиком для NIO на данный момент все еще является CATL.
🔴 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) поменяла свои планы по выпуску очков дополненной реальности. Она отказалась от планов выпуска AR-очков Project Nazare и сосредоточит свои усилия на другой версии - под названием Artemis. Помимо этого, умные экраны Portal будут выпускаться только для корпоративных клиентов.
💎 Сегодня в фокусе данные по потребительской инфляции за май. Инфляция сейчас является одним из самых существенных факторов для американского рынка, поскольку определяет степень «ястребиности» ФРС. Несмотря на то, что некоторые эксперты считают, что пик инфляции пройден, часть аналитиков ожидает ускорение инфляции выше консенсуса за счет роста цен на бензин, еду, лекарства и авиабилеты.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Европейский нефтегазовый сектор
💡 Нефтегазовый сектор продолжает оставаться крайне перспективным на фоне энергетического кризиса, а после недавней коррекции оценка европейских акций стала еще более привлекательной.
Тезисы в пользу роста
• Текущая коррекция предоставляет отличную возможность для формирования позиций. Нефтегазовые компании показали отличные результаты за второй квартал, а макроэкономические факторы продолжают указывать на сохранения дефицита предложения. Помимо этого, рынки еще не учли, что при сохранении волатильных цен на нефть сокращение предложения будет происходить быстрее падения спроса.
• В краткосрочной перспективе не ожидается, что Иран сможет существенно нарастить добычу нефти свыше 500 тыс. баррелей в сутки (в случае возобновления ядерной сделки). При этом, беспорядки в Ираке продолжают оставаться фактором риска для предложения на рынке.
• Вдобавок, снижение цен создает предпосылки для роста спроса со стороны стран за пределами ОЭСР, учитывая сохраняющийся дефицит. В долгосрочной перспективе ожидается, что цены на нефть будут оставаться выше $80 за баррель.
Привлекательная оценка нефтегазовых компаний Европы
• Несмотря на макроэкономическую неопределенность, компании продолжают наращивать кэш. Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) сектора составляет 23% на 2022 год и 16% - на 2023. По оценкам, точка безубыточности для крупнейших нефтегазовых компаний на 2022-2024 гг. находится около $45 за баррель после выплаты дивидендов и $65 за баррель после осуществления байбеков.
• В форме байбеков и дивидендов европейские компании могут вернуть акционерам примерно 30% от рыночной капитализации, во главе с BP #BP (36%) и Shell #SHEL (34%), а также Eni #ENI и Repsol #REP (30%). На текущий момент форвардный P/E европейских компаний ниже 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались последние 10 лет.
• Объемы капитальных расходов компаний во втором квартале в большинстве не изменился. Тем не менее стоит отметить осторожную реакцию рынка на крупное повышение CAPEX на 2022 год TotalEnergies #TTE. Это дает сигнал о том, что хотя энергетический кризис в Европе представляет собой стратегическую возможность для крупных компаний, целесообразность распределения капитала при этом будет иметь первостепенное значение.
Наиболее интересные акции
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $75, потенциал роста +43%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +44%
✅ ENI #E
🎯 Целевая цена $37, потенциал роста +59%
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - $69, потенциал роста +38%
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +23%
#акции #аналитика #Европа #нефтегазовый_сектор
telegram · сайт · курс
💡 Нефтегазовый сектор продолжает оставаться крайне перспективным на фоне энергетического кризиса, а после недавней коррекции оценка европейских акций стала еще более привлекательной.
Тезисы в пользу роста
• Текущая коррекция предоставляет отличную возможность для формирования позиций. Нефтегазовые компании показали отличные результаты за второй квартал, а макроэкономические факторы продолжают указывать на сохранения дефицита предложения. Помимо этого, рынки еще не учли, что при сохранении волатильных цен на нефть сокращение предложения будет происходить быстрее падения спроса.
• В краткосрочной перспективе не ожидается, что Иран сможет существенно нарастить добычу нефти свыше 500 тыс. баррелей в сутки (в случае возобновления ядерной сделки). При этом, беспорядки в Ираке продолжают оставаться фактором риска для предложения на рынке.
• Вдобавок, снижение цен создает предпосылки для роста спроса со стороны стран за пределами ОЭСР, учитывая сохраняющийся дефицит. В долгосрочной перспективе ожидается, что цены на нефть будут оставаться выше $80 за баррель.
Привлекательная оценка нефтегазовых компаний Европы
• Несмотря на макроэкономическую неопределенность, компании продолжают наращивать кэш. Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) сектора составляет 23% на 2022 год и 16% - на 2023. По оценкам, точка безубыточности для крупнейших нефтегазовых компаний на 2022-2024 гг. находится около $45 за баррель после выплаты дивидендов и $65 за баррель после осуществления байбеков.
• В форме байбеков и дивидендов европейские компании могут вернуть акционерам примерно 30% от рыночной капитализации, во главе с BP #BP (36%) и Shell #SHEL (34%), а также Eni #ENI и Repsol #REP (30%). На текущий момент форвардный P/E европейских компаний ниже 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались последние 10 лет.
• Объемы капитальных расходов компаний во втором квартале в большинстве не изменился. Тем не менее стоит отметить осторожную реакцию рынка на крупное повышение CAPEX на 2022 год TotalEnergies #TTE. Это дает сигнал о том, что хотя энергетический кризис в Европе представляет собой стратегическую возможность для крупных компаний, целесообразность распределения капитала при этом будет иметь первостепенное значение.
Наиболее интересные акции
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $75, потенциал роста +43%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +44%
✅ ENI #E
🎯 Целевая цена $37, потенциал роста +59%
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - $69, потенциал роста +38%
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +23%
#акции #аналитика #Европа #нефтегазовый_сектор
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 02.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.01% (3969 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (12280 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (31661 п.)
🌕 Золото: +0.55% ($1705)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.82% ($93.85)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.18% (3.236%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией августовской статистики по рынку труда. Это последний отчет по занятости, который увидит ФРС перед сентябрьским заседанием. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Глава ЕК Урсула фон дер Ляйен заявила о намерении ЕС ввести потолок цен на российский газ. Она также отметила, что странам Евросоюза удалось заполнить хранилища газом на 80% раньше, чем было запланировано.
🔴 Индекс цен производителей в еврозоне в июле взлетел на 37.9% по сравнению с тем же месяцем годом ранее. В месячном выражении рост показателя составил 4%. Главным драйвером роста цен продолжают оставаться энергоносители.
🔴 Сегодня министры финансов стран G7 обсудят план по установлению предельной цены на российские нефть и нефтепродукты. Вчера вице-премьер Новак заявил, что Россия не будет поставлять в страны, которые введут потолок цен.
🟡 ЦБ РФ впервые раскрыл убыток российских банков в кризис. За полгода потери банковского сектора составили ₽1.5 трлн. Сообщается, что основной удар пришелся на крупные банки, однако они обладают запасом капитала на ₽7 трлн. 66.7% совокупного убытка принесли операции, связанные с иностранной валютой.
🟡 По сообщению NYT, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL из-за геополитической нестабильности и проблем с цепями поставок начали перемещать производство своих мобильных устройств из Китая в другие близлежащие страны.
🔴 Антимонопольный регулятор Великобритании выразил обеспокоенность, что покупка Microsoft #MSFT компании Activision Blizzard #ATVI может нанести ущерб конкурентам таким, как Sony #SONY. Представители ведомства также считают, что «объединённая компания “задушит” конкуренцию на развивающемся рынке облачных игр».
🔴 Credit Suisse #CS рассматривает возможность сокращения около 5 тыс. рабочих мест в рамках снижения расходов. Дискуссии о сокращениях продолжаются, а количество сокращений может измениться.
🟡 Норвежская компания Equinor #EQNR сообщила о завершении выхода из Харьягинского соглашения о разделе продукции в России. После выхода из Харьяги у Equinor не осталось ни активов, ни проектов в России.
💎 Ключевым событием дня станет публикация ежемесячного отчета о занятости в США. Базовый сценарий предполагает увеличение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 300 тыс. в августе против 528 тыс. в июле. Более оптимистичные данные могут спровоцировать очередную волну распродаж, поскольку сильный рынок труда может стать сигналом для регулятора к более агрессивным действиям. На наш взгляд, вероятно, данные не окажут значительного влияния на динамику, потому что рынок уже закладывает повышение ставки на 75 бп в сентябре. Бурную реакцию скорее вызовет грядущий отчет CPI. Мы продолжаем придерживаться осторожной позиции - не исключаем продолжение коррекции. Для уверенных покупок нам не хватает «дня паники», когда VIX подскочит до 40-50, а индексы упадут на 4-5% - это будет отличной возможностью для формирования позиций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.01% (3969 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (12280 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (31661 п.)
🌕 Золото: +0.55% ($1705)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.82% ($93.85)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.18% (3.236%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией августовской статистики по рынку труда. Это последний отчет по занятости, который увидит ФРС перед сентябрьским заседанием. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Глава ЕК Урсула фон дер Ляйен заявила о намерении ЕС ввести потолок цен на российский газ. Она также отметила, что странам Евросоюза удалось заполнить хранилища газом на 80% раньше, чем было запланировано.
🔴 Индекс цен производителей в еврозоне в июле взлетел на 37.9% по сравнению с тем же месяцем годом ранее. В месячном выражении рост показателя составил 4%. Главным драйвером роста цен продолжают оставаться энергоносители.
🔴 Сегодня министры финансов стран G7 обсудят план по установлению предельной цены на российские нефть и нефтепродукты. Вчера вице-премьер Новак заявил, что Россия не будет поставлять в страны, которые введут потолок цен.
🟡 ЦБ РФ впервые раскрыл убыток российских банков в кризис. За полгода потери банковского сектора составили ₽1.5 трлн. Сообщается, что основной удар пришелся на крупные банки, однако они обладают запасом капитала на ₽7 трлн. 66.7% совокупного убытка принесли операции, связанные с иностранной валютой.
🟡 По сообщению NYT, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL из-за геополитической нестабильности и проблем с цепями поставок начали перемещать производство своих мобильных устройств из Китая в другие близлежащие страны.
🔴 Антимонопольный регулятор Великобритании выразил обеспокоенность, что покупка Microsoft #MSFT компании Activision Blizzard #ATVI может нанести ущерб конкурентам таким, как Sony #SONY. Представители ведомства также считают, что «объединённая компания “задушит” конкуренцию на развивающемся рынке облачных игр».
🔴 Credit Suisse #CS рассматривает возможность сокращения около 5 тыс. рабочих мест в рамках снижения расходов. Дискуссии о сокращениях продолжаются, а количество сокращений может измениться.
🟡 Норвежская компания Equinor #EQNR сообщила о завершении выхода из Харьягинского соглашения о разделе продукции в России. После выхода из Харьяги у Equinor не осталось ни активов, ни проектов в России.
💎 Ключевым событием дня станет публикация ежемесячного отчета о занятости в США. Базовый сценарий предполагает увеличение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 300 тыс. в августе против 528 тыс. в июле. Более оптимистичные данные могут спровоцировать очередную волну распродаж, поскольку сильный рынок труда может стать сигналом для регулятора к более агрессивным действиям. На наш взгляд, вероятно, данные не окажут значительного влияния на динамику, потому что рынок уже закладывает повышение ставки на 75 бп в сентябре. Бурную реакцию скорее вызовет грядущий отчет CPI. Мы продолжаем придерживаться осторожной позиции - не исключаем продолжение коррекции. Для уверенных покупок нам не хватает «дня паники», когда VIX подскочит до 40-50, а индексы упадут на 4-5% - это будет отличной возможностью для формирования позиций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 07.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (3909 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (12015 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (31162 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1702)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.47% ($92.35)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.69% (3.328%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют умеренное снижение. На рынке продолжает сохраняться высокая волатильность на фоне опасений по поводу дальнейший действий ФРС по ужесточению политики. В связи с этим сегодня инвесторы обратят особое внимание на комментарии президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, а также заместителя председателя ФРС Лаэль Брейнард. Также важной станет публикация «Бежевой книги» ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Президент России Владимир Путин на ВЭФ-2022 заявил, что рубль и юань будут использоваться в расчетах за газ с китайской CNPC в пропорции 50 на 50. Он также предупредил, что Россия не будет поставлять энергоносители в ЕС если власти этих стран будут принимать решения, не соответствующие условиям контрактов.
🟡 Еврокомиссия в пятницу, 9 сентября, обсудит со странами ЕС ряд мер, включая лимит цен на российский газ, а также обязательное снижение потребления электричества в пиковые часы.
🔴 Европейская ассоциация производителей цветных металлов предупредила власти о том, что энергокризис ставит под угрозу существование отрасли. До конца года у многих предприятий истекут долгосрочные контракты на закупку электроэнергии, что «приведет к дальнейшим остановкам производств». В ряде случаев они станут «перманентными».
🟡 Как сообщает The Times of Israel, высокопоставленные официальные лица США заявили премьер-министру Израиля Яиру Лапиду, что ядерная сделка между Ираном и мировыми державами не будет подписана в обозримом будущем. Переговоры по ядерной программе Ирана снова зашли в тупик после реакции Тегерана.
🔴 Торговля энергоресурсами в Европе может остановиться из-за маржин-коллов на сумму не меньше $1.5 трлн, заявила норвежская Equinor #EQNR. По ее мнению, энергетический кризис с резкими скачками цен сжигает капитал, нужный для обеспечения сделок. Чтобы избежать негативного сценария, потребуется ликвидность со стороны правительств.
🔴 Samsung #SMSN предупредила, что полупроводниковая промышленность может столкнуться с трудностями к концу 2022 года. В компании заявили, что перспективы на вторую половину года довольно мрачные, и производитель чипов памяти пока не видит импульса для восстановления в следующем году.
💎 На текущий момент динамика рынка акций в значительной степени зависит от направления движения доходностей облигаций. При этом доходности казначейских бондов уверенно растут с начала августа, что оказывает давление на фондовый рынок. Одна из причин падения стоимости облигаций (роста доходностей) - повышенный объем новых размещений корпоративных выпусков в преддверии заседания ФРС 21 сентября. К примеру, только вчера было размещено облигаций на $35 млрд, что соответствует 25% среднемесячного объема. Мы ожидаем, что данная динамика сохранится вплоть до 20-х чисел сентября, что будет удерживать доходности трежерей на высоком уровне и продолжать оказывать давление на рынок акций. Поэтому мы продолжаем исповедовать острожный подход и ждем более привлекательных уровней для формирования позиций в преддверии потенциального отскока в 4-м квартале.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (3909 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (12015 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (31162 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1702)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.47% ($92.35)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.69% (3.328%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют умеренное снижение. На рынке продолжает сохраняться высокая волатильность на фоне опасений по поводу дальнейший действий ФРС по ужесточению политики. В связи с этим сегодня инвесторы обратят особое внимание на комментарии президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, а также заместителя председателя ФРС Лаэль Брейнард. Также важной станет публикация «Бежевой книги» ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Президент России Владимир Путин на ВЭФ-2022 заявил, что рубль и юань будут использоваться в расчетах за газ с китайской CNPC в пропорции 50 на 50. Он также предупредил, что Россия не будет поставлять энергоносители в ЕС если власти этих стран будут принимать решения, не соответствующие условиям контрактов.
🟡 Еврокомиссия в пятницу, 9 сентября, обсудит со странами ЕС ряд мер, включая лимит цен на российский газ, а также обязательное снижение потребления электричества в пиковые часы.
🔴 Европейская ассоциация производителей цветных металлов предупредила власти о том, что энергокризис ставит под угрозу существование отрасли. До конца года у многих предприятий истекут долгосрочные контракты на закупку электроэнергии, что «приведет к дальнейшим остановкам производств». В ряде случаев они станут «перманентными».
🟡 Как сообщает The Times of Israel, высокопоставленные официальные лица США заявили премьер-министру Израиля Яиру Лапиду, что ядерная сделка между Ираном и мировыми державами не будет подписана в обозримом будущем. Переговоры по ядерной программе Ирана снова зашли в тупик после реакции Тегерана.
🔴 Торговля энергоресурсами в Европе может остановиться из-за маржин-коллов на сумму не меньше $1.5 трлн, заявила норвежская Equinor #EQNR. По ее мнению, энергетический кризис с резкими скачками цен сжигает капитал, нужный для обеспечения сделок. Чтобы избежать негативного сценария, потребуется ликвидность со стороны правительств.
🔴 Samsung #SMSN предупредила, что полупроводниковая промышленность может столкнуться с трудностями к концу 2022 года. В компании заявили, что перспективы на вторую половину года довольно мрачные, и производитель чипов памяти пока не видит импульса для восстановления в следующем году.
💎 На текущий момент динамика рынка акций в значительной степени зависит от направления движения доходностей облигаций. При этом доходности казначейских бондов уверенно растут с начала августа, что оказывает давление на фондовый рынок. Одна из причин падения стоимости облигаций (роста доходностей) - повышенный объем новых размещений корпоративных выпусков в преддверии заседания ФРС 21 сентября. К примеру, только вчера было размещено облигаций на $35 млрд, что соответствует 25% среднемесячного объема. Мы ожидаем, что данная динамика сохранится вплоть до 20-х чисел сентября, что будет удерживать доходности трежерей на высоком уровне и продолжать оказывать давление на рынок акций. Поэтому мы продолжаем исповедовать острожный подход и ждем более привлекательных уровней для формирования позиций в преддверии потенциального отскока в 4-м квартале.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 27.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.31% (3718 п.)
📈 Nasdaq: +1.53% (11489 п.)
📈 Dow Jones +1.04% (29649 п.)
🌕 Золото: +0.95% ($1637)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.91% ($85.44)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.98% (3.809%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь от пятидневного падения, на фоне коррекции доллара и доходностей казначейских облигаций. Также позитиву способствовала речь президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, в которой он выразил обеспокоенность, что ФРС слишком быстро повышает процентные ставки. Он также отметил, что если ситуация начнет улучшаться, то центральный банк может проводить менее агрессивную политику. Пока что основные индексы успешно отскочили от ключевого уровня поддержи на июньских минимумах. Сегодня инвесторы будут следить за заявлениями других представителей ФРС, а также за публикацией августовской статистики по заказам товаров длительного пользования и по рынку недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Компания Nord Stream, оператор «Северного потока - 1», заявила об одновременном разрушении трех ниток газопровода. Сроки восстановления работоспособности газотранспортной инфраструктуры пока оценить невозможно, заявил оператор. Ранее в ночь на 26 сентября произошла утечка на одной из ниток газопровода «Северный поток - 2».
🟢 Сегодня прошла церемония запуска газопровода Baltic Pipe, проложенного между Норвегией и Польшей. Поставками газа по Baltic Pipe Варшава планирует заместить ранее поставляемый из России газ. Полная мощность составляет 10 млрд куб. м. в год. Как ожидается, она будет достигнута с начала 2023 года.
🔴 Ряд компаний, включая BP #BP, Chevron #CVX и Occidental Petroleum #CVX, останавливают добычу на платформах и эвакуируют персонал в Мексиканском заливе в связи с приближением урагана Иэн. Hess #HES также принимает необходимые меры, однако Murphy Oil #MUR и Equinor #EQNR не ожидают, что ураган повлияет на их операции.
🟢 По сообщению СМИ, в записке для сотрудников Tesla #TSLA заявила, что ожидает «очень крупный объем» поставок автомобилей в конце квартала. В связи с этим отдел логистики просит оказать дополнительную поддержку в выполнении ключевых задач.
🔴 По решению суда, Biogen #BIIB должна выплатить $900 млн для урегулирования иска о взятках врачам за назначение лекарств для лечения рассеянного склероза в период с 2009 по 2014 год. Компания отрицает какие-либо правонарушения и хочет урегулировать судебный спор.
🟢 Netflix #NFLX откроет студию видеоигр в Финляндии для наращивания аудитории.Это первая подобная разработка компании с момента выхода на рынок мобильных игр в ноябре 2021 года. Сейчас у компании более 20 мобильных игр, а к концу года их может стать 50.
🟡 Ford #F добивается нового судебного разбирательства после того, как в прошлом месяце присяжные присудили компании выплатить $1.7 млрд за аварию, в результате которой погибли два человека. Автопроизводитель заявил, что ему несправедливо отказали в предоставлении доказательств.
💎 За последние торговые сессии ощутимо снизились котировки на «черное золото». Несмотря на риски наступления рецессии, ряд факторов указывает на потенциал восстановления цен в среднесрочной перспективе. Во-первых, несмотря на ухудшение макроэкономического фона, наблюдается сохранение устойчивого спроса на топливо. Ключевым фактором является восстановление экономики Китая - в сентябре объем поставок сырья с Ближнего Востока в КНР значительно вырос. Во-вторых, позитивное влияние на котировки нефти может оказать завершение или снижение распродажи резервов США в октябре. Также усугубить дисбаланс спроса и предложения на рынке может потенциальное эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты. Ожидаем постепенное восстановление нефти марки брент в четвертом квартале к $100 за баррель и подкупаем представителей сектора на коррекции.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.31% (3718 п.)
📈 Nasdaq: +1.53% (11489 п.)
📈 Dow Jones +1.04% (29649 п.)
🌕 Золото: +0.95% ($1637)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.91% ($85.44)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -2.98% (3.809%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь от пятидневного падения, на фоне коррекции доллара и доходностей казначейских облигаций. Также позитиву способствовала речь президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, в которой он выразил обеспокоенность, что ФРС слишком быстро повышает процентные ставки. Он также отметил, что если ситуация начнет улучшаться, то центральный банк может проводить менее агрессивную политику. Пока что основные индексы успешно отскочили от ключевого уровня поддержи на июньских минимумах. Сегодня инвесторы будут следить за заявлениями других представителей ФРС, а также за публикацией августовской статистики по заказам товаров длительного пользования и по рынку недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Компания Nord Stream, оператор «Северного потока - 1», заявила об одновременном разрушении трех ниток газопровода. Сроки восстановления работоспособности газотранспортной инфраструктуры пока оценить невозможно, заявил оператор. Ранее в ночь на 26 сентября произошла утечка на одной из ниток газопровода «Северный поток - 2».
🟢 Сегодня прошла церемония запуска газопровода Baltic Pipe, проложенного между Норвегией и Польшей. Поставками газа по Baltic Pipe Варшава планирует заместить ранее поставляемый из России газ. Полная мощность составляет 10 млрд куб. м. в год. Как ожидается, она будет достигнута с начала 2023 года.
🔴 Ряд компаний, включая BP #BP, Chevron #CVX и Occidental Petroleum #CVX, останавливают добычу на платформах и эвакуируют персонал в Мексиканском заливе в связи с приближением урагана Иэн. Hess #HES также принимает необходимые меры, однако Murphy Oil #MUR и Equinor #EQNR не ожидают, что ураган повлияет на их операции.
🟢 По сообщению СМИ, в записке для сотрудников Tesla #TSLA заявила, что ожидает «очень крупный объем» поставок автомобилей в конце квартала. В связи с этим отдел логистики просит оказать дополнительную поддержку в выполнении ключевых задач.
🔴 По решению суда, Biogen #BIIB должна выплатить $900 млн для урегулирования иска о взятках врачам за назначение лекарств для лечения рассеянного склероза в период с 2009 по 2014 год. Компания отрицает какие-либо правонарушения и хочет урегулировать судебный спор.
🟢 Netflix #NFLX откроет студию видеоигр в Финляндии для наращивания аудитории.Это первая подобная разработка компании с момента выхода на рынок мобильных игр в ноябре 2021 года. Сейчас у компании более 20 мобильных игр, а к концу года их может стать 50.
🟡 Ford #F добивается нового судебного разбирательства после того, как в прошлом месяце присяжные присудили компании выплатить $1.7 млрд за аварию, в результате которой погибли два человека. Автопроизводитель заявил, что ему несправедливо отказали в предоставлении доказательств.
💎 За последние торговые сессии ощутимо снизились котировки на «черное золото». Несмотря на риски наступления рецессии, ряд факторов указывает на потенциал восстановления цен в среднесрочной перспективе. Во-первых, несмотря на ухудшение макроэкономического фона, наблюдается сохранение устойчивого спроса на топливо. Ключевым фактором является восстановление экономики Китая - в сентябре объем поставок сырья с Ближнего Востока в КНР значительно вырос. Во-вторых, позитивное влияние на котировки нефти может оказать завершение или снижение распродажи резервов США в октябре. Также усугубить дисбаланс спроса и предложения на рынке может потенциальное эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты. Ожидаем постепенное восстановление нефти марки брент в четвертом квартале к $100 за баррель и подкупаем представителей сектора на коррекции.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Акции компаний с устойчивой рентабельностью
💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.
• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.
💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.
• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.
Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:
✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%
✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%
✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%
💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.
Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:
✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%
✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%
Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%
✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%
• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.
Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:
✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%
✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.
• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.
💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.
• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.
Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:
✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%
✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%
✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%
💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.
Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:
✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%
✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%
Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%
✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%
• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.
Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:
✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%
✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Уолл-Стрит рекомендует инвестировать в европейские акции
💡 На фоне улучшения перспектив экономики Европы после падения цен на энергоресурсы, стратеги Уолл-Стрит начали давать позитивные комментарии по акциям региона.
Bernstein
Управляющая компания считает, что у основного бенчмарка Stoxx 600 все еще сохраняется потенциал роста, несмотря на 7%-ное ралли с начала года. Аналитики отмечают, что бумаги ЕС по-прежнему торгуются с дисконтом как к своим историческими оценкам, так и американским аналогам, а отдача капитала акционерам также превышает показатели в США. Вдобавок, существует гораздо более высокая вероятность превышения консенсус-прогнозов компаниями во время сезона отчетности, учитывая консервативные ожидания.
На этом фоне Bernstein предпочитает инвестировать в компании с низкой долговой нагрузкой, поскольку они могут показать наилучшую устойчивость в период высоких процентных ставок. В среднем, акции компаний с низким долгом росли на 8.7% в год в периоды прошлых европейских рецессий. Среди наиболее интересных имен стратеги выделяют:
✅ Publicis Group #PUB
✅ LVMH Moet Hennessy #LVMH
✅ L’Oréal #LOR
✅ Equinor #EQNR
✅ Airbus #AIR
Barclays
Инвестбанк также имеет позитивный взгляд на европейские акции из-за относительно дешевой оценки по мультипликаторам и все еще низкой экспозиции инвесторов на Европу. Barclays выделяет для покупки следующие компании:
✅ Telefonica Deutschland #O2D
По оценкам Barclays, телекоммуникационная компания покажет уверенный рост выручки, что приведет к ощутимому приросту свободного денежного потока и увеличение дивидендных выплат.
✅ RWE #RWE
По мнению стратегов, рынок недооценивает позитивный эффект от новых инициатив компании в сфере возобновляемых источников энергии.
Morgan Stanley
Инвестбанк назвал две компании, которые с высокой вероятностью превысят консенсус-оценки по результатам за 4-й квартал:
✅ Universal Music Group #UMG
✅ Accor #AC
Стратеги также выделяют для покупки следующие бумаги:
✅ SAP #SAP
✅ Teleperformance #TEP
✅ Elis #ELIS
Bank of America
Аналитики банка определили компании, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Данные имена станут бенефициарами открытия экономики и восстановления потребительского спроса в КНР.
✅ Prosus #PRX
✅ BMW #BMW
✅ Standard Chartered #STAN
✅ HSBC #HSBC
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Porsche #P911
✅ Swatch #UHR
#аналитика #акции #Европа
· бот-аналитик · сайт · youtube
💡 На фоне улучшения перспектив экономики Европы после падения цен на энергоресурсы, стратеги Уолл-Стрит начали давать позитивные комментарии по акциям региона.
Bernstein
Управляющая компания считает, что у основного бенчмарка Stoxx 600 все еще сохраняется потенциал роста, несмотря на 7%-ное ралли с начала года. Аналитики отмечают, что бумаги ЕС по-прежнему торгуются с дисконтом как к своим историческими оценкам, так и американским аналогам, а отдача капитала акционерам также превышает показатели в США. Вдобавок, существует гораздо более высокая вероятность превышения консенсус-прогнозов компаниями во время сезона отчетности, учитывая консервативные ожидания.
На этом фоне Bernstein предпочитает инвестировать в компании с низкой долговой нагрузкой, поскольку они могут показать наилучшую устойчивость в период высоких процентных ставок. В среднем, акции компаний с низким долгом росли на 8.7% в год в периоды прошлых европейских рецессий. Среди наиболее интересных имен стратеги выделяют:
✅ Publicis Group #PUB
✅ LVMH Moet Hennessy #LVMH
✅ L’Oréal #LOR
✅ Equinor #EQNR
✅ Airbus #AIR
Barclays
Инвестбанк также имеет позитивный взгляд на европейские акции из-за относительно дешевой оценки по мультипликаторам и все еще низкой экспозиции инвесторов на Европу. Barclays выделяет для покупки следующие компании:
✅ Telefonica Deutschland #O2D
По оценкам Barclays, телекоммуникационная компания покажет уверенный рост выручки, что приведет к ощутимому приросту свободного денежного потока и увеличение дивидендных выплат.
✅ RWE #RWE
По мнению стратегов, рынок недооценивает позитивный эффект от новых инициатив компании в сфере возобновляемых источников энергии.
Morgan Stanley
Инвестбанк назвал две компании, которые с высокой вероятностью превысят консенсус-оценки по результатам за 4-й квартал:
✅ Universal Music Group #UMG
✅ Accor #AC
Стратеги также выделяют для покупки следующие бумаги:
✅ SAP #SAP
✅ Teleperformance #TEP
✅ Elis #ELIS
Bank of America
Аналитики банка определили компании, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Данные имена станут бенефициарами открытия экономики и восстановления потребительского спроса в КНР.
✅ Prosus #PRX
✅ BMW #BMW
✅ Standard Chartered #STAN
✅ HSBC #HSBC
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Porsche #P911
✅ Swatch #UHR
#аналитика #акции #Европа
· бот-аналитик · сайт · youtube
Новости премаркета США - 09.02.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.65% (4157 п.)
📈 Nasdaq: +0.99% (12670 п.)
📈 Dow Jones: +0.56% (34184 п.)
🌕 Золото: +0.40% ($1882)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.55% ($84.59)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.75% (3.586%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Позитивное влияние на настроения инвесторов оказали отчетности Disney #DIS и PepsiCo #PEP, которые сгладили опасения по поводу падения потребительского спроса. Сегодня инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетностей. Также выйдут недельные данные по заявкам на пособия по безработице. На статистику будет обращено особое внимание, учитывая текущее состояние рынка труда. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Инфляция в Германии в январе, согласно предварительной оценке, замедлилась до 9.2% с 9.6% в декабре. В месячном исчислении цены выросли на 0.5% после снижения на 1.2%. Оба показателя оказались лучше ожиданий экономистов.
🔴 Гендиректор JPMorgan Джейми Даймон предостерег от преждевременного объявления победы над инфляцией в США, предупредив, что ФРС может поднять процентные ставки выше 5% в случае затруднений в борьбе с высокими ценами
🔴 G7 обсуждают санкции против Китая, Ирана и КНДР к годовщине украинского конфликта. Санкции могут быть введены против компаний, которые помогают России обходить западные ограничения. Новый пакет могут принять 24 февраля.
🟡 Иностранные инвестиции в китайские ценные бумаги на площадках в Шанхае и Шэньчжэне достигли с начала года рекордного $21 млрд. Такая сумма более чем в два раза превышает предыдущий рекорд, установленный в аналогичный период 2021 года.
🟡 Berkshire Hathaway #BRKA продолжает сокращать свою долю в BYD. Сегодня инвестфирма продала акций автокомпании на общую сумму в $1.09 млрд. В результате доля Berkshire уменьшилась до 11.87% с 12.26%.
🟡 Equinor #EQNR обнаружила месторождение нефти и газа в Северном море. По предварительным оценкам, месторождение включает в себя от 17 до 47 млн баррелей в извлекаемом нефтяном эквиваленте.
🟡 По сообщению WSJ, General Motors #GM обсудила возможность покупки небольшой доли в подразделении бразильской горнодобывающей компании Vale #VALE. Еще в декабре Vale сообщила, что рассмотрит продажу до 10% в бизнесе, не раскрыв потенциальную цену продажи. Стоимость доли может составлять до $2 млрд.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.65% (4157 п.)
📈 Nasdaq: +0.99% (12670 п.)
📈 Dow Jones: +0.56% (34184 п.)
🌕 Золото: +0.40% ($1882)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.55% ($84.59)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.75% (3.586%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Позитивное влияние на настроения инвесторов оказали отчетности Disney #DIS и PepsiCo #PEP, которые сгладили опасения по поводу падения потребительского спроса. Сегодня инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетностей. Также выйдут недельные данные по заявкам на пособия по безработице. На статистику будет обращено особое внимание, учитывая текущее состояние рынка труда. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Инфляция в Германии в январе, согласно предварительной оценке, замедлилась до 9.2% с 9.6% в декабре. В месячном исчислении цены выросли на 0.5% после снижения на 1.2%. Оба показателя оказались лучше ожиданий экономистов.
🔴 Гендиректор JPMorgan Джейми Даймон предостерег от преждевременного объявления победы над инфляцией в США, предупредив, что ФРС может поднять процентные ставки выше 5% в случае затруднений в борьбе с высокими ценами
🔴 G7 обсуждают санкции против Китая, Ирана и КНДР к годовщине украинского конфликта. Санкции могут быть введены против компаний, которые помогают России обходить западные ограничения. Новый пакет могут принять 24 февраля.
🟡 Иностранные инвестиции в китайские ценные бумаги на площадках в Шанхае и Шэньчжэне достигли с начала года рекордного $21 млрд. Такая сумма более чем в два раза превышает предыдущий рекорд, установленный в аналогичный период 2021 года.
🟡 Berkshire Hathaway #BRKA продолжает сокращать свою долю в BYD. Сегодня инвестфирма продала акций автокомпании на общую сумму в $1.09 млрд. В результате доля Berkshire уменьшилась до 11.87% с 12.26%.
🟡 Equinor #EQNR обнаружила месторождение нефти и газа в Северном море. По предварительным оценкам, месторождение включает в себя от 17 до 47 млн баррелей в извлекаемом нефтяном эквиваленте.
🟡 По сообщению WSJ, General Motors #GM обсудила возможность покупки небольшой доли в подразделении бразильской горнодобывающей компании Vale #VALE. Еще в декабре Vale сообщила, что рассмотрит продажу до 10% в бизнесе, не раскрыв потенциальную цену продажи. Стоимость доли может составлять до $2 млрд.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · youtube
Нефтяные компании в условиях снижения цен на нефть.
За прошедшую неделю спотовые цены на нефть марки Brent снизились на 5%, а фьючерсная кривая на нефть марки Brent на 2025 год опустилась ниже торгового диапазона в $75-$90/ барр. Однако, нижняя граница данного диапазона последние два года находится под чутким контролем ОПЕК+, которые вероятно, будут поддерживать цены. Тем не менее, хоть сценарий рецессии и не является базовым, есть смысл проанализировать перспективы нефтяных компаний в сценарии снижения цен на нефть.
Более низкие цены на нефть приведут к снижению доходности FCF сектора на 2025 год с 12,2% до 7,6–9,9% при цене нефти Brent в $60-70 за баррель, что все еще выше исторического среднего показателя за 20 лет в 5,8%. В условиях ухудшения макроэкономической ситуации сектору, вероятно, придется уменьшить свое внимание к увеличению денежной отдачи акционерам, что приведет к сокращению темпов обратного выкупа акций. По оценкам аналитиков доходность крупнейших европейских нефтяных компаний снизится с 12,7% до 11,7% /11,2% /10,7% при цене нефти Brent в $70 /65 /60 за баррель, соответственно.
Даже в условиях слабой макроэкономической конъюнктуры мы по-прежнему видим потенциал для роста и предпочитаем акции компаний с сильными балансами, меньшей чувствительностью к ценам на нефть и низким уровнем себестоимости, среди которых выделяются Shell, Saudi Aramco и Equinor.
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - €46, потенциал роста +40%
Shell имеет один из самых низких уровней себестоимости в секторе. У компании сильный баланс без каких-либо гибридов и внебалансового финансирования проектов, и она продолжает сокращать свою долговую нагрузку. Создание мощного денежного потока в сочетании с продолжающимся снижением доли заемных средств может обеспечить рост прибыли акционеров, которая может достигнуть около 11,2% в 2025 году, даже в менее благоприятных макроэкономических условиях.
✅ Saudi Aramco #2222
🎯 Целевая цена - SAR 35, потенциал роста +26%
Saudi Aramco также имеет сильный баланс благодаря сохранению чистой денежной позиции, достигнутой в 2022 финансовом году, что вероятно поддержит новую дивидендную политику компании. Сочетание текущей дисциплины управления капиталом и самой высокой конверсией FCF в секторе позволяет компании успешно справляться с неопределенностью, которую мы наблюдаем на протяжении 2024 года. Сейчас Aramco торгуется по цене около 14,8x P/E на 2025 год, или со скидкой около 20% по сравнению со средним показателем за последние 5 лет.
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +10%
Equinor также позиционируется как защитная компания, хотя многое зависит от цен на природный газ, поскольку она наиболее подвержена влиянию европейских спотовых цен на газ. Тем не менее, у Equinor сильный баланс: за последние два года Equinor была единственной компанией с чистой денежной позицией среди нефтяных компаний ЕС. Кроме того, Equinor имеет низкую чувствительность денежных потоков к цене на нефть.
💎Мы считаем, что рецессионный сценарий является маловероятным, и нефтегазовый сектор выглядит крайне привлекательно на текущих уровнях. Но не стоит забывать о рисках - не стоит сильно перевешивать экспозицию в данном сегменте.
#аналитика #акции #США
@aabeta
За прошедшую неделю спотовые цены на нефть марки Brent снизились на 5%, а фьючерсная кривая на нефть марки Brent на 2025 год опустилась ниже торгового диапазона в $75-$90/ барр. Однако, нижняя граница данного диапазона последние два года находится под чутким контролем ОПЕК+, которые вероятно, будут поддерживать цены. Тем не менее, хоть сценарий рецессии и не является базовым, есть смысл проанализировать перспективы нефтяных компаний в сценарии снижения цен на нефть.
Более низкие цены на нефть приведут к снижению доходности FCF сектора на 2025 год с 12,2% до 7,6–9,9% при цене нефти Brent в $60-70 за баррель, что все еще выше исторического среднего показателя за 20 лет в 5,8%. В условиях ухудшения макроэкономической ситуации сектору, вероятно, придется уменьшить свое внимание к увеличению денежной отдачи акционерам, что приведет к сокращению темпов обратного выкупа акций. По оценкам аналитиков доходность крупнейших европейских нефтяных компаний снизится с 12,7% до 11,7% /11,2% /10,7% при цене нефти Brent в $70 /65 /60 за баррель, соответственно.
Даже в условиях слабой макроэкономической конъюнктуры мы по-прежнему видим потенциал для роста и предпочитаем акции компаний с сильными балансами, меньшей чувствительностью к ценам на нефть и низким уровнем себестоимости, среди которых выделяются Shell, Saudi Aramco и Equinor.
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - €46, потенциал роста +40%
Shell имеет один из самых низких уровней себестоимости в секторе. У компании сильный баланс без каких-либо гибридов и внебалансового финансирования проектов, и она продолжает сокращать свою долговую нагрузку. Создание мощного денежного потока в сочетании с продолжающимся снижением доли заемных средств может обеспечить рост прибыли акционеров, которая может достигнуть около 11,2% в 2025 году, даже в менее благоприятных макроэкономических условиях.
✅ Saudi Aramco #2222
🎯 Целевая цена - SAR 35, потенциал роста +26%
Saudi Aramco также имеет сильный баланс благодаря сохранению чистой денежной позиции, достигнутой в 2022 финансовом году, что вероятно поддержит новую дивидендную политику компании. Сочетание текущей дисциплины управления капиталом и самой высокой конверсией FCF в секторе позволяет компании успешно справляться с неопределенностью, которую мы наблюдаем на протяжении 2024 года. Сейчас Aramco торгуется по цене около 14,8x P/E на 2025 год, или со скидкой около 20% по сравнению со средним показателем за последние 5 лет.
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +10%
Equinor также позиционируется как защитная компания, хотя многое зависит от цен на природный газ, поскольку она наиболее подвержена влиянию европейских спотовых цен на газ. Тем не менее, у Equinor сильный баланс: за последние два года Equinor была единственной компанией с чистой денежной позицией среди нефтяных компаний ЕС. Кроме того, Equinor имеет низкую чувствительность денежных потоков к цене на нефть.
💎Мы считаем, что рецессионный сценарий является маловероятным, и нефтегазовый сектор выглядит крайне привлекательно на текущих уровнях. Но не стоит забывать о рисках - не стоит сильно перевешивать экспозицию в данном сегменте.
#аналитика #акции #США
@aabeta
TradingView
BATS:SHEL Chart Image by KaterinaZem