Центральный банк Российской Федерации сегодня в очередной раз поднял ключевую ставку.
Сейчас она составляет уже 9.5%. Это стало новым максимумом с весны 2017 года.
По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 5-6% в 2022 году и вернется к цели на уровне 4% к середине 2023 года.
Судя по среднесрочному прогнозу, ЦБ ожидает, что в этом году ставка будет в диапазоне 9-11%.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина надела брошь с изображением весов на пресс-конференцию по ключевой ставке.
Это интерпретировали в том ключе, что ЦБ ищет баланс в денежно-кредитной политике и стремится к сбалансированному экономическому росту, который позволит избежать перегрева.
💎 Стоит отметить долговой рынок. Повышение ставки, безусловно, давит на стоимость облигаций и поддерживает их доходность. Например, доходность по ОФЗ уже, практически, приблизилась к 10% и выглядит крайне привлекательно. Но с учётом того, что инфляция продолжает расти, мы не исключаем, что на следующих заседаниях банк снова может поднять ключевую ставку. Поэтому инвестировать стоит в относительно короткие выпуски — 1-3 года. А покупать более дальние бумаги имеет смысл, когда мы увидим первые признаки разворота по инфляции в нашей стране.
#макро #Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Сейчас она составляет уже 9.5%. Это стало новым максимумом с весны 2017 года.
По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 5-6% в 2022 году и вернется к цели на уровне 4% к середине 2023 года.
Судя по среднесрочному прогнозу, ЦБ ожидает, что в этом году ставка будет в диапазоне 9-11%.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина надела брошь с изображением весов на пресс-конференцию по ключевой ставке.
Это интерпретировали в том ключе, что ЦБ ищет баланс в денежно-кредитной политике и стремится к сбалансированному экономическому росту, который позволит избежать перегрева.
💎 Стоит отметить долговой рынок. Повышение ставки, безусловно, давит на стоимость облигаций и поддерживает их доходность. Например, доходность по ОФЗ уже, практически, приблизилась к 10% и выглядит крайне привлекательно. Но с учётом того, что инфляция продолжает расти, мы не исключаем, что на следующих заседаниях банк снова может поднять ключевую ставку. Поэтому инвестировать стоит в относительно короткие выпуски — 1-3 года. А покупать более дальние бумаги имеет смысл, когда мы увидим первые признаки разворота по инфляции в нашей стране.
#макро #Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Украинский конфликт в моменте.
Ситуация вокруг ЛНР и ДНР продолжает накаляться: в моменте Россия обсуждает возможность признания независимости двух ранее входивших в состав Украины областей. Из текущей обстановки можно сделать следующий вывод: мы идем по далеко неблагоприятному для рынка сценарию, в результате которого стоит ждать весьма жестких санкций со стороны США и Европы.
Стоит ли надеяться на лучшее?
Безусловно, надежда умирает последней, но вероятность урегулирования конфликта в моменте сходит на нет с каждой минутой.
Долго ли еще падать?
В текущие цены заложено масса негатива, и наверное мы ближе к минимальным значениям при условии отсутствия новых вводных. Также нужно понимать, что ситуация может оставаться «закрученной» не один год, что будет оказывать давление на рынок и ограничивать потенциальный рост.
Что мы делаем сейчас?
Мы не сокращаем и не наращиваем позиции, отдаем предпочтение компаниям с минимальными рисками на попадание в санкционный список: Лукойл, Тинькофф, Норникль, НОВАТЭК, Яндекс.
#Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Ситуация вокруг ЛНР и ДНР продолжает накаляться: в моменте Россия обсуждает возможность признания независимости двух ранее входивших в состав Украины областей. Из текущей обстановки можно сделать следующий вывод: мы идем по далеко неблагоприятному для рынка сценарию, в результате которого стоит ждать весьма жестких санкций со стороны США и Европы.
Стоит ли надеяться на лучшее?
Безусловно, надежда умирает последней, но вероятность урегулирования конфликта в моменте сходит на нет с каждой минутой.
Долго ли еще падать?
В текущие цены заложено масса негатива, и наверное мы ближе к минимальным значениям при условии отсутствия новых вводных. Также нужно понимать, что ситуация может оставаться «закрученной» не один год, что будет оказывать давление на рынок и ограничивать потенциальный рост.
Что мы делаем сейчас?
Мы не сокращаем и не наращиваем позиции, отдаем предпочтение компаниям с минимальными рисками на попадание в санкционный список: Лукойл, Тинькофф, Норникль, НОВАТЭК, Яндекс.
#Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Россия - зона неопределенности.
Президент Российской федерации признал независимость ЛНР и ДНР.
Какие будут санкции?
Мы думаем, что сомнений относительно их введения ни у кого не осталось. При этом в моменте мы не ждем жестких действий со стороны США и Европы, скорее мы увидим точечные ограничения в отношение отдельных лиц и компаний. В магазине должны оставаться патроны. Далее все будет развиваться в зависимости от обстоятельств, но судя по риторике и действиям властей, ситуация будет и далее накаляться по похожему на «Крым» сценарию.
Что будет с акциями?
Мы не исключаем краткосрочного отскока на 10-15-20%, но при любом сценарии российский рынок акций ждет затяжное боковое движение, долгосрочного структурного роста, на который многие делали ставку еще в конце прошлого года, ждать уже не приходится. Россия становится сугубо дивидендной историей - многие компании уже готовы платить более 20%, в следующем же году в текущих ценах эти цифры могут продолжить рост в силу крайне высоких цен на сырье.
Что будет с рублем?
Доллар по 80, а евро по 90 и выше - наша новая реальность. Поэтому инвестиции в рублевых активах целесообразны исключительно в акциях - дивиденды кратно выше фиксированных выплат по депозитам и облигациям, а так же имеют тенденцию к дальнейшему росту. А любая деэскалация ситуации создает предпосылки для восстановления цен.
Какие акции покупать?
Россия по-прежнему остается сырьевым донором для целого ряда стран и от него вреди ли смогу отказаться в среднесрочной перспективе. Поэтому предпочтение мы отдаем нефтегазовому сектору (Лукойл, Газпром, Роснефть) и металлургам (Северсталь, ММК, НЛМК, Норникель). Стоит отметить, что именно металлурги показали опережающее восстановление после событий в Крыму восьмилетней давности.
Как долго это продлится?
Мы вошли в новую фазу неопределенности и повышенной волатильности, однозначно ответить на данный вопрос сложно, но по прошлому опыту можно сказать, что затянется это не на один год.
Вывод:
Не предпринимать активных действий по сокращению и наращиванию экспозиции на Россию, избегать финансового сектора и ждать дивидендов (хотя бы здесь мы можем получить компенсацию за все происходящее).
#Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Президент Российской федерации признал независимость ЛНР и ДНР.
Какие будут санкции?
Мы думаем, что сомнений относительно их введения ни у кого не осталось. При этом в моменте мы не ждем жестких действий со стороны США и Европы, скорее мы увидим точечные ограничения в отношение отдельных лиц и компаний. В магазине должны оставаться патроны. Далее все будет развиваться в зависимости от обстоятельств, но судя по риторике и действиям властей, ситуация будет и далее накаляться по похожему на «Крым» сценарию.
Что будет с акциями?
Мы не исключаем краткосрочного отскока на 10-15-20%, но при любом сценарии российский рынок акций ждет затяжное боковое движение, долгосрочного структурного роста, на который многие делали ставку еще в конце прошлого года, ждать уже не приходится. Россия становится сугубо дивидендной историей - многие компании уже готовы платить более 20%, в следующем же году в текущих ценах эти цифры могут продолжить рост в силу крайне высоких цен на сырье.
Что будет с рублем?
Доллар по 80, а евро по 90 и выше - наша новая реальность. Поэтому инвестиции в рублевых активах целесообразны исключительно в акциях - дивиденды кратно выше фиксированных выплат по депозитам и облигациям, а так же имеют тенденцию к дальнейшему росту. А любая деэскалация ситуации создает предпосылки для восстановления цен.
Какие акции покупать?
Россия по-прежнему остается сырьевым донором для целого ряда стран и от него вреди ли смогу отказаться в среднесрочной перспективе. Поэтому предпочтение мы отдаем нефтегазовому сектору (Лукойл, Газпром, Роснефть) и металлургам (Северсталь, ММК, НЛМК, Норникель). Стоит отметить, что именно металлурги показали опережающее восстановление после событий в Крыму восьмилетней давности.
Как долго это продлится?
Мы вошли в новую фазу неопределенности и повышенной волатильности, однозначно ответить на данный вопрос сложно, но по прошлому опыту можно сказать, что затянется это не на один год.
Вывод:
Не предпринимать активных действий по сокращению и наращиванию экспозиции на Россию, избегать финансового сектора и ждать дивидендов (хотя бы здесь мы можем получить компенсацию за все происходящее).
#Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
США - новые санкции, проблема?
Соединенные Штаты вслед за Великобританией и странами ЕС ввели санкции в отношении российских физических лиц и компаний (подробно можно почитать тут).
В обоих случаях набор мер имеет весьма поверхностное влияние на экономику и носит скорее «дежурный» характер. Участники торгов отреагируют на это скорее позитивно. При сохранении подобной «лайт» риторики и без обострения ситуации в военном плане мы вполне можем увидеть RTS ближе к 1500 пунктам уже в весьма обозримом будущем - последний локально высокий уровень. В случае такого отскока мы нарастим кэш и ребалансируем портфель более консервативно с учетом современных реалий - нарастим нефтегазовые и металлургические компании с высокими дивидендами.
#Россия #мнение_abeta
· навигатор · купить premium
· telegram · instagram · сайт
Соединенные Штаты вслед за Великобританией и странами ЕС ввели санкции в отношении российских физических лиц и компаний (подробно можно почитать тут).
В обоих случаях набор мер имеет весьма поверхностное влияние на экономику и носит скорее «дежурный» характер. Участники торгов отреагируют на это скорее позитивно. При сохранении подобной «лайт» риторики и без обострения ситуации в военном плане мы вполне можем увидеть RTS ближе к 1500 пунктам уже в весьма обозримом будущем - последний локально высокий уровень. В случае такого отскока мы нарастим кэш и ребалансируем портфель более консервативно с учетом современных реалий - нарастим нефтегазовые и металлургические компании с высокими дивидендами.
#Россия #мнение_abeta
· навигатор · купить premium
· telegram · instagram · сайт
Покупать нельзя продавать
Говард Маркс, пожалуй, один из величайших инвесторов и выдающийся писатель, рассказывал в своей книге «О самом важном» о вынужденных продавцах. Лучший подарок для осторожного и выверенного инвестора - покупка акций именно в такой непростой для многих ситуации может сулить большую прибыль.
Что произошло?
По сообщениям ряда российских брокеров к 21/22 февраля желающие поспекулировать набрали рекордный объем маржинальных позиций - покупали в долг в надежде заработать больше. Все это привело к тому, что при падении бумаг на 15%-20% брокера были вынуждены продавать клиентские позиции по рыночной цене из соображений и правил риск-менеджмента. Подобное обстоятельство приводит к дополнительной «технической» просадке - так и появляются вынужденные и жадные продавцы, которые просто напросто теряют деньги.
Что делать?
Для нас с вами - это идеальная ситуация, чтобы воспользоваться добротой и щедростью участников рынка и аккуратно покупать по крайне привлекательным ценам.
Чего не стоит делать?
Рынки - непредсказуемы и таят в себе опасность для склонных к риску людей. Геополитика не уходит на второй план и впереди нас ждут взлеты и падения.
Поэтому следует заучить следующие правила:
1) не использовать заемное финансирование
2) покупать у тех, кто вынужден продавать
3) покупать качественные бумаги и не уходить с головой в спекулятивный трейдинг
А если у вас остались вопросы по конкретным именам и портфелям - будем рады поделиться идеями в закрытом канале.
#Россия #мнение_abeta
· навигатор · купить premium
· telegram · instagram · сайт
Говард Маркс, пожалуй, один из величайших инвесторов и выдающийся писатель, рассказывал в своей книге «О самом важном» о вынужденных продавцах. Лучший подарок для осторожного и выверенного инвестора - покупка акций именно в такой непростой для многих ситуации может сулить большую прибыль.
Что произошло?
По сообщениям ряда российских брокеров к 21/22 февраля желающие поспекулировать набрали рекордный объем маржинальных позиций - покупали в долг в надежде заработать больше. Все это привело к тому, что при падении бумаг на 15%-20% брокера были вынуждены продавать клиентские позиции по рыночной цене из соображений и правил риск-менеджмента. Подобное обстоятельство приводит к дополнительной «технической» просадке - так и появляются вынужденные и жадные продавцы, которые просто напросто теряют деньги.
Что делать?
Для нас с вами - это идеальная ситуация, чтобы воспользоваться добротой и щедростью участников рынка и аккуратно покупать по крайне привлекательным ценам.
Чего не стоит делать?
Рынки - непредсказуемы и таят в себе опасность для склонных к риску людей. Геополитика не уходит на второй план и впереди нас ждут взлеты и падения.
Поэтому следует заучить следующие правила:
1) не использовать заемное финансирование
2) покупать у тех, кто вынужден продавать
3) покупать качественные бумаги и не уходить с головой в спекулятивный трейдинг
А если у вас остались вопросы по конкретным именам и портфелям - будем рады поделиться идеями в закрытом канале.
#Россия #мнение_abeta
· навигатор · купить premium
· telegram · instagram · сайт
Россия нападает
К нашему сожалению Россия пошла по наиболее негативному сценарию - началась военная операция в Украине. Градус неопределенности продолжает расти и сейчас уже сложно давать прогнозы куда это заведет рынки и граждан обеих стран.
Санкции
Можно сказать однозначно, что в самое ближайшее время нас ждут самые жесткие санкции, которые окажут существенное влияние на экономику и доходы россиян. Сбербанк сначала сообщает клиентам о необходимости перевода валютных контрактов и валюты в другие финансовые учреждения, потом отзывает этот пресс-релиз - полная неразбериха. Мы по-прежнему сохраняем относительную уверенность в нефтегазовом и металлургическом секторах - подобные санкции могли бы очень сильно ударить по России, но они имеют и обратный эффект для всех стран импортеров, вряд ли кто-то захочет «стрелять» себе в ногу.
Паника
В настоящее время все охвачены страхом и продают бумаги в рынок, биржа периодически приостанавливает торги. Ряд брокеров сообщают, что они будут «резать» маржинальные позиции при первой возможности, что будет создавать дополнительный навес и давление на рынок.
Что делать?
Мы считаем, что не стоит предпринимать резких движений и поддаваться общей панике. В подобной ситуации можно максимально себе «навредить».
#Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
К нашему сожалению Россия пошла по наиболее негативному сценарию - началась военная операция в Украине. Градус неопределенности продолжает расти и сейчас уже сложно давать прогнозы куда это заведет рынки и граждан обеих стран.
Санкции
Можно сказать однозначно, что в самое ближайшее время нас ждут самые жесткие санкции, которые окажут существенное влияние на экономику и доходы россиян. Сбербанк сначала сообщает клиентам о необходимости перевода валютных контрактов и валюты в другие финансовые учреждения, потом отзывает этот пресс-релиз - полная неразбериха. Мы по-прежнему сохраняем относительную уверенность в нефтегазовом и металлургическом секторах - подобные санкции могли бы очень сильно ударить по России, но они имеют и обратный эффект для всех стран импортеров, вряд ли кто-то захочет «стрелять» себе в ногу.
Паника
В настоящее время все охвачены страхом и продают бумаги в рынок, биржа периодически приостанавливает торги. Ряд брокеров сообщают, что они будут «резать» маржинальные позиции при первой возможности, что будет создавать дополнительный навес и давление на рынок.
Что делать?
Мы считаем, что не стоит предпринимать резких движений и поддаваться общей панике. В подобной ситуации можно максимально себе «навредить».
#Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Китай продолжает придерживаться нейтралитета в отношении Российско-Украинского конфликта
С начала эскалации китайцы не выражали откровенных симпатий к какой-либо из сторон конфликта, поскольку для Поднебесной важно сохранить как стратегическое партнерство с Россией, так и ценные торгово-экономические связи с ЕС и США.
Китай все это время призывал к дипломатическому урегулированию кризиса, отмечая, что целостность и суверенитет любой страны, не исключая Украину, нельзя нарушать. Даже после начала военной операции со стороны России МИД Китая говорит, что «дверь для мирного решения конфликта еще не полностью закрыта».
Сегодня Министерство иностранных дел Китая заявило о том, что Россия является независимой страной и может принимать самостоятельные решения, исходя из своих интересов. Несмотря на недавние события, Китай продолжит стратегическое партнерство с Россией.
Наиболее вероятным сценарием будет сохранение нейтралитета властей Китая с целью использовать обострение ситуации в свою пользу. Партнерство с Россией останется на прежнем уровне в тех сферах, которые не затронут новые санкции Запада.
💎 На наш взгляд, позиция Китая в конфликте между Россией и Украиной очень важна, учитывая его статус важного стратегического партнера РФ. Мы продолжаем внимательно следить за ситуацией.
#акции #Китай #Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
С начала эскалации китайцы не выражали откровенных симпатий к какой-либо из сторон конфликта, поскольку для Поднебесной важно сохранить как стратегическое партнерство с Россией, так и ценные торгово-экономические связи с ЕС и США.
Китай все это время призывал к дипломатическому урегулированию кризиса, отмечая, что целостность и суверенитет любой страны, не исключая Украину, нельзя нарушать. Даже после начала военной операции со стороны России МИД Китая говорит, что «дверь для мирного решения конфликта еще не полностью закрыта».
Сегодня Министерство иностранных дел Китая заявило о том, что Россия является независимой страной и может принимать самостоятельные решения, исходя из своих интересов. Несмотря на недавние события, Китай продолжит стратегическое партнерство с Россией.
Наиболее вероятным сценарием будет сохранение нейтралитета властей Китая с целью использовать обострение ситуации в свою пользу. Партнерство с Россией останется на прежнем уровне в тех сферах, которые не затронут новые санкции Запада.
💎 На наш взгляд, позиция Китая в конфликте между Россией и Украиной очень важна, учитывая его статус важного стратегического партнера РФ. Мы продолжаем внимательно следить за ситуацией.
#акции #Китай #Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Какой сценарий может произойти во время открытия торгов на Московской бирже?
Российский фондовый рынок 24 февраля пережил рекордное падение за всю историю после сообщения о проведении Россией военной спецоперации на территории Украины. Индексы Мосбиржи и РТС рухнули на 40-45% за день. С 28 февраля торги на Московской бирже не проводятся.
Инвесторы с нетерпением ждут возобновления торгов российскими акциями, которое случится не раньше 9 марта. Сейчас Мосбиржа работает в ограниченном режиме: проходят торги на валютной секции, а также сделано исключение для режимов «Выкуп: адресные заявки» на рынке облигаций и «Закрытие позиций» на срочном рынке.
Главный вопрос, интересующий всех участников рынка: что будет с российскими акциями на открытии Мосбиржи? Постараемся подробно ответить, используя все имеющиеся на текущий момент вводные.
Наверное, многие следили за динамикой депозитарных расписок на российские акции на Лондонской бирже, которые с 24 февраля потеряли до 99% своей стоимости и ко 2 марта достигли дна, поскольку на следующий день биржа приостановила торги бумагами российских компаний, как это ранее сделали NASDAQ и NYSE.
Упадут ли российские акции на Московской бирже до уровней Лондона?
Однозначно нет. Важно понимать, что теперь существует два изолированных друг от друга рынка российских бумаг, которые не зависят друг от друга. Банк России запретил брокерам исполнять поручения нерезидентов на продажу российских бумаг, чтобы ограничить выход иностранных инвесторов из российских активов.
А упадут ли вообще российские акции на открытии торгов?
По мнению большинства аналитиков, резкое снижение рынка акций на открытии выглядит наиболее вероятным сценарием. Однако падение вряд ли окажется таким масштабным, поскольку может быть связано главным образом со срабатыванием маржин-коллов и принудительным закрытием позиций.
Глобальной распродажи не будет
Отсутствие крупных продавцов ввиду запрета на продажу российских бумаг иностранными инвесторами должно оказать поддержку рынку. Помимо этого аналитики считают, что локальные инвесторы откажутся от идеи распродавать сильно подешевевшие акции российских компаний, поскольку большинство из них понимает, что продавать уже слишком поздно.
На рынке появится крупный покупатель
Минфин РФ в 2022 году направит на покупку российских акций ₽1 трлн из средств Фонда национального благосостояния. Аналогичная мера уже применялась властями во время финансового кризиса в 2008 году и помогла рынку. По нынешнему курсу объем выделенных средств составляет около $10 млрд, что является внушительной суммой для российского рынка. График и список покупок пока не определены, однако есть вероятность того, что поддержка появится в самое ближайшее время, а фокус будет на голубые фишки.
Исключение из индексов MSCI и FTSE Russell
Вчера аналитическое агентство MSCI сообщило о том, что исключит российские акции из своих индексов MSCI EM и присвоит им статус отдельных рынков (Standalone Markets). По мнению агентства, российский рынок акций на текущий момент непригоден для инвестирования. Решение о реклассификации индексов вступит в силу 9 марта.
По оценке аналитиков, исключение России из всех индексов MSCI EM приведет к оттоку с российского рынка средств фондов в размере около $15 млрд. Аналогичная мера FTSE Russell спровоцирует отток еще примерно на $10 млрд. В итоге потенциальный отток с российского рынка акций может составить порядка $25 млрд.
В таком случае поддержка правительства РФ посредством покупки бумаг на $10 млрд окажется уже не столь эффективной. Однако на текущий момент не понятно, когда и как международные фонды смогут закрыть свои позиции ввиду действия запрета Банка России на продажу российских акций иностранными инвесторами. Но когда предписание ЦБ РФ будет отменено, российский рынок вновь может оказаться под давлением.
О том, что конкретно мы будем делать с российскими акциями после открытия торгов, вы можете узнать на нашем premium-канале.
#акции #аналитика #Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Российский фондовый рынок 24 февраля пережил рекордное падение за всю историю после сообщения о проведении Россией военной спецоперации на территории Украины. Индексы Мосбиржи и РТС рухнули на 40-45% за день. С 28 февраля торги на Московской бирже не проводятся.
Инвесторы с нетерпением ждут возобновления торгов российскими акциями, которое случится не раньше 9 марта. Сейчас Мосбиржа работает в ограниченном режиме: проходят торги на валютной секции, а также сделано исключение для режимов «Выкуп: адресные заявки» на рынке облигаций и «Закрытие позиций» на срочном рынке.
Главный вопрос, интересующий всех участников рынка: что будет с российскими акциями на открытии Мосбиржи? Постараемся подробно ответить, используя все имеющиеся на текущий момент вводные.
Наверное, многие следили за динамикой депозитарных расписок на российские акции на Лондонской бирже, которые с 24 февраля потеряли до 99% своей стоимости и ко 2 марта достигли дна, поскольку на следующий день биржа приостановила торги бумагами российских компаний, как это ранее сделали NASDAQ и NYSE.
Упадут ли российские акции на Московской бирже до уровней Лондона?
Однозначно нет. Важно понимать, что теперь существует два изолированных друг от друга рынка российских бумаг, которые не зависят друг от друга. Банк России запретил брокерам исполнять поручения нерезидентов на продажу российских бумаг, чтобы ограничить выход иностранных инвесторов из российских активов.
А упадут ли вообще российские акции на открытии торгов?
По мнению большинства аналитиков, резкое снижение рынка акций на открытии выглядит наиболее вероятным сценарием. Однако падение вряд ли окажется таким масштабным, поскольку может быть связано главным образом со срабатыванием маржин-коллов и принудительным закрытием позиций.
Глобальной распродажи не будет
Отсутствие крупных продавцов ввиду запрета на продажу российских бумаг иностранными инвесторами должно оказать поддержку рынку. Помимо этого аналитики считают, что локальные инвесторы откажутся от идеи распродавать сильно подешевевшие акции российских компаний, поскольку большинство из них понимает, что продавать уже слишком поздно.
На рынке появится крупный покупатель
Минфин РФ в 2022 году направит на покупку российских акций ₽1 трлн из средств Фонда национального благосостояния. Аналогичная мера уже применялась властями во время финансового кризиса в 2008 году и помогла рынку. По нынешнему курсу объем выделенных средств составляет около $10 млрд, что является внушительной суммой для российского рынка. График и список покупок пока не определены, однако есть вероятность того, что поддержка появится в самое ближайшее время, а фокус будет на голубые фишки.
Исключение из индексов MSCI и FTSE Russell
Вчера аналитическое агентство MSCI сообщило о том, что исключит российские акции из своих индексов MSCI EM и присвоит им статус отдельных рынков (Standalone Markets). По мнению агентства, российский рынок акций на текущий момент непригоден для инвестирования. Решение о реклассификации индексов вступит в силу 9 марта.
По оценке аналитиков, исключение России из всех индексов MSCI EM приведет к оттоку с российского рынка средств фондов в размере около $15 млрд. Аналогичная мера FTSE Russell спровоцирует отток еще примерно на $10 млрд. В итоге потенциальный отток с российского рынка акций может составить порядка $25 млрд.
В таком случае поддержка правительства РФ посредством покупки бумаг на $10 млрд окажется уже не столь эффективной. Однако на текущий момент не понятно, когда и как международные фонды смогут закрыть свои позиции ввиду действия запрета Банка России на продажу российских акций иностранными инвесторами. Но когда предписание ЦБ РФ будет отменено, российский рынок вновь может оказаться под давлением.
О том, что конкретно мы будем делать с российскими акциями после открытия торгов, вы можете узнать на нашем premium-канале.
#акции #аналитика #Россия #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Стоит ли уже сейчас ставить на деэскалацию в Украине?
Последние дни мы продолжаем наблюдать давление на западные рынки акций, при этом сырьевые товары обновляют все новые максимумы. Например фьючерсы на никель вырастали на 150% за две торговые сессии. Все ждут прохождения точки бифуркации для более уверенного формирования длинных позиций в акциях. Но этот момент еще не настал ввиду следующих причин:
1) Риск дальнейшей эскалации конфликта с Украиной остается крайне высоким.
Несмотря на то, что обе стороны ведут активный переговорный процесс - вчера прошла третья встреча переговорщиков, без видимых результатов. А пока не будут достигнут консенсус, Россия скорее продолжит проведение специальной операции на территории Украины.
2) Деэскалация не произойдет моментально.
Даже если обеими сторонами будут нащупаны точки соприкосновения и взаимопонимания, на разрешение возникшей ситуации потребуется куда больше времени, чем нам может казаться.
3) Потребуется время и реальные позитивные факторы для позиционирования инвесторов на рост рынка.
От своих максимальных значений S&P500 откатился на 12%, NASDAQ - на 20%, DAX - на 20%. Мы не думаем, что с учетом рисков и потерь, которые несут инвесторы, участники торгов готовы агрессивно набирать долгосрочные позиции в текущей ситуации без снижения уровня неопределенности.
#акции #аналитика #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Последние дни мы продолжаем наблюдать давление на западные рынки акций, при этом сырьевые товары обновляют все новые максимумы. Например фьючерсы на никель вырастали на 150% за две торговые сессии. Все ждут прохождения точки бифуркации для более уверенного формирования длинных позиций в акциях. Но этот момент еще не настал ввиду следующих причин:
1) Риск дальнейшей эскалации конфликта с Украиной остается крайне высоким.
Несмотря на то, что обе стороны ведут активный переговорный процесс - вчера прошла третья встреча переговорщиков, без видимых результатов. А пока не будут достигнут консенсус, Россия скорее продолжит проведение специальной операции на территории Украины.
2) Деэскалация не произойдет моментально.
Даже если обеими сторонами будут нащупаны точки соприкосновения и взаимопонимания, на разрешение возникшей ситуации потребуется куда больше времени, чем нам может казаться.
3) Потребуется время и реальные позитивные факторы для позиционирования инвесторов на рост рынка.
От своих максимальных значений S&P500 откатился на 12%, NASDAQ - на 20%, DAX - на 20%. Мы не думаем, что с учетом рисков и потерь, которые несут инвесторы, участники торгов готовы агрессивно набирать долгосрочные позиции в текущей ситуации без снижения уровня неопределенности.
#акции #аналитика #мнение_abeta
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Национализация иностранного имущества - пожалуй, самый острый ответ России на уход иностранных компаний
Еще неделю назад в Кремле заявляли, что идея с конфискацией или национализацией имущества иностранных организаций, которые приняли решение уйти с российского рынка, является недопустимой. А вчера комиссия правительства РФ одобрила данную инициативу, продвигаемую «Единой Россией». Госдума может принять законопроект уже завтра.
Инициатива в том числе описывает схему, по которой имущество иностранных компаний может быть национализировано. Прежде всего данная мера направлена на предупреждение банкротства и сохранение рабочих мест в компаниях, где доля в 25% и более принадлежит иностранным лицам недружественных государств.
Принятие закона позволит по решению суда вводить внешнее управление в зарубежных организациях, прекративших или приостановивших свою деятельность на территории России. В течение пяти дней после решения суда собственник может отказаться от внешнего управления при условии возобновления работы или продажи своей доли.
Если этого не происходит, суд назначает временную администрацию на три месяца, а затем акции новой компании выставляются на торги. Старую компанию при этом ликвидируют. Покупатель новой организации обязуется сохранить не менее двух третьих трудового коллектива и не менее года продолжать деятельность старой организации.
Ранее более ста иностранных компаний объявили о приостановке деятельности в России. Среди них автопроизводители Mercedes-Benz, Skoda, Volkswagen, сеть магазинов товаров для дома IKEA, рестораны McDonald’s и KFC, сеть кофеен Starbucks, а также многие другие. Все они попадут под действие нового закона.
💎 Сложно давать однозначную оценку данной инициативе. С одной стороны, власти РФ озабочены сохранением рабочих мест в стране. Стоит упомянуть, что в иностранных компаниях, ведущих свою деятельность на территории России, трудятся сотни тысяч человек. Только McDonald’s в России имеет около 62 тыс. сотрудников.
С другой стороны, предложенные меры являются беспрецедентными, и даже пресс-секретарь президента РФ Владимир Песков понимает, что возможная национализация зарубежных предприятий в России может повлечь за собой негативные последствия. Об этом уже предупредила Джен Псаки, пресс-секретарь Белого дома.
Тем не менее законопроект может быть принят уже на завтрашнем заседании Госдумы РФ.
#макро #Россия #мнение_abeta #геополитика
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Еще неделю назад в Кремле заявляли, что идея с конфискацией или национализацией имущества иностранных организаций, которые приняли решение уйти с российского рынка, является недопустимой. А вчера комиссия правительства РФ одобрила данную инициативу, продвигаемую «Единой Россией». Госдума может принять законопроект уже завтра.
Инициатива в том числе описывает схему, по которой имущество иностранных компаний может быть национализировано. Прежде всего данная мера направлена на предупреждение банкротства и сохранение рабочих мест в компаниях, где доля в 25% и более принадлежит иностранным лицам недружественных государств.
Принятие закона позволит по решению суда вводить внешнее управление в зарубежных организациях, прекративших или приостановивших свою деятельность на территории России. В течение пяти дней после решения суда собственник может отказаться от внешнего управления при условии возобновления работы или продажи своей доли.
Если этого не происходит, суд назначает временную администрацию на три месяца, а затем акции новой компании выставляются на торги. Старую компанию при этом ликвидируют. Покупатель новой организации обязуется сохранить не менее двух третьих трудового коллектива и не менее года продолжать деятельность старой организации.
Ранее более ста иностранных компаний объявили о приостановке деятельности в России. Среди них автопроизводители Mercedes-Benz, Skoda, Volkswagen, сеть магазинов товаров для дома IKEA, рестораны McDonald’s и KFC, сеть кофеен Starbucks, а также многие другие. Все они попадут под действие нового закона.
💎 Сложно давать однозначную оценку данной инициативе. С одной стороны, власти РФ озабочены сохранением рабочих мест в стране. Стоит упомянуть, что в иностранных компаниях, ведущих свою деятельность на территории России, трудятся сотни тысяч человек. Только McDonald’s в России имеет около 62 тыс. сотрудников.
С другой стороны, предложенные меры являются беспрецедентными, и даже пресс-секретарь президента РФ Владимир Песков понимает, что возможная национализация зарубежных предприятий в России может повлечь за собой негативные последствия. Об этом уже предупредила Джен Псаки, пресс-секретарь Белого дома.
Тем не менее законопроект может быть принят уже на завтрашнем заседании Госдумы РФ.
#макро #Россия #мнение_abeta #геополитика
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт