Форма 13F. Что покупают/продают хедж-фонды?
💡 Согласно формам 13F за первый квартал 2022 года, предоставленным 37 фондами, можно выделить компании технологического сектора, на которые крупные хедж фонды делали ставку, либо решили сократить долю.
Основные акции в обороте хедж-фондов:
✅ Amazon #AMZN
Больше всего хедж-фондов увеличили долю в Amazon. 8 фондов, включая Appaloosa, Corvex, Duquesne, Glenview, сингапурский Temasek, Eminence Capital, Whale Rock и Melvin Capital, увеличили доли в гиганте электронной коммерции и веб-сервисов. 3 фонда, однако, решили сократить свою долю в #AMZN: Coatue, Tiger Global и Third Point.
✅ Microsoft #MSFT
Следующей по популярности акцией стала Microsoft: 5 фондов увеличили свои доли, 3 фонда сократили долю акций MSFT, включая Фонд Билла и Мелинды Гейтс.
✅ Meta #FB
Meta стала новой инвестицией для 3 фондов, что является самым большим показателем среди всех акций. Ее приобрели Glenview, Lone Pine и Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии.
⛔️ Alphabet #GOOG
4 компании полностью вышли из инвестиций в Alphabet: Glenview, Фонд Гейтса, Third Point и Duquesne.
⛔️ Netflix #NFLX
3 фонда расстались с Netflix - Bluecrest, Soroban и Tiger Global.
3 фонда сократили свои доли в акциях:
• Corteva #CTVA
• Amazon #AMZN
• Bill.com #BILL
• Walmart #WMT
• Disney #DIS
• Lowe's #LOW
• Microsoft #MSFT
• JD.com #JD
• Expedia #EXPE
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Согласно формам 13F за первый квартал 2022 года, предоставленным 37 фондами, можно выделить компании технологического сектора, на которые крупные хедж фонды делали ставку, либо решили сократить долю.
Основные акции в обороте хедж-фондов:
✅ Amazon #AMZN
Больше всего хедж-фондов увеличили долю в Amazon. 8 фондов, включая Appaloosa, Corvex, Duquesne, Glenview, сингапурский Temasek, Eminence Capital, Whale Rock и Melvin Capital, увеличили доли в гиганте электронной коммерции и веб-сервисов. 3 фонда, однако, решили сократить свою долю в #AMZN: Coatue, Tiger Global и Third Point.
✅ Microsoft #MSFT
Следующей по популярности акцией стала Microsoft: 5 фондов увеличили свои доли, 3 фонда сократили долю акций MSFT, включая Фонд Билла и Мелинды Гейтс.
✅ Meta #FB
Meta стала новой инвестицией для 3 фондов, что является самым большим показателем среди всех акций. Ее приобрели Glenview, Lone Pine и Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии.
⛔️ Alphabet #GOOG
4 компании полностью вышли из инвестиций в Alphabet: Glenview, Фонд Гейтса, Third Point и Duquesne.
⛔️ Netflix #NFLX
3 фонда расстались с Netflix - Bluecrest, Soroban и Tiger Global.
3 фонда сократили свои доли в акциях:
• Corteva #CTVA
• Amazon #AMZN
• Bill.com #BILL
• Walmart #WMT
• Disney #DIS
• Lowe's #LOW
• Microsoft #MSFT
• JD.com #JD
• Expedia #EXPE
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Двадцать четыре фаворита хедж-фондов с потенциалом роста или снижения
💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.
Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI).
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.
Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.
Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ
Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.
Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI).
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.
Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.
Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ
Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Выбор экспертов среди ритейлеров
💡 Многие инвесторы отбросили свои опасения по поводу инфляции после ралли летом. Однако опасения вновь дают о себе знать.
Рынок рассчитывает, что базовая инфляция снизится довольно быстро. Однако аналитики полагают, что высокая инфляция продержится дольше, а ставки будут выше, чем ожидается. Даже если проблемы с топливом и с поставками ослабнут, справиться с инфляцией будет нелегко.
Основные идеи в секторе розничной торговли:
✅ Dollar General #DG - американский ритейлер товаров по сниженным ценам.
🎯 Целевая цена - $271, потенциал роста +10%
Dollar General - одна из тех компаний, которые хорошо себя показали в прошлые кризисы. Фактически, у нее был очень высокий рост продаж и во время финансового кризиса, и в период изоляции в пандемию Ковид-19.
Ожидается, что Dollar General сможет переложить любое повышение цен на потребителей, так как последние станут искать более выгодные альтернативы дорогим розничным покупкам. Компания предлагает весь ассортимент товаров повседневного спроса, которые менее чувствительны к ценам для потребителей по сравнению с товарами вторичной необходимости.
✅ JD Sports #JD - британский розничный продавец спортивной одежды.
🎯 Целевая цена - £182, потенциал роста +60%
Исторически компания ежегодно росла на 10% последние 10 с лишним лет. Даже в нынешних условиях ей удается расти на 5% в год, что является очень хорошим результатом.
Основная клиентская база компании - молодые люди в возрасте от 16 до 25 лет, имеющие подработку, - обеспечивает довольно устойчивую часть потребительского рынка.
JD Sports может значительно вырасти за счет открытия новых магазинов и выиграть от ослабления позиций конкурентов в США и Европе для участия в слияниях и поглощениях.
Прогноз для розничных компаний
Розничные компании все чаще сталкиваются с давлением на маржу из-за роста затрат на оплату труда и производственных затрат, а также сокращения покупательской способности потребителей.
По мнению аналитиков, следует придерживаться компаний, которые показывают хорошие результаты имеют грамотное руководство, сильные балансы и доказали свою устойчивость во время кризиса.
#акции #США #аналитика #товары_вторичной_необходимости #розничная_торговля
telegram · сайт · курс
💡 Многие инвесторы отбросили свои опасения по поводу инфляции после ралли летом. Однако опасения вновь дают о себе знать.
Рынок рассчитывает, что базовая инфляция снизится довольно быстро. Однако аналитики полагают, что высокая инфляция продержится дольше, а ставки будут выше, чем ожидается. Даже если проблемы с топливом и с поставками ослабнут, справиться с инфляцией будет нелегко.
Основные идеи в секторе розничной торговли:
✅ Dollar General #DG - американский ритейлер товаров по сниженным ценам.
🎯 Целевая цена - $271, потенциал роста +10%
Dollar General - одна из тех компаний, которые хорошо себя показали в прошлые кризисы. Фактически, у нее был очень высокий рост продаж и во время финансового кризиса, и в период изоляции в пандемию Ковид-19.
Ожидается, что Dollar General сможет переложить любое повышение цен на потребителей, так как последние станут искать более выгодные альтернативы дорогим розничным покупкам. Компания предлагает весь ассортимент товаров повседневного спроса, которые менее чувствительны к ценам для потребителей по сравнению с товарами вторичной необходимости.
✅ JD Sports #JD - британский розничный продавец спортивной одежды.
🎯 Целевая цена - £182, потенциал роста +60%
Исторически компания ежегодно росла на 10% последние 10 с лишним лет. Даже в нынешних условиях ей удается расти на 5% в год, что является очень хорошим результатом.
Основная клиентская база компании - молодые люди в возрасте от 16 до 25 лет, имеющие подработку, - обеспечивает довольно устойчивую часть потребительского рынка.
JD Sports может значительно вырасти за счет открытия новых магазинов и выиграть от ослабления позиций конкурентов в США и Европе для участия в слияниях и поглощениях.
Прогноз для розничных компаний
Розничные компании все чаще сталкиваются с давлением на маржу из-за роста затрат на оплату труда и производственных затрат, а также сокращения покупательской способности потребителей.
По мнению аналитиков, следует придерживаться компаний, которые показывают хорошие результаты имеют грамотное руководство, сильные балансы и доказали свою устойчивость во время кризиса.
#акции #США #аналитика #товары_вторичной_необходимости #розничная_торговля
telegram · сайт · курс
Хедж-фонд выделил топ-пики на рынке акций Великобритании
💡 Аналитики SVM Asset Management рекомендуют инвесторам обратить внимание на две компании: Lloyds Bank и JD Sports.
✅ Lloyds Bank #LLOY - британский финансовый конгломерат; является крупнейшим розничным банком Великобритании.
🎯 Целевая цена - £83, потенциал роста +37%
• Lloyds является бенефициаром роста процентных ставок. Как правило при повышении ставок банки могут привлекать средства под низкий процент и кредитовать под более высокий.
• На данный момент банк торгуется с рыночной оценкой ниже балансовой стоимости.
• Lloyds обладает отличным финансовым состоянием, что позволит ему устоять даже в случае наступления рецессии и роста потерь по кредитам.
• Цена акций банка практически не изменилась в этом году в то время, как индекс FTSE 100 снизился примерно на 2.7%.
✅ JD Sports #JD. - британский ритейлер спортивной одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - £180, потенциал роста +68%
• На данный момент акции компании торгуются с форвардным P/E на уровне 10x, что по мнению аналитиков является привлекательным уровнем для формирования среднесрочной позиции.
• Стратеги считают, что расширение деятельности на глобальном рынке за счет продажи брендов Nike и Adidas станет ключевым драйвером для компании. По результатам второго квартала рост глобальных продаж составил 5%, что оказалось на уровне с ожиданиями рынка.
#акции #аналитика #Великобритания
telegram · сайт · курс
💡 Аналитики SVM Asset Management рекомендуют инвесторам обратить внимание на две компании: Lloyds Bank и JD Sports.
✅ Lloyds Bank #LLOY - британский финансовый конгломерат; является крупнейшим розничным банком Великобритании.
🎯 Целевая цена - £83, потенциал роста +37%
• Lloyds является бенефициаром роста процентных ставок. Как правило при повышении ставок банки могут привлекать средства под низкий процент и кредитовать под более высокий.
• На данный момент банк торгуется с рыночной оценкой ниже балансовой стоимости.
• Lloyds обладает отличным финансовым состоянием, что позволит ему устоять даже в случае наступления рецессии и роста потерь по кредитам.
• Цена акций банка практически не изменилась в этом году в то время, как индекс FTSE 100 снизился примерно на 2.7%.
✅ JD Sports #JD. - британский ритейлер спортивной одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - £180, потенциал роста +68%
• На данный момент акции компании торгуются с форвардным P/E на уровне 10x, что по мнению аналитиков является привлекательным уровнем для формирования среднесрочной позиции.
• Стратеги считают, что расширение деятельности на глобальном рынке за счет продажи брендов Nike и Adidas станет ключевым драйвером для компании. По результатам второго квартала рост глобальных продаж составил 5%, что оказалось на уровне с ожиданиями рынка.
#акции #аналитика #Великобритания
telegram · сайт · курс
Европейские акции, к которым стоит присмотреться “на дне”
💡 По мнению Goldman Sachs, уже в этом квартале в Европе начнется рецессия из-за роста цен на энергоносители и ужесточения финансовых условий. Тем не менее аналитики считают, что на рынке появилась точка для покупки, поскольку оценка европейских акций приближается к «дну».
Выбор Goldman Sachs
• Оценки европейских акций по мультипликаторам близки к минимумам предыдущих кризисов, что может сигнализировать о скором завершении падения рынка Европы. На этом фоне, Goldman Sachs рекомендует формировать портфели по принципу «штанги», в котором инвестиции в акции банков и нефтегазовых компаний уравновешиваются ставками на менее рисковые защитные активы, такие как бумаги из сектора здравоохранения и телекоммуникаций.
• Банк выделил несколько акций стоимости, оценка которых на данный момент ниже широкого рынка. Прогнозы аналитиков по финансовым результатам компаний выше консенсуса, что подразумевает возможность положительного пересмотра ожиданий рынка.
✅ Repsol #REP
✅ Eni #ENI
✅ Deutsche Bank #DBK
✅ Barclays #BARC
✅ Lloyd’s #LLO
✅ Banco Santander #SAN
✅ Bayer #BAYN
✅ Volvo #VOLV_A
✅ Ericsson #ERIC_A
✅ JD Sports #JD.
Goldman Sachs также выделил несколько акций, которые наиболее устойчивы к неопределенной макросреде. Эти компании обладают стабильной операционной прибылью и показывают темпы роста выше среднего по рынку.
✅ ASML #ASML
✅ Novo Nordisk #NOVO_B
✅ L’Oreal #OR
✅ Nestle #NESN
✅ Wolters Kluwer #WKL
Аналитики инвестбанка также отобрали несколько качественных компаний с привлекательной оценкой. Представленные ниже имена обладают увеличивающейся денежной рентабельностью инвестированного и собственного капитала.
✅ Ryanair #0RYA
✅ Norsk Hydro #NHY
✅ Hannover Re #HNR1
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению Goldman Sachs, уже в этом квартале в Европе начнется рецессия из-за роста цен на энергоносители и ужесточения финансовых условий. Тем не менее аналитики считают, что на рынке появилась точка для покупки, поскольку оценка европейских акций приближается к «дну».
Выбор Goldman Sachs
• Оценки европейских акций по мультипликаторам близки к минимумам предыдущих кризисов, что может сигнализировать о скором завершении падения рынка Европы. На этом фоне, Goldman Sachs рекомендует формировать портфели по принципу «штанги», в котором инвестиции в акции банков и нефтегазовых компаний уравновешиваются ставками на менее рисковые защитные активы, такие как бумаги из сектора здравоохранения и телекоммуникаций.
• Банк выделил несколько акций стоимости, оценка которых на данный момент ниже широкого рынка. Прогнозы аналитиков по финансовым результатам компаний выше консенсуса, что подразумевает возможность положительного пересмотра ожиданий рынка.
✅ Repsol #REP
✅ Eni #ENI
✅ Deutsche Bank #DBK
✅ Barclays #BARC
✅ Lloyd’s #LLO
✅ Banco Santander #SAN
✅ Bayer #BAYN
✅ Volvo #VOLV_A
✅ Ericsson #ERIC_A
✅ JD Sports #JD.
Goldman Sachs также выделил несколько акций, которые наиболее устойчивы к неопределенной макросреде. Эти компании обладают стабильной операционной прибылью и показывают темпы роста выше среднего по рынку.
✅ ASML #ASML
✅ Novo Nordisk #NOVO_B
✅ L’Oreal #OR
✅ Nestle #NESN
✅ Wolters Kluwer #WKL
Аналитики инвестбанка также отобрали несколько качественных компаний с привлекательной оценкой. Представленные ниже имена обладают увеличивающейся денежной рентабельностью инвестированного и собственного капитала.
✅ Ryanair #0RYA
✅ Norsk Hydro #NHY
✅ Hannover Re #HNR1
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 14.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (3988 п.)
📉 Nasdaq: -0.52% (11786 п.)
📉 Dow Jones -0.15% (33713 п.)
🌕 Золото: -0.67% ($1758)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.85% ($95.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.12% (3.893%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двух дней уверенного роста. Сбавили оптимизм на рынке «ястребиные» комментарии члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. По его словам, за последний год Федрезерв уже не раз видел ложные сигналы замедления инфляции, в связи с чем необходимо увидеть дополнительные данные, прежде чем будет целесообразно «убрать ногу с педали тормоза». Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Гендиректор Binance Чанпэн Чжао заявил, что площадка запускает фонд для восстановления криптоиндустрии, чтобы помочь проектам, которые имеют сильный фундамент, но испытывают кризис ликвидности. Основатель блокчейна Tron Джастин Сан уже написал, что биржи Huobi Global и Poloniex примут участие в проекте.
🟢 Лондонская биржа металлов приняла решение не вводить ограничения на новые поставки металлов из России. Биржа пришла к заключению, что «не должна выносить или навязывать этические суждения на широком рынке». Запрет мог коснуться алюминия, никеля и меди из России.
🟢 Народный банк Китая разрешит коммерческим банкам предоставить предприятиям малого бизнеса отсрочку по выплате кредитов с погашением в 4-м квартале текущего года. Выплаты как основной суммы долга, так и процентов, могут быть отсрочены до 30 июня 2023 года.
🟡 По сообщению СМИ, глава Disney #DIS во внутреннем документе объявил о планах снижения расходов и предупредил о возможном сокращении рабочих мест. Компания намерена отменить поездки, кроме самых необходимых, а также приостановить найм сотрудников за исключением нескольких ключевых позиций.
🟡 Общая валовая стоимость продаж (GMV) во время Дня холостяка в КНР, по данным Syntun, выросла на 13% г/г, до ¥1.151 млрд. Хотя Alibaba #BABA и JD.com #JD, скрыли свои результаты, данные сторонних организаций позволяют увидеть стагнацию у Alibaba (+0.2% г/г) и умеренный рост у JD (+14% г/г).
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (3988 п.)
📉 Nasdaq: -0.52% (11786 п.)
📉 Dow Jones -0.15% (33713 п.)
🌕 Золото: -0.67% ($1758)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.85% ($95.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.12% (3.893%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двух дней уверенного роста. Сбавили оптимизм на рынке «ястребиные» комментарии члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. По его словам, за последний год Федрезерв уже не раз видел ложные сигналы замедления инфляции, в связи с чем необходимо увидеть дополнительные данные, прежде чем будет целесообразно «убрать ногу с педали тормоза». Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Гендиректор Binance Чанпэн Чжао заявил, что площадка запускает фонд для восстановления криптоиндустрии, чтобы помочь проектам, которые имеют сильный фундамент, но испытывают кризис ликвидности. Основатель блокчейна Tron Джастин Сан уже написал, что биржи Huobi Global и Poloniex примут участие в проекте.
🟢 Лондонская биржа металлов приняла решение не вводить ограничения на новые поставки металлов из России. Биржа пришла к заключению, что «не должна выносить или навязывать этические суждения на широком рынке». Запрет мог коснуться алюминия, никеля и меди из России.
🟢 Народный банк Китая разрешит коммерческим банкам предоставить предприятиям малого бизнеса отсрочку по выплате кредитов с погашением в 4-м квартале текущего года. Выплаты как основной суммы долга, так и процентов, могут быть отсрочены до 30 июня 2023 года.
🟡 По сообщению СМИ, глава Disney #DIS во внутреннем документе объявил о планах снижения расходов и предупредил о возможном сокращении рабочих мест. Компания намерена отменить поездки, кроме самых необходимых, а также приостановить найм сотрудников за исключением нескольких ключевых позиций.
🟡 Общая валовая стоимость продаж (GMV) во время Дня холостяка в КНР, по данным Syntun, выросла на 13% г/г, до ¥1.151 млрд. Хотя Alibaba #BABA и JD.com #JD, скрыли свои результаты, данные сторонних организаций позволяют увидеть стагнацию у Alibaba (+0.2% г/г) и умеренный рост у JD (+14% г/г).
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Акции китайских технологических компаний достигли «дна»
💡 По мнению Эндрю Майнерда, главы отдела акций инвестиционного банка China Renaissance, китайский фондовый рынок достиг «дна», и большая часть негативных факторов уже была учтена рынком.
• С начала ноября гонконгский индекс Hang Seng вырос примерно на 20%. В то же время, индекс голубых фишек материкового Китая CSI 300 вырос на 7.4%. Ралли на рынке произошло после того, как Китай объявил об ослаблении некоторых коронавирусной ограничений. Инвесторы также ожидали, что в дальнейшем Пекин воздержится от ужесточения регуляторных мер, которые могут быть негативно восприняты рынками.
💎 «Мы наблюдали удар за ударом, когда дело доходило до регуляторных решений. Теперь, когда большая часть негатива была поглощена рынком, и когда мы начинаем видеть медленные, но уверенные шаги в плане ослабления коронавирусных ограничений, рынок должен показывать хорошие результаты, и, похоже, так и происходит», - говорит Майнерд.
• По словам стратега, крупные глобальные инвесторы, которые доминируют на Гонконгской фондовой бирже, считают «очень глубоко недооцененными» крупные технологические компании, такие как Alibaba, Meituan, Tencent и JD.com.
✅ Alibaba #BABA
🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +49%
✅ JD.com #JD
🎯 Целевая цена - $85, потенциал роста +52%
✅ Meituan #3690
🎯 Целевая цена - HK$210, потенциал роста +38%
✅ Tencent #700
🎯 Целевая цена - HK$358, потенциал роста +26%
• Накануне Alibaba объявила о расширении программы обратного выкупа акций на $15 млрд, несмотря на то, что локдауны в Китае оказывают давление на выручку. На этой новости акции подскочили на 7.8%.
💎 «Мы считаем, что акции Alibaba, особенно после объявления байбека, предлагают инвесторам отличную инвестиционную возможность с дисконтом к некоторыми глобальным аналогам».
• Длительный спад на рынке привел к тому, что многие инвесторы начали со скептицизмом относится к перспективам китайских акций и снизили аллокацию на них до рекордно низкого уровня.
💎 «Я никогда не видел таких низких значений. Я все еще думаю, что есть много инвесторов, которые считают китайский рынок акций непригодным для инвестиций».
• Майнерд также предупреждает, что инвесторы, игнорирующие китайские технологические акции, скорее всего, упустят одну из самых прибыльных инвестиционных возможностей.
#аналитика #акции #Китай
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению Эндрю Майнерда, главы отдела акций инвестиционного банка China Renaissance, китайский фондовый рынок достиг «дна», и большая часть негативных факторов уже была учтена рынком.
• С начала ноября гонконгский индекс Hang Seng вырос примерно на 20%. В то же время, индекс голубых фишек материкового Китая CSI 300 вырос на 7.4%. Ралли на рынке произошло после того, как Китай объявил об ослаблении некоторых коронавирусной ограничений. Инвесторы также ожидали, что в дальнейшем Пекин воздержится от ужесточения регуляторных мер, которые могут быть негативно восприняты рынками.
💎 «Мы наблюдали удар за ударом, когда дело доходило до регуляторных решений. Теперь, когда большая часть негатива была поглощена рынком, и когда мы начинаем видеть медленные, но уверенные шаги в плане ослабления коронавирусных ограничений, рынок должен показывать хорошие результаты, и, похоже, так и происходит», - говорит Майнерд.
• По словам стратега, крупные глобальные инвесторы, которые доминируют на Гонконгской фондовой бирже, считают «очень глубоко недооцененными» крупные технологические компании, такие как Alibaba, Meituan, Tencent и JD.com.
✅ Alibaba #BABA
🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +49%
✅ JD.com #JD
🎯 Целевая цена - $85, потенциал роста +52%
✅ Meituan #3690
🎯 Целевая цена - HK$210, потенциал роста +38%
✅ Tencent #700
🎯 Целевая цена - HK$358, потенциал роста +26%
• Накануне Alibaba объявила о расширении программы обратного выкупа акций на $15 млрд, несмотря на то, что локдауны в Китае оказывают давление на выручку. На этой новости акции подскочили на 7.8%.
💎 «Мы считаем, что акции Alibaba, особенно после объявления байбека, предлагают инвесторам отличную инвестиционную возможность с дисконтом к некоторыми глобальным аналогам».
• Длительный спад на рынке привел к тому, что многие инвесторы начали со скептицизмом относится к перспективам китайских акций и снизили аллокацию на них до рекордно низкого уровня.
💎 «Я никогда не видел таких низких значений. Я все еще думаю, что есть много инвесторов, которые считают китайский рынок акций непригодным для инвестиций».
• Майнерд также предупреждает, что инвесторы, игнорирующие китайские технологические акции, скорее всего, упустят одну из самых прибыльных инвестиционных возможностей.
#аналитика #акции #Китай
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 22.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.27% (3968 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (11608 п.)
📈 Dow Jones +0.23% (33814 п.)
🌕 Золото: +0.48% ($1746)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.12% ($88.71)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.78% (3.803%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на выход отчетности Best Buy #BBY, в которой ритейлер превысил ожидания по прибыли и выручке, а также повысил прогноз по результатам на весь год. В целом на рынке наблюдается снижение торговой активности в преддверии праздника Дня благодарения. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Shell #SHEL заявила, что проведет повторную оценку планов по инвестированию до £25 млрд в Великобритании в течение следующего десятилетия после решения правительства увеличить налог на сверхприбыль нефтегазовых компаний.
🟡 JD.com #JD с 2023 года уменьшит зарплаты руководителей на 10-20% для того, чтобы повысить выплаты рядовым сотрудникам. Компания также сообщила, что создаст фонд обеспечения жильем сотрудников компании объемом $1.4 млрд.
🔴 По сообщению Reuters, Ant Group, дочернюю Alibaba #BABA, могут оштрафовать более чем на $1 млрд во 2-м квартале 2023 года. По словам источников, штраф будет наложен за предполагаемые нарушения Ant, связанные с «беспорядочным расширением капитала» и соответствующими финансовыми рисками, которые вызвал его бизнес.
🔴 Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу китайских компаний до «негативного». Агентство считает, что в 2023 году условия кредитования для компаний из КНР ухудшаться на фоне сохраняющихся внутренних стрессов и усиления внешних рисков.
🔴 Криптовалютный брокер Genesis предупредил инвесторов, что может быть вынужден объявить о банкротстве, если не сможет привлечь новое финансирование в размере как минимум $1 млрд. Ранее компания приостановила вывод средств со своей платформы на фоне кризиса ликвидности, вызванного крахом FTX.
🟢 World Platinum Investment Council (WPIC) прогнозирует дефицит платины на рынке в 2023 году после значительного профицита в текущем на фоне роста потребления со стороны автопроизводителей и ювелирных компаний. По оценкам, спрос на платину вырастет на 19% г/г, до 7.77 млн унций.
🔴 Nvidia #NVDA официально ушла из России. По оценкам компании, в 2022 году на долю России приходится около 2% от общего объема продаж и 4% от продаж игрового направления.
💎 Консолидация на рынке акций продолжается. Мы считаем, что в ближайшее время нас ожидает торговля в широком диапазоне и текущие уровни близки к верхней границе. Поэтому мы сократили долю акций в портфелях и будем откупать интересующие нас активы на более привлекательных уровнях.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.27% (3968 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (11608 п.)
📈 Dow Jones +0.23% (33814 п.)
🌕 Золото: +0.48% ($1746)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.12% ($88.71)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.78% (3.803%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на выход отчетности Best Buy #BBY, в которой ритейлер превысил ожидания по прибыли и выручке, а также повысил прогноз по результатам на весь год. В целом на рынке наблюдается снижение торговой активности в преддверии праздника Дня благодарения. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Shell #SHEL заявила, что проведет повторную оценку планов по инвестированию до £25 млрд в Великобритании в течение следующего десятилетия после решения правительства увеличить налог на сверхприбыль нефтегазовых компаний.
🟡 JD.com #JD с 2023 года уменьшит зарплаты руководителей на 10-20% для того, чтобы повысить выплаты рядовым сотрудникам. Компания также сообщила, что создаст фонд обеспечения жильем сотрудников компании объемом $1.4 млрд.
🔴 По сообщению Reuters, Ant Group, дочернюю Alibaba #BABA, могут оштрафовать более чем на $1 млрд во 2-м квартале 2023 года. По словам источников, штраф будет наложен за предполагаемые нарушения Ant, связанные с «беспорядочным расширением капитала» и соответствующими финансовыми рисками, которые вызвал его бизнес.
🔴 Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу китайских компаний до «негативного». Агентство считает, что в 2023 году условия кредитования для компаний из КНР ухудшаться на фоне сохраняющихся внутренних стрессов и усиления внешних рисков.
🔴 Криптовалютный брокер Genesis предупредил инвесторов, что может быть вынужден объявить о банкротстве, если не сможет привлечь новое финансирование в размере как минимум $1 млрд. Ранее компания приостановила вывод средств со своей платформы на фоне кризиса ликвидности, вызванного крахом FTX.
🟢 World Platinum Investment Council (WPIC) прогнозирует дефицит платины на рынке в 2023 году после значительного профицита в текущем на фоне роста потребления со стороны автопроизводителей и ювелирных компаний. По оценкам, спрос на платину вырастет на 19% г/г, до 7.77 млн унций.
🔴 Nvidia #NVDA официально ушла из России. По оценкам компании, в 2022 году на долю России приходится около 2% от общего объема продаж и 4% от продаж игрового направления.
💎 Консолидация на рынке акций продолжается. Мы считаем, что в ближайшее время нас ожидает торговля в широком диапазоне и текущие уровни близки к верхней границе. Поэтому мы сократили долю акций в портфелях и будем откупать интересующие нас активы на более привлекательных уровнях.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 21.02.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (4053 п.)
📉 Nasdaq: -1.10% (12253 п.)
📉 Dow Jones: -0.94% (33547 п.)
🌕 Золото: -0.32% ($1835)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($83.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.31% (3.896%/год.)
Фьючерсы на американские индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Фондовый рынок продолжает отыгрывать ожидания более агрессивного ужесточения политики ФРС после публикации данных по инфляции на прошлой неделе. Дополнительное давление оказали слабые прогнозы крупных ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Сегодня инвесторы также будут оценивать февральские индексы деловой активности (PMI), которые дадут оперативные сигналы о возможных дальнейших действиях ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ совершит дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в июне. Конечная ставка пересмотрена с 3.25% до 3.5%.
🟢 Комиссия по регулированию финансовых рынков Китая объявила о новом пилотном проекте, направленном на увеличение частных инвестиций в недвижимость. Частные фонды с суммой инвестиций под управлением не менее 5 млрд юаней теперь смогут вкладывать в коммерческую и жилую недвижимость, а также в инфраструктурные проекты.
🟢 Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что нефтегазовый комплекс России функционирует в штатном режиме и добыча нефти осуществляется на уровне предыдущих месяцев.
🟢 JD.com #JD планирует в марте запустить кампании по субсидированию для пользователей на $1.5 млрд. Главная цель - конкурировать с приложением от Pinduoduo #PDD. В рамках новой кампании, если цена товара от JD.com выше, чем на других платформах, то пользователю будет предоставлена скидка в размере двойной цены предмета.
🟢 По сообщению Reuters, Nio #NIO планирует запустить производство бюджетных электромобилей под новым брендом для экспорта в Европу в следующем году.
🟢 Uber #UBER представит 25 тыс. электромобилей в Индии для райдшеринга в течение трех лет, заявил CEO. Авто будут куплены у партнеров Uber по автопарку Tata Motors.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) намерена ввести платную подписку для пользователей соцсетей Facebook и Instagram, которые хотят верифицировать свои аккаунты. Стоимость подписки, которую можно будет приобрести позднее на текущей неделе, составит от $11.99 в месяц.
🟢 Rio Tinto #RIO заявила, что будет поставлять BMW #BMW «зеленый» алюминий, который она производит в Канаде с использованием гидроэлектроэнергии, что снизит «углеродный след» автопроизводителя.
🟢 По данным Bloomberg, Tesla #TSLA изучает возможность поглощения Sigma Lithium #SGML, которая занимается добычей металлов для аккумуляторов. Sigma заканчивает строительство литиевого рудника в Бразилии, который она планирует открыть к апрелю.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (4053 п.)
📉 Nasdaq: -1.10% (12253 п.)
📉 Dow Jones: -0.94% (33547 п.)
🌕 Золото: -0.32% ($1835)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($83.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.31% (3.896%/год.)
Фьючерсы на американские индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Фондовый рынок продолжает отыгрывать ожидания более агрессивного ужесточения политики ФРС после публикации данных по инфляции на прошлой неделе. Дополнительное давление оказали слабые прогнозы крупных ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Сегодня инвесторы также будут оценивать февральские индексы деловой активности (PMI), которые дадут оперативные сигналы о возможных дальнейших действиях ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ совершит дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в июне. Конечная ставка пересмотрена с 3.25% до 3.5%.
🟢 Комиссия по регулированию финансовых рынков Китая объявила о новом пилотном проекте, направленном на увеличение частных инвестиций в недвижимость. Частные фонды с суммой инвестиций под управлением не менее 5 млрд юаней теперь смогут вкладывать в коммерческую и жилую недвижимость, а также в инфраструктурные проекты.
🟢 Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что нефтегазовый комплекс России функционирует в штатном режиме и добыча нефти осуществляется на уровне предыдущих месяцев.
🟢 JD.com #JD планирует в марте запустить кампании по субсидированию для пользователей на $1.5 млрд. Главная цель - конкурировать с приложением от Pinduoduo #PDD. В рамках новой кампании, если цена товара от JD.com выше, чем на других платформах, то пользователю будет предоставлена скидка в размере двойной цены предмета.
🟢 По сообщению Reuters, Nio #NIO планирует запустить производство бюджетных электромобилей под новым брендом для экспорта в Европу в следующем году.
🟢 Uber #UBER представит 25 тыс. электромобилей в Индии для райдшеринга в течение трех лет, заявил CEO. Авто будут куплены у партнеров Uber по автопарку Tata Motors.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) намерена ввести платную подписку для пользователей соцсетей Facebook и Instagram, которые хотят верифицировать свои аккаунты. Стоимость подписки, которую можно будет приобрести позднее на текущей неделе, составит от $11.99 в месяц.
🟢 Rio Tinto #RIO заявила, что будет поставлять BMW #BMW «зеленый» алюминий, который она производит в Канаде с использованием гидроэлектроэнергии, что снизит «углеродный след» автопроизводителя.
🟢 По данным Bloomberg, Tesla #TSLA изучает возможность поглощения Sigma Lithium #SGML, которая занимается добычей металлов для аккумуляторов. Sigma заканчивает строительство литиевого рудника в Бразилии, который она планирует открыть к апрелю.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · youtube
Новости премаркета США - 31.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.17% (4087 п.)
Nasdaq: -0.06% (13077 п.)
Dow Jones: +0.25% (33125 п.)
Золото: -0.19% ($1976)
Нефть марки Brent: +0.28% ($78.86)
US Treasuries 10 лет: +0.20% (3.558%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии публикацию февральских ценовых данных по Core PCE, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Также выйдет мартовский отчет по настроению потребителей от Мичиганского университета. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Темпы роста инфляции в еврозоне в марте снизились до 6.9% г/г после 8.5% г/г в феврале (прогноз 7.1%). В месячном выражении цены выросли на 0.9% м/м - выше прогноза 0.8 м/м. Базовая инфляция ускорилась до 5.7% г/г после 5.6% г/г месяцем ранее, что совпало с ожиданиями. По мнению экономистов, данные усиливают аргументы в пользу дополнительного ужесточения со стороны ЕЦБ.
Розничные продажи в Германии в феврале сократились на 1.3% м/м. Аналитики ожидали роста на 0.5% м/м. Падение происходит уже третий месяц подряд на фоне высокой инфляции и экономической неопределенности, которые негативно влияют на настроения потребителей.
Вышли мартовские индексы деловой активности (PMI) в Китае. PMI в производственном секторе составил 51.9 п. против прогноза 51.5 п. и 52.6 п. в феврале. В непроизводственном секторе продолжилось улучшение динамики - 58.2 п. против прогноза 54.3 п. и 56.3 п. в прошлом месяце. Это самый высокий показатель с 2011 г.
Баланс ФРС начал снижаться впервые за 4 недели, поскольку банки сократили объемы заимствования у регулятора через дисконтное окно. В то же время, наблюдалось повышения кредитов через новую программу BTFP.
Япония прекратит поставки 23 категорий оборудования для выпуска чипов в Китай с июля. По словам правительства, целью подобных ограничений является предотвращение использования передовых технологий в военных целях.
JD.com #JD выделит сегменты недвижимости и промышленных товаров в компании с листингом в Гонконге. JD Property и JD Industrials останутся дочерними предприятиями JD.com. Ритейлер будет косвенно контролировать более чем 50% каждой компании.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.17% (4087 п.)
Nasdaq: -0.06% (13077 п.)
Dow Jones: +0.25% (33125 п.)
Золото: -0.19% ($1976)
Нефть марки Brent: +0.28% ($78.86)
US Treasuries 10 лет: +0.20% (3.558%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии публикацию февральских ценовых данных по Core PCE, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Также выйдет мартовский отчет по настроению потребителей от Мичиганского университета. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Темпы роста инфляции в еврозоне в марте снизились до 6.9% г/г после 8.5% г/г в феврале (прогноз 7.1%). В месячном выражении цены выросли на 0.9% м/м - выше прогноза 0.8 м/м. Базовая инфляция ускорилась до 5.7% г/г после 5.6% г/г месяцем ранее, что совпало с ожиданиями. По мнению экономистов, данные усиливают аргументы в пользу дополнительного ужесточения со стороны ЕЦБ.
Розничные продажи в Германии в феврале сократились на 1.3% м/м. Аналитики ожидали роста на 0.5% м/м. Падение происходит уже третий месяц подряд на фоне высокой инфляции и экономической неопределенности, которые негативно влияют на настроения потребителей.
Вышли мартовские индексы деловой активности (PMI) в Китае. PMI в производственном секторе составил 51.9 п. против прогноза 51.5 п. и 52.6 п. в феврале. В непроизводственном секторе продолжилось улучшение динамики - 58.2 п. против прогноза 54.3 п. и 56.3 п. в прошлом месяце. Это самый высокий показатель с 2011 г.
Баланс ФРС начал снижаться впервые за 4 недели, поскольку банки сократили объемы заимствования у регулятора через дисконтное окно. В то же время, наблюдалось повышения кредитов через новую программу BTFP.
Япония прекратит поставки 23 категорий оборудования для выпуска чипов в Китай с июля. По словам правительства, целью подобных ограничений является предотвращение использования передовых технологий в военных целях.
JD.com #JD выделит сегменты недвижимости и промышленных товаров в компании с листингом в Гонконге. JD Property и JD Industrials останутся дочерними предприятиями JD.com. Ритейлер будет косвенно контролировать более чем 50% каждой компании.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Важные события недели - 06.11.2023
Инвесторы вступают в новую неделю на фоне мощного восстановления акций и заметного снижения доходностей казначейских облигаций. В экономическом календаре мало событий, и ключевым релизом станет публикация обзора мнений старших кредитных специалистов ФРС. Данные по условиям банковского кредитования будут ключевыми для оценки рисков для экономики.
Помимо этого, важным станет выступление председателя Пауэлла, а также других представителей ФРС. В то же время, сезон отчетности подходит к концу, поскольку более 400 компаний из состава S&P 500 уже представили свои квартальные результаты.
⚠️ Макроэкономические данные:
7 ноября:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
9 ноября:
• Выступление главы ФРС Пауэлла
10 ноября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
6 ноября - NXP Semiconductors #NXPI, Diamondback Energy #FANG
7 ноября - Gilead Sciences #GILD, Uber #UBER, UBS Group #UBS, Rivian #RIVN, eBay #EBAY
8 ноября - Warner Bros. Discovery #WBD, Disney #DIS, Biogen #BIIB, Take-Two Interactive #TTWO, MGM Resorts #MGM, Roblox #RBLX, AMC #AMC, Lyft #LYFT
9 ноября - AstraZeneca #AZN, Wynn Resorts #WYNN, Li Auto #LI
События в сфере ИИ:
В понедельник начнется первая конференция разработчиков OpenAI DevDay. По данным компании, уже более 2 млн разработчиков используют GPT-4, GPT-3.5, DALL-E и Whisper для решения широкого спектра задач. Комментарии по технологиям могут стать катализатором для многих акций, связанных с ИИ.
В среду Moderna #MRNA проведет мероприятие для инвесторов, посвещенное ИИ. Фармацевтическая компания должна выступить с обзором цифровой стратегии и роли ИИ в ускорении инноваций, масштабировании и создании стоимости.
День холостяка в Китае:
11 ноября в КНР пройдет распродажа в честь Дня холостяка, которая по масштабам превосходит Amazon Prime Day и черную пятницу вместе взятые. К числу компаний, которые в прошлом наблюдали рост акций на фоне крупных покупок потребителей, относятся Alibaba #BABA и JD #JD. Инвесторы также будут следить за динамикой цен и спроса на устройства Apple #AAPL.
Заметные конференции:
6 ноября пройдет промышленная конференция Baird, на которой выступят Knight-Swift #KNX, Ryder #R, Gentherm #THRM, Graphic Packaging #GPK и BorgWarner #BWA. В этот же день начнется ежегодная конференция Guggenheim Securities, посвященная сектору здравоохранения. Участниками станут компании малой и средней капитализации Neumora #NMRA, Apogee #APGE, Passage Bio #PASG и Aeglea #AGLE.
Другие корпоративные события:
На этой неделе множество компаний проведут мероприятия для инвесторов и аналитиков. Среди наиболее заметных: VMWare #VMW, Arcus #RCUS, GreenPower Motor #GP, Extreme Networks #EXTR, Stryker #SYK, Adobe #ADBE, Arista Networks #ANET, Veeva Systems #VEEV, HCA Healthcare #HCA и Marqeta #MQ.
Помимо прочего, в пятницу профсоюзы поваров и барменов в Лас-Вегасе могут начать забастовку в казино, принадлежащих MGM Resorts #MGM, Caesars #CZR и Wynn Resorts #WYNN, если не будут заключены новые контракты.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Инвесторы вступают в новую неделю на фоне мощного восстановления акций и заметного снижения доходностей казначейских облигаций. В экономическом календаре мало событий, и ключевым релизом станет публикация обзора мнений старших кредитных специалистов ФРС. Данные по условиям банковского кредитования будут ключевыми для оценки рисков для экономики.
Помимо этого, важным станет выступление председателя Пауэлла, а также других представителей ФРС. В то же время, сезон отчетности подходит к концу, поскольку более 400 компаний из состава S&P 500 уже представили свои квартальные результаты.
⚠️ Макроэкономические данные:
7 ноября:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
9 ноября:
• Выступление главы ФРС Пауэлла
10 ноября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
6 ноября - NXP Semiconductors #NXPI, Diamondback Energy #FANG
7 ноября - Gilead Sciences #GILD, Uber #UBER, UBS Group #UBS, Rivian #RIVN, eBay #EBAY
8 ноября - Warner Bros. Discovery #WBD, Disney #DIS, Biogen #BIIB, Take-Two Interactive #TTWO, MGM Resorts #MGM, Roblox #RBLX, AMC #AMC, Lyft #LYFT
9 ноября - AstraZeneca #AZN, Wynn Resorts #WYNN, Li Auto #LI
События в сфере ИИ:
В понедельник начнется первая конференция разработчиков OpenAI DevDay. По данным компании, уже более 2 млн разработчиков используют GPT-4, GPT-3.5, DALL-E и Whisper для решения широкого спектра задач. Комментарии по технологиям могут стать катализатором для многих акций, связанных с ИИ.
В среду Moderna #MRNA проведет мероприятие для инвесторов, посвещенное ИИ. Фармацевтическая компания должна выступить с обзором цифровой стратегии и роли ИИ в ускорении инноваций, масштабировании и создании стоимости.
День холостяка в Китае:
11 ноября в КНР пройдет распродажа в честь Дня холостяка, которая по масштабам превосходит Amazon Prime Day и черную пятницу вместе взятые. К числу компаний, которые в прошлом наблюдали рост акций на фоне крупных покупок потребителей, относятся Alibaba #BABA и JD #JD. Инвесторы также будут следить за динамикой цен и спроса на устройства Apple #AAPL.
Заметные конференции:
6 ноября пройдет промышленная конференция Baird, на которой выступят Knight-Swift #KNX, Ryder #R, Gentherm #THRM, Graphic Packaging #GPK и BorgWarner #BWA. В этот же день начнется ежегодная конференция Guggenheim Securities, посвященная сектору здравоохранения. Участниками станут компании малой и средней капитализации Neumora #NMRA, Apogee #APGE, Passage Bio #PASG и Aeglea #AGLE.
Другие корпоративные события:
На этой неделе множество компаний проведут мероприятия для инвесторов и аналитиков. Среди наиболее заметных: VMWare #VMW, Arcus #RCUS, GreenPower Motor #GP, Extreme Networks #EXTR, Stryker #SYK, Adobe #ADBE, Arista Networks #ANET, Veeva Systems #VEEV, HCA Healthcare #HCA и Marqeta #MQ.
Помимо прочего, в пятницу профсоюзы поваров и барменов в Лас-Вегасе могут начать забастовку в казино, принадлежащих MGM Resorts #MGM, Caesars #CZR и Wynn Resorts #WYNN, если не будут заключены новые контракты.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 13.11.2023
В центре внимания на этой неделе - выход статистики по инфляции и данных по розничным продажам за октябрь. Помимо этого, инвесторы будут следить за встречей лидеров США и КНР в среду. Также продолжится сезон отчетности. Свои результаты представят крупнейшие представители сферы розничной торговли, которые дадут последние сигналы о состоянии американского потребителя.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 ноября:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
15 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
16 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
13 ноября - Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, On Holding #ONON
15 ноября - Cisco #CSCO, TJX Companies #TJX, Palo Alto #PANW, Target #TGT, JD #JD, XPeng #XPEV
16 ноября - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Macy's #M
17 ноября - BJ's Wholesale #BJ
События на рынке IPO:
На этой неделе пройдет несколько небольших первичных размещений на американских биржах. Ожидается дебют спортивного рекрутера Signing Day Sports #SDYS, продавца средств по уходу за кожей Elevai Labs #ELAB и китайского поставщика готовых блюд DDC Enterprise #DDC. Помимо этого на неделе заканчиваются «периоды тишины» в компаниях Webuy Global #WBUY, Northann #NCL и ABIVAX #ABVX, что позволит аналитикам опубликовать рейтинги по ним.
Крупные конференции:
14 ноября начнется трехдневная конференция Nareit REITworld, посвященная сектору недвижимости. Среди известных REIT, которые примут участие: Uniti Group #UNIT, Sabra Health Care #SBRA, National Storage Affiliates Trust #NSA и Tanger Factory Outlet Centers #SKT.
В этот же день Needham организует технологическую конференцию, на которой будут выступать представители Clearfield #CLFD, JFrog #FROG, Fabrinet #FN, Gilat #GILT и многие другие.
16 ноября пройдет технологический саммит от D.A. Davidson. Компании Aurora Innovation #AUR, Cars.com #CARS, Etsy #ETSY, FormFactor #FORM, Tenable #TENB и Vivid Seats #SEAT числятся докладчиками.
💡 Мероприятия для инвесторов компаний:
На неделе множество компаний организуют Дни аналитика/инвестора, а также другие корпоративные мероприятия, которые могут стать катализаторами для акций:
13 ноября - Guidewire Software #GWRE, Atlassian #TEAM, Archer Aviation #ACHR
14 ноября - BJ’s Restaurants #BJRI, Stride #LRN, DraftKings #DKNG, Philip Morris International #PM
15 ноября - Roblox #RBLX, Oracle #ORCL, Western Digital #WDC, Clorox #CLX, Cracker Barrel #CBRL, News Corp. #NWSA
16 ноября - FMC Corporation #FMC, NMI Holding #NMIH
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход статистики по инфляции и данных по розничным продажам за октябрь. Помимо этого, инвесторы будут следить за встречей лидеров США и КНР в среду. Также продолжится сезон отчетности. Свои результаты представят крупнейшие представители сферы розничной торговли, которые дадут последние сигналы о состоянии американского потребителя.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
14 ноября:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
15 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Объём розничных продаж (октябрь)
16 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
13 ноября - Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Home Depot #HD, Sea Limited #SE, On Holding #ONON
15 ноября - Cisco #CSCO, TJX Companies #TJX, Palo Alto #PANW, Target #TGT, JD #JD, XPeng #XPEV
16 ноября - Walmart #WMT, Alibaba #BABA, Applied Materials #AMAT, Macy's #M
17 ноября - BJ's Wholesale #BJ
События на рынке IPO:
На этой неделе пройдет несколько небольших первичных размещений на американских биржах. Ожидается дебют спортивного рекрутера Signing Day Sports #SDYS, продавца средств по уходу за кожей Elevai Labs #ELAB и китайского поставщика готовых блюд DDC Enterprise #DDC. Помимо этого на неделе заканчиваются «периоды тишины» в компаниях Webuy Global #WBUY, Northann #NCL и ABIVAX #ABVX, что позволит аналитикам опубликовать рейтинги по ним.
Крупные конференции:
14 ноября начнется трехдневная конференция Nareit REITworld, посвященная сектору недвижимости. Среди известных REIT, которые примут участие: Uniti Group #UNIT, Sabra Health Care #SBRA, National Storage Affiliates Trust #NSA и Tanger Factory Outlet Centers #SKT.
В этот же день Needham организует технологическую конференцию, на которой будут выступать представители Clearfield #CLFD, JFrog #FROG, Fabrinet #FN, Gilat #GILT и многие другие.
16 ноября пройдет технологический саммит от D.A. Davidson. Компании Aurora Innovation #AUR, Cars.com #CARS, Etsy #ETSY, FormFactor #FORM, Tenable #TENB и Vivid Seats #SEAT числятся докладчиками.
💡 Мероприятия для инвесторов компаний:
На неделе множество компаний организуют Дни аналитика/инвестора, а также другие корпоративные мероприятия, которые могут стать катализаторами для акций:
13 ноября - Guidewire Software #GWRE, Atlassian #TEAM, Archer Aviation #ACHR
14 ноября - BJ’s Restaurants #BJRI, Stride #LRN, DraftKings #DKNG, Philip Morris International #PM
15 ноября - Roblox #RBLX, Oracle #ORCL, Western Digital #WDC, Clorox #CLX, Cracker Barrel #CBRL, News Corp. #NWSA
16 ноября - FMC Corporation #FMC, NMI Holding #NMIH
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 04.03.2024
В центре внимания на этой неделе - выход отчета по рынку труда. Согласно консенсус-оценкам, число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 190 тыс., против 353 тыс. в январе, а безработица осталась на уровне 3.7%. Статистика выйдет за 12 дней до следующего заседания ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за сезоном отчетностей. Особое внимание привлекут чипмейкеры Marvell Technology #MRVL и Broadcom #AVGO, а также крупные розничные ритейлеры Target #TGT и Costco #COST.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
6 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (февраль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (январь)
8 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Отчет Минтруда США) (февраль)
• Средняя почасовая заработная плата (февраль)
• Уровень безработицы (февраль)
📰 Заметные отчетности:
4 марта - Sea Limited #SE
5 марта - Target #TGT, NIO #NIO, Ross Stores #ROST, Nordstrom #JWN, CrowdStrike #CRWD
6 марта - JD.com #JD, Campbell Soup #CPB, Foot Locker #FL, Abercrombie & Fitch #ANF, Victoria's Secret #VSCO
7 марта - Kroger #KR, Costco #COST, Broadcom #AVGO, Gap #GPS, Marvell #MRVL, DocuSign #DOCU, MongoDB #MDB
Крупные конференции:
На этой неделе Morgan Stanley организует одну их крупнейших конференций в сфере технологий и коммуникаций, на которой пройдет обсуждение последних тенденций, включая генеративный ИИ. На мероприятии выступит топ-менеджмент Alphabet #GOOG, Intel #INTC, Shopify #SHOP, Uber #UBER, Nvidia #NVDA, Netflix #NFLX, AMD #AMD, Disney #DIS, Palo Alto #PANW, Coinbase #COIN, C3.ai #AI и многих других.
6 марта в Саудовской Аравии начнется The Leap Conference, в которой будут участвовать CEO ServiceNow #NOW, Plug Power #PLUG, Saudi Aramco #ARMCO, Zoom Video #ZM и TikTok. 8 марта стартует фестиваль SXSW. Для инвесторов самой интересной частью могут стать презентации стартапов, ищущих финансирование.
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе множество корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
4 марта - руководство Walgreens Boots Alliance #WBA и Oshkosh Corporation #OSK проведут беседы с аналитиками инвестбанков, а American Airlines #AAL проведет День инвестора
5 марта - акционеры Fisker #FSR проголосуют за дополнительное размещение акций, Nasdaq #NDAQ организует День инвестора с обзором стратегии
6 марта - гендиректор BetMGM #MGM выступит на NEXT Summit New York, Thermo Fisher #TMO выступит на конференции TD Cowen Health Care Conference, а GoDaddy #GDDY проведет День инвестора
7 марта - Rivian Automotive #RIVNE представит свой автомобиль следующего поколения R2, а General Electric #GE, Cigna #CI и Mattel #MAT проведут мероприятия для инвесторов
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход отчета по рынку труда. Согласно консенсус-оценкам, число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 190 тыс., против 353 тыс. в январе, а безработица осталась на уровне 3.7%. Статистика выйдет за 12 дней до следующего заседания ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за сезоном отчетностей. Особое внимание привлекут чипмейкеры Marvell Technology #MRVL и Broadcom #AVGO, а также крупные розничные ритейлеры Target #TGT и Costco #COST.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
6 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (февраль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (январь)
8 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Отчет Минтруда США) (февраль)
• Средняя почасовая заработная плата (февраль)
• Уровень безработицы (февраль)
📰 Заметные отчетности:
4 марта - Sea Limited #SE
5 марта - Target #TGT, NIO #NIO, Ross Stores #ROST, Nordstrom #JWN, CrowdStrike #CRWD
6 марта - JD.com #JD, Campbell Soup #CPB, Foot Locker #FL, Abercrombie & Fitch #ANF, Victoria's Secret #VSCO
7 марта - Kroger #KR, Costco #COST, Broadcom #AVGO, Gap #GPS, Marvell #MRVL, DocuSign #DOCU, MongoDB #MDB
Крупные конференции:
На этой неделе Morgan Stanley организует одну их крупнейших конференций в сфере технологий и коммуникаций, на которой пройдет обсуждение последних тенденций, включая генеративный ИИ. На мероприятии выступит топ-менеджмент Alphabet #GOOG, Intel #INTC, Shopify #SHOP, Uber #UBER, Nvidia #NVDA, Netflix #NFLX, AMD #AMD, Disney #DIS, Palo Alto #PANW, Coinbase #COIN, C3.ai #AI и многих других.
6 марта в Саудовской Аравии начнется The Leap Conference, в которой будут участвовать CEO ServiceNow #NOW, Plug Power #PLUG, Saudi Aramco #ARMCO, Zoom Video #ZM и TikTok. 8 марта стартует фестиваль SXSW. Для инвесторов самой интересной частью могут стать презентации стартапов, ищущих финансирование.
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе множество корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
4 марта - руководство Walgreens Boots Alliance #WBA и Oshkosh Corporation #OSK проведут беседы с аналитиками инвестбанков, а American Airlines #AAL проведет День инвестора
5 марта - акционеры Fisker #FSR проголосуют за дополнительное размещение акций, Nasdaq #NDAQ организует День инвестора с обзором стратегии
6 марта - гендиректор BetMGM #MGM выступит на NEXT Summit New York, Thermo Fisher #TMO выступит на конференции TD Cowen Health Care Conference, а GoDaddy #GDDY проведет День инвестора
7 марта - Rivian Automotive #RIVNE представит свой автомобиль следующего поколения R2, а General Electric #GE, Cigna #CI и Mattel #MAT проведут мероприятия для инвесторов
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 13.05.2024
В центре внимания на этой неделе - выход ценовой статистики за апрель. Аналитики ожидают повышение базовой потребительской инфляции на 0.3% м/м, после 0.4% м/м в марте. Отчет должен показать замедление роста цен на авиаперелеты, автомобили, услуги связи, потребительской электроники, а также аренды жилья. В то же время, индекс будет сбалансирован ростом стоимости страховки на авто и другие финансовые сервисы.
Председатель ФРС Пауэлл закладывал два возможных варианта развития событий, которые могут побудить к более раннему снижению ставок. Первый - замедление инфляции вне зависимости от того, что происходит на рынке труда. Другой - выраженная слабость в занятости, что мы видели недавно. Данные на текущей неделе могут показать, что есть прогресс по обоим сценариям.
Обычно, рынок резко реагирует на значения CPI выше или ниже прогноза. За последний год в день публикации отчета S&P 500 обычно менялся на 0.7% в абсолютном выражении по сравнению с 0.5% в остальные дни. Доходность 10-летних казначейских облигаций изменялась на 11 б.п. В типичный день движение составляет 4 б. п. Когда данные выходили на уровне с консенсусом, S&P 500 демонстрировал нулевую динамику, однако доходности изменялись на 9 б.п.
Помимо этого, инвесторы продолжат оценивать отчетности компаний за 1-й квартал. Результаты Cisco, Alibaba и Baidu помогут инвесторам оценить состояние потребительских расходов и корпоративных бюджетов на IT. Отчеты Walmart и Home Depot, в дополнение к данным по розничным продажам, дадут некоторое представление о настроениях потребителей на фоне признаков охлаждения рынка труда.
Отчетность Take-Two, скорее всего, покажет, что индустрия видеоигр все еще находится в состоянии спада, о чем ранее сигнализировали Electronic Arts и Roblox. Результаты компании могут повлиять на акции Microsoft, владеющей Xbox и Activision Blizzard.
На неделе также будут интересны ежеквартальные отчеты фондов по 13F, которые покажут изменение в позициях. Помимо прочего, в гонке ИИ могут произойти заметные события. В понедельник OpenAI анонсирует некоторые обновления, включая инструменты поиска аналогичные Google. 14 мая Alphabet проведет ежегодную конференцию разработчиков, на которой представит собственные инновации в ИИ.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 мая:
• Ожидаемая потребительская инфляция (май)
14 мая:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (апрель)
• Выступление председателя ФРС Пауэлла
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (апрель)
15 мая:
• Индекс потребительских цен (CPI) (апрель)
• Объём розничных продаж (апрель)
16 мая:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Объём строительства новых домов (апрель)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Объем промышленного производства (апрель)
📰 Заметные отчетности:
13 мая - Petrobras #PBR
14 мая - Tencent #700, On Holdings #ONON, Home Depot #HD, Alibaba #BABA, Sony #SONY
15 мая - Arcos Dorados #ARCO, Monday #MNDY, Dynatrace #DT, Cisco Systems #CSCO
16 мая - Meituan #3690, Baidu #BIDU, Deere #DE, Walmart #WMT, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Take-Two Interactive #TTWO
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход ценовой статистики за апрель. Аналитики ожидают повышение базовой потребительской инфляции на 0.3% м/м, после 0.4% м/м в марте. Отчет должен показать замедление роста цен на авиаперелеты, автомобили, услуги связи, потребительской электроники, а также аренды жилья. В то же время, индекс будет сбалансирован ростом стоимости страховки на авто и другие финансовые сервисы.
Председатель ФРС Пауэлл закладывал два возможных варианта развития событий, которые могут побудить к более раннему снижению ставок. Первый - замедление инфляции вне зависимости от того, что происходит на рынке труда. Другой - выраженная слабость в занятости, что мы видели недавно. Данные на текущей неделе могут показать, что есть прогресс по обоим сценариям.
Обычно, рынок резко реагирует на значения CPI выше или ниже прогноза. За последний год в день публикации отчета S&P 500 обычно менялся на 0.7% в абсолютном выражении по сравнению с 0.5% в остальные дни. Доходность 10-летних казначейских облигаций изменялась на 11 б.п. В типичный день движение составляет 4 б. п. Когда данные выходили на уровне с консенсусом, S&P 500 демонстрировал нулевую динамику, однако доходности изменялись на 9 б.п.
Помимо этого, инвесторы продолжат оценивать отчетности компаний за 1-й квартал. Результаты Cisco, Alibaba и Baidu помогут инвесторам оценить состояние потребительских расходов и корпоративных бюджетов на IT. Отчеты Walmart и Home Depot, в дополнение к данным по розничным продажам, дадут некоторое представление о настроениях потребителей на фоне признаков охлаждения рынка труда.
Отчетность Take-Two, скорее всего, покажет, что индустрия видеоигр все еще находится в состоянии спада, о чем ранее сигнализировали Electronic Arts и Roblox. Результаты компании могут повлиять на акции Microsoft, владеющей Xbox и Activision Blizzard.
На неделе также будут интересны ежеквартальные отчеты фондов по 13F, которые покажут изменение в позициях. Помимо прочего, в гонке ИИ могут произойти заметные события. В понедельник OpenAI анонсирует некоторые обновления, включая инструменты поиска аналогичные Google. 14 мая Alphabet проведет ежегодную конференцию разработчиков, на которой представит собственные инновации в ИИ.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 мая:
• Ожидаемая потребительская инфляция (май)
14 мая:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (апрель)
• Выступление председателя ФРС Пауэлла
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (апрель)
15 мая:
• Индекс потребительских цен (CPI) (апрель)
• Объём розничных продаж (апрель)
16 мая:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Объём строительства новых домов (апрель)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Объем промышленного производства (апрель)
📰 Заметные отчетности:
13 мая - Petrobras #PBR
14 мая - Tencent #700, On Holdings #ONON, Home Depot #HD, Alibaba #BABA, Sony #SONY
15 мая - Arcos Dorados #ARCO, Monday #MNDY, Dynatrace #DT, Cisco Systems #CSCO
16 мая - Meituan #3690, Baidu #BIDU, Deere #DE, Walmart #WMT, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Take-Two Interactive #TTWO
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 11.11.2024
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta