Новости премаркета США - 16.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.26% (4139 п.)
Nasdaq: -0.23% (13437 п.)
Dow Jones: -0.27% (33307 п.)
Золото: -0.29% ($2010)
Нефть марки Brent: -0.30% ($75.24)
US Treasuries 10 лет: +0.86% (3.538%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют умеренное снижение. Негативное влияние на динамику оказала слабая отчетность крупного ритейлера Home Depot #HD. Компания снизила прогноз на весь год из-за снижения потребительского спроса. Помимо этого, инвесторы отыгрывают данные по розничным продажам. Их объем в апреле вырос на 0.4% м/м против ожиданий в 0.8% м/м.
Ранее слабая статистика оказывала поддержку рисковым активам, в связи с ростом вероятности более мягких действий со стороны ФРС. Однако сейчас рынок уже заложил окончание цикла ужесточения ДКП, и слабая статистика теперь напоминает о перспективах рецессии. Сегодня инвесторы будут следить за новым раундом переговоров по повышению лимита госдолга США, а также за публикацией данных по промышленному производству. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
По итогам апреля объем промышленного производства в КНР увеличился на 5.6% г/г против прогноза 10.9% г/г и 3.9% г/г в марте. Объем розничных продаж увеличился на 18.4% г/г против прогноза 21% г/г и 10.6% г/г в прошлом месяце. Китайская экономика восстанавливается несколько более скромными темпами, чем рассчитывает рынок, особенно в производстве.
Минэнерго США сообщило, что страна планирует купить 3 млн баррелей для стратегического нефтяного резерва. Поставки назначены на август, а о цене закупок будет объявлено в июне.
Рыночная капитализация Apple #AAPL на протяжении двух последних недель превышает стоимость всех компаний, входящих в расчет индекса компаний с малой капитализацией Russell 2000. Ранее такая ситуация фиксировалась лишь однажды, в сентябре 2020 года, и в течение всего одной сессии.
Wells Fargo #WFC согласился выплатить акционерам $1 млрд в рамках урегулирования коллективного иска. Банк был обвинен в предоставлении неверной информации по улучшению качества управления и контроля рисков после скандала с открытием фиктивных счетов клиентов.
Наступило время, когда хедж-фонды отчитываются по форме 13F за прошлый квартал. Особое внимание привлекают сделки Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета. В свой портфель компания добавила Capital One #COF и Diageo #DEO, а также увеличила долю в Apple #AAPL, Occidental #OXY и HP #HPQ. В то же время Berkshire сократила позиции в Chevron #CVX, McKesson #MCK и GM #GM, а также полностью вышла из BNY #BK и RH #RH.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.26% (4139 п.)
Nasdaq: -0.23% (13437 п.)
Dow Jones: -0.27% (33307 п.)
Золото: -0.29% ($2010)
Нефть марки Brent: -0.30% ($75.24)
US Treasuries 10 лет: +0.86% (3.538%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют умеренное снижение. Негативное влияние на динамику оказала слабая отчетность крупного ритейлера Home Depot #HD. Компания снизила прогноз на весь год из-за снижения потребительского спроса. Помимо этого, инвесторы отыгрывают данные по розничным продажам. Их объем в апреле вырос на 0.4% м/м против ожиданий в 0.8% м/м.
Ранее слабая статистика оказывала поддержку рисковым активам, в связи с ростом вероятности более мягких действий со стороны ФРС. Однако сейчас рынок уже заложил окончание цикла ужесточения ДКП, и слабая статистика теперь напоминает о перспективах рецессии. Сегодня инвесторы будут следить за новым раундом переговоров по повышению лимита госдолга США, а также за публикацией данных по промышленному производству. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
По итогам апреля объем промышленного производства в КНР увеличился на 5.6% г/г против прогноза 10.9% г/г и 3.9% г/г в марте. Объем розничных продаж увеличился на 18.4% г/г против прогноза 21% г/г и 10.6% г/г в прошлом месяце. Китайская экономика восстанавливается несколько более скромными темпами, чем рассчитывает рынок, особенно в производстве.
Минэнерго США сообщило, что страна планирует купить 3 млн баррелей для стратегического нефтяного резерва. Поставки назначены на август, а о цене закупок будет объявлено в июне.
Рыночная капитализация Apple #AAPL на протяжении двух последних недель превышает стоимость всех компаний, входящих в расчет индекса компаний с малой капитализацией Russell 2000. Ранее такая ситуация фиксировалась лишь однажды, в сентябре 2020 года, и в течение всего одной сессии.
Wells Fargo #WFC согласился выплатить акционерам $1 млрд в рамках урегулирования коллективного иска. Банк был обвинен в предоставлении неверной информации по улучшению качества управления и контроля рисков после скандала с открытием фиктивных счетов клиентов.
Наступило время, когда хедж-фонды отчитываются по форме 13F за прошлый квартал. Особое внимание привлекают сделки Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета. В свой портфель компания добавила Capital One #COF и Diageo #DEO, а также увеличила долю в Apple #AAPL, Occidental #OXY и HP #HPQ. В то же время Berkshire сократила позиции в Chevron #CVX, McKesson #MCK и GM #GM, а также полностью вышла из BNY #BK и RH #RH.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 17.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.14% (4129 п.)
Nasdaq: +0.18% (13507 п.)
Dow Jones: +0.10% (33093 п.)
Золото: +0.05% ($1989)
Нефть марки Brent: -0.25% ($74.49)
US Treasuries 10 лет: -0.45% (3.524%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.64%, Dow Jones - на 1.01%, а Nasdaq - на 0.18%. Рынок акций снизился на фоне появления новых признаков замедления потребительского спроса. Также инвесторы оценивали новые комментарии чиновников ФРС о перспективах ДКП и процесс переговоров по повышению потолка госдолга США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Акции Home Depot #HD упали на 2.15%, оказав наибольшее влияние на индексы Dow Jones и S&P 500. Крупнейшая в США сеть магазинов товаров для дома опубликовала слабую отчетность и дала удручающие прогнозы по выручке и чистой прибыли на весь год из-за снижения потребительского спроса.
Также были опубликованы данные по розничным продажам в США за апрель. Их объем вырос на 0.4% м/м после падения в марте на 0.7% м/м. Тем не менее экономисты ожидали роста показателя в 0.8% м/м.
Последние данные свидетельствуют о замедлении темпов роста экономики после ряда повышений ставки ФРС для борьбы с высокой инфляцией. Это замедление, а также переговоры о потолке долга США привлекли внимание к тому, когда центральный банк начнет смягчать ДКП.
Между тем, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин сказал, что он «не против» дальнейшего повышения процентных ставок в случае необходимости, однако ему нравится «вариативность», подразумеваемая в последнем заявлении ФРС. В то же время, по словам президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, центральный не может удерживать процентные ставки на стабильном уровне.
Вчера прошел новый раунд переговоров между президентом Байденом и спикером Палаты представителей республиканцем Кевином Маккарти. После часа переговоров Маккарти сообщил, что стороны по-прежнему далеки от заключения соглашения. Тем не менее он добавил, что сделка может быть заключена до конца недели.
Министр финансов США Джанет Йеллен во вторник вновь предупредила о необходимости быстрого повышения потолка госдолга, отметив, что «американская экономика висит на волоске, то же самое касается и положения миллионов американцев».
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.14% (4129 п.)
Nasdaq: +0.18% (13507 п.)
Dow Jones: +0.10% (33093 п.)
Золото: +0.05% ($1989)
Нефть марки Brent: -0.25% ($74.49)
US Treasuries 10 лет: -0.45% (3.524%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.64%, Dow Jones - на 1.01%, а Nasdaq - на 0.18%. Рынок акций снизился на фоне появления новых признаков замедления потребительского спроса. Также инвесторы оценивали новые комментарии чиновников ФРС о перспективах ДКП и процесс переговоров по повышению потолка госдолга США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Акции Home Depot #HD упали на 2.15%, оказав наибольшее влияние на индексы Dow Jones и S&P 500. Крупнейшая в США сеть магазинов товаров для дома опубликовала слабую отчетность и дала удручающие прогнозы по выручке и чистой прибыли на весь год из-за снижения потребительского спроса.
Также были опубликованы данные по розничным продажам в США за апрель. Их объем вырос на 0.4% м/м после падения в марте на 0.7% м/м. Тем не менее экономисты ожидали роста показателя в 0.8% м/м.
Последние данные свидетельствуют о замедлении темпов роста экономики после ряда повышений ставки ФРС для борьбы с высокой инфляцией. Это замедление, а также переговоры о потолке долга США привлекли внимание к тому, когда центральный банк начнет смягчать ДКП.
Между тем, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин сказал, что он «не против» дальнейшего повышения процентных ставок в случае необходимости, однако ему нравится «вариативность», подразумеваемая в последнем заявлении ФРС. В то же время, по словам президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, центральный не может удерживать процентные ставки на стабильном уровне.
Вчера прошел новый раунд переговоров между президентом Байденом и спикером Палаты представителей республиканцем Кевином Маккарти. После часа переговоров Маккарти сообщил, что стороны по-прежнему далеки от заключения соглашения. Тем не менее он добавил, что сделка может быть заключена до конца недели.
Министр финансов США Джанет Йеллен во вторник вновь предупредила о необходимости быстрого повышения потолка госдолга, отметив, что «американская экономика висит на волоске, то же самое касается и положения миллионов американцев».
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии указывают на высокий потенциал роста
В рамках сезона отчетности за 1-й квартал, основные производители чипов из карбида кремния (SiC) представили достойные результаты и позитивные комментарии относительно перспектив отрасли.
Компании отметили растущий спрос, объявили о расширении производства, а также повысили прогнозы по выручке на несколько лет вперед. На этом фоне мы считаем, что акции сектора стали более привлекательными для покупки. Самой интересной идеей, на наш взгляд, остается Infineon #IFX.
Увеличение спроса
Отчетности предоставили новые признаки высокого спроса со стороны индустрии автомобилестроения. Помимо этого, компании отметили растущий спрос со стороны возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и промышленности.
Infineon #IFX - один из лидеров рынка, считает, что отрасль входит в период долгосрочного дефицита SiC. Это связано с тем, что быстрорастущие индустрии ВИЭ и электромобилей будут конкурировать за аналогичные полупроводники. В то же время, комментарии японского игрока DISCO указывают на активный рост спроса на SiC не только в электромобилях, но и в высокотоковых промышленных установках.
Прогнозы по выручке
На фоне ускорения спроса на чипы из карбида кремния крупнейшие производители повысили прогнозы по выручке. Мы считаем, что это крайне позитивный фактор, который сигнализирует об опережающем развитии сектора.
• STM #STM теперь ожидает выручку от SiC в 2023 году на уровне $1.2 млрд (против $1 млрд ранее) и планирует достичь $2 млрд продаж в 2025 году.
• Infineon расчитывает получить $500 млн от поставок SiC в этом году - это верхний диапазон прошлого прогноза ($450-500 млн).
• Японская Rohm повысила прогноз по выручке на 2025 год до $1 млрд (против $850 млн ранее). К 2027 выручка должна превысить $2.1 млрд.
Расширение производства
Также обнадеживают планы основных игроков по наращиванию производства в ответ на постоянно растущий спрос. При этом, компании отмечают, что даже на фоне расширения мощностей, рынок, скорее всего, будет оставаться крайне «узким» в течение следующих нескольких лет.
• Rohm увеличила план по CAPEX до $4 млрд в период 2021-2027 гг. (против $1.3-1.4 млрд ранее). По оценкам компании, объемы производства к 2030 году вырастут в 35 раз от уровня 2021 года (ранее оценивала в 25 раз).
• Infineon и STMicro подтвердили свои планы капиталовложений на 2023 финансовый год. Расширение производства остается ключевым для компаний, несмотря на сложный макроэкономический фон.
Наш взгляд на Infineon
Мы считаем, что компания является наиболее интересной идеей в европейском полупроводниковом секторе. Infineon среди аналогов обладает самой высокой экспозицией на ВИЭ и электромобили, при этом, сохраняя лидирующие позиции в сегментах. Компания также уверенно наращивает производство, что позволит ей воспользоваться долгосрочными позитивными тенденциями на рынке.
✅ Infineon #IFX
🎯 Целевая цена - €49, потенциал роста +43%
#аналитика #акции #полупроводники #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
В рамках сезона отчетности за 1-й квартал, основные производители чипов из карбида кремния (SiC) представили достойные результаты и позитивные комментарии относительно перспектив отрасли.
Компании отметили растущий спрос, объявили о расширении производства, а также повысили прогнозы по выручке на несколько лет вперед. На этом фоне мы считаем, что акции сектора стали более привлекательными для покупки. Самой интересной идеей, на наш взгляд, остается Infineon #IFX.
Увеличение спроса
Отчетности предоставили новые признаки высокого спроса со стороны индустрии автомобилестроения. Помимо этого, компании отметили растущий спрос со стороны возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и промышленности.
Infineon #IFX - один из лидеров рынка, считает, что отрасль входит в период долгосрочного дефицита SiC. Это связано с тем, что быстрорастущие индустрии ВИЭ и электромобилей будут конкурировать за аналогичные полупроводники. В то же время, комментарии японского игрока DISCO указывают на активный рост спроса на SiC не только в электромобилях, но и в высокотоковых промышленных установках.
Прогнозы по выручке
На фоне ускорения спроса на чипы из карбида кремния крупнейшие производители повысили прогнозы по выручке. Мы считаем, что это крайне позитивный фактор, который сигнализирует об опережающем развитии сектора.
• STM #STM теперь ожидает выручку от SiC в 2023 году на уровне $1.2 млрд (против $1 млрд ранее) и планирует достичь $2 млрд продаж в 2025 году.
• Infineon расчитывает получить $500 млн от поставок SiC в этом году - это верхний диапазон прошлого прогноза ($450-500 млн).
• Японская Rohm повысила прогноз по выручке на 2025 год до $1 млрд (против $850 млн ранее). К 2027 выручка должна превысить $2.1 млрд.
Расширение производства
Также обнадеживают планы основных игроков по наращиванию производства в ответ на постоянно растущий спрос. При этом, компании отмечают, что даже на фоне расширения мощностей, рынок, скорее всего, будет оставаться крайне «узким» в течение следующих нескольких лет.
• Rohm увеличила план по CAPEX до $4 млрд в период 2021-2027 гг. (против $1.3-1.4 млрд ранее). По оценкам компании, объемы производства к 2030 году вырастут в 35 раз от уровня 2021 года (ранее оценивала в 25 раз).
• Infineon и STMicro подтвердили свои планы капиталовложений на 2023 финансовый год. Расширение производства остается ключевым для компаний, несмотря на сложный макроэкономический фон.
Наш взгляд на Infineon
Мы считаем, что компания является наиболее интересной идеей в европейском полупроводниковом секторе. Infineon среди аналогов обладает самой высокой экспозицией на ВИЭ и электромобили, при этом, сохраняя лидирующие позиции в сегментах. Компания также уверенно наращивает производство, что позволит ей воспользоваться долгосрочными позитивными тенденциями на рынке.
✅ Infineon #IFX
🎯 Целевая цена - €49, потенциал роста +43%
#аналитика #акции #полупроводники #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Аналитик JPMorgan считает, что ФРС снизит ставку уже этой осенью
💡 По мнению Шеймуса Мак Горайна, главы отдела облигаций JPMorgan в Лондоне, рецессия в США практически неминуема, и ФРС будет вынуждена снизить ставку в третьем квартале, поскольку экономический рост теряет импульс.
💎 «Рынок прав в том, что ожидает скорого снижения ставки. Инфляция слишком высока, и для ее снижения потребуется именно рецессия. Проблемы в банковском секторе США только повысили вероятность наступления экономического спада», - заявил эксперт.
На текущий момент рынок свопов закладывает, что ФРС начнет смягчать ДКП уже в сентябре для поддержки экономики. Центральный банк, в свою очередь, неоднократно подчеркивал, что трейдеры слишком оптимистичны, и снижения ставки не произойдет в этом году.
Мнение Горайна разительно отличается от точки зрения коллег из Goldman Sachs и Barclays. Аналитики обоих инвестбанков предупреждают, что ФРС будет консервативной в своей политике и сохранит жесткую ДКП в течение более продолжительного времени, чем ожидает рынок.
Как защитить портфель от рецессии?
В преддверии усиления спада в экономике, JPMorgan отдает предпочтение казначейским облигациям США. По оценкам инвестбанка, доходность по 10-леткам может снизиться до 2.5% в случае глубокой рецессии. Сейчас доходность составляет около 3.5%.
«Рынок трежерис все еще остается лучшим. Долговые рынки других стран также начинают становиться привлекательнее. Лучший момент для покупки, вероятно, наступит ближе к концу лета, когда мы увидим более явные признаки разворота инфляции», - отмечает Горайн.
Позиционирование JPMorgan в других активах
Инвестбанк также занимает шортовые позиции в коротких японских гособлигациях. По мнению JPMorgan инфляция в стране сохранится выше 2%. На этом фоне Банк Японии с высокой вероятностью расширит диапазон, в рамках которого может колебаться доходность госбумаг, до +/-1% с текущих +/-0.5%.
Помимо этого, стратеги имеют позитивный взгляд на облигации развивающихся рынков. Реальная доходность во многих экономиках довольно привлекательна, а центральные банки справляются с инфляцией гораздо более эффективно, чем регуляторы в развитых странах. JPMorgan больше всего нравятся перспективы мексиканских активов.
Мнение по ситуации с госдолгом США
События с достижением лимита заимствований США привлекают все больше внимания, и JPMorgan представил свою оценку. По мнению аналитиков, соглашение по повышению потолка будет достигнуто только после эпизода рыночного стресса. В целом, динамика активов будет схожа с 2011 годом. При этом стратеги отмечают, что тайминг коррекции может быть непредсказуемым.
#аналитика #акции #JPM
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По мнению Шеймуса Мак Горайна, главы отдела облигаций JPMorgan в Лондоне, рецессия в США практически неминуема, и ФРС будет вынуждена снизить ставку в третьем квартале, поскольку экономический рост теряет импульс.
💎 «Рынок прав в том, что ожидает скорого снижения ставки. Инфляция слишком высока, и для ее снижения потребуется именно рецессия. Проблемы в банковском секторе США только повысили вероятность наступления экономического спада», - заявил эксперт.
На текущий момент рынок свопов закладывает, что ФРС начнет смягчать ДКП уже в сентябре для поддержки экономики. Центральный банк, в свою очередь, неоднократно подчеркивал, что трейдеры слишком оптимистичны, и снижения ставки не произойдет в этом году.
Мнение Горайна разительно отличается от точки зрения коллег из Goldman Sachs и Barclays. Аналитики обоих инвестбанков предупреждают, что ФРС будет консервативной в своей политике и сохранит жесткую ДКП в течение более продолжительного времени, чем ожидает рынок.
Как защитить портфель от рецессии?
В преддверии усиления спада в экономике, JPMorgan отдает предпочтение казначейским облигациям США. По оценкам инвестбанка, доходность по 10-леткам может снизиться до 2.5% в случае глубокой рецессии. Сейчас доходность составляет около 3.5%.
«Рынок трежерис все еще остается лучшим. Долговые рынки других стран также начинают становиться привлекательнее. Лучший момент для покупки, вероятно, наступит ближе к концу лета, когда мы увидим более явные признаки разворота инфляции», - отмечает Горайн.
Позиционирование JPMorgan в других активах
Инвестбанк также занимает шортовые позиции в коротких японских гособлигациях. По мнению JPMorgan инфляция в стране сохранится выше 2%. На этом фоне Банк Японии с высокой вероятностью расширит диапазон, в рамках которого может колебаться доходность госбумаг, до +/-1% с текущих +/-0.5%.
Помимо этого, стратеги имеют позитивный взгляд на облигации развивающихся рынков. Реальная доходность во многих экономиках довольно привлекательна, а центральные банки справляются с инфляцией гораздо более эффективно, чем регуляторы в развитых странах. JPMorgan больше всего нравятся перспективы мексиканских активов.
Мнение по ситуации с госдолгом США
События с достижением лимита заимствований США привлекают все больше внимания, и JPMorgan представил свою оценку. По мнению аналитиков, соглашение по повышению потолка будет достигнуто только после эпизода рыночного стресса. В целом, динамика активов будет схожа с 2011 годом. При этом стратеги отмечают, что тайминг коррекции может быть непредсказуемым.
#аналитика #акции #JPM
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 17.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.42% (4140 п.)
Nasdaq: +0.26% (13517 п.)
Dow Jones: +0.48% (33220 п.)
Золото: -0.16% ($1985)
Нефть марки Brent: +1.54% ($75.78)
US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. Поддержку индексам оказывает очередной отскок в банковском секторе после обнадеживающих новостей от регионального кредитора Western Alliance #WAL. Банк сообщил о стабилизации и росте объемов депозитов. С 20 марта по 12 мая приток составил $2 млрд.
Также инвесторы оценивают смешанную отчетность крупного ритейлера Target #TGT. Выручка и EPS превысили консенсус, однако компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал, ожидая дальнейшей слабости в продажах товаров вторичной необходимости. Это дает сигнал об ухудшение состояния потребительских расходов и напоминают о рецессии. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
UBS #UBS зафиксирует доход в размере $34.8 млрд в результате покупки Credit Suisse благодаря отрицательному гудвиллу, возникающему в связи с тем, что стоимость приобретаемых активов превышает цену сделки. В то же время UBS зарезервировал $4 млрд на возможные расходы, связанные с судебными и регулятивными вопросами. Кроме того, банк прогнозирует потенциальные списания стоимости активов Credit Suisse на уровне $13 млрд.
FTC намерена заблокировать $27.8-миллиардную сделку по покупке компанией Amgen #AMGN фармпроизводителя Horizon Therapeutics #HZNP. Регулятор опасается, что сделка укрепит монопольную позицию Horizon на рынке нескольких препаратов, не имеющих аналогов.
Pfizer #PFE привлекла во вторник $31 млрд в рамках восьмитраншевого размещения облигаций. Средства будут направлены на покупку Seagen #SGEN. Это четвертое по стоимости размещение в истории американского рынка корпоративных бондов инвестиционного уровня. Компания пошла на размещение, несмотря на высокие процентные ставки в экономике.
Крупнейшая алмазодобывающая компания De Beers в ходе четвертого в этом году цикла продаж (1-16 мая) реализовала продукцию на $480 млн. Это на 20% ниже уровня продаж в прошлом году. Реализация сократилась из-за сезонной слабости, макроэкономической неопределенности и более медленных, чем ожидалось, темпов восстановления потребительского спроса в Китае, отметил CEO.
Инвестбанк Nomura снизил свой прогноз роста ВВП Китая на 2023 год до 5.5% с 5.9% ранее, после того как апрельские данные показали, что темпы восстановление экономики страны замедляются. По аналогичным причинам Barclays также снизил свой прогноз с 5.6% до 5.3%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.42% (4140 п.)
Nasdaq: +0.26% (13517 п.)
Dow Jones: +0.48% (33220 п.)
Золото: -0.16% ($1985)
Нефть марки Brent: +1.54% ($75.78)
US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. Поддержку индексам оказывает очередной отскок в банковском секторе после обнадеживающих новостей от регионального кредитора Western Alliance #WAL. Банк сообщил о стабилизации и росте объемов депозитов. С 20 марта по 12 мая приток составил $2 млрд.
Также инвесторы оценивают смешанную отчетность крупного ритейлера Target #TGT. Выручка и EPS превысили консенсус, однако компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал, ожидая дальнейшей слабости в продажах товаров вторичной необходимости. Это дает сигнал об ухудшение состояния потребительских расходов и напоминают о рецессии. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
UBS #UBS зафиксирует доход в размере $34.8 млрд в результате покупки Credit Suisse благодаря отрицательному гудвиллу, возникающему в связи с тем, что стоимость приобретаемых активов превышает цену сделки. В то же время UBS зарезервировал $4 млрд на возможные расходы, связанные с судебными и регулятивными вопросами. Кроме того, банк прогнозирует потенциальные списания стоимости активов Credit Suisse на уровне $13 млрд.
FTC намерена заблокировать $27.8-миллиардную сделку по покупке компанией Amgen #AMGN фармпроизводителя Horizon Therapeutics #HZNP. Регулятор опасается, что сделка укрепит монопольную позицию Horizon на рынке нескольких препаратов, не имеющих аналогов.
Pfizer #PFE привлекла во вторник $31 млрд в рамках восьмитраншевого размещения облигаций. Средства будут направлены на покупку Seagen #SGEN. Это четвертое по стоимости размещение в истории американского рынка корпоративных бондов инвестиционного уровня. Компания пошла на размещение, несмотря на высокие процентные ставки в экономике.
Крупнейшая алмазодобывающая компания De Beers в ходе четвертого в этом году цикла продаж (1-16 мая) реализовала продукцию на $480 млн. Это на 20% ниже уровня продаж в прошлом году. Реализация сократилась из-за сезонной слабости, макроэкономической неопределенности и более медленных, чем ожидалось, темпов восстановления потребительского спроса в Китае, отметил CEO.
Инвестбанк Nomura снизил свой прогноз роста ВВП Китая на 2023 год до 5.5% с 5.9% ранее, после того как апрельские данные показали, что темпы восстановление экономики страны замедляются. По аналогичным причинам Barclays также снизил свой прогноз с 5.6% до 5.3%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
⚠️ Уважаемые подписчики, напоминаем вам - мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
Преимущества:
- качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с регулярной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход к каждому клиенту.
По всем вопросам:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
⭐ Наша идеология - ссылка
Преимущества:
- качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с регулярной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход к каждому клиенту.
По всем вопросам:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
⭐ Наша идеология - ссылка
Утренний обзор - 18.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.02% (4170 п.)
Nasdaq: +0.03% (13647 п.)
Dow Jones: -0.11% (33440 п.)
Золото: -0.12% ($1978)
Нефть марки Brent: -0.14% ($76.60)
US Treasuries 10 лет: -0.06% (3.568%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.19%, Dow Jones - на 1.24%, а Nasdaq - на 1.28%. Рынок акций отреагировал ростом на улучшения ситуации в банковском секторе, а также на появление прогресса в переговорах по повышения потолка госдолга США. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
По итогам торгов сектор региональных банков #KRX вырос на 7.29% - самый крупный однодневной подъем с января 2021 года. Более широкий банковский сектор #KBE прибавил 6.2%.
Катализатором ралли стало сообщение Western Alliance #WAL о том, что объемы депозитов стабилизировались и начали расти. Ранее СМИ сообщали, что банк рассматривает варианты собственной продажи, однако на фоне притока ликвидности это может не потребоваться.
Вчера президент Джо Байден и спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти подтвердили свою решимость в ближайшее время заключить соглашение, чтобы повысить потолок долга и избежать катастрофического дефолта.
💎 «Прогресс по поводу потолка госдолга поддержал рынки. Когда оба и Байден и Маккарти говорят, что близки к сделке, это вселяет оптимизм. Шансы на то, что лимит будет повышен в срок без дополнительной волатильности растут», - сказал Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.02% (4170 п.)
Nasdaq: +0.03% (13647 п.)
Dow Jones: -0.11% (33440 п.)
Золото: -0.12% ($1978)
Нефть марки Brent: -0.14% ($76.60)
US Treasuries 10 лет: -0.06% (3.568%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.19%, Dow Jones - на 1.24%, а Nasdaq - на 1.28%. Рынок акций отреагировал ростом на улучшения ситуации в банковском секторе, а также на появление прогресса в переговорах по повышения потолка госдолга США. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
По итогам торгов сектор региональных банков #KRX вырос на 7.29% - самый крупный однодневной подъем с января 2021 года. Более широкий банковский сектор #KBE прибавил 6.2%.
Катализатором ралли стало сообщение Western Alliance #WAL о том, что объемы депозитов стабилизировались и начали расти. Ранее СМИ сообщали, что банк рассматривает варианты собственной продажи, однако на фоне притока ликвидности это может не потребоваться.
Вчера президент Джо Байден и спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти подтвердили свою решимость в ближайшее время заключить соглашение, чтобы повысить потолок долга и избежать катастрофического дефолта.
💎 «Прогресс по поводу потолка госдолга поддержал рынки. Когда оба и Байден и Маккарти говорят, что близки к сделке, это вселяет оптимизм. Шансы на то, что лимит будет повышен в срок без дополнительной волатильности растут», - сказал Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
🎙 Держим руку на пульсе фондового рынка - о чем нам говорят некоторые макроэкономические параметры и как меняется наш портфель? Узнать об этом подробнее можно в новом видео.
Morningstar рекомендует акции региональных банков. Считает, что распродажа зашла слишком далеко
💡 Из-за банкротств нескольких региональных кредиторов и опасений цепной реакции, акции банков подверглись крупной распродаже. iShares US Regional Banks ETF #IAT, отслеживающий сектор, снизился на 32% за последние шесть месяцев.
Главный рыночный стратег Morningstar Дэйв Секера считает, что инвесторы без разбора продают акции на фоне широкого ухода от риска. Тем не менее большинство банков, переживших коррекцию, скоро встанут на путь восстановления.
Morningstar #MORN - информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США. Специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам.
💎 «Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на краткосрочное давление и чрезмерно снижает оценки акций. Региональная банковская бизнес-модель все еще работает. В долгосрочной перспективе эти банки будут продолжать получать прибыль, превышающую стоимость их капитала», - пишет Секера.
В то же время стратег также предупреждает, что чистая прибыль региональных банков, вероятно, будет снижаться до конца 2023 года. Тем не менее это предел ожидаемого ущерба для сектора. Уже в следующем году начнется ускорение темпов роста финансовых показателей.
Учитывая предстоящее восстановление, Секера представил наиболее недооцененные акции региональных кредиторов. Аналитик отмечает, что сейчас эти банки торгуются существенно дешевле их справедливой стоимости. Все целевые цены для акций предоставлены на основе анализа стратегов Morningstar.
Топ-пики Morningstar:
Regions Financial #RF
Целевая цена - $24, потенциал роста +42%
Frost Bank #CFR
Целевая цена - $128, потенциал роста +24%
M&T Bank #MTB
Целевая цена - $163, потенциал роста +36%
PNC #PNC
Целевая цена - $145, потенциал роста +46%
Fifth Third Bank #FITB
Целевая цена - $38, потенциал роста +50%
Huntington #HBAN
Целевая цена - $15, потенциал роста +49%
US Bancorp #USB
Целевая цена - $58, потенциал роста +91%
Truist Financial #TFC
Целевая цена - $57, потенциал роста +97%
KeyCorp #KEY
Целевая цена - $21, потенциал роста +131%
Comerica #CMA
Целевая цена - $79, потенциал роста +107%
Zions Bancorp #ZION
Целевая цена - $58, потенциал роста +121%
Наше мнение: Мы сохраняем осторожный взгляд на банковский сектор, однако также начинаем присматриваться к покупкам, учитывая привлекательные оценки. Мы консервативно подходим к выбору акций и предпочитаем инвестировать в наиболее надежные имена. Больше всего нам нравится текущее состояние и перспективы Charles Schwab #SCHW и Regions Financial #RF. Недавно в канале мы разместили инвестиционную идею по Regions.
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #MORN
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Из-за банкротств нескольких региональных кредиторов и опасений цепной реакции, акции банков подверглись крупной распродаже. iShares US Regional Banks ETF #IAT, отслеживающий сектор, снизился на 32% за последние шесть месяцев.
Главный рыночный стратег Morningstar Дэйв Секера считает, что инвесторы без разбора продают акции на фоне широкого ухода от риска. Тем не менее большинство банков, переживших коррекцию, скоро встанут на путь восстановления.
Morningstar #MORN - информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США. Специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам.
💎 «Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на краткосрочное давление и чрезмерно снижает оценки акций. Региональная банковская бизнес-модель все еще работает. В долгосрочной перспективе эти банки будут продолжать получать прибыль, превышающую стоимость их капитала», - пишет Секера.
В то же время стратег также предупреждает, что чистая прибыль региональных банков, вероятно, будет снижаться до конца 2023 года. Тем не менее это предел ожидаемого ущерба для сектора. Уже в следующем году начнется ускорение темпов роста финансовых показателей.
Учитывая предстоящее восстановление, Секера представил наиболее недооцененные акции региональных кредиторов. Аналитик отмечает, что сейчас эти банки торгуются существенно дешевле их справедливой стоимости. Все целевые цены для акций предоставлены на основе анализа стратегов Morningstar.
Топ-пики Morningstar:
Regions Financial #RF
Целевая цена - $24, потенциал роста +42%
Frost Bank #CFR
Целевая цена - $128, потенциал роста +24%
M&T Bank #MTB
Целевая цена - $163, потенциал роста +36%
PNC #PNC
Целевая цена - $145, потенциал роста +46%
Fifth Third Bank #FITB
Целевая цена - $38, потенциал роста +50%
Huntington #HBAN
Целевая цена - $15, потенциал роста +49%
US Bancorp #USB
Целевая цена - $58, потенциал роста +91%
Truist Financial #TFC
Целевая цена - $57, потенциал роста +97%
KeyCorp #KEY
Целевая цена - $21, потенциал роста +131%
Comerica #CMA
Целевая цена - $79, потенциал роста +107%
Zions Bancorp #ZION
Целевая цена - $58, потенциал роста +121%
Наше мнение: Мы сохраняем осторожный взгляд на банковский сектор, однако также начинаем присматриваться к покупкам, учитывая привлекательные оценки. Мы консервативно подходим к выбору акций и предпочитаем инвестировать в наиболее надежные имена. Больше всего нам нравится текущее состояние и перспективы Charles Schwab #SCHW и Regions Financial #RF. Недавно в канале мы разместили инвестиционную идею по Regions.
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #MORN
· связаться с нами · сайт · youtube
Telegram
Abeta - акции, облигации, аналитика
Regions Financial - стабильный региональный банк, торгующийся со скидкой
Мы начинаем присматриваться к покупке Regions Financial. Банк представил достойные результаты за 1-й квартал, которые подтвердили устойчивость финансов. Считаем, что просадка в рамках…
Мы начинаем присматриваться к покупке Regions Financial. Банк представил достойные результаты за 1-й квартал, которые подтвердили устойчивость финансов. Считаем, что просадка в рамках…
Повышение лимита госдолга США. Текущее состояние переговоров
💡 Вчера президент Байден в очередной выразил уверенность что соглашение по повышению потолка госдолга будет достигнуто в короткие сроки. Затем президент отправился в Японию для участия в саммите стран «Большой семерки» 19 мая.
При этом, Байден объявил, что отменяет запланированные поездки в Австралию и Папуа-Новую Гвинею и вернется в Вашингтон к началу следующей недели для продолжения переговоров.
Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти и другие республиканские законодатели раскритиковали Байдена за его решение отправиться в поездку, а не заниматься вопросами в стране. По словам Маккарти, президент является «большим препятствием» для достижения соглашения.
Пока президент отсутствует, республиканцы и демократы продолжат формировать соглашение, которое устроит обе стороны. Байден также отметил, что планирует оставаться в тесном контакте со спикером и переговорщиками во время своей поездки за границу.
В целом, в последние дни администрация США стала более оптимистично высказываться о прогрессе в согласовании сделки, что позитивно отразилось в динамике рынка акций. Тем не менее по некоторым пунктам все еще продолжаются дискуссии.
Маккарти во вторник повторил, что не желает принимать чистый законопроект, повышающий лимит заимствований без уступок, и не будет рассматривать предложения демократов по увеличению доходов за счет закрытия налоговых лазеек.
• «Мы собираемся продолжить обсуждения с лидерами Конгресса в ближайшие дни, пока не достигнем соглашения», - сказал Байден, добавив что в США не будет дефолта. Он также отметил, что не ожидает заключения сделки до его возвращения из Японии в воскресенье.
Последствия несогласования сделки и комментарий корпораций
Минфин США неоднократно предупреждал, что страна может превысить потолок госдолга уже 1 июня. Экономисты отмечают что дефолт приведет к резкому росту стоимости заимствований, коррекции рынков и повсеместному сокращению рабочих мест.
Между тем, вчера лидер большинства в Сенате демократ Чак Шумер встретился с руководителями крупнейших банков США. На встрече в частности присутствовали CEO JPMorgan Джейми Даймон и гендиректор Citigroup Джейн Фрейзер.
Корпорации призвали Байдена и лидеров Конгресса действовать в ускоренном темпе. Это отражает повышенное беспокойство Уолл-стрит по поводу ущерба, который возможный дефолт нанесет рынкам и экономике.
• «США не должны и, вероятно, не объявят дефолт», - сказал Даймон в интервью Bloomberg. Тем не менее он добавил, что JPMorgan уже начинает готовиться к потенциальному объявлению неплатежеспособности.
Между тем, на этой неделе в открытом письме более 140 руководителей крупнейших корпораций, включая Goldman Sachs, предупредили администрацию США, что экономика уже испытывает стресс от противостояния по поводу лимита госдолга.
💎 Мы ожидаем, что потолок будет повышен досрочно, как это было в прошлом. Тем не менее риски недостижения соглашения являются самыми высокими, по крайней мере, с 2011 года. В связи с этим мы считаем целесообразным захеджироваться от такого исхода. Постепенно присматриваемся к покупке инструментов с завязкой на индекс волатильности VIX. Более подробный анализ последствий несогласования, а также инструментов хеджирования мы провели в одном из наших предыдущих постов.
#аналитика #США
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Вчера президент Байден в очередной выразил уверенность что соглашение по повышению потолка госдолга будет достигнуто в короткие сроки. Затем президент отправился в Японию для участия в саммите стран «Большой семерки» 19 мая.
При этом, Байден объявил, что отменяет запланированные поездки в Австралию и Папуа-Новую Гвинею и вернется в Вашингтон к началу следующей недели для продолжения переговоров.
Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти и другие республиканские законодатели раскритиковали Байдена за его решение отправиться в поездку, а не заниматься вопросами в стране. По словам Маккарти, президент является «большим препятствием» для достижения соглашения.
Пока президент отсутствует, республиканцы и демократы продолжат формировать соглашение, которое устроит обе стороны. Байден также отметил, что планирует оставаться в тесном контакте со спикером и переговорщиками во время своей поездки за границу.
В целом, в последние дни администрация США стала более оптимистично высказываться о прогрессе в согласовании сделки, что позитивно отразилось в динамике рынка акций. Тем не менее по некоторым пунктам все еще продолжаются дискуссии.
Маккарти во вторник повторил, что не желает принимать чистый законопроект, повышающий лимит заимствований без уступок, и не будет рассматривать предложения демократов по увеличению доходов за счет закрытия налоговых лазеек.
• «Мы собираемся продолжить обсуждения с лидерами Конгресса в ближайшие дни, пока не достигнем соглашения», - сказал Байден, добавив что в США не будет дефолта. Он также отметил, что не ожидает заключения сделки до его возвращения из Японии в воскресенье.
Последствия несогласования сделки и комментарий корпораций
Минфин США неоднократно предупреждал, что страна может превысить потолок госдолга уже 1 июня. Экономисты отмечают что дефолт приведет к резкому росту стоимости заимствований, коррекции рынков и повсеместному сокращению рабочих мест.
Между тем, вчера лидер большинства в Сенате демократ Чак Шумер встретился с руководителями крупнейших банков США. На встрече в частности присутствовали CEO JPMorgan Джейми Даймон и гендиректор Citigroup Джейн Фрейзер.
Корпорации призвали Байдена и лидеров Конгресса действовать в ускоренном темпе. Это отражает повышенное беспокойство Уолл-стрит по поводу ущерба, который возможный дефолт нанесет рынкам и экономике.
• «США не должны и, вероятно, не объявят дефолт», - сказал Даймон в интервью Bloomberg. Тем не менее он добавил, что JPMorgan уже начинает готовиться к потенциальному объявлению неплатежеспособности.
Между тем, на этой неделе в открытом письме более 140 руководителей крупнейших корпораций, включая Goldman Sachs, предупредили администрацию США, что экономика уже испытывает стресс от противостояния по поводу лимита госдолга.
💎 Мы ожидаем, что потолок будет повышен досрочно, как это было в прошлом. Тем не менее риски недостижения соглашения являются самыми высокими, по крайней мере, с 2011 года. В связи с этим мы считаем целесообразным захеджироваться от такого исхода. Постепенно присматриваемся к покупке инструментов с завязкой на индекс волатильности VIX. Более подробный анализ последствий несогласования, а также инструментов хеджирования мы провели в одном из наших предыдущих постов.
#аналитика #США
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 18.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.19% (4163 п.)
Nasdaq: -0.04% (13639 п.)
Dow Jones: -0.34% (33365 п.)
Золото: -0.75% ($1966)
Нефть марки Brent: -0.42% ($76.39)
US Treasuries 10 лет: +1.48% (3.623%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций взял паузу после мощного вчерашнего ралли. Определенное давление оказывает подъем доходностей трежерис и укрепление доллара США после публикации позитивной макростатистики. Заявки по безработице за прошлую неделю снизились больше, чем ожидал рынок. В то же время майский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал резкий скачок, что сигнализирует о восстановлении промышленности. Хотя данные указывают на устойчивость экономики, они также могут подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительное время, чем закладывает рынок. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Штат Монтана первым в США полностью запретил TikTok, чтобы «защитить личные данные местных жителей от Компартии Китая», заявил губернатор. Приложение не сможет работать на территории с 1 января 2024 года. Apple App Store и Google Play будет запрещено предлагать его для скачивания в штате.
По данным Минторга КНР, прямые иностранные инвестиции (FDI) в страну выросли на 2.2% г/г, до 499.46 млрд юаней за 1-й квартал. В долларовом выражении приток FDI снизился на 3.3% г/г, до $73.5 млрд. Среди основных причин низких показателей - геополитика и замедление мировой экономики. В целом иностранные вложения в Китай снижаются уже не первый год.
Sony #SONY рассматривает возможность проведения листинга финансового подразделения Sony Financial Group в ближайшие два-три года. Компания в своей собственности оставит чуть меньше 20% акций, чтобы подразделение могло продолжать использовать бренд Sony, в том числе в названии.
Совет директоров Alibaba #BABA одобрил выделение подразделения облачных сервисов Cloud Intelligence Group, а также IPO оператора продуктовой сети Freshippo. Помимо этого, компания начнет процесс привлечения внешнего финансирования для бизнеса e-commerce (AIDC) и рассмотрит возможность IPO логистической Cainiao Smart Logistics.
По данным СМИ, PayPal #PYPL ищет покупателей для Xoom - трансграничного платежного оператора. Компания работает над продажей совместно с Goldman Sachs. PayPal приобрела Xoom примерно за $890 млн в 2015 году.
Micron Technology #MU инвестирует $3.6 млрд в производство новейших чипов памяти DRAM в Японии при поддержке правительства страны. Производство этих чипов компания планирует начать в 2025 году. Micron установит на своем предприятии литографическое оборудование, выпускаемое ASML #ASML.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.19% (4163 п.)
Nasdaq: -0.04% (13639 п.)
Dow Jones: -0.34% (33365 п.)
Золото: -0.75% ($1966)
Нефть марки Brent: -0.42% ($76.39)
US Treasuries 10 лет: +1.48% (3.623%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций взял паузу после мощного вчерашнего ралли. Определенное давление оказывает подъем доходностей трежерис и укрепление доллара США после публикации позитивной макростатистики. Заявки по безработице за прошлую неделю снизились больше, чем ожидал рынок. В то же время майский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал резкий скачок, что сигнализирует о восстановлении промышленности. Хотя данные указывают на устойчивость экономики, они также могут подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительное время, чем закладывает рынок. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Штат Монтана первым в США полностью запретил TikTok, чтобы «защитить личные данные местных жителей от Компартии Китая», заявил губернатор. Приложение не сможет работать на территории с 1 января 2024 года. Apple App Store и Google Play будет запрещено предлагать его для скачивания в штате.
По данным Минторга КНР, прямые иностранные инвестиции (FDI) в страну выросли на 2.2% г/г, до 499.46 млрд юаней за 1-й квартал. В долларовом выражении приток FDI снизился на 3.3% г/г, до $73.5 млрд. Среди основных причин низких показателей - геополитика и замедление мировой экономики. В целом иностранные вложения в Китай снижаются уже не первый год.
Sony #SONY рассматривает возможность проведения листинга финансового подразделения Sony Financial Group в ближайшие два-три года. Компания в своей собственности оставит чуть меньше 20% акций, чтобы подразделение могло продолжать использовать бренд Sony, в том числе в названии.
Совет директоров Alibaba #BABA одобрил выделение подразделения облачных сервисов Cloud Intelligence Group, а также IPO оператора продуктовой сети Freshippo. Помимо этого, компания начнет процесс привлечения внешнего финансирования для бизнеса e-commerce (AIDC) и рассмотрит возможность IPO логистической Cainiao Smart Logistics.
По данным СМИ, PayPal #PYPL ищет покупателей для Xoom - трансграничного платежного оператора. Компания работает над продажей совместно с Goldman Sachs. PayPal приобрела Xoom примерно за $890 млн в 2015 году.
Micron Technology #MU инвестирует $3.6 млрд в производство новейших чипов памяти DRAM в Японии при поддержке правительства страны. Производство этих чипов компания планирует начать в 2025 году. Micron установит на своем предприятии литографическое оборудование, выпускаемое ASML #ASML.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Morgan Stanley ожидает замедления экономики, но не рекомендует полностью выходить из акций. Представляет лучшие бумаги для покупки
💡 Инвестбанк считает, что инвесторы чересчур оптимистично оценивают будущее экономики и корпоративных прибылей, игнорируя при этом перспективы рецессии. По мнению Morgan Stanley, инвесторам стоит готовить портфели к ухудшению макроэкономического фона, инвестируя в «качественные» акции.
Чрезмерный оптимизм
Результаты компаний за 1-й квартал настолько впечатлили Уолл-стрит, что консенсус теперь закладывает рост чистой прибыли во втором полугодии, против предыдущих оценок снижения.
💎 «Текущая устойчивость рынка связана с широким пересмотром оценок по прибыли на акцию в сторону повышения на второе полугодие и 2024 год. Также растет уверенность в том, что компании смогут увеличить рентабельность после сокращения расходов», - отмечает Майк Уилсон, главный инвестиционный директор Morgan Stanley.
Уилсон признает, что результаты 1-го квартала оказались лучше ожиданий, однако он не присоединяется к коллегам, повышающим прогнозы. По мнению стратега, экономика все еще «ходит по тонкому льду», учитывая динамику некоторых опережающих индикаторов.
Сигналы рецессии
Аналитик обращает внимание на Duncan Leading Indicator (DLI), который вступил в отрицательную зону. Индикатор уходил в минус в рамках каждой из четырех последних рецессий. Стоит отметить, что DLI активно используется ФРС для оценки состояния экономики.
Если экономика продолжит замедление, Morgan Stanley считает, что компании будут сталкиваться с ухудшением операционного рычага, который может стать отрицательным. Это значит, что выручка будет падать быстрее расходов. Стратег подчеркивал этот риск в начале года и отметил, что он уже начинает проявляться более выраженно.
Широкий рынок все еще слишком «дорогой»
Уилсон также отметил, что несмотря на шаткие фундаментальные показатели, оценки акций все еще слишком высоки, относительно исторических значений.
При этом, форвардный P/E завышен не только у S&P 500, но и у средней акции в индексе. Это говорит о том, что общая оценка рынка не искажена несколькими наиболее переоцененными компаниями.
Что делать инвестору?
Morgan Stanley считает, что рецессия в корпоративных прибылях неизбежна, однако не рекомендует полностью избавляться от акций. Стратеги считают, что в текущей обстановке стоит инвестировать в «качественные» компании.
К таким относятся крупные корпорации со стабильными темпами роста чистой прибыли, которые эффективны с операционной точки зрения и могут продолжать работать в условиях замедления экономики. Morgan Stanley составил подборку из 40 таких акций.
Компании представлены списком в прикрепленном к посту изображении.
#аналитика #акции #США #MS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Инвестбанк считает, что инвесторы чересчур оптимистично оценивают будущее экономики и корпоративных прибылей, игнорируя при этом перспективы рецессии. По мнению Morgan Stanley, инвесторам стоит готовить портфели к ухудшению макроэкономического фона, инвестируя в «качественные» акции.
Чрезмерный оптимизм
Результаты компаний за 1-й квартал настолько впечатлили Уолл-стрит, что консенсус теперь закладывает рост чистой прибыли во втором полугодии, против предыдущих оценок снижения.
💎 «Текущая устойчивость рынка связана с широким пересмотром оценок по прибыли на акцию в сторону повышения на второе полугодие и 2024 год. Также растет уверенность в том, что компании смогут увеличить рентабельность после сокращения расходов», - отмечает Майк Уилсон, главный инвестиционный директор Morgan Stanley.
Уилсон признает, что результаты 1-го квартала оказались лучше ожиданий, однако он не присоединяется к коллегам, повышающим прогнозы. По мнению стратега, экономика все еще «ходит по тонкому льду», учитывая динамику некоторых опережающих индикаторов.
Сигналы рецессии
Аналитик обращает внимание на Duncan Leading Indicator (DLI), который вступил в отрицательную зону. Индикатор уходил в минус в рамках каждой из четырех последних рецессий. Стоит отметить, что DLI активно используется ФРС для оценки состояния экономики.
Если экономика продолжит замедление, Morgan Stanley считает, что компании будут сталкиваться с ухудшением операционного рычага, который может стать отрицательным. Это значит, что выручка будет падать быстрее расходов. Стратег подчеркивал этот риск в начале года и отметил, что он уже начинает проявляться более выраженно.
Широкий рынок все еще слишком «дорогой»
Уилсон также отметил, что несмотря на шаткие фундаментальные показатели, оценки акций все еще слишком высоки, относительно исторических значений.
При этом, форвардный P/E завышен не только у S&P 500, но и у средней акции в индексе. Это говорит о том, что общая оценка рынка не искажена несколькими наиболее переоцененными компаниями.
Что делать инвестору?
Morgan Stanley считает, что рецессия в корпоративных прибылях неизбежна, однако не рекомендует полностью избавляться от акций. Стратеги считают, что в текущей обстановке стоит инвестировать в «качественные» компании.
К таким относятся крупные корпорации со стабильными темпами роста чистой прибыли, которые эффективны с операционной точки зрения и могут продолжать работать в условиях замедления экономики. Morgan Stanley составил подборку из 40 таких акций.
Компании представлены списком в прикрепленном к посту изображении.
#аналитика #акции #США #MS
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 19.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.14% (4218 п.)
Nasdaq: +0.21% (13942 п.)
Dow Jones: +0.07% (33640 п.)
Золото: +0.21% ($1961)
Нефть марки Brent: +0.78% ($76.41)
US Treasuries 10 лет: -0.38% (3.636%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 0.94%, Dow Jones - на 0.34%, а Nasdaq - на 1.51%. На рынке акций продолжилось ралли, поддерживаемое макроданными, сильной отчетностью Walmart #WMT, а также прогрессом в переговорах по повышению лимита госдолга США. Технологический Nasdaq обновил максимумы за девять месяцев, а S&P поднялся до самого высокого уровня с августа 2022 года. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти вчера заявил, что он оптимистично настроен на то, что переговорщики в Конгрессе смогут достичь соглашения о повышении или приостановке потолка долга вовремя. Голосование по этому вопросу может состояться уже на следующей неделе. Он отметил значительный прогресс, достигнутый за последнюю неделю, а также профессиональный характер продолжающихся переговоров.
Walmart #WMT сообщил о лучших, чем ожидалось, квартальных результатах. Ритейлер также повысил прогнозы продаж на весь год, ссылаясь на устойчивые потребительские расходы и опровергая пониженные ожидания от Home Depot #HD и Target #TGT, опубликованные на этой неделе.
💎 «Walmart стал отличной “вишенкой на торте”, подводя итог достойного сезона отчетностей корпоративной Америки за 1-й квартал», - отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group.
Вчера были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. За прошлую неделю их число снизилось на 22 тыс. до 242 тыс., против прогнозов падения до уровня 254 тыс. Также вышел майский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. Показатель поднялся на 21 п. и составил -10.4 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -19.8 п.
Данные сигнализируют о сохранении крепкого рынка труда и умеренном улучшении ситуации в промышленности. Хотя статистика указывает на устойчивость экономики, она также может подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительное время, чем закладывает рынок.
Более того, вчерашние комментарии чиновников ФРС указали, что центральный банк готов и дальше проводить ужесточение ДКП.
Президент ФРБ Далласа Лори Логан и управляющий ФРС Филип Джефферсон заявили, что экономика, похоже, не смягчается достаточно быстро, чтобы центральный банк приостановил цикл повышения ставки. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что дальнейшее повышение ставки выступит в качестве страховки от потенциального подъема инфляции.
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.14% (4218 п.)
Nasdaq: +0.21% (13942 п.)
Dow Jones: +0.07% (33640 п.)
Золото: +0.21% ($1961)
Нефть марки Brent: +0.78% ($76.41)
US Treasuries 10 лет: -0.38% (3.636%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 0.94%, Dow Jones - на 0.34%, а Nasdaq - на 1.51%. На рынке акций продолжилось ралли, поддерживаемое макроданными, сильной отчетностью Walmart #WMT, а также прогрессом в переговорах по повышению лимита госдолга США. Технологический Nasdaq обновил максимумы за девять месяцев, а S&P поднялся до самого высокого уровня с августа 2022 года. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти вчера заявил, что он оптимистично настроен на то, что переговорщики в Конгрессе смогут достичь соглашения о повышении или приостановке потолка долга вовремя. Голосование по этому вопросу может состояться уже на следующей неделе. Он отметил значительный прогресс, достигнутый за последнюю неделю, а также профессиональный характер продолжающихся переговоров.
Walmart #WMT сообщил о лучших, чем ожидалось, квартальных результатах. Ритейлер также повысил прогнозы продаж на весь год, ссылаясь на устойчивые потребительские расходы и опровергая пониженные ожидания от Home Depot #HD и Target #TGT, опубликованные на этой неделе.
💎 «Walmart стал отличной “вишенкой на торте”, подводя итог достойного сезона отчетностей корпоративной Америки за 1-й квартал», - отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group.
Вчера были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. За прошлую неделю их число снизилось на 22 тыс. до 242 тыс., против прогнозов падения до уровня 254 тыс. Также вышел майский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. Показатель поднялся на 21 п. и составил -10.4 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -19.8 п.
Данные сигнализируют о сохранении крепкого рынка труда и умеренном улучшении ситуации в промышленности. Хотя статистика указывает на устойчивость экономики, она также может подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительное время, чем закладывает рынок.
Более того, вчерашние комментарии чиновников ФРС указали, что центральный банк готов и дальше проводить ужесточение ДКП.
Президент ФРБ Далласа Лори Логан и управляющий ФРС Филип Джефферсон заявили, что экономика, похоже, не смягчается достаточно быстро, чтобы центральный банк приостановил цикл повышения ставки. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что дальнейшее повышение ставки выступит в качестве страховки от потенциального подъема инфляции.
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Рэй Далио о повышение лимита госдолга США
💡 Миллиардер Рэй Далио является основателем хедж-фонда Bridgewater Associates, под управление которого находится $235 млрд. Легендарный инвестор считает, что потолок госдолга будет повышен, однако это может привести к финансовой катастрофе в будущем. По его мнению в США должна пройти крупная реформа, поддержанная как республиканцами, так и демократами, чтобы избежать проблем.
Повышение лимита не решит всех проблем
💎 «Увеличение лимита госдолга, как это неоднократно делали Конгресс и президенты, и, скорее всего, сделают и сейчас, будет фактически означать отсутствие ограничений по заимствованию. В конечном итоге это приведет к катастрофическому финансовому краху», - пишет Далио
По его словам, текущая система США - тратить больше, чем зарабатывать, при этом, финансировать дефицит за счет эмиссии - не может существовать продолжительное время.
Постепенно становится невозможно одновременно поддерживать достаточно высокую реальную ставку по бондам, обеспечивая привлекательность для кредиторов, и настолько низкую ставку, чтобы заемщики в полной мере могли обслуживать свои долги.
«Когда обязательства достигают такого уровня, что количество продаж превышает объемы, которые хотят приобрести покупатели, центральные банки оказываются перед сложным выбором. Они должны либо позволить ставкам расти, чтобы сбалансировать спрос и предложение, что губительно для должников и экономики. Либо они обязаны печатать деньги и выкупать собственные бонды, что приводит к инфляции и побуждает держателей долгов продавать, и это усугубляет дисбаланс на рынке», - продолжает инвестор.
Оба варианта, по его мнению, приведут к долговому кризису, в результате которого государственные облигации будут распродаваться в огромных объемах.
Далио проводит аналогию с банковским кризисом, когда вкладчики стали стремительно забирать свои депозиты. То же самое может произойти и с казначейскими облигациями, вне зависимости от того, каким вариантом воспользуется ФРС.
Далио отмечает, что мы приближаемся к той переломной точке, когда объем эмиссии долговых обязательств, будет превышать спрос. В базовом сценарии, ФРС придется печатать деньги и покупать облигации, что поставит экономику и долговой рынок в непростое положение.
Что предлагает Далио?
Инвестор считает, что в рамках очередного повышения лимита госдолга, законодателям необходимо выработать двухпартийный план реформы финансовой системы.
Далио в своих работах неоднократно подчеркивал, что фокус должен быть направлен на повышение общей продуктивности, а не на достижение отдельных партийных целей. Американцам необходимо зарабатывать больше, чем тратить. Повышение производительности - единственный способ увеличить доходы до уровня, превышающего расходы, а это то, что необходимо для эффективного управления долгами.
«Производительность - самый пренебрегаемый, но самый необходимый компонент для достижения здорового финансового состояния США без снижения уровня жизни. Повышение эффективности труда и распределение его выгод таким образом, чтобы от этого выиграло большинство, - единственный путь, который будет работать. Меры также должны быть экономически эффективными, то есть быть целесообразными с точки зрения финансов и социальной пользы», - говорит Далио.
Для того чтобы провести такую реформу, голос умеренных республиканцев и демократов должен взять верх над позицией крайне левых и правых. Тем не менее инвестор считает, что достичь этого будет практически невозможно, и США, вероятно, продолжат двигаться к кризису.
«Середина должна взять верх над крайностями. Думаю ли я, что все это произойдет? Скорее всего нет. Наиболее вероятен путь к дальнейшему столкновению политических сил», - заключил Далио.
#аналитика #США
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Миллиардер Рэй Далио является основателем хедж-фонда Bridgewater Associates, под управление которого находится $235 млрд. Легендарный инвестор считает, что потолок госдолга будет повышен, однако это может привести к финансовой катастрофе в будущем. По его мнению в США должна пройти крупная реформа, поддержанная как республиканцами, так и демократами, чтобы избежать проблем.
Повышение лимита не решит всех проблем
💎 «Увеличение лимита госдолга, как это неоднократно делали Конгресс и президенты, и, скорее всего, сделают и сейчас, будет фактически означать отсутствие ограничений по заимствованию. В конечном итоге это приведет к катастрофическому финансовому краху», - пишет Далио
По его словам, текущая система США - тратить больше, чем зарабатывать, при этом, финансировать дефицит за счет эмиссии - не может существовать продолжительное время.
Постепенно становится невозможно одновременно поддерживать достаточно высокую реальную ставку по бондам, обеспечивая привлекательность для кредиторов, и настолько низкую ставку, чтобы заемщики в полной мере могли обслуживать свои долги.
«Когда обязательства достигают такого уровня, что количество продаж превышает объемы, которые хотят приобрести покупатели, центральные банки оказываются перед сложным выбором. Они должны либо позволить ставкам расти, чтобы сбалансировать спрос и предложение, что губительно для должников и экономики. Либо они обязаны печатать деньги и выкупать собственные бонды, что приводит к инфляции и побуждает держателей долгов продавать, и это усугубляет дисбаланс на рынке», - продолжает инвестор.
Оба варианта, по его мнению, приведут к долговому кризису, в результате которого государственные облигации будут распродаваться в огромных объемах.
Далио проводит аналогию с банковским кризисом, когда вкладчики стали стремительно забирать свои депозиты. То же самое может произойти и с казначейскими облигациями, вне зависимости от того, каким вариантом воспользуется ФРС.
Далио отмечает, что мы приближаемся к той переломной точке, когда объем эмиссии долговых обязательств, будет превышать спрос. В базовом сценарии, ФРС придется печатать деньги и покупать облигации, что поставит экономику и долговой рынок в непростое положение.
Что предлагает Далио?
Инвестор считает, что в рамках очередного повышения лимита госдолга, законодателям необходимо выработать двухпартийный план реформы финансовой системы.
Далио в своих работах неоднократно подчеркивал, что фокус должен быть направлен на повышение общей продуктивности, а не на достижение отдельных партийных целей. Американцам необходимо зарабатывать больше, чем тратить. Повышение производительности - единственный способ увеличить доходы до уровня, превышающего расходы, а это то, что необходимо для эффективного управления долгами.
«Производительность - самый пренебрегаемый, но самый необходимый компонент для достижения здорового финансового состояния США без снижения уровня жизни. Повышение эффективности труда и распределение его выгод таким образом, чтобы от этого выиграло большинство, - единственный путь, который будет работать. Меры также должны быть экономически эффективными, то есть быть целесообразными с точки зрения финансов и социальной пользы», - говорит Далио.
Для того чтобы провести такую реформу, голос умеренных республиканцев и демократов должен взять верх над позицией крайне левых и правых. Тем не менее инвестор считает, что достичь этого будет практически невозможно, и США, вероятно, продолжат двигаться к кризису.
«Середина должна взять верх над крайностями. Думаю ли я, что все это произойдет? Скорее всего нет. Наиболее вероятен путь к дальнейшему столкновению политических сил», - заключил Далио.
#аналитика #США
· связаться с нами · сайт · youtube
Обновление по нефтяному рынку. Сохраняем позитивный настрой
💡 В этом месяце нефтяные котировки скорректировались примерно на 5% на фоне сохраняющихся опасения по поводу рецессии. Несмотря на это, мы продолжаем держать акции нефтегазовых компаний, поскольку фундаментальные факторы для роста цен все еще в силе. Рассматриваем коррекцию как неплохую возможность для добора позиций.
Факторы роста
Динамика запасов сырья
Мы по-прежнему ожидаем смещения баланса на рынке нефти в сторону более выраженного дефицита. Данные МЭА за последние месяцы подкрепляют наш взгляд. В феврале запасы в странах ОЭСР сократились на 14 млн баррелей, а в марте выбытие ускорилось до 56 млн баррелей.
В последние недели также наблюдалось резкое сокращение запасов нефтепродуктов. По данным Минэнерго США, запасы бензина в стране оказались на 2 млн баррелей ниже, чем в прошлом году. Для этого времени года запасы находятся на минимальных отметках с 2014 г.
В то же время, запасы дизельного топлива и других нефтепродуктов все еще остаются на минимумах прошлого года, несмотря на опасения спада в экономике.
Сокращение добычи
Последние данные по экспорту свидетельствуют, что страны ОПЕК+ выполняют свои обещания по сокращению предложения. К 16 мая совокупный экспорт нефти и нефтепродуктов группы сократился на 1.7 млн б/сут. Как ожидается, альянс продолжит сокращать производство.
Помимо этого, предложение начинает дополнительно снижаться из-за лесных пожаров в добывающих регионах Канады. Под угрозой находятся месторождения на нефтеносных песках, где добывается порядка 2.7 млн б/сут.
💎 Учитывая устойчивость спроса и перспективы сокращения предложения, мы расчитаем на формирование более «узкого» рынка в среднесрочной перспективе, что поддержит котировки. Отыгрываем динамику цен через ETF на акции нефтесервисных компаний VanEck Oil Services ETF #OIH, а также через бумаги европейских корпораций Shell #SHEL и TotalEnergies #TTE.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 В этом месяце нефтяные котировки скорректировались примерно на 5% на фоне сохраняющихся опасения по поводу рецессии. Несмотря на это, мы продолжаем держать акции нефтегазовых компаний, поскольку фундаментальные факторы для роста цен все еще в силе. Рассматриваем коррекцию как неплохую возможность для добора позиций.
Факторы роста
Динамика запасов сырья
Мы по-прежнему ожидаем смещения баланса на рынке нефти в сторону более выраженного дефицита. Данные МЭА за последние месяцы подкрепляют наш взгляд. В феврале запасы в странах ОЭСР сократились на 14 млн баррелей, а в марте выбытие ускорилось до 56 млн баррелей.
В последние недели также наблюдалось резкое сокращение запасов нефтепродуктов. По данным Минэнерго США, запасы бензина в стране оказались на 2 млн баррелей ниже, чем в прошлом году. Для этого времени года запасы находятся на минимальных отметках с 2014 г.
В то же время, запасы дизельного топлива и других нефтепродуктов все еще остаются на минимумах прошлого года, несмотря на опасения спада в экономике.
Сокращение добычи
Последние данные по экспорту свидетельствуют, что страны ОПЕК+ выполняют свои обещания по сокращению предложения. К 16 мая совокупный экспорт нефти и нефтепродуктов группы сократился на 1.7 млн б/сут. Как ожидается, альянс продолжит сокращать производство.
Помимо этого, предложение начинает дополнительно снижаться из-за лесных пожаров в добывающих регионах Канады. Под угрозой находятся месторождения на нефтеносных песках, где добывается порядка 2.7 млн б/сут.
💎 Учитывая устойчивость спроса и перспективы сокращения предложения, мы расчитаем на формирование более «узкого» рынка в среднесрочной перспективе, что поддержит котировки. Отыгрываем динамику цен через ETF на акции нефтесервисных компаний VanEck Oil Services ETF #OIH, а также через бумаги европейских корпораций Shell #SHEL и TotalEnergies #TTE.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 19.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.36% (4227 п.)
Nasdaq: +0.16% (13914 п.)
Dow Jones: +0.31% (33721 п.)
Золото: +0.24% ($1962)
Нефть марки Brent: +1.85% ($77.23)
US Treasuries 10 лет: +1.40% (3.701%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая ралли последних двух дней. Инвесторы отыгрывают новые сообщения о прогрессе в соглашении по повышению лимита госдолга США. В моменте также наблюдается неплохой подъем в акциях региональных банков - опасения новых крахов в секторе ослабевают.
В то же время, доходности казначейских облигаций продолжают восхождение. После «ястребиных» комментариев чиновников ФРС, рынок начал закладывать 38%-ную вероятность повышения ставки на 25 б.п. на июньском заседании. Неделю назад оценка составляла всего 11%. Сегодня в центре внимания инвесторов будет выступление главы ФРС. Если Джером Пауэлл вслед за своими коллегами даст рынку сигналы о возможном повышении ставки на ближайшем заседании, спрос на рисковые активы может заметно ослабиться. Особое внимание инвесторы сегодня будут обращать и на новости относительно лимита госдолга США. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики
По данным СМИ, переговорщики со стороны демократов сегодня доложили президенту США, что в согласовании сделки по повышению лимита госдолга наблюдается «устойчивый прогресс». Байден по-прежнему уверен, что Конгресс во время примет необходимые меры, чтобы избежать дефолта.
В апреле продажи жилья в США снизились на 23% г/г. При этом, цены на недвижимость упали на 1.7% г/г - самое крупное падение с января 2012 года. Высокие ставки по ипотечным кредитам продолжают мешать выходу покупателей на рынок.
Потребительские цены в Японии в апреле выросли на 3.5% г/г из-за резкого скачка цен на еду. Консенсус закладывал замедление темпов роста цен до 2.5% с мартовских 3.2%. ЦБ Японии заявил, что продолжит мягкую ДКП и контроль кривой доходности, а также увеличит стимулирование без всяких сомнений, если понадобится.
Exxon Mobil #XOM заявила, что мир с высокой вероятностью не сможет достигнуть нулевого уровня выбросов углекислого газа к 2050 году. В связи с этим, компания не должна оценивать риски для своего бизнеса от ограничений на выбросы в своей финансовой отчетности, чего требуют инвесторы-активисты
Акции Alibaba #9988, торгующиеся в Гонконге, упали более чем на 6% после того, как гигант электронной коммерции опубликовал разочаровывающие показатели по выручке за 1-й квартал из-за слабости потребительских расходов в Китае.
Walt Disney #DIS отказалась от идеи инвестировать около $1 млрд в новый кампус во Флориде, куда могли переехать более 2 тыс. сотрудников. Причиной сворачивания планов стал продолжительный конфликт между компанией и губернатором штата Роном Десантисом.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.36% (4227 п.)
Nasdaq: +0.16% (13914 п.)
Dow Jones: +0.31% (33721 п.)
Золото: +0.24% ($1962)
Нефть марки Brent: +1.85% ($77.23)
US Treasuries 10 лет: +1.40% (3.701%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая ралли последних двух дней. Инвесторы отыгрывают новые сообщения о прогрессе в соглашении по повышению лимита госдолга США. В моменте также наблюдается неплохой подъем в акциях региональных банков - опасения новых крахов в секторе ослабевают.
В то же время, доходности казначейских облигаций продолжают восхождение. После «ястребиных» комментариев чиновников ФРС, рынок начал закладывать 38%-ную вероятность повышения ставки на 25 б.п. на июньском заседании. Неделю назад оценка составляла всего 11%. Сегодня в центре внимания инвесторов будет выступление главы ФРС. Если Джером Пауэлл вслед за своими коллегами даст рынку сигналы о возможном повышении ставки на ближайшем заседании, спрос на рисковые активы может заметно ослабиться. Особое внимание инвесторы сегодня будут обращать и на новости относительно лимита госдолга США. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики
По данным СМИ, переговорщики со стороны демократов сегодня доложили президенту США, что в согласовании сделки по повышению лимита госдолга наблюдается «устойчивый прогресс». Байден по-прежнему уверен, что Конгресс во время примет необходимые меры, чтобы избежать дефолта.
В апреле продажи жилья в США снизились на 23% г/г. При этом, цены на недвижимость упали на 1.7% г/г - самое крупное падение с января 2012 года. Высокие ставки по ипотечным кредитам продолжают мешать выходу покупателей на рынок.
Потребительские цены в Японии в апреле выросли на 3.5% г/г из-за резкого скачка цен на еду. Консенсус закладывал замедление темпов роста цен до 2.5% с мартовских 3.2%. ЦБ Японии заявил, что продолжит мягкую ДКП и контроль кривой доходности, а также увеличит стимулирование без всяких сомнений, если понадобится.
Exxon Mobil #XOM заявила, что мир с высокой вероятностью не сможет достигнуть нулевого уровня выбросов углекислого газа к 2050 году. В связи с этим, компания не должна оценивать риски для своего бизнеса от ограничений на выбросы в своей финансовой отчетности, чего требуют инвесторы-активисты
Акции Alibaba #9988, торгующиеся в Гонконге, упали более чем на 6% после того, как гигант электронной коммерции опубликовал разочаровывающие показатели по выручке за 1-й квартал из-за слабости потребительских расходов в Китае.
Walt Disney #DIS отказалась от идеи инвестировать около $1 млрд в новый кампус во Флориде, куда могли переехать более 2 тыс. сотрудников. Причиной сворачивания планов стал продолжительный конфликт между компанией и губернатором штата Роном Десантисом.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
Видео Abeta на YouTube:
• Сделает ли ИИ всех инвесторов богатыми?
• Рецессия откладывается. Европейский рынок акций на последнем издыхании. Что держим в портфеле?
Аналитика:
• Как позиционировать портфель акций в текущей обстановке?
• Лучшие сектора для покупки в период волатильности по госдолгу США
• Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии указывают на высокий потенциал роста
• Аналитик JPMorgan считает, что ФРС снизит ставку уже этой осенью
• Morningstar рекомендует акции региональных банков. Считает, что распродажа зашла слишком далеко
• Повышение лимита госдолга США. Текущее состояние переговоров
• Morgan Stanley ожидает замедления экономики, но не рекомендует полностью выходить из акций. Представляет лучшие бумаги для покупки
• Рэй Далио о повышение лимита госдолга США
• Обновление по нефтяному рынку. Сохраняем позитивный настрой
Инвестиционные идеи:
• Salesforce #CRM
• ServiceNow #NOW
#навигатор
Видео Abeta на YouTube:
• Сделает ли ИИ всех инвесторов богатыми?
• Рецессия откладывается. Европейский рынок акций на последнем издыхании. Что держим в портфеле?
Аналитика:
• Как позиционировать портфель акций в текущей обстановке?
• Лучшие сектора для покупки в период волатильности по госдолгу США
• Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии указывают на высокий потенциал роста
• Аналитик JPMorgan считает, что ФРС снизит ставку уже этой осенью
• Morningstar рекомендует акции региональных банков. Считает, что распродажа зашла слишком далеко
• Повышение лимита госдолга США. Текущее состояние переговоров
• Morgan Stanley ожидает замедления экономики, но не рекомендует полностью выходить из акций. Представляет лучшие бумаги для покупки
• Рэй Далио о повышение лимита госдолга США
• Обновление по нефтяному рынку. Сохраняем позитивный настрой
Инвестиционные идеи:
• Salesforce #CRM
• ServiceNow #NOW
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 22.05.2023
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Повышение лимита госдолга США. Тайминг и вероятность заключения соглашения
💡 В Конгрессе продолжаются обсуждения по повышению потолка американского госдолга. Сегодня состоится еще один раунд переговоров между республиканцами и демократами. Оценим, в какие сроки может быть достигнуто финальное соглашение.
Сколько средств осталось у Минфина США?
Ранее ведомство сообщило, что к началу июня оно, вероятно, не сможет осуществлять платежи без увеличения лимита госдолга. При этом существует риск, что это может произойти уже 1 июня.
По состоянию на 17 мая, министерство располагало возможностью занять еще $160 млрд. По оценкам экономистов, к концу месяца будет использовано порядка $85 млрд. Уже к 8-9 июня средства должны опуститься до $30 млрд - минимального остатка, который минфин использовал в прошлом для прогнозирования дедлайна.
К какому сроку будет достигнуто соглашения?
Мы уверены, что Конгресс согласует сделку по повышению лимита госдолга до достижения крайнего срока. Наиболее вероятным является заключение полноценной сделки, которая повышает потолок до начала 2025 года (вероятность 70%). Как ожидается, об этом будет объявлено на этой неделе (30%) или незадолго до дедлайна (30%).
Гораздо менее вероятным видится сценарий, при котором сделка не будет заключена до крайнего срока (вероятность 25%). Тогда, скорее всего, лимит будет повышен только на короткий период (15%). В противном случае Минфин будет поставлен перед выбором: либо отменить большинство расходов, помимо выплат по долгу (6%), либо продолжать занимать сверх лимита для осуществления всех запланированных платежей (4%).
Существует также и небольшая вероятность (5%), что Минфин пересмотрит прогнозируемый дедлайн до июля, если денежные потоки окажутся лучше ожиданий. Однако, учитывая высокий риск ухудшения объема налоговых поступлений, изменения сроков на данном этапе были бы удивительными.
💎 В целом, большинство частей финансового рынка настроены оптимистично относительно повышения лимита госдолга. Тем не менее мы постепенно формируем хеджирующие позиции. Хотя мы рассчитываем, что сделка будет заключена до дедлайна, мы также ожидаем повышения волатильности в краткосрочной перспективе.
#аналитика #США
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 В Конгрессе продолжаются обсуждения по повышению потолка американского госдолга. Сегодня состоится еще один раунд переговоров между республиканцами и демократами. Оценим, в какие сроки может быть достигнуто финальное соглашение.
Сколько средств осталось у Минфина США?
Ранее ведомство сообщило, что к началу июня оно, вероятно, не сможет осуществлять платежи без увеличения лимита госдолга. При этом существует риск, что это может произойти уже 1 июня.
По состоянию на 17 мая, министерство располагало возможностью занять еще $160 млрд. По оценкам экономистов, к концу месяца будет использовано порядка $85 млрд. Уже к 8-9 июня средства должны опуститься до $30 млрд - минимального остатка, который минфин использовал в прошлом для прогнозирования дедлайна.
К какому сроку будет достигнуто соглашения?
Мы уверены, что Конгресс согласует сделку по повышению лимита госдолга до достижения крайнего срока. Наиболее вероятным является заключение полноценной сделки, которая повышает потолок до начала 2025 года (вероятность 70%). Как ожидается, об этом будет объявлено на этой неделе (30%) или незадолго до дедлайна (30%).
Гораздо менее вероятным видится сценарий, при котором сделка не будет заключена до крайнего срока (вероятность 25%). Тогда, скорее всего, лимит будет повышен только на короткий период (15%). В противном случае Минфин будет поставлен перед выбором: либо отменить большинство расходов, помимо выплат по долгу (6%), либо продолжать занимать сверх лимита для осуществления всех запланированных платежей (4%).
Существует также и небольшая вероятность (5%), что Минфин пересмотрит прогнозируемый дедлайн до июля, если денежные потоки окажутся лучше ожиданий. Однако, учитывая высокий риск ухудшения объема налоговых поступлений, изменения сроков на данном этапе были бы удивительными.
💎 В целом, большинство частей финансового рынка настроены оптимистично относительно повышения лимита госдолга. Тем не менее мы постепенно формируем хеджирующие позиции. Хотя мы рассчитываем, что сделка будет заключена до дедлайна, мы также ожидаем повышения волатильности в краткосрочной перспективе.
#аналитика #США
· связаться с нами · сайт · youtube
Насколько перекуплен американский технологический сектор?
💡 Рост акций крупнейших технологических компаний привел к тому, что индикатор относительной силы (RSI) для Nasdaq 100 превысил значение в 70 п.
Такой повышенный уровень RSI обычно свидетельствует о перекупленности. Некоторые трейдеры также рассматривают это как сигнал для продаж. Последний раз Nasdaq 100 заходил в зону перекупленности в начале феврале, после чего последовала коррекция.
Причины опережающего роста Nasdaq
В этом году акции технологических гигантов Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG и Amazon #AMZN выросли более чем на 30% в то время, как капитализация Nvidia #NVDA и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) удвоилась.
На этом фоне Nasdaq 100 вырос почти на 26% - в три раза больше, чем S&P 500. Стоит отметить, что объем торгов колл-опционами на индекс достиг максимальных значений с 2014 года.
Одним из крупных драйверов роста стала шумиха вокруг внедрения искусственного интеллекта. Также инвесторы отыгрывали потенциальное завершение цикла ужесточения политики ФРС, усилия компаний по сокращению расходов и позитивные признаки, что лимит госдолга США будет повышен вовремя.
Текущая оценка
На фоне крупного ралли оценка индекса по мультипликаторам достигла максимального значения за последние 12 месяцев. Главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Марк Хэфеле отметил, что теперь глобальный технологический сектор торгуется с форвардным P/E на уровне 23x. Такой высокий показатель предполагает 32%-нкю премию к среднему значению за последние 20 лет.
Хэфеле добавил, хотя падение чистой прибыли сектора в первом квартале было менее значительным, чем ожидалось, технологические акции является наименее предпочтительными для него.
S&P 500 или Nasdaq 100?
Гурмит Капур, трейдер в Aurel, в течение продолжительного времени занимал «бычью» позицию в отношении технологического сектора. Однако в моменте он считает целесообразным переложиться в более широкий рыночный индекс S&P 500.
«Сейчас, возможно, самое время переключиться на S&P 500 и делать ставки против технологического сектора. Хотя Nasdaq 100 все еще обладает небольшим потенциалом роста, учитывая остаточный импульс, шумиху вокруг ИИ, а также FOMO (страх упущенной выгоды) среди инвесторов, я думаю что лонг S&P 500/шорт Nasdaq 100 будет привлекать все больше внимания», - отмечает Капур.
Стоит также обратить на график соотношения индекса S&P 500 к Nasdaq 100. На текущий момент RSI инструмента упал ниже 30 п. - отметка, ниже которой находится зона перепроданности. Также стоит отметить, что соотношение приближается сверху к семилетней трендовой линии, от которой S&P 500 совершил разворот в прошлом году.
💎 Мы сохраняем осторожный взгляд на перспективы широкого рынка и предпочитаем инвестировать в отдельные бумаги и сектора. В моменте отдаем предпочтение акциям из защитных сфер, таких как коммунальные услуги и здравоохранение. Также занимаем позиции в хеджирующих инструментах, поскольку рассчитываем на повышение волатильности в краткосрочной перспективе.
#аналитика #акции #США
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Рост акций крупнейших технологических компаний привел к тому, что индикатор относительной силы (RSI) для Nasdaq 100 превысил значение в 70 п.
Такой повышенный уровень RSI обычно свидетельствует о перекупленности. Некоторые трейдеры также рассматривают это как сигнал для продаж. Последний раз Nasdaq 100 заходил в зону перекупленности в начале феврале, после чего последовала коррекция.
Причины опережающего роста Nasdaq
В этом году акции технологических гигантов Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG и Amazon #AMZN выросли более чем на 30% в то время, как капитализация Nvidia #NVDA и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) удвоилась.
На этом фоне Nasdaq 100 вырос почти на 26% - в три раза больше, чем S&P 500. Стоит отметить, что объем торгов колл-опционами на индекс достиг максимальных значений с 2014 года.
Одним из крупных драйверов роста стала шумиха вокруг внедрения искусственного интеллекта. Также инвесторы отыгрывали потенциальное завершение цикла ужесточения политики ФРС, усилия компаний по сокращению расходов и позитивные признаки, что лимит госдолга США будет повышен вовремя.
Текущая оценка
На фоне крупного ралли оценка индекса по мультипликаторам достигла максимального значения за последние 12 месяцев. Главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Марк Хэфеле отметил, что теперь глобальный технологический сектор торгуется с форвардным P/E на уровне 23x. Такой высокий показатель предполагает 32%-нкю премию к среднему значению за последние 20 лет.
Хэфеле добавил, хотя падение чистой прибыли сектора в первом квартале было менее значительным, чем ожидалось, технологические акции является наименее предпочтительными для него.
S&P 500 или Nasdaq 100?
Гурмит Капур, трейдер в Aurel, в течение продолжительного времени занимал «бычью» позицию в отношении технологического сектора. Однако в моменте он считает целесообразным переложиться в более широкий рыночный индекс S&P 500.
«Сейчас, возможно, самое время переключиться на S&P 500 и делать ставки против технологического сектора. Хотя Nasdaq 100 все еще обладает небольшим потенциалом роста, учитывая остаточный импульс, шумиху вокруг ИИ, а также FOMO (страх упущенной выгоды) среди инвесторов, я думаю что лонг S&P 500/шорт Nasdaq 100 будет привлекать все больше внимания», - отмечает Капур.
Стоит также обратить на график соотношения индекса S&P 500 к Nasdaq 100. На текущий момент RSI инструмента упал ниже 30 п. - отметка, ниже которой находится зона перепроданности. Также стоит отметить, что соотношение приближается сверху к семилетней трендовой линии, от которой S&P 500 совершил разворот в прошлом году.
💎 Мы сохраняем осторожный взгляд на перспективы широкого рынка и предпочитаем инвестировать в отдельные бумаги и сектора. В моменте отдаем предпочтение акциям из защитных сфер, таких как коммунальные услуги и здравоохранение. Также занимаем позиции в хеджирующих инструментах, поскольку рассчитываем на повышение волатильности в краткосрочной перспективе.
#аналитика #акции #США
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 22.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.01% (4205 п.)
Nasdaq: -0.05% (13850 п.)
Dow Jones: +0.04% (33508 п.)
Золото: -0.13% ($1974)
Нефть марки Brent: -0.24% ($75.59)
US Treasuries 10 лет: +0.68% (3.703%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы ожидают итогов очередного раунда переговоров по повышению лимита госдолга США. Ранее как президент Байден, так и спикер республиканцев Маккарти давали позитивные сигналы о прогрессе в достижении соглашения. В то же время, определенное давление на индексы оказывает падения акций чипмейкеров на новостях о запрете использования продукции Micron #MU в Китае. Сегодняшний день отметится несколькими выступлениями представителей ФРС. Джеймс Буллард, Томас Баркин, Рафаэль Бостик и Мэри Дэйли - все дадут комментарии о текущей ситуации и перспективах ДКП. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Китайский регулятор запретил производителям критической информационной инфраструктуры покупать продукцию Micron #MU. Ограничения объясняются тем, что чипы Micron представляют «серьезные риски для сетевой безопасности».
За 1-й квартал потребление электроэнергии в Китае увеличилось на 4.7% г/г. На промышленность пришлось около 65.3%. Рост с начала года составил 5.2% г/г. Экономисты отмечают, что показатели по электроэнергии могут играть роль опережающих индикаторов.
JPMorgan #JPM сообщил, что его чистый процентный доход вырастет на дополнительных $3 млрд в этом году благодаря покупке обанкротившегося First Republic Bank.
PacWest #PACW продает портфель из 74 кредитов, выданных строительным компаниям, на сумму $2.6 млрд фирме Kennedy-Wilson #KW. PacWest также продаст еще шесть кредитов за $363 млн, однако только если получит разрешения. Ранее банк сообщал, что ведет переговоры с потенциальными инвесторами и собирается продавать активы, чтобы укрепить свои финансы.
Chevron #CVX заявила, что приобретет PDC Energy #PDCE. В рамках сделки компания заплатит $7.6 млрд за счет своих акций. Chevron сообщила, что приобретение обеспечит дополнительный свободный денежный поток и расширит возможности для разработки.
Broadcom #AVGO и VMware #VMW договорились продлить срок завершения сделки по слиянию компаний до 26 августа. Сроки могут быть сдвинуты еще раз в случае, если сделку не удастся завершить вовремя. Broadcom анонсировала покупку VMware за $61 млрд еще в мае прошлого года.
Чипмейкер Applied Materials #AMAT планирует потратить $4 млрд в следующие семь лет на строительство R&D-центра в Калифорнии. Инициатива получит поддержку правительства США в рамках закона Chips and Science Act, предусматривающего инвестиции в $52 млрд в развитие производства полупроводников внутри страны.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.01% (4205 п.)
Nasdaq: -0.05% (13850 п.)
Dow Jones: +0.04% (33508 п.)
Золото: -0.13% ($1974)
Нефть марки Brent: -0.24% ($75.59)
US Treasuries 10 лет: +0.68% (3.703%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы ожидают итогов очередного раунда переговоров по повышению лимита госдолга США. Ранее как президент Байден, так и спикер республиканцев Маккарти давали позитивные сигналы о прогрессе в достижении соглашения. В то же время, определенное давление на индексы оказывает падения акций чипмейкеров на новостях о запрете использования продукции Micron #MU в Китае. Сегодняшний день отметится несколькими выступлениями представителей ФРС. Джеймс Буллард, Томас Баркин, Рафаэль Бостик и Мэри Дэйли - все дадут комментарии о текущей ситуации и перспективах ДКП. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Китайский регулятор запретил производителям критической информационной инфраструктуры покупать продукцию Micron #MU. Ограничения объясняются тем, что чипы Micron представляют «серьезные риски для сетевой безопасности».
За 1-й квартал потребление электроэнергии в Китае увеличилось на 4.7% г/г. На промышленность пришлось около 65.3%. Рост с начала года составил 5.2% г/г. Экономисты отмечают, что показатели по электроэнергии могут играть роль опережающих индикаторов.
JPMorgan #JPM сообщил, что его чистый процентный доход вырастет на дополнительных $3 млрд в этом году благодаря покупке обанкротившегося First Republic Bank.
PacWest #PACW продает портфель из 74 кредитов, выданных строительным компаниям, на сумму $2.6 млрд фирме Kennedy-Wilson #KW. PacWest также продаст еще шесть кредитов за $363 млн, однако только если получит разрешения. Ранее банк сообщал, что ведет переговоры с потенциальными инвесторами и собирается продавать активы, чтобы укрепить свои финансы.
Chevron #CVX заявила, что приобретет PDC Energy #PDCE. В рамках сделки компания заплатит $7.6 млрд за счет своих акций. Chevron сообщила, что приобретение обеспечит дополнительный свободный денежный поток и расширит возможности для разработки.
Broadcom #AVGO и VMware #VMW договорились продлить срок завершения сделки по слиянию компаний до 26 августа. Сроки могут быть сдвинуты еще раз в случае, если сделку не удастся завершить вовремя. Broadcom анонсировала покупку VMware за $61 млрд еще в мае прошлого года.
Чипмейкер Applied Materials #AMAT планирует потратить $4 млрд в следующие семь лет на строительство R&D-центра в Калифорнии. Инициатива получит поддержку правительства США в рамках закона Chips and Science Act, предусматривающего инвестиции в $52 млрд в развитие производства полупроводников внутри страны.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube