#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика #Abeta
💡После климатического саммита в двадцатых числах апреля акции сектора солнечной энергетики Enphase Energy #ENPH, SunPower #SPWR, Maxeon Solar Technologies #MAXN и Daqo New Energy #DQ выросли благодаря предложениям президента Байдена по сокращению выбросов. Однако, вслед за ростом последовал откат - это еще раз свидетельствует о том, что акции сектора отличаются волатильностью и привлекательны для долгосрочного инвестирования.
«США встают на путь по сокращению выбросов вдвое … к концу десятилетия... Эти шаги поставят Америку на путь становления экономики с нулевым уровнем выбросов в атмосферу не позднее 2050 года», - сказал Байден, открывая организованный Вашингтоном онлайн-саммит по климату, по данным ТАСС.
👉🏼 Аналитики Barclays положительно смотрят на следующие компании сектора солнечной энергетики.
✅SolarEdge Technologies #SEDG производит фотоэлектрические элементы и оптимизирует источники питания на основе солнечной энергии.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $365, потенциал роста +67%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что консенсус-прогнозы занижены из-за недооценки значительного потенциала роста цен Kokam, а также недооценки объемов продаж EnergyHub.
✅First Solar #FSLR - американская компания-производитель солнечных батарей, также занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля и обеспечивающая финансирование, строительство и техподдержку в переработке отслуживших модулей.
Barclays поднял рейтинг до “справедливая оценка” с “потенциал ниже рынка”.
🎯Целевая цена - $94.10, потенциал +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что ценовое давление на поликремний не окажет влияние на финансовые показатели компании, поскольку импорт в США падает и тарифы продолжают снижаться.
✅Array Technologies #ARRY - американская компания, один из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых для изменения положения солнечных панелей.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания Array Technologies #ARRY заключила контракт на поставку трекеров мощностью до 4 ГВт от Primoris Services #PRIM. Проект будет способствовать более повсеместному внедрению солнечной энергии, а также обеспечению устойчивости компании. Отгрузки по контракту начнутся в июне 2021 года.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $32, потенциал роста +29%
💎 Мы положительно смотрим на акции солнечной энергетики на долгосрочном горизонте, поскольку ожидаем выполнение предвыборных обещаний президента Байдена.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡После климатического саммита в двадцатых числах апреля акции сектора солнечной энергетики Enphase Energy #ENPH, SunPower #SPWR, Maxeon Solar Technologies #MAXN и Daqo New Energy #DQ выросли благодаря предложениям президента Байдена по сокращению выбросов. Однако, вслед за ростом последовал откат - это еще раз свидетельствует о том, что акции сектора отличаются волатильностью и привлекательны для долгосрочного инвестирования.
«США встают на путь по сокращению выбросов вдвое … к концу десятилетия... Эти шаги поставят Америку на путь становления экономики с нулевым уровнем выбросов в атмосферу не позднее 2050 года», - сказал Байден, открывая организованный Вашингтоном онлайн-саммит по климату, по данным ТАСС.
👉🏼 Аналитики Barclays положительно смотрят на следующие компании сектора солнечной энергетики.
✅SolarEdge Technologies #SEDG производит фотоэлектрические элементы и оптимизирует источники питания на основе солнечной энергии.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $365, потенциал роста +67%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что консенсус-прогнозы занижены из-за недооценки значительного потенциала роста цен Kokam, а также недооценки объемов продаж EnergyHub.
✅First Solar #FSLR - американская компания-производитель солнечных батарей, также занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля и обеспечивающая финансирование, строительство и техподдержку в переработке отслуживших модулей.
Barclays поднял рейтинг до “справедливая оценка” с “потенциал ниже рынка”.
🎯Целевая цена - $94.10, потенциал +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Аналитики Barclays считают, что ценовое давление на поликремний не окажет влияние на финансовые показатели компании, поскольку импорт в США падает и тарифы продолжают снижаться.
✅Array Technologies #ARRY - американская компания, один из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых для изменения положения солнечных панелей.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Компания Array Technologies #ARRY заключила контракт на поставку трекеров мощностью до 4 ГВт от Primoris Services #PRIM. Проект будет способствовать более повсеместному внедрению солнечной энергии, а также обеспечению устойчивости компании. Отгрузки по контракту начнутся в июне 2021 года.
Barclays поднял рейтинг на “потенциал выше рынка”.
🎯Целевая цена - $32, потенциал роста +29%
💎 Мы положительно смотрим на акции солнечной энергетики на долгосрочном горизонте, поскольку ожидаем выполнение предвыборных обещаний президента Байдена.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Бенефициары энергетического перехода в США от Goldman Sachs
💡 Аналитики инвестбанка прогнозируют, что для сохранения лидерства в сфере энергетики, США будут постепенно отходить от добычи стандартных энергоресурсов и увеличивать инвестиции в возобновляемые источники энергии.
Точка зрения аналитиков
Развитие сланцевой добычи за последнее десятилетие помогло стать США крупнейшим в мире производителем нефти и природного газа. Тем не менее по мнению Goldman Sachs, эта отрасль вступает в эпоху спада. По оценкам, пик сланцевой добычи придется на следующие 3-5 лет.
💎 «Сланцевая промышленность остается очень ценным активом, но, по нашему мнению, США больше не могут полагаться на нее, чтобы сохранить ключевое конкурентное преимущество в следующем десятилетии. Им нужна еще одна энергетическая революция, чтобы сохранить лидерство по стоимости энергии», - пишет стратег Микеле Делла Винья.
Аналитики указывают, что этому переходу будет способствовать принятый недавно закон о снижении инфляции в США (IRA). По оценкам Goldman Sachs, инициативы, представленные в IRA, должны высвободить $3 трлн инвестиций в возобновляемые источники энергии.
«По нашим оценкам, возобновляемые технологии к 2032 могут обеспечить вдвое больший объем энергии, производимой сланцевыми месторождениями», - считают аналитики.
По прогнозам Goldman Sachs, спрос на электроэнергию в США к 2050 году возрастет в 2.5 раза по сравнению с 2021 годом. Это означает, что США придется значительно увеличить свои возможности по использованию широкого спектра возобновляемых источников энергии. На этом фоне аналитики ожидают, что будут объявлены дополнительные меры поддержки сектора в будущем.
Лучшие идеи в секторе
Goldman Sachs представил несколько долгосрочных идей для игры на тренде энергетического перехода.
First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных батарей в США.
Целевая цена - $260, потенциал роста +24%
• Аналитики подчеркивают, что налоговые льготы, предоставляемые IRA, должны компенсировать дополнительные расходы, связанные с расширением присутствия FSLR на рынке США.
Maxeon Solar Technologies #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей.
Целевая цена - $31, потенциал роста +22%
• Предприятия Maxeon в Мексике, Малайзии и на Филиппинах привлекательно оценены, отмечают аналитики. Как и First Solar, Maxeon также наращивает производство в США.
General Electric #GE - американский промышленный конгломерат.
Целевая цена - $102, потенциал роста +10%
• IRA окажет дополнительную поддержку развитию портфеля энергетических предприятий GE Vernova.
Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Целевая цена - $36, потенциал роста +32%
• Baker Hughes получит дополнительную выгоду от проектов США по улавливанию углерода и производству водорода.
MasTec #MTZ - американская инфраструктурная инжиниринговая компания. В ее специализацию входит, помимо прочего, инфраструктура в секторе зеленой энергетики.
Целевая цена - $125, потенциал роста +33%
• По словам Goldman Sachs, компания выиграет от налоговых льгот, которые приведут к «увеличению капиталовложений клиентов в проекты возобновляемой генерации».
#аналитика #акции #США #GS #альтернативная_энергетика
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестбанка прогнозируют, что для сохранения лидерства в сфере энергетики, США будут постепенно отходить от добычи стандартных энергоресурсов и увеличивать инвестиции в возобновляемые источники энергии.
Точка зрения аналитиков
Развитие сланцевой добычи за последнее десятилетие помогло стать США крупнейшим в мире производителем нефти и природного газа. Тем не менее по мнению Goldman Sachs, эта отрасль вступает в эпоху спада. По оценкам, пик сланцевой добычи придется на следующие 3-5 лет.
💎 «Сланцевая промышленность остается очень ценным активом, но, по нашему мнению, США больше не могут полагаться на нее, чтобы сохранить ключевое конкурентное преимущество в следующем десятилетии. Им нужна еще одна энергетическая революция, чтобы сохранить лидерство по стоимости энергии», - пишет стратег Микеле Делла Винья.
Аналитики указывают, что этому переходу будет способствовать принятый недавно закон о снижении инфляции в США (IRA). По оценкам Goldman Sachs, инициативы, представленные в IRA, должны высвободить $3 трлн инвестиций в возобновляемые источники энергии.
«По нашим оценкам, возобновляемые технологии к 2032 могут обеспечить вдвое больший объем энергии, производимой сланцевыми месторождениями», - считают аналитики.
По прогнозам Goldman Sachs, спрос на электроэнергию в США к 2050 году возрастет в 2.5 раза по сравнению с 2021 годом. Это означает, что США придется значительно увеличить свои возможности по использованию широкого спектра возобновляемых источников энергии. На этом фоне аналитики ожидают, что будут объявлены дополнительные меры поддержки сектора в будущем.
Лучшие идеи в секторе
Goldman Sachs представил несколько долгосрочных идей для игры на тренде энергетического перехода.
First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных батарей в США.
Целевая цена - $260, потенциал роста +24%
• Аналитики подчеркивают, что налоговые льготы, предоставляемые IRA, должны компенсировать дополнительные расходы, связанные с расширением присутствия FSLR на рынке США.
Maxeon Solar Technologies #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей.
Целевая цена - $31, потенциал роста +22%
• Предприятия Maxeon в Мексике, Малайзии и на Филиппинах привлекательно оценены, отмечают аналитики. Как и First Solar, Maxeon также наращивает производство в США.
General Electric #GE - американский промышленный конгломерат.
Целевая цена - $102, потенциал роста +10%
• IRA окажет дополнительную поддержку развитию портфеля энергетических предприятий GE Vernova.
Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Целевая цена - $36, потенциал роста +32%
• Baker Hughes получит дополнительную выгоду от проектов США по улавливанию углерода и производству водорода.
MasTec #MTZ - американская инфраструктурная инжиниринговая компания. В ее специализацию входит, помимо прочего, инфраструктура в секторе зеленой энергетики.
Целевая цена - $125, потенциал роста +33%
• По словам Goldman Sachs, компания выиграет от налоговых льгот, которые приведут к «увеличению капиталовложений клиентов в проекты возобновляемой генерации».
#аналитика #акции #США #GS #альтернативная_энергетика
сайт · youtube
Бенефициары IRA. Солнечная и ветровая энергетика
💡 Продолжаем серию постов о главных бенефициарах принятия закона IRA в США, который включает крупные льготы и инвестиции в сферу декарбонизации и альтернативных источников энергии. В этот раз обратим внимание на компании из индустрий солнечной и ветровой энергетики.
Ключевая часть энергетического перехода
Как ожидается, IRA мобилизует $1.2 трлн вложений в возобновляемые источники энергии. Крупная часть средств придется на солнечную и ветровую энергетику. Основными бенефициарами станут производители солнечных панелей, ветрогенераторов, инверторов, трекеров и систем хранения энергии.
Солнечная энергетика
• First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных панелей в США.
Целевая цена - $272, потенциал роста +30%
FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт в США. Компания рассчитывает расширить производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Maxeon #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей и сопутствующих компонентов.
Целевая цена - $43, потенциал роста +48%
Компания активно расширяет свое присутствие как на коммерческом, так и потребительском (жилые дома) рынке. Maxeon планирует к 2025 году расширить производственные мощности на 3 ГВт. По оценкам, в будущем льготы из IRA составят примерно 35% от цены реализации панелей Maxeon, что может оказать существенную поддержку рентабельности.
• Array Technologies #ARRY - ведущий поставщик трекеров для солнечных систем в США.
Целевая цена - $27, потенциал роста +18%
Трекеры используется в наземных объектах, в связи с чем Array обладает высокой экспозицией на быстрорастущий коммунальный рынок. На США приходится около 75% выручки ARRY, и это позволяет компании стать бенефициаром не только от повышения спроса из-за IRA, но и получить прирост маржи от производственных стимулов закона. По оценкам, субсидии составят 15% от средней цены реализации трекеров Array.
• Sunrun #RUN - предоставляет услуги по установке и обслуживанию солнечных систем для потребительского рынка. Является лидером в сегменте.
Целевая цена - $27, потенциал роста +46%
Компания обладает более высокой, чем у конкурентов, долей клиентов работающих по договорам аренды солнечных систем. Благодаря такой модели компания защищена от негативных факторов для спроса. Sunrun ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах, благодаря повышению цен и компенсации от IRA для клиентов.
Производители инверторов
Компании из данной индустрии стоит выделить в отдельную категорию. На глобальном рынке инверторов для солнечных систем фактически дуополия: Enphase и SolarEdge делят рынок пополам.
Обе компании активно развивают производство в США, что позволяет им воспользоваться льготами от IRA. Более того, они выходят на рынок систем хранения энергии, чтобы предоставлять клиентам более комплексные решения.
Тем менее мы отдаем предпочтение Enphase, поскольку доля США в выручке компании составляет 70%, против 40% у SolarEdge. Это означает, что Enphase получит бОльшую выгоду от стимулов IRA
• Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +57%
• SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $445, потенциал роста +51%
Ветроэнергетика
• Vestas Wind Systems #VWS - один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов.
Целевая цена - Dkr260, потенциал роста +30%
Компания обладает наилучшим позиционированием в секторе. Vestas отличается высокой географической диверсификацией, отличной генерацией свободного денежного потока, а также низкой долговой нагрузкой. Эти факторы позволят Vestas продолжать опережать аналогов в плане маржи и возврата капитала акционерам, а также инвестировать в развитие производства. Руководство отметило, в ближайших кварталах увеличит CAPEX в США на фоне принятия IRA.
#аналитика #акции #IRA
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Продолжаем серию постов о главных бенефициарах принятия закона IRA в США, который включает крупные льготы и инвестиции в сферу декарбонизации и альтернативных источников энергии. В этот раз обратим внимание на компании из индустрий солнечной и ветровой энергетики.
Ключевая часть энергетического перехода
Как ожидается, IRA мобилизует $1.2 трлн вложений в возобновляемые источники энергии. Крупная часть средств придется на солнечную и ветровую энергетику. Основными бенефициарами станут производители солнечных панелей, ветрогенераторов, инверторов, трекеров и систем хранения энергии.
Солнечная энергетика
• First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных панелей в США.
Целевая цена - $272, потенциал роста +30%
FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт в США. Компания рассчитывает расширить производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Maxeon #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей и сопутствующих компонентов.
Целевая цена - $43, потенциал роста +48%
Компания активно расширяет свое присутствие как на коммерческом, так и потребительском (жилые дома) рынке. Maxeon планирует к 2025 году расширить производственные мощности на 3 ГВт. По оценкам, в будущем льготы из IRA составят примерно 35% от цены реализации панелей Maxeon, что может оказать существенную поддержку рентабельности.
• Array Technologies #ARRY - ведущий поставщик трекеров для солнечных систем в США.
Целевая цена - $27, потенциал роста +18%
Трекеры используется в наземных объектах, в связи с чем Array обладает высокой экспозицией на быстрорастущий коммунальный рынок. На США приходится около 75% выручки ARRY, и это позволяет компании стать бенефициаром не только от повышения спроса из-за IRA, но и получить прирост маржи от производственных стимулов закона. По оценкам, субсидии составят 15% от средней цены реализации трекеров Array.
• Sunrun #RUN - предоставляет услуги по установке и обслуживанию солнечных систем для потребительского рынка. Является лидером в сегменте.
Целевая цена - $27, потенциал роста +46%
Компания обладает более высокой, чем у конкурентов, долей клиентов работающих по договорам аренды солнечных систем. Благодаря такой модели компания защищена от негативных факторов для спроса. Sunrun ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах, благодаря повышению цен и компенсации от IRA для клиентов.
Производители инверторов
Компании из данной индустрии стоит выделить в отдельную категорию. На глобальном рынке инверторов для солнечных систем фактически дуополия: Enphase и SolarEdge делят рынок пополам.
Обе компании активно развивают производство в США, что позволяет им воспользоваться льготами от IRA. Более того, они выходят на рынок систем хранения энергии, чтобы предоставлять клиентам более комплексные решения.
Тем менее мы отдаем предпочтение Enphase, поскольку доля США в выручке компании составляет 70%, против 40% у SolarEdge. Это означает, что Enphase получит бОльшую выгоду от стимулов IRA
• Enphase Energy #ENPH
Целевая цена - $285, потенциал роста +57%
• SolarEdge #SEDG
Целевая цена - $445, потенциал роста +51%
Ветроэнергетика
• Vestas Wind Systems #VWS - один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов.
Целевая цена - Dkr260, потенциал роста +30%
Компания обладает наилучшим позиционированием в секторе. Vestas отличается высокой географической диверсификацией, отличной генерацией свободного денежного потока, а также низкой долговой нагрузкой. Эти факторы позволят Vestas продолжать опережать аналогов в плане маржи и возврата капитала акционерам, а также инвестировать в развитие производства. Руководство отметило, в ближайших кварталах увеличит CAPEX в США на фоне принятия IRA.
#аналитика #акции #IRA
· связаться с нами · сайт · youtube