Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 786 хедж-фондов и 548 взаимных фондов, у которых на начало 4-го квартала в совокупности под управлением находилось около $4.8 трлн, а также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Хедж-фонды и взаимные фонды увеличивают позиции в следующих секторах: промышленность, материалы, энергетика, здравоохранение, и сокращают позиции в секторах коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.
• Оба вида фондов занимают минимальную экспозицию на технологический сектор, однако в 3-м квартале начался набор позиций. Мнение по финансовому сектору разделилось: взаимные фонды наращивают позиции, в то время как хедж-фонды их сокращают.
• Еще одна область, в которой хедж-фонды и взаимные фонды расходятся во мнениях, - это акции крупнейших технологических компаний. Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL входят в топ-10 крупнейших позиций хедж-фондов. В то же время, доля этих компаний во взаимных фондах не превышает 5%.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 34%-ной премией к S&P 500 по форвардному показателю P/E (23x против 17x), что выше долгосрочного среднего показателя на 18%. Согласно консенсус-прогнозам, совокупная прибыль на акцию подборки вырастет на 15% в 2023 году, против 7% у S&P 500.
✅ Constellation Energy #CEG
✅ Danaher #DHR
✅ Fiserv #FISV
✅ Humana #HUM
✅ Mastercard #MA
✅ ServiceNow #NOW
✅ Schwab #SCHW
✅ Uber #UBER
✅ UnitedHealth #UNH
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
✅ Wells Fargo #WFC
Компании аутсайдеры
Банк также выделил компании, которые занимают наименьшую долю во взаимных фондах, и по которым открыто наибольшее количество коротких позиций хедж-фондами.
• AbbVie #ABBV
• Chevron #CVX
• IBM #IBM
• Coca-Cola #KO
• Realty Income #O
• AT&T #T
• AMD #AMD
• Disney #DIS
• Intel #INTC
• McDonald's #MCD
• PepsiCo #PEP
• Walmart #WMT
• Broadcom #AVGO
• Ford #F
• J&J #JNJ
• 3M #MMM
• Pfizer #PFE
• Exxon Mobil #XOM
• Costco #COST
• Home Depot #HD
• JPMorgan Chase #JPM
• Moderna #MRNA
• Procter & Gamble #PG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 786 хедж-фондов и 548 взаимных фондов, у которых на начало 4-го квартала в совокупности под управлением находилось около $4.8 трлн, а также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Хедж-фонды и взаимные фонды увеличивают позиции в следующих секторах: промышленность, материалы, энергетика, здравоохранение, и сокращают позиции в секторах коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.
• Оба вида фондов занимают минимальную экспозицию на технологический сектор, однако в 3-м квартале начался набор позиций. Мнение по финансовому сектору разделилось: взаимные фонды наращивают позиции, в то время как хедж-фонды их сокращают.
• Еще одна область, в которой хедж-фонды и взаимные фонды расходятся во мнениях, - это акции крупнейших технологических компаний. Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN, Alphabet #GOOG и Apple #AAPL входят в топ-10 крупнейших позиций хедж-фондов. В то же время, доля этих компаний во взаимных фондах не превышает 5%.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 34%-ной премией к S&P 500 по форвардному показателю P/E (23x против 17x), что выше долгосрочного среднего показателя на 18%. Согласно консенсус-прогнозам, совокупная прибыль на акцию подборки вырастет на 15% в 2023 году, против 7% у S&P 500.
✅ Constellation Energy #CEG
✅ Danaher #DHR
✅ Fiserv #FISV
✅ Humana #HUM
✅ Mastercard #MA
✅ ServiceNow #NOW
✅ Schwab #SCHW
✅ Uber #UBER
✅ UnitedHealth #UNH
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
✅ Wells Fargo #WFC
Компании аутсайдеры
Банк также выделил компании, которые занимают наименьшую долю во взаимных фондах, и по которым открыто наибольшее количество коротких позиций хедж-фондами.
• AbbVie #ABBV
• Chevron #CVX
• IBM #IBM
• Coca-Cola #KO
• Realty Income #O
• AT&T #T
• AMD #AMD
• Disney #DIS
• Intel #INTC
• McDonald's #MCD
• PepsiCo #PEP
• Walmart #WMT
• Broadcom #AVGO
• Ford #F
• J&J #JNJ
• 3M #MMM
• Pfizer #PFE
• Exxon Mobil #XOM
• Costco #COST
• Home Depot #HD
• JPMorgan Chase #JPM
• Moderna #MRNA
• Procter & Gamble #PG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 27.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (3885 п.)
📈 Nasdaq: +0.09% (11085 п.)
📈 Dow Jones: +0.50% (33542 п.)
🌕 Золото: +0.61% ($1808)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($84.81)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.85% (3.783%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. После Рождества инвесторы возвращаются на рынки с оптимистичным настроем благодаря позитивным новостям из Китая об очередном ослаблении коронавирусных ограничений. Участники рынка рассчитывают, что ралли Санта-Клауса состоится и поможет сгладить убытки этого года, а также потенциально улучшить перспективы на 2023 год. Поскольку инвесторы готовятся к празднованию Нового года, текущая короткая неделя, скорее всего, пройдет без сюрпризов и потрясений. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟢 С 8 января Китай больше не будет включать COVID-19 в число инфекционных заболеваний, требующих карантина для прибывающих. Таким образом, страна отменит последние оставшиеся ограничения для иностранцев, что приближает экономику к полноценному открытию. Несмотря на отмену ограничений, заболеваемость коронавирусом в КНР остается крайне высокой.
🟢 Цена газа в Европе сегодня вновь опустилась ниже $900 за 1 тыс. куб. м. Котировки газа снижаются на фоне теплой погоды. Температура на этой неделе в большинстве стран ЕС остается выше климатических показателей, что привело не только к снижению отбора газа из хранилищ, но и росту закачки в них до рекордных уровней.
🟢 Согласно отчету Mastercard #MA розничные продажи во время предновогоднего сезона (с 1 ноября по 24 декабря) в США выросли на 7.6% г/г. Электронная коммерция, как и в прошлом году, продолжила оставаться одним из главных драйверов, показав рост на 10.6% г/г, и составила 21.6% от общего объема продаж (20.9% в 2021 году).
🔴 NIO #NIO снизила прогноз поставок в 4-м квартале до 38-39.5 тыс. электромобилей с ранее опубликованного прогноза в 43-48 тыс. авто. По словам руководства, компания столкнулась с проблемами в цепях поставок, а также нарушениями в стабильности производства из-за распространения COVID-19 в Китае.
🔴 Tesla #TSLA приостановила работу на заводе в Шанхае. Компания пошла на такой шаг из-за резкого подъема заражений COVID-19 среди сотрудников производства и поставщиков. Ранее Tesla сообщила своим сотрудникам в Шанхае, что возобновит работу завода 2 января.
🟢 Samsung Electronics #SMSN планирует увеличить мощности по производству DRAM-чипов на своем крупнейшем заводе в Южной Корее в следующем году, несмотря на прогнозы замедления экономического роста.
💎 Рынок акций торгуется в небольшом плюсе, поводом для оптимизма послужили очередные ослабления антиковидных ограничений в Китае. Китайский фондовый рынок один из наиболее перспективных на 2023 год, однако по опыту других стран, на фоне «открытия экономики» резкий рост заболеваний может оказать негативное влияние на стоимость активов в первые недели. Поэтому мы не исключаем, что для наращивания позиций в китайских акциях могут быть более привлекательные уровни в январе-феврале. Также стоит отметить планомерный рост доходностей американских казначейских облигаций. Мы не раз писали, что делаем ставку именно на этот сценарий, в том числе через покупку ETF #TBT. В ближайшее время мы начнем фиксировать прибыль в данном инструменте и присматриваться к формированию лонгов в длинных качественных бондах, считаем, что следующем году в облигациях можно будет заработать не меньше, чем в акциях, но с более низким уровнем волатильности.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (3885 п.)
📈 Nasdaq: +0.09% (11085 п.)
📈 Dow Jones: +0.50% (33542 п.)
🌕 Золото: +0.61% ($1808)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($84.81)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.85% (3.783%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. После Рождества инвесторы возвращаются на рынки с оптимистичным настроем благодаря позитивным новостям из Китая об очередном ослаблении коронавирусных ограничений. Участники рынка рассчитывают, что ралли Санта-Клауса состоится и поможет сгладить убытки этого года, а также потенциально улучшить перспективы на 2023 год. Поскольку инвесторы готовятся к празднованию Нового года, текущая короткая неделя, скорее всего, пройдет без сюрпризов и потрясений. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟢 С 8 января Китай больше не будет включать COVID-19 в число инфекционных заболеваний, требующих карантина для прибывающих. Таким образом, страна отменит последние оставшиеся ограничения для иностранцев, что приближает экономику к полноценному открытию. Несмотря на отмену ограничений, заболеваемость коронавирусом в КНР остается крайне высокой.
🟢 Цена газа в Европе сегодня вновь опустилась ниже $900 за 1 тыс. куб. м. Котировки газа снижаются на фоне теплой погоды. Температура на этой неделе в большинстве стран ЕС остается выше климатических показателей, что привело не только к снижению отбора газа из хранилищ, но и росту закачки в них до рекордных уровней.
🟢 Согласно отчету Mastercard #MA розничные продажи во время предновогоднего сезона (с 1 ноября по 24 декабря) в США выросли на 7.6% г/г. Электронная коммерция, как и в прошлом году, продолжила оставаться одним из главных драйверов, показав рост на 10.6% г/г, и составила 21.6% от общего объема продаж (20.9% в 2021 году).
🔴 NIO #NIO снизила прогноз поставок в 4-м квартале до 38-39.5 тыс. электромобилей с ранее опубликованного прогноза в 43-48 тыс. авто. По словам руководства, компания столкнулась с проблемами в цепях поставок, а также нарушениями в стабильности производства из-за распространения COVID-19 в Китае.
🔴 Tesla #TSLA приостановила работу на заводе в Шанхае. Компания пошла на такой шаг из-за резкого подъема заражений COVID-19 среди сотрудников производства и поставщиков. Ранее Tesla сообщила своим сотрудникам в Шанхае, что возобновит работу завода 2 января.
🟢 Samsung Electronics #SMSN планирует увеличить мощности по производству DRAM-чипов на своем крупнейшем заводе в Южной Корее в следующем году, несмотря на прогнозы замедления экономического роста.
💎 Рынок акций торгуется в небольшом плюсе, поводом для оптимизма послужили очередные ослабления антиковидных ограничений в Китае. Китайский фондовый рынок один из наиболее перспективных на 2023 год, однако по опыту других стран, на фоне «открытия экономики» резкий рост заболеваний может оказать негативное влияние на стоимость активов в первые недели. Поэтому мы не исключаем, что для наращивания позиций в китайских акциях могут быть более привлекательные уровни в январе-феврале. Также стоит отметить планомерный рост доходностей американских казначейских облигаций. Мы не раз писали, что делаем ставку именно на этот сценарий, в том числе через покупку ETF #TBT. В ближайшее время мы начнем фиксировать прибыль в данном инструменте и присматриваться к формированию лонгов в длинных качественных бондах, считаем, что следующем году в облигациях можно будет заработать не меньше, чем в акциях, но с более низким уровнем волатильности.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 23.01.2023
⚠️ Макроэкономические данные:
24 января:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе (PMI) (январь)
26 января:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• ВВП США (4-й квартал)
• Продажи нового жилья (декабрь)
27 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
23 января - Baker Hughes #BKR
24 января - Johnson & Johnson #JNJ, Texas Instruments #TXN, Microsoft #MSFT
25 января - AT&T #T, Boeing #BA, IBM #IBM, Tesla #TSLA
26 января - Intel #INTC, Mastercard #MA, Visa #V
27 января - Chevron #CVX, American Express #AXP
Превью отчетности Intel:
Консенсус-прогнозы по результатам на текущий момент крайне консервативны из-за относительно слабого для компании 2022 г. Аналитики Уолл-стрит считают, что в центре внимания будут комментарии менеджмента относительно перспектив на второе полугодие 2023 г., выгоды от возобновления работы в Китае и запуска серверных процессоров Sapphire Rapids. Вероятно, руководство Intel также подтвердит цели по производству техпроцессоров Intel 4 и Intel 20A в 2023 г. и долгосрочные планы до 2025 г.
Превью отчетности Microsoft:
Накануне выхода отчета Morgan Stanley заявил, что текущая цена акций не отражает потенциальное повышение темпов роста чистой прибыли в 2023-2024 годах. Аналитики прогнозируют существенное падение операционных расходов на фоне сокращения найма новых сотрудников. В то же время, недавнее ослабление доллара окажет положительное влияние на выручку. Помимо этого, Microsoft торгуется с привлекательной оценкой: текущие мультипликаторы ниже исторических значений, а также лучше, чем у других крупнейших технологических компаний и аналогов из индустрии ПО. Ожидается, что Microsoft объявит о сохранении расходов на развитие облачного бизнеса, сделки M&A, а также инновации, такие как ChatGPT.
Превью отчетности Tesla:
Аналитики Oppenheimer позитивно расценивают недавнее снижение цен на автомобили. Данная мера позволит сохранить позицию на ключевых рынках, а также оказать давление на конкурентов. Стратеги считают, что если Tesla сможет сохранить валовую маржу на уровне середины 2020 г., акции, вероятно, будут торговаться выше. Еще одним ключевым моментом отчета станет прогноз поставок. Всего за несколько недель консенсус снизился на 100 тыс. до 1.9 млн авто для 2023 г. Помимо этого, инвесторы будут следить за комментариями по CAPEX и планам по производству на гигафабриках. Отчетность Tesla обычно приводила к крупным скачкам в акциях других производителей электрокаров.
Другие корпоративные события недели:
24 января акционеры Decarbonization Plus Acquisition #DCRD будут голосовать по вопросу размещения акций нефтегазовой компании Hammerhead Resources в рамках SPAC-сделки. В этот же день Albemarle #ALB проведет мероприятие, в ходе которого представит обновленную информацию о корпоративной стратегии, включая рекомендации на 2023 г. и пятилетний прогноз развития.
25 января Kinder Morgan #KMI опубликует презентацию по своей стратегии для инвесторов. 26 января BetMGM, принадлежащая MGM Resorts #MGM и Entain #ENT, представит отчет о ставках на спорт. Charles Schwab #SCHW проведет 27 января конференцию для институциональных инвесторов. Jefferies проведет саммит посвященный ресторанному сектору. Среди заметных участников: Chuy's Holdings #CHUY, First Watch Restaurant #FWRG, Endeavor #EDR, BJ's #BJRI, Dutch Bros #BROS и ONE Group Hospitality #STKS.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Ferrari #RACE. Благодаря работе в сегменте класса люкс, компания менее подвержена негативным факторам рецессии, в связи с чем Ferrari может показать опережающие темпы роста финансовых показателей. На данный момент консенсус-прогнозы ожидают роста выручки на 11%, а прибыли на акцию - на 22% в 2023 году. Также отмечается, что бумаги Ferrari торгуются с привлекательной оценкой, если учитывать ожидания по операционной прибыли.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
24 января:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе (PMI) (январь)
26 января:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• ВВП США (4-й квартал)
• Продажи нового жилья (декабрь)
27 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
23 января - Baker Hughes #BKR
24 января - Johnson & Johnson #JNJ, Texas Instruments #TXN, Microsoft #MSFT
25 января - AT&T #T, Boeing #BA, IBM #IBM, Tesla #TSLA
26 января - Intel #INTC, Mastercard #MA, Visa #V
27 января - Chevron #CVX, American Express #AXP
Превью отчетности Intel:
Консенсус-прогнозы по результатам на текущий момент крайне консервативны из-за относительно слабого для компании 2022 г. Аналитики Уолл-стрит считают, что в центре внимания будут комментарии менеджмента относительно перспектив на второе полугодие 2023 г., выгоды от возобновления работы в Китае и запуска серверных процессоров Sapphire Rapids. Вероятно, руководство Intel также подтвердит цели по производству техпроцессоров Intel 4 и Intel 20A в 2023 г. и долгосрочные планы до 2025 г.
Превью отчетности Microsoft:
Накануне выхода отчета Morgan Stanley заявил, что текущая цена акций не отражает потенциальное повышение темпов роста чистой прибыли в 2023-2024 годах. Аналитики прогнозируют существенное падение операционных расходов на фоне сокращения найма новых сотрудников. В то же время, недавнее ослабление доллара окажет положительное влияние на выручку. Помимо этого, Microsoft торгуется с привлекательной оценкой: текущие мультипликаторы ниже исторических значений, а также лучше, чем у других крупнейших технологических компаний и аналогов из индустрии ПО. Ожидается, что Microsoft объявит о сохранении расходов на развитие облачного бизнеса, сделки M&A, а также инновации, такие как ChatGPT.
Превью отчетности Tesla:
Аналитики Oppenheimer позитивно расценивают недавнее снижение цен на автомобили. Данная мера позволит сохранить позицию на ключевых рынках, а также оказать давление на конкурентов. Стратеги считают, что если Tesla сможет сохранить валовую маржу на уровне середины 2020 г., акции, вероятно, будут торговаться выше. Еще одним ключевым моментом отчета станет прогноз поставок. Всего за несколько недель консенсус снизился на 100 тыс. до 1.9 млн авто для 2023 г. Помимо этого, инвесторы будут следить за комментариями по CAPEX и планам по производству на гигафабриках. Отчетность Tesla обычно приводила к крупным скачкам в акциях других производителей электрокаров.
Другие корпоративные события недели:
24 января акционеры Decarbonization Plus Acquisition #DCRD будут голосовать по вопросу размещения акций нефтегазовой компании Hammerhead Resources в рамках SPAC-сделки. В этот же день Albemarle #ALB проведет мероприятие, в ходе которого представит обновленную информацию о корпоративной стратегии, включая рекомендации на 2023 г. и пятилетний прогноз развития.
25 января Kinder Morgan #KMI опубликует презентацию по своей стратегии для инвесторов. 26 января BetMGM, принадлежащая MGM Resorts #MGM и Entain #ENT, представит отчет о ставках на спорт. Charles Schwab #SCHW проведет 27 января конференцию для институциональных инвесторов. Jefferies проведет саммит посвященный ресторанному сектору. Среди заметных участников: Chuy's Holdings #CHUY, First Watch Restaurant #FWRG, Endeavor #EDR, BJ's #BJRI, Dutch Bros #BROS и ONE Group Hospitality #STKS.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Ferrari #RACE. Благодаря работе в сегменте класса люкс, компания менее подвержена негативным факторам рецессии, в связи с чем Ferrari может показать опережающие темпы роста финансовых показателей. На данный момент консенсус-прогнозы ожидают роста выручки на 11%, а прибыли на акцию - на 22% в 2023 году. Также отмечается, что бумаги Ferrari торгуются с привлекательной оценкой, если учитывать ожидания по операционной прибыли.
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · курс
Новости премаркета США - 26.01.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.53% (4053 п.)
📈 Nasdaq: +0.99% (11991 п.)
📈 Dow Jones: +0.21% (33899 п.)
🌕 Золото: -0.51% ($1936)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.19% ($87.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.487%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку индексам оказывает подъем акций быстрорастущих компаний после выхода позитивной отчетности Tesla #TSLA. Сегодня выйдет целый ряд экономической статистики, главной из которых будет первая оценка ВВП США в 4-м квартале. Также инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетностей. Среди наиболее заметных отчитывающихся компаний: Intel #INTC, Mastercard #MA и Visa #V. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟢 Сегодня индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng подскочил до максимума за 11 месяцев. Позитивной динамике помогли данные о постепенном восстановлении потребительской активности за время праздничных выходных в Китае.
🔴 Поставки смартфонов в мире в 4-м квартале 2022 года упали на 18.3% г/г, до 300.3 млн штук, свидетельствуют данные International Data Corporation. Это рекордное снижение показателя за время ведения расчетов. За весь год продажи сократились на 11.3% г/г, что обусловлено снижением потребительского спроса, высокой инфляцией и экономической неопределенностью.
🟢 Совет директоров Chevron #CVX одобрил новую программу выкупа акций на сумму до $75 млрд (примерно 22% от текущей капитализации). Также на 6.3% были повышены квартальные дивидендные выплаты. Компания представит свою отчетность 27 января.
🟢 По сообщению WSJ, Meta #META (запрещена в РФ как экстремистская) заключила многомиллионную сделку с BuzzFeed #BZFD для привлечения бОльшего числа авторов на платформы. В рамках соглашения BuzzFeed согласилась генерировать авторский контент для Meta и обучать авторов наращивать свое присутствие в сети.
🔴 FTC США обратилась в суд с исковым заявлением с целью заблокировать сделку по покупке Microsoft #MSFT компании Activision Blizzard #ATVI за $69 млрд. По данным Bloomberg, иск должен помешать европейским регулятором прийти к согласию по поводу возможного одобрения сделки.
🟡 SAP #SAP заявила, что планирует сократить 3 тыс. рабочих мест, или 2.5% от общего числа сотрудников, и изучить возможность продажи оставшейся доли в компании Qualtrics #XM, чтобы сосредоточиться на стратегических областях роста и работать более эффективно.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.53% (4053 п.)
📈 Nasdaq: +0.99% (11991 п.)
📈 Dow Jones: +0.21% (33899 п.)
🌕 Золото: -0.51% ($1936)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.19% ($87.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.487%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку индексам оказывает подъем акций быстрорастущих компаний после выхода позитивной отчетности Tesla #TSLA. Сегодня выйдет целый ряд экономической статистики, главной из которых будет первая оценка ВВП США в 4-м квартале. Также инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетностей. Среди наиболее заметных отчитывающихся компаний: Intel #INTC, Mastercard #MA и Visa #V. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟢 Сегодня индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng подскочил до максимума за 11 месяцев. Позитивной динамике помогли данные о постепенном восстановлении потребительской активности за время праздничных выходных в Китае.
🔴 Поставки смартфонов в мире в 4-м квартале 2022 года упали на 18.3% г/г, до 300.3 млн штук, свидетельствуют данные International Data Corporation. Это рекордное снижение показателя за время ведения расчетов. За весь год продажи сократились на 11.3% г/г, что обусловлено снижением потребительского спроса, высокой инфляцией и экономической неопределенностью.
🟢 Совет директоров Chevron #CVX одобрил новую программу выкупа акций на сумму до $75 млрд (примерно 22% от текущей капитализации). Также на 6.3% были повышены квартальные дивидендные выплаты. Компания представит свою отчетность 27 января.
🟢 По сообщению WSJ, Meta #META (запрещена в РФ как экстремистская) заключила многомиллионную сделку с BuzzFeed #BZFD для привлечения бОльшего числа авторов на платформы. В рамках соглашения BuzzFeed согласилась генерировать авторский контент для Meta и обучать авторов наращивать свое присутствие в сети.
🔴 FTC США обратилась в суд с исковым заявлением с целью заблокировать сделку по покупке Microsoft #MSFT компании Activision Blizzard #ATVI за $69 млрд. По данным Bloomberg, иск должен помешать европейским регулятором прийти к согласию по поводу возможного одобрения сделки.
🟡 SAP #SAP заявила, что планирует сократить 3 тыс. рабочих мест, или 2.5% от общего числа сотрудников, и изучить возможность продажи оставшейся доли в компании Qualtrics #XM, чтобы сосредоточиться на стратегических областях роста и работать более эффективно.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Большая подборка долгосрочных инвестиционных идей от Morgan Stanley. Часть 2
Liberty Formula One #FWONK
«Бычий» взгляд MS на компанию основан на ожидании, что гоночная серия F1 постепенно будет расширяться в США, крупнейшем в мире медиарынке.
Linde #LIN
Аналитики считают, что рынок недооценивает перспективы химической компании, особенно учитывая позитивные тенденции по чистой прибыли и долговой нагрузке.
Lululemon #LULU
Канадская компания активно расширяет долю на рынке спортивной одежды. При этом, крупная часть EBIT приходит в долларах. Сочетание факторов обеспечит постоянный рост EPS и подтолкнет акции к повышению в долгосрочной перспективе.
Mastercard #MA
По мнению MS, компания будет ключевым игроком в эволюции платежей B2B в течение следующих 3-10 лет.
Microsoft #MSFT
Текущая ценовые уровни позволяют занять выгодную позицию в акциях в одной из наиболее интересных историй роста. Внедрении ИИ существенно улучшило перспективы MSFT.
MSCI #MSCI
MS отмечает сильные попутные ветры в индексной отрасли, а также превосходное исполнение менеджмента MSCI. Ожидается, что темпы роста выручки компании в 2024 году станут самыми высокими среди аналогов.
NextEra Energy #NEE
Энергетическая компания рассматривается лидером в освоении рынков возобновляемых источников энергии. На текущий момент акции предоставляют привлекательное соотношение риска/доходности.
Nike #NKE
Стратегия Direct-to-consumer, продвигаемая в компании, позволит существенно увеличить выручку и повысить рентабельность, поскольку продажи происходят напрямую потребителю без посредников, берущих наценку.
Yum Brands #YUM
Позиционирование бренда, меню и площадь точек находятся в лучшей форме, а цифровые каналы продолжают развиваться, что помогает KFC и Pizza Hut конкурировать в любых экономических условиях и в любой стране.
Northrop Grumman #NOC
Компания планирует вернуть акционерам более 100% свободного денежного потока в 2023 году. При этом, MS ожидает, что менеджмент продолжит поддерживать благоприятную для акционеров программу по крайней мере до 2025 года.
Old Dominion Freight Line #ODFL
Транспортная компания обладает высокой диверсификацией бизнеса и отличается постоянными инвестициями, что обеспечит устойчивый рост финансов в долгосрочной перспективе.
Prologis #PLD
REIT инвестирует в крупные фулфилмент и другие логистические центры, на которые сохраняется высокий спрос. Это должно защитить прибыль компании даже в периоды замедления роста экономики.
Raytheon #RTX
MS ожидает ускоренного развития портфеля заказов компании, учитывая расширяющиеся глобальные расходы на оборону.
T-Mobile #TMUS
Реализация синергий с приобретенными компаниями, а также расширение масштаба должны позволить T-Mobile увеличить рентабельность EBITDA по услугам до ~55% в долгосрочной перспективе, против 43% в 2022 году.
UnitedHealth #UNH
Страховщик обладает наиболее диверсифицированным бизнесом среди аналогов, что, по мнению MS, обеспечит устойчивый долгосрочный рост чистой прибыли с высокой степенью защиты в условиях волатильности.
Visa #V
Тенденции к цифровизации платежей в течение многих лет должны обеспечить Visa опережающий индекс PCE рост выручки. При этом, любое повышение инфляции должно послужить попутным ветром для бизнеса, поскольку 2/3 выручки привязано к объемам платежей.
Thermo Fisher #TMO
MS ожидает, что поставщик медицинского оборудования превзойдет конкурентов благодаря растущему присутствию в быстрорастущих вертикалях и географических регионах.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Liberty Formula One #FWONK
«Бычий» взгляд MS на компанию основан на ожидании, что гоночная серия F1 постепенно будет расширяться в США, крупнейшем в мире медиарынке.
Linde #LIN
Аналитики считают, что рынок недооценивает перспективы химической компании, особенно учитывая позитивные тенденции по чистой прибыли и долговой нагрузке.
Lululemon #LULU
Канадская компания активно расширяет долю на рынке спортивной одежды. При этом, крупная часть EBIT приходит в долларах. Сочетание факторов обеспечит постоянный рост EPS и подтолкнет акции к повышению в долгосрочной перспективе.
Mastercard #MA
По мнению MS, компания будет ключевым игроком в эволюции платежей B2B в течение следующих 3-10 лет.
Microsoft #MSFT
Текущая ценовые уровни позволяют занять выгодную позицию в акциях в одной из наиболее интересных историй роста. Внедрении ИИ существенно улучшило перспективы MSFT.
MSCI #MSCI
MS отмечает сильные попутные ветры в индексной отрасли, а также превосходное исполнение менеджмента MSCI. Ожидается, что темпы роста выручки компании в 2024 году станут самыми высокими среди аналогов.
NextEra Energy #NEE
Энергетическая компания рассматривается лидером в освоении рынков возобновляемых источников энергии. На текущий момент акции предоставляют привлекательное соотношение риска/доходности.
Nike #NKE
Стратегия Direct-to-consumer, продвигаемая в компании, позволит существенно увеличить выручку и повысить рентабельность, поскольку продажи происходят напрямую потребителю без посредников, берущих наценку.
Yum Brands #YUM
Позиционирование бренда, меню и площадь точек находятся в лучшей форме, а цифровые каналы продолжают развиваться, что помогает KFC и Pizza Hut конкурировать в любых экономических условиях и в любой стране.
Northrop Grumman #NOC
Компания планирует вернуть акционерам более 100% свободного денежного потока в 2023 году. При этом, MS ожидает, что менеджмент продолжит поддерживать благоприятную для акционеров программу по крайней мере до 2025 года.
Old Dominion Freight Line #ODFL
Транспортная компания обладает высокой диверсификацией бизнеса и отличается постоянными инвестициями, что обеспечит устойчивый рост финансов в долгосрочной перспективе.
Prologis #PLD
REIT инвестирует в крупные фулфилмент и другие логистические центры, на которые сохраняется высокий спрос. Это должно защитить прибыль компании даже в периоды замедления роста экономики.
Raytheon #RTX
MS ожидает ускоренного развития портфеля заказов компании, учитывая расширяющиеся глобальные расходы на оборону.
T-Mobile #TMUS
Реализация синергий с приобретенными компаниями, а также расширение масштаба должны позволить T-Mobile увеличить рентабельность EBITDA по услугам до ~55% в долгосрочной перспективе, против 43% в 2022 году.
UnitedHealth #UNH
Страховщик обладает наиболее диверсифицированным бизнесом среди аналогов, что, по мнению MS, обеспечит устойчивый долгосрочный рост чистой прибыли с высокой степенью защиты в условиях волатильности.
Visa #V
Тенденции к цифровизации платежей в течение многих лет должны обеспечить Visa опережающий индекс PCE рост выручки. При этом, любое повышение инфляции должно послужить попутным ветром для бизнеса, поскольку 2/3 выручки привязано к объемам платежей.
Thermo Fisher #TMO
MS ожидает, что поставщик медицинского оборудования превзойдет конкурентов благодаря растущему присутствию в быстрорастущих вертикалях и географических регионах.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Подборка инвестиционных идей от RBC Capital Markets
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
Важные события предстоящей недели - 24.04.2023
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Процессинг электронных платежей в США. Основные участники
Эквайеры
Обычно эквайерами могут банки и их дочерние предприятия, независимые финансовые фирмы, а также разработчики специализированного ПО. На данный момент компании, связанные с банками, занимают примерно 40% американского рынка. Обычно, эквайеры берут комиссию от суммы покупки и делят её с процессорами и компанией, выпустившей карту. Крупнейшими эквайерами являются J.P. Morgan Payments, Wells Fargo, Fiserv и FIS.
Платежные процессоры
Участники обеспечивают функции расчета, авторизации, передачи и защиты данных. Рынок состоит лишь из нескольких крупных игроков. Процессоры получают фиксированную плату за каждую обработанную транзакцию. Среди крупнейших представителей: Fiserv, J.P. Morgan и FIS.
В то время как большая часть объема платежей обрабатывается несколькими крупными компаниями, новые участники, такие как Adyen и Stripe, начали ускоренными темпами занимать долю на рынке. Данные компании являются как процессорами, так эквайерами, что позволяет снизить комиссию для продавцов. Более того, их технологические решения позволяют существенно облегчить настройку и использование платежной инфраструктуры для бизнеса.
Платежные системы
Основная функция платежных систем заключается в формировании связи и клиринга между эквайером и банком-эмитентом. Сумма комиссии оператора зависит от количества операций. Самыми крупными представителями сферы являются Visa #V, Mastercard #MA и American Express #AXP.
Эмитенты карт и обслуживающие компании
Главными эмитентами карт являются банки. Основные доходы они получают от эквайеров за межбанковских переводы. Также существуют компании, обслуживающие эти карты. Они предоставляют аутсорсинговые услуги для эмитентов и получают ежемесячные комиссии за каждый клиентский счет. Среди основных задач: обслуживание клиентов/колл-центров, администрирования программ лояльности, печать и рассылка выписок. К крупнейшим компаниям в сфере относятся TSYS, First Data и FIS.
💎 Индустрия процессинга электронных платежей обширна и существует множество интересных инвестиционных идей. Наиболее перспективными, на наш взгляд, являются Adyen #ADYEN и Stripe.
Недавно в канале мы публиковали инвестиционную идею по Adyen. Что касается Stripe - это частная компания, пока что не торгующаяся на бирже. Тем не менее у нас существует возможность проинвестировать. Если Вы интересуетесь покупкой - напишите нам. Организуем звонок и обсудим детали.
#аналитика #США #финансовый_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Эквайеры
Обычно эквайерами могут банки и их дочерние предприятия, независимые финансовые фирмы, а также разработчики специализированного ПО. На данный момент компании, связанные с банками, занимают примерно 40% американского рынка. Обычно, эквайеры берут комиссию от суммы покупки и делят её с процессорами и компанией, выпустившей карту. Крупнейшими эквайерами являются J.P. Morgan Payments, Wells Fargo, Fiserv и FIS.
Платежные процессоры
Участники обеспечивают функции расчета, авторизации, передачи и защиты данных. Рынок состоит лишь из нескольких крупных игроков. Процессоры получают фиксированную плату за каждую обработанную транзакцию. Среди крупнейших представителей: Fiserv, J.P. Morgan и FIS.
В то время как большая часть объема платежей обрабатывается несколькими крупными компаниями, новые участники, такие как Adyen и Stripe, начали ускоренными темпами занимать долю на рынке. Данные компании являются как процессорами, так эквайерами, что позволяет снизить комиссию для продавцов. Более того, их технологические решения позволяют существенно облегчить настройку и использование платежной инфраструктуры для бизнеса.
Платежные системы
Основная функция платежных систем заключается в формировании связи и клиринга между эквайером и банком-эмитентом. Сумма комиссии оператора зависит от количества операций. Самыми крупными представителями сферы являются Visa #V, Mastercard #MA и American Express #AXP.
Эмитенты карт и обслуживающие компании
Главными эмитентами карт являются банки. Основные доходы они получают от эквайеров за межбанковских переводы. Также существуют компании, обслуживающие эти карты. Они предоставляют аутсорсинговые услуги для эмитентов и получают ежемесячные комиссии за каждый клиентский счет. Среди основных задач: обслуживание клиентов/колл-центров, администрирования программ лояльности, печать и рассылка выписок. К крупнейшим компаниям в сфере относятся TSYS, First Data и FIS.
💎 Индустрия процессинга электронных платежей обширна и существует множество интересных инвестиционных идей. Наиболее перспективными, на наш взгляд, являются Adyen #ADYEN и Stripe.
Недавно в канале мы публиковали инвестиционную идею по Adyen. Что касается Stripe - это частная компания, пока что не торгующаяся на бирже. Тем не менее у нас существует возможность проинвестировать. Если Вы интересуетесь покупкой - напишите нам. Организуем звонок и обсудим детали.
#аналитика #США #финансовый_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.
• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.
«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.
• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.
«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.
• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.
• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.
«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.
• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.
«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.
• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 24.07.2023
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Новости премаркета США - 27.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.80% (4632 п.)
📈 Nasdaq: +1.40% (15829 п.)
📈 Dow Jones: +0.39% (35821 п.)
🌕 Золото: -0.56% ($1960)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.95% ($83.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.96% (3.908%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, отыгрывая сильные отчетности Mastercard #MA, McDonald's #MCD и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Инвесторы также оценивают крупный блок макростатистики. Данные по ВВП США за 2-й квартал, заявкам на пособия по безработице и заказам на товары длительного пользования - все вышли лучше ожиданий. Это преподносит сигнал об устойчивости экономики, но также может дать ФРС повод для сохранения жесткой риторики. На этом фоне заметен уверенный рост доходностей казначейских облигаций. Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Особое внимание привлекут результаты Ford Motor #F и Intel #INTC. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟡 ЕЦБ повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.25%. В заявлении указано, что регулятор будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных.
🟡 Темпы падения прибыли промышленных предприятий Китая в июне уменьшились до 8.3% г/г против 12.6% г/г в мае. Наименее сильное падение доходов фиксируется у частных и предприятий с иностранным участием. Анонсированный накануне правительственный план поддержки экономики, вероятно, придаст дополнительный импульс предприятиям.
🟢 McDonald's #MCD превзошла ожидания рынка по квартальной выручке и прибыли на акцию. Относительно низкие цены меню привлекли больше посетителей на фоне высокой инфляции. Помимо этого, помогли рекламные акции. Сопоставимые продажи McDonald's выросли на 11.7% г/г, а чистая прибыль почти удвоилась.
🟢 Mercedes-Benz #MBG также представила свои квартальные результаты, которые оказались лучше прогнозов. Более того, автопроизводитель повысил свой прогноз по прибыли. Компания также заявила, что инвестирует $700 млн в XPeng #XPEV, приобретая 4.99% в китайском производителе электрокаров.
🔴 Еврокомиссия начала официальную проверку в отношении Microsoft #MSFT, чтобы оценить, не является ли нарушением действующих в ЕС правил конкуренции привязка компанией приложения для видеоконференций Teams к продуктам Office.
🟢 Nvidia #NVDA, ServiceNow #NOW и Accenture #ACN в рамках партнерства объявили о запуске программы AI Lighthouse, предназначенной для внедрения генеративного ИИ на предприятиях. Сервис призван помочь клиентам быстро развернуть приложения без длительного процесса оценки и закупок.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.80% (4632 п.)
📈 Nasdaq: +1.40% (15829 п.)
📈 Dow Jones: +0.39% (35821 п.)
🌕 Золото: -0.56% ($1960)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.95% ($83.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.96% (3.908%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, отыгрывая сильные отчетности Mastercard #MA, McDonald's #MCD и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Инвесторы также оценивают крупный блок макростатистики. Данные по ВВП США за 2-й квартал, заявкам на пособия по безработице и заказам на товары длительного пользования - все вышли лучше ожиданий. Это преподносит сигнал об устойчивости экономики, но также может дать ФРС повод для сохранения жесткой риторики. На этом фоне заметен уверенный рост доходностей казначейских облигаций. Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Особое внимание привлекут результаты Ford Motor #F и Intel #INTC. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟡 ЕЦБ повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.25%. В заявлении указано, что регулятор будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных.
🟡 Темпы падения прибыли промышленных предприятий Китая в июне уменьшились до 8.3% г/г против 12.6% г/г в мае. Наименее сильное падение доходов фиксируется у частных и предприятий с иностранным участием. Анонсированный накануне правительственный план поддержки экономики, вероятно, придаст дополнительный импульс предприятиям.
🟢 McDonald's #MCD превзошла ожидания рынка по квартальной выручке и прибыли на акцию. Относительно низкие цены меню привлекли больше посетителей на фоне высокой инфляции. Помимо этого, помогли рекламные акции. Сопоставимые продажи McDonald's выросли на 11.7% г/г, а чистая прибыль почти удвоилась.
🟢 Mercedes-Benz #MBG также представила свои квартальные результаты, которые оказались лучше прогнозов. Более того, автопроизводитель повысил свой прогноз по прибыли. Компания также заявила, что инвестирует $700 млн в XPeng #XPEV, приобретая 4.99% в китайском производителе электрокаров.
🔴 Еврокомиссия начала официальную проверку в отношении Microsoft #MSFT, чтобы оценить, не является ли нарушением действующих в ЕС правил конкуренции привязка компанией приложения для видеоконференций Teams к продуктам Office.
🟢 Nvidia #NVDA, ServiceNow #NOW и Accenture #ACN в рамках партнерства объявили о запуске программы AI Lighthouse, предназначенной для внедрения генеративного ИИ на предприятиях. Сервис призван помочь клиентам быстро развернуть приложения без длительного процесса оценки и закупок.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Важные события недели - 07.08.2023
В центре внимания - публикация июльской статистики по инфляции, а также продолжение сезона отчетности. Консенсус экономистов предполагает, что потребительские цены в прошлом месяце выросли на 3.3% г/г. В то же время базовый ИПЦ вырос на 4.7% г/г. Данные несомненно повлияют на риторику ФРС и большинство активов. В моменте рынок фьючерсов закладывает 14%-ную вероятность повышения ставки на ближайшем заседании в сентябре.
⚠️ Макроэкономические данные:
8 августа:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
10 августа:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (июль)
11 августа:
• Ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
• Индекс цен производителей (PPI) (июль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
7 августа - Tyson Foods #TSN, Skyworks Solutions #SWKS
8 августа - Eli Lilly #LLY, United Parcel Service #UPS, Datadog #DDOG
9 августа - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Wynn Resorts #WYNN
10 августа - Alibaba #BABA
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневная конференция Ai4, посвященная искусственному интеллекту. Среди заметных участников: Block #SQ, Walmart #WMT, Mastercard #MA, Snap #SNAP, General Motors #GM и Faraday Future #FFIE.
9 августа стартует двухдневная транспортная конференция, проводимая JPMorgan. Свои презентации должны представить Westport #WPRT, AEye #LIDR, Carvana #CVNA, Aptiv #APTV, Gentherm #THRM, Stoneridge #SRI, Arbe Robotics #ARBE, American A&M #AXL, Hertz #HTZ и Ford Motor #F.
10 августа пройдет хакерский слет Def Con. Несколько команд будут участвовать в санкционированном соревновании по взлому правительственного спутника США. Microsoft #MSFT, Google #GOOG, Nvidia #NVDA, а также стартапы Anthropic, Hugging Face и Stability AI согласились предоставить свои модели ИИ для проведения хакерских испытаний.
Другие корпоративные события:
9 августа Kellogg #K проведет День инвестора и расскажет подробнее о разделении бизнеса. 10 августа Wayfair #W организует свое мероприятие для инвесторов, на котором менеджмент проведет сессию вопросов и ответов, а также представит обновленную стратегию. В этот же день Wix.com #WIX проведет обзор на новейшие продукты компании и планы по дальнейшему внедрению генеративного ИИ в свою платформу. На неделе биотехи Keros Therapeutics #KROS и Athersys #ATHX планирует предоставить обновления по испытаниям своих препаратов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - публикация июльской статистики по инфляции, а также продолжение сезона отчетности. Консенсус экономистов предполагает, что потребительские цены в прошлом месяце выросли на 3.3% г/г. В то же время базовый ИПЦ вырос на 4.7% г/г. Данные несомненно повлияют на риторику ФРС и большинство активов. В моменте рынок фьючерсов закладывает 14%-ную вероятность повышения ставки на ближайшем заседании в сентябре.
⚠️ Макроэкономические данные:
8 августа:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
10 августа:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (июль)
11 августа:
• Ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
• Индекс цен производителей (PPI) (июль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
7 августа - Tyson Foods #TSN, Skyworks Solutions #SWKS
8 августа - Eli Lilly #LLY, United Parcel Service #UPS, Datadog #DDOG
9 августа - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Wynn Resorts #WYNN
10 августа - Alibaba #BABA
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневная конференция Ai4, посвященная искусственному интеллекту. Среди заметных участников: Block #SQ, Walmart #WMT, Mastercard #MA, Snap #SNAP, General Motors #GM и Faraday Future #FFIE.
9 августа стартует двухдневная транспортная конференция, проводимая JPMorgan. Свои презентации должны представить Westport #WPRT, AEye #LIDR, Carvana #CVNA, Aptiv #APTV, Gentherm #THRM, Stoneridge #SRI, Arbe Robotics #ARBE, American A&M #AXL, Hertz #HTZ и Ford Motor #F.
10 августа пройдет хакерский слет Def Con. Несколько команд будут участвовать в санкционированном соревновании по взлому правительственного спутника США. Microsoft #MSFT, Google #GOOG, Nvidia #NVDA, а также стартапы Anthropic, Hugging Face и Stability AI согласились предоставить свои модели ИИ для проведения хакерских испытаний.
Другие корпоративные события:
9 августа Kellogg #K проведет День инвестора и расскажет подробнее о разделении бизнеса. 10 августа Wayfair #W организует свое мероприятие для инвесторов, на котором менеджмент проведет сессию вопросов и ответов, а также представит обновленную стратегию. В этот же день Wix.com #WIX проведет обзор на новейшие продукты компании и планы по дальнейшему внедрению генеративного ИИ в свою платформу. На неделе биотехи Keros Therapeutics #KROS и Athersys #ATHX планирует предоставить обновления по испытаниям своих препаратов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Новости премаркета США - 25.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (4405 п.)
📈 Nasdaq: +0.35% (14914 п.)
📈 Dow Jones: +0.49% (34307 п.)
🌕 Золото: +0% ($1916)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.40% ($83.89)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.14% (4.247%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. Трейдеры активно выкупают коррекцию почти во всех секторах S&P 500. Сегодня в центре внимания рынка будет выступление главы ФРС на экономическом симпозиуме в Джексон Хоул. В связи с повышенной неопределенностью с дальнейшими действиями регулятора, любые значимые сигналы от Джерома Пауэлла могут сейчас оказать существенное влияние на активы. Помимо этого, будет опубликована статистика по настроениям потребителей от Мичиганского университета, которая предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребителя, а также по инфляционным ожиданиям. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟢 Центральные власти КНР разрешат местным органам отменить правило, которое лишало людей, когда-либо имевших ипотеку (даже если она полностью погашена), права считаться впервые покупающими жилье в крупных городах. Из-за этого для них действовали более высокие процентные ставки и размеры первоначальных взносов.
🟡 По данным Bloomberg, месяцы тайных дипломатических переговоров привели к ослаблению американских санкций в отношении иранской нефти. На этом фоне Иран увеличил добычу до 3 млн б/сут., что стало максимальным показателем за последние пять лет. Страна планирует нарастить производство до 3.6 млн б/сут. до конца года.
🟢 Huawei и Ericsson #ERIC подписали долгосрочное соглашение о взаимном лицензировании патентов. Сделка охватывает продажи сетевых инфраструктурных решений и потребительских устройств и предоставляет сторонам доступ к патентованным, стандартизированным технологиям друг друга во всем мире.
🔴 По сообщению Bloomberg, Visa #V и Mastercard #MA прекратили выпуск карт в сотрудничестве с Binance. Это нанесет серьезный удар по планам криптобиржи выйти на американский рынок и усилит ее изоляцию от традиционной финансовой системы, пишет издание.
🔴 Против Hawaiian Electric #HE, оперирующей на Гавайях, поступает все больше судебных исков. Округ Мауи утверждает, что линии электропередач компании стали причиной недавних лесных пожаров на острове. Hawaiian Electric также отменила выплату дивидендов, заявив, что направит средства на восстановление инфраструктуры округа. На премаркете акции упали на 18% до минимума с 1984 года.
🔴 Инвесторы ставят против Disney #DIS на фоне опасений относительно плана по выходу из кризиса, разработанного CEO Бобом Айгером. В четверг акции подешевели еще на 3.9%, достигнув минимума с октября 2014 года. Брэндон Ниспел из KeyBanc считает, что Disney по-прежнему дорогая по сравнению с аналогами, учитывая проблемы «практически по всем направлениям ее деятельности».
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (4405 п.)
📈 Nasdaq: +0.35% (14914 п.)
📈 Dow Jones: +0.49% (34307 п.)
🌕 Золото: +0% ($1916)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.40% ($83.89)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.14% (4.247%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. Трейдеры активно выкупают коррекцию почти во всех секторах S&P 500. Сегодня в центре внимания рынка будет выступление главы ФРС на экономическом симпозиуме в Джексон Хоул. В связи с повышенной неопределенностью с дальнейшими действиями регулятора, любые значимые сигналы от Джерома Пауэлла могут сейчас оказать существенное влияние на активы. Помимо этого, будет опубликована статистика по настроениям потребителей от Мичиганского университета, которая предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребителя, а также по инфляционным ожиданиям. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟢 Центральные власти КНР разрешат местным органам отменить правило, которое лишало людей, когда-либо имевших ипотеку (даже если она полностью погашена), права считаться впервые покупающими жилье в крупных городах. Из-за этого для них действовали более высокие процентные ставки и размеры первоначальных взносов.
🟡 По данным Bloomberg, месяцы тайных дипломатических переговоров привели к ослаблению американских санкций в отношении иранской нефти. На этом фоне Иран увеличил добычу до 3 млн б/сут., что стало максимальным показателем за последние пять лет. Страна планирует нарастить производство до 3.6 млн б/сут. до конца года.
🟢 Huawei и Ericsson #ERIC подписали долгосрочное соглашение о взаимном лицензировании патентов. Сделка охватывает продажи сетевых инфраструктурных решений и потребительских устройств и предоставляет сторонам доступ к патентованным, стандартизированным технологиям друг друга во всем мире.
🔴 По сообщению Bloomberg, Visa #V и Mastercard #MA прекратили выпуск карт в сотрудничестве с Binance. Это нанесет серьезный удар по планам криптобиржи выйти на американский рынок и усилит ее изоляцию от традиционной финансовой системы, пишет издание.
🔴 Против Hawaiian Electric #HE, оперирующей на Гавайях, поступает все больше судебных исков. Округ Мауи утверждает, что линии электропередач компании стали причиной недавних лесных пожаров на острове. Hawaiian Electric также отменила выплату дивидендов, заявив, что направит средства на восстановление инфраструктуры округа. На премаркете акции упали на 18% до минимума с 1984 года.
🔴 Инвесторы ставят против Disney #DIS на фоне опасений относительно плана по выходу из кризиса, разработанного CEO Бобом Айгером. В четверг акции подешевели еще на 3.9%, достигнув минимума с октября 2014 года. Брэндон Ниспел из KeyBanc считает, что Disney по-прежнему дорогая по сравнению с аналогами, учитывая проблемы «практически по всем направлениям ее деятельности».
#США #новости_премаркета
@aabeta
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов. Фавориты и аутсайдеры
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Новости премаркета США - 31.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4532 п.)
📈 Nasdaq: +0.03% (15506 п.)
📈 Dow Jones: +0.45% (35114 п.)
🌕 Золото: +0.13% ($1944)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($86.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.29% (4.106%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают публикацию макростатистики. В июле рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который таргетирует ФРС, ускорился до 3.3% г/г с 3% г/г в июне. Рост базового показателя составил 4.2% г/г, после 4.1% г/г в прошлом месяце. Хотя все значения оказались на уровне прогнозов, данные показывают, что ФРС всё еще далека от достижения целевого показателя инфляции в 2%.
Помимо этого, были опубликованы данные по первичным заявкам на пособия по безработице. Их число за неделю снизилось на 7 тыс., до 228 тыс., что ниже ожиданий и дает сигнал об устойчивости рынка труда. Фактор способствует сохранению жесткой риторики ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟡 Вышли августовские PMI в Китае. Индекс в производственном секторе вырос, но все еще сохраняется в зоне сокращения активности - 49.7 п. против прогноза 49.4 п. и 49.3 п. в июле. PMI в секторе услуг снизился до 51 п. против прогноза 51.1 п. и 51.5 п. в прошлом месяце. В целом данные подтверждают слабую активность потребителей.
🔴 Один из крупнейших застройщиков Китая Country Garden #2007 предупредил инвесторов, что может объявить дефолт по своему долгу и выразил обеспокоенность по поводу продолжения бизнеса. Если финансовые показатели продолжат ухудшаться, группа, возможно, не сможет выполнить долговые обязательства, отметили в компании.
🔴 Согласно предварительным данным, инфляция в еврозоне за август осталась на уровне 5.3% г/г, против ожиданий замедления до 5.1%. В месячном выражении рост цен составил 0.6%, против ожиданий падения на 0.1%. Представители ЕЦБ отметили, что все еще озабочены ростом цен, в связи с чем ставка, вероятно, еще не достигла пика.
🟡 По сообщению СМИ, сегодня состоится встреча менеджмента крупнейших студий Голливуда, на которой пройдет обсуждения мер по остановке забастовок сценаристов и актеров. Как ожидается, будут присутствовать представители Amazon Studios #AMZN, Disney #DIS, Netflix #NFLX, Universal #CMCSA и Warner Bros. Discovery #WBD.
🟡 Microsoft #MSFT исключит Teams из программных пакетов для бизнеса Microsoft 365 и Office 365 в Европейской экономической зоне и Швейцарии с 1 октября. Это превентивная мера, которая, как надеются в компании, поможет свести на нет опасения Еврокомиссии, инициировавшей анимонопольную проверку в отношении Microsoft.
🟡 Visa #V и Mastercard #MA планируют увеличить комиссию, взимаемую с торговых предприятий при приеме банковских карт и онлайн-платежей покупателей, сообщила WSJ. Повышение тарифов начнется в октябре и апреле. Сумма комиссий, выплачиваемых ритейлерами, в результате может увеличиться более чем на $500 млн.
🟢 По данным СМИ, Apple #AAPL тестирует 3D-принтеры для изготовления стальных корпусов, используемых в новых часах Apple Watch. Новый подход может повысить эффективность цепочки поставок, сократить время создания устройств и снизить воздействие на окружающую среду. В случае успешных испытаний, 3D-печать будет расширена на производство других устройств.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4532 п.)
📈 Nasdaq: +0.03% (15506 п.)
📈 Dow Jones: +0.45% (35114 п.)
🌕 Золото: +0.13% ($1944)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($86.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.29% (4.106%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают публикацию макростатистики. В июле рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который таргетирует ФРС, ускорился до 3.3% г/г с 3% г/г в июне. Рост базового показателя составил 4.2% г/г, после 4.1% г/г в прошлом месяце. Хотя все значения оказались на уровне прогнозов, данные показывают, что ФРС всё еще далека от достижения целевого показателя инфляции в 2%.
Помимо этого, были опубликованы данные по первичным заявкам на пособия по безработице. Их число за неделю снизилось на 7 тыс., до 228 тыс., что ниже ожиданий и дает сигнал об устойчивости рынка труда. Фактор способствует сохранению жесткой риторики ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟡 Вышли августовские PMI в Китае. Индекс в производственном секторе вырос, но все еще сохраняется в зоне сокращения активности - 49.7 п. против прогноза 49.4 п. и 49.3 п. в июле. PMI в секторе услуг снизился до 51 п. против прогноза 51.1 п. и 51.5 п. в прошлом месяце. В целом данные подтверждают слабую активность потребителей.
🔴 Один из крупнейших застройщиков Китая Country Garden #2007 предупредил инвесторов, что может объявить дефолт по своему долгу и выразил обеспокоенность по поводу продолжения бизнеса. Если финансовые показатели продолжат ухудшаться, группа, возможно, не сможет выполнить долговые обязательства, отметили в компании.
🔴 Согласно предварительным данным, инфляция в еврозоне за август осталась на уровне 5.3% г/г, против ожиданий замедления до 5.1%. В месячном выражении рост цен составил 0.6%, против ожиданий падения на 0.1%. Представители ЕЦБ отметили, что все еще озабочены ростом цен, в связи с чем ставка, вероятно, еще не достигла пика.
🟡 По сообщению СМИ, сегодня состоится встреча менеджмента крупнейших студий Голливуда, на которой пройдет обсуждения мер по остановке забастовок сценаристов и актеров. Как ожидается, будут присутствовать представители Amazon Studios #AMZN, Disney #DIS, Netflix #NFLX, Universal #CMCSA и Warner Bros. Discovery #WBD.
🟡 Microsoft #MSFT исключит Teams из программных пакетов для бизнеса Microsoft 365 и Office 365 в Европейской экономической зоне и Швейцарии с 1 октября. Это превентивная мера, которая, как надеются в компании, поможет свести на нет опасения Еврокомиссии, инициировавшей анимонопольную проверку в отношении Microsoft.
🟡 Visa #V и Mastercard #MA планируют увеличить комиссию, взимаемую с торговых предприятий при приеме банковских карт и онлайн-платежей покупателей, сообщила WSJ. Повышение тарифов начнется в октябре и апреле. Сумма комиссий, выплачиваемых ритейлерами, в результате может увеличиться более чем на $500 млн.
🟢 По данным СМИ, Apple #AAPL тестирует 3D-принтеры для изготовления стальных корпусов, используемых в новых часах Apple Watch. Новый подход может повысить эффективность цепочки поставок, сократить время создания устройств и снизить воздействие на окружающую среду. В случае успешных испытаний, 3D-печать будет расширена на производство других устройств.
#США #новости_премаркета
@aabeta